Фінансовий менеджмент як інструмент управління галузевими фінансами

Курсова робота

з менеджменту:

"Фінансовий менеджмент як інструмент управління галузевими фінансами"

Виконав:

студент групи МО-23

Степаненко Василь

Перевірив:

доц. Логовий А.П.

Хмельницький

2009

Зміст

Вступ

1. Основи фінансового менеджменту

1.1 Фінансовий менеджмент як система і механізм управління фінансами

1.2 Опції фінансів та їх прояв в роботі фінансового менеджменту

1.3 Функціональна модель фінансового менеджменту

2. Об'єкти фінансового менеджменту

2.1 Комплекти фінансових завдань - сукупність фінансових показників і процесів

2.2 Ефективність як головний об'єкт фінансового менеджменту

3. Суб'єкти фінансового менеджменту

3.1 Організаційна модель фінансової інфраструктури

3.2 Професійна роль і вигляд фінансового менеджера

3.3 Інформаційна база фінансового менеджера

4. Фінансовий аналіз на підприємств

4.1 Сутність і призначення фінансового аналізу

4.2 Методи та інструментарій фінансового аналізу

Висновок

Бібліографія

Вступ

Менеджмент - від англійського слова «managе» - керувати. Отже, фінансовий менеджмент - управління фінансами, тобто процес управління грошовим оборотом, формуванням та використання фінансових ресурсів підприємств. Це так само система форм, методів і прикладів, за допомогою яких здійснюється керування грошовим обороті та фінансовими ресурсами.

Дана курсова робота ставить за мету вивчення фінансового менеджменту як інструменту дозволяє забезпечити стійку позицію на ринку.

Розвиток ринкових відносин у країні зумовило підвищення ролі фінансів в цілому і галузевих фінансів зокрема. Фінанси підприємств стали основним показником, що характеризують кінцеві результати їх діяльності. Кількісні і якісні показники фінансового стану підприємства визначають його місце на ринку і здатність функціонувати в економічному просторі. Все це призвело до підвищення ролі управління фінансами в загальному процесі управління економікою.

Перехід до ринкової економіки зажадав нових підходів до управління фінансами, сприяв народженню нової спеціальності у сфері управління - фінансового менеджера. Керівник фінансової служби підприємства-фінансовий менеджер - повинен бути високоосвіченою, творчо мислячим фахівцем з широким кругозором, знаючим і вміє застосовувати в своїй роботі результати розвитку таких наук, як фінанси, статистика, бухгалтерський облік, фінансовий та економічний аналіз, ціноутворення, оподаткування і т. д.

Не менш важливим для підприємства є проблема управління його інвестиціями. Питання управління капітальним вкладенням і портфелем цінних паперів. В умовах ринкової економіки діяльність фінансового менеджера немислима без фінансового аналізу, визначення фінансового стану підприємства, ліквідності його балансу, аналізу і розрахунку фінансових ризиків, оцінка потенційного банкрутства, урахування фактора часу у фінансових розрахунках.

Найбільшу актуальність дана тема набула на початку 90-х років, після переходу Росії з адміністративно - командної економіки на ринкові відносини (ринкову економіку). З початком ринкових відносин ефективне управління фінансами стало однією з гострих проблем стали на шляху юридичних і фізичних осіб. Так наприклад багато гігантів вітчизняної промисловості після початку ринкових відносин не змогли завоювати ранки збуту, знайти партнерів, постачальників сировини, ефективно керувати фінансами і отже не могли нормально функціонувати, багато банкрутували. Основною помилкою які допустили економісти того періоду, було застосування так званої «шокової терапії», тобто різкого переходу на ринкові відносини після якого відбулося різке розшарування населення Росії на дуже багатих і дуже бідних.

Мета даної курсової роботи - розкрити поняття фінансового менеджменту, механізм управління фінансовими ресурсами за допомогою яких підприємства ефективно управляють фінансовими ресурсами, що сприяє отриманню прибутку - основної мети комерційних підприємств, який характеризує ефективність управління підприємством в.т.ч. фінансовими ресурсами.

Курсова робота складається з 5 розділів: в першому розділі розкривається поняття фінансового менеджменту, дається визначення ключових понять, функції фінансів; у другій - об'єкти фінансового менеджменту, завдання фінансового менеджменту; в третій - суб'єкти фінансового менеджменту, організація служб фінансового менеджменту, професійна роль і вигляд фінансового менеджера; у четвертій - інформаційна база фінансового менеджменту, тобто звідки береться інформація для фінансового аналізу; у п'ятій - фінансовий аналіз на підприємстві, призначення фінансового аналізу, методи та інструментарій фінансового аналізу, коефіцієнти.

