Диагностика и стратегии развития предприятия

Тактический механизм финансовой стабилизации, используя отдельные защитные мероприятия, в преимущественном виде представляет собой наступательную тактику, направленную на перелом неблагоприятных тенденций финансового развития и выход на рубеж финансового равновесия предприятия.

Стратегический механизм финансовой стабилизации представляет собой исключительно наступательную стратегию финансового развития, обеспечивающую оптимизацию необходимых финансовых параметров, подчиненную целям ускорения всего экономического роста предприятия.

2. Анализ финансового состояния ООО «РосАгроСервис»

2.1. Характеристика предприятия ООО «РосАгроСервис»

Общество с ограниченной ответственностью «РосАгроСервис» сокращенное название ООО «РосАгроСервис».

Юридический адрес:

344010, РФ, г. Ростов-на-Дону, проспект Ворошиловский, 62, оф. 406

Тел(863) 234-68-13, 232-19-79

Тел руководителя: (8632) 34-69-10

Число работников - 18

Ген. директор: Кокин Андрей Николаевич

Обслуживающий банк «Донинвест», КБ

ООО «РосАгроСервис» - крупнейший поставщик высококачественных семян, средств защиты растений, удобрений и микроэлементов.

Фирма создана в 1994 году. Оставаясь верными избранному пути, фирма продолжает всесторонне развиваться, используя самые современные научные достижения.

Сегодня фирма успешно развивается, основным видом деятельности фирмы является:

- продажа пестицидов;

- продажа продуктов земледелия и плантаций иных чем табак, цветов, растений, кустов, деревьев и семян;

- продажа сельскохозяйственной техники CaseNewHolland, Barigelli&C, обеспечение запасными частями, гарантийное и послегарантийное обслуживание и ремонт сельхозтехники CaseNewHolland, Barigelli&C;

- консалтинговые услуги.

Интенсификация строится на высококачественных технологических ресурсах: семенах высокопродуктивных сельскохозяйственных культур, удобрениях, средствах защиты растений и микроэлементах.

ООО «РосАгроСервис» всегда стремимся к полезному и взаимовыгодному сотрудничеству с деловыми партнерами, открыты новым неординарным и смелым решениям, как в бизнесе, так и в научно-производственной деятельности, используя новейшие технологии в этих областях.

Сами по себе пестициды - только технологические средства. Гарантия результата - их правильное использование. Разрешить эти и другие насущные проблемы предприятиям аграрного сектора всегда готова помочь агросервисная компания - ООО «РосАгроСервис». ООО «РосАгроСервис», подходя к решению проблем выращивания комплексно, предлагает потребителям агротехнологические решения, поскольку именно они являются гарантией результата и правильного использования ресурсов.

Это позволяет фирме с каждым годом набирать обороты, расширять и находить новые области применения своих возможностей, повышать свой удельный вес и уровень популярности на сельскохозяйственном рынке России.

Сотрудничая с такими крупнейшими фирмами производителями средств защиты растений как Сингента, БАСФ, Дюпон, Кеминова, Агрокеми, АгроРус и другими, ООО «РосАгроСервис» завоевала уважение и доверие.

Компания ООО «РосАгроСервис» - это команда единомышленников, уверенных в своих силах. Имея большой опыт работы и знания в области защиты растений, они готовы поделиться ими и сделать все возможное для того, чтобы партнеры были довольны совместной деятельностью.

Компания поставляет только высококачественные гербициды, пестициды, удобрения, микроэлементы, инсектициды, десиканты, инсектоакарициды, акарициды, фунгициды и регуляторы роста.

Все препараты зарегистрированы и прошли сертификацию в России.

Рынок сбыта ООО «РосАгроСервис» - Ростов и Ростовская область.

Основными конкурентами ООО «РосАгроСервис» являются:

1) ООО «Интеллект-Агро». Адрес: 344011, г. Ростов-на-Дону, ул. Текучева, 125/200. Телефон: (8632) 32 4836

2) ООО «Новартис». Адрес: 344007, г. Ростов-на-Дону, ул. Тургеневская., 32. Телефон: (8632) 62 5956

3) ЗАО «РосАгроСервис», магазин для садоводов. Адрес: 344022 г. Ростов-на-Дону, Береговая ул., 67. Телефон: (863) 2632323

Данные предприятие не представляют для ООО «РосАгроСервис» серьезной конкуренции, поскольку цены «РосАгроСервис» значительно ниже и шире ассортимент.

2.2 Анализ финансового положения ООО «РосАгроСервис»

Источниками информации для осуществления анализа финансового положения предприятия являются формы бухгалтерской отчетности.

Структуру активов (имущества) и пассивов (источников формирования имущества) представим в виде следующей таблице 2.1.

Таблица 2.1. Структура имущества «РосАгроСервис» и источников его формирования

Показатель	Значение показателя	Изменение
	на начало периода	на конец периода	(гр. 4 - гр. 2), тыс. руб.	(гр. 4: гр. 2), %
	в тыс. руб.	в% к валюте баланса	в тыс. руб.	в% к валюте баланса
Актив
1. Иммобилизованные средства	236	1,2	208	1,6	-28	-11,9
2. Оборотные активы, всего	19825	98,8	12920	98,4	-6905	-34,8
в том числе: запасы (кроме товаров отгруженных)	2490	12,4	661	5	-1829	-73,5
в том числе: - сырье и материалы;	1	<0,1	1	<0,1	-	-
- готовая продукция (товары).	2485	12,4	635	4,8	-1850	-74,4
затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) и расходах будущих периодов;	4	<0,1	25	0,2	+21	+6,3 раза
НДС по приобретенным ценностям	17	0,1	3	<0,1	-14	-82,4
ликвидные активы, всего	17318	86,3	12256	93,4	-5062	-29,2
из них: - денежные средства и краткосрочные вложения;	3491	17,4	1762	13,4	-1729	-49,5
- дебиторская задолженность (срок платежа по которой не более года);	13827	68,9	10494	79,9	-3333	-24,1
- товары отгруженные.	-	-	-	-	-	-
Пассив
1. Собственный капитал	-46083	-229,7	-47061	-358,5	-978	-2,1
2. Заемный капитал, всего	-	-	-	-	-	-
из них: - долгосрочные кредиты и займы;	-	-	-	-	-	-
- краткосрочные кредиты и займы.	-	-	-	-	-	-
3. Привлеченный капитал*	66144	329,7	60189	458,5	-5955	-9
Валюта баланса	20061	100	13128	100	-6933	-34,6

