Оценка эффективности деятельности предприятия

34

Содержание

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ.

1.1 Сущность и методика показателей эффективности производства

1.2 Система показателей эффективности производства и финансового состояния предприятия

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ЗАО «Кэптив Нефтемаш».

2.1 Анализ финансовой устойчивости

2.2 Анализ ликвидности предприятия

2.3 Оценка деловой активности

2.4 Анализ рентабельности

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

ПРИЛОЖЕНИЕ

Введение

В современных экономических условиях эффективное функционирование предприятия любой организационно-правовой формы вне зависимости от видов деятельности является обязательным условием его существования. Деятельность любого предприятия должна быть рентабельна и целью любого производства является получении прибыли. Достижении этой цели зависит от очень большого числа факторов и связано с общей организацией производства, применяемые высоких технологий, финансовыми возможностями, а так же с технической оснащенностью предприятия.

Для эффективности производства необходимо изучить финансовое положение предприятия, его учётную политику и отчётность.

Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии. Финансовое состояние предприятия - это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность предприятия к саморазвитию на фиксированный момент времени.

Оно зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И, наоборот, в результате недовыполнения по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимость, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие - ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособность.

Исходя из вышесказанного, актуальность темы нас современном этапе развития экономики очевидна.

Системный подход к анализу хозяйственной деятельности требует измерения эффективности хозяйственной деятельности, которая характеризует результативность работы организации либо относительно примененных, либо относительно потребленных ресурсов. Соотношение между динамикой продукции и динамикой ресурсов определяет характер экономического роста: экстенсивный, интенсивный.

Под экономической эффективностью понимается соизмерение полученных результатов с имеющимися ресурсами и произведенными затратами. Эффективность - сложная социально-экономическая категория, присущая всем этапам развития общества. Она отражает характерные экономические, социальные, технологические, психологические и иные особенности объекта исследования. Эффективность оценивается во всех сферах деятельности, на различных ее уровнях (на макро- и микроуровне), анализируется и прогнозируется.

В современной литературе раскрываются понятия трех разных видов эффективности.

1. Эффективность хозяйственной деятельности предприятия, определяемая полученными результатами, которые отражают достижение стратегических и тактических целей развития и конкурентный успех на рынке.

2. Эффективность использования отдельных видов ресурсов, измеряемая через соотношение полученного результата и эффекта.

3. Эффективность производства товаров или услуг, состоящая в использовании минимального количества ресурсов для производства данного объема товаров и оказания услуг и в снижении издержек всех видов.

Эффективность в сфере экономики - воспроизводственная категория. В результате движения продукции через фазы воспроизводства имеют место экономические отношения по поводу эффективного использования ресурсов для достижения конечных результатов.

Эффективность общественного производства базируется на эффективной работе предприятий в каждой отрасли, в каждом секторе экономики.

Эффективность национального производства, отдельных отраслей и предприятий всегда являлась предметом пристального внимания ученых и практиков. При государственной собственности эффективность хозяйствования и пути ее повышения были постоянной заботой государственных органов управления, правящей партии, профсоюзов.

Объективной предпосылкой системного анализа является целостность экономической деятельности организации, которая представляет сложную динамичную систему. При системном анализе основное внимание уделяется исследованию взаимной (прямой и обратной) связи и обусловленности его отдельных разделов, показателей и факторов производства.

От того насколько эффективно работает предприятие зависит его и прибыль, а для того чтобы оценить эффективность деятельности предприятия необходимо ее изучить.

Основной целью написании курсовой работы является формирование аналитического,творческого мышления путём усвоение методологических основ и приобретения практических навыков анализа эффективности деятельности предприятия.

Для реализации поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

- теоретическое изучение эффективности деятельности предприятия как внутренняя цель

- оценить эффективность деятельности предприятия ЗАО «Кэптив Нефтемаш».

- рассмотреть направления и предложить мероприятия по совершенствованию эффективности деятельности торгового предприятия ЗАО «Кэптив Нефтемаш».

Объектом исследования курсовой работы является предприятие ЗАО «Кэптив Нефтемаш».

При выполнении курсовой работы был использован разнообразный материал, данные периодической печати. Для написания данной курсовой работы использовались следующие авторы: А.М. Бабич, О.В. Ефимова, Н.А Сафронова и др.

Глава 1. Теоретические основы оценки хозяйственной деятельности предприятия.

1.1 Сущность и методика показателей эффективности производства.

Вся целесообразная деятельность человека, так или иначе, связана с проблемой эффективности. В основе этого понятия лежит ограниченность ресурсов, желание экономить время, получать как можно больше продукции из доступных ресурсов.

Проблема эффективности - это всегда проблема выбора. Выбор касается того, что производить, какие виды продукции, каким способом, как их распределить и какой объем ресурсов использовать для текущего и будущего потребления.

Уровень эффективности оказывает влияние на решение целого ряда социальных и экономических задач, таких как быстрый экономический рост, повышение уровня жизни населения, снижение инфляции, улучшение условий труда и отдыха.

Эффективность от латинского слова ''effectus'' - исполнение, действие. Вначале понятие эффективности относили к технике и технологии. При этом под эффективностью понимали меру выполненной работы по отношению к затраченной энергии или соотношение между фактическим и потенциальным результатом любого процесса. Однако, что подразумевается под работой? Паровой двигатель считается менее эффективным, чем дизельный, поскольку в первом больший процент энергии затрачивается впустую. Но с физической точки зрения потерянная энергия тоже выполняет работу, которая кому-то нужна. Это значит, что эффективность не является чисто объективным или технологическим свойством, а неизбежно зависит от оценок и является оценочной категорией.

