Из приведенного в таблице 3 можно сделать следующее аналитическое заключение:

За отчетный период имущество организации увеличилось на 5035 тыс. руб., составив в конце периода 65799 тыс. руб. Данное изменение обусловлено увеличением оборотных средств на 6543 тыс.руб., или на 17,1% и уменьшением внеоборотных активов на 1508 тыс. руб.

Увеличение стоимости имущества ЗАО «Автомобилист» на 5035 тыс. руб. покрывалось за счет роста ее краткосрочных обязательств на 2055 тыс. руб., или на 40,8% и увеличением собственного капитала на 2891 тыс. руб., или на 57,4%.

Низкий удельный вес денежных средств и краткосрочных финансовых вложений отмечается на протяжении последних двух лет. С одной стороны это объясняется финансовой политикой предприятия, предусматривающей вложение свободных денежных средств в запасы товарно-материальных ценностей, однако, во многом это обусловлено недостатками в организации расчетов с покупателями и заказчиками, что приводит к необоснованному росту дебиторской задолженности.

Дебиторская задолженность - менее ликвидная часть оборотных средств - составила на начало 2003г 32380тыс. руб. или 79,8 % оборотных средств, а на конец года 41544 тыс. руб. или 88,2 %. При этом по абсолютным показателям отмечается увеличение дебиторской задолженности на 9164 тыс.руб. или на 28,3%. В ЗАО «Автомобилист» данная задолженность является краткосрочной (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), что уменьшает риск не возврата долгов. Но наличие непогашенной дебиторской задолженности на конец 2003 в сумме 41534 тыс.руб. свидетельствует об отвлечении части текущих активов на кредитование потребителей, работ, услуг и прочих дебиторов, фактически происходит иммобилизация этой части оборотных средств из производственного процесса.

В течение 2003 года увеличились и материальные оборотные средства - на 1586 тыс.руб., или на 46,1 %. Доля их в общей стоимости оборотных средств в 2003 году увеличилась с 8,5 % до 10,7 %.

Величина внеоборотных активов в течение 2003 года сократилась. Вместе с тем, в 2002 г. отмечалось увеличение внеоборотных активов, оно составило 4572 тыс.руб., или 29,3 %.

Доля внеоборотных средств в имуществе предприятия в течение 2003 года снизилась с 33,2 % до 28,4 %.

Снижение стоимости внеоборотных активов обусловлено исключительно уменьшением такого элемента, как “Основные средства”, которые за год сократились на 1301 тыс. руб., или на 6,6 % при их удельном весе во внеоборотных активах на конец года 98,9 %.

С начала 2002г и до конца 2003г наблюдается снижение незавершенного строительства с 496 тыс. руб. до 201 тыс. руб.

Статья “Нематериальные активы” на протяжении 2002 года уменьшилась - на 3 тыс.руб. и в 2003г увеличение не произошло. Поскольку эта статья не участвует в производственном обороте и, следовательно, снижение ее доли в структуре внеоборотных активов положительно сказывалось на результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Проведем анализ состояния основных средств предприятия в динамики за три года (табл.4).

Таблица 4.

3.3 Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

Рассмотрим доходы и прибыль ЗАО «Автомобилист» с 2001 года по 2003 год.

Об эффективности деятельности предприятия можно сделать вывод по данным таблиц 10 и 11.

Сравнительный анализ показателей рентабельности представлен в таблице 10.

Таблица 10.

Показатели эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия за 2001-2003 гг.

Как видно из приведенных в табл. 10 данных, по всем показателям эффективности финансово-хозяйственной деятельности в 2003 году отмечается положительная динамика по сравнению с показателями 2002 года:

· рентабельность активов - дает оценку эффективности вложения средств в активы данного предприятия; иными словами, оценивается правильность выбора именно такого инвестирования - в течение 2003г увеличилась на 4,4%;

· рентабельность собственного капитала - показывает эффективность использования собственного капитала; динамика коэффициента оказывает влияние на уровень котировки акций предприятия - составила в 2003г 23,1%. По сравнению с 2002г она выросла на 12,5%;

· рентабельность продаж - показывает сколько прибыли приходится на 1 руб. реализованной продукции - составила 4,1%. В 2002г наблюдается снижение этого коэффициента на 7,1% по сравнению с 2001г, что говорит о снижении спроса на продукцию предприятия. А в 2003г происходит увеличение рентабельности продаж на 1,8%.

