Оценка последствий прямых иностранных инвестиций на развитие группы стран БРИКС

Размещено на http://www.allbest.ru

Размещено на http://www.allbest.ru

В современной экономике мировые инвестиционные потоки приобретают все большую значимость в отношении вопроса уровня развития той или иной страны. Любое государство, независимо от степени ее экономического развития, заинтересовано в привлечении прямых иностранных инвестиций. Большинство экономистов оценивает прямые иностранные инвестиции для принимающих стран как положительный фактор. Бесспорно, они становятся дополнительным источником капиталовложений в экономику, способствующим росту производительности труда и занятости. ПИИ, как правило, сопровождаются новыми знаниями, технологиями, методами организации бизнес-процессов, способными качественно изменить промышленный капитал и влиться в мировое разделение труда. Но если обраться к мировой практике, прямые иностранные инвестиции способны оказывать не только позитивное, но и негативное влияние на экономическое развитие принимающей страны, являться источником рисков и негативных косвенных эффектов. Причем иногда это негативное влияние существенно превышает позитивное. Такие противоречия в отношении данного вопроса обуславливают важность и актуальность выбранной темы.

В статье мы рассмотрим возможные варианты последствий ПИИ на экономики стран БРИКС. Как известно, БРИКС является аббревиатурой ассоциации пяти основных развивающихся национальных экономик: Бразилии, России, Индии, Китая и ЮАР. Группа была первоначально известна как «БРИК» перед включением Южной Африке в 2010 году. Члены БРИКС - это, как правило, развивающиеся или новые индустриальные страны, отличающиеся своими большими, быстро растущими экономиками и значительным влиянием на региональных и глобальных рынках. Все пять участников БРИКС - члены G-20. Для начала обратимся к статистическим данным ЮНКТАД, для того, чтобы определить и обозначить уровень зарубежного инвестирования в страны БРИКС.

Таблица 1. Прямые иностранные инвестиции стран БРИКС, млн долл. США, 2008-2015 гг.

Исходя из данных таблицы можно сделать вывод, что страны БРИКС пользуются популярностью среди иностранных инвесторов. Они привлекают инвесторов различными факторами и условиями. Прежде всего, эти страны - кладезь мировых трудовых и сырьевых ресурсов. Наряду с общими условиями, повышающими популярность стран БРИКС среди иностранных инвесторов, есть еще одно: международные инвесторы учитывают динамичное экономическое развитие, гарантирующее возврат вложенных средств и стабильную доходность. Безусловно, иностранный капитал оказывает влияние на состояние национальной экономики страны.

Широко распространено мнение о том, что ПИИ положительно сказываются на экономическом развитии страны и служат мощным рычагом на пути укрепления национальной экономики. ПИИ для принимающих стран являются не просто финансовыми потоками, а возможностью повысить качество жизни населения и в целом уровень благосостояния страны. Для стран БРИКС привлечение иностранных инвестиций является одной из наиболее важных и стратегически важных задач. Однако важно отметить, что последствия ПИИ могут носить как положительный, так и отрицательный характер для экономики страны-реципиента.

Существуют две альтернативные концепции, подхода к определению последствий ПИИ на экономику страны: первая делает упор на том, что иностранные инвесторы наращивают капиталовложения в производство, что в условиях конкуренции со стороны местных фирм приводит к увеличению производительности труда. Во второй концепции большое внимание уделяется тому, что ПИИ могут оказывать потенциально разрушительное воздействие, которое некоторые иностранные инвесторы могут оказать на национальные экономики в случае отсутствия конкуренции со стороны местных производителей. Безусловно, обе этих точки зрения имеют право на существование, т. к. обе располагают определенными аргументами в свою защиту (см. рис. 1).

Рис. 1. Два подхода к оценке последствий ПИИ на национальную экономику страны-реципиента

Итак, самое распространенное и популярное мнение в отношении ПИИ заключается в том, что они выступают в роли дополнительного источника капитальных вложений в производственный потенциал страны. Иностранный капитал увеличивает и пополняет собственные источники принимающей страны, тем самым увеличивая ее производственную мощность и способность производить большее количество товаров и услуг. Иностранный инвестор, осуществляя свою деятельность, финансирует деятельность предприятия, что в свою очередь положительно влияет на кредитную сферу страны-реципиента. Это вызывает понижение процентной ставки банковских кредитов и служит еще одним стимулом к внутренним инвестициям. Однако здесь есть и ряд негативных факторов. В основном прямое инвестирование тесно связано с проникновением ТНК в экономику страны. Зачастую ТНК развивают в принимающей стране те отрасли, которые выгодны им, но не те, которые были бы выгоднее стране. Если речь идет о крупной и устойчиво развивающейся компании, то она, на правах монополии, полностью захватывает ту или иную отрасль, злоупотребляя своим положением. Если ТНК производят ПИИ в наиболее привлекательную для них отрасль, туда же будут направленные и многие другие инвестиционные потоки различных местных компаний и внутренних инвесторов. Последствия такой деятельности могут быть непредсказуемыми. Возможно, это может привести к эффекту так называемой «голландской болезни», когда реальный курс национальной валюты укрепляется из-за переизбытка инвестиций в отдельном секторе экономики. Все это оказывает негативный эффект на экономическое развитие страны.

