Анализ эффективности формирования и использования оборотных средств предприятия на примере ООО "Мото+Экстрим"

Финансовой службе предприятия целесообразно постоянно контролировать очередность сроков финансирования активов, выбирая один из нескольких существующих на практике способов (финансирование по краткосрочным и долгосрочным ссудам или преимущественно по одному из этих способов, компенсация активов обязательствами при равном сроке погашения).

Показатели движения оборотных средств, их соотношение с другими составляющими капитала предприятия рекомендованы правительством для изучения финансовой устойчивости и деловой активности предприятия.

При оценке оборотных средств предприятия необходимо всесторонне проанализировать показатели финансовой устойчивости за несколько последних лет. Эти данные должны учитываться, как и многие другие показатели, для оценок деятельности предприятия и внешними пользователями отчетности, такими как инвесторы, акционеры и кредиторы.

Речь идет об изучении:

соотношения заемных и собственных средств. Отношение всех обязательств к собственному капиталу, которое должно быть меньше 0,7. Если эта величина превышает 0,7, то это свидетельствует о потери финансовой устойчивости;

коэффициента обеспеченности собственными средствами. Отношение собственных оборотных средств к их совокупной величине. Нижняя граница -0,1. Чем выше этот показатель (около 0,5), тем лучше финансовое состояние предприятия;

коэффициента маневренности собственных оборотных средств. Отношение собственных оборотных средств к общей величине собственного капитала. Нормальное значение этого показателя 0,2 - 0,5. Чем выше его величина, тем больше возможностей финансового маневра.

Большое значение имеет для каждого предприятия полная обеспеченность потребности в ресурсах источниками покрытия. На практике различают внутренние (собственные) и внешние источники покрытия потребности. Для решения этой проблемы рассчитывают потребность в завозе материалов со стороны по следующей схеме: вся потребность минус величина собственных внутренних источников. Под них необходимо заключать договора на приобретение материалов у поставщиков. Договоры должны предусматривать оценку ритмичности поставок и меры ответственности. Для оценки ритмичности поставок используются такие показатели, как среднее квадратичное отклонение, коэффициент неравномерности поставок, коэффициент вариации.

Оборотные фонды, т.е. материальные ресурсы, в отличие от основных фондов используются в одном производственном цикле и стоимость их переносится на продукт сразу и полностью.

Рациональное и экономное использование оборотных фондов -первоочередная задача предприятий, так как материальные затраты составляют 3/4 себестоимости промышленной продукции. Снижение материалоемкости изделия (расход материальных ресурсов в натуральном и стоимостном выражении на единицу являются внедрение новой техники, технологии, совершенствование организации производства и труда.

Основная черта современного переходного периода - нехватка у предприятий оборотных средств. Ускорение оборачиваемости оборотных средств, которое измеряется коэффициентом оборачиваемости и длительностью одного оборота в днях, достигается различными мероприятиям на стадиях создания производственных запасов, незавершенного производства и на стадии обращения.

Эффективное использование оборотных средств играет большую роль в обеспечении нормальной работы предприятия, в повышении уровня рентабельности производства. К сожалению, собственные финансовые ресурсы, которыми в настоящее время располагают предприятия, не могут в полной мере обеспечить процесс не только расширенного, но и простого воспроизводства. Отсутствие на предприятиях необходимых финансовых ресурсов, низкий уровень платежной дисциплины привели к возникновению взаимных неплатежей.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств является первоочередной задачей предприятий в современных условиях и достигается следующими путями.

На стадии создания производственных запасов - внедрение экономически обоснованных норм запаса; приближение поставщиков сырья, полуфабрикатов, комплектующих изделий и другого к потребителям; широкое использование прямых длительных связей; расширение складской системы материально-технического обеспечения, а также оптовой торговли материалами и оборудованием; комплексная механизация и автоматизация погрузочно-разгрузочных работ на складах.

На стадии незавершенного производства - ускорение научно-технического прогресса (внедрение прогрессивной техники и технологии, особенно безотходной и малоотходной, роботизированных комплексов, роторных линий, химизация производства); развитие стандартизации, унификации, типизации; совершенствование форм организации промышленного производства, применение более дешевых конструкционных материалов; совершенствование системы экономического стимулирования экономного использования сырьевых и топливно-энергетических ресурсов; увеличение удельного веса продукции, пользующейся повышенным спросом.

На стадии обращения - приближение потребителей продукции к ее изготовителям; совершенствование системы расчетов; увеличение объема реализованной продукции вследствие выполнения заказов по прямым связям, досрочного выпуска продукции, изготовлена продукции из сэкономленных материалов; тщательная и своевременная подборка отгружаемой продукции по партиям, ассортименту, транзитной норме, отгрузка в строгом соответствии с заключенными договорами.

В современных условиях, когда предприятия находятся на полном самофинансировании, правильное определение потребности в оборотных средствах имеет особое значение. Минимизация затрат достигается в первую очередь оптимизацией структуры источников формирования оборотных средств предприятия, т.е. разумным сочетанием собственных и кредитных ресурсов.



Глава 2. Оценка, анализ, диагностика ликвидности баланса и платежеспособности ООО «МОТО+ЭКСТРИМ» за 2007-2009 годы

Вертикальный анализ-анализ структуры. Структура - соотношение элементов внутри системы. Это процентное содержание статей активов или пассивов в валюте баланса. Для финансовых результатов структуры можно посчитать по отношению к выручке.

Для удобства бухгалтерскую отчетность необходимо преобразовать в аналитический баланс, который отличается от официального баланса упрощенной, сжатой формой; указанием только крупных статей; наглядно представленной динамикой актива и пассива на период с 2007 по 2009гг.

Согласно составленному аналитическому балансу, валюта баланса в течение трех лет выросла на 732,4 млн. руб. (см. приложение 1 табл. 1, приложение 2 таб. 1) это говорит о том, что на предприятии достигается рост имущественного потенциала, обеспечивающий увеличение его финансовых результатов.

Соотношение разделов I “Внеоборотные активы” и II “Оборотные активы” приблизительно одинаково (50% / 50%) и составляет, соответственно, в 2007г. 55,78% и 44,22%, в 2008г. 50,93% и 49,07%, в 2009г. 44,19% и 55,81% (см. приложение 1 табл. 1, приложение 2 табл. 1). В разделе пассива собственный капитал занимает доминирующую долю и составляет, собственные средства в 2007г. 75,95%, в 2008г. 74,40%, в 2009г. 78,94%; заемные средства (краткосрочные пассивы) в 2007г. 24,05%, в 2008г. 25,60%, в 2009г. 21,06%. Долгосрочные обязательства у предприятия ООО «МОТО+ЭКСТРИМ» отсутствуют.

