19

Содержание

Введение

1. Зарубежный опыт антикризисного управления и финансового оздоровления кредитных организаций

2. Основные компоненты аналитической работы в банке в условиях кризиса

Заключение

Введение

В настоящее время, в условиях жесткой конкуренции, любой организации очень сложно выжить на рынке. Часто та или иная организация сталкивается с кризисными ситуациями, решение которых определяется политикой антикризисного управления.

В данной работе рассмотрены теоретические вопросы антикризисного управления банковской системы. Банковская практика доказала отсутствие единой универсальной методики определения финансового состояния кредитных организаций, которая могла бы давать комплексное определение и диагностику на различных стадиях, а в некоторых случаях и конкретные предложения по вывод кредитной организации из сложившейся кризисной ситуации. Схемы, разработанные ЦБ для работы с проблемными кредитными институтами, предусматривают меры как рекомендательного, так и принудительного характера, однако часто на практике санация кредитной организации осуществляется на поздней, запущенной стадии проблемности, когда уже даже меры принудительного характера мало эффективны. Распознание состояния кредитной организации (диагностика) один из основных базовых моментов, с которого должно начинаться антикризисное управление.

Также в работе описан опыт зарубежных стран в области антикризисного управления. Подробно рассмотрены действия в кризисной ситуации па примере США и Германии.

Целью данной работы является рассмотрение теоретических вопросов в области антикризисного управления.

Задачами является анализ опыта зарубежных стран в борьбе с кризисом и анализ антикризисного управления в кредитных учреждениях.

1. Зарубежный опыт антикризисного управления и финансового оздоровления кредитных организаций

История социально-экономического развития многих, в том числе крупнейших, стран мира свидетельствует о том, что им приходилось переживать глубокие спады производства, финансовые потрясения, массовую безработицу, острые социальные и политические конфликты. Одни страны с большим трудом и значительными издержками преодолевали трудности, другие довольно успешно справлялись с экономическими и социальными потрясениями.

США

В конце 20-х и начале 30-х годов XX века американская экономика находилась в глубочайшем кризисе. Низшая точка спада экономического развития зарегистрирована в 1933 году, когда ВНП уменьшился по сравнению с 1929 годом в 2 раза и составил 54% от докризисного уровня. В стране насчитывалось 17 млн. безработных, закрылось свыше 3 тыс. банков.

На президентских выборах 1932 года победу одержала демократическая партия во главе с Ф.Д. Рузвельтом, предложившим стране серию реформ, известную как «новый курс». Теоретическую основу составляли воззрения ДЖ.М. Кейнса о необходимости государственного регулирования капиталистической экономики в сочетании с развитием рыночных отношений.

Экономическая ситуация в стране диктовала необходимость начать реформы с решения кредитно-финансовых проблем. Был предложен «чрезвычайный закон о банках». Федеральная резервная система предоставляла займы банкам. Законом предписывалось открывать банки только тогда, когда их состояние будет признано «здоровым». Экспорт золота запрещался.

Вторым важнейшим банковским законом стал закон о банковской деятельности, принятый 16 июня 1933 г., по которому разделялись депозитные и инвестиционные функции банка, была создана Федеральная корпорация страхования депозитов.

В январе 1934 г. была проведена девальвация золота, которая снизила его содержание на 41%, была начата чеканка серебряной монеты.

Важнейшим законом, способствующим выходу из экономического кризиса, стал Закон о восстановлении промышленности, в соответствии с которым предпринимателям в каждой отрасли промышленности предлагалось добровольно объединиться и выработать «кодексы честной конкуренции», которые устанавливали бы размеры производства, определяли бы уровень заработной платы и распределяли бы рынки сбыта между конкурентами.

«Новый курс» охватил и сферу аграрных отношений. В целях восстановления покупательной способности фермеров и поддержания цен на сельскохозяйственные продукты правительство предложило фермерам сокращать посевные площади и поголовье скота, но при этом гарантировало выплату процентов с фермерской задолженности.

Оживление, начавшееся в американской экономике в 1933 году, способствовало резкому изменению структуры федеральных расходов: впервые в стране появился социальный бюджет. Подоходные налоги остались практически на том же уровне, а вот налог на прибыль корпораций увеличился в 1.5 раза.

Методология, стратегия и тактика реформ в рамках «нового курса» продемонстрировали особую роль государственного регулирования в системе капиталистического хозяйства и показали, что гибкое и умеренное регулирование экономики, социальной и политической сфер, особенно в трудные периоды развития страны, является жизненно необходимым.

«Новый курс» - это яркий пример антикризисного управления в рамках государственного регулирования всех сфер экономической деятельности. Антикризисное управление: Учебник / Под редакцией Э.М. Короткова. - М.: ИНФРА-М.-390с.

Германия

Послевоенное состояние экономики Западной Германии было плачевным. Большая часть промышленности разрушена, сохранившиеся предприятия влачили жалкое существование. В 1946 году промышленное производство составляло около 1/3 от довоенного, лет на 30 было отброшено сельское хозяйство.

В этих условиях Л. Эрхардом были разработаны и проведены реформы, направленные на выведение страны из глубочайшего экономического и социального кризиса.

Теоретическим фундаментом антикризисного управления являлась концепция «социального рыночного хозяйства».

Государство активно вмешивалось в экономические процессы, но направление, характер, способы вмешательства были четко ориентированы на формирование рыночной экономики. Государство поддерживало отрасли, испытывающие трудности. Инвесторам и предпринимателям предоставлялись льготы.

Первым мероприятием, проведенным в 1948 году, была денежная реформа. Ее цель - избавление от обесцененных денег и создание твердой валюты. Затем последовала реформа цен. Законом о принципах хозяйственной структуры и политике цен отпускались на свободу цены, отменялись административное распределение ресурсов и многочисленные нормативные документы.

Важнейшим элементом экономической политики Эрхарда было укрепление ФРГ на мировом рынке - удалось вдвое увеличить экспорт. Были приняты решительные меры по защите внутреннего рынка от внешних конкурентов, смягчено налоговое бремя.

Положительную роль в преодолении кризиса в ФРГ сыграло индикативное планирование - эффективные в условиях ФРГ экономический, правовой и административный механизм воздействия на все сферы жизнедеятельности страны.

Оценивая антикризисную реформаторскую деятельность Эрхарда, следует особенно подчеркнуть правильный выбор социально ориентированной модели развития.

Деятельность Ли Якокки в крупнейшей американской корпорации Chrysler.

Разрабатывая теорию и практику антикризисного управления, важно извлекать тот позитивный опыт, который накоплен лучшими зарубежными менеджерами на уровне фирмы, не повторяя их ошибок, творчески применяя лучшие образцы и методы организации хозяйственной деятельности.

Ли Якокка начал свою деятельность с критически-аналитической оценки положения дел в компании. Изучение стиля управления прежнего руководства показало, что здесь отсутствует элементарный порядок. Корпорация функционировала не как целостная корпорация, а состояла из скопления малых фирм, каждая из которых управлялась своим авторитарным директором, причем ни один из них не обращал внимания на то, что делали другие. В корпорации отсутствовала целостная система финансового контроля.

Итак, критическая диагностика системы управления показала, что перед вновь назначенным руководителем стоит много сложных проблем, но на первом месте - проблема подбора персонала, создание сплоченной системы. Подбором сотрудников на высшие должности в органы управления фирмы Ли Яккока занимался лично.

Первым делом он считал для себя подбор специалиста в области финансов. Эту должность занял талантливый, умный, квалифицированный человек. Затем были подобраны еще несколько специалистов на различные должности в управлении компании.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что главным для Якокка было создание сплоченной команды. И только совместными усилиями они смогли осуществить грамотную антикризисную политику и вывести компанию на достойный уровень развития. Антикризисное управление: Учебник / Под редакцией Э.М. Короткова. - М.: ИНФРА-М.-395с.

2. Основные компоненты аналитической работы в банке в условиях кризиса

В настоящее время основным инструментом, характеризующим качество работы банка, служит анализ ее финансовой деятельности. Сейчас многие банки испытывают серьезные финансовые затруднения.

По результатам экономических исследований, проводимых рядом отечественных экономистов ухудшение финансового положения значительного числа коммерческих банков является следствием внешних и внутренних причин, обострившихся в банковском секторе.

Внешние причины - подразделяются на три вида: экономические, политические и социальные.