1. Основи фінансового менеджменту

1.1 Фінансовий менеджмент як система і механізм управління фінансами

Фінанси - велика область знання і практичної діяльності, що вимагає спеціалізації. В даний час можна виділити п'ять найбільш великих сфер функціонування фінансів:

I. фінанси державні;

II. фінанси галузеві;

III. кредит і грошові звернення;

IV. страхування;

V. ринок цінних паперів.

Фінансовий менеджмент охоплює всі напрями, але більш за все реалізується в сфері II «Фінанси галузеві». Англійський термін «financial management» буквально перекладається як «фінансові управління», тобто як один з методів управління, а відповідно до нашого перекладу «управління фінансами» Ці два терміни однаково означають розвиток від найбільш простого до складнішого, тобто фінансів до фінансового менеджменту.

Фінанси визначаються як система грошових відносин, що виражається в освіті доходів, здійснення видатків, контролі ефективності названих процесів, або конкретніше контролі ефективності соціального та економічного розвитку. Тут же відзначимо, що в самому вузькому і чисто фінансовому сенсі ефективність припускає беззбитковість, прибутковість, рентабельність, а точніше - незнижувального, зростаючу рентабельність. Однак зауважимо, що наведене визначення категорії фінансів застосовано до всіх рівнів ієрархії в суспільстві і до всіх сфер функціонування фінансів з змінами не змісту даної формулювання, а складу утворюваних, що розподіляються і перерозподілених грошових ресурсів, які укладаються у централізовані децентралізовані грошові фонди, останні припускають накопичення, відокремлення і цільове спрямування на певні витрати. Необхідність цього очевидна: гроші - абстрактні, вони - загальне купівельний засіб; будь-який грошовий фонд, якщо коштам з нього не додати суворо цільове направлення використання, можна витратити практично на будь-яку потребу. Іншими словами, грошові фонди, як і ресурси, мають єдине призначення - служити джерелом певних (фінансовим законодавством або керуючим рішенням) витрат, вкладень, витрат. Тим не менше поняття фінансових ресурсів - ширше грошових фондів. Їх можна визначити як цілеспрямовану сукупність грошових коштів, здатних до вивільнення (мобілізації) або додаткової завантаженні в обіг (іммобілізація), на відміну від грошових фондів, що формуються за рахунок ресурсів, але припускають щодо стабільність.

Що стосується визначення фінансового менеджменту, то вона пов'язана з поняттям механізму управління фінансами, або фінансового механізму, як активної складової частини господарського менеджмент. Його можна визначити як комплекс економічних форм і методів управління процесом виробництва на всіх ієрархічних рівнях. А фінансовий механізм - це комплекс фінансових форм і методів управління процесом соціально економічного розвитку суспільства (відповідно - всіх його осередків). Таке трактування одночасно включає фінансовий механізм в господарський і виводить його за рамки останнього. Якщо господарський механізм - переважно базисна категорія, то фінансовий механізм, як і самі фінанси, функціонує і в базисної, і в надбудовна сферах, будучи сполучною їх категорією.

1.2 Опції фінансів та їх прояв в роботі фінансового менеджменту

Відомо, що сутність тієї чи іншої категорії відображається в її функціях. Розглянемо їх прояв в роботі фінансового менеджера.

У фінансовій літературі склалося дві основні позиції з цього питання.

1. фінанси мають дві функції - розподільчу і контрольну;

2. фінанси мають три функції: освіта доходів (накопичення капіталу); здійснення витрат - розподільча; контроль ефективності використання капіталу.

Друга позиція видається найбільш обґрунтованою; вона розширено тлумачить розподільчу функцію, що випливає з сутності категорій фінансів. Природно, передумовою розподілу і його початком служить надходження доходів (накопичення капіталу) - освіта ресурсів, що формують фонди грошових коштів.

Отже, перша функція проявляється в роботі фінансового менеджера через своєчасну та повну концентрацію фінансових ресурсів у фондах грошових коштів. Причому, маються на увазі не тільки децентралізовані фонди в галузі, об'єднаннях, на підприємствах, але і централізовані фонди держави, в тому числі федеральний і нижчих бюджетів та фондів кредитних ресурсів державних і недержавних структур.