Согласно таблице 2.1 структура активов организации на последний день анализируемого периода (31.12.2006 г.) характеризуется значительной долей (98,4%) текущих активов и незначительным процентом иммобилизованных средств. Активы организации в течение анализируемого периода (2006 г.) уменьшились на 6933 тыс. руб. (на 34,6%). Учитывая снижение активов, необходимо отметить, что собственный капитал уменьшился в меньшей степени - на 2,1%. Отстающее снижение собственного капитала относительно общего изменения активов следует рассматривать как положительный фактор.

Снижение величины активов организации связано, в основном, со снижением следующих позиций актива баланса (в скобках указана доля изменения данной статьи в общей сумме всех отрицательно изменившихся статей):

- дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) - 3333 тыс. руб. (47,9%);

- запасы: готовая продукция и товары для перепродажи - 1850 тыс. руб. (26,6%);

- денежные средства - 1729 тыс. руб. (24,9%);

Одновременно, в пассиве баланса снижение наблюдается по строкам:

- кредиторская задолженность: поставщики и подрядчики - 4614 тыс. руб. (66,5%);

- нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) - 985 тыс. руб. (14,2%);

- кредиторская задолженность: прочие кредиторы - 871 тыс. руб. (12,6%);

- кредиторская задолженность: задолженность по налогам и сборам - 470 тыс. руб. (6,8%).

Среди положительно изменившихся статей баланса можно выделить «Запасы: расходы будущих периодов» в активе и «Доходы будущих периодов» в пассиве (+21 тыс. руб. и +7 тыс. руб. соответственно).

Следующим этапом анализа финансового состояния предприятия является оценка стоимости его чистых активов (см. табл. 2.2).

Таблица 2.2. Оценка стоимости чистых активов «РосАгроСервис» за 2006 г.

Показатель	Значение показателя	Изменение
	на начало периода	на конец периода	тыс. руб. (гр. 4 - гр. 2)	±% ((4-2): 2)
	в тыс. руб.	в% к валюте баланса	в тыс. руб.	в% к валюте баланса
1	2	3	4	5	6	7
1. Чистые активы	-46083	-229,7	-47061	-358,5	-978	-2,1
2. Уставный капитал	600	3	600	4,6	-	-
3. Превышение чистых активов над уставным капиталом	-46683	-232,7	-47661	-363	-978	-2,1

Исходя из данных таблицы 2.2 чистые активы организации на последний день анализируемого периода меньше уставного капитала в 78,4 раза. Данное соотношение отрицательно характеризует финансовое положение ООО «РосАгроСервис» и не удовлетворяет требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. В случае, если по истечению двух лет с момента регистрации общества с ограниченной ответственностью стоимость его чистых активов оказывается меньше уставного капитала, общество обязано уменьшить свой уставный капитал (ст. 90 Гражданского кодекса Российской Федерации). К тому же необходимо отметить снижение чистых активов на 2,1% в течение анализируемого периода. То есть наблюдается одновременно и критическое положение на конец периода и ухудшение показателя в течение периода. Сохранение имевшей место тенденции способно привести организацию к банкротству.

Таблица 2.3. Определение неудовлетворительной структуры баланса «РосАгроСервис» за 2006 г.

Показатель	Значение показателя	Изменение (гр. 3 - гр. 2)	Нормативное значение	Соответствие фактического значения нормативному на конец периода
	на начало отчетного периода	на конец отчетного периода
1. Коэффициент текущей ликвидности	0,3	0,21	-0,09	не менее 2	не соответствует
2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами	-2,34	-3,66	-1,32	не менее 0,1	не соответствует
3. Коэффициент восстановления платежеспособности	x	0,09	x	не менее 1	не соответствует

Поскольку оба коэффициента на конец 2006 г. оказались меньше нормы, в качестве третьего показателя рассчитан коэффициент восстановления платежеспособности (см. табл. 2.3). Данный коэффициент служит для оценки перспективы восстановления организацией нормальной структуры баланса (платежеспособности) в течение полугода при сохранении имевшей место в анализируемом периоде динамики первых двух коэффициентов. Значение коэффициента восстановления платежеспособности (0,09) указывает на отсутствие в ближайшее время реальной возможности восстановить нормальную платежеспособность. При этом необходимо отметить, что данные показатели неудовлетворительной структуры баланса являются достаточно строгими, поэтому выводы на их основе следует делать лишь в совокупности с другими показателями финансового положения организации.

2.3 Анализ финансовой устойчивости организации

Проведем анализ финансовой устойчивости предприятия ООО «РосАгроСервис» (см. табл. 2.4).

Таблица 2.4. Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств «РосАгроСервис» за 2006 г.

Показатель собственных оборотных средств (СОС)	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
	Значение показателя	Излишек (недостаток)*	Значение показателя	Излишек (недостаток)
СОС1 (рассчитан без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов)	-46319	-48809	-47269	-47930
СОС2 (рассчитан с учетом долгосрочных пассивов)	-46319	-48809	-47269	-47930
СОС3 (рассчитан с учетом и долгосрочных, и краткосрочных пассивов)	+19825	+17335	+12920	+12259

Поскольку из трех вариантов расчета показателей, рассчитанных в таблице 2.4, покрытия запасов и затрат собственными оборотными средствами положительное значение имеет только рассчитанный по последнему варианту (СОС₃), финансовое положение организации можно характеризовать как неустойчивое. Следует обратить внимание, что несмотря на неудовлетворительную финансовую устойчивость два из трех показателей покрытия собственными оборотными средствами запасов и затрат в течение анализируемого периода (2006 г.) улучшили свои значения.