К экономическим причинам банковского кризиса можно отнести: а) кризисное состояние экономики в целом (банковская система не может быть сильной в условиях кризисного состояния экономики страны - это часть экономики, которая испытывает на себе весь спектр негативных влияний, включая кризис неплатежей, инфляцию, тяжелое налоговое бремя и т.д.); б) проведение ЦБ РФ жесткой рестрикционной политики (поддержание учетной ставки на высоком уровне, повышение норм обязательных отчислений в резервные фонды); в) введение в ЦБ РФ валютного коридора; г) немаловажную роль сыграли банковские спекуляции на рынках межбанковских кредитов (депозитов) и ГКО; к числу важнейших политических факторов можно отнести приближение выборов и принятие связанных с этим популистских решений, в том числе и в денежно-кредитной сфере;

К социальным факторам следует причислить падение доверия населения к банкам из-за краха рынка ГКО, валютного рынка.

Внутренние причины - подразделяются на два вида:

1. проблемы управления в банке: а) потери ключевых сотрудников аппарата управления; б) вынужденные остановки связанные с управлением, а также нарушения ритмичности банковского процесса; в) участие банка в судебных разбирательствах с непредсказуемым исходом; г) потеря основных клиентов; д) недооценка постоянного технического и технологического обновления банка; е) чрезмерная зависимость банка от какого-либо одного конкретного проекта или вида активов; ж) излишняя ставка на успешность и прибыльность нового проекта; з) неэффективные долгосрочные соглашения и проч.;

2. проблемы, связанные с выбранной политикой работы: а) повторяющиеся существенные потери; б) превышение некоторого критического уровня просроченной кредиторской задолженности; в) чрезмерное использование дорогих заемных средств в качестве источников; г) низкие значения коэффициентов ликвидности; д) нехватка оборотных средств (функционирующего капитала); е) увеличивающаяся до опасных пределов доля заемных средств в общей сумме источников средств; ж) неправильная реинвестиционная политика; з) превышение размеров заемных средств над установленными лимитами; и) наличие просроченной дебиторской задолженности и проч.

Внешние факторы способны воздействовать на всю банковскую систему целиком, тогда как внутренние - это внутренний мир банков. Воздействовать на внешние причины кризисных явлений одному отдельно взятому банку просто не под силу. Однако, кризис одного банка вполне реально может затронуть всю банковскую систему. Антикризисное управление: теория, практика, инфраструктура: Учебно-практическое пособие / Под редакцией Г.А. Александрова. - М.: Издательство БЕК,2002.-365с.

Отсюда следует, что реальным шагом, с помощью которого банк может выправить свое финансовое состояние, является непосредственное воздействие на внутренний менеджмент и на политику банка: только изменяя структуру этих составляющих, кредитная организация может как-то выправить свое финансовое положение.

Основные компоненты управления и финансового оздоровления кредитных институтов, находящихся в кризисной ситуации, по существу, классифицировал сам Центральный Банк. Определив экспертным путем кризисное состояние кредитной организации, а также принимая во внимание, что банк с подобными показателями и тенденциями в работе может в самом скором будущем доставить серьезнейшие проблемы как региону, в котором он работает, так и свои клиентам, Центральным Банком России или его Региональным подразделением, если они заинтересованы в эффективном функционировании данного кредитного учреждения (допустим, оно является одним из составляющих звеньев экономики региона или отрасли, на нем завязаны большинство каких-либо платежей и проч.), может быть принято одно из следующих решений (все нижеуказанные четыре категории мы можем отнести к основным принципам санации (т.е. восстановления финансового состояния) кредитного учреждения):

ЦБР имеет право направить предписание о замене руководителей и главного бухгалтера банка с целью коренного пересмотра общей политики банка;

ЦБР может стимулировать мероприятия по реорганизации банка;

ЦБР вправе ввести в банк временную администрацию с целью проведения политики финансового оздоровления, либо, наоборот, с целью подготовки к реализации программы банкротства;

ЦБР дает возможность администрации банка разработать и реализовать программу финансового оздоровления кредитного учреждения; Антикризисное управление: Учебное пособие для технических вузов/ В.Г. Крыжановский, В.И. Лапенков, В.И. Лютер. - М.: «Издательство ПРИОР»,1998.-223с.

Первые три возможных сценария развития событий предполагают полное обновление банка (замена руководящих постов в администрации банка, в бухгалтерии; введение временной администрации) или предписывают ряд действий, опираясь на которые существующая администрация могла бы реорганизовать банк. Последний, четвертый сценарий, предполагает выработку, написание и претворение в жизнь плана финансового оздоровления банка посредством и силами самого банка (существующей администрации). Антикризисное управление: Учебник/ Под ред. Э.М. Короткова. - М.: ИНФРА - М, 2002.-432с.

