Прогнозирование основных показателей деятельности предприятия

Территория предприятия площадью 2,5 гектара полностью асфальтирована, на ней расположены:

- Контрольно-пропускной пункт, где производится осмотр технического состояния автомобилей и досмотр грузов.

- Административно-хозяйственный корпус, где расположены кабинеты руководителей и инженерно-технических работников, обслуживающего персонала, а также диспетчерская и ветеринарный кабинет для освидетельствования поступающего сырья и мясопродуктов.

- Здание комплексно-механизированного участка для технического ремонта и техобслуживания оборудования.

- Открытая стоянка для подвижного состава предприятия, автомобилей обслуживающих руководителей и отдел снабжения, а также для автомобилей сторонних организаций.

- Склад для хранения запасных частей, узлов и агрегатов, автомобильных шин, горюче-смазочных материалов.

- Цеха основного производства (заготовительный, мясоперерабатывающий, колбасный, коптильня, хранилище-холодильник, фасовочный).

Отсутствие в районе деятельности наличия конкурирующих фирм благотворно сказывается на объеме реализации ОАО «Калужский мясокомбинат». Коммерческая служба предприятия обеспечивает организацию сбыта и рыночной торговли.

Вопросами финансового управления на ОАО «Калужский мясокомбинат» занимаются: генеральный директор, заместитель по экономике и главный бухгалтер. Структурой специализирующейся на экономическом анализе, является экономический отдел, важнейшими функциями которого являются; финансовое планирование, оперативная работа, контрольно-аналитическая работа.

Имущественные и иные отношения членов трудового коллектива ОАО «Калужский мясокомбинат» строятся на основе Устава.

Основные экономические показатели работы ОАО «Калужский мясокомбинат» за 2006-2008 гг. представлены в табл. 1. Использование этих показателей позволяет определить размеры предприятия, а сравнение их в динамике - оценить происходящие в них изменения.

Таблица 1 - Основные экономические показатели деятельности и размеры производства ОАО «Калужский мясокомбинат» за 2006 -2008 гг.

Показатели	2006 г.	2007 г.	2008 г.	2008 г. в % к 2006г.
Стоимость имущества, тыс. руб.	105423	118556	137381	130,3
Стоимость внеоборотных активов, тыс. руб.	36603	34651	34502	94,3
Стоимость основных средств, тыс. руб.	35217	34082	32671	92,8
Стоимость оборотных средств, тыс. руб.	68820	83905	102879	149,5
Выручка от реализации, тыс. руб.	586927	612455	588908	100,3
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.	589045	592671	573266	97,3
Прибыль от продаж, тыс. руб.	-2118	19784	15642	В 738,5 раз
Чистая прибыль, тыс. руб.	4009	6361	4108	102,5
Среднегодовая численность работников, чел.	395	389	427	108,1

Из таблицы видно, что общая стоимость имущества в 2008 г. увеличилась по сравнению с 2006 г. на 30,3%. В 2008 г. стоимость внеоборотных активов уменьшилась на 5,7% по сравнению с 2006 г. за счет уменьшения стоимости основных фондов в их составе вследствие их износа. Стоимость основных фондов уменьшилась в 2008 году по сравнению с 2006 годом на 2546 тысяч рублей. За анализируемый период наблюдается колебание выручки от реализации, в 2008 году она выросла на 0,3% по сравнению с 2006 годом. Наряду с тем, что себестоимость производимой продукции в 2008 г. снизилась на 2,7% по сравнению с 2005 г., прибыль от реализации продукции в 2008 г возрос на 738,5 % и составила 15642 тыс. руб.

Положительным моментом в деятельности предприятия явилось то, что себестоимость снижается, а выручка возрастает опережающими темпами над себестоимостью. Это сказалось на увеличении чистой прибыли на 2,5%, что в общей сумме составило 99 тыс. руб. по сравнению с 2006 годом.

ОАО «Калужский мясокомбинат» получает основную долю выручки от реализации мясопродуктов собственного производства. Наибольший удельный вес в составе выручки занимают колбасные изделия.

На рынке колбасных и мясных изделий присутствует довольно жесткая конкуренция из-за доступности сырья (относительно простая возможность приобретения мясопродуктов у населения), несложного процесса производства мясных изделий (мясо, субпродукты, фарш), строгих требований государственного санэпиднадзора и ветеринарных экспертиз, хорошо развитой сферы сбыта (рынки, магазины). Кроме того, мясопродукты пользуются постоянным спросом. Конкурентов ОАО «Калужский мясокомбинат» можно разделить на следующие группы: внутригородские производители мясопродуктов (частные предприятия и физические лица); иногородние и зарубежные предприятия.

Как видно, конкурентов (физических и юридических лиц) у предприятия ОАО «Калужский мясокомбинат» достаточно много. Основным преимуществом на уровне города у ОАО «Калужский мясокомбинат» является налаженная система обязательного ветеринарного медицинского контроля продукции, минимальное использование соевых субпродуктов и налаженная процедура производства и сбыта продукции предприятия.

Кроме того предприятием выкуплены 3 близлежащих животноводческих хозяйства, что позволяет минимизировать затраты и устанавливать достаточно низкие цены на продукцию.

Трудовые отношения работников в кооперативе регулируются законодательством о Труде Российской Федерации, законами и иными нормативными правовыми актами субъектов Российской Федерации.

В ОАО «Калужский мясокомбинат» работают около 250 человек. В ОАО «Калужский мясокомбинат» все работники распределены по следующим категориям: работники, занятые в производстве (рабочие постоянные; рабочие сезонные и временные; служащие); работники, занятые в подсобных цехах; работники культурно-бытовых учреждений; работники торговли; работники, занятые на строительстве хозспособом.

Фонд заработной платы по хозяйству устанавливается самостоятельно, максимальными размерами не ограничивается, зависит от уровня эффективности работы производства и сбыта, увеличивается (уменьшается) от величины фактической суммы выручки от реализации продукции, работ и услуг и материальных затрат. Численность работников, как специалистов, так и рабочих, зависит не от штатных нормативов (они используются лишь как ориентиры), а формируется под фонд оплаты труда, исходя из целесообразности использования конкретных работников. Все подразделения предприятия работают на единый доход и за выполнение конкретно установленного задания получают определенную часть от полученного дохода в форме заработной платы (установленный процент).

Обеспеченность трудовыми ресурсами предприятия можно охарактеризовать показателями представленными в следующих таблицах.

Как видно из таблицы 2 фактическое количество работников по категориям в 2007 г. не соответствовало плановым данным - численность рабочих была выше запланированной на 246-267 = 21 человека (8,5%), по остальным категориям штат предприятия укомплектован полностью. В 2008 г. численность персонала по категории рабочих приблизилась к плановым данным. Численность всех остальных категорий работников в 2008 г. соответствовала данным плана.

Таблица 2 - Обеспеченность предприятия ОАО «Калужский мясокомбинат» трудовыми ресурсами в 2007-2008 гг.

Категория персонала	Численность (чел.)	Фактически в % 2008 г. к
	2007 г.	2008 г.	по плану	плану	2007 г.
Всего	267	249	246	101,2	93,2
Рабочие	231	213	211	100,9	92,2
Руководители	22	22	22	100	100
Специалисты	12	12	11	109,1	100
Служащие	2	2	2	100	100

Как видно из таблицы 3 в 2007 году наибольший удельный вес представляла группа работников в возрасте от 30 до 45 лет - 47,9%.