Позднее стали применять понятие эффективности к экономической деятельности, рассматривая эффективность производственного процесса как отношение того, что произведено к тому, что необходимо для производства, в частности, отношение выпуска продукции к затратам ресурсов.

Эффективность экономической деятельности ещё более четко подчеркивает оценочный характер категории ”эффективность''. Она всегда связана с отношением ценности результата к ценности затрат и может меняться с изменением оценок.

В примере с паровым двигателем и дизелем рост ценности нефти по сравнению с ценностью угля может изменить все так, что работающий на угле паровой двигатель станет эффективнее дизеля. Дизелем просто не будут пользоваться из-за дороговизны. Не существует такого процесса, машины, устройства, настолько эффективного, чтобы его нельзя было сделать неэффективным (или настолько неэффективного, чтобы его нельзя было сделать эффективным) при соответствующем изменении ценностей. Все зависит от того, какая цель должна быть достигнута в результате производственной, экономической или любой другой целесообразной деятельности. Подчеркнем эту особенность категории эффективности - ее оценочный характер. [10, стр. 228]

Экономическая эффективность - важнейшая социально-экономическая категория, для которой характерны свойства динамичности и историчности. Эффективность производственной деятельности присуща различному уровню развития производительных сил каждой общественной формации. На всех этапах исторического развития общество всегда интересовал вопрос: ценой каких затрат и ресурсов достигается конечный производственный результат. Следовательно, исходная модель количественной оценки эффективности представляет собой соотношение между экономическими результатами и затратами, ресурсами. Максимизация конечных результатов с единицы затрат и ресурсов или минимизация затрат и ресурсов на единицу конечного результата - такова первичная цель общества, трудового коллектива, отдельной личности (работника). Эта цель, метод ее достижения, пути и резервы повышения экономической эффективности (их классификация и количественная оценка) являются содержанием экономической науки и экономических дисциплин (отраслевых и функциональных).

Исходные принципы измерения эффективности производства для всех общественных формаций аналогичны. Безусловно, имеются и различия, обусловленные местом, временем и практическим назначением конкретного метода измерения, в конечном итоге - характером экономических отношений, в том числе организацией управления экономикой.

В условиях перехода к рыночной экономике и ее становления изменяется трактовка и иерархия критериев эффективности, их содержания и характеристики. Поскольку основой рыночной экономики и предпринимательства является прибыль, доход, то в качестве первичного критерия экономической эффективности выступает максимизация прибыли на единицу затрат и ресурсов при высоком качестве продукции, работ и услуг, обеспечения их конкурентоспособности. Сохраняется в новых условиях и общенациональный критерий эффективности: максимизация национального дохода, валового национального продукта на единицу затрат и ресурсов при повышающемся уровне благосостояния жизни народа. Такая иерархия критериев эффективности логична и отражает положение в рыночной экономике, ибо общенациональная эффективность производства зависит от эффективности производственной деятельности первичных ячеек производства (предприятий, объединений, акционерных обществ, совместных предприятий). Чем эффективнее производственная деятельность первичных звеньев, тем выше и эффективность общенациональной экономики в целом, тем больше у общества, государства ресурсов для решения социальных и экономических задач.

Различают общую (абсолютную) и сравнительную (относительную) эффективность. Общая эффективность необходима для оценки и анализа общеэкономических результатов и эффективности на различных уровнях экономики (макро- и микроуровнях) за определенный период времени и в динамике для сопоставления уровня эффективности по предприятиям и регионам.

Сравнительная эффективность рассчитывается и анализируется при обосновании принимаемых производственно-хозяйственных, технических и организационных решений, для отбора из альтернативных вариантов наилучшего (оптимального). Такой отбор осуществляется на основе сопоставления (сравнения) по вариантам системы технико-экономических показателей, расчета срока окупаемости или коэффициента эффективности дополнительных капитальных вложений, величины экономического эффекта.

Сущность экономической эффективности наряду с ее критериями конкретизируется на основе классификации экономического эффекта (результата), а также затрат и ресурсов.

Реальность информации об уровне эффективности всего связана с классификацией и формами выражения экономического эффекта. Оценка экономического эффекта, как правило, включает три группы показателей: объемные, конечные и социальные результаты.

Объемные показатели экономического эффекта являются исходными и включают в себя натуральные и стоимостные показатели объема произведенной продукции и услуг: объем производства продукции в натуральных измерителях, валовую, товарную продукцию, объем строительно-монтажных работ, нормативную стоимость обработки и др.

Следующая группа показателей эффекта отражает конечные результаты производственно-хозяйственной деятельности на различных уровнях управления, удовлетворение потребностей рынка, качественную структуру производства. К ним относятся: национальный доход, чистая продукция, валовой национальный продукт, прибыль, экономия от снижения себестоимости, объем продаж в соответствующих ценах, ввод в действие производственных мощностей и фондов, качество продукции и услуг.

Объемные результаты учитываются при расчете дифференцированных показателей эффективности, а конечные экономические результаты- при расчете обобщающих (комплексных) показателей эффективности.