Коэффициент автономии организации на последний день анализируемого периода составил - 3,58 (см. табл. 2.5). Данный коэффициент характеризует степень зависимости организации от заемного капитала. Полученное здесь значение говорит о полной зависимости ООО «РосАгроСервис» от заемного капитала.

Таблица 2.5. Анализ прочих показателей финансовой устойчивости «РосАгроСервис» за 2006 г.

Показатель	Значение показателя	Изменение показателя (3-2)	Описание показателя и его нормативное значение
	на начало отчетного периода	на конец отчетного периода
1. Коэффициент автономии	-2,3	-3,58	-1,29	Отношение собственного капитала к общей сумме капитала. Рекомендованное значение: >0,5 (обычно 0,6-0,7)
2. Финансовый леверидж	-0,7	-0,78	-0,09	Отношение собственного капитала к заемному. Оптимальное значение: 1.
3. Коэффициент покрытия инвестиций	-2,3	-3,58	-1,29	Отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала. Нормальное значение в мировой практике: ок. 0,9; критическое - <0,75.
4. Коэффициент маневренности собственного капитала	1,01	1	<0,01	Отношение собственных оборотных средств к источникам собственных и долгосрочных заемных средств. Отношение должно быть, как минимум, положительное.
5. Коэффициент мобильности оборотных средств	0,99	0,98	<0,01	Отношение оборотных средств к стоимости всего имущества.
6. Коэффициент обеспеченности материальных запасов	-18,6	-71,51	-52,91	Отношение собственных оборотных средств к величине материально-производственных запасов. Нормативное значение: не менее 0,5
7. Коэффициент обеспеченности текущих активов	-2,34	-3,66	-1,32	Отношение собственных оборотных средств к текущим активам. Нормативное значение: не ниже 0,1
8. Коэффициент краткосрочной задолженности	1	1	-	Отношение краткосрочной задолженности к сумме общей задолженности.

Значение коэффициента покрытия инвестиций на конец периода составило -3,58, что значительно ниже допустимой величины (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала ООО «РосАгроСервис» составляет всего -358%) (см. табл. 2.5).

Коэффициент маневренности собственного капитала, приведенный в таблице 2.5 показывает, какая часть собственных средств организации находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Значение коэффициента маневренности собственного капитала на 31.12.2006 г. составило 1. Считается, что хорошая финансовая устойчивость организации характеризуется значением коэффициента 0,5-0,6. Однако на практике норматив для этого показателя не определен, так как сильно зависит от сферы деятельности организации.

Итоговое значение коэффициента обеспеченности материально-производственных запасов собственными оборотными средствами (-71,51) показывает, что материально-производственные запасы фактически приобретены за счет заемных средств, поскольку у ООО «РосАгроСервис» нет предназначенных для этих целей собственных оборотных средств.

Коэффициент краткосрочной задолженности ООО «РосАгроСервис» показывает на отсутствие долгосрочной задолженности при 100% краткосрочной.

2.4 Оценка ликвидности

Из четырех соотношений, характеризующих соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения, выполняется два (см. табл. 2.6).

Таблица 2.6. Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения «РосАгроСервис» за 2006 г.

Активы по степени ликвидности	На конец отчетного периода, тыс. руб.	Прирост с нач. года, %	Норм. соотношение	Пассивы по сроку погашения	На конец отчетного периода, тыс. руб.	Прирост c нач. года, %	Излишек/ недостаток платеж. средств тыс. руб., (гр. 6 - гр. 2)
А1. Высоколиквидные активы (ден. ср-ва + краткосрочные фин. вложения)	1762	-49,5	>=	П1. Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства) (текущ. кред. задолж.)	60189	-9	-58427
А2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная деб. задолженность)	10494	-24,1	>=	П2. Среднесрочные обязательства (краткосроч. кредиты и займы)	0	-	+10494
А3. Медленнореализуемые активы (долгосроч. деб. задол. + прочие оборот. активы - РБП - НДС к зачету)	636	-74,4	>=	П3. Долгосрочные обязательства	0	-	+636
А4. Труднореализуемые активы (внеоборотные активы)	208	-11,9	<=	П4. Постоянные пассивы (собственный капитал - РБП - НДС к зачету)	-47089	-2,1	+47297

Исходя из таблицы 2.6, высоколиквидные активы покрывают наиболее срочные обязательства организации всего на 3%. В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (краткосрочных кредитов и займов). В данном случае краткосрочные кредиты и займы (среднесрочные обязательства) отсутствуют.

Таблица 2.7. Расчет коэффициентов ликвидности «РосАгроСервис» за 2006 г.

Показатель ликвидности	Значение показателя	Изменение показателя (гр. 3 - гр. 2)	Расчет, рекомендованное значение
	на начало отчетного периода, тыс. руб.	на конец отчетного периода, тыс. руб.
1. Коэффициент текущей (общей) ликвидности	0,3	0,21	-0,09	Отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам. Рекомендуемое значение: >2,0
2. Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности	0,26	0,2	-0,06	Отношение ликвидных активов к краткосрочным обязательствам. Рекомендуемое значение: >1,0
3. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,05	0,03	-0,02	Отношение высоколиквидных активов к краткосрочным обязательствам. Рекомендуемое значение: >0,2

По итогам 2006 г. коэффициент текущей ликвидности имеет значение ниже нормы (0,21 против нормативного значения 2,0 и более). Более того следует отметить отрицательную динамику показателя - за рассматриваемый период коэффициент снизился на -0,09 (см. табл. 2.7).