Таблица 3 - Возрастной состав кадров предприятия в разрезе категорий работников в 2007-2008 гг.

Категория	до 25 лет	от 25 до 30 лет	от 30 до 45 лет	от 45 до 60 лет	от 60 до 65 лет	Старше 65 лет	Итого чел
Кол-во человек 2007 г.	18	76	128	29	14	2	267
Удельный вес, %	6,7	28,5	47,9	10,9	5,2	0,8	100
Кол-во человек 2008 г.	19	62	119	34	12	3	249
Удельный вес, %	7,6	24,9	47,8	13,6	4,8	1,3	100

Меньше всего на ОАО «Калужский мясокомбинат» насчитывала возрастная группа «старше 65» лет - 0,8% и группа от 60 до 65 лет - 5,2%. В 2008 г. значительных изменений в возрастной структуре работников ОАО «Калужский мясокомбинат» не произошло. Следует отметить увеличение на 1% доли молодых сотрудников (до 25 лет).

Как видно из таблицы 4 соотношение между тремя группами работников ОАО «Калужский мясокомбинат» по уровню образования в 2008 г. в сравнении с 2007 г. изменилось незначительно. Стоит отметить тот факт, что работники ОАО «Калужский мясокомбинат», имеющие высшее образование работают только в должностях руководителей и специалистов. Заслуживает внимания следующий положительный факт - достаточно низкая доля от численности персонала руководящих должностей (8,8%). Как отрицательный можно отметить тот факт, что профильное образование имеет только 40% работников предприятия (среднее специальное).

Таблица 4 - Распределение кадров предприятия в разрезе уровня образования работников в 2007-2008 гг.

Категория	Среднее образование	Среднее специальное	Высшее	Итого
Кол-во человек 2007 г.	98	155	14	267
Удельный вес, %	36,7	58,1	5,2	100
Кол-во человек 2008 г.	86	147	16	249
Удельный вес, %	34,5	59,0	6,5	100

Для характеристики движения рабочей силы рассчитывают и анализируют динамику следующих показателей: коэффициент оборота по приему персонала (КПР); коэффициент оборота по выбытию (КВ); коэффициент текучести кадров (К_ТК); коэффициент постоянства состава персонала предприятия (К_ПС). При анализе приведенных коэффициентов используем исходные данные, представленные в следующей таблице.

Таблица 5 - Исходные данные по движению персонала ОАО «Калужский мясокомбинат» в 2007-2007 гг.

Показатели	2007 г.	2008 г.
Количество работников на начало года	283	251
Количество принятых на работу за год	7	9
Количество уволившихся работников за год, в т.ч.:	39	10
- по собственному желанию	38	10
- за нарушения трудовой дисциплины	1	-
Количество работников проработавших весь год	245	241
Количество работников на конец года	251	250
Среднесписочная численность работников за год	267	249

На основании представленных данных рассчитаем динамику следующих показателей (табл. 6).

Таблица 6 - Коэффициенты ротации персонала ОАО «Калужский мясокомбинат»

Показатель	2007	2008	Динамика
Коэффициент оборота по приему (КПР)	7/267=0,02	9/249=0,03	+0,01
Коэффициент оборота по выбытию (КВ)	39/267=0,14	10/249=0,04	-0,1
Коэффициент текучести кадров (КТК)	38/267=0,14	10/249=0,04	-0,1
Коэффициент постоянства состава (КПС)	245/267=0,92	241/249=0,96	-0,04

На основании расчетов можно сделать следующие выводы: все изменения показателей движения рабочей силы в 2008 г. по сравнению с 2007 г. изменились в лучшую сторону, что говорит о стабильности кадровой политики предприятия ОАО «Калужский мясокомбинат»; как положительный, следует отметить факт увеличения количества принятых работников в 2008 г. с одновременным сокращением числа уволившихся, что связано с введением новых видов услуг; также следует отметить уменьшение коэффициентов текучести кадров и оборота по выбытию.

2.2 Структурно-динамический анализ имущества предприятия и его источников

Финансовое состояние предприятия в значительной степени зависит от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал и какой доход они приносят. Эти сведения содержатся в балансе предприятия. Вначале проанализируем состав и структуру активов и пассивов предприятия в динамике за три (2006-2008) года. Данные расчетов представлены в табл. 7.

Таблица 7 - Горизонтальный и вертикальный анализ баланса ОАО «Калужский мясокомбинат» в 2006 - 2008 гг.

Показатели	2006	2007	2008	Изменение +/-	Уд.вес в валюте баланса	Изменение +/-
					2006.	2007	2008
1	2	3	4	5	6	7	8	9
Основные средства	35478	34082	32671	-2807	33,65	28,75	23,78	-9,87
Незавершенное строительство	371	268	1169	798	0,35	0,23	0,85	0,50
Долгосрочные фин. вложения	0	0	404	0	0,00	0,00	0,29	0,29
Прочие ВОА	754	301	258	-496	0,72	0,25	0,19	-0,53
Итого внеоборотные активы (1 раздел)	36603	34651	34502	-2101	34,72	29,23	25,11	-9,61
Запасы, в т.ч.	36869	46475	66370	29501	34,97	39,20	48,31	13,34
сырье, материалы	28177	35830	56357	28180	26,73	30,22	41,02	14,29
затраты в незавершенном производстве	1945	4191	3990	2045	1,84	3,54	2,90	1,06
готовая продукция	6410	5981	5320	-1090	6,08	5,04	3,87	-2,21
расходы будущих периодов	317	444	700	383	0,30	0,37	0,51	0,21
прочие запасы и затраты	20	29	3	-17	0,02	0,02	0,00	-0,02
НДС	2397	4936	109	-2288	2,27	4,16	0,08	-2,19
Краткосрочная дебиторская задолженность	22748	25811	31017	8269	21,58	21,77	22,58	1,00
Краткосрочные финансовые вложения	4559	811	811	-3748	4,32	0,68	0,59	-3,73

Продолжение таблицы 7

1	2	3	4	5	6	7	8	9
Денежные средства	1622	5674	4451	2829	1,54	4,79	3,24	1,70
Прочие оборотные активы	625	198	121	-504	0,59	0,17	0,09	-0,50
Итого оборотные активы (2 раздел)	68820	83905	102879	34059	65,28	70,77	74,89	9,61
ВАЛЮТА БАЛАНСА	105423	118556	137381	31958	100,00	100,00	100,00	0,00
Уставный капитал	3366	3366	3366	0	3,19	2,84	2,45	-0,74
Добавочный капитал	1214	1214	1214	0	1,15	1,02	0,88	-0,27
Резервный капитал	12975	14133	15304	2329	12,31	11,92	11,14	-1,17
Прибыль/убыток	-878	4325	7262	8140	-0,83	3,65	5,29	6,12
Итого собственный капитал (3 раздел)	16677	23038	27146	10469	15,82	19,43	19,76	3,94
Отложенные налого-вые обязательства	0	9	205	205	0,00	0,01	0,15	0,15
Итого долгосрочные обязательства (4 раздел)		9	205	205	0,00	0,01	0,15	0,15
Займы и кредиты менее 1 года	55552	40296	40121	-15431	52,69	33,99	29,20	-23,49
Кредиторская задолженность	31900	52987	69505	37605	30,26	44,69	50,59	20,33
поставщикам и подрядчикам	22166	43522	57680	35514	21,03	36,71	41,99	20,96
персоналу организации	2518	3145	3936	1418	2,39	2,65	2,87	0,48
государственным внебюджетным фондам	1244	1329	1234	-10	1,18	1,12	0,90	-0,28
по налогам и сборам	1423	3630	5777	4354	1,35	3,06	4,21	2,86
прочим кредиторам	4549	1361	878	-3671	4,31	1,15	0,64	-3,68
Прочие краткосрочные обязательства	1294	2226	404	-890	1,23	1,88	0,29	-0,93
Итого краткосрочные обязательства (5 раздел)	88746	95509	110030	21284	84,18	80,56	80,09	-4,09
ВАЛЮТА БАЛАНСА	105423	118556	137381	31958	100,00	100,00	100,00	0,00