Важное место в оценке эффективности производства принадлежит социальным результатам, выражающим соответствие результата производственно-хозяйственной деятельности социальным целям общества, коллектива, приоритетность человеческого (личностного) фактора в развитии экономики. Социальные результаты выражают все, что связано с жизнедеятельностью людей, как в сфере производства, так и вне ее. Экономические интересы производителей находятся в тесной взаимосвязи с социальными результатами: чем выше экономические результаты, тем выше должны быть и социальные результаты и наоборот. Социальные результаты отражаются в таких показателях, как повышение уровня жизни (рост оплаты труда, реальных доходов, прожиточный минимум, обеспеченность жильем, уровень медицинского обслуживания, общеобразовательный и профессиональный уровень работников), свободное время и эффективность его использования, условия труда (сокращение травматизма, текучесть кадров, занятость населения), состояние экологии и влияние производства на экологическую обстановку в стране и регионе. Следует отметить, что социальные результаты и их влияние на экономические результаты не всегда поддаются точной количественной оценке, широко распространена их косвенная оценка, ранжирование целей.

Классификация затрат и ресурсов в мировой практике универсальная, в ней выделяются следующие основные виды затрат и ресурсов: затраты живого труда (отработанное время, фонд заработной платы), материальные затраты (затраты сырья, материалов, топлива, энергии), производственные фонды (основные производственные фонды, оборотные фонды, фонды обращения), капитальные вложения, инвестиции (затраты на расширенное воспроизводство основных фондов и прирост оборотных фондов), природные ресурсы (земля, запасы полезных ископаемых, леса, воды), информационные ресурсы (знания, результаты научных исследований, изобретения и рационализаторские предложения), время, как экономическая категория (рабочий период, время производства, сроки реализации инвестиций, инноваций, внедрения новой техники). Все затраты и ресурсы подразделяются на текущие (издержки производства и обращения) и единовременные (капитальные вложения) затраты, потребленные и применяемые ресурсы, единичные и совокупные.[2, стр 405]

Затраты - это потребленные в течение года производственны ресурсы в виде трудовых и материальных затрат. Производственные ресурсы - это накопленные за ряд лет материальные и финансовые средства, фонды (основные фонды и оборотные средства), а также потенциальные людские ресурсы (трудовые ресурсы) с количественной и качественной характеристиками.

Текущие затраты представляют собой постоянные материальные расходы и трудовые затраты, необходимые для производства продукции и услуг в течение года, единовременные затраты - это авансируемые на ряд лет финансовые и материально-технические средства (инвестиции), необходимые для расширенного воспроизводства производственных фондов, технического совершенствования производства. В отличие от текущих затрат, которые приносят эффект, как правило в течение года, единовременные затраты дают эффект через определенный по времени, как правило, больше года, после ввода в действие производственных мощностей.[6, стр.150]

1.2. Система показателей эффективности производства и финансового состояния предприятия

Эффективность производства относится к числу ключевых категорий рыночной экономики, которая непосредственно связана с достижением конечной цели развития общественного производства в целом и каждого предприятия в отдельности. В наиболее общем виде экономическая эффективность производства представляет собой количественное соотношение двух величин - результатов хозяйственной деятельности и производственных затрат. Сущность проблемы повышения экономической эффективности производства состоит в увеличении экономических результатов на каждую единицу затрат в процессе использования имеющихся ресурсов. Повышение эффективности производства может достигаться как за счет экономии текущих затрат (потребляемых ресурсов), так и путем лучшего использования действующего капитала и новых вложений в капитал (применяемых ресурсов).

Важнейшим экономическим результатом рыночной деятельности предприятия с учетом долговременной перспективы его развития является получение максимальной прибыли на вложенный капитал. Соотношение прибыли и единовременных затрат становится исходной основой для реального повышения эффективности производства. Однако в соответствии с законами рынка нельзя отождествлять эффективность производства с производительностью труда. Производительность труда означает плодотворность производственной деятельности людей и определяется величиной затрат живого и овеществленного труда, приходящихся на единицу продукции. Отсюда рост производительности труда отражает использование лишь потребляемых ресурсов (текущих затрат), тогда как повышение эффективности производства характеризует использование всех ресурсов, включая текущие и единовременные затраты. Попутно можно отметить, что понятие единовременных затрат, капитальных вложений и вложений в капитал имеют одинаковый экономический смысл, который сводится к необходимости соблюдения общего правила окупаемости этих ресурсов за счет прибыли, получаемой в процессе производства.

В рыночной практике хозяйствования встречаются самые различные формы проявления экономической эффективности. Технические и экономические аспекты эффективности характеризуют развитие основных факторов производства и результативность их использования. Социальная эффективность отражает решение конкретных социальных задач (например, улучшение условий труда, охрану окружающей среды и т.д.). Обычно социальные результаты тесно связаны с экономическими, поскольку основу всякого прогресса составляет развитие материального производства.

В условиях рынка каждое предприятие, будучи экономически самостоятельным товаропроизводителем, вправе использовать любые оценки эффективности развития собственного производства в рамках установленных государством налоговых отчислений и социальных ограничений. Особенности функционирования рынка (субъективность интересов различных участников рыночного процесса, неопределенность достижения конечных результатов, подвижность параметров производства и сбыта продукции, множественность критериев оценки и проч.) также отторгают деление эффективности на общую и сравнительную, характерную для отечественной теории и практики, поскольку возможности способа развития производства и выбор наилучшего варианта зависят от рыночной конъюнктуры. Рыночная же стихия весьма сложна, и переход к рынку обусловливает важность разработки единых подходов к измерению затрат и результатов для отбора и реализации подлинно эффективных решений на всех уровнях управления производством, которые превращают расчет экономической эффективности из формальной хозяйственной процедуры в жизненную необходимость.