Саме повна і своєчасна мобілізація фінансових ресурсів у певні фонди грошових коштів і становить першорядну завдання всіх ланок фінансово - кредитної системи і особливо її базової ланки - служби фінансового менеджера підприємств матеріального виробництва. У самому справі, недонадходження доходів (виручки від реалізації, прибутку та інших) з причини, неплатежів або затримки платежів підприємств - контрагентів відразу порушить фінансування всіх виробничих витрат та інвестицій, соціальних виплат, що, природно, зажадає від фінансового менеджера вишукування джерел компенсації подібних проривів та прийняття заходів фінансового впливу для ліквідації та запобігання таких ситуацій.

Один з головних принципів фінансового менеджера «час гроші» трактує необхідність своєчасного надходження доходів та пов'язана з виникненням на практиці платежами «піками», ланцюжками неплатежів, їх негативним і наслідками.

Іншим проявом першій функції служить стимулювання зростання фінансових ресурсів, у тому числі грошових накопичень. Тут провідне місце належить керуючим рішенням фінансового менеджера. Слід зазначити, що поняття стимулювання, або мотивації, не обмежується індивідуальним або колективним матеріальним заохоченням або депреміювання, але поширюється на інтерес всіх учасників виробництва, включаючи галузеві, кредитні і навіть не фінансові ланки, органи влади в центрі і на місцях, до підвищення ефективності та до науково - технічному вдосконаленню виробництва, бо ця мотивація забезпечує зростання і надійність доходної бази господарювання. При цьому мова йде про всю систему фінансових стимулів і важелів: відсотку за кредит, ставок податків, податкових пільг, штрафи, а також про відповідність реальних грошових доходів техніка-економічним, натуральним і фінансовим показником бізнес-плану.

Друга функція - здійснення витрат, або розподільна - проявляється в масштабі підприємства через розподіл і перерозподілу всіх грошових надходжень, в першу чергу виручки від реалізації продукції або послуг.

Первинне розподіл доходу підприємства пов'язано з його перерозподілом. Так, собівартість у значної частки формується з обов'язкових перерахувань у централізовані позабюджетні фонди держави і до бюджету, але надходженням їх передує розподіл виручки від реалізації продукції (і послуг) підприємств виробничої сфери, а до того - плановане (фінансовим менеджером) розподіл вартості товару в ціні реалізації.

Подібна розподільна діяльність вимагає від фінансового менеджера перманентних інвестиційних рішень, тобто змушує фінансового менеджера за межі фінансових відносин в такі як юридичні (контракти) та постачальні діяльності аж до вибору контрагента, частоти та інших умов поставок і т.п.

Так, перерозподіл доходів пов'язано (обумовлено) нерівномірністю руху доходів і витрат. Якщо зобразити їх графічно то вигляд буде приблизно таким: (рис 1)



Рис 1. Динаміка витрат і доходів

Доходи в цілому для кожного підприємства, галузі або регіону збільшуються більш-менш рівномірно, бо їх зростання відповідає розширенню виробництва або, як у сучасній ситуації, зростання цін (тарифів). А витрати визначаються характером їх найбільш великої і тривалої іммобілізуемої з поточного обороту частиною - капітальними вкладеннями або прямими інвестиціями. Нерівномірність проявляється в різних аспектах: по-перше, в часі, в тому числі через сезонність виробництва, - по роках, кварталах і більше коротким періодам; по-друге, в регіональному розрізі - в основному через бюджет, по-третє, в галузевому розрізі, у тому числі всередині об'єднань і підприємств; в четвертих, в міжнародному розрізі - під впливом внутрішньої і зовнішньої економічної (у тому числі валютної, цінової) і політичної кон'юнктури і т.д. Таким чином, фінансовий магніт в руках фінансового менеджера повинен притягувати все тимчасово вільні ресурси і спрямовувати, авансувати їх у пріоритетні або найбільш ефективні вкладення.

Третя функція фінансів - контрольна - «пронизує» попередні і проявляється через:

1) аналіз фінансових показників

2) заходи фінансового впливу - керуючі рішення фінансового менеджера, тобто аналізуючи фінансові показники (підсумкові, результуючі господарську діяльність показники) фінансовий менеджер застосовує заходи фінансового впливу .

1.3 Функціональна модель фінансового менеджменту

Розглядаючи функції фінансів та їх прояв в діяльності фінансового менеджера, ми згадували такі терміни функції, як аналіз, планування (прогнозування), прийняття управлінських рішень. Саме ці функції складають робочий інструментарій фінансового менеджера і, відповідно фінансового менеджменту.