Величина имущества ОАО «Калужский мясокомбинат» в 2007 г. выросла на 13133 тыс. руб. или на 12% по сравнению с 2006 г., в 2008 г. она увеличилась по сравнению с 2006 г. на 31958 тыс. руб. или на 30%, при этом:

- величина внеоборотных активов снизилась на 2101 тыс. руб. или на 9,61%;

- соответственно сумма оборотных активов предприятия выросла на 34059 тыс. руб. к 2007 г. в т.ч.: в основном за счет роста суммы запасов - на 29501 тыс. руб., дебиторская задолженность выросла на 8269 тыс. руб., величина денежных средств увеличилась на 2829 тыс. руб.;

- в течение 2008 г. произошло уменьшение суммы основных средств за счет выбытия устаревшего оборудования на 2807 тыс. руб.;

- кроме того уменьшились запасы готовой продукции на 1090 тыс. руб., прочих запасов и затрат на 17 тыс. руб., величина краткосрочных финансовых вложений на 3748 тыс. руб.;

- увеличение суммы дебиторской задолженности, хотя она и краткосрочная, должно привлечь самое пристальное внимание руководства ОАО «Калужский мясокомбинат», т.к. это показатель средств, отвлеченных из оборота предприятия, кроме того, всегда есть риск невозврата сумм покупателями, т.е. рост суммы дебиторской задолженности следует расценивать как отрицательный факт.

В структурном соотношении в составе активов ОАО «Калужский мясокомбинат» произошли следующие изменения:

- в целом удельные веса приведенных разделов актива претерпели несущественные изменения;

- соотношение между иммобилизованными и мобильными активами ОАО «Калужский мясокомбинат» в 2006 г. 35/65; в 2007 г. 29/71; в 2008 г. 25/75; т.е. соотношение меняется в сторону увеличения доли внеоборотных активов, и их удельный вес становится больше 50% от величины имущества предприятия ОАО «Калужский мясокомбинат»;

- в принципе такое соотношение в пользу иммобилизованных активов нельзя считать вполне приемлемым, учитывая специфику деятельности ОАО «Калужский мясокомбинат» - в первую очередь производство, а уж затем розничная и оптовая торговля мясопродуктами;

- удельный вес запасов и затрат в общей сумме имущества предприятия составил в 2006 г. 35%; 2007 г. - 39 и в 2008 г. 48,3%, т.е. является самым большим, при этом прослеживается четкая тенденция к его росту;

- в принципе, такая величина запасов не является положительным фактом в деятельности предприятия, поскольку также как и дебиторская задолженность символизирует отвлечение средств из оборота предприятия в более низколиквидную форму, чем например краткосрочные финансовые вложения (а их величина уменьшается), тем более учитывая специфику деятельности ОАО «Калужский мясокомбинат» (производство и реализация продуктов питания) есть повод насторожиться по поводу сроков хранения, поскольку большая часть сырья достаточно скоропортящаяся;

- удельный вес дебиторской задолженности достаточно велик - от 21,6% в 2006 г., до 22,6% в 2008 г., можно утверждать что такой удельный вес - величина дебиторской задолженности отрицательно сказываются на финансовом состоянии предприятия, т.к. имущество предприятия, находясь в таком виде обесценивается в результате инфляционных процессов (1 потеря) и не приносит дополнительного дохода, т.к. не может быть использовано в финансовой и инвестиционной деятельности предприятием (2 потеря);

- денежные средства занимают незначительное место в составе активов предприятия ОАО «Калужский мясокомбинат», их удельный вес в имуществе только к концу 2008 г. достигает значения удельного веса больше 3%, что может свидетельствовать о низкой платежеспособности предприятия и затруднениях при расчетах с контрагентами и бюджетом;

- последние два факта отрицательно характеризуют деятельность ОАО «Калужский мясокомбинат» в контексте управления оборотными активам.

Анализируя структуру активов, следует иметь в виду, что общую структуру активов характеризует коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов КОА/ВОА = ОА/ВОА

В случае ОАО «Калужский мясокомбинат» этот показатель составляет:

- за 2006 г. 68820/36603 = 1,88

- за 2007 г. 83905/34651 = 2,42

- за 2008 г. 102879/34502 = 2,98

Таким образом, у исследуемого предприятия наблюдается абсолютное превышение величины оборотных активов над внеоборотными, что подтверждается значениями их удельных весов в общей сумме активов. Основываясь на данных табл. 7 можно также сделать следующие выводы:

- такой вид активов как нематериальные предприятие не использует;

- у предприятия достаточно большие суммы, более 1169 тыс. руб. вложены в незавершенное строительство;

- самый маленький удельный вес в составе внеоборотных активов ОАО «Калужский мясокомбинат» занимают долгосрочные финансовые вложения - 0,29% в 2008 г., причем эта статья баланса появилась только в 2008 г.;

- самый большой удельный вес составляет удельный вес основных средств.

Важную характеристику структуры источников средств предприятия дает коэффициент имущества производственного назначения.

КИПН = (ОФ+НЗС+ЗП+НЗП)/А,

где ОФ - основные фонды; НЗС - незавершенное строительство; ЗП - запасы; НЗП - незавершенное производство; А - активы.

Нормальным считается следующее ограничение КИПН0,5. Значение данного показателя для ОАО «Калужский мясокомбинат» следующее:

- за 2006 г. КИПН = (35478+371+28177+1945)/105423 = 0,626;

- за 2007 г. КИПН = (34082+268+35830+4191)/118556 = 0,627;

- за 2008 г. КИПН = (32671+1169+56357+3990)/137381 = 0,686

В случае ОАО «Калужский мясокомбинат» значения коэффициента выше нормативного, что говорит о нормальном вложении средств в приобретение имущества.

Проанализируем состав и структуру пассивов предприятия на основании расчетов табл. 7. За исследуемый период в источниках имущества ОАО «Калужский мясокомбинат» произошли следующие изменения:

- сумма собственного капитала увеличилась в 2008 г. на 10469 тыс. руб. или на 3,9%, эти изменения произошли за счет изменения величины нераспределенной прибыли, т.к. суммы трех других составляющих собственного капитала - уставный, добавочный и резервный капиталы оставались неизменными в течение всего исследуемого периода;

- как положительный факт сразу стоит отметить то, что если в 2006 г. у предприятия ОАО «Калужский мясокомбинат» наблюдался непокрытый убыток, то в 2007 и 2008 гг. у предприятия появилась балансовая прибыль;

- сумма заемных источников выросла на 21284 тыс. руб., хотя при этом их удельный вес в структуре источников имущества снизился на 4,09%, в т.ч. в основном за счет изменения суммы краткосрочных обязательств, т.к. долгосрочные обязательства у ОАО «Калужский мясокомбинат» появились начиная с 2007 г. и их величина слишком незначительна (205 тыс. руб. к 2007 г. или 0,15% от величины имущества предприятия);

- достаточно большой удельный вес в структуре источников имущества занимает кредиторская задолженность 30, 45 и 50,6% в течение всего исследуемого периода соответственно, остальная часть краткосрочных обязательств представлена суммой краткосрочных (в течение года) кредитов;

- соотношение между собственными и заемными источниками никогда не было близко к оптимальному 50:50 и составляло в 2006 г. 16/84, в 2007 г. - 19,4/80,6 и в 2008 г. - 19,8/80,2;

- в целом структуру пассивов предприятия в 2006 г. было нельзя признать удовлетворительной, т.к. в исследуемом случае у предприятия слишком высока зависимость от внешних кредиторов, в этом случае рекомендуется провести анализ финансовой устойчивости и кредитоспособности.