Поэтому очень важно со стороны принимающей страны грамотно и четко сформулировать соответствующее законодательство, чтобы избежать подобного развития сценария и защитить отечественных производителей. Еще одним следствием осуществления ПИИ является передача эффективных методов управления. В процессе прямого инвестирования управленческий персонал отечественных компаний перенимает опыт иностранных специалистов-управленцев. Прежде чем давать оценку последствиям передачи опыта, следует учесть многие факторы: это и законодательная и налоговая системы страны, ее национально-культурная среда, особенности ее развития, менталитет, образовательный уровень и соответствующее технологическое развитие. Если перенимаемые методы в корне не подходят под условия, сложившиеся в принимающей стране, то результат может быть непредсказуем. В лучшем случае они просто не сработают, а в худшем - нанесут мощнейший урон на существующее производство и разрушат сложившуюся систему. Страна-реципиент может быть просто напросто не готова к серьезным изменениям, что может полностью разрушить институциональную систему, особенно если в этом принимают активное участие ТНК. Так же, в процессе инвестирования происходит передача новых технологий из страны-донора в принимающую страну. Привлечение иностранного капитала, вовлечение дополнительных ресурсов в национальное производство способствует смене типа развития производства в стране-реципиенте. Страны группы БРИКС развиваются по экстенсивному типу развития. После того, как в страну прибывает иностранный капитал и вместе с ним новые передовые технологии и инновации, на смену экстенсивному типу развития приходит интенсивный, когда увеличение объемов производства и наращивание производственных мощностей происходит за счет внедрения технологий высокого уровня. Однако и здесь есть обратная, отрицательная сторона. Вследствие передачи технологий из одной страны в другую может развиться технологическая зависимость от иностранных инвесторов. В принимающей стране пропадает необходимость национального технологического развития и разработок в сфере НИОКР, т.к. у отечественных исследовательских центров пропадает стимул к разработкам и внедрению новых технологий в производство. Чаще всего ТНК, следуя своей стратегии и задачам, всячески способствуют созданию условий оттока умов в пользу страны-донора.

Одним из следствий осуществления ПИИ является создание новых рабочих мест, улучшение условий труда, качества социальной инфраструктуры в стране и влияет на общий уровень благосостояния населения. Со стороны как иностранных, так и местных предприятий наблюдается повышенный спрос на квалифицированную рабочую силу, что в свою очередь оказывает положительное влияние на уровень заработной платы. Конкуренция между работниками в данном случае положительно сказывается на общей картине и оказывает положительный совокупный эффект на качество труда. Однако и здесь есть один очень важный момент. В случае большой разницы между стоимостью квалифицированного труда в стране-реципиенте и стране-доноре, приток ПИИ может привести к увеличению социального неравенства из-за разных уровней заработной платы. Помимо этого, ПИИ оказывают значительное влияние на платежный баланс страны. Говоря о краткосрочной перспективе, можно с уверенностью отметить положительное влияние. Но в долгосрочном периоде возможна явная или скрытая репатриация капитала, а иногда и товарные потоки могут создать вокруг объекта ПИИ серьезные негативные последствия, путем оказания давления на него. Хотелось бы отметить, что если инвестиции осуществляются в отрасль машиностроения, то говорить о положительном влиянии ПИИ на платежный баланс нельзя. Причиной этому служит высокая доля импортных ресурсов и сырья, которые используются при производстве продуктов машиностроения. иностранный инвестиционный платежный

Подводя итоги, обратимся к исследованиям воздействия ПИИ на экономику стран-реципиентов, проведенным ведущими учеными ЮНКТАД и ОЭСР, которые определяют положительное влияние ПИИ на экономику принимающей страны только при наличии грамотной политики по привлечению и использованию иностранных инвестиций.

При отсутствии такой программы и продуманной инвестиционной политики взаимодействия с прямыми иностранными инвесторами, осуществляющими финансовые вложения в страну, приток ПИИ может крайне негативно повлиять как на международную конкурентоспособность страны, так и на перспективы ее дальнейшего экономического роста.

Литература

1. Матраева Л.В., Ерохин С.Г. Прямые иностранные инвестиции в современной мировой экономике, - М.: Дашков и К. - 196 с.

2. Матраева Л.В., Филатова Ю.М., Ерохин С.Г. Иностранные инвестиции: учебник - 2014 с. 44.

3. Сухарева О. И., Юсупова Н. Н. “Компрессор” для экономики -- эффекты притока прямых иностранных инвестиций // Банковское дело. -- 2013. -- № 4 -- C. 30-38.

4. БРИКС Совместная статистическая публикация. Электронный ресурс. Режим доступа: http://www.gks.ru/free_doc/doc_2015/BRIKS_RUS.pdf

5. Сайт ЮНКТАД// Электронный ресурс. Режим доступа: http://unctad.org/

6. Сайт Международного Валютного Фонда// Электронный ресурс. Режим доступа: http://www.imf.org/

Размещено на Allbest.ru