Недостатки российского законодательства о банкротстве

Из-за финансового риска РСХБ не мог выдать кредит обанкротившемуся ЗАО “Сафоновское”, поэтому был выбран вариант финансирования хозяйства через профильного инвестора - Раменский мясокомбинат, более надежного заемщика. МК “Раменский” прежде покупал мясо у “Сафоновского” и был заинтересован в создании собственной сырьевой базы, поэтому согласился стать инвестором “Сафоновского”. Мясокомбинат получил годовой кредит на сумму 3 млн. руб., и половина кредита - 1,5 млн. руб. - пошла на закупку кормов, ГСМ для “Сафоновского”. Оставшуюся половину кредита завод потратил на реконструкцию и расширение собственных производственных мощностей. В июне 2001 г. мясокомбинат вышел из программы финансового оздоровления “Сафоновского”, поскольку развивать собственную сырьевую базу ему стало не по силам.

За счет реализации непрофильных активов была проведена реконструкция молочнотоварных ферм, перестроены три корпуса для откорма свиней в деревнях Загорнове и Кузнецове, входящих в “Сафоновское”, были куплены молоковоз и кормовоз. Поголовье свиней за год увеличилось с 1400 до 2400 голов. С 2000 по 2001 г. рентабельность всего предприятия увеличилась на 6%.

Летом 2002 г. из-за сильной засухи и пожаров в Московской области погибла большая часть трав и посевов кормовых культур “Сафоновского”. Объемы заготовки кормов в хозяйстве снизились более чем в два раза: с 2750 т корма в 2001 г. до 1200 т - в 2002 г. Предприятию пришлось дополнительно израсходовать 5,5 млн. руб. на закупку кормов. Это увеличило себестоимость молока, снизило рентабельность его производства на 20%.

Чтобы поддержать производство и сохранить поголовье, РСХБ решил выделить предприятию кредит на сумму 2 млн. руб. и еще жестче контролировать расходы. Новое руководство проанализировало текущие платежи предприятия и пересмотрело условия работы с поставщиками горючего, кормов и удобрений. Например, решено было уменьшить расходы на ГСМ: хозяйство покупало ГСМ в расчете на 50 единиц сельхозтехники, хотя на самом деле осталось всего 7 тракторов. За счет кредита агрофирма приобрела необходимое количество кормов и восстановила производство молока. По словам Князева, летом Россельхозбанк рассмотрит возможность выделения агрофирме “Сафоновское” еще одного кредита на сумму до 3 млн. руб. и до 2004 г. будет подготовлена инвестиционная программа на сумму 20-25 млн. руб. Второй кредит агрофирма может получить уже после продажи новому владельцу. Привлеченные средства будут направлены на покупку доильных установок, новых молокопроводов, пастеризаторов, танков-охладителей и строительство бойни. Все это позволит агрофирме улучшить производство и выйти на новый уровень реализации продукции, считает Сысонов.

До середины февраля большую часть производимой свинины “Сафоновское” перерабатывало в собственном убойном цехе и продавало на местном рынке. Около 20% уходило на Малаховский и Химкинский мясокомбинаты, а также на агрофирму “Белая дача”, которая разделывает и продает свинину в московские супермаркеты. (В феврале в убойном цехе произошел пожар, и производство свинины в “Сафоновском” сократилось на 56%.)

По словам Сергея Сысонова, современный убойный цех, инвестиции в который составят порядка $100 000, позволит увеличить добавленную стоимость продукции. Агрофирма “Сафоновское” рассчитывает продавать мясо через столичные торговые сети и ведет переговоры с “Седьмым континентом”, “Ашаном”, “Пятерочкой”.

Свое молоко агрофирма продавала Раменскому молокозаводу, пока его не купил “Вимм-Билль-Данн”. Новый владелец перепрофилировал производство на выпуск соков. “Сафоновскому” пришлось везти свое молоко на другой завод, который находится на 20 км дальше, что увеличило транспортные расходы. Но перепрофилирование Раменского молокозавода ослабило конкуренцию на рынке молочных продуктов. Менеджеры “Сафоновского” пришли к выводу, что летом, когда заметно вырастает спрос на молоко у дачников, работать с населением выгодно. Если молокозаводы покупают молоко по цене 4 руб. за литр, то население - по 10-12 руб. Но чтобы продавать молоко населению напрямую, хозяйству необходимо купить пастеризаторы и танки-охладители.

Параллельно они ведут переговоры с компанией Ehrmann, которая запускает вторую линию по производству молочных продуктов и выбирает дополнительных поставщиков сырья. Завод готов оплачивать транспортировку молока и закупать его до 7 руб. за литр, т. е. на 2,5-3 руб. дороже, чем другие молокозаводы района. Сотрудничество с Ehrmann значительно стабилизирует сбыт молока. Как подсчитали управляющие “Сафоновского”, если Ehrmann будет забирать 70% надоя, выручка от его продажи за год превысит 6 млн. руб. Впрочем, по словам Андрея Жданова, начальника отдела закупок молочного сырья Ehrmann, компания пока не пришла к окончательному решению по сотрудничеству с “Сафоновским”: в прошлом году представители завода протестировали сафоновское молоко и остались недовольны его качеством.

По словам Куцебы, РСХБ ведет переговоры с потенциальными инвесторами агрофирмы “Сафоновское”, среди которых Микояновский, Раменский, Малаховский мясокомбинаты, мясокомбинат “Богатырь”, АПК “Агрос”. “В “Сафоновском” темных пятен для нас уже не существует, мы досконально знаем всю экономику этого предприятия”, - говорит Сергей Куцеба.

Изначально и банк, и власти Раменского района исходили из того, что, во что бы то ни стало необходимо сохранить бизнес должника. На это и было направлено конкурсное производство. Было образовано дочернее предприятие ЗАО "Сафоновское" - ООО "Агрофирма "Сафоновское", куда постепенно перешел весь профильный бизнес должника. Перешли и люди, сохранив работу и зарплаты. После реализации на торгах непрофильных активов "Сафоновского" удалось расплатиться с кредиторами первых четырех очередей.

На сегодняшний день, через полтора года конкурсного производства, на месте старого развалившегося и разворованного хозяйства теперь действует новое, не обремененное долгами, сохранившее бизнес и людей. Россельхозбанк открыл агрофирме "Сафоновское" кредитную линию, взял хозяйство на полное кредитно-финансовое обслуживание.

Власти Раменского района оказывали банку всю посильную помощь в этом сложном деле - оздоровлении через банкротство. Не остались в стороне и прежние кредиторы, Мясокомбинат "Раменский", к примеру, несмотря на то, что так и не получил свои деньги с банкрота, зато получил нового партнера по бизнесу - надежного поставщика сырья - агрофирму "Сафоновское". На мясокомбинате уверены в том, что со временем деньги свои вернут.

УПРАВЛЯЮЩИЕ “САФОНОВСКОГО”:

Клоков Владимир Михайлович

В 1973 г. закончил Рязанский сельскохозяйственный институт по специальности “инженер-механик сельского хозяйства”. Работать начал в 1964 г., был инженером-механиком, главным инженером, директором совхоза в Рязанской области. С 2000 г. - исполнительный директор ЗАО “Сафоновское”.

Князев Олег Анатольевич

В 1988 г. закончил техникум Госбанка СССР, в 1994 г. - Государственную финансовую академию при правительстве РФ. В 1990-1991 гг. - экономист операционного отдела Промстройбанка РФ, затем старший экономист отдела кредитования и финансирования промышленности. С 1992 г. - начальник отдела кредитования Межпромбанка. С 1993 по 1999 г. - председатель правления КБ “Финансовая инициатива”, с 1999 г. - директор ДКО ММБ “Банк Москвы”. С 2000 г. - замдиректора департамента кредитования ОАО “Россельхозбанк”.

Сысонов Сергей Владимирович

В 1993 г. закончил Омский государственный университет, факультет экономики и социологии труда. В 1999 г. - МИПК РЭА им. Г.В. Плеханова, факультет оценки объектов и прав собственности.

С 1992 по 1993 г. работал руководителем отдела налогообложения ИЧП, СЧП ГНИ по Ленинскому району г. Омска. В 1993 г. назначен старшим экономистом омского филиала РСХБ (АПБ). С 1995 по 1997 г. - аудитор страховых организаций г. Омска. В 1997 г. занял должность замдиректора омской компании “Независимая экспертиза “Флагман””.

В 2001-2002 гг. - замдиректора казначейства департамента управления ресурсами и кредитования Россельхозбанка. С 2002 г. - помощник конкурсного управляющего ЗАО “Сафоновское”.

Куцеба Сергей Михайлович

В 1984 г. окончил Московский авиационный институт им. Орджоникидзе, защитил диплом по специальности “оснащение летательных аппаратов”. В 1989 г. за цикл научных работ был удостоен премии им. Ленинского комсомола в области науки и техники. В 1998 г. прошел обучение в Высшей школе приватизации и предпринимательства, успешно сдал квалификационные экзамены и получил аттестат антикризисного управляющего. В 1999 г. окончил Финансовую академию при правительстве РФ, защитил диплом по специальности “финансы и кредит”. В 2002 г. прошел переподготовку в Московском государственном университете экономики, статистики и информатики по программе подготовки специалистов по антикризисному управлению.

Опыт научной и руководящей работы приобрел в Центральном научно-исследовательском институте Министерства оборонной промышленности СССР, где занимался анализом эффективности и моделирования сложных технических систем. С 1989 г. работал в производственно-коммерческих организациях, был председателем научно-технического совета Отраслевого инженерного центра МОП СССР, директором Научно-исследовательского центра конверсионных проектов. С 1997 г. возглавлял отдел внешнего управления и банкротств в АКБ “СБС-Агро”.

Лично руководил процедурой банкротства ряда предприятий в качестве временного управляющего, внешнего управляющего и конкурсного управляющего. В 1999 г. получил лицензию арбитражного управляющего.

С 2000 г. работает в Россельхозбанке, в настоящее время занимает должность начальника управления по обеспечению кредитных проектов.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Кризисное состояние экономики, падение объёмов промышленного производства, рост взаимных неплатежей, нехватка оборотных средств обусловливают необходимость разработки на предприятии стратегии антикризисного управления.

Из-за кризиса 90-х гг. ЗАО “Сафоновское” было на грани разорения. Это никак нельзя было допустить, так как было бы потеряно одно из самых крупных хозяйств Подмосковья по откорму свиней и производству молока.

“Сафоновское” нужно было реструктурировать, перегруппировав финансовые, материальные, технологические и управленческие ресурсы, сконцентрировавшись на перспективных рынках, углубить работу с потребителем и перейти к новому товарному ряду, добиться устойчивого положения на рынке.

Для реструктуризации ЗАО “Сафоновского” можно было использовать две меры по выходу предприятия из кризиса: санацию и банкротство.

При санации за срок 4-5 лет необходимо погасить всю задолженность целиком, а при банкротстве возвратить только часть долгов, но уже за более короткий период - 2-3 года.

Из-за больших долгов “Сафоновского” специалисты Россельхозбанка решили, что процедура банкротства здесь целесообразнее. После процедуры банкротства банк рассчитывал, что расплатившись с кредиторами ЗАО “Сафоновское” будет продано крупному агрохолдингу или мясокомбинату.

Стратегия ликвидации неразрывно связана с реструктуризацией предприятия. Данная стратегия отождествляется с процессом освобождения предприятия от низкорентабельных производств и создания потенциала для ускоренного развития перспективных производств.

И действительно банк выбрал правильный путь, ведь у предприятия были достаточно большие долги, которые при санации наверняка не были бы погашены, а при банкротстве предприятие могли реконструировать и продать налаженный бизнес новому владельцу, сохранив при этом одно из самых крупных хозяйств Подмосковья.

Введенное сначала внешнее управление через год сменяет конкурсное управление, которое предполагает реализацию активов и незамедлительный расчет с кредиторами. Таким образом, управляющим агрофирмой “Сафоновское” сразу не пришлось уволить всех сотрудников. Было образовано дочернее предприятие ЗАО "Сафоновское" - ООО "Агрофирма "Сафоновское", куда постепенно перешел весь профильный бизнес должника, перешли и люди, сохранив работу и зарплаты.

Было решено, что дочернее предприятие ЗАО "Сафоновского" - агрофирма “Сафоновское” будет специализироваться на производстве свинины и молока как наиболее рентабельных видах сельхозпроизводства.

В новое хозяйство кредиторы переводят действующие активы старого, оставив на балансе ЗАО “Сафоновское” непрофильные активы - разрушенные теплицы, заброшенные жилые здания, которые постепенно реализовались, а вырученные деньги шли на погашение долгов. Таким образом, за счет реализации непрофильных активов ”Сафоновское” расплатилось по первой и второй очереди долгов.