В целом соотношение между оборотными и внеоборотными активами составляет 75/25, что говорит о наличии большого количества оборотных средств. Самый большой удельный вес в активах составляет удельный вес материально-производственных запасов. Также достаточно велик удельный вес дебиторской задолженности - 22,6% (на начало 2007 г.). Такая величина должна вызвать самое пристальное внимание руководства, ведь всегда есть риск невозврата денег покупателями.

Соотношение заемного и собственного капитала также неравноценно - 80,2/19,8 (на начало 2007 г.). Это говорит о большой финансовой зависимости предприятия от внешних кредиторов, т.к. наиболее оптимальным считается соотношение 50:50. большое количество заемных источников оправдано только в случае отсутствия просроченной кредиторской задолженности, штрафных санкций и пеней. В связи с выявленным негативным фактом (большой удельный вес заемного капитала) необходимо провести анализ финансовой устойчивости предприятия ОАО «Калужский мясокомбинат» и диагностику банкротства.

По результатам расчетов следует, что за 2007 г валюта баланса увеличилась на 12,5%, а за 2008 г. валюта баланса возросла на 15,9%, что в абсолютной сумме составило 18825 т.р. В активе произошло перераспределение по удельным весам. Удельный вес неликвидных активов снизился с 34,72% до 25,11%, т. е. на конец 2008 года занимая чуть более 1/4 части всех хозяйственных средств. Запасы занимают в среднем около 1/2 части имущества предприятия. Денежные средства к 2007 г. составляют 3,24% всего имущества. Кроме этого почти на 6% увеличился объем запасов в 2007 году по сравнению с 2006 годом; в 2008 г. удельный вес запасов изменился, увеличившись на 5%.

Если рассматривать удельный вес источников формирования средств, то удельный вес собственного капитала возрастает: в 2006 году составлял 15,82%, в 2007 г. - 19,43%, а на конец года 2008 собственные средства предприятия составляют 19,76%. Основным источником формирования средств предприятия является краткосрочные обязательства что, несомненно, является отрицательным моментом в деятельности предприятия. Сначала это были заемные краткосрочные кредиты, а затем кредиторская задолженность.

Кроме этого, за 2008 год произошло увеличение кредиторской задолженности на 31,2%, что в абсолютной сумме составило 16518 т.р. Кредиторская задолженность составляет 30,26% в 2006 г., а на конец 2007 года 44,69%, а в 2008 г. ее удельный вес составил 50,59%. Кроме этого у предприятия имеются долгосрочные обязательства, в течение 2007 их удельный вес вырос на 0,01%, в 2008 г. они увеличились, но не на много, лишь на 196 тыс. руб., т. е. предприятие на 4/5 живет «в долг».

В целом в структуре и динамике активов и пассивов (имущества и его источников) предприятия ОАО «Калужский мясокомбинат» произошли изменения, которые можно расценивать следующим образом:

как отрицательные:

- увеличение суммы дебиторской задолженности;

- слишком большая величина запасов и затрат, допускающая риск образования неиспользуемых, некондиционных, просроченных, бракованных и т.д., что свидетельствует об отвлечении средств из оборота предприятия;

- значительные суммы кредиторской задолженности на протяжении всего исследуемого периода;

- в соотношении между собственными и заемными источниками имущества большую часть занимают обязательства, что повышает зависимость предприятия от внешних источников финансирования.

как положительные:

- устойчивый рост величины имущества ОАО «Калужский мясокомбинат»;

- оптимальное соотношение внеоборотных и оборотных активов;

- наличие балансовой прибыли и ее положительная динамика;

- уменьшение задолженности по краткосрочным (до 1 года) займам и кредитам;

- низкое значение долгосрочных обязательств.

Из вышесказанного следует, что предприятие имеет собственные средства, но не достаточные для ведения хозяйства, что является отрицательным моментом в деятельности предприятия.

2.3 Анализ финансового состояния предприятия

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия.

Вертикальный анализ Отчета о прибылях и убытках показывает структуру средств финансовых результатов предприятия, т.е. за 100% принимается выручка от реализации продукции, работ и услуг, а затем рассчитывается доля отдельных статей отчетности по отношению к ней. Горизонтальный анализ формы 2 позволяет отследить динамику изменения различных статей финансовой отчетности за определенный период.

Таблица 8 - Вертикальный и горизонтальный анализ формы № 2 ОАО «Калужский мясокомбинат» за 2006-2008 гг

Показатели	Абсолютное значение	Относительная величина, %	Отклонение 2007 к 2006	Отклонение 2008 к 2007
	2006	2007	2008	2006	2007	2008	Абсолютное	Относи тельное	Абсолютное	Относительное
Выручка	586927	612455	588908	100	100	100	25528	0	-23547	0
Себестоимость	583416	587489	566766	99,40	95,92	96,24	4073	-3,48	-20723	0,32
Валовая прибыль	3511	24966	22142	0,60	4,08	3,76	21455	3,48	-2824	-0,32
Прибыль (убыток) от продаж	2118	19784	15642	0,36	3,23	2,66	17666	2,87	-4142	-0,57
Прочие операционные доходы	19162	9182	12380	3,26	1,50	2,10	-9980	-1,77	3198	0,60
Прочие операционные расходы	26170	14794	21343	4,46	2,42	3,62	-11376	-2,04	6549	1,21
Внереализационные доходы	8184	1591	0	1,39	0,26	0,00	-6593	-1,13	-1591	-0,26
Внереализационные расходы	3821	6899	0	0,65	1,13	0,00	3078	0,48	-6899	-1,13
Прибыль (убыток) до налогообложения	-527	8864	6679	-0,09	1,45	1,13	9391	1,54	-2185	-0,31
Чистая прибыль (убыток)	-4009	6361	4108	-0,68	1,04	0,70	10370	1,72	-2253	-0,34

Результаты расчетов оформим в таблице 8. По результатам расчетов следует, что предприятие было убыточное, расходы превышали выручку, в 2006 г. это превышение составляло -0,09%, а в 2007 г. Выручка превысила расходы на 1,45%, на начало 2007 года 1,13%. В 2008 предприятие имело чистую прибыль в размере 6679 тыс. руб. Себестоимость постоянно снижается, а доходы растут:, что является положительным моментом в деятельности предприятия. По результатам расчетов видно, что по основным финансовым показателям наблюдается рост. Выручка от реализации продукции, работ и услуг возросла в 2007 г на 4,3%, в 2008 снизилась на 3,8% и в суммовом выражении составила, на конец анализируемого периода 588908 т.р. Себестоимость возрастает медленее, чем выручка (4,3% и 3,8 % выручка, а себестоимость 0,7% и -3,5% соответственно) - это является положительным моментом деятельности предприятия, т.к. в идеальной схеме правильного ведения финансово-хозяйственной деятельности выручка должна возрастать опережающими темпами, а себестоимость снижаться, не смотря на нормальное удорожание по статьям расходов в связи с ростом цен и тарифов. Под влиянием этих показателей прибыль от реализации продукции колебался и составил на конец 2008 года 15642 т.р. По итогам предприятие в 2007 г. получило прибыль. До налогообложения она составила 8864 т.р., в 2008 г. Она составила 6679 тыс. руб. По итогам работы за 2006 г. предприятие убыточное - 527 тыс. руб. соответственно.

