Псковский Государственный Политехнический Институт

Кафедра государственного и муниципального управления

Дисциплина:

Антикризисное управление

Тема:

Разработка плана мероприятий по выводу предприятия из кризиса

Выполнил студент гр. 015-154

А. А. Бондаренко

Руководитель

А. Н. Федосеев

«___»______________2006 г

Псков 2006

Содержание:

Введение

Глава 1. Анализ финансового состояния организации

1.1 Анализ структуры баланса (актива и пассива) организации

1.2 Экспресс-анализ финансового состояния организации

Глава 2. Выявление проблем и разработка алгоритма антикризисного управления

Глава 3. Анализ финансового состояния организации после проведенных мер по антикризисному управлению

3.1 Анализ структуры баланса (актива и пассива) организации после проведенных мер по антикризисному управлению

3.2 Экспресс-анализ финансового состояния организации после проведенных мер по антикризисному управлению

Заключение

Список используемой литературы

Введение

Предотвратить кризис, обеспечить продолжительное процветание предприятия - чрезвычайно важная задача. Решению именно этой задачи подчинена система мер, именуемая антикризисным управлением.

В условиях переходной экономики, которая характеризуется нестабильностью и большими рисками любое предприятие может неожиданно столкнуться с кризисом, поэтому тема антикризисного управления особенно актуальна сегодня в России.

Под кризисной ситуацией понимается процесс неравномерного развития экономики и отдельных ее составляющих, колебание объемов производства и сбыта, возникновение значительных спадов производства. Кризисная ситуация свойственна рыночной экономике, которая тесно увязана с определенным характером жизненного цикла предприятия.

Целью данной курсовой работы является разработка алгоритма управления и плана мероприятий по выводу предприятия из кризиса.

К задачам курсовой работы можно отнести:

1. анализ структуры баланса, его актива и пассива;

2. провести экспресс-анализ финансового состояния предприятия;

3. разработать алгоритм управления предприятием, включая разработку плана мероприятий по выводу фирмы из кризиса;

4. согласно разработанным действиям внести изменения в прогнозный баланс предприятия и провести финансовый анализ по этому балансу.

Глава 1. Анализ финансового состояния организации

1.1 Анализ структуры баланса (актива и пассива) организации

Для анализа структуры баланса организации воспользуемся сравнительно-аналитическим балансом организации (табл.1).

Таблица 1.

Сравнительный аналитический баланс предприятия

Вывод: Имущество организации снизилось на 8756 тыс. руб. или на 4,12%. В то же время темп снижения доходы за период уменьшились на 92144 тыс. руб. или на 21,99%, что позволяет говорить о снижении эффективности использования имущества в отчетном периоде. Снижение имущества связано исключительно с уменьшением оборотных активов на 24361 тыс.руб. или на 23,82%. Вместе с тем внеоборотные активы возросли на 15605 тыс. руб. или на 14,16%. Рост внеоборотных активов связан с увеличением нематериальных активов на 121 тыс. руб. или на 111,01%. Основные средства предприятия возросли на 4859 тыс. руб. или на 10,44%. Данный рост связан в основном с ростом активной части основных средств: машин, оборудования, транспортных средств и др. видов. В отчетном периоде также возросла стоимость зданий и сооружений на 10624 тыс. руб. или на 16,85%, что скорее всего связано с их реконструкцией или модернизацией. Часть средств были извлечены из хозяйственного оборота и не приносила доходов в связи с тем, что было осуществлено капитальное строительство. Незначительно возросли долгосрочные финансовые вложения на 6 тыс. руб. или на 7,59%. Данный рост может быть связан с вложениями организации в государственные ценные бумаги или ценные бумаги других организаций. Вместе с тем изменение имущества организации связано с уменьшением оборотных активов на 24361 тыс. руб. или на 23,82%. Данное уменьшение связано с уменьшением величины запасов на 16383 тыс. руб. или на 22,11%. Причинами изменения запасов стали уменьшение остатков сырья, материалов, товаров отгруженных, расходов будущих периодов. Доля запасов снизилась на 6,55%.. Также произошло уменьшение краткосрочной дебиторской задолженности на 8229 тыс. руб. или на 43,02%. Данное изменение может быть связано с уменьшением задолженности учредителей организации по вкладам в уставный капитал, переплаты по налогам и сборам в бюджет, уменьшением задолженности работников организации по предоставленным займам за счет средств организации, по возмещению материального ущерба. В отчетном периоде произошло увеличение денежных средств и их эквивалентов на 2433 тыс. руб. или на 57,91%. Данное увеличение может быть связано либо с увеличением краткосрочных финансовых вложений (инвестиций организации в ценные бумаги других организаций, предоставление краткосрочных займов) либо с увеличением денежных средств.

