Собственные финансовые средства, иные виды активов (основные фонды, земельные участки, промышленная собственность и т.п.) и привлеченные средства

Ассигнования из федерального, региональных и местных бюджетов

Иностранные инвестиции, предоставляемые в форме финансового или иного участия в уставном капитале совместных организаций

Различные формы заемных средств, в том числе кредиты, предоставляемые государством на возвратной основе, кредиты иностранных инвесторов

Этап - исследование инвестиционных возможностей - предусматривает:

Как принято в международной практике, становление промышленного инвестиционного проекта, начиная с идеи и заканчивая производством продукции, реализуется путем прохождения трех фаз: предынвестиционной, инвестиционной и производственной.

Интенсивность интеллектуальной деятельности по продвижению проекта максимальная на этапе «Предварительного технико-экономического анализа» и на этапе «Технико-экономического обоснования» и снижается по мере продвижения проекта. Максимальные темпы освоения инвестиций на этапе строительства (или реконструкции, или перевооружения).

Содержание предынвестиционной фазы зависит от ряда факторов, важнейшими из которых, как показал анализ, являются: форма собственности предприятия, характеристика продукции, которая планируется к производству, наличие госзаказа на продукцию, масштаб инвестиционного проекта. В общем случае, предынвестиционная фаза состоит из трех стадий:

и определение (исследование) благоприятных условий

и предварительный технико-экономический анализ (анализ альтернативных вариантов и выбор направления проекта, формулировка проекта)

и технико-экономическое обоснование проекта (детальная оценка проекта)

- природные ресурсы региона, пригодные для использования;

- климатические условия и структура сельского хозяйства (для пищевой и перерабатывающей промышленности);

- будущий спрос на потребительские товары, потребление которых растет;

- импорт товаров, с точки зрения импортозамещения;

- характеристика окружающей среды;

- характеристика производственных секторов, успешно функционирующих в других регионах и странах, со сходной экономической базой и уровнем развития трудовых и природных ресурсов;

- эффективные связи с другими производителями, национальными и транснациональными;

- эффективное расширение существующих производств путем горизонтальной или вертикальной интеграции;

- эффективная диверсификация предприятий региона;

- расширение имеющихся производств до уровня, когда возможна «экономия на масштабе»;

- общий инвестиционный климат региона;

- промышленная политика;

- факторы качества и стоимости производства;

- экспортные возможности.

Если таких исследований государственные организации не ведут, то их необходимо проводить при разработке конкретного проекта.

Этап включает в себя выполнение следующих работ:

1. Проведение вспомогательных и функциональных исследований (обзор рынка, лабораторное тестирование, тестирование на опытном производстве) и критическая оценка результатов:

- исследование рынка производимого товара, включающее проектирование спроса и методы рыночного проникновения;

- исследование каналов снабжения сырьем и материалами, охватывающее анализ возможности доступа к сырью и продукции для производственного потребления, а так же тенденции изменения цен;

- лабораторные и испытательные тесты конкретного сырья, материалов, полуфабрикатов, комплектующих изделий;

- исследование месторасположения производства и оценка транспортных издержек;

- экологические исследования, включающие оценку существующей экологической ситуации на месте предполагаемого размещения производства (выбросы отходов и пути их транспортировки), возможности внедрения низкоотходных технологий защиты окружающей среды, альтернативных вариантов размещения и использования альтернативных видов сырья и материалов, воздействие на экологическую обстановку производственного процесса в соответствии с национальными стандартами;

- анализ экономических масштабов проекта;

- анализ оборудования, которое может использоваться при реализации проекта (затраты на приобретение, установку и наладку, а так же производительность и производственные издержки в рамках конкретного проекта);

2. Разработка и оценка всех проектных альтернатив, при этом каждый альтернативный вариант оценивается по пунктам:

- проектные и корпоративные стратегии и сфера проекта;

- рыночная концепция и концепция маркетинга;

- снабжение сырьем и материалами;

- место расположения и экологическая обстановка;

- инженерный и технологический комплекс;

- организация и расходы по ней;

- трудовые ресурсы, в частности управленческие кадры, затраты на лабораторные исследования и испытания;

- график реализации проекта и бюджет проекта.