Определение эффективности производства начинается с установления критериев эффективности, т.е. главного признака оценки эффективности, раскрывающего его сущность. Смысл критерия эффективности производства вытекает из необходимости максимизации получаемых результатов или минимизации производимых затрат исходя из поставленных целей развития предприятия. Такими целями могут быть обеспечение выживаемости, достижение устойчивого роста, структурная перестройка, социальная стратегия и т.п.

При всем многообразии этих целей доминирующим становится достижение наилучших экономических результатов, стремление к извлечению наибольшей массы прибыли с учетом долговременной перспективы развития. Отсюда в качестве исходного количественного критерия эффективности производства должна выступать годовая норма прибыли на вложенный капитал:

Е= П/К= Ц-С/ К

где Е- норма прибыли на вложенный капитал, %; П- чистая прибыль (годовая) за вычетом налогов, руб.; К- вложения в капитал, обеспечивающие получение прибыли, руб.; Ц-годовой объем производства продукции в продажных ценах, руб.; С- полная себестоимость годового выпуска продукции, руб.

Расчетные значения нормы прибыли могут изменяться в зависимости от структуры капитала, уровня прогнозируемых цен на продукцию, объема спроса и других факторов. Выбранный критерий эффективности производства в виде нормы прибыли на капитал применяется как для сравнения различных вариантов развития предприятия, так и для оценки единственного варианта рынком. В соответствии с принятым критерием определяются конкретные показатели эффективности производства, отражающие основные характеристики затрат и результатов.

В международной практике обоснования эффективности инвестиционных проектов используются следующие обобщающие показатели эффективности производства: чистая текущая стоимость, рентабельность капитала, внутренний коэффициент эффективности, период возврата капитальных вложений, максимальный денежный отток, точка безубыточности.

Показатель чистой текущей стоимости определяется как разность между поступлением и расходом денежных средств за весь период предполагаемого функционирования предприятия с учетом фактора времени. Обычно чистая текущая стоимость рассматривается как норма инвестирования капитала (норма минимального дохода), подтверждающая целесообразность осуществления капитальных вложений.[12, стр.293]

Рентабельность капитала - это отношение чистой прибыли (за вычетом налогов) к собственному капиталу. В условиях рынка рентабельность капитала характеризует минимальную норму прибыльности капитальных вложений и является более стабильным показателем, чем рентабельность продукции.

Внутренний коэффициент эффективности представляет собой такое пороговое значение рентабельности капитала, при котором становится возможным равенство притоков-оттоков наличных средств, а сама текущая стоимость превращается в нулевую величину. Проект развития предприятия считается рентабельным, когда внутренний коэффициент эффективности не опускается ниже этой исходной нормы окупаемости вложений. На практике для более точного расчета внутреннего коэффициента эффективности используется метод итерационного подбора его численных значений во времени.

Период возврата капитальных вложений (срок окупаемости) - это период времени, который необходим для того, чтобы будущая прибыль предприятия достигла величины осуществленных капитальных вложений. Показатель срока окупаемости характеризует интенсивность возврата затраченных средств на определенном интервале времени после их вложения:

Т= К/П

где Т- срок окупаемости капитальных вложений, лет; П - чистая годовая прибыль за вычетом налогов, но с учетом амортизации, руб.

Максимальный денежный отток - это наиболее отрицательное значение чистой текущей стоимости, рассчитанной нарастающим итогом. Этот показатель отражает общую стоимость предпринимательского проекта и увязывает ее с источниками финансирования затрат.

Точка (норма) безубыточности - это минимальный размер партии выпускаемой продукции, при котором достигается «нулевая прибыль», т.е. равенство доходов от продаж и издержек производства. Дальнейшее увеличение объема продаж приводит к появлению прибыли. Точка безубыточности находится графическим и аналитическим способами. Графически точка безубыточности находится на пересечении линий объема продаж и полных издержек производства (в разбивке последних на постоянные и переменные). Аналитически точка безубыточности определяется по формуле:

Н0=Ипост / Цед -Цпер

где Н0 - точка (норма) безубыточности по объему реализации продукции в натуральных единицах; Ипост - суммарные издержки производства; Цед - удельная цена продукции, руб.; Цпер - удельные переменные издержки производства, руб.

Развитие любого производства всегда требует определенного времени. Количественное определение экономического значения фактора времени основывается на соизмерении затрат и результатов со временем и опирается на приведение (дисконтирование) стоимости будущих затрат (капитальных вложений) и результатов (прибыли) к единому моменту времени - начальному или конечному, т.е. к началу осуществления или к моменту завершения проекта. На практике учет фактора времени связан с использованием коэффициента приведения (дисконтирования), рассчитываемого по формуле сложных процентов:

Ввр= (1+ Ед)t

где Ввр - коэффициент приведения разновременных затрат и результатов в сопоставимый вид с целью измерения; Ед - норма дисконта для соизмерения разновременных затрат и результатов, равная ставке банковского процента за кредитные ресурсы или внутреннему коэффициенту эффективности предприятия, %; t- год приведения.

Другим не менее известным методом оценки денежных доходов является метод рентабельности, характеризующий размер полученной прибыли в зависимости от объема продаж и стоимости активов предприятия. К экономическим методам регулирования рентабельности предприятия относится рентабельность капитала, рентабельность продукции, рентабельность активов (фондоотдача).