Анализируя пассив баланса можно сказать об общей тенденции к уменьшению статей баланса - добавочного капитала, что связано с переоценкой основных фондов, уменьшением кредиторской задолженности, уменьшением заемных средств. Анализ пассива баланса за отчетный период показал уменьшение пассивного капитала предприятия на 8756 тыс. руб. или на 4,12 %. Данное изменение связано с уменьшением уставного капитала на 75 тыс. руб. или на 1,81%. Уменьшение уставного капитала связано с уменьшением доли нераспределенной прибыли на 14921 тыс. руб. или на 25,95%. Уменьшение нераспределенной прибыли может быть связано с уплатой налогов и других платежей в бюджет. Краткосрочные обязательства предприятия выросли на 7699 тыс.руб. (+12,63%) за отчетный период. Данное изменение вызвано: ростом краткосрочных кредитов и займов на 7480 тыс.руб. (+45,91%). Данный рост может быть связан с получением краткосрочных кредитов и займов организацией в банке или у инвесторов. Также уменьшилась доля кредиторской задолженности на 8455 тыс. руб. или на 19,46%. Что может быть связано с уменьшением задолженности перед персоналом организации, перед государственными внебюджетными фондами, перед поставщиками и подрядчиками. Это изменение может быть связано с увеличением задолженности перед поставщиками и подрядчиками.

1.2 Экспресс-анализ финансового состояния организации

Одним из важнейших критериев финансового состояния предприятия является его платежеспособность. Текущая платежеспособность называется ликвидностью и представляет собой способность предприятия погашать свои краткосрочные обязательства.

Оценку ликвидности проводят на начало и на конец анализируемого периода. Результаты можно представить в виде таблицы (таблица 2)

Таблица 2. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса

Вывод: данный баланс нельзя отнести к абсолютно ликвидному, так как сопоставляя группы ликвидности актива и группы срочности пассива, очевидно, что соотношение групп медленно реализуемых активов и долгосрочных пассивов на начало и на конец года соответственно - оптимально. Сопоставление итогов по активу и пассиву для группы III отражает соотношение платежей и поступлений в сроки от 6-ти до 12-ти месяцев, соответственно 78950 и 60395 тыс.руб.

Сопоставление итогов группы I по активу и пассиву, т.е. А1 и П1 (сроки до 3-х месяцев), показывает, что текущие поступления не покрывают текущие платежи, что составляет соответственно -39259 и -28381 тыс.руб.

Сравнивая соотношение быстрореализуемых активов и краткосрочных пассивов можно сказать что кредиторская задолженность преобладает над краткосрочной дебиторской задолженностью, т.е. сравнение итогов группы II по активу и пассиву, А2 и П2 (сроки от 3-х до 6-ти месяцев), что составляет 1618 тыс.руб. на начало периода и -22765 тыс.руб. на конец периода, показывает тенденцию уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем.

В таблице 3 приведены основные коэффициенты ликвидности бухгалтерского баланса.