3. Проведение детализированного анализа эффективности концепции проекта.

4. Оценка проектной идеи как нежизнеспособной или как привлекательной для потенциального инвестора.

Технико-экономическое обоснование (ТЭО)

Цель исследования инвестиционных возможностей - подготовка инвестиционного предложения для потенциального инвестора. Если потребности в инвесторах нет, и все работы производятся за счет собственных средств, тогда принимается решение о финансировании работ по подготовке ТЭО проекта.

Этап - ТЭО проекта - в полном объеме предусматривает:

Проведение полномасштабного маркетингового исследования

Подготовку программы выпуска продукции (реализации услуг)

Подготовку исходно-разрешительной документации

Разработку технических решений, в том числе генерального плана

Градостроительные, архитектурно-планировочные и строительные решения

Инженерное обеспечение

Мероприятия по охране окружающей среды и гражданской обороне

Описание организации строительства

Данные о необходимом жилищно-гражданском строительстве

Описание системы управления предприятием, организации труда рабочих и служащих

Формирование сметно-финансовой документации: оценку издержек производства, расчет капитальных издержек, расчет годовых поступлений от деятельности предприятий, расчет потребности в оборотном капитале, проектируемые и рекомендуемые источники финансирования проекта (расчет), предполагаемые потребности в иностранной валюте, условиях инвестирования, выбор конкретного инвестора, оформление соглашения.

Оценку рисков, связанных с осуществлением проекта

Планирование сроков осуществления проекта

Оценку коммерческой эффективности проекта (при использовании бюджетных инвестиций)

Формирование условий прекращения реализации проекта

ТЭО является заключительной стадией предынвестиционной фазы и дает всю необходимую информацию для принятия решения об участии в инвестировании. Окончательная оценка инвестиционных затрат, а также расчет прибыльности производится только, тогда, когда определено направление и масштаб проекта.

1. Краткое сводное изложение проекта.

2. Предпосылки и основная идея проекта.

3. Анализ рынка и концепция маркетинга.

4. Сырье и материалы.

5. Местонахождение, строительный участок, окружающая среда.

6. Техника и технология.

7. Организация и накладные расходы.

8. Трудовые ресурсы.

9. Планирование и бюджетное ассигнование реализации проекта.

10. Финансовый анализ и оценка инвестиций.

2. Эффективность инновационного проекта и его основные формы

В рамках полного жизненного цикла (ПЖЦ) проекта можно выделить инновационную, инвестиционную и производственную стадии. Базовые параметры технологии и характеристики производимого на ее основе продукта устанавливаются (фиксируются) на инновационной стадии. В дальнейшем они реализуются через инвестиционный этап (создание производственных мощностей) и производственный этап (реализация рыночного потенциала).

Вероятность доведения инновационной идеи до ее промышленного освоения крайне низка, что связано со значительной неопределенностью и риском получения технически реализуемого результата, отвечающего требованиям экономической целесообразности. Поэтому принципиально важно в целях эффективного распределения ограниченных финансовых ресурсов и экономии времени проводить экономико-технологические оценки реализуемости инновационных проектов с целью их отбора на ранних этапах продвижения.

Существуют устойчивые характеристики финансовых потоков как положительных (доходов), так и отрицательных (расходы) в рамках ПЖЦ проекта, а также соотношения между ними, определяющие потенциальную экономическую эффективность всего проекта и его отдельных этапов. Это позволяет, например, определить экономически эффективные отрезки и цену входа-выхода для участника проекта. При управлении инвестиционным проектом важно определить начало периода утраты конкурентных преимуществ продукта, предшествующего уходу с рынка, т.е. точку снижения чистых финансовых потоков от реализации продукта (доходы минус расходы).

Изменения вносимые инновацией нуждаются в качественной оценке для определения ее эффективности по сравнению с базовым инвестиционным проектом. Например, повышенный инновационный риск влечет за собой относительное уменьшение дисконтированной стоимости проекта и дохода его участников в единицу времени. Увеличение периода нахождения в эффективной зоне производства за счет поддерживающих НИОКР при определенных условиях может компенсировать относительные убытки, связанные с высокорисковой оценкой.