На основе прибыли рассчитываются относительные показатели:

* рентабельность общая (Робщ) рассчитывается как отношение прибыли к среднегодовой стоимости основных и нормируемых оборотных производственных фондов:

Робщ=Пб/ O

где; Пб - балансовая прибыль; с и б - среднегодовая стоимость основных и нормированных оборотных производственных фондов;

* фондоотдача

Ф0=В/С0.ф

и фондоемкость

Фе=СО.Ф/В

где В - выпуск продукции. Фондоотдача - это выпуск продукции на 1 руб. среднегодовой стоимости основных фондов; фондоемкость - это среднегодовая стоимость основных фондов, приходящаяся на 1 руб. продукции;

* рентабельность продаж (оборота):

Прибыль

Рп=---------------------

Объём продаж

Прибыль (валовая или чистая) и объем продаж берутся за один и тот же отчетный период, как правило, за год;

* рентабельность основного капитала:

Прибыль

Рок =------------------------------*100%

Основной капитал

* рентабельность собственного капитала:

Прибыль

Рск=--------------------------------*100%

Собственный капитал

Рентабельность собственного капитала характеризует эффективность использования капитала, инвестированного в производство за счет собственных источников финансирования.

Важным показателем является, и объем продаж. По объему продаж судят о масштабах деятельности фирмы, ее производственных возможностях. Анализ объема продаж за ряд лет дает представление о темпах роста производства фирмы. Объем продаж используется для определения оборачиваемости активов предприятия (Коа) и оборачиваемости основного капитала (Кок)[11, стр. 507]

Объём продаж

Коа=-----------------------------

Общая сумма активов

Объём продаж

Кок= ----------------------------

Основной капитал

Конкурентоспособность фирмы связана с конкурентоспособностью ее продукции. Увеличение объема продаж, как правило, ведет к увеличению прибыли, росту показателей рентабельности. Загрузка производственных мощностей, увеличение портфеля заказов, увеличение капиталовложений в производство свидетельствуют о повышении конкурентоспособности предприятия.

Показатели финансового состояния предприятия

Финансовое состояние предприятия характеризуется платежеспособностью, прибыльностью, эффективностью использования активов и собственного (акционерного) капитала, ликвидностью.

Платежеспособность предприятия - способность выполнять свои внешние (краткосрочные и долгосрочные) обязательства, используя свои активы. Коэффициент платежеспособности (Кп) определяется соотношением:

Собственный капитал

Кп= ------------------------------------*100%

Общие обязательства

Коэффициент измеряет финансовый риск, т.е. вероятность банкротства. Высокий коэффициент платежеспособности отражает минимальный финансовый риск и хорошие возможности для привлечения дополнительных средств со стороны.

Ликвидность предприятия отражает его способность вовремя оплатить предстоящие долги (обязательства), или возможность превратить статьи актива баланса (основные и оборотные средства, включая ценные бумаги и прочие активы) в деньги для оплаты обязательств.

Коэффициент общей ликвидности (Кол) определяется отношением:

Чем выше Кол, тем выше платежеспособность фирмы.

Оборотные средства в деньгах

Кол=------------------------------------------------

Краткосрочные обязательства

Все оборотные средства

Кпо= ----------------------------------------------

Краткосрочные обязательства

Коэффициент покрытия (Кпо) определяется отношением:

Коэффициент показывает, в какой мере краткосрочная задолженность предприятия покрывается его оборотными активами. Выбор и использование тех или иных показателей диктуется целями проводимого анализа. Следует отметить, что для определения реального состояния дел предприятия необходим анализ его баланса и основных показателей не менее чем за три года.

Основным итоговым финансовым документом предприятия является бухгалтерский баланс. Он позволяет оценить финансовое состояние предприятия, проанализировать наличие, размещение и использование ресурсов, определить уровень финансовой устойчивости предприятия и ликвидность баланса.

Для анализа эффективности производства и финансового состояния предприятия используются различные методы и показатели. Прежде всего, это система показателей, характеризующая эффективность использования ресурсов, их отдачу; показатели рентабельности; показатели, отражающие рыночную, предпринимательскую активность предприятия система показателей платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия. [1, стр. 53]

Глава 2. Анализ эффективности деятельности предприятия ЗАО «Кэптив Нефтемаш»

2.1 Анализ финансовой устойчивости

Анализ финансовой устойчивости проводится для выявления платежеспособности предприятия - способности организации рассчитываться по платежам для обеспечения процесса непрерывного производства, т.е. способности предприятия расплачиваться за свои основные и оборотные производственные фонды.

В зависимости от соотношений производственных запасов собственных оборотных средств и нормальных источников формирования запасов, выделяются следующие типы текущей финансовой устойчивости, которые представлены в таблице 1 .[3, стр. 359] Таблица 1

Анализ финансовой устойчивости

Показатели	На начало года	На конец года
1	2	3
1. Источники формирования собственных оборотных средств (с.490)	1175422	212375
2. Внеоборотные активы (с.190)	9099835	8927745
3. Наличие собственных оборотных средств (п.1 - п.2)	-7924413	-8715370
4. Долгосрочные пассивы (с.590)	29182	29182
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (п.3. + п.4)	-7895231	-8686188
6. Краткосрочные заемные средства (с.610)	2243471	2243471
7. Общая величина основных источников (п.5 + п.6)	-5651760	-6442717
8. Общая величина запасов	6085096	5789163
9. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (п.3 - п.8)	-14009509	- 14504533
10. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов средств (п.5 - п.8)	-13980327	-14475351
11. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (п.7 - п.8)	-11736856	-12231880

Вычисление 3-х показателей обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. Существуют 4 типа финансовой устойчивости:

1.Абсолютная устойчивость финансового состояния, когда п.9 >0, п.10>0, п.11>0.