Таблица 3. Основные финансовые коэффициенты ликвидности бухгалтерского баланса

На основании полученных данных можно сделать вывод о том, коэффициент абсолютной ликвидности не соответствует нормативному значению, значит предприятие может погасить свою краткосрочную кредиторскую задолженность только на 7% за счет денежных средств и приравненных к ним финансовым вложениям на начало года, на конец года - на 10%. Следовательно, стоит увеличить объем денежных средств, а значит и возрастут объемы хозяйственной деятельности и реализованность основных средств.

Значение коф-та промежуточного покрытия не соответствует нормативному значению и допустимому значению (0,7-0,8) - это свидетельствует о неспособности организации мгновенно погасить свои краткосрочные обязательства за счет денежных средств, а значит нужно увеличить объемы хозяйственной деятельности.

Значение коэф-та текущей ликвидности ниже нормативного, что свидетельствует о том, что все текущие обязательства предприятие не может погасить за счет оборотных активов.

Величина общего показателя ликвидности ниже нормативного, что свидетельствует о низкой общей платежеспособности предприятия.

Коэф-т обеспеченности собственными оборотными средствами составляет 0,40, что больше нормативного. Это показывает, что 40% оборотных средств формируется за счет собственных источников. На конец периода этот коэф-т равен 0,12, что близко к нормативному значению. Но наблюдается тенденция к уменьшению коэф-та.

После анализа ликвидности, необходимо провести анализ финансовой устойчивости организации.

Финансовая устойчивость предприятия определяет долгосрочную (в отличие от ликвидности) стабильность; данный показатель характеризует положение с точки зрения достаточности и эффективности использования собственного капитала.

Для экспресс-анализа нам необходимо рассчитать и оценить два основных относительных показателя (финансовых коэффициентов) финансовой устойчивости. В таблице 4 приведены основные коэффициенты рыночной устойчивости

Таблица 4. Оценка рыночной устойчивости предприятия

Коэффициент финансовой независимости U₂ показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования.

Существенное снижение данного показателя показывает то, что организации не хватает собственных средств в качестве источника финансирования, и ей необходимо привлекать больше заемных.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами U₅ показывает, какая часть запасов и затрат финансируется за счет собственных источников.

Значение данного коэффициента снизилось за отчетный период, то есть, организация могла за счет собственных оборотных средств покрывать меньше запасов и затрат, чем в прошлом периоде.

Таким образом, мы видим, что основные коэффициенты рыночной устойчивости за период также существенно снизились, что говорит о критическом финансовом состоянии организации.

На основе сделанного экспресс-анализа проведем классификацию предприятия по критериям оценки финансового состояния (см. табл. 5).

Таблица 5. Критерии оценки финансового состояния

Таким образом, мы видим, что наше предприятие относится пятому классу предприятий, а это значит, что данная организация относится к типу предприятий высочайшего риска, для его оздоровления необходимо разработать алгоритм антикризисного управления.

Глава 2. Выявление проблем и разработка алгоритма антикризисного управления

Для того, чтобы разработать программу мероприятий, структурируем для начала проблемы, выявленные в ходе анализа.

К основным проблемам данного предприятия необходимо отнести:

1. нехватка наиболее ликвидных активов (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения) и быстро реализуемых активов (дебиторская задолженность)

2. переизбыток медленно реализуемых активов (запасы и затраты)

3. большая величина краткосрочных обязательств организации (кредиторской задолженности), а именно, повышенные обязательства перед поставщиками, персоналом, бюджетом и внебюджетными фондами

4. как следствие первых четырех проблем - неудовлетворительная структура баланса и несоответствие нормативным значениям всех показателей ликвидности и финансовой устойчивости

Таким образом, мы можем выделить «больные статьи» баланса организации:

- денежные средства (260) и краткосрочные финансовые вложения (250)

- запасы (210)

- кредиторская задолженность (620)

Исходя из этих «больных» статей мы и попытаемся разработать пути выхода из кризиса данной организации. Воспользуемся механизмом финансовой стабилизации.