Предложен подход к определению потенциальной эффективности инноваций с учетом применяемых методик оценки эффективности инновационных проектов, позволяющий учитывать выше названные особенности инвестиционных проектов.

Общий подход к эффективности - как к сопоставлению результатов и затрат. Применительно к инновационным проектам можно выделить следующие направления эффективности инновационного проекта (рис. 3).

Возможна следующая классификация затрат на инновации:

1. По виду инновационной деятельности:

- затраты на НИОКР, связанные с внедрением новых продуктов и технологических процессов;

- затраты на приобретение прав промышленной собственности и прочих научно-технических нематериальных активов;

- затраты на производственное проектирование;

- затраты на инструментальную подготовку, организацию и пуск производства, в том числе на программные средства, на подготовку и переподготовку персонала, на опытное производство и испытания;

- затраты на приобретение машин и оборудования, связанные с внедрением новых или усовершенствованных продуктов или технологических процессов;

- затраты на маркетинг, испытания рынка, рекламу.

2. По виду затрат:

а) Первоначальные затраты (инвестиционные издержки):

- затраты на оплату НИОКР, приобретение лицензий;

- стоимость проектно-изыскательских работ;

- затраты на подготовку и проведение строительно-монтажных работ, на приобретение, монтаж и испытания оборудования, на содержание аппарата управления строящегося предприятия, подготовку персонала, создание социальной и технологической инфраструктуры, на преодоление отрицательных социальных и экологических последствий реализации проекта, страховые взносы в предпроизводственный период;

- капитальные вложения в создание и прирост оборотных средств для реализации проекта (в создание нормативных запасов сырья, материалов, энергоресурсов, запасных частей, незавершенного производства, готовой продукции) и т.д.

- материальные затраты;

- расходы на оплату труда и социальное страхование;

- затраты на ремонт и обслуживание оборудования и транспортных средств;

- административные накладные расходы (затраты на содержание аппарата управления, узлов связи, ВЦ, служебного транспорта, охраны, расходы на командировки, издержки на социальное обслуживание, затраты на страхование собственности, платежи по кредитам банков в пределах ставки рефинансирования ЦБ, представительские расходы, некоторые налоги и др.);

- заводские накладные расходы (содержание и ремонт производственных зданий и сооружений, транспортные расходы, связанные с производственным процессом, затраты на охрану окружающей среды, аренда помещений и основных средств и т.п.);

- издержки по сбыту продукции и т.п.

(2)

Понятие «инновационный проект» может рассматриваться в нескольких аспектах:

1. как совокупность мероприятий для достижения инновационных целей,

2. как процесс осуществления инновационной деятельности,

3. как пакет документов, обосновывающих и описывающих эти мероприятия.

Эти три аспекта подчеркивают значение инновационного проекта как формы организации и целевого управления инновационной деятельностью. Инновационный проект представляет собой сложную систему процессов, взаимообусловленных и взаимоувязанных по ресурсам, срокам и стадиям.

Рыночные механизмы координации деятельности фирм и различных институтов в области разработки, внедрения и коммерциализации новшеств весьма несовершенны. Это объясняется и состоянием российской экономики, и неблагополучным инвестиционным климатом, и инерционностью крупных промышленных фирм, и нехваткой ресурсов у малого бизнеса. Одной из наиболее благоприятных возможностей создания и внедрения новшеств является особая система организации и финансирования инновационных проектов.

Формирование инновационных: проектов для решения важнейших научно-технических проблем обеспечивает комплексный, системный подход. В зависимости от вида проекта в его реализации могут принимать участие десятки организаций проектного и промышленного профиля, различные финансовые институты, научные, общественные и государственные учреждения, коммерческие структуры.

Таким образом, реализация замысла инновационного проекта обеспечивается десятками участников и организациями. Многообразие целей и задач инновационного развития определяет множество разновидностей инновационных и научно-технических проектов. По предметно-содержательной структуре и по характеру инновационной деятельности проекты подразделяются на исследовательские, научно-технические, связанные с модернизацией и обновлением производственного аппарата, а также на проекты системного обновления предприятия.