Управління фінансами підприємства або, іншими словами, функціональну модель фінансового менеджменту можна представити у вигляді наступної схеми (рис 2). Функціонування фінансового механізму управління органічно зливається з постійним формуванням, вивченням і регулюванням (контролем) планової та аналітичної інформації про фінансові показники та процеси. Більш того, і фінансове планування, і аналіз виділені в самостійні ділянки фінансової роботи. А поточна і оперативна фінансова робота в свою чергу базується на плануванні та аналізі.

1. Необхідно відзначити, що блоки аналізу неодмінно охоплюють збір, облік і узагальнення (зведення) інформації. А блоки планування незмінно складають заключний розділ будь-якого бізнес-плану.

Це цілком узгоджуються з характером та вимогами фінансової роботи, а також можливостями конструювання певних комплексів завдань.



Рис 2.Функціональна модель системи управління фінансами

2. Необхідно виділити три основні аспекти управління фінансами, що визначають передумови, завдання та принципи фінансового менеджменту:

1. Організаційний аспект, або створення фінансово-правових умов для фінансового менеджменту.

2. Вибір кінцевих фінансових показників прибутку і рентабельності (відносної прибуток) як критерій управлінських рішень.

3. Перманентний контроль ефективності будь-якої позитивної діяльності, зокрема, через баланс доходів і витрат.

2. Об'єкти фінансового менеджменту

2.1 Комплекси фінансових завдань - сукупність фінансових показників і процесів

У цьому розділі звернемося до об'єктів фінансового менеджменту, або спробуємо відповісти на запитання: чим керує фінансовий менеджер? У самому загальному вигляді відповідь на поставлене питання міститься в назв цього розділу. Це - комплекси фінансових завдань, якими є фінансові показники: показники грошових доходів і витрат, а також процеси їх здійснення і, що особливо важливо, показники оцінки ефективності фінансово - господарської діяльності підприємства (об'єднання).

Враховуючи, що всі фінансові показники - доходів і надходжень, видатків і відрахувань, оцінки ефективності - утворюються в процесі грошових відносин підприємства зі своїми контрагентами внутрішньо-та позавиробничі середовища, спробуємо визначити сфери та контрагентів (суб'єктів) цих відносин.

Грошові відносини, складові систему

фінансових відносин між:

- Підприємствами і зайнятими на них працівниками;

- Підрозділами всередині галузі і підприємства;

- Постачальниками і платниками;

- Підприємствами і державою - федеральним, регіональними, місцевими бюджетами та позабюджетними фондами;

- Підприємствами і кредитною системою;

- Підприємствами і біржами (фондовими, валютними, товарними), страховими організаціями, майновими фондами та іншими інструментами або ланками фінансово - кредитної системи;

- Населенням і державою, а також громадськими організаціями та інструментами фінансової інфраструктури.

Все це відображає процес концентрації грошових ресурсів у фонди (в тому числі формування капіталу), їх розподіл, використання та оцінка ефективності економічного і соціального розвитку (в тому числі капіталу).

До об'єктів фінансового менеджменту слід віднести й самі фінансові показники доходів, витрат або оцінки результатів описаних вище процесів утворення доходів і здійснення витрат.

2.2 Ефективність як головний об'єкт фінансового менеджменту

Результуючі фінансові показники особливо важливі для фінансового менеджмент, бо являють собою не тільки об'єкт управління (постійного фінансового контролю), а й мета його, якщо мають позитивне значення і тенденції. Вони називаються показниками ефективності. В це поняття ефективності, що охоплює і економічний, і соціальний споживчий результат відтворення, слід включати за повз зростаючої рентабельності ще два компоненти - оптимізацію асортименту (прийнятність його за структурою, цінами і якісними параметрами продукції або послуг для сучасного і перспективного споживчого ринку), а також збереження та покращення матеріально - економічної та інтелектуально - психологічну середовище проживання людини в умовах прогресу продуктивних сил суспільства.

До найбільш загальним і суттєвим компонентом ефективної відноситься рентабельність. Наведемо кілька форм вираження рентабельності:

1. Економічна рентабельність - застосовується при загальній оцінки ефективності діяльності за звітний період, планово аналітичних розрахунках.

(П бал х100%) / А, (Ф. 1)

де П бал - прибуток балансовий;

А- активи з бухгалтерського балансу.

2. Рентабельність виробництва - застосовується при оцінки ефективності вкладень основного і оборотного капіталу, як правило, в середньорічному численні, ціноутворення, планово аналітичних розрахунках.

(П бал х100% )/ (ОФ+ОС), (Ф. 2)

де ОФ - основні фонди;

ОС - основні засоби.