Механизм финансовой стабилизации включает в себя три этапа. Поскольку наше предприятие вошло в V группу предприятий, то первостепенную важность имеет первый этап финансовой стабилизации. На первом этапе осуществляется устранение неплатежеспособности.

Для этого мы предлагаем выполнить следующие мероприятия:

1) перераспределить средства оборотных активов:

- распродать на 10000 тыс. руб. часть запасов предприятии, в результате чего увеличатся денежные средства организации;

- высвободить денежные средства за счет продажи объектов незавершенного строительства на сумму 10000тыс. руб.

2) изменить структура актива:

- продажа части основных средств на 15000 тыс. руб. увеличит оборотные средства организации

3) изменить структуру пассива:

- получение долгосрочного бюджетного кредита поможет сократить кредиторскую задолженность на 1000 тыс. руб. (в т.ч., по расчетам с поставщиками, персоналом и бюджетом) за счет увеличения долгосрочных пассивов

4) выделить часть нераспределенной прибыли в сумме 5000 тыс. руб. на погашение краткосрочных обязательств.

5) получение кредита в банке поможет осуществить краткосрочные финансовые вложения (инвестиции) на сумму 1000 тыс. руб.

В результате этих мероприятий мы изменим структуру баланса, в результате чего она станет удовлетворительной. Все вышеперечисленные мероприятия и обусловленные ими изменения в балансе представлены в таблице 6.

Таблица 6. Мероприятия по устранению неплатежеспособности предприятия и обусловленные ими изменения

Эти мероприятия помогут укрепить финансовое положение данного предприятия на рынке.

Глава 3. Анализ финансового состояния предприятия после проведенных мер по антикризисному управлению

3.1 Анализ структуры прогнозного баланса (актива и пассива) организации

Проанализируем структуру прогнозного сравнительно-аналитического баланса (см. приложение 1).

Из данных приложения 1 можно сделать следующие выводы.

В результате проведенных мероприятий имущество организации по сравнению с началом года снизиться на 12747 тыс. руб. или на 6%.

В основном, это связано с уменьшением запасов на 26374 тыс. руб., или на 35,6%, а также с уменьшением размера краткосрочной дебиторской задолженности на 8229 тыс. руб. или на 43%. Денежные средства предприятия возрастут на 32423 тыс.руб или на 774%, что связано в первую очередь с продажей части основных средств, которые снизились на 10141 тыс.руб. или на 21,8%, а также с продажей части запасов и объектов незавершенного строительства.

Вследствие проведенных мер совокупный капитал организации уменьшился на 12747 тыс. руб. или на 6% .

Наибольшее влияние на это оказал рост долгосрочных обязательств предприятия на 4050 тыс. руб. Этот рост обусловлен появлением долгосрочных кредитов, взятых для погашения краткосрочных обязательств организации. В результате этих операций кредиторская задолженность организации за период уменьшилась только лишь на 31,7% или на 13455 тыс. руб.

Краткосрочные пассивы в результате антикризисного управления (займы и кредиты, прочие краткосрочные активы) увеличились на 7480 тыс.руб. или на 45,9%.

Также на структуру баланса повлияло изменение капитала и резервов, вследствие уменьшения нераспределенной прибыли предприятия на 34,6% или на 37582 тыс. руб., направленной на покрытие кредиторской задолженности фирмы.

Таким образом, мы видим, что благодаря проведенным мерам изменилась структура пассива, а именно, сократились наиболее срочные обязательства предприятия из-за чего, в свою очередь, увеличились долгосрочные пассивы данной фирмы.

Подводя общий вывод по балансу, можно сказать, что организация положительно изменила структуру своего баланса. Теперь у нее появилась возможность расплатиться окончательно по своим наиболее срочным долгам с помощью наиболее ликвидных оборотных активов.