Новое руководство “Сафоновского” “реставрирует” практически разрушенное предприятие и оформляет документы, фиксирующие права собственности, поскольку конкурсные управляющие решают создать бизнес, а затем продать его.

За счет реализации непрофильных активов и проведения некоторой реконструкции рентабельность предприятия возрастает на 6%.

Уже к началу 2003 г. “Сафоновское” подошло к расчету по долгам третьей, четвертой и пятой очередей. Агрофирма “Сафоновское” копила “конкурсную массу”, консолидировала действующие активы и реализовала оставшиеся непрофильные, для погашения всех долгов и завершения процедуры банкротства.

Руководители “Сафоновского” сумели грамотно привлечь кредиторов, Раменский мясокомбинат выдал годовой кредит “Сафоновскому” на сумму 3 млн. руб., так как был заинтересован в создании собственной сырьевой базы. Однако в июне 2001 г. мясокомбинат вышел из программы финансового оздоровления “Сафоновского”, поскольку развивать собственную сырьевую базу ему стало не по силам.

Для поддержания производства Россельхозбанк решил выделить предприятию кредит на сумму 2 млн. руб. и еще жестче контролировать расходы.

Руководство решает, купив станки-охладители продавать часть молока напрямую потребителям. Также из-за переговоров с Ehrmann и сотрудничеству с ними на более выгодных для “Сафоновского” условиях значительно возрастает прибыль предприятия, несмотря на перепрофилирование Раменского молокозавода.

Также банк вёл переговоры с потенциальными инвесторами агрофирмы “Сафоновское”: Микояновским, Раменским, Малаховским мясокомбинатами, также с мясокомбинатами “Богатырь”, АПК “Агрос”.

На данный момент, на месте старого развалившегося и разворованного хозяйства теперь действует новое, не обремененное долгами, сохранившее бизнес и людей.

Сегодня "Сафоновское" - это три тысячи свиней, 600 голов крупного рогатого скота, чистая кредитная история и возможность отправиться в плавание без груза старых лет.

Я считаю, что антикризисное управление “Сафоновского” проведено достаточно эффективно. Руководство добилось своей цели - реконструкции предприятия и продаже его крупному агрохолдингу.

Работники ЗАО “Сафоновское” сохранили свои места и зарплату, что очень важно. Страна не потеряла одно из самых крупных хозяйств Подмосковья по откорму свиней и производству молока.

Кроме банкротства, для реструктуризации предприятия можно было ещё использовать санацию, т.е. меры по восстановлению платежеспособности должника в целях предупреждения банкротства. Но это было бы достаточно рискованно, так как долг предприятия был достаточно большой, он перевалил за 40 млн. рублей и “Сафоновское” могло бы не справиться с возложенными на него требованиями.

Я думаю, что санация наиболее эффективна при небольших долгах предприятий, что нельзя было сказать о долге ЗАО “Сафоновского”. Поэтому, на мой взгляд, руководство ЗАО “Сафоновского” выбрало верную стратегию по выходу предприятия из кризиса.

Россельхозбанк правильно выбрал стратегии финансового оздоровления предприятия.

На деятельность организации влияли неблагоприятные факторы внешней среды, такие как: перепрофилирование Раменского молокозавода; пожара в убойном цехе; гибели, из-за сильной засухи, большой части трав и посевов кормовых культур; с трудностями привлечения новых кадров в хозяйство. Но руководство смогло оперативно решить все проблемы агрофирмы, усовершенствовать её структуру, в соответствии с изменениями внешней среды.

В Подмосковье у Россельхозбанка, помимо "Сафоновского", еще четыре хозяйства, в которых активно "обкатываются" различные схемы финансового оздоровления предприятий АПК, и которые в самое ближайшее будущее будут использованы во всех 62 регионах России, где у банка есть свои филиалы.

ЛИТЕРАТУРА

1. Комментарий части первой Гражданского кодекса Российской Федерации. - М.: Спарк, 1995.

2.“Хозяйство и право” от 02.03.1995, № 03(218), Власов В.

“Банкротство и безработица: пороки законодательства”.

3. “Хозяйство и право” от 29.04.1996, № 05(232), Зинченко С. и др.

“Банкротство и правоприменительная практика”.

4. Журнал “Агробизнес”, №2 (апрель) 2003, Ткаченко Е. ”ЗАО "Сафоновское": История одного банкротства”.