3. Рентабельність продукції - застосовується при оцінки ефективності поточних витрат, критерії оптимізації асортименту продукції (послуг) та диверсифікації видів діяльності, ціноутворення, планово фінансовому розрахунку, в тому числі при планувань прибутку.

(П х 100%) / С/ст, (Ф. 3)

де П - прибуток;

С/ст - собівартість.

4. Рентабельність трудових витрат - застосовується при оцінки ефективності затрат праці, ціноутворення, в аналітичних розрахунках.

(П х 100%) / ФОП, (Ф.4)

5. Рентабельність капіталовкладень - застосовується при оцінці ефективності капітальних вкладень, необхідна для визначення термінів окупності капітальних витрат.

(П х 100%) / К/в, (Ф.5)

де К/в-капіталовкладення.

6. Народногосподарська рентабельність - при оцінці ефективності новоствореної вартості в глобальному та локальному масштабах.

(НД або ВД) / (ОФ ОС). (Ф.6)

де, НД - національний дохід;

ВД - валовий дохід.

7. Модифікація і приватні показники рентабельності, наприклад витрати на 1 грн. товарної продукції (ТП)-копійок - застосовується при розрахунках оціночних ефективності відповідних вкладень, ресурсів. Планово аналітичних фінансових розрахунків.

С/ст Тп / Об'єм ТП, (Ф. 7)

де, ТП - товарна продукція.

3. Суб'єкти фінансового менеджменту

3.1 Організаційна модель фінансової інфраструктури

Суб'єктом фінансового менеджменту є фінансист-менеджер, який курирує фінансові відносини даного ланки фінансової інфраструктури. Фундаментальним, базовою ланкою фінансової інфраструктури є фінанси комерційних структур у сфері підприємництва, де суб'єктами фінансового менеджменту виступають фінансові служби відповідних підприємств, або служби фінансового менеджера. в міжнародному бізнесі їх зазвичай називають фінансовою бухгалтерією на відміну від просто бухгалтерії, що займається власне бухгалтерським обліком та бухгалтерсько-статистичної звітністю.

Служба фінансового менеджера охоплює, як правило, не тільки фінансовий відділ, але і планово-економічний, праці і зарплати, іноді - постачальницько-збутової (маркетинговий), юридичний, аналітичний (якщо такий відділ, бюро або ділянка виділяється організаційно). Залежно від масштабу підприємства і від рішення фінансового топ-менеджера, яким зазвичай є фінансовий директор або заступник генерального директор з економіки та фінансів, фінансова бухгалтерія має ту чи іншу організаційно-функціональну структуру й охоплення.

Незважаючи на лібералізацію економіки держава суворо регламентувала організаційно-правові форма підприємницьких структур і відповідно їх фінансово-податковий статус, зокрема, умови формування статутного (складеного) капіталу, фінансову відповідальність та інше.

3.2 Професійна роль і вигляд фінансового менеджера

Професійні обов'язки та права фінансового менеджера можна згрупувати наступним чином - перманентний фінансовий контроль ефективності діяльності фірми, що конкретно виражається в постійній турботі про збільшення грошових доходів і надходжень, оптимізації витрат і відрахувань, зростанні суми перевищення перших над останніми;

- Планування, аналіз, рішення;

- Визначення прав та обов'язків (ділянок фінансової роботи) кожного співробітника підвідомчих служб;

- Вибір системи оплати праці, що стимулює зростання ефективності всіх підрозділів фірми;

- Підписання (візування) всіх документів фінансової служби;

- Делегування відповідальності по окремих дільницях фінансової роботи іншим підрозділам фірми або зовнішнім «підрядником» - виконавцем: аудит, еккаутінг (розрахунки і бізнес-довідки про фінансовий станів контрагентів, суміжників, конкурентів та ін), трастової (довірче) управління, наприклад цінними паперами , партнерів по спільній діяльності, посередницька, в тому числі біржова діяльність, економічна, юридична та інша експертиза при укладанні контрактів або прийняття інвестиційних рішень і т. д.;

- Вироблення і визначення фінансової стратегії в обліково-аналітичної, інвестиційної, розподільної політики і т.д.

Перелік можна деталізувати і розширити. Фінансовому менеджеру і нижчестоящим на ієрархічній драбині фінансистам перш за все потрібен високий рівень професійних знань і вміння застосувати їх на практиці.

Крім того, фінансовий менеджер повинен володіти організаторським талантом і володіти мистецтвом спілкування, що проявляється в здатності психологічної сумісності з різними людьми, терпимості в ділових відносинах, що забезпечують продуктивність роботи служби фінансового менеджера.