3.2 Экспресс-анализ финансового состояния организации после проведенных мер по антикризисному управлению

Итак, посмотрим, в первую очередь, как изменили свое значение основные коэффициенты ликвидности после предложенных мероприятий по выходу из кризиса. Для этого рассчитаем группы ликвидности и группы срочности по прогнозному балансу (см. табл. 7).

Таблица 7. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса

Таким образом, мы видим, что теперь в организации присутствует платежный избыток наиболее ликвидных активов, и недостаток быстрореализуемых активов, что связано с получением кредита.

Расчет и оценка основных коэффициентов ликвидности, приведены в таблице 8.

Таблица 8. Основные финансовые коэффициенты ликвидности бухгалтерского баланса

Коэффициенты абсолютной и быстрой ликвидности показывают нам, что структура баланса является удовлетворительной. Краткосрочные обязательства могут быть покрыты с помощью наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов.

После анализа ликвидности, необходимо провести анализ финансовой устойчивости организации.

Для экспресс-анализа нам необходимо рассчитать и оценить два основных относительных показателя (финансовых коэффициентов) финансовой устойчивости. В таблице 9 приведены основные коэффициенты рыночной устойчивости.

Таблица 9.Оценка рыночной устойчивости предприятия

Снижение коэффициента финансовой независимости можно объяснить привлечением больших кредитов для погашения краткосрочных обязательств. В данном случае, это нормальное явление. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственным капиталом имеет показывает, что все свои запасы предприятие может обеспечить само, а привлекаемые кредиты направить сугубо на погашение краткосрочных обязательств.

Таким образом, мы видим, что коэффициенты финансовой устойчивости также имеют вполне ожидаемую и положительную динамику.

На основе сделанного экспресс-анализа проведем классификацию предприятия по критериям оценки финансового состояния (см. табл.10).

Таблица 10.

Критерии оценки финансового состояния

Таким образом, мы видим, что наше предприятие попало в третий класс предприятий. В этот класс входят предприятия проблемные, но нормально функционирующие, а это значит, что задачу минимум мы выполнили.

Заключение

В данной курсовой работе рассматривается важность анализа хозяйственной деятельности предприятия и антикризисного менеджмента. Основной целью анализа хозяйственной деятельности является получение небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре актива и пассива, в расчётах с дебиторами и кредиторами.

На основе проведенного анализа финансовой деятельности предприятия были сделаны следующие выводы: анализ финансового состояния предприятия показал, что предприятие находится на грани банкротства, коэффициенты ликвидности и финансовой устойчивости сильно отличаются от их нормативных значений. Все обусловило необходимость разработки мероприятий по финансовой стабилизации предприятия, основными мероприятиями по выходу из кризиса стали: изменение структуры актива и пассива, перераспределение оборотных средств предприятия и другие мероприятия, в результате чего структура баланса стала более или менее удовлетворительной. Сократились запасы и затраты предприятия; в свою очередь, увеличились его наиболее ликвидные активы. По результатам расчетов коэффициентов ликвидности и финансовой устойчивости организация вошла в третий класс предприятий, в класс нормально функционирующих предприятий.

Список литературы

1. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 27.09.02 № 127-ФЗ

2. Ковалев А.П. Диагностика банкротства. - М.: Финстатинформ, 1995.

3. Основы маркетинга /Под ред. Е.П. Голубкова. - М.: ФИНПРЕСС, 1999.

4. Уткин Э.А. Антикризисное управление. - М.: ЭКМОС, 1997.

5. Уткин Э.А. Планирование и организация предпринимательской деятельности. - М.: ЭКМОС, 1997.

6. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. - М.: Инфра-М, 1999.

7. Свиридов А.К. Антикризисное управление: принятие решений на краю пропасти // Проблемы теории и практики управления. - 1999. - № 4.

8. Айвазян З.А., Кириченко В.В. Антикризисное управление: сущность стабилизационной программы // Эксперт. - 2001 - №8