В таблице 11 (см. стр.60) представлены показатели финансового положения предприятия в 2001-2003 гг.

Из данных табл. 11 видно, что коэффициенты текущей ликвидности в течение всего анализируемого периода не удовлетворяют установленным нормам (норматив коэффициента текущей ликвидности - > 2). Коэффициенты быстрой ликвидности находятся в пределах нормы (норматив коэффициента быстрой ликвидности - 0,7-1). Проведенные расчеты позволяют сделать вывод, что предприятие не относится к категории абсолютно платежеспособных.

Таблица 11.

Показатели финансового положения предприятия за 2001-2003 гг.

В течение всего анализируемого периода отмечается низкий уровень обеспеченности оборотных активов собственными источниками формирования. В 2003 году этот показатель составил лишь 8 %.

В 2003 году имущество предприятия на 28 % сформировано за счет собственных средств. Этот показатель на 11 процентных пунктов ниже показателя 2001 года, но на 4 процентных пунктов ниже, чем в 2002 году.

Коэффициент финансовой устойчивости в течение всего рассматриваемого периода соответствует коэффициенту автономии, так как предприятие не привлекало долгосрочного заемного капитала.

Коэффициент маневренности соответствует коэффициенту обеспеченности оборотных активов собственными источниками (предприятие не привлекало долгосрочного заемного капитала).

В целом же, анализа показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, позволяет сделать вывод о его финансовой устойчивости на 01.01.2004 г.

В таблице 16 представлены данные «Отчетов о прибылях и убытках» предприятия за 2001-2003 гг. с целью определения изменения показателей прибыльности предприятия.

Из данных, представленных в табл. 16 видно, что финансово-хозяйственная деятельность предприятия в 2003 году прибыльная: в 2003 году чистая прибыль составляет 2891 тыс.руб. Кроме того, следует отметить, что прибыль, полученная предприятием в 2003 г. существенно ниже, чем в предыдущие годы: на 1207 тыс.руб. выше, чем в 2001 году, и на 2545 тыс. руб. выше, чем в 2002 году.

Таблица 16.

Показатели хозяйственной деятельности ЗАО «Автомобилист» в

2001-2003 г.г. в тыс.руб.

Факторами увеличения прибыли до налогообложения на 3098 тыс. руб. явились:

· рост себестоимости на 34086 тыс. руб. или на 41,3%;

· увеличение выручки от продажи на 34522 тыс. руб., или на 37,9%;

· увеличение убытков от внереализационных операций на 1172 тыс. руб.

Расходы предприятия:

Данные об изменении издержек производства и обращения предприятия в 2001-2003 гг. представлены в табл. 17 (см. стр.63), которая характеризует расходы будущих периодов.

Анализирую динамику издержек производства и обращения ЗАО «Автомобилист» в 2003 году себестоимость работ и услуг возросла на 41,3%, что объясняется ростом материальных затрат, затрат на оплату труда и прочих расходов.

Таблица 17.

Анализ динамики издержек производства и обращения предприятия в разрезе статей номенклатуры в 2001 - 2003 гг.

Исходные данные и расчет показателей, необходимых для проведения анализа издержек производства и обращения за 2003 год представлен в таблице 18.

Таблица 18.

Анализ издержек производства и обращения в 2003 году.

Анализ издержек производства и обращения показывает, что за 2003 год на предприятии наблюдается относительная экономия по общей сумме издержек производства и обращения в размере 2531 тыс.руб., или на 4,29 %. Удельный вес издержек производства и обращения по отношению к общему объему реализации составляет фактически 87,25 % при 91,0 % по плану. Экономия издержек положительным образом влияет на сумму чистой прибыли предприятия, увеличивая ее на сумму экономии (на 2531 тыс.руб.). Проведем анализ издержек производства и обращения по статьям затрат. Из данных таблицы 18 видно, что наибольшая сумма издержек наблюдается по статье «Материалы» - 33000 тыс.руб., что составляет 55,98 % всех издержек. Вторая по величине статья затрат - «Хозяйственные нужды» - 8500 тыс.руб. , или 14,42 % всех издержек. Из таблицы видно, что уровень всех статей издержек по отношению к объему реализации ниже планового. Перерасход издержек не наблюдается ни по одной статье.