В разделе пассива собственный капитал занимает доминирующую долю и составляет, собственные средства в 2007г. 75,95%, в 2008г. 74,40%, в 2009г. 78,94%; заемные средства (краткосрочные пассивы) в 2007г. 24,05%, в 2008г. 25,60%, в 2009г. 21,06%. Долгосрочные обязательства у предприятия ООО «МОТО+ЭКСТРИМ» отсутствуют.

Все говорит о том, что у данного предприятия есть все возможности для ведения эффективной производственной деятельности и достижения желаемых финансовых результатов.

В структуре внеоборотных активов преобладают основные средства, которые составляют в среднем 47,89%. Незавершенное строительство на протяжении трех лет изменилось незначительно и составило в среднем 2,41%. Долгосрочные финансовые вложения на протяжении трех лет оставались без изменения и составляли не большую долю в структуре в внеоборотных активов равную 34 тыс. руб. в абсолютном выражении (см. приложение 1 табл. 1, приложение 2 табл. 1).

Структура оборотных активов, на протяжении рассматриваемого периода, существенных изменений не претерпела. В ее составе преобладают запасы (в среднем 37,88%) и краткосрочная дебиторская задолженность (в среднем около 8,6%). Остальные статьи оборотных активов в среднем составляют: НДС около 1,01%; долгосрочная дебиторская задолженность отсутствует; вложения в ценные бумаги также отсутствует; наличие денежных средств сократилось и составило, соответственно по факту 5,49%, по прогнозу 0,16%; прочие оборотные средства около 0,27%.

Рассматривая структуру пассива аналитического баланса данного предприятия, следует отметить, что резких перепадов в показателях разделов пассива не наблюдается. Капитал и резервы в своем составе имеют преобладание добавочного капитала, который в среднем составляет 45,41%. Нераспределенная прибыль выросла в 2,5 раза в 2009г. по отношению к 2007г. Остальные показатели статей раздела “Капитал и резервы” остались неизменными. Итак, “Капитал и резервы” в среднем составили 76,43%.

Долгосрочные обязательства у ООО «МОТО+ЭКСТРИМ» отсутствуют.

В структуре краткосрочных пассивов преобладающей статьи нет. Кредиторская задолженность в 2007г. составляет 6,67%, а займы и кредиты 10,67%. В 2008 году составили кредиторская задолженность 15,48%, а займы и кредиты 5,58%.

В общей сложности статьи V раздела увеличились в 2008 году (по сравнению с 2007г.), а в 2009г. - сократились.

Вывод: рассматривая показатели аналитического баланса, предприятие на протяжении изучаемого периода, можно отметить, что структура баланса оставалась стабильной.

Следует отметить рост выручки от продаж, которая за три года увеличилась на 448078,0 тыс. руб. при увеличении себестоимости проданных товаров в 2009 г. по сравнению с 2007г. на 239454,0 тыс.руб. Темп прироста выручки 35,1% не превышает темп прироста затрат 35,6%, следовательно, рост затрат не оправдан (см. приложение 3 табл. 1).

Темп роста валовой прибыли составляет 34,4%. Предприятию пришлось выплатить налоги на прибыль в 2009 г. на 25056,0 тыс. руб. больше, чем в 2007г.

Чистая прибыль предприятия в 2008 г. упала по сравнению с 2007 г. на 25784 тыс. руб., а в 2009 г. - выросла (по сравнению с 2008г.) на 137735 тыс. руб., или в 1,5 раза по сравнению с 2007г.

Вывод: за рассматриваемый период предприятие работало стабильно, без убытков.

Индексный анализ абсолютных балансовых стоимостных показателей.

Индексный анализ абсолютных балансовых стоимостных показателей демонстрирует, как изменяются эти показатели в динамике и каково их изменение по сравнению с изменением валюты баланса.

Таблица 1

Индексный анализ абсолютных балансовых стоимостных показателей

№ пп	Наименование	Код строки	Индексный анализ
			2007 г.	2008 г.	2009 г.
0	1	2	3	4	5
1	Основное имущество	А120	1,000	1,085	1,217
	Оборотное имущество	А290	1,000	1,388	1,961
2	Основные средства	А120	1,000	1,085	1,217
	Незавершенное строительство	А130	1,000	3,046	1,668
3	Производственные запасы	А210	1,000	1,709	2,282
	Денежные средства	(А250+А260)	1,000	0,038	0,045
4	Собственный капитал	П490	1,000	1,225	1,614
	Заемный капитал	(П590+П690)	1,000	1,331	1,361
5	Долгосрочные финансовые вложения	А140	1,000	1,000	1,000
	Краткосрочные финансовые вложения	А250	1,000	-	-
6	Дебиторская задолжен.	(А230+А240)	1,000	1,012	2,403
	Кредиторская задолжен.	П620	1,000	3,286	3,606
7	Долгосрочные заимствования	П590	1,000	-	-
	Краткосрочные обязательства	П690	1,000	1,331	1,361
8	Займы и кредиты	П610	1,000	0,953	0,817
	Кредиторская задолжен.	П620	1,000	3,286	3,606
Валюта баланса	А300;П700	1,000	1,250	1,553

1. Балансовые стоимостные показатели, индексы, роста которых превышают динамику валюты баланса:

a) Для 2008 года это оборотное имущество, незавершенное строительство, производственные запасы, заемный капитал, кредиторская задолженность, краткосрочные обязательства.

b) Для 2009 года - это оборотное имущество, незавершенное строительство, производственные запасы, кредиторская задолженность, дебиторская задолженность, собственный капитал.

Все эти показатели являются приоритетными, выгодными статьями.

2. Балансовые стоимостные показатели, индексы которых ниже динамики валюты баланса:

a) Для 2008 года - это основное имущество, денежные средства и эквиваленты, собственный капитал, дебиторская задолженность;

b) Для 2008 года - это основное имущество, денежные средства и эквиваленты, заёмный капитал, краткосрочные обязательства, займы и кредиты,

Динамика этих показателей говорит об ущербности этих статей, проблемности в обеспечении средствами.

Рассмотрим стоимостные показатели более подробно:

1) Основное имущество растет более медленными темпами, чем оборотное, соответственно в 2007г. 1,085 и 1,388, и в 2009г. 1,217 и 1,961 (см. табл. 1).

