Роль фінансового менеджменту в системі управління бізнесом

Роль фінансового менеджменту в системі управління бізнесом В умовах ринкової економіки конкурентоспроможність будь-якого підприємства може забезпечити тільки ефективне управління рухом його фінансових ресурсів.

Ціль і задачі фінансового менеджменту

В умовах ринкової економіки конкурентоспроможність будь-якого підприємства може забезпечити тільки ефективне управління рухом його фінансових ресурсів. Для того щоб раціонально керувати рухом фінансових ресурсів, необхідно знати методологію фінансового менеджменту і володіти умінням використовувати її на практиці.

Фінансовий менеджмент - це цілісна система знань про фінансові відносини в господарському процесі, фінансовому механізмі, технології управління фінансовою діяльністю компанії. Сьогодні однією з ключових фігур підприємництва поряд із керівником-адміністратором, комерційним директором є фінансовий менеджер, оскільки саме він відає коштами і зобов'язаний стежити за тим, щоб не розтрачувалися вільні фінансові ресурси. Для цього фінансовий менеджер повинен добре знати теорію фінансів, основи менеджменту, набувати необхідний досвід, напрацьовувати інтуїцію і відчувати ринок.

У малому бізнесі для управління фінансами досить кваліфікації бухгалтера чи економіста, тому що фінансові операції майже не виходять за рамки звичайних безготівкових розрахунків, основою яких є грошовий обіг. Зовсім інша картина з фінансами великого бізнесу. Великому бізнесу необхідний великий потік капіталу і, відповідно, великий потік споживачів продукції. У великому бізнесі переважають фінансові операції, пов'язані з інвестиціями, у тому числі зі збільшенням капіталу. Тому без кваліфікованого фінансового менеджера великий бізнес сьогодні просто неможливий. Це розуміють і керівники компаній, звертаючись по допомогу до професіоналів-консультантів Української Консалтингової Мережі, які проводять навчання персоналу фінансово-бухгалтерських служб підприємств із метою підвищення їх кваліфікації чи допомагають у вирішенні конкретних питань фінансово-господарської діяльності.

Бізнес як керована фінансова система

На думку одного з найвідоміших у діловому світі експертів в області фінансового менеджменту Э.Хелферта, будь-який бізнес можна розглядати як взаємопов'язану систему руху фінансових ресурсів, викликаних управлінськими рішеннями. Такий системний підхід корисний, тому що відбиває фінансову природу всієї діяльності бізнесу, а також представляє її у фінансово-економічних термінах.

Успішна діяльність і довгострокова життєздатність будь-якого бізнесу залежать від безупинної послідовності рішень менеджерів, що мають економічний вплив на бізнес. Наслідками цих рішень є прямування фінансових ресурсів, які забезпечують бізнес. Наприклад, прийняття людини на роботу приведе надалі до серії виплат зарплати, а продаж у кредит звільняє від необхідності складування; покупка основного капіталу для виробництва може викликати цілий ряд фінансових зобов'язань, у той же час домовленість із кредитором про відкриття кредитної лінії викличе приток капіталу в бізнес і так далі.

Деякі рішення є основними: наприклад, інвестиції у нове обладнання, позика великих грошових сум чи випуск нового виду продукції. Більшість інших рішень є частиною щоденного процесу керування всіма учасниками фірми. Загальним для всіх рішень є принцип "економічного компромісу", відповідно з яким перед кожним рішенням менеджер зобов'язаний зважувати вигоди і фактичні витрати. Сукупний ефект від таких компромісів можна спостерігати, коли робота менеджера чи фінансова вартість бізнесу оцінюються шляхом аналізу фінансової звітності чи за допомогою спеціального аналізу.

Три сфери прийняття управлінських рішень

Сьогодні світ бізнесу нескінченно різноманітний - підприємства ведуть свій бізнес у таких галузях, як виробництво, торгівля, фінанси й надання послуг. Підприємства також розрізняються за своїми правовими й організаційними структурами. Загальним для успішного функціонування всіх компаній є правильне керування в трьох сферах прийняття рішень:

· обережне фінансування бізнесу, свідоме сполучення користі й ризику при використанні зовнішніх джерел фінансування (фінансова діяльність підприємства);

· одержання прибутку від поточної діяльності завдяки ефективному використанню всіх трудових ресурсів (операційна діяльність підприємства);

· вибір і використання інвестицій на підставі розумного економічного аналізу й менеджменту (інвестиційна діяльність підприємства).

Мал. 1 Основні області прийняття управлінських рішень.

Рішення, які приймають менеджери, впливають на рух контрольованих ними фінансових ресурсів. Ці рухи описуються терміном "фондові потоки" (funds flows), який представляє ресурси, вкладені в бізнес, у вигляді коштів, дебіторської заборгованості, облігацій чи акціонерного капіталу, запасів, устаткування чи позик.

Взаємозв'язки між управлінськими рішеннями

Базова система бізнесу відображає численні динамічні взаємозв'язки між основними управлінськими рішеннями, стратегіями, типами фінансової політики й рухом фондів. Упорядкованість цих факторів є важливим аспектом довгострокового успіху фірми. У фінансовому менеджменті існує безліч прийомів для рішення складних проблем бізнесу.

Наприклад, якщо компанія прагне до впровадження агресивної політики поширення своєї діяльності, то це не можна пов'язувати з консервативною фінансовою політикою, в основі якої лежить розрахунок тільки на власні фінансові ресурси. Ще один приклад: націленість на виплату великих дивідендів суперечить задачі розширення власної частки ринку, тому що для цього необхідно більшу частину прибутку реінвестувати в діяльність фірми.

Основою успішного керування є логічно зв'язаний набір стратегій розвитку фірми, інвестиційних задач, задач основної діяльності фірми і фінансової політики, де всі ці елементи підсилюють дієвість кожного, а не суперечать один одному.

Особливу увагу варто приділяти пошуку шляхів ефективного використання обмежених фінансових ресурсів і інвестуванню коштів у проекти, які приносять високі доходи при мінімальному ризику. При наявності альтернативних можливостей необхідно проаналізувати вплив кожної з них на оцінку загальної вартості капіталу фірми. У ринковому середовищі дуже важливо визначити співвідношення між фінансуванням бізнесу за допомогою позикових коштів і продажу цінних паперів, а також приділяти увагу впровадженню оптимальної дивідендної політики.

Усі ці елементи необхідно підбирати за допомогою детального аналізу економічної вигоди як окремо по елементах, так і в системі бізнесу в цілому.