Определение признаков банкротства организации по формуле Э. Альтмана:

В структуре финансового дохода организаций существуют денежные средства, покрывающие непосредственно экономический рост текущих расходов предприятия, а также экономический рост совокупного капитала или стоимости предприятия за счет реализации экономической величины затрат на потребительском рынке.

Соотнесение роста отдельных частей активов с общей величиной экономического роста активов следует назвать интенсивностью активов. Э. Альтман определяет сумму различных интенсивных факторов как "Z - счет", в котором каждое слагаемое вносит свою "лепту" в сохранение финансовой устойчивости деятельности предприятия, в предотвращение угрозы банкротства предприятия.

Формула Э. Альтмана выглядит следующим образом:

Z-счет ₌ Оборотные активы*1,2 ₊ Прибыль (убыток) в отчетном году*1,4 ₊

Все активы Все активы

₊ Прибыль (убыток) балансовая*3,3 ₊ Рыночная стоимость предприятия*0,6 ₊

Все активы Все активы

₊ Выручка от реализации за период*1,0 >1,8

Все активы

Если "Z - счет" < 1,8 - вероятность банкротства очень высока;

если 1,8 < "Z - счет" < 2,5 - вероятность банкротства сохраняется;

если 3,0 < "Z - счет" - вероятность банкротства очень мала.

Таблица 19.

«Z - счет» в динамике.

Рассчитав значение формулы Альтмана в 2001-2003 гг. предприятия ЗАО «Автомобилист» можно сделать следующий вывод:

В течение 2001 года произошло увеличение показателя «Z - счет» с 2,57 до 2,90, к 2002 году снизился до 2,76 и к 2003 году достиг 3,44. Колебание показателя «Z - счет» объясняется тем, что в эти периоды на предприятии наблюдается высокая интенсивность оборотных активов во всей структуре экономического баланса, так же высоко отношение выручки от реализации продукции ко всей структуре экономического баланса.

Проанализировав значение показателя «Z - счет» в 2001-2003 гг. можно сказать, что предприятие ЗАО «Автомобилист» устойчиво, угроза банкротства предприятия мала.

3.4 Управление финансами предприятия и реализация финансового менеджмента в ЗАО «Автомобилист»

Управление финансами ЗАО «Автомобилист» в 2002-2003 гг.:

Необходимо отметить достаточно хорошую работу предприятия в 2001г. Стабилизация экономических процессов как в стране так и в городе, принятие определенных шагов на встречу со стороны государства привело к улучшению жизнедеятельности градообразующих организаций. Что повлияло на повышение многих коммерческих структур.

Финансовый результат по итогам работы за 2001г. составил 4098 тыс. руб.

На предприятии поступило векселей в счет оплаты за оказанные услуги на сумму 54330 тыс. руб. Общая сумма дебиторской за должности на предприятии на 01.01.2002г. 28232 тыс. руб. Общая сумма кредиторской за должности составила 26538 тыс. руб. В таблице 20 представлен анализ дебиторской за должности в 2001г.

Таблица 20.

Анализ дебиторской задолженности в 2001 году.

Выручка от реализации продукции работ и услуг составила за минусом НДС 67556 тыс. руб., а распределение по видам деятельности следующее:

· реализация автоуслуг - 65454 тыс. руб.

· реализация товаров - 1518,8 тыс. руб.

· аренда и прочие услуги - 583,2 тыс. руб.

В 2001г было осуществлено капитальных вложений в основные средства в размере 4млн758тыс руб. (на приобретение и капитальный ремонт транспортной техники).

За счет средств чистой прибыли было направлено на поощрение и материальное стимулирование как работающим так и бывшим сотрудникам организации денежные средства в сумме 197694 руб. Планируемый расход на эти цели в 2002г составит 5% от фонда оплаты труда.

Таким образом, сравнивая показатели балансового отчета по различным группам активов и обязательств, можно отметить, что предприятие достаточно устойчиво в финансовом положении.

Несмотря на тяжелое положение года в результате остановки АО «АвтоВАЗ», кризиса неплатежей в октябре-ноябре 2002г. финансовый результат по итогам работы в 2002г. положительный, прибыль составляла 399 тыс. руб. Стабилизация экономических процессов как в стране так и в городе, принятие определенных шагов на встречу со стороны государства привело к улучшению жизнедеятельности градообразующих организаций. Что повлияло на повышение платежеспособности многих коммерческих структур.