Естественно, ЦБ хотелось бы, чтобы банк сам пытался решить свои проблемы, поскольку, никто, кроме существующей администрации не будет знать их так глубоко. Введение временной администрации или предписание о замене руководства - это, по существу, последняя инстанция, на которую может опереться ЦБ для поддержания и/или восстановления проблемного банка. Антикризисное управление: учебное пособие / Ларионов И.К. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко»,2004.-116с.

Центральный Банк пытается как можно плотнее работать с проблемной кредитной организацией. Ведь к кризисному банку применяется не какой-то конкретный подход (либо замена руководства, либо реорганизация), а спектр компонентов антикризисного управления.

1. Санация кредитной организации

Банковская практика показывает, что в случае признания кредитной организации испытывающей трудности (отнесение ко второй категории проблемности), не зависимо от того, на какой стадии запущенности это произошло, Банк России (в случае, если не установлены факты мошенничества в кредитной организации или же если это не явилось следствием пробелов в управления существующей администрацией банка), пытаясь помочь выправить финансовое состояние, предписывает ей разработать план санации (или финансового оздоровления) и попытаться его реализовать.

Мероприятия по финансовому оздоровлению кредитной организации (планы санации) разрабатываются и составляются в соответствии с требованиями, предусмотренными указаниями Банка России от 22.11.96 № 363 «О планах санации кредитных организаций» и письмами Банка России от 30.04.97 № 443 «О методических рекомендациях по составлению планов санации кредитными организациями», от 28.05.1997 № 457 «О критериях определения финансового состояния банков».

Устанавливается реальное финансовое положение кредитной организации, оценивается реальность мероприятий, предусмотренных планом санации, и на этой основе определяется возможность восстановления платежеспособности, ликвидности и дальнейшего развития кредитной организации в результате выполнения мероприятий по ее финансовому оздоровлению. Производственный менеджмент: Учебник/ Под ред. В.А. Козловского. - м.: ИНФРА-М,2003.-332с.

2. Основные пробелы в составлении и реализации планов финансового оздоровления кредитных учреждений и возможные варианты их решения

Разработка плана финансового оздоровления -- ответственный этап в процедуре санации кредитной организации. В случае эффективной реализации поставленных целей и задач, кредитной организацией может быть достигнуто частичное или полной восстановление утраченной платежеспособности, повысится ликвидность, улучшатся показатели рентабельности и т.д. Однако, практика рассмотрения планов финансового оздоровления (санации) банков свидетельствует о наличии целого ряда факторов, препятствующих своевременному и эффективному проведению санационных мероприятий. Практически все поступившие в Управление по организации банковского санирования планы в первоначальном варианте не соответствовали требованиям Банка России, изложенным в указаниях ЦБ РФ №363 от 22.11.96 г. «О планах санации кредитных организаций» и методических рекомендациях [23, 24], и были возвращены в банки на доработку. Антикризисный менеджмент / под редакцией проф. Грязновой А.Г. - М.: Ассоциация авторов и издателей «ТАНДЕМ». Издательство ЭКМОС, 1999.-269с.

Основные ошибки плана санации:

ориентация на недостоверный бухгалтерский баланс. Составителям планов санации необходимо точно представлять размеры дефицита финансовых средств у того или иного банка, иначе планируемые меры окажутся неадекватными. В итоге, если в балансе отражены реальные размеры убытков банка, то реальной окажется и величина минимально необходимого капитала, при которой обязательные экономические нормативы будут выполняться;

нежелание или отсутствие возможностей у собственников кредитных организаций осуществлять соответствующие меры, направленные на оздоровление ситуации в их банке. Кроме того, нередки случаи, когда собственники банков, являющихся фактически банкротами, не имея ресурсов для их оздоровления, не передают контроль над банками инвестору, готовому осуществить мероприятия по финансовому оздоровлению.

декларативный характер, т.е. отсутствие документов, подтверждающих реальность запланированных мероприятий.

на сегодняшний день объектами санирования являются банки, отнесенные к 4-й группе проблемности, то есть имеющие внешние, ярко выраженные признаки банкротства. Во многих из этих банков убытки и дефицит финансовых ресурсов так велики, что невозможно найти инвесторов для восстановления платежеспособности. Поэтому представляется целесообразным, чтобы Центральный банк подключался к организации банковского санирования в тот момент, когда кредитные организации еще не вошли в стадию банкротства и когда имеется больше возможностей для их финансового оздоровления, то есть необходимо начинать процедуру санации в банках, отнесенных к 3-й группе проблемности. Антикризисное управление предприятиями и банками: учебно-практическое пособие. - М.: Дело,2001.-548с.

Несовершенство банковского законодательства проявляется и в том, что некоторые негативные моменты деятельности кредитной организации, способные нанести серьезную угрозу банку, никак не отражаются в банковском законодательстве. Это происходит в том случае, когда учредители или акционеры банка так тесно связаны между собой (через капиталы или руководящие органы), что определить, каким имуществом владеет данный банк не всегда представляется возможным, а при банкротстве банка ликвидационная комиссия сталкивается с фактом аренды большей части основных средств банков у фирм-акционеров, которые таким способом создают гарантии своих средств, размещенных в банке. Интересы кредиторов в этом случае не являются равными и поэтому необходимо решить эти вопросы на законодательном уровне.

В результате того, что потребности экономики на первых этапах развития рыночных отношений диктовали необходимость значительного увеличения числа кредитных организаций, система получения лицензии на проведение банковских операций отличалась особым либерализмом. Было зарегистрировано значительное число банков, ориентированных только на быстрое получение прибыли даже при очевидном мошенничестве. Такие банки не были нацелены на поддержание своей устойчивости, не имели определенных целей и долгосрочной политики, не вырабатывали тактику работы с клиентурой, базирующуюся на длительных отношениях, а иногда и осуществляли деятельность в неприспособленных помещениях, часто меняли свои юридические адреса, прекращая работу без извещения кредиторов и вкладчиков. Для разрешения проблем с такими банками, кроме ужесточения правил регистрации, необходимо становление полноценных профессиональных служб как внешнего аудита банков, так и служб внутреннего аудита в самих коммерческих банках. Антикризисное управление: Учебник/ Под ред. Э.М. Короткова. - М.: ИНФРА - М, 2002.-346с.

Для преодоления негативных тенденций состояния проблемных банков, а также разрешения вопроса эффективности отечественной банковской системы в целом в настоящее время необходимо определить показатели структурообразующих (социально значимых) банков, крах которых повлечет возникновение системного кризиса в банковском секторе. Для поддержания нормальной работы данной категории банков необходимо дифференцировать показатели ликвидности и по возможности усилить контроль за их деятельностью.

Кроме того, необходимо выработать эффективный механизм поддержки действующих банков путем развития операций рефинансирования со стороны центрального банка. Значительные объемы средств, уже задействованные коммерческими банками в операциях с векселями, ставят для Центрального банка России задачу разработки порядка переучета векселей. Помимо этого необходимо кроме развития ломбардного кредитования совершенствовать практику выдачи расчетных кредитов и прием средств на депозит Центральным банком на краткосрочной основе. Данная система рефинансирования признана эффективной в большинстве экономически развитых стран и вполне могла бы быть применена и в наших условиях.

Для усиления ответственности сотрудников и руководства коммерческих банков за результаты своей работы возможно введение дополнительных регулирующих мер. В международной практике применяется система штрафов работников, допустивших ошибки в своей профессиональной деятельности (в США от 1000 долларов за каждый день), при одновременном действии системы компенсаций и страхования сотрудников. Страховое покрытие, однако, часто не распространяется на уголовные преступления, деяния, связанные с нечестностью служащих, действия, предпринятые для личной выгоды, действия, повлекшие конфликты интересов. В наших условиях, когда личная ответственность руководства и сотрудников банков за удачи и неудачи коммерческого банка минимальна, можно было бы законодательно установить определенные ежемесячные отчисления из доходов сотрудников банка в специальный фонд по заработной плате, средства которого депонируются и при обнаружении недостатков в работе персонала банка направляются на погашение убытков. Антикризисное управление: Учебное пособие для технических вузов/ В.Г. Крыжановский, В.И. Лапенков, В.И. Лютер. - М.: «Издательство ПРИОР»,1998.-325с.

Кроме того, необходимо доработать законодательные вопросы залогового обеспечения кредитных сделок и гарантий по выдаваемым банками кредитам.