Анализ использования основных производственных фондов.

Для изучения состояния основных фондов был проведен анализ наличия основных фондов хозяйства в зависимости от функционального назначения. Данные для анализа представлены в табл. 9.

В результате анализа размера и структуры основных фондов было выявлено, что к концу 2008 года стоимость основных фондов снизилась по сравнению с 2006 годом на 2807 тысяч рублей или 7,81 % и составила 32671 тысяч рублей. Учитывая, что в течение последних четырех лет переоценка основных фондов не проводилась, то это уменьшение связано с выбытием и износом основных средств, а не индексацией их стоимости. Уменьшение стоимости основных фондов произошло из-за ликвидации в 2006 г. части сооружений. В течение анализируемого периода наблюдался рост средств в связи с приобретением машин и оборудования, инвентаря, что свидетельствует об обновлении основных фондов предприятия и расширении производственной базы.

Таблица 9 - Состав и структура основных производственных фондов в ОАО «Калужский мясокомбинат» за 2006 - 2008 гг.

Виды основных фондов	Наличие основных фондов	2008 г. в %к 2006 г.
	2006 г.	2007 г.	2008 г.
	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%
Здания	14101	17,5	11409	15,8	11848	17,03	84,02
Сооружения	49716	61,7	43613	60,4	39628	56,96	79,71
Машины и оборудование	6366	7,9	6282	8,7	-7013	10,08	110,17
Транспортные средства	2176	2,7	1950	2,7	1878	2,7	86,34
Производственный и хозяйственный инвентарь	161	0,2	1011	1,4	1113	1,6	690,74
Другие виды основных средств	8058	6,7	7943	7,4	8091	6,97	100,42
Всего основных фондов	80577	100	72208	100	69572	100	.86,34
Коэффициент износа	55,97		52,8		53,04		94,77
Амортизация	45099	0,5597	38126	0,528	36901	0,5304	81,82
Остаточная стоимость основных фондов	35478	0,440	34082	0,472	32671	0,470	92,09

Анализ оборотных активов предприятия.

Для изучения состояния оборотного капитала ОАО «Калужский мясокомбинат» был проведен анализ состава и структуры оборотных средств предприятия за 2006 - 2008 гг. (табл. 10).

Таблица 10 - Состав и структура оборотных средств в ОАО «Калужский мясокомбинат за 2006 - 2008 гг.

Показатели	Наличие оборотных средств	2008г. в % к 2006г.
	2006г.	2007г.	2008г.
	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%
Запасы	36869	53,5	46475	55,39	66370	64,51	180,02
Сырье, материалы	28177	40,9	35830	42,7	56357	54,78	200,01
Затраты	2262	3,29	4637	5,53	4690	4,56	207,34
Готовая продукция, товары	6430	9,34	6008	7,16	5323	5,17	82,78
НДС	2397	3,48	4936	5,88	109	0,11	4,55
Дебиторская задолженность	22748	33,1	25811	30,76	31017	30,15	136,35
Краткосрочные финансовые вложения	4559	6,62	811	0,97	811	0,79	17,79
Денежные средства	1622	2,36	5674	6,76	4451	4,33	274,41
Прочие	625	0,91	198	0,24	121	0,12	19,36
Всего оборотных средств	68820	100	83905	100	102879	100	149,49

Следует отметить, что основную долю в общем объеме оборотных средств составляют оборотные производственные фонды. К 2008 г. произошло увеличение их удельного веса: с 53,57% в 2003 г. до 64,51% в 2008 г. в результате снижения доли краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности.

Важным моментом в характеристике предприятия является анализ состояния расчетов. Первоначально анализируются состав, структура и движение дебиторской задолженности (табл. 11).

Таблица 11 - Состав, структура и анализ движения дебиторской задолженности ОАО «Калужский мясокомбинат» за 2006 - 2008 гг.

Дебиторы	2006г.	2007г.	2008г.
	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%
Покупатели и заказчики	12871	56,58	19781	76,64	24103	77,71
Векселя к получению	0	0,00	0	0,00	0	0,00
Авансы выданные	0	0,00,	0	0,00	0	0,00
Прочие дебиторы	9877	43,42	6030	23,36	6914	22,29
Итого	22748	100	25811	100	31017	100

В первую очередь следует отметить, что за изучаемый период размер дебиторской задолженности повысился на 36,4%: с 22748 тыс. руб. в 2006г. до 31017 тыс. руб. в 2008г. Произошло и некоторое структурное изменение дебиторской задолженности. Так, к концу 2008 г. постепенно возросла доля покупателей и заказчиков в общей структуре дебиторов до 77,71%, а доля прочих дебиторов наоборот была снижена в 2 раза. Анализ показывает наличие на предприятии краткосрочной дебиторской и отсутствие просроченной задолженности, что является позитивным моментом.

Анализ кредиторской задолженности предприятия.

Анализ состава, структуры и движения кредиторской задолженности (табл. 12) показывает ее увеличение в 2008 г. по сравнению с 2006г. В 2,2 раза. В основном данный рост обусловлен увеличением размера задолженности перед поставщиками и подрядчиками в 2,6 раза. Удельные веса остальных видов задолженности имеют тенденцию к снижению.

Вся задолженность в хозяйстве краткосрочная, можно выделить положительные тенденции отсутствия просроченной задолженности.

Таблица 12 - Состав, структура и анализ движения кредиторской задолженности ОАО «Калужский мясокомбинат» за 2003 - 2008 гг

Кредиторы	2006г.	2007г.	2008г.
	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%
Поставщики и подрядчики	22166	69,49	43522	82,14	57680	82,99
Задолженность перед персоналом организации	2518	7,89	3145	5,94	3936	5,66
Задолженность перед государственными внебюджетными фондами	1244	3,90	1329	2,51	1234	1,78
Задолженность перед бюджетом	1423	4,46	3630	6,85	5777	8,31
Прочие кредиторы	4549	14,26	1361	2,57	878	1,26
Итого	31900	100	52987	100	69505	100

Изучая за анализируемый период изменение показателей, характеризующих имущественное состояние предприятия, нужно рассчитать:

1. Показатели, характеризующие состояние основных средств;

- Коэффициент закрепления средств,

- Удельный вес стоимости основных средств в общей стоимости имущества,

- Коэффициент накопления амортизации,

2. Показатели, характеризующие состояние оборотных средств:

- Коэффициент мобильности средств,

- Коэффициент абсолютной мобильности.