2.Нормальная устойчивость финансового состояния, гарантирующая его платежеспособность, когда п.9 <0, п.10>0, п.11>0.

3.Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором, тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств, когда п.9 <0, п.10<0, п.11>0.

4.Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности, когда п.9 <0, п.10<0, п.11<0.

На конец года положение значительно изменилось, возник большой недостаток собственных оборотных средств. По типу финансовой устойчивости предприятие является абсолютно неустойчивое и находится на грани банкротство.

Для более полной характеристики уровня финансовой устойчивости можно вывести коэффициенты обеспеченности запасов и затрат источниками финансирования, которые представлены в таблице 2.

Таблица 2

Показатели финансовой устойчивости

Наименование показателя	Способ расчета	Нормальное ограничение и пояснения	На начало года	На конец года
Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага)	U1= заемный капитал / собственный капитал	U1= (с.590 + с.690) / с.490	Не выше 1.5 Показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств	12,8	76,5
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	U2= (собственный капитал - внеоборотные активы) / оборотные активы	U2 = (с.490 - с.190) / с.290	Нижняя граница 0,1; оптимальное U2 ? 0,5	-1,09	-1,1
Коэффициент финансовой независимости (автономии)	U3 = собственный капитал / валюта баланса	U3 = с.490 / с.700	0,4 ? U3 ? 0,6	0,07	0,01
Коэффициент финансирования	U4 = собственный капитал / заемный капитал	U4 = с.490 / (с.590 + с.690)	U4 ? 0,7; оптимальное U2 = 1,5	0,07	0,02
Коэффициент финансовой устойчивости	U5 = (собственный капитал + долгосрочные обязательства) / валюта баланса	U5 = (с.490 + с.590) / с.700	U3 ? 0,6	0,07	0,01

Коэффициент капитализации, равный отношению величины обязательств предприятия к величине его собственных средств, за анализируемый период превышает единицу, а это значит, что ЗАО «Кэптив Нефтемаш» очень сильно зависит от заемных средств. К концу года коэффициент повысился с 12,8 до 76,5 что является отрицательной тенденцией, так как предприятие становится более зависимое от внешних факторов и, соответственно, рыночная устойчивость снижается.

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования упал на 0,01%, что означает у предприятия отсутствуют собственных средств для обеспечения финансовой устойчивости.

Коэффициент автономии данного предприятия характеризует очень низки или практически отсутствие уровня собственного капитала (колеблется от 7% до 1%), что позволяет говорить о отсутствие запасов прочности.

Коэффициент финансовой зависимости по существу является обратным к коэффициенту капитализации. Снижение этого показателя с 0,07 до 0,02 означает уменьшение доли собственных средств в финансировании предприятия. Для предприятия это отрицательная тенденция, поскольку оно становится более зависимым от кредиторов.

Коэффициент финансовой устойчивости в течение отчетного периода упал с 0,07 до 0,01 Поскольку нормальным считается ограничение больше 0,6, то это означает, что имущества производственного назначения отсутствует для нормальной работы предприятия.

2.2 Анализ ликвидности состояния предприятия

Анализ финансово состояния предприятия может быть выполнен с различной степень детализации в зависимости от основных категории его пользователей и их экономических интересов.

В целом всех пользователей результатов анализа финансового состояния можно разделить на внутренних и внешних. К внутренним пользователям относятся руководители предприятия, его персонал, собственники. Внешние пользователи - поставщики и покупатели, инвесторы, кредиторы, органы государственной власти и др. если внешние пользователи опираются лишь на данные официальной бухгалтерской отчётности, то внутренним пользователям доступен гораздо более широкий массив информации - это материалы оперативного и статистического бухгалтерского учёта, а также данные первичных документов. В свою очередь наличие или отсутствие доступа к тому или иному виду информации сказывается на возможностях и качественных характеристиках производимого анализа

На основе бухгалтерского баланса (Приложение 1) и ряда других данных выполним анализ финансового состояния предприятия [9, стр. 248]

Таблица 3

Группировка активов по степени ликвидности

Вид актива	На начало года	На конец года
Денежные средства	-	-
Краткосрочные финансовые вложения Итого по группе 1 Готовая продукция Товары отгруженные Дебиторская задолженность Итого по группе 2 Долгосрочная дебиторская задолженность Сырьё и материалы Незавершенное производство Расходы будующих периодов НДС по приобретенным ценностям Итого по группе 3 Внеоборотные активы (группа 4) Итого	- - 16421 - 647272 663693 - 6067884 - 791 485034 6553709 9099835 16317237	- - 16421 - 1294568 1310989 - 5772487 - 255 464599 6237341 8927745 16476075

Кроме того рассчитывают следующие относительные показатели: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности

Таблица 4

Показатели ликвидности предприятие

Показатели	На начало года	На конец года	Отклонение
Коэффициент абсолютной ликвидности	-	-	-
Коэффициент быстрой ликвидности	-	-	-
Коэффициент текущей ликвидности	0,48	0,46	-0,02

Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложении ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. На данном предприятии этот коэффициент невозможно рассчитать. Коэффициент быстрой ликвидности - отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолжности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств. В нашем случае также невозможно рассчитать данный коэффициент.