2) Собственный капитал в 2008 году растет менее высокими темпами, чем заемный капитал (1,225 и 1,331, соответственно). Это свидетельствует о финансовой неустойчивости фирмы. Однако в 2009 году заемный капитал растет медленнее, чем собственный (1,361 и 1,614, соответственно).

3) Запасы растут более высокими темпами, чем денежные средства. Увеличение производственных запасов - отрицательное явление, т.к. “омертвляется” капитал, изымаются деньги из обращения. Темпы снижения денежных средств в 2009г. выше по сравнению с 2007 годом, но ниже, чем темпы роста запасов, следовательно, растет риск неплатежеспособности.

4) Темпы роста долгосрочных финансовых вложений неизменны. Краткосрочных финансовых вложений на предприятии нету. Положительный аспект - финансовый цикл выше; отрицательный - предприятие на большее время отвлекает средства из оборота и при большой процентной ставке, возможно, получило бы больший доход.

5) Дебиторская задолженность растет более низкими темпами, чем кредиторская. Предприятие должно поддерживать оптимальное соотношение кредиторской и дебиторской задолженности. Положительное явление, т.к. наши средства привлекаются в оборот и финансируются на различные цели.

6) Более быстрыми темпами растут краткосрочные обязательства, что имеет негативные последствия. Долгосрочных обязательств на ООО «МОТО+ЭКСТРИМ» нет.

7) Темпы роста займов в 2008 году ниже темпов роста кредиторской задолженности. Это выгодно, т.к. предприятие использует в своем обороте «чужие» деньги - кредиторскую задолженность. К кредиторам предприятия в первую очередь отнесем работающий персонал. Следовательно, привлекать кредиторскую задолженность выгодно, т.к. она дешевле, но, с другой стороны, появляется риск платежеспособности.

Рассмотрим рисунок формирования активов завода (см. приложение 1 табл. 1).

На рисунке представлен алгоритм формирования активов, который согласовывается с правилами финансирования и инвестирования.

Завод покрывает основной капитал за счет собственного капитала на сумму 873210,0 тыс. руб. Этого достаточно.

Долгосрочные займы и кредиты на предприятии отсутствуют, поэтому развитие основного капитала финансируется за счет собственного капитала, оставшегося после покрытия основных средств, на сумму35454,0 тыс. руб.

У предприятия имеются собственные оборотные средства, которые используются для финансирования текущих активов (формирование запасов) в сумме 714525,0 тыс.руб.

Кредиторская задолженность финансирует дебиторскую в размере 244554,0 тыс. руб. поскольку у предприятия кредиторская задолженность превышает дебиторскую, то оставшееся часть идет на формирование значительной части производственных запасов. Для финансирования оставшейся части запасов предприятие прибегает к краткосрочным кредитам и займам.

Выводы: на заводе выполняется все правила финансирования и инвестирования, т.е. предприятие находится в хорошем финансовом положении.

ДЕНЕЖНЫЙ КАПИТАЛ 2056349,0 ТЫС. РУБ
Перманентный капитал 1623189,0 тыс. руб.	Краткосрочные заимствования 433160,0 тыс. руб.
Собственный капитал 1623189,0 тыс. руб.	Долгосрочные займы и кредиты -	Краткосрочные займы и кредиты 114776,0 тыс. руб.	Кредиторская задолженность 318384,0 тыс. руб.	Прочее -

Основные средства 873210,0 тыс. руб.	Незавершенное строительство 35420,0 тыс. руб.	Долгосрочные финансовые вложения 34,0 тыс. руб.	Наличность и эквиваленты 5095,0 тыс. руб.	Запасы и НДС 898036,0 тыс. руб.	Дебиторские задолженности 244554,0 тыс. руб.
Внеоборотные активы 908664,0 тыс. руб.	Оборотные средства 1147685,0 тыс. руб.
ПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ 2056349,0 ТЫС. РУБ.

Рис 1. Алгоритм формирования активов ООО «МОТО+ЭКСТРИМ»

Ликвидность - составная часть платежеспособности, означающая, на сколько предприятие способно своевременно выполнять обязательства по всем видам платежей.

Ликвидность активов - способность активов предприятия быстро превращаться в денежные средства без значительного снижения их стоимости для погашения долговых обязательств предприятия.

Ликвидность баланса - степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения платежных обязательств.

Актив баланса группируется по степени ликвидности в порядке её убывания; пассив - по срочности погашения обязательств в порядке возрастания сроков.

Таблица 2

Группировка активов

Группа	Наименование	состав, тыс.руб	структура, %
1	2	3	4
А1	Наиболее ликвидные активы (А250+ А260)	3286,0	0,16
А2	Быстро реализуемые активы (А240)	244554,0	11,89
А3	Медленно реализуемые активы (А210+А220+А230+А270)	899845,0	43,76
А4	Трудно реализуемые активы (А190)	908664,0	44,19
ИТОГО АКТИВЫ	2056349,0	100,00

Рассмотрим группу активов: А₁ - наиболее ликвидные активы. Это денежная наличность предприятия и краткосрочные финансовые вложения (для нашего предприятия составляют около 0,16%) (см. табл. 2).

А₂-быстрореализуемые активы. Это дебиторская задолженность со сроком погашения 12 месяцев и прочие оборотные активы (11,89%).

А₃ - медленно реализуемые активы. Это запасы, долгосрочные финансовые вложения (около 43,79%) (см. табл. 2).

А₄ - труднореализуемые активы. Это основные средства и капитальные вложения (около 44,19%) (см. табл. 2).

В структуре активов баланса можно отметить, что наибольшую часть составляют медленно реализуемые и труднореализуемые активы.

Таблица 3

Группировка пассивов

Группа	Наименование	состав, тыс.руб	структура, %
1	2	3	4
П1	Наиболее срочные пассивы (П620)	318384,0	15,48
П2	Краткосрочные пассивы (П610+П660)	114776,0	5,58
П3	Долгосрочные пассивы (П590+П630+П640+П650)	-	-
П4	Устойчивые пассивы (П490)	1623189,0	78,94
ИТОГО ПАССИВЫ	2056349,0	100,00

Анализируем группу пассивов:

П1 - наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность, ссуды, непогашенные в срок (около 15,48%).

П2 - краткосрочные обязательства - краткосрочные кредиты, заемные средства (около 5,58%).

П3 - долгосрочные обязательства - долгосрочные кредиты и заемные средства на данном предприятии отсутствуют.

П4 - постоянные (устойчивые) пассивы - статьи раздела III пассива баланса (около 78,94%).

В структуре пассивов наибольшую часть 78,94% составляют постоянные пассивы. Составим итоги групп по активу и по пассиву.