Общая сумма дебиторской за должности на предприятии на 01.01.2003г 33381 тыс. руб. Общая сумма кредиторской за должности составила 27742 тыс. руб. В таблице 21 (см. стр.69) представлен анализ дебиторской за должности в 2002г.

В результате риска неплатежей произошло увеличение риска дебиторской и кредиторской за должности. Но привлечение кредитных ресурсов в январе 2003 года привело к стабилизации обстановки и на предприятии с расчетам с кредиторами.

Таблица 21.

Анализ дебиторской задолженности в 2002 году.

За 2002г. выручка от реализации работ и услуг составила за минусом НДС 91139 тыс. руб., а распределение по видам деятельности следующее:

· реализация автоуслуг - 89016 тыс. руб.

· реализация товаров - 1291,4 тыс. руб.

· аренда и прочие услуги - 831 тыс. руб.

Среднесписочная численность за 2002г. составила 334 человека. Помимо этого на предприятии работает 7 человек - участников ликвидации последствий Чернобыльской катастрофы. На счет предприятия из бюджета поступило в 2002г. 46926 руб. (в том числе задолженность за 2001г. 10462 руб.) на выплату питания и компенсаций участникам выплачено 38200 руб.

Финансовый результат по итогам работы 2003г. положительный, прибыль составила 2891 тыс. руб. Дальнейшая программа реформирования и стабилизации экономических процессов как в стране так и в городе, принятие определенных шагов на встречу со стороны государства положительно сказывается на функционировании предприятий мелкого и среднего бизнеса.

В 2003г. ЗАО «Автомобилист» было перечислено 17833 тыс.руб налогов в бюджеты различных уровней, 8988 тыс. руб. во внебюджетные фонды.

Общая сумма дебиторской задолжности на предприятии на 01.01.2004г 41544 тыс. руб. В таблице 22 представлен анализ дебиторской за должности в 2003г.

Таблица 22.

Анализ дебиторской задолженности в 2003 году.

Как видно из таблицы 22 большая сумма денежных средств лежит в векселях полученных от покупателей услуг (это в основном АвтоВАЗагрегат) с отсрочкой платежей 45 дней. В 2004г. АвтоВАЗ и АвтоВАЗагрегат планируют перейти на отсрочку по оплате на 60 календарных дней, что неблагоприятно скажется на финансовом положении организации.

В результате произойдет увеличение кредиторской и дебиторской за должности. Пришлось к концу года привлечь кредиторские ресурсы в Комсомольском отделении Сбербанка в размере 10000 тыс. руб. на год.

На начало отчетного периода на балансе предприятия числились здания стоимостью 19403 тыс. руб., сооружения и передаточные устройства - 861 тыс. руб. На отчетную дату изменений по этим объектам не произошло. В течение 2003г. поступило оборудование на общую сумму 988 тыс. руб. и выбыло на 123 тыс. руб.

Для увеличения объемов реализации в конце 2002г. и в течении 2003г. приобреталось имущество по договору лизинга. Транспортная техника числится на балансе лизингодателя. Выручка от реализации работ, услуг составила за минусом НДС 125661 тыс. руб., что почти на 40% больше по сравнению с 2002г.

Распределение по видам деятельности следующее:

· реализация автоуслуг - 123577 тыс. руб.

· реализация товаров - 507 тыс. руб.

· аренда и прочие услуги - 1577 тыс. руб.

Общая сумма затрат составила 116608 тыс. руб.

В основном прямые затраты в размере 87762 тыс. руб.

Среднесписочная численность за 2003г. составила 291 человека. Помимо этого на предприятии работает 7 человек - участников ликвидации последствий Чернобыльской катастрофы. На счет предприятия из бюджета поступило в 2003г. 23205 руб. на выплату питания и компенсаций участникам. Выплачено 27756 руб.

Основная масса внереализационных расходов составляет реализация векселей полученные от покупателей и заказчиков 124564 тыс. руб. Чтобы своевременно рассчитаться с кредиторами пришлось реализовать эти векселя до срока предъявления, в результате получен убыток ценных бумаг 623 тыс. руб.

Характеристика информационного менеджмента в ЗАО «Автомобилист»:

Таблица 23.

Характеристика информационного менеджмента

Внутрифирменное планирование:

Система планирования в ЗАО «Автомобилист» построена по централизованному принципу. Для этого при высшем руководстве предприятия создан отдел планирования. Выбор централизованной системы объясняется рядом факторов: