Принципы организации финансового менеджмента

Содержание

Введение

1. Финансовый менеджмент: определение, сущность и содержание

2. Принципы организации финансового менеджмента

2.1 Принципы организации финансов предприятия

2.2 Принципы финансового менеджмента

Заключение

Список использованной литературы

Введение

Финансы -- это специфическая сфера экономических отношений, связанных с формированием, распределением (перераспределением) и использованием фондов денежных средств. В современной экономике финансовые потоки являются основным объектом управления на любом предприятии, поскольку каждое хозяйственное решение прямо или косвенно связано с движением денежных средств. Поэтому большинству управленцев, так или иначе, приходится взаимодействовать с финансовыми службами в процессе реализации своих функциональных задач.

Ключевая роль финансовых ресурсов в рыночной экономике обусловливает необходимость выделения функций управления ими в самостоятельную сферу деятельности -- финансовый менеджмент.

Он охватывает все основные сферы финансов и распространяется на все сегменты финансового рынка. Финансовый менеджмент можно определить как систему рационального и эффективного использования капитала, как механизм управления движением финансовых ресурсов. Финансовый менеджмент направлен на увеличение финансовых ресурсов, инвестиций и наращивания объема капитала.

Цель финансового менеджмента - максимизация благосостояния собственников с помощью рациональной финансовой политики на основе долгосрочной максимизации прибыли и максимизации рыночной стоимости фирмы.

Финансовый менеджмент реализуется в присущих ему функциях и имеет выраженную специфику - управление денежными потоками, поэтому его функции предопределены задачами финансов предприятий. Эффективное управление финансовой деятельностью предприятия обеспечивается реализацией ряда принципов.

В этой связи знание основ финансового менеджмента необходимо каждому руководителю для более глубокого и комплексного понимания проблем, стоящих перед его предприятием, и эффективного выполнения своих функций.

Следовательно, актуальность темы сомнений не вызывает.

Цель данной работы - выявить сущность финансового менеджмента, дать его определение и охарактеризовать основные принципы.

Работа состоит из введения, основной части, заключения и списка использованной литературы. Общий объем работы 15 страниц.

1. Финансовый менеджмент: определение, сущность и содержание

Существует целый ряд определений финансового менеджмента, в частности, под финансовым менеджментом понимают:

- систему управления формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов хозяйствующего субъекта и эффективным кругооборотом его денежных средств;

- систему взаимоотношений между различными субъектами по поводу привлечения и использования финансовых ресурсов;

- науку и практику управления финансами предприятий, направленную на достижение его тактических и стратегических целей;

- управление финансовыми ресурсами и имуществом предприятия;

- управление системой денежных отношений (финансами), выражающихся в образовании доходов (денежных фондов и ресурсов), осуществлении расходов (распределении и перераспределении фондов, ресурсов), контроле эффективности названных процессов;

- управление активами и пассивами предприятия в целях поддержания платежного баланса и обеспечения необходимой ликвидности предприятия;

- управление финансовыми потоками предприятия.

Финансовый менеджмент как наука - это система принципов, методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов предприятии и организации оборота его денежных средств.

Приведенные определения весьма ёмки, так как включают управление привлечением средств, обеспечение сбыта, ускорение расчетов, финансовое планирование, управление запасами и затратами и иные вопросы, которыми занимаются финансовые менеджеры предприятий.

Целесообразно различать:

- финансовый менеджмент в узком смысле слова - как управление финансовыми ресурсами или финансовыми потоками (традиционное понимание);

- финансовый менеджмент в широком понимании - как финансовое управление или управление финансовым состоянием предприятия, то есть управление предприятием в целом.

Таким образом, обобщая вышеизложенное, финансовый менеджмент можно определить как целенаправленную деятельность субъекта управления (высшего руководства предприятия и его финансовых служб), направленную на достижение желаемого финансового состояния управляемого объекта (предприятия) иначе говоря, управление предприятием для достижения им намеченных финансовых результатов и их эффективности.

Следовательно, под финансовым менеджментом можно понимать финансовое управление предприятием, то есть управление с точки зрения достижения желаемого финансового результата или управление финансовым состоянием предприятия.

Финансовый менеджмент направлен на увеличение финансовых ресурсов, инвестиций и наращивание объема капитала. Его можно представить следующей схемой (рис.1):

Рисунок 1 - Общая схема финансового менеджмента

Финансовый менеджмент напрямую связан с управлением финансовым состоянием предприятия. Финансовое состояние предприятия - это его экономическое состояние, характеризующееся системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия, необходимых для его хозяйственной деятельности.

Вопрос - как искусно руководить этими движением и отношениями - и составляет содержание финансового менеджмента.

Финансовый менеджмент представляет собой процесс выработки цели управления финансами и осуществление воздействия на финансы с помощью методов и рычагов финансового механизма для достижения поставленной цели.

Эффективный финансовый менеджмент позволяет формировать необходимый ресурсный потенциал высоких темпов прироста операционной деятельности предприятия, обеспечивать постоянный рост собственного капитала, существенно повышать его конкурентную позицию на товарном и финансовом рынках, обеспечивать стабильное экономическое развитие в стратегической перспективе.

Главной целью финансового менеджмента является максимизация благосостояния собственников предприятия в текущем и перспективном периоде, обеспечиваемая путем максимизации его рыночной стоимости.

Эта цель получает конкретное выражение в обеспечении максимизации рыночной стоимости бизнеса (предприятия) и реализует конечные финансовые интересы его владельца. Рассматривая главную цель финансового менеджмента, следует отметить, что она неразрывно связана с главной целью управления предприятием в целом и реализуется с ней в едином комплексе.

Финансовый менеджмент включает в себя стратегию и тактику управления.

Под стратегией в данном случае понимаются общее направление и способ использования средств для достижения поставленной цели. Этому способу соответствует определенный набор правил и ограничений для принятия решений.

Стратегия позволяет сконцентрировать усилия на вариантах решения, не противоречащих принятой стратегии, отбросив все другие варианты. После достижения цели стратегия как направление и средство ее достижения прекращает свое существование. Новые цели ставят задачу разработки новой стратегии.

Тактика - это конкретные методы и приемы для достижения поставленной цели в конкретных условиях. Задачей тактики управления является выбор наиболее оптимального решения и наиболее приемлемых в данной хозяйственной ситуации методов и приемов управления.

Как и каждая управляющая система, финансовый менеджмент состоит из двух подсистем: управляемой подсистемы, или объекта управления, и управляющей подсистемы, или субъекта управления.

Схематично данную иерархию можно представить следующим образом (рис.2).

Рисунок 2 - Общая схема финансового менеджмента

Объектом управления в финансовом менеджменте является совокупность условий осуществления денежного потока, кругооборота стоимости, движения финансовых ресурсов и финансовых отношений между хозяйствующими субъектами и их подразделениями в хозяйственном процессе.

Особенности формирования капитала и финансовых ресурсов, формы и методы распределения этих финансовых ресурсов, объемы и интенсивность денежных потоков, и другие условия финансовой деятельности существенно различаются на предприятиях различных организационно-правовых форм. Учет особенностей отдельных предприятий как объектов финансового управления позволяет более эффективно осуществлять финансовый менеджмент.

Субъект управления - это отдельная группа специалистов (финансовая дирекция, финансовый менеджер), которая посредством различных форм управленческого воздействия обеспечивает целенаправленное функционирование объекта, т.е. финансов предприятия.

Современная практика финансового менеджмента позволяет выделить три основных группы таких субъектов.

1. Собственник предприятия самостоятельно осуществляет функции финансового управления, как правило, на малых предприятиях с небольшим объемом финансовой деятельности.

2. Финансовый менеджер широкого профиля является специалистом -- наемным работником, осуществляющим практически все функции финансового управления предприятием. Такие специалисты используются в основном на предприятиях для общего руководства финансовой деятельностью.

3. Функциональный финансовый менеджер является узким специалистом -- наемным работником, осуществляющим специализированные функции управления в одной из сфер финансовой деятельности предприятия.

Любой объект управления, любой процесс представляют собой систему.

Под системой понимается совокупность взаимодействующих элементов, составляющих целостное образование. Финансовая система входит в социально-экономическую систему. Главным свойством социально-экономической системы является то, что в ее основе лежат интересы людей. Совокупность общественных, коллективных и личных интересов влияет на состояние системы и процесс ее развития.

Любая система состоит из элементов.

Под элементом системы понимается такая подсистема, которая в условиях данного исследования (наблюдения и его цели) представляется неделимой, не подлежит дальнейшему расчленению на составляющие. Следовательно, элемент всегда является структурной частью любой системы. Например, финансовая система в целом в качестве элемента системы включает финансовые фонды (денежные, основные, оборотные фонды, фонды обращения, уставный капитал).

Для финансов хозяйствующего субъекта в качестве неделимого элемента системы рассматриваются финансы структурного подразделения этого субъекта. Для финансов подразделения хозяйствующего субъекта в качестве неделимого элемента системы рассматриваются финансовые ресурсы.

Каждому элементу присущи различные свойства. Основными свойствами элемента системы являются следующие.

1. Элемент системы выполняет только ему присущую функцию, которая не повторяется другими элементами данной системы.

2. Элемент обладает способностью взаимодействовать с другими элементами и интегрировать с ними. Это является признаком целостности системы.

3. Элемент тесно связан с другими элементами своей системы.

Свойства элементов финансовой системы позволяют вывести общее правило финансового менеджмента: всегда надо стремиться к финансовой устойчивости систем в целом, а не тех или иных ее элементов, подсистем.

Воздействие субъекта на объект управления, т.е. сам процесс управления, может осуществляться только при условии циркулирования определенной информации между управляющей и управляемой подсистемами. Процесс управления независимо от его конкретного содержания всегда предполагает получение, передачу, переработку и использование информации.

Финансовая система является сложной, динамичной и открытой системой.

Сложность финансовой системы определяется неоднородностью составляющих элементов, разнохарактерностью связей между ними, структурным разнообразием элементов. Это вызывает многообразие и различие элементов системы, их взаимосвязей, тенденций, изменений состава и состояния системы, множественность критериев их деятельности.

Динамичность финансовой системы обусловливается тем, что она находится в постоянно меняющейся величине финансовых ресурсов, расходов, доходов, в колебаниях спроса и предложения на капитал. Это обеспечивает увеличение и углубление связей финансовой системы с внешней средой и усложняет процесс ее управления.

Финансовая система является открытой системой, так как она обменивается информацией с внешней средой.

2. Принципы организации финансового менеджмента

Как мы уже знаем, финансовый менеджмент напрямую связан с управлением финансовым состоянием предприятия.

Финансовое состояние предприятия - важнейшая характеристика его деятельности. Оно определяет конкурентоспособность, потенциал в бизнесе, оценивает степень гарантированности экономических интересов предприятия и его партнеров.

С точки зрения способности предприятия своевременно уплачивать налоги финансовое состояние предприятия интересует и налоговые органы.

Финансовое состояние предприятия является главным критерием для банков при решении вопроса о целесообразности и условиях выдачи кредита.

На финансовое состояние предприятия влияют все компоненты менеджмента, которые условно можно разделить на управление финансами, персоналом, производством, маркетингом, НИОКР, логистикой. Будучи результатом взаимодействия этих элементов, системы финансовых отношений предприятия, его финансовое состояние определяется всей совокупностью производственно-хозяйственных факторов.