Коэффициент текущей ликвидности- отношение всей суммы оборотного актива, включая запасы и НЗП, к общей сумме краткосрочных обязательств. Он показывает степень в которой оборотные средства покрывают оборотные пассивы. На предприятии ЗАО « Кэптив Нефтемаш» его величина на начало года составляет 0,48, а на конец года 0,46, то есть наметилась тенденция к снижению покрытия.

Коэффициент восстановления платежеспособности

Квп= 0,46+6/12(0,46-0,48)

--------------------------- = 1,13

0,4

Квп > 1, значит у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность

Коэффициент утраты платежеспособности

Ку.п= 0,46+3/12(0,46-0,48)

--------------------------- = 1,14

0,4

Ку.п>1, значит предприятие имеет реальную возможность сократить свою платежеспособность в течение трёх месяцев и наоборот.

Рассматривая показатели ликвидности, можно отметить следующее. Коэффициент текущей ликвидности на начало года составлял 0,48, на конец -0,46, т.е наметилась тенденция к его снижению. Однако, коэффициент утраты платежеспособности более единицы, а это значит, что в течение трёх месяцев уровень коэффициента текущей ликвидности не окажется ниже нормативного.

Всё сказанное позволяет сделать вывод, что финансовое состояние анализируемого предприятие является довольно не устойчивым и не стабильным. Этому способствует многие факторы, например превышение доли заёмного капитала над собственным..

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов. Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия: А1>П1, А2>П2, А3>П3 и А4<П4 Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия ее активами, срок превращения которых в деньги отсутствуют сроку погашения обязательств.

2.3 Оценка деловой активности

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия. Показатели оборачиваемости показывают сколько раз за анализируемый период "оборачиваются" те или иные активы предприятия. Основные коэффициенты деловой активности представлены в таблице 5.

Таблица 5

Коэффициенты деловой активности

Наименование коэффициента	Пояснения	На начало года	На конец года
Коэффициент общей оборачиваемости капитала (d1 = с.010 (ф.№2) / (с.190+с.290) ф.№1 (оборотов))	Показывает эффективность использования имущества.	0,41	0,25
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (d2 = с.010 (ф.№2) / с.290(ф.№1) (оборотов))	Показывает скорость оборота всех оборотных средств организации	0,92	0,55
Фондоотдача(d4 = с.010 (ф.№2) / с.120(ф.№1) (оборотов))	Показывает эффективность использования только основных средств организации	0,73	0,46
Коэффициент отдачи собственного капитала(d5 = с.010 (ф.№2) / с.490(ф.№1) (оборотов))	Показывает сколько тыс.рублей выручки приходится на 1 тыс.руб. вложенного собственного капитала	5,61	19,04
Оборачиваемость материальных средств (d6 = (с.210 (ф.№1) * t) / с.010 (ф.№2) (в днях) )	Показывает за сколько в среднем дней оборачиваются запасы в анализируемом периоде	334	512
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (d10 = с.010 (ф.№2) / с.620(ф.№1) (оборотов))	Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организации	0,52	0,29
Срок погашения кредиторской задолженности (d11 = (с.620 (ф.№1) * t) / с.010 (ф.№2) (в днях))	Показывает средний срок возврата долгов организации по текущим обязательствам	707	1236

Коэффициент ресурсоотдачи за анализируемый период, понизился на 0,16, это означает, что кругооборот денежных средств стал увеличиваться и принес соответствующий эффект в виде прибыли. Спад коэффициента фондоотдачи (на 0,27) является важнейшим направлением ухудшения использования основных производственных фондов. Снижение коэффициента оборачиваемости оборотных средств на 0,37 означает, что предприятие выпускает меньше продукции с той же суммой оборотных средств. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала характеризует различные аспекты деятельности: с финансовой точки зрения он определяет скорость оборота собственного капитала; с экономической - активность денежных средств, которыми рискует акционер. Коэффициент к концу отчетного периода повысился, что означает превышение уровня продаж над вложенным капиталом. Здесь появляется необходимость в привлечении кредитов, и соответственно увеличиваются кредитные средства, предприятие теряет финансовую независимость. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности на предприятии снизился с 0,52 до 0,29, что означает уменьшение скорости оплаты задолженности предприятия. Средний срок оборота кредиторской задолженности отражает средний срок возврата долгов предприятия (за исключением обязательств перед банком и прочим займам). Этот показатель ухудшился, оборот увеличился на 529 дней, т.е предприятие находится в критической ситуации.

2.4 Анализ рентабельности капитала (доходности)

В широком смысле понятие рентабельности означает прибыльность, доходность. Предприятие считается рентабельным, если результаты от реализации продукции (работ, услуг) покрывают издержки производства (обращения) и, кроме того, образуют сумму прибыли, достаточную для нормального функционирования предприятия. Экономическая сущность рентабельности может быть раскрыта только через характеристику системы показателей. Общий их смысл - определение суммы прибыли с одного рубля вложенного капитала. [8,стр 151]. Основные показатели рентабельности ЗАО «Кэптив Нефтемаш» показаны в таблице 6.