Значение коэффициента быстрой (промежуточной) ликвидности также не соответствует норме - 0,2 при норме 1,0 и более. Это означает, что у ООО «РосАгроСервис» недостаточно активов, которые можно в сжатые сроки перевести в денежные средства, чтобы погасить краткосрочную кредиторскую задолженность.

При норме 0,2 и более значение коэффициента абсолютной ликвидности составило 0,03. Более того следует отметить отрицательную динамику показателя - в течение рассматриваемого периода коэффициент абсолютной ликвидности снизился на -0,02.

2.5 Анализ эффективности деятельности и рентабельности ООО «РосАгроСервис»

По данным «Отчета о прибылях и убытках» в течение рассматриваемого периода организация получила убыток от продаж в размере 450097 тыс. руб., что составляет 1% от выручки. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года убыток снизился на 638842 тыс. руб., или на 58,7%.

По сравнению с прошлым периодом в текущем выросла как выручка от продаж, так и расходы по обычным видам деятельности (на 1820170 и 1181328 тыс. руб. соответственно). Причем в процентном отношении изменение выручки (+4,3%) опережает изменение расходов (+2,7%).

Изучая расходы по обычным видам деятельности, следуем отметить, что организация как и в прошлом году учитывала общехозяйственные (управленческие) расходы в качестве условно-постоянных, относя их по итогам отчетного периода на счет реализации. Это и обусловило отсутствие данного показателя за отчетный период в форме №2.

Убыток от прочих операций за анализируемый период составил 534950 тыс. руб., что на 4094699 тыс. руб. (88,4%) меньше, чем убыток за аналогичный период прошлого года. При этом величина убытка от прочих операций составляет 118,9% от абсолютной величины убытка от продаж за анализируемый период.

Основные финансовые результаты деятельности ООО «РосАгроСервис» за анализируемый период приведены ниже в таблице 2.8.

Таблица 2.8. Основные финансовые результаты деятельности ООО «РосАгроСервис» за 2006 г

Показатель	Значение показателя, тыс. руб.	Изменение показателя
	За отчетный период	За аналогичный период предыдущего года	тыс. руб. (гр. 2 - гр. 3)	±% ((2-3): 3)
1. Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг	44492846	42672676	+1820170	+4,3
2. Расходы по обычным видам деятельности	44942943	43761615	+1181328	+2,7
3. Прибыль (убыток) от продаж (1-2)	-450097	-1088939	+638842	+58,7
4. Прочие доходы	5431672	181540	+5250132	+29,9 раза
5. Прочие расходы	5966622	4811189	+1155433	+24
6. Прибыль (убыток) от прочих операций (4-5)	-534950	-4629649	+4094699	+88,4
7. EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов)	-985047	-5718588	+4733541	+82,8
8. Изменение налоговых активов и обязательств, налог на прибыль	-	-	-	-
9. Чистая прибыль (убыток) отчетного периода (3+6+8)	-985047	-5718588	+4733541	+82,8
Справочно: Изменение за период нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) по данным бухгалтерского баланса (измен. стр. 470)	-985	х	х	х

Сопоставление убытка по данным формы №2 и Баланса показало, что в 2006 г. организация погашала убытки прошлых лет либо отражала прибыль, не связанную с результатом от продаж и прочих операций в сумме 984062 тыс. руб. Это видно по разнице показателей двух последних строк приведенной выше таблицы 2.8.

Судя по отсутствию в бухгалтерской отчетности данных об отложенных налоговых активах и обязательствах, организация не применяет ПБУ 18/02 «Учет расчетов по налогу на прибыль» (утв. Приказом Минфина РФ от 19.11.2002 г. №114н), что допустимо для субъектов малого предпринимательства.

Данные о рентабельности предприятия представим в таблице 2.9.

Таблица 2.9. Анализ рентабельности ООО «РосАгроСервис» за 2006 г

Показатели рентабельности	Значения показателя (в копейках)	Изменение, коп. (гр. 2 - гр. 3)
	за отчетный период 2006 г.	за аналогичный период прошлого года
1. Величина прибыли от продаж на каждый рубль, вложенный в производство и реализацию продукции (работ, услуг)	-1	-2,5	+1,5
2. Величина прибыли от продаж в каждом рубле выручки от реализации (рентабельность продаж)	-1	-2,6	+1,6
3. Величина прибыли до налогообложения на рубль всех расходов организации	-1,9	-11,8	+9,9

Представленные в таблице 2.9 показатели рентабельности имеют отрицательные значения как следствие убыточности деятельности ООО «РосАгроСервис» в 2006 г.

В отчетном периоде организация по обычным видам деятельности получила убыток в размере 1 копейки с каждого рубля выручки от реализации. Однако имеет место положительная динамика рентабельности обычных видов деятельности по сравнению с аналогичным периодом 2005 г. (+1,6 коп.).

Далее в таблице 2.10 представлены три основных показателя, характеризующие рентабельность использования вложенного в предпринимательскую деятельность капитала.

Поскольку у организации фактически отсутствовал собственный капитал (чистые активы в среднем за 2006 г. составляли отрицательную величину: -46083 тыс. руб. на начало периода и -46083 тыс. руб. на 31.12.2006 г.), расчет показателя рентабельности собственного капитала лишен смысла и не проводился.

Таблица 2.10. Анализ основных показателей рентабельности ООО «РосАгроСервис» за 2006 г

Показатель рентабельности	Значение показателя в отчетном периоде, %	Расчет показателя
Рентабельность производственных фондов	-25040,2	Отношение прибыли от продаж к среднегодовой стоимости основных средств и материально-производственных запасов
Рентабельность активов (ROA)	-5936	Отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости активов
Рентабельность собственного капитала (ROE)	-	Отношение чистой прибыли к среднегодовой величине собственного капитала

За рассматриваемый период каждый рубль, вложенный ООО «РосАгроСервис» в основные фонды и материально-производственные запасы, обеспечил убыток от продаж в размере 250,4 руб.