Абсолютно ликвидным признается следующий баланс:

в нашем случае:

А1 > П1 А1 < П1

А2 > П2 А2 > П2

А3 > П3 А3 > П3

А4 < П4 А4 < П4

Вывод: составляя наиболее ликвидные группы активов и пассивов, можем отметить, что текущая ликвидность отличается от абсолютной ликвидности, т.е. на данный промежуток времени предприятие неплатежеспособно. Сопоставляя медленно реализуемые активы с долгосрочными пассивами, определяем перспективную ликвидность. Для нашего предприятия перспективная ликвидность приближена к абсолютной.

Наиболее ликвидные активы (А₁) недостаточны для покрытия срочных обязательств (П₁). Это свидетельствует о неплатежеспособности предприятия в данном периоде. Соотношение А₁ < П₁ (3286,0 тыс. руб. < 318384,0 тыс. руб.) (см. табл. 1, 2) отражает соотношение текущих платежей и поступлений (первое нормативное соотношение А₁ > П₁ не выполняется), =>, ликвидность баланса не соблюдается. Наблюдаем большой недостаток денежных средств для погашения краткосрочной задолженности.

Соотношение А₂ > П₂ (244554,0 тыс. руб. > 114776,0 тыс. руб.) (см. табл. 1,2) говорит о тенденции к увеличению текущей ликвидности в недалеком будущем. Соотношение А₃ > П₃ (899845,0 тыс. руб. > нет) (см. табл. 1,2) говорит об увеличении перспективной ликвидности в будущем, и, наконец, соотношение по 4 группе выполняется А₄ < П₄ (908664,0 тыс. руб. < 1623189,0 тыс. руб.) (см. табл. 1,2).

Вывод: недостаток средств активов по одной группе (А₁) компенсируется излишком платежных средств по другим группам (А₂; А₃). В реальной экономике трудно реализуемые активы никогда не могут компенсировать (или заменить) денежную наличность.

Таблица 4

Локальная и комплексная оценка ликвидности баланса

Наименование	2009 г.	Комментарий
1	2	3	4
Локальная ликвидность активов (по группам)		0,010
		2,131
Ликвидность предприятия		1,970	Совокупный показатель ликвидности активов
		1,053	Общий показатель ликвидности баланса

Для проведения локальной оценки баланса используются локальные показатели ликвидности, коэффициенты К₁, К₂ характеризующие текущую платежеспособность предприятия.

К₁ - коэффициент абсолютной ликвидности. Это отношение наиболее ликвидных активов к наиболее срочным обязательствам. В нашем случае К₁=0,010 - это значит, что один рубль наиболее срочных обязательств покрывается 1 копейкой наличных денежных средств, что говорит о неплатежеспособности предприятия, т.к. на рубль наших обязательств мы располагаем меньшим количеством денежной наличности.

К₂ - коэффициент критической ликвидности, отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия (как предприятие рассчитается по своим краткосрочным обязательствам при инкассации дебиторской задолженности краткосрочного характера). В нашем случае активов.

Для комплексной оценки ликвидности баланса применяют совокупный показатель ликвидности К_СОВ и общий показатель ликвидности К_{ОБЩ .}

Комплексная оценка, т.е. в целом определяем, есть ли у предприятия возможность расплатиться по всем своим обязательствам.

К_{СОВ -} характеризует ликвидность предприятия с учетом реального поступления денежных средств и равен отношению совокупных активов к совокупным пассивам. Причем сумма активов предприятия складывается из наиболее ликвидных активов А₁; быстро реализуемых активов с учетом того, что 90% дебиторов не расплачиваются по долгам во время А₂; медленно реализуемые активы с учетом того, что реальных денег получено меньше, чем планировалось на 70% А₃. В прогнозном году К_СОВ = 1,970. Это значит, что каждый рубль совокупных обязательств покрывается 1 руб. 97 коп. реально поступивших денежных средств от реализации оборотных средств.

К_ОБЩ характеризует отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств. Этот показатель выражает способность предприятия осуществлять расчеты по всем видам обязательств. Для нашего предприятия в прогнозном году К_ОБЩ = 1,053, т.е. каждый рубль общих обязательств покрывается 1 руб. 53 копейками общих активов.

Общий вывод: 1) баланс предприятия нельзя признать абсолютно ликвидным, т.к. в данном случае не выполняется первое критериальное соотношение; 2) локальные показатели ликвидности свидетельствуют о текущей неплатежеспособности предприятия; 3) показатели комплексной оценки ликвидности предприятия также свидетельствуют о неспособности предприятия рассчитываться по своим обязательствам в полной мере.

К₂=2,131, ожидаемая платежеспособность предприятия в 2009г. говорит о том, что на покрытие 1 рубля краткосрочных обязательств используется 2 руб. 13 копеек.

Платежеспособность - это способность предприятия рассчитываться по своим обязательствам платежеспособного характера полностью и в срок. Платежеспособность бывает двух видов: перспективная и текущая.

Для оценки платежеспособности предприятия используют коэффициенты

1) k абсолютной ликвидности показывает возможность завода моментально выполнить краткосрочные обязательства, не полагаясь на мобилизацию дебиторской задолженности. В 2009 году составил 0,008, то есть на каждый рубль краткосрочных обязательств предприятия имеется денежная наличность всего приблизительно 1 копейки. По нормативу должно быть 25 копеек наличности, а у нас 1 копейки, следовательно, но это говорит не о проблемах предприятия, а об умении работать в сложившихся условиях (инфляции, налоговой системы).

2) k быстрой ликвидности в 2007 году составил 0,763, т. е. каждый рубль краткосрочного долгового капитала покрывается 76,3 копейками оборотных средств в денежной форме. В динамике показатель сокращается на 0,191 и составил в 2009 году 0,572. Норма 1,0, наш показатель меньше, следовательно, можно говорить о трудностях с платежами, но относительного данного предприятия это свидетельствует об умении управлять дебиторской задолженности.

3) k текущий ликвидности в 2007 году составил 2,560, то есть 1 рубль краткосрочных пассивов покрывается 2 рублями 56 копейками текущих оборотных активов, что примерно равно норме (2,0). В динамике показатель увеличивается до 2,650 (в 2009г.). Рост этого показателя положительный факт, т.к. свидетельствует об увеличении эффективности использования оборотных средств завода, что на предприятии умеют управлять своими активами и не хранят бесполезные и дорогостоящие ликвидные средства.