Разработка инновационного проекта - длительный и очень дорогостоящий процесс. От первоначальной идеи до эксплуатации этот процесс может быть представлен в виде цикла, состоящего из трех отдельных фаз: предынвестиционной, инвестиционной и эксплуатационной. Инновационные проекты характеризуются высокой неопределенностью на всех стадиях инновационного цикла. Более того, успешно прошедшие стадию испытания и внедрения в производство новшества могут быть не приняты рынком, и их производство должно быть прекращено.

2.2 Проектное управление инвестиционной деятельностью

Под проектным управлением понимают совокупное управление всеми трудовыми, финансовыми, материальными и энергетическими ресурсами, требующимися для обеспечения процессов проектирования и производства новшества в указанный срок, в пределах запланированной сметной стоимости и с заданным качеством. Проектная форма организации управления наиболее эффективна при решении проблемных задач, связанных с переориентацией целей организации или изменением путей их достижения. В проектной структуре для решения конкретной инновационной задачи создается специальная рабочая группа (команда проекта), которая после завершения работы над проектом расформировывается. При этом соответствующий персонал и ресурсы, ранее привлеченные к работе, возвращаются в свои специализированные подразделения.

Одной из важнейших проблем, возникающих в организационных структурах, построенных по принципу проектного управления, является распределение функций между так называемыми проектным и организационным уровнями управления. Требуется решение вопроса о том, какую часть управления центр может без ущерба для дела передать вниз, на проектный уровень, и выполнение каких функций остается на верхнем уровне.

На организационном уровне осуществляется выбор проектов, устанавливаются сроки окончания их разработки и реализации, распределяются ресурсы между проектами. На проектном уровне управления, как правило, ведется подготовка проектных решений для последующей передачи их на организационный уровень управления.

Взаимодействие между этими уровнями управления происходит путем передачи сверху вниз информации инструктивного характера, снизу вверх текущих данных о проекте. При этом на организационный уровень передается в достаточной мере агрегированная информация. Системы проектного управления, будучи ориентированными на конечную цель - выполнение проекта, способствуют сокращению сроков его выполнения, повышению оперативности решения текущих задач, связанных с ходом выполнения проекта, более сбалансированной увязке программы работ с ресурсными возможностями, экономии ресурсов.

3. Основные критерии для оценки инвестиционного проекта

3.1 Методы оценки эффективности проекта

Среди основных методов расчета эффективности проекта можно выделить следующие:

1. Метод чистой дисконтированной стоимости (NPV - Net Present Value of Cash Flows) представляет собой сумму дисконтированных по годам денежных потоков за все периоды реализации проекта:

(3), где

r - процентная ставка, использующаяся для данного инвестиционного проекта;

T - период реализации проекта.

Чистая дисконтированная стоимость показывает настоящую стоимость разновременных результатов от реализации конкретного проекта. Правило отбора проектов по критерию чистой дисконтированной стоимости гласит:

проект является приемлемым для инвестора, если его чистая дисконтированная стоимость больше нуля.

(4),

где T - срок жизни проекта.

Величина чистой дисконтированной стоимости обратно пропорциональна процентной ставке (норме доходности капитала). Графически эта зависимость проиллюстрирована на рис. 4.

Точка, в которой график чистой дисконтированной стоимости пересекает ось абсцисс, называется внутренней нормой доходности проекта (IRR - Internal Rate of Return).

2. Метод индекса доходности (PI). Индекс доходности (PI) рассчитывается по формуле

. (5)

РI > 1, то проект следует принять;

РI< 1, то проект следует отвергнуть;

РI = 1, то проект ни прибыльный, ни убыточный.

Логика критерия PI такова: он характеризует доход на единицу затрат; именно этот критерий наиболее предпочтителен, когда необходимо упорядочить независимые проекты для создания оптимального портфеля в случае ограниченность сверху общего объема инвестиций.