2.1 Принципы организации финансов предприятия

Финансовые отношения коммерческих организаций и предприятий строятся на определенных принципах, связанных с основами хозяйственной деятельности:

- хозяйственная самостоятельность;

- самофинансирование;

- материальная заинтересованность;

- материальная ответственность;

- обеспечение финансовыми резервами.

1. Принцип хозяйственной самостоятельности - не может быть реализован без самостоятельности в области финансов. Его реализация обеспечивается тем, что хозяйствующие субъекты независимо от формы собственности самостоятельно определяют свои расходы, источники финансирования, направления вложение денежных средств с целью получения прибыли. Коммерческие организации и предприятия с целью получения дополнительной прибыли могут осуществлять финансовые инвестиции краткосрочного и долгосрочного характера в форме приобретения ценных бумаг других коммерческих организаций, государства, участия в формировании уставного капитала другого хозяйствующего субъекта, хранения денежных средств на депозитных счетах коммерческих банков. Однако сказать о полной финансовой самостоятельности хозяйствующих субъектов в процессе формирования финансовых ресурсов и использования принадлежащих им денежных средств нельзя. Государство регламентирует отдельные стороны их деятельности (налоги, начисление амортизации).

2. Принцип самофинансирования. Реализация этого принципа -- одно из основных условий предпринимательской деятельности и обеспечивает конкурентоспособность хозяйствующего субъекта. Самофинансирование означает полную окупаемость затрат на производство и реализацию продукции, инвестирование в развитие производства за счет собственных денежных средств и, при необходимости, банковских и коммерческих кредитов. В настоящее время не все предприятия и организации способны полностью реализовать этот принцип. К ним относятся отдельные предприятия городского пассажирского транспорта, жилищно-коммунального хозяйства, сельского хозяйства, оборонной промышленности, добывающих отраслей. Такие предприятия получают дополнительные ассигнования из бюджета на разных условиях.

3. Принцип материальной заинтересованности -- объективная его необходимость диктуется основной целью предпринимательской деятельности -- получением прибыли. Реализация этого принципа может быть обеспечена достойной оплатой труда, оптимальной налоговой политикой государства, соблюдением экономически обоснованных пропорций в распределении чистой прибыли на потребление и накопление.

4. Принцип материальной ответственности -- означает наличие определенной системы ответственности за результаты финансово-хозяйственной деятельности. Финансовые методы реализации этого принципа различны для отдельных хозяйствующих субъектов, их руководителей и отдельных работников. В целом для хозяйствующего субъекта этот принцип реализуется через пени и неустойки, штрафы, взимаемые при нарушении договорных обязательств (сроки, качество продукции), несвоевременности возврата краткосрочных и долгосрочных ссуд, погашения векселей, нарушении налогового законодательства, а также в случае неэффективной деятельности путем применения к данному хозяйствующему субъекту процедуры банкротства.

5. Принцип обеспечения финансовых резервов -- необходимость формирования финансовых резервов и других аналогичных фондов связана с предпринимательской деятельностью, которая всегда сопряжена с риском. В условиях рыночных отношений последствия риска ложатся непосредственно на предпринимателя, который добровольно и самостоятельно на свой страх и риск реализует разработанную им программу.

2.2 Принципы финансового менеджмента

Эффективное управление финансовой деятельностью предприятия обеспечивается реализацией ряда основных принципов финансового менеджмента (рис. 3):

- интегрированность с общей системой управления предприятием;

- комплексный характер формирования управленческих решений;

- высокий динамизм управления;

- вариативность подходов к разработке отдельных управленческих решений;

- ориентированность на стратегические цели развития предприятия;

- учет фактора риска при принятии решений.

Рисунок 3 - Принципы финансового менеджмента

1. Органическая интеграция в общей системе управления.