Таблица 6

Рентабельность

Наименование показателя	Способ расчета	Пояснения	На начало года	На конец года
Рентабельность продаж	R1 = прибыль от продаж / выручка от продаж * 100%	Показывает сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции	(4,5)	( 23,8)
Бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности	R2 = прибыль до налогообложения / выручка от продаж * 100%	Показывает уровень прибыли после выплаты налога	(1,48)	(23,3)
Чистая рентабельность	R3 = чистая прибыль / выручка от продаж * 100%	Показывает, сколько чистой прибыли приходится на единицу выручки	(1,48)	(23,4)
Экономическая рентабельность	R4 = чистая прибыль / средняя стоимость имущества * 100%	Показывает эффективность использования всего имущества	(0,6)	(5,8)
Рентабельность собственного капитала	R5 = чистая прибыль / средняя собственного капитала * 100%	Показывает эффективность использования собственного капитала. Динамика R5 оказывает влияние на уровень котировки акций	(25)	(10,5)

Все показатели рентабельности имеют отрицательную динамику, на конец отчетного года показатели упали в среднем на 10-20%, за Чистая рентабельность снизилась, что говорит о падении товарной наценки.

Предприятие совсем не эффективно стало использовать свое имущество, собственный капитал; капитал, вложенный в деятельность организации на длительный срок.

Предприятие находится в критическом состояние и руководителю организации необходимо принимать меры и искать пути улучшения эффективности организации.

Заключение

Главной целью современного этапа экономических преобразований является создание благоприятных условий для эффективной деятельности предприятий.

Достижение этой цели, с одной стороны, предполагает совершенствование законодательной, финансовой среды, в которой работают предприятия, а с другой - требует кардинального улучшения работы самих предприятий.

Объектом исследования в дипломной работе является торговое предприятие ЗАО «Кэптив Нефтемаш»

По результатам проведенного анализа и оценки финансового состояния ЗАО «Кэптив Нефтемаш» можно сделать следующие выводы:

Что предприятие становится более зависимое от внешних факторов, так как коэффициент капитализации за анализируемый период превышает единицу, а это значит, что ЗАО «Кэптив Нефтемаш» очень сильно зависит от заемных средств. К концу года коэффициент повысился с 12,8 до 76,5 -рыночная устойчивость снижается.

Коэффициент автономии данного предприятия характеризует очень низки или практически отсутствие уровня собственного капитала (колеблется от 7% до 1%), что позволяет говорить о отсутствие запасов прочности.

Коэффициент финансовой зависимости по существу является обратным к коэффициенту капитализации. Снижение этого показателя с 0,07 до 0,02 означает уменьшение доли собственных средств в финансировании предприятия. Для предприятия это отрицательная тенденция, поскольку оно становится более зависимым от кредиторов.

Так как коэффициент финансовой устойчивости в течение отчетного периода упал с 0,07 до 0,01 Поскольку нормальным считается ограничение больше 0,6, то это означает, что имущества производственного назначения отсутствует для нормальной работы предприятия.

Анализ ликвидности баланса показал, что за анализируемый период произошло не большое снижении ликвидности из-за нехватки денежных средств у предприятия. Коэффициент текущей ликвидности на предприятии составила 0,48, на конец 0,46, то есть тенденция к его понижению. Коэффициент восстановления платежеспособности равен 1,13, значит у ЗАО «Кэптив Нефтемаш» есть реальная возможность восстановит свою платежеспособность. Данный коэффициент рассчитывается только в случае, если коэффициент текущей ликвидности меньше норматива, как в данном случае.

Анализ рентабельности и деловой активности свидетельствует об уменьшении активности и рентабельности предприятия, что характеризует предприятие как не эффективно работающее. Это характеризуют показатели деловой активности и показатели рентабельности.

В целом можно сказать, что финансовое состояние предприятия ЗАО «Кэптив Нефтемаш» достаточно не устойчивое. Предприятие не рентабельно и не платежеспособно, но есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность.

Список литературы

1. Абрютина М.С. Анализ финансово - хозяйственной деятельности предприятий: Учеб. пособие для вузов. / М.С. Абрютина, А.В. Грачев. - 3-е изд., доп. и перераб. - М.: Дело и Сервис, 2006. - 265с.

2. Бабич А.М. Финансы. Денежное обращение. Кредит .: Учебник для вузов / А.М .Бабич, Л.Н.Павлова.-М.:ЮНИТИ,2007.687 с.

3. 12. Баранов В.В. Финансовый менеджмент Финансовый менеджмент: Механизм фин. управления предприятием в традиц. и наукоемких отраслях: Учеб. пособие для вузов. - М.: Дело, 2002, - 271 с.

4. Бланк И. А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. - К.: Никацентр, 2005. - 528с.

5. Виханский О.С., Наумов А.И. Менеджмент 3-е издание, М., 2005.

6. Ендовицкий Д.А. Инвестиционный анализ в реальном секторе экономики. М.: Финансы и статистика, 2004.

7. Ефимова О.В. Финансовый анализ. / О.В. Ефимова. - 3-е изд., доп. и перераб. - М.: Бухгалтерский учет, 2006. - 352с.

8. Колесников С.Н. Стратегии бизнеса: управление ресурсами и запасами. Москва: Статус-Кво 97, 2006.

10. Крутик А.Б., Хайдакин М.И. Основы финансовой деятельности предприятия: учеб. пособие.- СПб.: Бизнес-пресса,2006. - 448с.

11. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие для экон. спец. вузов. / Г.В. Савицкая, 6-е изд., доп. и перераб. - Мн.: Новое знание, 2006. -703с.

12. Сафронова Н.А. Экономика предприятия: Учеб. пособие- М «ЮРИСТЬ»,2005-584с.

13. Сорокин А.А. Экономический анализ: учеб. пособие - М.: ГИНФО, 2006. - 240с.