4) k « критической » оценки в 2007 году составил 1,382, то есть на каждый рубль краткосрочных долговых обязательств покрывается 1 рублем 38 копейками оборотных средств без учета производственных запасов. В динамике показатель снижается. В 2009 году при реализации всех оборотных средств за исключением производственных запасов предприятие сможет погасить свои краткосрочные обязательства на 84,2%, а в 2009 г. - на 116,8%

Общий вывод: на предприятии платежеспособность оценивается как хорошая, т.к. наблюдается умение менеджеров управлять активами, дебиторской задолженностью, а также умение легко адоптироваться в сложившихся условиях хозяйствования.



2.1 Оценка финансовой и рыночной устойчивости ООО «МОТО+ЭКСТРИМ» за 2007-2009 годы

Финансовая устойчивость предприятия - это состояние финансовых ресурсов предприятия, их развитие и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе финансовых результатов и использовании инвестируемого капитала, при сокращении кредитоспособности и платежеспособности при условии достаточности риска.

Анализ финансового состояния предприятия предполагает проведение оценки и диагностики состояния имущества (активов) предприятия (основного и оборотного) во взаимосвязи с анализом структуры активов и структуры капитала (пассивов), за счет которого данные активы сформированы. Цель данного раздела - показать наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия и то, как это влияет на финансовую устойчивость предприятия

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов предприятия.

Таблица 6

Структурные характеристики имущественного потенциала (активов) предприятия

Наименование	Алгоритм расчета	Абсолютные значения финансовых коэффициентов
	числитель, млн.руб.	знаменатель, млн.руб.
	2007г.	2008г.	2009г.	2007г.	2008г.	2009г.	2007г.	2008г.	2009г.
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Доля основных средств в имуществе предприятия	Основные средства А120	Имущество предприятия А300	0,542	0,470	0,425
	717,2	778,5	873,2	1323,9	1655,5	2056,3
Доля оборотных средств в имуществе предприятия	Оборотные активы А290	Активы предприятия А300	0,442	0,491	0,558
	585,4	812,3	1147,7	1323,9	1655,5	2056,3
Доля долгосрочных инвестиций в активах предприятия (незавершенное строительство)	Незавершенное строительство А130	Имущество (активы) А300	0,016	0,039	0,017
	21,2	64,7	35,4	1323,9	1655,5	2056,3

Структурные характеристики имущественного потенциала (активов) предприятия включают расчет следующих показателей:

Доля основных средств в имуществе предприятия показывает, что в 2007г. в структуре активов 54,2% занимали основные средства по остаточной стоимости, в 2009г. - 42,5%. Это свидетельствует о том, что доля основных средств в стоимости основного имущества сократилась.

Доля оборотных средств в имуществе предприятия показывает, что в 2007г. в структуре активов 44,2% занимали оборотные средства, в 2009г. этот показатель увеличился и составил 55,8%.

Доля долгосрочных инвестиций в активах предприятия (незавершенное строительство) показывает, что в 2007г. в структуре активов 1,6% занимало незавершенное производство, в 2009г. - 1,7%

Таблица 7

Оценка состояния основного имущества предприятия

Наименование	Алгоритм расчета	Абсолютные значения коэффициентов
	числитель, млн.руб.	знаменатель, млн.руб.
	2007г.	2008г.	2009г.	2007г.	2008г.	2009г.	2007г.	2008г.	2009г.
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Коэффициент инвестирования	Собственный капитал П490	Внеоборотные активы А190	1,362	1,461	1,786
	1005,5	1231,6	1623,2	738,5	843,2	908,7
Индекс постоянного актива	Внеоборотные активы А190	Капитал и резервы П490	0,734	0,685	0,560
	738,5	843,2	908,7	1005,5	1231,6	1623,2
Отношение долгосрочных инвестиций к основным средствам предприятия	Незавершенное строительство А130	Основные средства А120	0,030	0,083	0,041
	21,2	64,7	35,4	717,2	778,5	873,2
Отношение основных средств к текущим активам п\п	Основные средства А120	Оборотные средства А290	1,225	0,958	0,761
	717,2	778,5	873,2	585,4	812,3	1147,7

Коэффициент инвестирования это соотношение собственного капитала и внеоборотных активов. На ООО «МОТО+ЭКСТРИМ» на 1 рубль внеоборотных активов приходится в 2007г. 1 руб. 36,2 коп. собственного капитала. В 2009г произошло увеличение этого коэффициента до 1руб. 78,6 коп.

Индекс постоянного актива характеризует насколько внеоборотные активы представлены собственным капиталом. На 1 рубль собственного капитала в 2009г. приходится 0,56 руб. основного капитала. Значение данного показателя меньше 1, следовательно, на предприятии есть собственные оборотные средства. В динамике показатель снижается, что свидетельствует о том, что повышается собственный капитал.

Отношение долгосрочных инвестиций к основным средствам предприятия показывает, что в 2007г. на 1 руб. основных средств приходится 3 коп. незавершенного строительства, в 2009г. - 4,1 коп.

Отношение основных средств к текущим активам предприятия показывает, что в 2007г. на 1 руб. основных средств приходится 1 руб. 22,5 коп. оборотных средств, в 2009г. показатель снижается на 1 руб. приходится только 76,1 коп. Структурные характеристики финансовых ресурсов (пассивов) предприятия.



Таблица 8

Структурные характеристики финансовых ресурсов предприятия

Наименование	Алгоритм расчета	Значения финансовых коэффициентов
	числитель, млн.руб.	знаменатель, млн.руб.
	2007г.	2008г.	2009г.	2007г.	2008г.	2009г.	2007г.	2008г.	2009г.
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Коэффициент автономии (коэффициент финансирования)	Собственный капитал П490	Финансовые ресурсы П700	0,760	0,744	0,789
	1005,5	1231,6	1623,2	1323,9	1655,5	2056,3
Уровень перманентного капитала	Перманентный капитал (П490+П590)	Денежный капитал П700	0,760	0,744	0,789
	1005,5	1231,6	1623,2	1323,9	1655,5	2056,3
Доля краткосрочных обязательств в финансовых ресурсах предприятия	Краткосрочные обязательства П690	Финансовые ресурсы П700	0,240	0,256	0,211
	318,3	423,9	433,2	1323,9	1655,5	2056,3
Доля банковских заимствований в валюте баланса	Банковские кредиты и займы (П590+П610)	Валюта баланса П700	0,106	0,081	0,056
	140,4	133,8	114,8	1323,9	1655,5	2056,3

Уровень перманентного капитала - характеризует долю перманентного капитала (постоянных устойчивых активов) в пассиве капитала. В нашем случае уровень перманентного капитала составляет 78,9% в пассиве. По сравнению с фактическим годом показатель увеличился на 3,8%, т.е. финансовая независимость предприятия от внешних источников повышается.