Любое управленческое решение оказывает влияние на формирование денежных потоков предприятия, результаты его физической деятельности и финансовое состояние предприятия. Управление финансами непосредственно связано с производственным менеджментом, кадровым и инновационным менеджментом, маркетингом, логистикой в сфере приобретения материальных ресурсов и другими видами функционального менеджмента. Например, принятие решения о реализации крупного инвестиционного проекта может вызвать значительный отток денежных средств из текущей деятельности в форме изъятия нераспределенной прибыли и амортизационных отчислений. Это определяет необходимость органическое интегрированное финансового менеджмента с общей системой управления предприятием

Однако решение специальных вопросов финансового менеджмента во многом в свою очередь зависит от производственно-коммерческих характеристик и параметров деятельности предприятия.

2. Комплексный характер формирования управленческих решений.

Все управленческие решения в области формирования, распределения и использования финансовых ресурсов предприятия взаимосвязаны и оказывают влияние на результативность его деятельности (прибыль, рентабельность, объем ресурсов и т. д.).

В ряде случаев это воздействие может носить противоречивый характер. Так, например, осуществление высокодоходных финансовых инвестиций может вызвать дефицит в финансировании производственной деятельности и как следствие -- существенно уменьшить размер операционной прибыли (т.е. снизить потенциал формирования собственных финансовых ресурсов). Поэтому финансовый менеджмент должен рассматриваться как комплексная управляющая система, обеспечивающая разработку взаимозависимых управленческих решений, каждое из которых вносит свой вклад в общую результативность финансовой деятельности предприятия.

3. Организация высокого динамизма управления.

В настоящее время с изменениями конъюнктуры финансового рынка, высокой динамикой факторов внешней среды на современном этапе развития рыночной экономики, даже наиболее эффективные управленческие решения в области формирования и использования финансовых ресурсов и оптимизации денежного оборота, разработанные в предыдущем периоде не всегда эффективны сегодня или в будущих периодах. Прежде всего, это связано с высокой динамикой факторов внешней среды на стадии перехода к рыночной экономике. Высокий динамизм внешней среды предполагает использование в процессе управления финансами современных технологий - бюджетирования, формирования и использования доходов и капитала, финансового инжиниринга, контроллинга, новых программных продуктов и др.

Кроме того, меняются во времени и внутренние условия функционирования предприятия, особенно на этапах перехода к последующим стадиям его жизненного цикла.

На основании этого можно сделать вывод о необходимости организации высокого динамизма разработки и исполнения управленческих решений в области управления финансами предприятия в целях учета изменений факторов внешней среды, ресурсного потенциала предприятия, форм организации производственной и финансовой деятельности, финансового состояния и других параметров функционирования предприятия.

4. Оптимизация процесса выбора управленческих финансовых решений.

Реализация этого принципа предполагает, что подготовка каждого управленческого решения в сфере формирования и использования финансовых ресурсов и организации денежного оборота должна учитывать возможные альтернативы управленческих действий по управлению финансами.

Вариантный подход к разработке управленческих решений означает, что отказ от реализации одного проекта предполагает принятие другого проекта, имеющего более высокие показатели доходности, периода окупаемости капиталовложений и безопасности.

При существовании альтернативных проектов управленческих решений их выбор для реализации должен быть основан на системе критериев, определяющих финансовую идеологию, финансовую стратегию или конкретную финансовую политику предприятия, а также ресурсные ограничения предприятия в конкретный временной период. При выборе проекта учитывают также возможности финансовой реализуемости за счет собственных, заемных и привлеченных источников.

Система критериев и ресурсных ограничений устанавливается самим предприятием.

5. Ориентированность на стратегические цели развития предприятия.

Проекты управленческих решений в области финансовой деятельности в текущем периоде должны быть согласованы с миссией (главной целью деятельности) предприятия, стратегическими направлениями его развития, показателями развития собственных финансовых ресурсов и.т.д. Поэтому, если проекты вступают в противоречие, они должны быть отклонены.

Ориентация на стратегические цели развития предприятия предполагает разработку не только оперативных и текущих, но и перспективных финансовых планов, определяющих ресурсный потенциал на будущее (на период свыше одного года).

6. Кроме того, в процессе принятия финансовых и инвестиционных решений учитывают и фактор неопределенности и риска, характерный для рыночной экономики. Как экономическая категория риск выражает вероятную опасность потерь прибыли, дохода и капитала, а также потенциальную возможность получения большей прибыли на вложенный капитал.

Риск-менеджмент - система управления риском и денежными отношениями, возникающими в процессе такого управления. В финансовом менеджменте обычно рассматривают производственный (операционный) и финансовый риски.

Организация финансового менеджмента заключается в формировании оптимального ресурсного потенциала предприятия с учетом минимальной степени влияния риска на результаты его хозяйственной деятельности.

С учетом изложенных принципов финансового менеджмента формулируются его цели и задачи.

Заключение

Финансовый менеджмент направлен на управление движением финансовых ресурсов и финансовых отношений, возникающих между хозяйствующими субъектами в процессе движения финансовых ресурсов. Ответ на вопрос, как искусно руководить этим движением и отношениями и составляет содержание финансового менеджмента. Главной целью финансового менеджмента являются повышение доходов вкладчиков (акционеров) или владельцев (собственников капитала) фирмы. Финансовый менеджмент представляет собой процесс выработки цели управления финансами и осуществление воздействия на них с помощью методов и рычагов финансового механизма. К важнейшим принципам организации финансового менеджмента можно отнести:

- взаимосвязь с общей системой управления;

- комплексный характер принимаемых финансовых и инвестиционных решений;

- высокий динамизм финансового управления;

- вариантный характер подхода к разработке и реализации управленческих решений;

- ориентацию на стратегические цели развития;

- учет фактора риска при принятии решений.

Таким образом, финансовый менеджмент включает в себя стратегию и тактику управления. Под стратегией в данном случае понимаются общее направление и способ использования средств для достижения поставленной цели. Новые цели ставят задачу разработки новой стратегии. Тактика Ї это конкретные методы и приемы для достижения поставленной цели в конкретных условиях. Задачей тактики управления является выбор наиболее оптимального решения и наиболее приемлемых в данной хозяйственной ситуации методов и приемов управления.

Список использованной литературы

1. Балабанов, И.Т. Основы финансового менеджмента: Учеб. пособие / И.Т.Балабанов. - М.: Финансы и статистика, 2001. - 480 с.

2. Бланк, И.А. Основы финансового менеджмента. - 2-е изд., перераб. и доп. / И.А.Бланк. - К.: Ника-Центр, 2005. - 656 с.

3. Ковалев, В.В Финансовый менеджмент: теория и практика / В.В.Ковалев. - М.: Проспект, 2007. - 1024 с.

4. Осташков, А.В. Финансовый менеджмент. Комплект учебно-методических материалов / А.В.Осташков. - Пенза: ПРЦ ДО, 2005. - 125 с.

5. Прибыткова, Г.К. Финансовый менеджмент: Дидактический материал «Финансовый менеджмент в схемах, рисунках, расчетах» / Г.К.Прибыткова. - Оренбург: ГОУ ОГУ, 2003. - 92 с.

6. Продченко, И.А. Теоретические основы финансового менеджмента / И.А.Продченко. - М.: МИЭМиП, 2007. - 112 с.

7. Ткачук, М.И. Основы финансового менеджмента. Учебный комплекс / М.И.Ткачук, Е.Ф.Киреева. - Минск: ООО «Интерпрессервис», 2002. - 416 с.

8. Финансовый менеджмент: Теория и практика. Учебник для вузов / Под ред. Е.С.Стояновой. - М.: Перспектива, 2005. - 656 с.

9. Якушев, А.А. Теоретические основы финансового менеджмента. Учебно-методический комплекс дисциплины / Сос. А.А.Якушев. - Красноярск: КИЭ, 2007. - 164 с.