Результаты анализа оформим в таблице 13. В течение анализируемого периода коэффициент закрепления средств снижается. В течение 2007 г. он снизился на 5,49%, составив на конец года 0,2923. В 2008 коэффициент снизился на 4,11%, его значение составило 0,2511. Это является положительным моментом, т.к. почти 1/4 средств предприятия отвлечены из оборота. Коэффициент удельного веса стоимости основных средств в общей стоимости имущества имеет ту же тенденцию, что и коэффициент закрепления средств, т.к. доля нематериальных активов в показателе внеоборотных активов очень невелика. Доля основных средств по остаточной стоимости в общем объеме имущества предприятия снизилась за анализируемый период с 34% до 24%.

Таблица 13 - Анализ имущественного состояния ОАО «Калужский мясокомбинат» за 2006 - 2008 гт

Показатели	Норматив	Годы	Отклонение
		2006	2007	2008	2007/04	2008/05
Коэффициент закрепления средств		0,3472	0,2923	0,2511	-0,0549	-0,0411
Коэффициент основных средств		0,3365	0,2875	0,2378	-0,0491	-0,0497
Коэффициент накопления амортизации	<0,25	0,5597	0,5280	0,5304	-0,0317	0,0024
Коэффициент мобильности		0,6528	0,7077	0,7489	0,0549	0,0411
Коэффициент абсолютной мобильности		0,0154	0,0479	0,0324	0,0325	-0,0155

Коэффициент накопления амортизации колеблется. В 2006 г. внеоборотные активы анализируемого предприятия были изношены на 56%, в 2007 ~ на 52,8%, а в 2008 -на 53%. Нормальным считается значение 0,25. Т.е. основные средства и нематерильные активы изношены более, чем на Ѕ, что является отрицательным моментом в деятельности предприятия.

Коэффициент мобильности у предприятия имеет тенденцию роста. В 2008 г. 75% имущества находится в обороте.

Коэффициент абсолютной мобильности показывает, что доля денежных средств в составе имущества очень низка: 3,24%. Негативным моментом является то, что коэффициенты не соответствуют рекомендуемым значениям.

Анализ финансовой устойчивости.

При проведении анализа финансовой устойчивости нужно рассчитать динамику двух групп качественных показателей: характеризующих структуру источников средств, характеризующих качество расходов, связанных с обслуживанием внешних источников. Результаты расчетов оформим табл. 14

Таблица 14 - Расчет показателей финансовой устойчивости, эффективности и интенсивности использования капитала

Показатели	Норматив	Годы	Отклонение
		2006	2007	2008	2007/04	2008/05
Коэффициент концентрации собственного капитала	>0,5	0,1582	0,1943	0,1976	0,0361	0,0033
Коэффициент автономии	0,5	0,1582	0,1943	0,1976	0,0361	0,0033
Коэффициент концентрации привлеченных средств	<0,25	0,3149	0,4658	0,5104	0,1509	0,0446
Коэффициент капитализации	1<	1,9904	2,3970	2,5828	0,4066	0,1859
Коэффициент маневренности	0,2-0,5	-1,1948	-0,5037	-0,2634	0,6911	0,2403
Коэффициент финансовой устойчивости	>0,6	0,1582	0,1944	0,1991	0,0362	0,0047
Коэффициент финансирования	>0,7	0,5024	0,4172	0,3872	-0,0852	-0,0300
Индекс постоянного внеоборотного актива	<0,25	2,1948	1,5041	1,2710	-0,6907	-0,2331
Коэффициент финансовой независимости капитализированных источников	>0,6	1,0000	0,9996	0,9925	-0,0004	-0,0071
Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах		0	0	0	0	0
Доля дебиторской задолженности в совокупных активах		0,2158	0,2177	0,2258	0,0019	0,0081
Уровень финансового левериджа		0,0000	0,0004	0,0076	0,0004	0,0072
Цена заемного капитала		0	0	0	0	0
Коэффициент обеспеченности процентов к уплате		0	0	0	0	0
Коэффициент обеспеченности финансовых расходов		0	0	0	0	0
Коэффициент обеспеченности собственности оборотными средствами	0,1-0,5	-0,2922	-0,1386	-0,0696	0,1536	0,0690
Коэффициент обоеспеченности запасов собственными оборотными средствами	0,5-0,8	-0,5075	-0,2257	-0,1076	0,2818	0,1181

По результатам анализа видно, что в основном рассчитанные показатели не соответствуют нормативам и рекомендуемым значениям. 20% средств, находящихся в распоряжении предприятия, являются собственными. В свою очередь привлеченных средств у предприятия 80%. Соотношение привлеченных и собственных средств 1:2. Для финансирования текущей деятельности предприятием используется всего 39% имущества предприятия, это является отрицательным моментом в деятельности предприятия, свидетельствующим о снижении его финансовой устойчивости. Предприятие имеет низкую финансовую устойчивость на уровне 20%.

Индекс постоянного состава внеоборотного актива завышен в 5 раз, следовательно, предприятие имеет излишние основные средства.* Предприятию следует провести углубленный анализ и принять решение о реализации, ликвидации, сдачи в аренду неиспользуемых объектов с целью получения дополнительного источника дохода. Доля собственного капитала в долгосрочных источниках финансирования составляет 99%. Доля дебиторской задолженности в активах предприятия составляет 23%.

Уровень финансового левериджа в 2008 г. увеличился до 0,76%, что является отрицательным моментом в деятельности предприятия. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами находится у предприятия на отрицательном уровне, что не соответствует нормативу, а также наблюдается недостаток обеспеченности запасов собственными оборотными средствами.

Анализ показателей платежеспособности.

Анализ платежеспособности предприятия характеризуется рядом показателей (табл. 15):

1. Коэффициент общего покрытия: Коп = (Оборотные активы - расходы будущих периодов)/Краткосрочные обязательства,

2. Коэффициент промежуточного покрытия: Кпп = (Дебиторская задолженность + Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения)/Краткосрочные обязательства

3. Коэффициент абсолютной ликвидности: Кал = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) /Краткосрочные обязательства

Таблица 15 - Анализ коэффициентов платежеспособности (ликвидности)

Показатели	Норматив	Годы	Отклонение
		2006	2007	2008	2007/04	2008/05
Коэффициент общего покрытия	2,0	0,7719	0,8739	0,9286	0,102	0,0547
Коэффициент промежуточного покрытия	0,7	0,3260	0,3381	0,3297	0,0121	-0,0084
Коэффициент абсолютной ликвидности	>0,2	0,0696	0,0679	0,0478	0,0017	-0,0201

Предприятие неплатежеспособно, потому, что при своевременности расчетов с дебиторами предприятию не хватает средств для погашения краткосрочной задолженности.

За период 2006 -2008 гг. показатели работы ОАО «Калужский мясокомбинат» снизились, не соответствуют нормативам, хотя и предприятие имеет прибыль, кроме этого предприятие неплатежеспособно.

Анализ деловой активности и рентабельности предприятия.

Термин «деловая активность» начал использоваться в отечественной учетно-аналитической практике сравнительно недавно - в связи с внедрением методик анализа финансовой отчетности на основе системы аналитических коэффициентов. Деловая активность субъекта хозяйствования проявляется в динамичности его развития, достижении поставленных целей, эффективном использовании экономического потенциала, расширении рынков сбыта продукции. В данной работе анализ деловой активности ОАО «Калужский мясокомбинат» проводится в направлении анализа уровня эффективности использования ресурсов коммерческой организации (табл. 16). Коэффициент отдачи нематериальных активов невозможно рассчитать, т.к. на предприятии такой вид активов не используется. На основе выполненных расчетов можно сформулировать следующие выводы:

Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача) показывает эффективность использования имущества. За исследуемый период значение показателя постепенно снижалось, что в относительном выражении составило за исследуемый период 23% от величины показателя в 2006 г., что несомненно является отрицательным фактором в деятельности ОАО «Калужский мясокомбинат», поскольку замедление оборачиваемости активов предприятия приводит к снижению получаемых доходов.