2.6 Расчет показателей деловой активности (оборачиваемости)

В следующей таблице 2.11 рассчитаны показатели оборачиваемости ряда активов, характеризующие скорость возврата авансированных на осуществление предпринимательской деятельности денежных средств, а также показатель оборачиваемости кредиторской задолженности при расчетах с поставщиками и подрядчиками.

Таблица 2.11. Показатели оборачиваемости активов ООО «РосАгроСервис» за 2006 г

Показатель оборачиваемости	Значения показателя  в отчетном периоде, коэффициент	Продолжительность оборота в отчетном периоде в днях
Оборачиваемость активов (отношение выручки к среднегодовой стоимости активов)	2681,2	<1
Оборачиваемость собственного капитала (отношение выручки к среднегодовой величине собственного капитала)	-	-
Оборачиваемость дебиторской задолженности (отношение выручки к среднегодовой величине дебиторской задолженности)	3658,8	<1
Оборачиваемость задолженности за реализованную продукцию (работы, услуги) (отношение выручки к среднегодовой задолженности за реализованную продукцию)	3756,4	<1
Оборачиваемость задолженности перед поставщиками и подрядчиками (отношение выручки к среднегодовой кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками)	733,2	<1
Оборачиваемость материально-производственных запасов (отношение выручки к среднегодовой стоимости МПЗ)	28240,5	<1

Согласно представленным данным, чтобы получить выручку равную среднегодовому остатку материально-производственных запасов требуется менее одного дня.

2.7 Анализ кредитоспособности ООО «РосАгроСервис»

Кредитоспособность предприятия рассчитывается по показателям, представленным в таблице 2.12.

Ниже приведен анализ кредитоспособности ООО «РосАгроСервис» по методике Сбербанка России (утв. «Регламентом предоставления кредитов юридическим лицам Сбербанком России и его филиалами от 8 декабря 1997 г. №285-р»).

В соответствии с методикой Сбербанка заемщики делятся в зависимости от полученной суммы баллов на три класса:

- первоклассные - кредитование которых не вызывает сомнений (сумма баллов от 1 до 1,05);

- второго класса - кредитование требует взвешенного подхода (свыше 1,05 но меньше 2,42);

- третьего класса - кредитование связано с повышенным риском (2,42 и выше).

В данном случае сумма баллов равна 3. Поэтому, выдача кредитов ООО «РосАгроСервис» связана с повышенным риском.

Таблица 2.12. Анализ кредитоспособности «РосАгроСервис» за 2006 г.

Показатель	Фактическое значение	Категория	Вес показателя	Расчет суммы баллов	Справочно: категории показателя
					1 категория	2 категория	3 категория
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,03	3	0,11	0,33	0,2 и выше	0,15-0,2	менее 0,15
Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности	0,2	3	0,05	0,15	0,8 и выше	0,5-0,8	менее 0,5
Коэффициент текущей ликвидности	0,21	3	0,42	1,26	2,0 и выше	1,0-2,0	менее1,0
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств (кроме торговли)	-0,78	3	0,21	0,63	1,0 и выше	0,7-1,0	менее 0,7
Рентабельность основной деятельности	-0,01	3	0,21	0,63	0,15 и выше	менее 0,15	нерентаб.
Итого	х	х	1	3

2.8 Прогноз банкротства ООО «РосАгроСервис»

В качестве одного из показателей вероятности банкротства организации ниже рассчитан Z-счет Альтмана:

Z-счет = 1,2К₁ + 1,4К₂ + 3,3К₃ + 0,6К₄ + К_5, (2.1)

где К1 - оборотный капитал / сумма активов;

К2 - нераспределенная прибыль / сумма активов;

К3 - операционная прибыль / сумма активов;

К4 - рыночная стоимость акций / задолженность;

К5 - выручка / сумма активов.

Предполагаемая вероятность банкротства в зависимости от значения Z-счета Альтмана составляет:

- 1,8 и менее - очень высокая;

- от 1,81 до 2,7 - высокая;

от 2,71 до 2,9 - существует возможность;

от 3,0 и выше - очень низкая.

Таблица 2.13. Показатели вероятности банкротства ООО «РосАгроСервис» на конец 2006 г.

Коэф-т	Расчет	Значение	Множитель	Произведение (гр. 3 х гр. 4)
К1	Отношение оборотного капитала к величине всех активов	0,98	1,2	1,18
К2	Отношение нераспределенной прибыли и фондов спец. назначения к величине всех активов	-3,63	1,4	-5,08
К3	Отношение фин. результата от продаж к величине всех активов	-34,29	3,3	-113,14
К4	Отношение собственного капитала к заемному	0	0,6	0
К5	Отношение выручки от продаж к величине всех активов	3389,16	1	3389,16
Z-счет Альтмана:	3272,12

Для ООО «РосАгроСервис» значение Z-счета на последний день 2006 г. составило 3272,12 (табл. 2.13). Это говорит о низкой вероятности скорого банкротства ООО «РосАгроСервис». Несмотря на полученные выводы, следует отметить, что Z-счет Альтмана в российской практике имеет низкую эффективность прогнозирования, особенно для небольших организаций, акции которых не котируются на биржах.

По результатам проведенного анализа выделены и сгруппированы по качественному признаку основные показатели финансового положения (по состоянию на последний день декабря 2006 г.) и результатов деятельности ООО «РосАгроСервис» в течение рассматриваемого периода (2006 г.), которые приведены ниже. При этом учтено не только текущее значение показателей, но и их динамика.

Положительно финансовое положение организации характеризует следующий показатель - отстающее снижение собственного капитала относительно общего изменения активов (сальдо баланса) организации.