Доля краткосрочных обязательств в финансовых ресурсах предприятия в 2007г. составила 24%, в 2009г. - 21,1%.

Доля банковских заимствований в валюте баланса имеет тенденцию снижения, в 2007г. этот показатель составлял 10,6,%, а в 2009г. - 5,6%.

Коэффициент финансовой зависимости - это обратная коэффициенту автономии величина. На 1 рубль собственного капитала приходится, примерно, 1 руб. 31,7 копейки инвестируемого капитала. В 2009 году наблюдается снижение этого коэффициента (1 руб. 26,7 коп.), т.е. у предприятия уменьшается зависимость от внешних источников (см. табл.8).

Наименование	Алгоритм расчета	Значения финансовых коэффициентов
	числитель, млн.руб.	знаменатель, млн.руб.
	2007г.	2008г.	2009г.	2007г.	2008г.	2009г.	2007г.	2008г.	2009г.
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Коэффициент финансовой зависимости ("финансовый рычаг предприятия")	Финансовые ресурсы П700	Собственный капитал П490	1,317	1,344	1,267
	1323,9	1655,5	2056,3	1005,5	1231,6	1623,2
Коэффициент финансовой напряженности	Привлеченные финансовые источники (П590+П690)	Капитал и резервы П490	0,317	0,344	0,267
	318,3	423,9	433,2	1005,5	1231,6	1623,2
Коэффициент финансовой нагрузки на рубль собственного капитала ("плечо финансового рычага")	Банковские кредиты и займы (П590+П610)	Собственный капитал П490	0,140	0,109	0,071
	140,4	133,8	114,8	1005,5	1231,6	1623,2

Таблица 9

Оценка рыночной устойчивости предприятия

Таблица 10

Оценка состояния задолженностей ООО «МОТО+ЭКСТРИМ»

Наименование	Алгоритм расчета	Абсолютные значения коэффициентов
	числитель, млн.руб.	знаменатель, млн.руб.
	2007г.	2008г.	2009г.	2007г.	2008г.	2009г.	2007г.	2008г.	2009г.
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности	Дебиторские задолженности (А230+А240)	Кредиторская задолженность П620	1,153	0,355	0,768
	101,8	103,0	244,6	88,3	290,1	318,4
Коэффициент спонтанного финансирования текущих активов	Чистый коммерческий кредит (П620-(А230+А240))	Текущие активы предприятия без задолженностей дебиторов (А290-(А230+А240))	-0,028	0,000	0,000
	-13,5	187,1	73,8	483,6	709287,0	903131,0
Риск дебиторской задолженности	Дебиторские задолженности (А230+А240)	Активы предприятия А300	0,077	0,062	0,119
	101767,0	103024,0	244554,0	1323887,0	1655517,0	2056349,0
Риск кредиторской задолженности	Кредиторская задолженность П620	Денежный капитал П700	0,067	0,175	0,155
	88295,0	290095,0	318384,0	1323887,0	1655517,0	2056349,0

Коэффициент финансовой напряженности, показывает сколько на 1 руб. собственного капитала приходится привлеченных источников. В 2007г - 31,7коп., в 2009г. коэффициент снижается 26,7 коп. на 1 руб.

Коэффициент финансовой нагрузки на рубль собственного капитала ("плечо финансового рычага") показывает, что на 1 руб. собственного капитала в 2007г. приходится 14 коп. банковских кредитов и займов, в 2009г 7,1 коп.

Коэффициент снижается, что положительно, т.к. предприятие накапливает собственный капитал. Оценка состояния задолженностей ООО «МОТО+ЭКСТРИМ»

Для нормального функционирования предприятия должны соблюдаться нормативные взаимосвязи между капиталом инвестированным (пассивы) и капиталом функционирующим (активы) и в том числе между задолженностями предприятия. Для этой цели оцениваются: доля кредиторских задолженностей в сумме текущих долговых обязательств; показатели риска кредиторских задолженностей, отражающие доли «дебиторов» в активах и «кредиторов» - в пассивах (см. таблицу 9).

1. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности. В 2007 году соотношение дебиторской и кредиторской задолженности составляет 1,153. В динамике происходит снижение этого показателя в оценочном году 0,355, в 2009г. 0,768. Снижение происходит за счет снижения кредиторской и дебиторской задолженности. Это положительно сказывается на деятельности предприятия.

2. Коэффициент спонтанного финансирования текущих активов, показывает способность коммерческого кредита покрывать текущие активы без задолженностей дебиторов. В 2007г. этот показатель отрицателен, что говорит о не способности кредита покрывать активы. В динамике показатель растет, а следовательно способность повышается. В 2009г. показатель равен 0,082.

3. Риск дебиторской задолженности - доля дебиторской задолженности в активах предприятия. Чем больше доля дебиторской задолженности, тем выше риск ее непогашения. В нашем случае доля дебиторской задолженности в активах составляет в 2009г. 11,9 %. В динамике показатель растет; - плохо, т.к. растет и риск.

4. Риск кредиторских задолженностей - непогашение нашим предприятием кредиторской задолженности. Чем выше показатель, тем выше риск непогашения кредиторской задолженности предприятием. В 2009 году риск кредиторской задолженности составляет 15,5% . В динамике показатель растет, следовательно, растет риск непогашения кредиторской задолженности.

2.2 Оценка и анализ состояния текущих активов и источников их финансирования ООО «МОТО+ЭКСТРИМ» за 2007-2009 годы

Отношение основных средств к текущим активам предприятия показывает, что в 2007г. на 1 руб. основных средств приходится 1 руб. 22,5 коп. оборотных средств, в 2009г. показатель снижается на 1 руб. приходится только 76,1 коп.