В отличие от чистого приведенного эффекта индекс рентабельности является относительным показателем. Благодаря этому он очень удобен при выборе одного проекта из ряда альтернативных, имеющих примерно одинаковые значения NPV, либо при комплектовании портфеля инвестиций с максимальным суммарным значением NPV.

3. Внутреннюю норму доходности проекта можно рассматривать, как наивысшую ставку процента, которую может заплатить заемщик без ущерба для своего финансового положения, если все средства для реализации инновационного проекта являются заемными. Она показывает «запас прочности» проекта по отношению к выбранной процентной. Уравнение для расчета внутренней нормы доходности выглядит следующим образом:

(6)

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 4. Зависимость между чистой дисконтированной стоимостью и процентной ставкой

Структура НГДУ «Иркеннефть». Производственная структура предприятия зависит от форм и методов организации производственных процессов и, прежде всего, от уровня их концентрации, специализации кооперирования и комбинирования. Глубина разделения совокупного производственного процесса предприятия на его составные части, и степень кооперирования определяют виды и назначение структурных подразделений предприятия.

В нефтегазодобыче структурной единицей предприятия является цех - производственное административно обособленное подразделение, в задачу которого входит изготовление продукции или выполнение определенного вида работ.

На каждом предприятии в соответствии с выполняемыми функциями выделяются основные и вспомогательные производства. Основное производство охватывает процессы, непосредственно связанные с изготовлением целевой продукции, а вспомогательное обеспечивает нормальные условия для бесперебойного выпуска продукции подразделениями основного производства. В нефтегазодобыче основное производство включает процессы искусственного продвижения нефти и газа к забоям добывающих скважин, подъем нефти и газа на поверхность, а также их товарную подготовку.

За последнее время в связи с техническим прогрессом, развитием комплексной автоматизации производственных процессов производственная структура НГДУ «Иркеннефть» претерпела значительные изменения. Большинство вспомогательных структурных единиц, входящих в состав НГДУ, объединено в базы производственного обслуживания. Они осуществляют прокат механического и энергетического оборудования, поддерживают его в работоспособном состоянии и обеспечивают бесперебойную работу всех объектов основного производства.

Расчет экономической эффективности воздействия на призабойную зону пласта растворами сшитых полимерных систем

Экономический эффект мероприятия за расчетный период рассчитывается по формуле:

Эт = Рт - Зт (7),

где Рт - стоимостная оценка результатов осуществления мероприятий за расчетный период, руб.;

Зт - стоимостная оценка затрат на осуществление мероприятий за расчетный период, руб.

Стоимостная оценка результатов воздействия на призабойную зону пласта раствором сшитых полимерных систем за расчетный период определяется по формуле:

Рт = Цн · ?А, (8)

где Цн - цена одной тонны нефти, руб.;

?А - дополнительный объем добычи нефти, тыс. т.

В НГДУ «Иркеннефть» цена одной тонны нефти составляет 2140 руб. В нашем случае дополнительный объем добычи нефти равен 11,271 тыс. т.

Исходя из данных, найдем

Рт = 2140 · 11,271 = 24120 тыс. руб.

Затем рассчитываем экономическую эффективность мероприятия:

Эт = 24120 - 5868 = 18252 тыс. руб.

Полученные результаты сведем в таблицу калькуляции затрат (табл. 1).

Таблица 1. Калькуляция затрат

Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия определяется по формуле:

Пt = Рt - Нt - Сt, (9)

где Рt - выручка от реализации продукции, руб.;

Сt - себестоимость продукции с амортизационным отчислением, руб.;

Нt - общая сумма налогов и выплат с балансовой прибыли в размере 35%

Нt = 18252 · 0,35 = 6388,2 тыс. руб.

Пt = 24120 - 5868 - 6388,2 = 11863,8 тыс. руб.

Прирост составил 11863,8 тыс. руб.

Изменение производительности труда в результате проведения мероприятия определяется:

Пу = ((А₂ / Р₂) / (А₁ / Р₁)) · 100 - 100, (10)

где А₁ и А₂ - добыча нефти до и после мероприятия, тыс. т.;

Р₁ и Р₂ - среднесписочная численность до и после проведения мероприятия, чел.