С позитивной стороны финансовое положение и результаты деятельности организации характеризуют такие показатели:

- коэффициент маневренности собственного капитала имеет удовлетворительное значение (1);

- не в полной мере соблюдается нормальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения;

- снижение убыточности продаж (+1,6 процентных пункта от рентабельности за аналогичный период, равной -2,6%);

- снижение общего убытка до налогообложения на рубль всех расходов ООО «РосАгроСервис» (+9,9 коп. с рубля расходов от данного показателя рентабельности за аналогичный период 2005 г.).

Приведенные ниже 3 показателя финансового положения и результатов деятельности организации имеют отрицательные значения:

- неустойчивое финансовое положение по величине собственных оборотных средств;

- за отчетный период получен убыток от продаж (-450097 тыс. руб.), хотя и наблюдалась положительная динамика по сравнению с прошлым периодом (+638842 тыс. руб.);

- убыток от финансово-хозяйственной деятельности составил -985047 тыс. руб. (+4733541 тыс. руб. по сравнению с аналогичным периодом 2005 г.).

В ходе анализа были получены следующие показатели, критически характеризующие финансовое положение и результаты деятельности организации:

- чистые активы меньше уставного капитала, при этом за период имело место снижение величины чистых активов;

- оба показателя, характеризующие платежеспособность (коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами), имеют неудовлетворительное значение;

- коэффициент автономии имеет критическое значение - -3,58 (из-за отрицательной величины собственного капитала);

- коэффициент покрытия инвестиций значительно ниже нормы (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала ООО «РосАгроСервис» составляет всего -358% при критическом значении 75%);

- коэффициент обеспеченности материальных запасов имеет отрицательное значение (-71,51) из-за фактического отсутствия у организации собственных оборотных средств;

- коэффициент текущей (общей) ликвидности существенно ниже нормы;

- существенно ниже общепринятого значения коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности;

- существенно ниже нормы коэффициент абсолютной ликвидности;

- значительный, по сравнению с общей стоимостью активов организации убыток (5936%).

На 31.12.2006 г. финансовое положение ООО «РосАгроСервис» можно охарактеризовать как неудовлетворительное. Средний балл, рассчитанный с учетом важности ключевых показателей по шкале от -2 (критическое значение) до +2 (идеальное значение), составил -1,32. Это значит, что в среднем, значения показателей положения организации не укладывается в нормативные.

При этом в течение анализируемого периода организация получила плохие финансовые результаты (по состоянию и динамике показателей прибыли и рентабельности).

3. Разработка рекомендаций и мероприятий по совершенствованию финансового состояния ООО «РосАгроСервис»

3.1 Основные проблемы финансового состояния предприятия и рекомендации по их устранению

Анализ финансового состояния ООО «РосАгроСервис» и его изменений за анализируемый период показал, что предприятие в целом имеет неустойчивое финансовое состояние. Условие платежеспособности не выполняется. Денежные средства и активные расчеты не покрывают краткосрочную задолженность предприятия.

Для улучшения финансовой устойчивости предприятия необходима оптимизация структуры пассивов, устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения запасов и затрат, либо эффективного их использования.

Коэффициент абсолютной ликвидности, характеризующий платежеспособность предприятия, намного ниже нормы. Коэффициент текущей ликвидности ниже установленного ограничения, но учитывая специфику отрасли - рекламную деятельность, где запасы могут иметь далеко не решающее значение в ходе выполнения работ и удовлетворения потребностей заказчиков, данные значения коэффициента текущей ликвидности вполне удовлетворительны.

Решение проблем ликвидности и платежеспособности заключается в профессиональном управлении оборотными средствами. Собственные оборотные средства возросли, но предприятие все равно испытывает в них недостаток.

Оборачиваемость оборотных активов снизилась, что является негативным фактором, который свидетельствует о необходимости вложения финансовых ресурсов в оборотные активы, о не использовании возможных резервов по ускорению оборачиваемости оборотных активов. Оборачиваемость дебиторской задолженности значительно упала. Это означает, что на предприятии существует неиспользованный резерв по более рациональному размещению дебиторской задолженности.

Значение кредиторской задолженности возросло. Это свидетельствует о том, что покупатели и заказчики перечисляют в счет авансов за работы и услуги денежные средства в большом количестве. С одной стороны, это положительный момент, так как предприятие для выполнения своих работ пользуется заемными средствами, увеличивая возможности собственного производства и снижая необходимость дополнительных собственных капиталовложений. Но также это свидетельствует о том, что предприятие сильно зависит от своих покупателей.

Одной из целей финансовой стратегии предприятия является получение прибыли и обеспечение рентабельной работы. Увеличение показателей прибыли на 1 руб. оборота наряду со снижением показателя чистой прибыли на 1 руб. оборота говорит о необходимости пересмотра затрат, подлежащих налогообложению. Общая рентабельность предприятия ООО «РосАгроСервис» достаточно низкая, что свидетельствует о наличие резерва в использовании средств предприятия - как собственных, так и заемных. Также необходимы меры по оптимизации использования имеющихся основных фондов, что позволит уменьшить себестоимость работ, а реализация неиспользуемых основных средств снизит налог на имущество и также повлияет положительно на показатели прибыли предприятия.

Безусловно, существуют меры, в принципе возможные для восстановления платежеспособности предприятия, но их реализация занимает большое количество времени:

1. Продажа части основных средств, как способ уменьшения налогооблагаемой базы и способ расчета с кредиторами по текущим обязательствам.

2. Получение долгосрочной ссуды или займа, но здесь существует условность: если полученная ссуда носит целевой характер, то улучшение платежеспособности по формальным критериям на самом деле является фиктивным.

3. Получение государственной финансовой поддержки на безвозвратной или возвратной основе из бюджетов различных уровней, отраслевых и межотраслевых внебюджетных фондов. Но данная мера восстановления платежеспособности связана с выполнением ряда условий: наличие плана финансового оздоровления; безусловным соблюдением целевого характера использования ранее предоставленной государственной финансовой поддержки.