Наведемо невеликий приклад ефективної співпраці банку і підприємства, фінансовий директор якого спільно з керівництвом банку розробили взаємовигідну схему ділових контактів. Банк створив на території заводу свій розрахунково-касовий центр, прискорити розрахунки з усіма контрагентами на добу і збільшив операційний день до розмірів повного робочого дня, забезпечив розрахунково-касове обслуговування, взяв на себе приймання готівкових грошей від юридичних і фізичних осіб, відкривши на заводі свою касу. При цьому касир банку працює за графіком заводу, ні хвилини не змушуючи чекати клієнтів. Крім економії часу і грошових коштів, банк має намір надавати платіжний кредит покупцям продукції заводу і т.п. У результаті фінансовий союз партнерів забезпечує задоволення інтересів, спокій і стабільність - те, на що спрямований фінансовий менеджмент.

3.3 Інформаційна база фінансового менеджера

Розглянемо склад показників інформаційної бази.

Ефективність фінансового менеджменту на підприємстві значною мірою визначається і залежить від використовуваної інформаційної бази. У свою чергу, формування інформаційної бази фінансового менеджменту на підприємств являє собою процес цілеспрямованого підбору відповідних інформативних показників, орієнтованих як на прийняття стратегічних рішень, так і на ефективне поточне управління фінансовою діяльністю.

Формування системи інформативних показників фінансового менеджменту для конкретного підприємства пов'язано з його галузевими особливостями, організаційно - правовою формою, об'ємом, ступенем диверсифікації господарської діяльності та іншими умовами. З цього вся сукупність показників, що включаються в інформаційну базу фінансового менеджменту, може бути згрупована за видами джерел інформації і вимагає процедурного уточнення по кожній групі стосовно практичної діяльності конкретного підприємства.

- До першої групи належить показників, що характеризують загальноекономічний розвиток країни. Система інформативних показників цієї групи служить для прогнозування умов зовнішнього середовища функціонування підприємства при прийнятті стратегічних рішень в галузі фінансової діяльності.

До даної групи належить наступні показники:

обсяг доходів державного бюджету;

обсяг видатків державного бюджету;

обсяг розміру бюджетного дефіциту;

обсяг емісії грошей;

грошові доходи населення;

вклади населення в банк;

індекс інфляції;

облікова ставка ЦБ Росії;

Формування показників цієї групи ґрунтується на публікації даних державної статистики.

До другої групи належать основні інформативні показники, що характеризують галузеву приналежність підприємства.

Система показників даної групи служить для прийняття управлінських рішень з питань оперативної фінансової діяльності.

До цієї групи відносяться такі показники:

індекс цін на продукцію;

ставка оподаткування прибутку по основній діяльності;

загальна сума використовуваного капіталу, у тому числі власного;

обсяг виробленої (реалізованої) продукції та ін

До даної групи доцільно віднести показники що характеризують діяльність контрагентів і конкурентів.

Джерелом формування показників цієї групи служать публікації звітних матеріалів у процесі, відповідні рейтинги, платні бізнес-довідки, що надаються на ринку інформаційних послуг.

До третьої групи належать показники, що характеризують кон'юнктуру фінансового ринку.

Система інформативних показників цієї групи служить для прийняття управлінських рішень в області формування портфеля довгострокових фінансових інвестицій, здійснення короткострокових фінансових вкладень і інших операцій.

До цієї групи відносяться такі показники:

види основних котируваних фондових інструментів (акції, облігації і т.д.), що обертаються на біржовому та позабіржовому фондовому ринку;

котируються ціни попиту та пропозиції основних видів фондових інструментів;

ціни та обсяги угод по основних видах фондових інструментів;

зведений індекс динаміки цін на фондовому ринку;

депозитні та кредитні ставки комерційних банків;

офіційні курси окремих валют;

курси купівлі-продажу окремих валют на міжбанківській валютній біржі та комерційними банками і т.д.

Джерелом формування системи показників цієї групи при необхідності щоденного використання служать публікації комерційних видань, представлених на відповідних електронних джерелах або одержуваних за технологіями мережних каналів зв'язку.

До четвертої групи належать показники, що формуються із внутрішніх джерел інформації підприємства за даними управлінського і фінансового обліку.

Система показників даної групи складає основу інформаційної бази фінансового менеджменту.

На основі цієї системи показників виробляється аналіз, прогнозування, планування і прийняття оперативних управлінських рішень за всіма напрямами фінансової діяльності підприємства.