Пу = ((5139,2 / 1024) / (5147,501 / 1024)) · 100 - 100 = 0,16

Снижение себестоимости продукции за счет проведения мероприятия находится по формуле:

Сср = (С1 - С2) / С1 · 100, (11)

где С1 и С2 - себестоимость производства тонны нефти до и после проведения мероприятия.

Сср = (990 - 989) / 990 · 100 = 0,1%.

Результаты занесем в табл. 2.

Таблица 2. Эффективность внедрения СПС

Заключение

В последнее время усиление внимания российских экономистов к проблемам инновационного менеджмента объясняется не только мировыми экономическими тенденциями (усложнение структуры экономики, ускорение темпов НТП, вызывающее противоречие между уменьшением срока рыночной жизни продукта и увеличением продолжительности его потенциальных возможностей и т.д.), но и сугубо российскими экономическими проблемами. В условиях общего кризиса, переживаемого сейчас нашей страной, инновационные инвестиции в наибольшей мере ставятся под удар. Хотя инвестиционный кризис пока менее заметен, нежели, например, кризис потребительской сферы, но по своим последствиям он далеко превосходит все остальные составляющие упомянутого общего экономического кризиса. Поэтому реализация инноваций в условиях дефицита финансовых ресурсов требует высочайшего профессионализма.

Однако и во времена кризиса, и в периоды положительного развития инновации в современной экономике в мире составляют основу конкурентоспособности фирм, отраслей, стран. Именно они позволяют выигрывать состязание за рынки сбыта и закупок без риска вступления в ценовую войну с конкурентами. Причем инновативность тем важнее, чем более разборчивы потребители. И это не обязательно означает их богатство и опыт. У российских потребителей зачастую наоборот, так мало средств, что им приходится тщательно выбирать, какой продукт и за какую цену приобрести.

Необходимо отметить, что всю область управления инновациями можно разделить на две сферы: рыночную и нерыночную. В первой главной движущей силой инноваций является стремление предприятий максимизировать прибыль. Во второй побудителем инноваций служат общественные или коллективные коммерческие интересы, опосредуемые государством, которое само в условиях рыночной экономики выступает контрагентом и заказчиком предприятий, вовлекаемых в инновации, регулирует и организует для них рынок. И хотя во втором случае вряд ли можно использовать понятие «менеджмент», ведь данные инновации не являются коммерчески прибыльными, предприятия, их реализующие, не могут не заниматься оптимизацией инновационного процесса, и в этом смысле их деятельность попадает в рамки инновационного менеджмента.

Выход из кризиса возможен при максимальной активизации инновационной деятельности предприятия. Если разработка и коммерческая реализация новых технических идей требует высокого творческого настроя, инициативы и самоотверженности каждого работника и всего коллектива в целом, то переориентация всей работы предприятия на новые конкурентоспособные виды товаров и услуг, завоевание новых рынков сбыта продукции в современных условиях невозможны без серьезного анализа инновационного проекта.

Список использованной литературы

1. Инновационный менеджмент: Учебник для вузов/С.Д. Ильенкова, Л.М. Гохберг, С.Ю. Ягудин и др.; Под ред. С.Д. Ильенковой. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997

2. Фатхутдинов Р.А. Инновационный менеджмент: Учебник для вузов. - М.: Бизнес-школа «Интел-Синтез», 1998

3. Управление организацией: Учебник / Под ред. А.Г. Поршнева, З.П. Румянцевой, Н.А. Соломатина. - М.: Инфа-М, 1998

4. Медынский В.Г., Шаршукова Л.Г. Инновационное предпринимательство: Учебное пособие. - М.: Инфра-М, 1997

5. Друкер П. Инновации и предпринимательство. - М., 1992

6. Глущенко В.В., Глущенко И.И. Разработка управленческого решения. Прогнорзирование-планирование. Теория проектирования экспериментов. - Железнодорожный: ТОО НПЦ «Крылья», 1997

7. Пузыревский Л.С. Основы организационного проектирования. - Л.: Издательство ЛГУ, 1975

8. http://wsclan.narod.ru

Размещено на Allbest.ru