Таблица 11

Оценка состояния и использования текущих активов предприятия

Наименование	Алгоритм расчета	Абсолютные значения финансовых коэффициентов
	числитель, млн.руб.	знаменатель, млн.руб.
	2007	2008	2009	2007	200	2009	2007	2008	2009
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Коэффициент оборачиваемости текущих активов предприятия	Годовая выручка от продажи QЦ	Текущие активы А290	2,183	1,533	1,504
	1278,1	1245,6	1726,1	585,4	812,3	1147,7
Длительность одного оборота текущих активов (оборотных средств) предприятия	360 дней	Коэффициент оборачиваемости	165	235	239
	360	360	360	2,183	1,533	1,504
Коэффициент загрузки текущих активов в обороте предприятия	Оборотные средства А290	Годовой объем реализации QЦ	0,458	0,652	0,665
	585,4	812,3	1147,7	1278,1	1245,6	1726,1
Отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам предприятия	Оборотный капитал А290	Краткосрочные пассивы П690	1,839	1,916	2,650
	585,4	812,3	1147,7	318,34	423,869	433,16

Коэффициент оборачиваемости текущих активов предприятия, характеризует количество оборотов, выполняемых текущими активами в течение хозяйственного года. В течении 2007г. оборотные средства обернулись 2,18 раза, в 2009г. - 1,5 раза. Низкое число оборотов свидетельствует о выбранной политике накопления запасов по более низким ценам и задержки продажи готовой продукции для реализации по более высоким ценам.

Длительность одного оборота текущих активов в 2007г. - 165 дней, а в 2009г. оборот увеличился до 239 дней.

Коэффициент загрузки текущих активов в обороте предприятия характеризует способность предприятия эффективно использовать оборотные средства в производственном процессе. В 2007г. на 1 руб. выручки приходится 45,8 коп. оборотных средств, в 2009г. показатель увеличился и составил 66,5коп.

Отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам предприятия показывает способность предприятия формировать оборотные средства за счет краткосрочных обязательств. В 2007г. за счет 1 руб. краткосрочных пассивов сформировано 1 руб. 83 коп. оборотных активов, в 2009г. - 2 руб. 65 коп.

Таблица 12

Оценка использования чистого оборотного капитала (собственных оборотных средств) предприятия

Наименование	Алгоритм расчета	Абсолютные значения коэффициентов
	числитель, млн.руб.	знаменатель, млн.руб.
	2007г.	2008г.	2009г.	2007г.	2008г.	2009г.	2007г.	2008г.	2009г.
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Уровень чистого оборотного капитала	Чистый оборотный капитал ((П490+П590)-А190)	Валюта баланса П700	0,202	0,235	0,347
	267,0	388,4	714,5	1323,9	1655,5	2056,3
Коэффициент устойчивости структуры оборотных активов предприятия	Собственные оборотные средства (А290-П690)	Текущие активы предприятия А290	0,456	0,478	0,623
	267,0	388,4	714,5	585,4	812,3	1147,7
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами	Чистый оборотный капитал (А290-П690)	Производственные запасы (А210+А220)	0,659	0,554	0,796
	267,0	388,4	714,5	405,2	701,6	898,0
Коэффициент финансовой маневренности предприятия	Собственные оборотные средства ((П490+П590)-А190)	Выручка от продаж QЦ	0,209	0,312	0,414
	267,0	388,4	714,5	1278,1	1245,6	1726,1

Уровень чистого оборотного капитала показывает долю собственного капитала, направленного на финансирование текущих активов в совокупных активах предприятия. В 2009 году составляет 0,347, значит 1 рубль активов предприятия обеспечивается 34,7 копейками оборотных активов. В динамике этот показатель имеет тенденцию к увеличению. Это положительное явление.

Коэффициент устойчивости структуры оборотных активов показывает какая часть оборотных средств финансируется за счет текущих активов. На 1 рубль текущих активов приходится 62,3 копейки собственных оборотных средств. В динамике наблюдается увеличение этого показателя, что говорит о том, что проведение предприятием независимой финансовой политики улучшается.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, характеризует долю финансирования накопленных запасов за счет собственных оборотных средств, т.е. 79,6% производственных запасов сформированы за счет собственных средств.

Коэффициент финансовой маневренности предприятия показывает сколько копеек собственного капитала идет на формирование оборотных средств. В 2009г. на формирование оборотных средств учреждение направило 41,4 копейки собственного капитала. В динамике этот показатель увеличивается, что является положительным фактором для учреждения и свидетельствует о финансовой устойчивости предприятия.

Коэффициент автономности - доля собственного капитала в общем капитале. В нашем случае на 1 рубль инвестированного капитала в 2007г. приходится 76 копеек собственного капитала. К 2009г. значение этого показателя увеличивается (78,9 коп.), что говорит о повышении финансовой независимости.

Эффективность относится к числу ключевых категорий рыночной экономики, которая непосредственно связана с достижением конечной цели развития общественного производства в целом и каждого предприятия в отдельности. В наиболее общем виде эффективность представляет собой количественное соотношение двух величин - результатов хозяйственной деятельности и производственных затрат. Сущность проблемы повышения эффективности состоит в увеличении экономических результатов на каждую единицу затрат в процессе использования имеющихся ресурсов.

Повышение эффективности работы предприятия может достигаться как за счет экономии текущих затрат (потребляемых ресурсов), так и путем лучшего использования действующего капитала и новых вложений в капитал (применяемых ресурсов).

В целях оценки эффективности деятельности предприятия применяют разнообразные показатели доходности, различающиеся как целями применения, так и методикой их расчета и интерпретации. Это создает проблему их взаимной увязки, и самое главное, обоснования того показателя, который может быть использован как обобщающий критерий эффективности деятельности. Наличие такого обобщающего показателя, рассматриваемого как критерий оценки эффективности деятельности, позволяет создать целостную картину финансового состояния организации и охарактеризовать его перспективы.

Показателем в системе оценки эффективности деятельности является рентабельность собственного капитала, поскольку он характеризует способность предприятия к наращению капитала, а, следовательно, его финансовую устойчивость, рациональность управления структурой капитала и эффективность инвестиционной деятельности.

Оценка оборачиваемости капитала (диагностика деловой активности предприятия) рассматривается в таблице 13.

Таблица 13

Оценка оборачиваемости капитала (диагностика деловой активности ООО «МОТО+ЭКСТРИМ»)

Наименование	Обозначение	Алгоритм расчета	Финансовые коэффициенты
		числитель,млн.руб.	знаменатель,млн.руб.	2007г.	2009г.
		2007г.	2009г.	2007г.	2009г.
1	2	3	4	5	6	7	8
Деловая активность предприятия (оборачиваемость капитала)	Кдак	Выручка от продаж	Среднегодовая стоимость капитала	0,965	0,839
		1278,1	1726,1	1323,9	2056,3
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала		Выручка от продаж	Собственный капитал	1,271	1,063
		1278,1	1726,1	1005,5	1623,2
Коэффициент оборачиваемости основного капитала	ФО	Выручка от продаж	Среднегодовая стоимость основного имущества	1,731	1,900
		1278,1	1726,1	738,5	908,7
Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала		Выручка от продаж	Среднегодовая стоимость оборотных активов	2,183	1,504
		1278,1	1726,1	585,4	1147,7



Коэффициент деловой активности показывает, что 1 рубль инвестируемого капитала в 2007 году приносил 96,5 копейки выручки. Или в течение года инвестированный капитал совершил 0,965 оборота. В динамике происходит снижение показателя (0,839), что свидетельствует о не способности менеджеров эффективнее использовать средства.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала - характеризует способность собственного капитала генерировать выручку от продаж. В 2007году 1 рубль собственного капитала сгенерировал 1 рубль 27 копеек выручки. В динамике коэффициент сокращается до 1,063. Это отрицательный факт, т.к. свидетельствует о сокращении скорости оборачиваемости собственных средств.

