Рисунок 9. Анализ динамики оборотных средств ООО «Камертон»

Из рисунка 9 видно, что наибольшие изменения за ряд лет претерпели значения дебиторской задолженности, она занимает большую часть оборотных активов (75% и 53% от объема всех оборотных активов в 2006 и 2007 гг. соответственно). Это означает, что предприятие не уделяет должного внимания работе с дебиторами, а также такая большая доля связана с тем, что предприятие работает с партнерами, которые проверены временем. В любом случае, можно сделать вывод, что политика управления дебиторской задолженностью, скорее всего давно не менялась и подлежит пересмотру.

Рисунок 10. Анализ динамики краткосрочных обязательств

Из анализа видно, что изменилась структура краткосрочных обязательств. Таким образом, объем займов и кредитов снизился на 69% в абсолютном выражении, а их доля упала в 6 раз, занимая 43% в общих краткосрочных обязательствах предприятия на начало рассматриваемого периода и всего лишь 7% к концу периода.

Такая ситуация, в структуре краткосрочной кредиторской задолженности является благоприятной для предприятия. Снизив объем займов и кредитов и увеличив задолженность перед поставщиками, предприятие тем самым снижает цену заемного капитала, что положительно сказывается на рентабельности использования заемного предприятия. Однако, следует следить за сроками оплаты по краткосрочным обязательствам согласно договорам поставки, для того, чтобы избежать штрафных санкций. Особенно это относится к задолженности по налогам и сборам, объем которой увеличился течении рассматриваемого периода в 26 раз.

Рисунок 11. Анализ изменений соотношений дебиторской и кредиторской задолженностей за 2005 -2007 гг.

Как видно из диаграммы, сумма кредиторской задолженности превышает сумму дебиторской задолженности. То есть, как только у предприятия отвлекались свободные средства в виде дебиторской задолженности, сразу же увеличивалась кредиторская задолженность, что свидетельствует о недостатке оборотных средств.

Анализ производственно-коммерческого цикла ООО «Камертон»

Удельный вес источников финансирования оборотного капитала на ООО «Камертон» за 2005-2007 гг.

В связи с неравномерными сроками погашения кредиторской и дебиторской задолженности величина производственно-коммерческого цикла имеет отрицательное значение.

Отрицательное значение производственно-коммерческого цикла означает, что кредиты поставщиков и покупателей с избытком покрывают потребность в финансировании производственного процесса.

Наблюдается увеличение срока погашения дебиторской задолженности в 18 раз, достигнув к концу рассматриваемого периода 119 дней. Увеличение периода оборачиваемости ведет к увеличению безнадежных долгов, а также к снижению платежеспособности предприятия.

Анализ показал, что дебиторская задолженность оказывает значительное воздействие на продолжительность производственного цикла. Рост дебиторской задолженности привел к увеличению ее удельного веса и продолжительности производственного цикла в 3 раза в конце рассматриваемого периода

Анализ источников финансирования показал, что наибольший вес (86% на конец рассматриваемого периода) имеет кредиторская задолженность, которая в свою очередь является самым дешевым источником для предприятия. Самый же дорогой источник «краткосрочные обязательства» имеет тенденцию к снижению как в абсолютном выражении, так и в удельном весе на протяжении всего анализируемого периода. Однако, общее увеличение источников финансирования оборотных активов привело в росту издержек финансирования на 1,3% в конце 2007 года по отношению к 2005 году, что отрицательно сказывается на рентабельности деятельности предприятия.

Рисунок 15. Отклонения доли дебиторской задолженности от плановых показателей ООО «Камертон».

Как показал анализ проводимых прогнозов на предприятии, фактические показатели не совпадают с плановыми. С одной стороны, такая ситуация благоприятна для предприятия, когда фактический уровень задолженности ниже планового. Подобная ситуация на предприятии видна в 2005 и 2006 годах. С другой стороны, это говорит о качестве осуществляемых прогнозов, то есть система составления прогнозов не идеальна и требует значительной доработки, так как она не позволяет составлять точные бюджеты доходной части бюджета на предприятии и может привести к дефициту денежных средств в случае превышения фактических показателей над плановыми, как это произошло в 2007 году.

Рекомендации

1. Провести мероприятия по увеличению эффективности управления запасами на предприятии: - пересмотр приоритетов в отношении формирования запасов по основным видам сырья и материалов по их оборачиваемости; - провести ряд переговоров и заключить договоры о поставке; - рассмотреть возможность распродажи залежавшихся запасов. Экономическая эффективность предложенных мер по улучшению управления запасами на предприятии позволит сэкономить 53 тыс. руб в год.

2. Планирование поступления средств от дебиторов, используя коэффициенты инкассации (рисунок 17).

3. Применение механизма взаимозачёта. Экономическая эффективность применения данного

механизма - высвобождение денежных средств в размере 79 тыс. рублей в год.

4. Применение предложенной методики определения оборотного капитала по стадиям производственно-коммерческого цикла и расчета издержек его финансирования позволяет количественно представить экономическую выгоду от ускорения оборачиваемости производственных запасов, затрат, готовой продукции, дебиторской задолженности.

5. Необходимо непрерывно проводить мониторинг финансового состояния предприятия, что позволит выявлять закономерности, общие тенденции, дальнейшие возможности компании по увеличению оборачиваемости текущих активов на предприятии.

6. Необходимо разработать иерархическую систему бюджетов.

7. Сократить период планировании и на ряду с годовым использовать квартальный, месячный и недельный периоды финансового планирования.

8. Применение системы планирования по отклонениям позволит выбрать оптимальный объем производства на стадии планирования и оценить фактические результаты в ходе анализа выполнения плана.