Основные мероприятия по восстановлению платежеспособности неплатежных предприятий при определенной финансовой поддержке следующие:

1) внедрение новых форм и методов управления;

2) конверсия, переход на выпуск новой продукции, повышение ее качества;

3) повышение эффективности маркетинга;

4) снижение производственных затрат;

5) сокращение дебиторской - кредиторской задолженности;

6) повышение доли собственных средств в оборотных активах за счет части фонда потребления и реализации краткосрочных финансовых вложений;

7) продажа излишнего оборудования, материалов, незавершенного производства, готовой продукции на основе инвентаризации;

8) временная остановка капитального строительства;

9) конверсия долгов путем преобразования краткосрочной задолженности в долгосрочную;

10) изыскание возможностей расширения эффективности экспорта;

11) сокращение численности занятых;

Как говорилось выше, финансовое состояние ООО «РосАгроСервис» ухудшилось в 2006 году, по сравнению с 2005 годом. Это произошло под влиянием многих причин. Многие договора были сорваны, контракты расторгнуты, количество выпускаемой продукции в год резко сократилось, что не могло не отразится на финансовом состоянии предприятия.

В данных условиях особое значение приобретает антикризисное управление, основанное на:

1) выявлении возникающих проблем, их ранжировании;

2) формировании подходов к решению проблем.

Проблемы необходимо рассматривать комплексно, начиная от источников возникновения проблем и кончая подходами к их решению.

Источником возникновения большинства проблем, с которыми столкнулись российские предприятия, являются глобальные и российские изменения.

Эти изменения настолько фундаментальны, что предприятие оказывается не в силах на них воздействовать. Предприятию остается лишь понять требования рынка и адаптироваться к ним.

Стоящие перед предприятиями проблемы - это:

1) непосредственное выживание;

2) поиск партнеров;

3) формирование эффективного производства;

4) обеспечение социальной вовлеченности служащих в производственные процессы;

5) формирование творческого характера труда;

6) получение полезных синергетических эффектов (полезный эффект взаимодействия подсистем предприятия);

7) полнота реализации миссии.

Приведенная классификация обладает тем свойством, что проблемы высших уровней начинают проявляться только после решения проблем предыдущих уровней.

Рассмотрим подробнее предложенные ранее классификации проблемы и возможности их решения.

Проблема непосредственного выживания, или способности платить по своим счетам, большей частью возникает из - за невозможности продать предприятием продукцию. К первоочередным мерам по решению этой проблемы относятся: усиление системы продаж и продвижение продукции на рынок. Эта мера позволяет продать скопившиеся излишки продукции и получить дополнительные оборотные средства.

Продвижение продукции на рынок состоит из:

1) работы с клиентами;

2) гибкой ценовой политики;

3) создания дилерской сети;

4) экономического стимулирования работы по привлечению клиентов.

С клиентами, особенно крупными, следует работать на местах, в максимальной степени выявляя и удовлетворяя их потребности.

Гибкая ценовая политика - обязательный инструмент современной конкурентной борьбы. Гибкая ценовая политика представляет собой систему скидок, позволяющую каждому клиенту получать оптимальный для него уровень сервиса и качества.

Создание дилерской сети - каналов распределения продукции - служит необходимой мерой современного бизнеса. Поскольку данное предприятие занимается продажей пестицидов, целесообразней всего открыть филиалы в районных центрах Ростовской области, тем самым предприятие получит новых клиентов и существенно снизит свои закупочные цены, за счет увеличения объема продаж.

При привлечении партнеров могут быть использованы две стратегии:

1) поиск постоянных, надежных и проверенных партнеров;

2) поиск партнеров, наиболее благоприятных при данной конъюнктуре рынка.

Первая стратегия позволяет экономить на транзакционных издержках по поиску и проверке надежности партнеров, в том числе на юридической проработке договоров, потерях от неисполнения партнерами своих обязательств, издержках по защите своих интересов в суде.

Вторая стратегия позволяет работать с партнером, предлагающим лучшие условия. Оборотной стороной стратегии служат возможные потери в случае неисполнения партнерами своих обязательств.

Политика привлечения партнеров строится на основе:

1) экономического стимулирования работы по привлечению партнеров;

2) экономических прав подразделений;

3) интеграции (способ оформления отношений партнеров).

Без достаточного экономического стимулирования работы по привлечению партнеров работники предприятия будут наблюдать за этой проблемой как сторонние наблюдатели. Экономические права подразделений позволят им самостоятельно заняться поиском партнеров, что существенно снижает стоимость упущенных возможностей.

Интеграция позволяет закрепить отношения с партнерами, снизив риски понести издержки вследствие некорректного поведения партнеров, а также ухода старых и поиска новых партнеров.

Проблема формирования эффективного бизнеса включает эффективное использование имеющихся возможностей и эффективный поиск новых возможностей.

3.2 Совершенствование изучения требований рынка, ценообразования, деятельности конкурентов

Проанализировав организацию сбыта продукции, продаваемой фирмой, можно сказать, что на фирме сбыт продукции слабо организован. Анализ требований потребителей проводится на основе информации, полученной из собственных наблюдений работников фирмы, а также на выставках, которые проводятся крайне редко и не являются основным аргументом при определении спроса на ту или иную продукцию. Хотя продукция фирмы рассчитана в основном на покупателей со средним достатком, которые составляют основную часть населения рассматриваемого региона, обширная реклама новой продукции не проводилась. Хотя реклама позволяет расширить кругозор покупателей относительно цен и производителей однородной продукции.

На данный момент ООО «РосАгроСервис» использовало посредников для реализации продукции в регионах. На стадии развития данный путь самый рациональный. Но для дальнейшего развития фирмы, завоевания нового рынка сбыта, укрепления конкурентоспособности фирмы необходимо в первую очередь снизить стоимость производимой продукции. Снижение стоимости возможно произвести двумя способами:

1. Снижение себестоимости продукции за счет снижения закупочных цен, снижения складских расходов и расходов на транспортировку продукции (при оптимизации данного способа, фирме удастся сократить расходы на 15%, что составит 5598112,5 руб.).

2. Снижение стоимости продукции путем устранения посредников между потребителями и производителем продукции, так как любой посредник берёт определенный процент от стоимости продукции за проведённые им работы (С учетом того, что на сегодняшний день данный процент составляет 20%, а стоимость продукции - 37320750 руб. данный способ позволит сэкономить 7464150 руб.).

На данном этапе нецелесообразно проводить снижение себестоимости продаваемой продукции, так как никакой рекламной компании новой продукции не проводилось и потребитель может и не знать о ней. Исходя из этого предлагается провести рекламную компанию новой продукции, а затем провести детальные маркетинговые исследования с целью дальнейшего улучшения финансового состояния фирмы. При составлении бюджета маркетинговой компании, рекомендуется включить такие пункты:

- Реклама на местном телевидении, в профильных передачах,

- Реклама в специализированных журналах, газетах,

- Реклама в магазинах дистрибьюторов,

- Участие в специализированных выставках.

Рекомендуется отчислять на рекламу 5% от прибыли.

Цена является важнейшим элементом комплекса маркетинга. Устанавливаемые предприятиями цены должны обеспечивать получение определенного дохода для осуществления дальнейшей эффективной деятельности.

Можно считать, что одной из слабых сторон предприятия ООО «РосАгроСервис» является то, что на данном предприятии нет специалиста по ценообразованию и конкуренции, что в рыночных условиях недопустимо. Поэтому одним из стратегических шагов является принятие на работу такого человека и определить для него следующие задачи:

проводить еженедельный анализ существующих цен на рынке;

анализировать финансовые результаты предприятия;

вести отчетность по изменениям цен конкурентов и поставщиков продукции;

давать рекомендации по наиболее выгодным ценам и условиям работы с партнерами;

ежедневно координировать продажные цены с целью достижения оптимальных экономически выгодных и конкурентоспособных цен.

Ценовая политика предприятия ООО «РосАгроСервис» должна быть использована для достижения следующих целей:

достижение наиболее высоких темпов продаж;

максимизация рентабельности продаж.

Руководство предприятия вот уже 2 года, как установило минимальные торговые надбавки с целью привлечения дополнительных покупателей, но покупательский поток как был порядка 500 человек, так и остался.

Наиболее экономически целесообразным методом определения цены в данном случае является «издержки плюс прибыль», который заключается в начислении торговой надбавки на себестоимость товара. На сегодняшний день надбавка составляет 12%, в плановом периоде рекомендуется установление большей торговой надбавки до 18%, что при данном объеме продаж принесет дополнительную прибыль в размере 2133633,8 руб. (42672676*5%).

При выполнении данных рекомендаций, затраты предприятия возрастут на 5%, прибыль на 20-25%.

Объем продаж ООО «РосАгроСервис» зависит от финансово-хозяйственных возможностей предприятия и спроса на продаваемую продукцию, его можно определить исходя из потребностей основных заказчиков продукции. В 2007 году планируется продать продукции в 2,5 раза больше, чем в 2006 году, за счет расширения рынка сбыта продукции.

Заключение

Положительно финансовое положение организации характеризует следующий показатель - отстающее снижение собственного капитала относительно общего изменения активов (сальдо баланса) организации.

С позитивной стороны финансовое положение и результаты деятельности организации характеризуют такие показатели:

- коэффициент маневренности собственного капитала имеет удовлетворительное значение (1);

- не в полной мере соблюдается нормальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения;

- снижение убыточности продаж (+1,6 процентных пункта от рентабельности за аналогичный период, равной -2,6%);

- снижение общего убытка до налогообложения на рубль всех расходов ООО «РосАгроСервис» (+9,9 коп. с рубля расходов от данного показателя рентабельности за аналогичный период 2005 г.).

Показатели финансового положения и результатов деятельности организации имеют отрицательные значения:

- неустойчивое финансовое положение по величине собственных оборотных средств;

- за отчетный период получен убыток от продаж (-450097 тыс. руб.), хотя и наблюдалась положительная динамика по сравнению с прошлым периодом (+638842 тыс. руб.);

- убыток от финансово-хозяйственной деятельности составил -985047 тыс. руб. (+4733541 тыс. руб. по сравнению с аналогичным периодом 2005 г.).

В ходе анализа были получены следующие показатели, критически характеризующие финансовое положение и результаты деятельности организации:

- чистые активы меньше уставного капитала, при этом за период имело место снижение величины чистых активов;

- оба показателя, характеризующие платежеспособность (коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами), имеют неудовлетворительное значение;

- коэффициент автономии имеет критическое значение - -3,58 (из-за отрицательной величины собственного капитала);

- коэффициент покрытия инвестиций значительно ниже нормы (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала ООО «РосАгроСервис» составляет всего -358% при критическом значении 75%);

- коэффициент обеспеченности материальных запасов имеет отрицательное значение (-71,51) из-за фактического отсутствия у организации собственных оборотных средств;

- коэффициент текущей (общей) ликвидности существенно ниже нормы;

- существенно ниже общепринятого значения коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности;

- существенно ниже нормы коэффициент абсолютной ликвидности;

- значительный, по сравнению с общей стоимостью активов организации убыток (5936%).

На 31.12.2006 г. финансовое положение ООО «РосАгроСервис» можно охарактеризовать как неудовлетворительное. Средний балл, рассчитанный с учетом важности ключевых показателей по шкале от -2 (критическое значение) до +2 (идеальное значение), составил -1,32. Это значит, что в среднем, значения показателей положения организации не укладывается в нормативные.