Перевагою показників цієї групи є їх уніфікованість, регулярність формування, висока ступінь достовірності та надійності, що визначається відповідним статусом фінансової звітності і загальними фінансовими показниками, розрахованими на її основі.

Показники фінансового обліку агрегуються у фінансову звітність і фінансові показники, розраховані на її основі. Фінансова звітність за призначенням має сприяти формуванню цивілізованої ринкової фінансової інфраструктури, виконувати функції інструмента взаємодії підприємства і ринку з тим, щоб ринок став ефективним джерелом фінансових ресурсів підприємства.

4. Фінансовий аналіз на підприємстві

4.1 Сутність і призначення фінансового аналізу

Однією з найважливіших умов успішного управління фінансами підприємства є аналіз його фінансового стану. Фінансовий стан підприємства характеризується сукупністю показників, що відображають процес формування і використання його фінансових коштів. У ринковій економіці фінансовий стан підприємства по суті справи відображає кінцеві результати його діяльності. Кінцеві результати діяльності підприємства цікавлять не тільки працівників самого підприємства, але і його партнерів по економічній діяльності, державні, фінансові, податкові органи та ін

Все це зумовлює важливість проведення фінансового аналізу підприємства і підвищує роль такого аналізу в економічному процесі. Фінансовий аналіз є неодмінним елементом як фінансового менеджменту на підприємстві, так і його економічних взаємин з партнерами, фінансово кредитною системою.

Фінансовий аналіз необхідний для

- Виявлення змін показників фінансового стану;

- Виявлення факторів, що впливають на фінансовий стан підприємства;

- Оцінки кількісних і якісних показників фінансового стану;

- Оцінки фінансового становища підприємства на певну дату;

- Визначення тенденцій зміни фінансового стану підприємства.

Фінансовий аналіз необхідний такими групами його споживачів:

1. Менеджерам підприємства і в першу чергу фінансовим менеджерам. Неможливо керувати підприємством і приймати господарські рішення, не знаючи його фінансового стану. Для менеджерів важливим є оцінка ефективності прийнятих ними рішень, використовуваних у господарській діяльності ресурсів і отриманих фінансових результатів.

2. Власником, в тому числі аукціонерам. Їм важливо знати, якою буде віддача від вкладених у підприємство коштів, прибутковість і рентабельність підприємства, а також рівень економічного ризику і можливість втрати своїх капіталів.

3. Кредиторам та інвесторам. Їх цікавить, яка можливість повернення виданих кредитів, а також можливість підприємства реалізувати інвестиційну програму.

4. Постачальникам. Для них важлива оцінка оплати за поставлену продукцію, виконані послуги й роботи.

Таким чином, у фінансовому аналізі потребують всі учасники економічного процесу.

Інформаційною базою для проведення фінансового аналізу є головним чином бухгалтерська документація. У першу чергу це бухгалтерський баланс (Ф. № 2) і додаток до балансу: Ф. № 2 - «звіт про фінансові результати та їх використання», Ф. № 5 - «Відомості про станів майна підприємства», Ф. № 4 - «Звіт про рух грошових коштів».

Фінансовий аналіз підприємства включає послідовне проведення наступних видів аналізу:

1. Попередню (загальну) оцінку фінансового стану підприємства та зміна його фінансових показників за звітний період;

2. Аналіз платоспроможності та фінансової стійкості підприємства;

3. Аналіз кредитоспроможності підприємства та ліквідності його балансу;

4. Аналіз фінансових результатів підприємства;

5. Аналіз оборотності оборотних активів;

6. Оцінку потенційного банкрутства.

4.2 Методи та інструментарій фінансового аналізу

Для проведення фінансового аналізу підприємства використовуються певні методи та інструментарій.

Найбільш простий метод - порівняння, коли фінансові показники звітного періоду порівнюються або з плановими, або з показниками за попередній період (базисними). При порівнянні показників за різні періоди необхідно домогтися однорідності складових елементів, інфляційних процесів в економіці, методів оцінки та ін.

Наступний метод - угруповання, коли показники згрупуйте і зводяться в таблиці. Це дає можливість для проведення аналітичних розрахунків, виявлення тенденцій розвитку окремих явищ та їх взаємозв'язку, факторів, що впливають на зміну показників.

Метод ланцюгових підстановок або елімінування полягає в заміні окремого звітного показника базисним. При цьому всі інші показники залишаються незмінними. Цей метод дозволяє визначити вплив окремих факторів на сукупний фінансовий показник.

