Основные факторы развития глобальных финансовых центров

Размещено на http://www.allbest.ru/

Основные факторы развития глобальных финансовых центров

И.М. Блохина, канд. экон. наук, доцент

Аннотация

В статье предпринята попытка выявления ключевых факторов формирования и развития международных финансовых центров на основе анализа конкурентных преимуществ трех центров финансовой системы, которые занимают одни из лидирующих позиций, а именно Лондона, Нью-Йорка и Токио. Актуальность данной статьи главным образом обусловлена непрерывными процессами глобализации, проходящими в мире. Также сделан вывод о наличии общих факторов конкурентоспособности глобальных финансовых центров.

Ключевые слова: международный финансовый центр, международные финансы, страны, рейтинг, мировой финансовый рынок.

глобальный финансовый конкурентный центр

В современном мире не теряют актуальности процессы глобализации и интернационализации экономики. В связи с возрастающими объемами финансовых потоков стала усиливаться концентрация всех участников экономических процессов и консолидация финансовых центров. Каждое государство стремиться стать, если не мировым финансовым центром, то, по крайне мере, региональным. Подобные центры способствуют притоку капитала в страну, повышают экономический потенциал, усиливают позиции страны в мировой хозяйственной системе и т.д. В связи с этим важно определить ключевые факторы успешного развития глобальных финансовых центров.

До Первой мировой войны главным финансовым центром мира являлся Лондон. После Первой Мировой войны ведущие финансовые центры переместились в США. Однако после 1950? х годов положение США как мирового финансового центра сильно снизилось в связи с возникновением новых [2].

Страны континентальной Европы пытались создать собственный финансовый центр в течение полувека, однако о закреплении результата стало возможным говорить лишь в 1999 году, когда была введена единая валюта - евро. Это позволило ведущим европейским державам объединить усилия и создать единый рынок, способный реально конкурировать с американским.

Современный рейтинг глобальных финансовых центров, характеризующий перенос основной конкуренции между МФЦ представлен в таблице 1 [3].

Таблица 1. Рейтинг глобальных финансовых центров (GFCI) по версии Z/YEN Group на март 2017 г.

Представленный индекс GFCI составлен компанией Z/YEN (Лондон) на основе следующих групп факторов:

- люди - квалификация рабочей силы и ее доступность, гибкость рынка труда, качество бизнес образования;

- бизнес среда - государственное регулирование, уровень налогообложения, уровень коррупции, степень экономической свободы;

- инфраструктура - ставки арендой платы, доступность услуг;

- доступность рынков - разнообразие финансовых инструментов (акций, облигаций), объемы сделок с ними, уровень кластеризации рынков;

- общая конкурентоспособность - уровень цен, качество жизни.

Согласно данному рейтингу лидером является Лондон. Зарождение мирового финансового центра произошло во многом благодаря проведенной Маргарет Тэтчер реформе, которая называлась «большой взрыв». Сейчас почти 80% европейских хедж?фондов управляются из Лондона.

Его огромное преимущество заключается в географическом положении. Находясь в Лондоне, посередине между азиатскими рынками и США, трейдеры фактически могут работать 24 часа в сутки. Итак, Лондон сочетает в себе:

- наличие крупного финансового рынка;

- открытость экономики в целом;

- отсутствие большого бюрократического аппарата;

- низкий уровень коррупции;

- благоприятное для экономики законодательство;

- развитая инфраструктура;

- стабильная экономическая и политическая ситуация.

Второе место занимает Нью-Йорк. В этом городе располагаются правления большинства крупнейших банков, страховых и других корпораций. Компании, правления которых находятся в других городах, обычно имеют в Нью--Йорке свои представительства.

Этого удалось достичь благодаря немалому числу факторов:

- наличие эффективной, современной, технологичной фондовой биржи;

- устойчивое валютно-финансовое положение страны;

- наличие эффективных международных систем связи;

- наличие квалифицированных кадров.

История Токио как одного из крупнейших финансовых центров в Азии началась в середине 1990?х годов, когда правительство Японии провело комплекс реформ, направленных на внедрение рыночных механизмов для создания мирового финансового цента, который будет способен конкурировать с аналогичными рынками развитых стран. С тех пор столица Японии прочно обосновалась на лидирующих строчках всех рейтингов. К основным преимуществам Токио как МФЦ относятся:

- благоприятное географическое положение с точки зрения специализации МФЦ;

- развитая система фондовых и валютной бирж и обслуживающей их инфраструктуры;

- обеспечение условий для подготовки квалифицированного персонала для обслуживания МФЦ;

- стабильная и предсказуемая система регулирования, функционирующая по международным правилам работы на финансовых рынках.

Однако у каждого МФЦ есть свои факторы, замедляющие их развитие. Так, в Нью-Йорке таковыми являются ужесточение законодательных требований к прозрачности деятельности компаний, жесткое регулирование банковской сферы, высокая стоимость услуг финансовых посредников и склонность крупных компаний к судебным разбирательствам.

Что касается Лондона, такими факторами являются чрезмерное нормативно правовое регулирование деятельности участников финансового рынка, высокие ставки налога на прибыль.

В Токио также существует ряд причин, тормозящих его развитие как международного финансового центра. Главными недостатками являются жесткое регулирование рынка, высокий уровень налогообложения, протекционизм в отношении национальных банков и языковой барьер.

На основе приведенных данных, можно выделить следующие ключевые факторы формирования международного финансового центра:

- наличие крупного финансового рынка;

- открытость экономики, движения капиталов, трудовых ресурсов;

- отсутствие коррупции (очень низкий уровень);

- благоприятная законодательная база;

- удобное географическое местоположение;

- развитая инфраструктура города;

- высокие темпы развития;

- стабильная экономическая и политическая ситуация в стране.

Имея все вышеперечисленные факторы, любой город способен конкурировать с лидирующими финансовыми центрами мира, однако формирование данных преимуществ требует существенных усилий как со стороны национального правительства, так и со стороны бизнес сообщества. Объединение их стремлений и сочетание ряда объективных факторов приводит к развитию международных финансовых центров. Что касается России и Москвы в частности, то тут стоит заметить, что в Москве отсутствуют практически все вышеперечисленные факторы. Таким образом, Москва не может являться крупным финансовым центром, что и видно в таблице 1. Москва занимает 85 место в рейтинге глобальных финансовых центров по версии Z/YEN Group. Для развития Москвы как финансового центра, Правительству РФ следует проводить масштабные реформы, направленные на сокращения уровня коррупции, развитие инфраструктуры Москвы, улучшению законодательной базы и т.д. [1].

Библиографический список

1. Личный финансовый университет. Мировые центры опоры современных финансовых рынков. - Электронный ресурс. Режим доступа: http://finuni.ru/mirovye-centry-opory-sovremennykh-finansovyh-rynkov/

2. Международные финансовые центры. - Электронный ресурс. Режим доступа: http://www.ippnou.ru/print/006016/

3. Официальный сайт коммерческого аналитического центра «Z/YEN». - Электронный ресурс. Режим доступа: http://www.zyen.com/

Размещено на Allbest.ru