Необходимо ввести в практику и законодательно закрепить:

основные критерии, при наличии которых управление проблемным банком может быть передано институту санации. Возможность использования признанных в зарубежной практике систем оценок позволит в дальнейшем легче интегрироваться отечественной банковской системе в международные структуры;

ответственность сотрудников банка при противодействии надзорным органам и внешнему управлению банком вплоть до отстранения от должности, как это практикуется за рубежом;

возможности надзорных органов по временному ограничению определенных видов деятельности коммерческих банков, если эта деятельность может негативно отразиться в дальнейшем на их финансовом состоянии;

возможность приостановления начисления штрафов, пени, неустоек по обязательным платежам в период проведения санации кредитной организации.

Кроме того, Центральному Банку необходимо определиться, при каких условиях он готов предоставить прямую помощь проблемному банку. Накопленный международный банковский опыт санации проблемных банков подтверждает необходимость подобной меры. В настоящее время Центральный Банк должен также определить свое отношение к фонду страхования депозитов и тому опыту, который уже есть в России по данному вопросу.

Подытоживая данную главу, мы делаем вывод, что на сегодняшний день институт санирования проблемных кредитных организаций находится на ранних стадиях зарождения. В российской банковской системе отсутствует практика управления кризисными кредитными учреждениями, законодательная база, регулирующая это направление, далека от совершенства. Основные характеристики существующего российского антикризисного управления, приведенные выше, доказывают, что для эффективной работы необходим качественно новый подход к санации кредитных учреждений, основанный на переработке и дополнении существующей практики оздоровления проблемных организаций. Антикризисное управление: теория, практика, инфраструктура: Учебно-практическое пособие / Под редакцией Г.А. Александрова. - М.: Издательство БЕК,2002.-351с.

Заключение

В данной работе подробно рассмотрены теоретические вопросы антикризисного управления.

Описан опыт зарубежных стран в борьбе с кризисом. Исходя из этого можно сделать вывод о том, что государственное вмешательство в экономическую деятельность кредитных организаций в условиях кризиса необходимо. Но необходимо это делать грамотно.

Также в работе подробно освещен вопрос антикризисного управления в банках. Естественно, что проблемы в экономике постепенно охватили и банковскую систему, привели к увеличению числа кредитных институтов, допускающих нарушения в своей деятельности и имеющих неудовлетворительные экономические показатели.

В настоящее время основным инструментом, характеризующим качество работы банка, служит анализ ее финансовой деятельности. Сейчас многие банки испытывают серьезные финансовые затруднения.

По результатам экономических исследований, проводимых рядом отечественных экономистов ухудшение финансового положения значительного числа коммерческих банков является следствием внешних и внутренних причин, обострившихся в банковском секторе.

Актуальность данной работы очевидна, так как в современных условиях политика антикризисного управления и финансового оздоровления организаций (в том числе и кредитных организаций) играет огромную роль и является неотъемлемой частью управления предприятием.

Список использованной литературы

1. Инструкция Банка России от 01.10.97 № 1 "О порядке регулирования деятельности банков" (Новая редакция инструкции Банка России от 30.01.96 № 1 "О порядке регулирования деятельности кредитных организаций").

2. Указание Банка России от 31.12.97 № 123-У “О внесении изменений и дополнений к Инструкции Банка России от 01.10.97 № 1 “О порядке регулирования деятельности банков”.

3. Указание от 29.01.98 № 153-У "О внесении дополнений и изменений в Инструкцию Банка России от 01.10.97 № 1 "О порядке регулирования деятельности банков".

4. Антикризисное управление предприятиями и банками: учебно-практическое пособие. - М.: Дело,2001.-840с.

5. Антикризисный менеджмент /под редакцией проф. Грязновой А.Г. - М.: Ассоциация авторов и издателей «ТАНДЕМ». Издательство ЭКМОС, 1999.-368с.

6. Антикризисное управление: теория, практика, инфраструктура: Учебно-практическое пособие /Под редакцией Г.А. Александрова. - М.: Издательство БЕК,2002.-544с.

7. Антикризисное управление: Учебник/Под ред. Э.М. Короткова. - М.: ИНФРА - М, 2002.-432с.

8. Антикризисное управление: Учебное пособие для технических вузов/ В.Г. Крыжановский, В.И. Лапенков, В.И. Лютер. - М.: «Издательство ПРИОР»,1998.-432с.

9. Антикризисное управление: учебное пособие /Ларионов И.К. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко»,2004.-292с.

10. Производственный менеджмент: Учебник /Под ред. В.А. Козловского. - М.: ИНФРА-М,2003.-574 с.