В якості інструментарію для фінансового аналізу широко використовуються фінансові коефіцієнти - відносні показники фінансового стану підприємства, які виражають відносини одних абсолютних фінансових показників до інших.

Фінансові коефіцієнти використовуються для порівняння показників фінансового стану конкретного підприємства з аналогічними показниками інших підприємств або середньо галузевими показниками; для виявлення динаміки розвитку показників і тенденцій зміни фінансового стану підприємства; для визначення нормативних обмежень і критеріїв різних сторін фінансового стану. Так, наприклад, введена система критеріїв для визначення не задовільної структури балансу, неплатоспроможності підприємства. Такими критеріями є: коефіцієнт поточної ліквідності, коефіцієнт забезпеченості власними коштами, коефіцієнт відновлення (втрати) платоспроможності. Визначено їх нормальні обмеження, тобто граничні розміри. Фінансовий аналіз підприємства виконуються з використанням певних алгоритмів і формул.

Висновки

Фінансовий менеджмент на сучасному етапі ринкових відносин це один найважливіших інструментів регулювання руху фінансових ресурсів уда також так само входить управління поточною діяльністю підприємства, інвестиціями, управління грошовими коштами, урахування фактора часу у фінансових розрахунках, керування фінансовими ризиками, всередині фірмове фінансове планування, фінансовий аналіз на підприємстві, оподаткування підприємницької діяльності, цінова політика підприємства, управління інвестиційним портфелем, аудит на підприємстві, фінансове взаємовідносини підприємства з контролюючими органами, взаємовідношення підприємства з кредитними органами і т.д.

Ефективне управління вище перерахованими розділами фінансового менеджменту забезпечує економічно ефективну діяльність підприємства, тобто отримання прибутку, що частково розкриває поставлену тему курсової роботи.

Отримання прибутку означає стійке положення підприємства на ринку, тобто вироблена підприємством продукція (товари, роботи або послуги) конкурентоздатні, тобто займають необхідну їй частину ринку, що за законами ринкових відносин є одним з показників ефективного управління, будь то фінансовими, трудовими ресурсами, виробництвом і т.д.

Також показником стійкої позиції на ринку є котирування цінних паперів підприємства, тобто управління інвестиційною діяльністю підприємства.

При аналізі фінансової діяльності підприємства фінансовий менеджер використовує інформаційну базу фінансового менеджменту куди входить фінансова звітність.

Розглядаючи четвертий розділ даної курсової роботи можна зробити висновок, що для фінансового управління найбільшу роль грає аналіз фінансово - господарської діяльності підприємства (організації). Аналіз відбувається в основному порівнянням показників діяльності підприємства звітного року з попереднім роком. Також застосовуються для аналізу коефіцієнти. Коефіцієнти дозволяють судити про характер основних фондів, основних засобів, стійкості підприємства на ринку товарів (робіт, послуг) або біржовому та позабіржовому ринках, продуктивності обладнанні, ефективне використання трудових ресурсів, сировини, відношення власних коштів до позикових, ліквідності, і т.д.

Для коефіцієнтів встановлюються певні норми, тобто значення цих коефіцієнтів не повинні виходити за рамки цих норм.

У цілому по курсовій роботі можна зробити висновок, що управління фінансами займає одну з перших позицій у сфері управління підприємством (організацією) і дає можливість у повному обсязі здійснювати підприємницьку діяльність, будь то у виробничій сфері або в сфері надання послуг.

Управління фінансами, як видно на рис. 1 це акумулювання грошових коштів, згладжування формування та розподілу фінансових коштів в часі, так як грошові кошти надходять і витрачаються нерівномірно, для цих цілей створюються резервні фонди (запаси), на покриття непередбачених витрат, страховий фонд - для зниження фінансових, кредитних, процентних, податкових, валютних, інвестиційних та ін. ризиків.

Бібліографія

1. Балабанов І.Т. Основи фінансового менеджменту: навчальний посібник третє видання. - М.: Фінанси і статистика, 2009.

2. Герчікова І.М. Менеджмент. Підручник. - М.: ЮНИТИ, 2007.

3. Кабушкін Н.І. Основи менеджменту. Навчальний посібник - М.: ТОО стожища, 2009.

4. Павлова Л.М. Фінансовий менеджмент. Управління грошовим обігом підприємства: Підручник для вузів - М.: Банки і біржі, ЮНИТИ, 2005.

5. Фінансовий менеджмент: підручник для вузів / За ред. Г.Б. Поляка - М.: Фінанси, ЮНИТИ, 2007.