Фондоотдача характеризует, насколько эффективно завод использует активную часть основных средств. 1 рубль капитала, инвестируемого в основное имущество, формирует в 2007 году 1 рубль 73 копейки выручки. В 2009 году этот показатель увеличился до 1,900. Увеличение этого показателя положительное явление, т.к. свидетельствует об эффективности применения основных фондов в производстве продукции.

Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала характеризует количество оборотов, выполняемых текущими активами в течении хозяйственного года. Оборотные средства предприятия в течении 2007г. совершает 2,18 оборота. В динамике этот показатель снижается и в 2009 году составит 1,504. Это отрицательное явление для завода, т.к. от объема оборачиваемости оборотного капитала зависит операционный цикл предприятия. Предприятие стремиться его минимизировать.

Рентабельность основной деятельности показывает сколько рублей прибыли до налогообложения получено с одного рубля текущих затрат, связанных с производством и реализацией продукции. Каждый рубль, который мы затратили в 2007 году на производство и реализацию продукции в течение года позволил получить 44,4 копейки прибыли. В динамике показатель увеличивается до 47,5 копеек. Это положительное явление.

Рентабельность оборота характеризует, какова доля прибыли от продаж в выручке или сколько рублей прибыли от продаж получено с каждого рубля выручки. В 2007 году 1 рубль выручки от реализации сформировал 29 копеек прибыли от продаж. В динамике этот показатель остался неизменным, что говорит, о стабильности цены на продукцию при постоянных затратах, либо о стабильности спроса

Собственные оборотные средства - это та часть оборотных средств, которая формируется за счет собственных ресурсов. Собственные оборотные средства, составляющие в 2007 году 267043,0 тыс. руб., в 2008 году в размере 388442,0 тыс. руб., а в 2009 в размере 714525,0 тыс. руб.

Таблица 14

Комплексное управление текущими активами и текущими пассивами ООО «МОТО+ЭКСТРИМ»

Период	2007год	2008год	2009год
1	2	3	4
Текущие финансовые потребности (±) ТФП=[(А290 - А260)-П620]	424301	519469	826015
Собственные оборотные средства (±) СОС=[(П490 + П590)-А190]	267043	388442	714525
Денежные средства (±) ДС=СОС - ТФП	-157258	-131027	-111490

Из таблицы 14 следует, что в 2009 году заводу недостаточно постоянных пассивов, чтобы покрыть долгосрочные активы и тем более текущие активы, следовательно, придется привлекать краткосрочные заимствования в размере 114776,0 тыс. руб. для финансирования основного капитала (см. таблицу 19), тем самым «омертвляя» их.

Текущие финансовые потребности предприятия - как кредиторская задолженность формирует неденежные оборотные средства. Если предприятие не может сформировать неденежные оборотные средства за счет кредиторской задолженности, следовательно, придется прибегать к краткосрочным заимствованиям.

В 2007 году текущие финансовые потребности составили 424301,0 тыс. руб., к 2008 году они увеличились до 519469,0 тыс. руб., а в 20087до 836015,0 тыс. руб.

Таблица 15

Источники финансирования оборотных средств ООО «МОТО+ЭКСТРИМ»

Потребность в оборотных средствах	Источники финансирования оборотных активов
Наименование	тыс.руб.	Наименование	тыс.руб.	Структура, %
Оборотные средства предприятия (среднегодовая оценка)	1147685	Собственные оборотные средства	714525	62,26
		Кредиторская задолженность	318384	27,74
		Краткосрочные займы и кредиты	114776	10,00
		Прочие пассивы	-	-
Всего потребность	1147685	Всего финансирование	1147685

Таблица 16

Финансовое коромысло

Потребности	Ресурсы
ТФП( +) 826,0 млн. руб. 100 %	СОС (+) 741,5 млн. руб. 86,5 %
	ДС( -) 111,5 млн. руб. 13,5%

П₆₁₀ + П_630…660 = ДС (-) + А₂₆₀

114,8=111,5+3,3

Текущие финансовые потребности составляют 826 млн. руб., собственные оборотные средства составляют 741,5 млн. руб.,что выдает нехватку денежных средств в размере 111,5 млн. руб.(см. табл. 15).



2.3 Оценка и диагностика финансовой экономической эффективности ООО «МОТО+ЭКСТРИМ» за 2007-2009 годы

Эффективность относится к числу ключевых категорий рыночной экономики, которая непосредственно связана с достижением конечной цели развития общественного производства в целом и каждого предприятия в отдельности. В наиболее общем виде эффективность представляет собой количественное соотношение двух величин - результатов хозяйственной деятельности и производственных затрат. Сущность проблемы повышения эффективности состоит в увеличении экономических результатов на каждую единицу затрат в процессе использования имеющихся ресурсов.

Повышение эффективности работы предприятия может достигаться как за счет экономии текущих затрат (потребляемых ресурсов), так и путем лучшего использования действующего капитала и новых вложений в капитал (применяемых ресурсов).

В целях оценки эффективности деятельности предприятия применяют разнообразные показатели доходности, различающиеся как целями применения, так и методикой их расчета и интерпретации. Это создает проблему их взаимной увязки, и самое главное, обоснования того показателя, который может быть использован как обобщающий критерий эффективности деятельности. Наличие такого обобщающего показателя, рассматриваемого как критерий оценки эффективности деятельности, позволяет создать целостную картину финансового состояния организации и охарактеризовать его перспективы.

Показателем в системе оценки эффективности деятельности является рентабельность собственного капитала, поскольку он характеризует способность предприятия к наращению капитала, а, следовательно, его финансовую устойчивость, рациональность управления структурой капитала и эффективность инвестиционной деятельности.

Оценка оборачиваемости капитала (диагностика деловой активности предприятия) рассматривается в таблице 17.

Таблица 17

Оценка оборачиваемости капитала (диагностика деловой активности ООО «МОТО+ЭКСТРИМ»)