Таблица 16 - Расчет показателей деловой активности

Показатель	2006	2007	2008	06/04 в %	06/05 в %
К-т общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача)	5,57	5,17	4,29	77,00	82,98
К-т оборачиваемости оборотных средств	8,53	7,30	5,72	67,12	78,42
Фондоотдача	16,54	17,97	18,03	108,96	100,31
К-т отдачи СК	35,19	26,58	21,69	61,64	81,60
Оборачиваемость МПЗ	22,61	27,32	40,57	179,41	148,52
Оборачиваемость денежных средств	0,99	3,34	2,72	273,49	81,58
К-т оборачиваемости средств в расчетах	25,80	23,73	18,99	73,59	80,02
Срок погашения ДЗ	13,95	15,17	18,96	135,89	124,97
К-т оборачиваемости КЗ	18,40	11,56	8,47	46,05	73,30
Срок погашения КЗ	19,57	31,15	42,49	217,15	136,42

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств показывает скорость оборачиваемости оборотных активов. Его замедление почти на 3 оборота к 2007 г. следует расценивать отрицательно. Оборотные средства и политика в отношении управления этими активами важны, прежде всего, с позиции обеспечения непрерывности и эффективности текущей деятельности предприятия. Оборачиваемость оборотных средств - это длительность одного полного кругооборота средств, начиная с первой и кончая третьей фазой. Чем быстрее оборотные средства проходят эти фазы, тем больше продукта предприятие может произвести с одной и той же суммой оборотных средств. В разных хозяйствующих субъектах оборачиваемость оборотных средств различна, так как зависит от специфики производства и условий сбыта продукции, от особенностей в структуре оборотных средств, платежеспособности предприятия и других факторов. В случае ОАО «Калужский мясокомбинат» все оборотные активы предприятия проходят 5,72 оборота за год к 2007 г., что по сравнению с количеством оборотов 8,53 в 2006 г. говорит о снижении эффективности управления ими.

Самый большой период оборота у материально-производственных запасов - к концу 2008 г. он достиг величины 40,57 дня, это можно объяснить либо излишней величиной запасов сырья, что подтверждается данными структурно-динамического анализа активов баланса или неправильно выбранной методикой списания со склада сырья и готовой продукции.

В случае ОАО «Калужский мясокомбинат» можно порекомендовать отпуск материалов по средневзвешенной цене, а не по указанному в учетной политике методу FIFO, где необходимое количество сырья для производства хранится по более дорогим закупочным ценам и «завышает» сумму запасов.

Показатель фондоотдачи свидетельствует об эффективности использования основных средств предприятия и имеет очевидную экономическую интерпретацию, показывая сколько рублей выручки приходится на 1 руб. вложенный в основные средства. В случае ОАО «Калужский мясокомбинат» этот показатель к 2007 г. вырос до 18 руб. с каждого рубля основных средств, что является благоприятной тенденцией.

Коэффициент отдачи СК показывает скорость оборота собственного капитала, т.е. сколько рублей выручки приходится на 1 руб. вложенный в него. Снижение данного показателя является отрицательным фактом, показывая снижение эффективности использования собственных средств.

Оборачиваемость материально-производственных запасов снизилась к 2007 г. на 7 оборотов в год, запасы ОАО «Калужский мясокомбинат» стали совершать 8,9 оборота в 2008 г. вместо 15,9 оборотов (2006 г.), соответственно выросла продолжительность 1 оборота практически в два раза. Показатель оборачиваемости денежных средств также снизился. Если в 2006 г. денежные средства совершали полный оборот за 0,99 дня, то к 2007 г. -за 2,7 дня, что говорит о снижении эффективности управления этим видом активов, объяснить это только механическим увеличением суммы денежных средств нельзя, поскольку на основании данных структурно-динамического анализа денежные средства ОАО «Калужский мясокомбинат» выросли незначительно в абсолютном и относительном выражении.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности и срок ее погашения являются одними из самых важных показателей, характеризующих деловую активность предприятия. Дебиторская задолженность относится к быстрореализуемым активам, влияние ее величины на платежеспособность предприятия достаточно большое. Чем больше ее величина и срок погашения, тем больше средств отвлекается из оборота предприятия, ухудшая его финансовое положение, к тому же всегда есть риск неоплаты покупателями продукции предприятия. В случае ОАО «Калужский мясокомбинат» к 2007 г. средства в дебиторской задолженности стали совершать 19 оборотов за год вместо 26 в 2006 г., т.е. оборачиваемость снизилась на 26,5%. При этом вырос срок погашения дебиторской задолженности с 14 дней в 2006 до 19 дней в 2008 г. Это также говорит о снижении эффективности управления этим видом активов.

Показатели оборачиваемости кредиторской задолженности: период погашения предприятием своих обязательств вырос с 19,5 до 42 дней, соответственно сократив оборачиваемость с 18 до 8 оборотов к 2007 г. Это свидетельствует о том, что предприятие не всегда может вовремя погашать свои обязательства, избегая штрафных санкций со стороны кредиторов, есть риск просрочки платежей, т.е. можно утверждать, что ОАО «Калужский мясокомбинат» не способно эффективно использовать заемные средства.

Анализ рентабельности предприятия.

Показатели рентабельности - это важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий. Анализ рентабельности представлен в табл. 17. На основании расчетов можно сделать следующие выводы:

- все значения показателей рентабельности в 2006 г. носят отрицательный характер, из-за наличия убытков как результата хозяйственной деятельности ОАО «Калужский мясокомбинат»;

- самые высокие значения рентабельности были достигнуты в 2007 г., а к 2008 г. показатели снижаются, что можно объяснить и снижением выручки (в 2008 г. по сравнению с 2007) из-за закрытия 2 розничных магазинов ОАО «Калужский мясокомбинат» на ремонт;

Таблица 17 - Анализ показателей рентабельности за 2006-2008 гг.

Коэффициент	Расчет	Значение показателя
		2006	2007	2008	2008/ 2006	2008/ 2007
R хозяйственной деятельности, %	Прибыль от продаж/ Себестоимость	-0,0036	0,0334	0,0273	-758,85	81,74
R продаж, %	ПП/Выручка	-0,0036	0,0323	0,0266	-736,04	82,23
R собственного капитала, %	ЧП/СК	-0,2404	0,2761	0,1513	-62,95	54,81
R основного капитала, %	ЧП/ВОА	-0,1095	0,1836	0,1191	-108,71	64,86
R оборотного капитала, %	ЧП/ОА	-0,0583	0,0758	0,0399	-68,55	52,67

- значение рентабельности производственной/хозяйственной деятельности снижается до 2,7 коп. к концу 2008 г. и говорит о том, что с каждого рубля потраченного ОАО «Калужский мясокомбинат» на производство и реализацию было получено больше 2 коп. прибыли;

- стоит отметить низкий уровень всех показателей рентабельности, а также снижение показателя рентабельности продаж до 2,6 коп. с каждого рубля выручки к концу 2008 г., что отрицательно характеризует финансово-хозяйственную деятельность ОАО «Калужский мясокомбинат»;

- рентабельность использования собственного капитала имеет относительно большое значение в течение всего исследуемого периода - 27,6 коп. в 2007 г., и 15,1 коп. в 2008 г. на каждый рубль капитала предприятия, хотя и наметилась отрицательная тенденция показателя;

- в результате использования оборотных активов предприятие ОАО «Калужский мясокомбинат» получало в 2007 и 2008 гг. 7,5 и 4 коп. с 1 рубля, вложенного в оборотные активы.

Можно утверждать, что на предприятии ведется малоэффективная работа по управлению финансами. Учитывая все приведенные выше расчеты, считаю необходимым провести диагностику риска банкротства ОАО «Калужский мясокомбинат».

3. ПРОГНОЗИРОВАНИЕ И ОПТИМИЗАЦИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОАО «КАЛУЖСКИЙ МЯСОКОМБИНАТ»

3.1 Анализ вероятности банкротства и пути финансового оздоровления предприятия

Проверим положение предприятия относительно вероятности банкротства. Наиболее распространенной является пятифакторная модель Альтмана, которая включает следующие показатели:

Z = 3,3К1 + К2 + 0,6КЗ +1,4К4 + 1,2К5

где К1 - рентабельность активов, рассчитанная по прибыли до налогообложения (балансовая прибыль/всего активов);

2006 К1 = -0,038 2007 К1 = 0,054 2008 К1 = 0,030

К2 - оборачиваемость активов (чистая выручка от реализации/всего активов);

2006 К2 = 5,567 2007 К2 = 5,166 2008 К2 = 4,287

К3 - отношение собственного капитала (по рыночной оценке) к обязательствам (уставный капитал/всего активов);

2006 КЗ = 0,319 2007 КЗ = 0,283 2008 КЗ = 0,245

К4 - отношение реинвестированной прибыли к активам (нераспределенная прибыль/всего активов);

2006 К4 = -0,038 2007 К4 = 0,054 2008 К4 = 0,030

К5 - доля собственных оборотных средств в активах (собственный оборотный капитал/всего активов).

2006 К5 = -0,189 2007 К5 = -0,098 2008 К5 = -0,053

Используемые веса для каждого коэффициента подчеркивают его важность для моделирования банкротства. Считается, что если Z < 1,8, вероятность банкротства высока, если Z > 3, -- мала. Если Z < 2,675, если Z > 2,675, положение фирмы устойчиво.

2006 г. Z = 5,3534, 2007 г. Z = 5,4710, 2008 г. Z = 4,510,

следовательно, следовательно положение фирмы устойчиво.

Прогнозировать вероятность банкротства в зарубежной практике принято преимущественно для крупных корпораций, определяющих экономическую безопасность страны или региона, хотя существуют прогнозные модели и для небольших предприятий. Учеными Иркутской государственной экономической академии предложена своя четырехфакторная модель прогноза риска банкротства (модель К). Обратимся к четырехфакторной модели и определим вероятность банкротства с ее помощью.

К = 8,38 * К1 + К2 + 0,054 * КЗ + 0,63 * К4,

где К1 -- оборотный капитал/сумма активов;

К2 -- чистая прибыль/собственный капитал;

КЗ -- выручка от реализации/сумма активов;

К4 -- чистая прибыль/интегральные затраты.

Вероятность банкротства предприятия в соответствии со значением модели К определяется следующим образом (см. табл. 17).

Таблица 17 - Четырехфакторная модель прогноза риска банкротства (модель К)

Показатели	Год
	2006	2007	2008
Оборотный капитал	68820	83905	102879
Сумма активов, т.р.	105423	118556	137381
Чистая прибыль, тыс. руб.	-4009	6361	4108
Собственный капитал	16677	23038	27146
Выручка от реализации	586927	612455	588908
Интегральные затраты

Подобные документы

• Основные аспекты антикризисного управления

  Основы антикризисного управления, а также виды и методы диагностики несостоятельности организации. Исследование финансового состояния предприятия и ликвидности баланса. Установление вероятности банкротства фирмы по пятифакторной модели Альтмана.
  
  контрольная работа [51,4 K], добавлен 14.08.2011
  

• Антикризисное управление предприятием в условиях нестабильной экономики (на примере ЗАО "ЧЭАЗ")

  Принципы и функции антикризисного управления предприятием. Методы антикризисного управления предприятием в нестабильной экономике. Анализ внешней и внутренней среды предприятия, финансового состояния и вероятности банкротства на примере ЗАО "ЧЭАЗ".
  
  дипломная работа [3,8 M], добавлен 09.07.2015
  

• Антикризисное управление и диагностика финансового состояния предприятия

  Понятие, значение и показатели оценки финансового состояния, структура баланса, методы прогнозирования вероятности банкротства предприятия. Расчет основных показателей финансово-хозяйственной деятельности, процесс диагностики в антикризисном управлении.
  
  дипломная работа [118,1 K], добавлен 13.07.2010
  

• Основы антикризисного управления

  Направления антикризисного управления на уровне хозяйствующего субъекта. Анализ финансового состояния предприятия, определение вероятности его банкротства. Факторы и признаки кризисных явлений в экономике предприятия. Показатели ликвидности баланса.
  
  контрольная работа [66,7 K], добавлен 04.09.2011
  

• Оценка финансового состояния предприятия с целью разработки программы антикризисного управления

  Финансовый анализ как база для принятия управленческих решений. Анализ технико-экономических показателей, финансового состояния и вероятности банкротства ООО "Урал-Энергостроймонтаж". Антикризисная программа по повышению эффективности его деятельности.
  
  дипломная работа [210,1 K], добавлен 20.10.2011
  

• Прогнозирование банкротства и разработка рекомендаций в области антикризисного управления на предприятии

  Определение понятия "банкротство", его виды. Основные этапы программы финансового оздоровления предприятия, сущность, принципы и содержание политики антикризисного управления. Диагностика банкротства и сравнительный анализ данных бухгалтерского баланса.
  
  дипломная работа [269,8 K], добавлен 27.11.2010
  

• Анализ экономического состояния предприятия, находящегося в кризисе

  Понятие финансового анализа предприятия, задачи его анализа. Методика и методы анализа финансово-хозяйственной деятельности. Особенности антикризисного управления предприятием. Оценка финансового состояния предприятия как элемента антикризисной политики.
  
  реферат [27,8 K], добавлен 27.01.2016
  

• Менеджмент предприятия в условиях банкротства

  Основные причины и методы анализа вероятности наступления банкротства. Анализ финансового состояния и оценка риска деятельности предприятия ОАО "Нони-Бадахши". Разработка рекомендаций по улучшению финансового состояния и выходу из кризиса предприятия.
  
  курсовая работа [689,3 K], добавлен 11.10.2011
  

• Основы антикризисного управления

  Понятие, сущность и методы антикризисного управления. Диагностика финансового потенциала муниципального унитарного предприятия "Горводоканал", анализ динамики и структуры капитала, оценка вероятности банкротства. Разработка антикризисной политики.
  
  курсовая работа [256,6 K], добавлен 16.12.2010
  

• Анализ антикризисной стратегии предприятия ОСП Брянский Почтамт

  Диагностика вероятности банкротства предприятия. Анализ финансового состояния ОСП Брянский почтамт в системе стратегического управления предприятием. Разработка антикризисной стратегии и рекомендаций по оптимизации финансового состояния предприятия.
  
  дипломная работа [239,5 K], добавлен 30.09.2011
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам