Инвестиционное сотрудничество Бразилии, России, Индии, Китая и Южно-Африканской Республики

Размещено на http://www.allbest.ru/

ИНВЕСТИЦИОННОЕ СОТРУДНИЧЕСТВО СТРАН БРИКС

INVESTMENT COOPERATION OF THE BRICS MEMBERS

Раджабова С.Ш.

Российский университет дружбы народов Москва, Россия

Radzhabova S.

Peoples' Friendship University of Russia Moscow, Russia

Современные международные отношения характеризуются многополярностью развития, одной из важных частей которого является стремительный рост экономик стран с развивающимися рынками, которые оказывают значительное влияние на все аспекты глобального мира.

Странам БРИКС отводится особая роль в многообразии развивающихся экономик. Тандем является сравнительно молодым и еще ищет свое место не только в системе международных отношений, но и в экономической, политической и социальных сферах. БРИКС является группой из пяти стран: Бразилия (B), Россия (R), Индия (I), Китай (C), Южно-Африканская Республика (S). 9 июля 2008 г. в Тояко-Онсэн, Япония после встречи «Большой восьмёрки» состоялась первая встреча глав государств БРИК. Первый саммит БРИК с участием глав стран состоялся в Екатеринбурге 16 июня 2009 г. В 2011 году к группе присоединилось еще одно государство - ЮАР. БРИКС занимает 26,7% от общемировой территории, в странах проживает 41,8% мирового населения BRICS and the global economy [Электронный ресурс] // Национальный комитет по исследованию БРИКС, Россия. - Электрон. дан. - Режим доступа:

http://nkibrics.ru/system/brics/docs/data/54c7/a13d/6272/6937/f918/0000/original/BRICS_AND_THE_GLOBA L_ECONOMY.pdf?1422369085. - Загл. с экрана. - На англ. (дата обращения 03.12.2016) . В 2014 г. доля БРИКС в мировом ВВП составляла 21,6%. В них сосредоточено около 30% промышленного и 45% сельскохозяйственного производства. Доля стран в мировой торговле в 2014 г. составила 19%, продемонстрировав значительный рост в 11% за последние 14 лет International trade statistic 2015 [Электронный ресурс] // World trade organization. - Электрон. дан. - Режим доступа: https://www.wto.org/english/res_e/statis_e/its2015_e/its15_highlights_e.pdf. - Загл. с экрана.

- На англ. (дата обращения 03.12.2016) .

Для создания из БРИКС одного из центральных элементов системы регулирования как политически-правового, так и финансово-экономического направления, потребуется усиления взаимодействия стран. Одним из самых главных направлений укрепления связей может стать инвестиционное сотрудничество, приносящее синергетический эффект, который обеспечивает расширение и других взаимосвязей.

Также страны БРИКС играют немаловажную роль в движении потоков ПИИ в глобальной экономике. Согласно данным отчета по мировым инвестициям ЮНКТАД, приток и отток инвестиций в странах БРИКС составляет 20,5% и 14,2% от мирового объема соответственно (Таблица 1).

Таблица 1 - Приток прямых иностранных инвестиций в страны БРИКС, 2009-2014 гг. (млн долл.)

Источник: составлено автором по базе данных ЮНКТАД (http://unctadstat.unctad.org/wds/TableViewer/tableView.aspx)

Общая характеристика инвестиционных отношений стран БРИКС. На протяжении пяти лет бессменным лидером является Китай. В 2014 г. на его долю приходится около 51% притока и 60% оттока ПИИ группы (128 млрд долл и 115 млрд долл. соответственно). Высокие значения притока ПИИ приходится на Бразилию - 24%, затем идут Индия - 14%, Россия - 8% и ЮАР - 2,2%. Максимальные доля инвестиции в страны БРИКС поступают из России - 29%, затем из Индии - 5%, ЮАР - 3,5% и Бразилии - 1,83% (Таблица 1, 2). Общий объем притока и оттока ПИИ в группе в 2014 г. составляет 252 млрд долл. и 192,5 млрд долл. соответственно. Если сравнивать с предыдущим годом, то наблюдается снижение на 16% и 3%.

Таблица 2 - Отток прямых иностранных инвестиций в страны БРИКС, 2009-2014 гг. (млн долл.)

Источник: составлено автором по базе данных ЮНКТАД (http://unctadstat.unctad.org/wds/TableViewer/tableView.aspx)

Потоки ПИИ из/в Китай. В 2013 г. объем ПИИ Китая в Бразилию достиг 4 млрд долл., в 2012 г. - 2,5 млрд долл., пиком был 2010 г., когда объем инвестиций достиг 12,7 млрд долл. (Таблица 3). Самой крупной сделкой в 2010 г. являлось приобретение китайской Sinopec 40% акций бразильского подразделения испанской компании Repsol -- RepsolYPF (третья по величине нефтедобывающая компания страны) за 7,1 млрд долл. Китай и Бразилия активно сотрудничают в нефтяной сфере. Так, в 2013 г. китайская компания Sinochem приобрела 35% акций бразильской государственной нефтяной компании Petrobras за 1539 млн долл. и осуществляет разработку нефтяного месторождения Parque das Conchas. В том же году китайские CNOOC и CNPC приобрели статус участников международного консорциума по разработке месторождения Libra на континентальном шельфе Бразилии, купив пакет акций (10%) за 1,4 млрд долл.

Таблица 3 - Приток и отток ПИИ Китая в/из стран БРИКС, 2014 г.

Источник: составлено и рассчитано автором по базе данных МВФ (http://data.imf.org/)

КНР инвестирует и в другие направления топливно-энергетического комплекса Бразилии. В 2012 г. китайская государственная электросетевая корпорация State Grid Corporation of China инвестировала 531 млрд долл. в бразильское подразделение испанской строительной компании ACS, оперирующее в области передачи электроэнергии.

Постепенно увеличиваются инвестиции в горнодобывающую и металлургическую промышленность Бразилии. Осуществлено строительство металлургического завода в Бразилии, разработка железной руды и т.д. Группа китайских компаний (CITIC Group, Taiyuan Iron &Steel Group и Baosteel Group Corp.) приобрела 15% акций Companhia Brasileira de Metalurgia e Mineracao, которая является самым крупным в мире производителем ниобия, используемого для упрочнения стали и производства автомобилей и газопроводов.

Китайские автопроизводители активно расширяют свое присутствие в Бразилии, инвестируя в строительство новых заводов, также создаются проекты по производству строительной техники, продуктов питания. Сотрудничество осуществляется в сфере электроники, в развитии бразильской инфраструктуры и банковского сектора.

Стоит отметить, что в Индии инвестиции Китая не столь велики, так как этому долго препятствовали определенные политические факторы. Но, по мере развития торгово-экономического сотрудничества, инвестиционные отношения начали набирать обороты.

Важным направлением китайских инвестиций стали металлургическая промышленность, машиностроительное и другое высокотехнологичное производство.

В 2012 г. китайской компанией Huawei Technologies было инвестировано 151 млн долл. в строительство на юге Индии предприятия, производящего сетевое оборудование. В Банглоре расположен исследовательский центр Huawei Technologies.

Совместно с индийским подразделением General Motors India, китайская компания Shanghai Auto осуществляет сборку легковых грузовиков. Проект оценивается в 350 млн долл. По данным Exim Bank, 10 китайских компаний имеют или строят заводы, а 100 - имеют свои представительства в Индии India and China. Friend, enemy, rival, investor [Электронный ресурс] // The economist. - Электрон. дан. - Режим доступа: http://www.economist.com/node/21557764. - Загл. с экрана. - На англ. яз. (дата обращения: 03.12.2016) .

ЮАР является важным плацдармом для Китая в экспансии африканского континента. Если говорить о конкретных проектах, то стоит отметить сделку Industrial and Commercial Bank of China и крупнейшего банка ЮАР Standard Bank Group Ltd. на покупку 20% акций в 2007 г., оцениваемую в 5,6 млрд долл., что позволило расширить объем операций не только в Африке, но и на других развивающихся рынках.

В 2011 г. китайская Jinchuan Group вложила 1360 млн долл. в покупку 100% акций компании Metorex, у которой имеется лицензия на разработку крупных медных и кобальтовых месторождений.

В отношении инвестиционного сотрудничества Китая и России, стоит заметить, что Китай является активным инвестором в российскую экономику. Сотрудничество было налажено в 1960-е гг., когда Китаем было создано 243 промышленных предприятия в России, ставшие основными китайскими промышленными производителями на начальных этапах индустриализации страны. Исходя из данных Росстата приток китайских инвестиций в российскую экономику в 2013 г. составил 27,8 млрд долл. (7,7% от общего притока ПИИ в Россию) По данным Федеральной службы государственной статистики // [Электронный ресурс] www.gks.ru (дата обращения: 10.11.2016) . Однако, по статистике Министерства коммерции и торговли КНР, общий объем китайского капитала в российской экономике в 2013 г. составляет 3,6 млрд долл. Российско-китайское инвестиционное сотрудничество. Торговое представительство Российской Федерации в Китайской Народной республике // [Электронный ресурс] http:// www.russchinatrade.ru/ru/rucn-cooperation/investment (дата обращения: 03.12.2016) . Такое расхождение в данных связано с наличием посредников в инвестиционном сотрудничестве, а также говорит об осторожности Китая в капиталовложениях в российскую экономику.

Основными направлениями инвестирования являются разработка полезных ископаемых, энергетика, торговля, лесное хозяйство, бытовая электроника, текстильная и легкая промышленность, сфера услуг, а также строительство.

Ведется сотрудничество китайской Sinopec с «Роснефтью». В 2005 г. китайская компания приобрела долю в проекте «Сахалин-3» за 3,5 млрд долл. Другая китайская компания CNPC приобрела 49% акций проекта по разработке нефтегазового месторождения в Иркутской области.

Компания «Хэмэн -- Дальний Восток», в которой находится 100% китайского капитала, осуществляет строительство рудника «Поперечный» (мощность 300 тыс. тонн в год) в Еврейской АО по добыче марганцевых руд для дальнейшей поставки в Китай. Запуск состоялся в 2015 г. Стоимость проекта оценивается в 1 млрд руб., при этом будет занято 600 человек. С 2011 г. совместное предприятие «РосКитИнвест» принимает участие в создании лесоперерабатывающего комплекса в Томской области. 95% акций являются собственностью китайской стороны.

Планируется совместно построить до 8 лесоперерабатывающих заводов к 2020 г. Общая стоимость проекта оценивается в 20 млрд руб. Осуществляется строительство жилья китайскими компаниями совместно с бурятсткими.

Ведется сотрудничество в строительстве электростанций, в реконструкции аэропорта в Калужской области, а также в области производства строительных материалов и автокомпонентов. На 2013 г. в России трудоустроены более 18,8 тыс. китайских граждан. Инвестиции России в Китай приобретают тенденцию роста. В 2014 г. их объем составил 440 млн долл. (Таблица 3), в общей сложности реализуется 2454 проектов.

Основными отраслями российских ПИИ являются строительство, обрабатывающая промышленность и транспортные перевозки. В 2013 г. China Natural Gas and Petroleum Corporation (CNPC) вступила в партнёрство с «Роснефтью» в проекте по разведке трех шельфовых участков в Арктике. Это важный шаг в реализации договоренностей о расширении сотрудничества в энергетической сфере, предусматривающий в обмен на китайские кредиты и доступ к российским ресурсам увеличение российского экспорта.

В 2014 г. та же CNPC и «Газпром» заключили самый крупный в истории России долгосрочный (на 30 лет) внешнеторговый контракт на поставку газа в КНР, общая сумма которого составляет 400 млрд долл., а объем поставки равен 38 млрд куб. м. газа в год. В связи с данным проектом осуществляется строительство и логистические работы общей суммой в 70 - 75 млрд долл. (российские - 55 млрд долл.), которые должны быть осуществлены за 4 года, что делает этот проект одним из крупнейших строительством в мире.

Осуществляется вложение российских инвестиций в строительство самолетов, в Китае находится филиал банка ВТБ а также создана крупная торговая сеть супер- и гипермаркетов New Cooperation Supermarket Chain Company, которые функционируют в 10 провинциях, что делает данный проект крупнейшим участием России на рынке розницы.

Потоки ПИИ из/в Индии (-ю). Индийские инвестиции в рамках БРИКС играют не столь важную роль, однако за последние годы быстро набирает обороты (Таблица 4). В Бразилии индийский капитал концентрируется в секторе IT-технологий, фармацевтическом, в секторе энергетики и автомобилестроения.

В 2010 г. крупный индийский производитель сахара Shree Renuca Sugar приобрел бразильские компании Vale Do Ivai и Equipav Asucar e Alcogol за 240 млн долл. и 331 млн долл. соответственно. Более 100 индийских компаний инвестировали в экономику ЮАР. В Их числе TATA Group, Mahindra & Mahindra, JSW - energy, Reliance, металлургическая Alcelormital S.A. инвестиционный сотрудничество международный иностранный

У России в Индии накоплено наибольший объем иностранных инвестиций. Хотя инвестиционное сотрудничество между странами возрастает, оно не соответствует их экономическому потенциалу. После распада СССР сотрудничество Индии и России было приостановлено до 2000-х г.

Согласно данным Торгового представительства России, объем российских инвестиций в Индию в 2013 г. достиг 608,8 млн долл. По данным Торгового представительства России в Индии // [Электронный ресурс] http://india.ved.gov.ru/ru (дата обращения: 09.12.2016) . Основная сумма приходится на финансовый сектор (545,1 млн долл.).

Объем инвестиций Индии в российскую экономику на 2012 г. составил 3179 млн долл. (Таблица 2). В основном они сосредоточены в нефтегазовом секторе (95,7% всех ПИИ в Россию) По данным торгового представительства России в Индии // [Электронный ресурс] http://rusembindia.com (дата обращения: 09.12.2016) . В большинстве своем они связаны с деятельностью индийской государственной компании ONGC Videsh Ltd. ONGC на основе соглашения от 2005 г. о разделении продукции, участвующая в реализации проекта «Сахалин-1» и имеет 20% долю участия. Общий объем инвестиции составляет 2,2 млрд долл. Хейфец Б. А.. Россия и БРИКС. Новые возможности для взаимных инвестиций. Монография. М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2014. -- 95 с. .

Компания заявила о готовности участвовать в проектах Роснефти на арктическом шельфе и предложила российской стороне 67% в любом проекте. Индия инвестирует свой капитал в российский сектор автомибилестроения (Tata Motors) и в энергетику (SUN Group). В России функционируют индийские банки (Commercial Bank of India Ltd. и ICICI Bank Eurasia).

Еще одним из основных направлений сотрудничества является военно-техническое, превращающееся из обычного торгового сотрудничества в научно-техническое и производственное. Развивается сотрудничество стран и в энергетике, машиностроении, в сфере высоких технологий, фармацевтики.

Таблица 4 - Приток и отток ПИИ Индии в/из стран БРИКС, суммарный объем 2000-2014 гг.

Источник: составлено и рассчитано автором по данным Министерства торговли и промышленности Индии, Департамента промышленной политики и стимулирования (http://dipp.nic.in)

Потоки ПИИ из/в Бразилии(-ю). По данным МВФ, инвестиции между Бразилией и странами БРИКС не столь велики. Из таблицы 5 видно, что основным преимуществом обладает Китай (2491 млн долл. - приток ПИИ из Китая в Бразилию, 193 млн долл. - отток ПИИ из Бразилии в Китай). Бразильская горнодобывающая компания Vale SA владеет 5 совместными предприятиями в Китае. В 2002 г. бразильская компания Embraer S.A. организовала в Китае совместное предприятие с Harbin Embraer Aircraft Industry Co Ltd в Харбине, занимающееся производством самолетов.

В Индии располагаются следующие бразильские компании: Markopolo S.A., занимающаяся производством автобусов, Stefanini - IT-технологии, Gerdau. Последняя является крупным мировым производителем специальных сталей и создала совместное предприятие с Kalyani group. Markopolo S.A. инвестировал в ЮАР и построил в г. Гермистоне завод, производящий автобусы.

Таблица 5 - Приток и отток ПИИ Бразилии в/из стран БРИКС за 2014 г.

Источник: составлено и рассчитано автором по базе данных МВФ (http://data.imf.org/)

Несмотря на то, что Бразилия и Россия являются крупнейшими торговыми партнерами, инвестиционной сотрудничество остается незаметным (Таблица 5). В начале 2000-х г. ситуация начала изменяться и в настоящее время такие российские компании, как Северсталь, Содружество, ТНК-ВР, Мечел, Газпром функционируют в Бразилии и имеют общие проекты с национальными компаниями. В 2010 г. российская Мечел приобрела 75% акций бразильской металлургической компании Usipar стоимость в 200 млн долл. 25% пакета акций бразильской «СПГ Минерасао» и лицензии на разработку восьми железорудных месторождений были приобретены компанией Северсталь за 49 млн долл. В Бразилии функционируют российские аудиторские и консалтинговые компании, осуществляется сотрудничество в агропромышленном и авиастроительном комплексах, в строительстве гидроэнергетических проектов, в сфере биотехнологиях и т.д.

Потоки ПИИ из/в ЮАР. Из таблицы 6 можно заметить, что доля инвестиции из ЮАР в страны БРИКС намного превосходит обратный поток (22% всего оттока ПИИ ЮАР приходится на страны БРИКС). Из нее также можно заметить, что самым крупным инвестором в экономику ЮАР является Китай (3,1% от общей. Такие южноафриканские компании, как De Beers, Anglo Platinum, Anglo American Family, South African Breweries, Anglo Gold и Anglo Coal. Функционируют в Китае. Компания MIH из ЮАР, занимающаяся развитием радио- и телевизионной связи, функционирует в сфере информации, являющаяся наиболее закрытой сферой в Китае. Ведущие южноафриканские банки также нашли свое место в китайской экономике.

Таблица 6 - Приток и отток ПИИ ЮАР в/из стран БРИКС, 2014 г.

Источник: составлено и рассчитано автором по базе данных МВФ (http://data.imf.org/)

South African Breweries -- Miller является второй крупной пивоваренной компанией в Индии и контролирует 2/3 рынка. Первым южноафриканским банком, получившим лицензию на проведение операций в Индии, является First Rand Group.

Весьма успешно на индийском рынке работают страховые компании ЮАР. В Бразилии южноафриканская AngloGold Ashanti, функционирующая в 11 странах мира, владеет предприятием по производству золота.

Инвестиционное сотрудничество ЮАР и России началось сравнительно недавно, но последняя уже занимает пятое место в экономике ЮАР по притоку инвестиций. В основном этому способствовало наличие уникальных природных ресурсов в южноафриканском регионе.

Российская государственная компания «Ренова» инвестирует в капитал завода Transalloys, с целью сотрудничества в переработке марганцевой руды. С южноафриканской компанией Factostep сотрудничает «Акадо» в осуществлении проектов по доступу в интернет. Норильский никель» владеет активами в ЮАР и совместным проектом Nkomati Mining, имеющий два рудника по добыче медноникелевых руд.

Таблица 7 - Приток и отток ПИИ России в/из стран БРИКС, 2014 г.

Источник: составлено и рассчитано по данным ЦБ (www.cbr.ru)

«Северсталь приобрел 25,6% акций южноафриканской металлургической Iron Mineral Beneficiation Services (IMBS), а также начала строительство металлургического завода. Вертикально-интегрированная металлургическая компания Evraz Group имеет 85% акций Evraz Highveld Steel and Vanadium. Общий объем инвестиций составляет 678 млн долл.

Российская экономика инвестирует и в финансовый сектор ЮАР. Ренессанс Капитал приобрела 100% акций компании BJM Securities, занимающаяся предоставлением брокерских и дилерских услуг. Ведется сотрудничество в атомной энергетике, в военно-технической отрасли, в различных проектах по добыче полезных ископаемых и драгоценностей.

Выводы

В работе рассмотрены объемы инвестирования в/из стран БРИКС, а также некоторые крупные совместные инвестиционные проекты группы. Из вышеуказанного можно сделать вывод о том, что сотрудничество стран является неоднородным. В группе выделяется достаточно сильный игрок - Китай, обладающий самыми высокими показателями по оттоку и притоку ПИИ из/в страны БРИКС. Одни из стран взаимодействуют весьма тесно (Китай - ЮАР), сотрудничество других не столь заметно (Россия - Бразилия). Однако направления взаимодействия стран разнообразные - от совместных проектов добывающей отрасли до совместных предприятий в финансовой сфере. К тому же страны группы имеют достаточный потенциал для усиления взаимодействия в инвестиционной сфере. Но реализация этого потенциала зависит от совместной активизации действий стран в данном направлении как на межгосударственном, так и на корпоративном уровнях. Так странами планируется совместная разработка дорожной карты инвестиционного сотрудничества на период 2020 - 2030 гг. ДКИС позволит активизировать не только инвестиционное, но и другие формы внешнеэкономического взаимодействия. В 2014 г. на саммите в Бразилии странами подписано соглашение о создании Нового банка развития БРИКС, целью которого является мобилизация финансовых ресурсов для инвестирования в инфраструктурные проекты. Однако, не смотря на положительные тенденции развития взаимосвязей в инвестиционной сфере, на данном этапе сотрудничества у стран БРИКС не существует совместных мегапроектов и они в большей степени заинтересованы в сотрудничестве с третьими странами, нежели с партнерами в группе.

Список литературы

1. BRICS and the global economy [Электронный ресурс] // Национальный комитет по исследованию БРИКС, Россия. - Электрон. дан. - Режим доступа: http://nkibrics.ru/system/brics/docs/data/54c7/a13d/6272/6937/f918/0000/original/BRICS_A ND_THE_GLOBAL_ECONOMY.pdf?1422369085. - Загл. с экрана. - На англ. (дата обращения 03.12.2016);

2. India and China: Friend, enemy, rival, investor // [Электронный ресурс] (http://www.economist.com/node/21557764 (дата обращения: 03.12.2016));

3. International trade statistic 2015 [Электронный ресурс] // World trade organization. - Электрон. дан. - Режим доступа: https://www.wto.org/english/res_e/statis_e/its2015_e/its15_highlights_e.pdf. - Загл. с экрана. - На англ. (дата обращения 03.12.2016);

4. World Investment Prospects Survey 2012-2014 / UNСTAD // United Nations. - New York and Geneva, 2012. - 16 p.;

5. База данных МВФ // [Электронный ресурс] (http://data.imf.org (дата обращения: 17.10.2016));

6. База данных ЮНКТАД // [Электронный ресурс] (http://unctadstat.unctad.org/wds/TableViewer/tableView.aspx (дата обращения: 17.10.2016));

7. Международный валютный фонд // [Электронный ресурс] (www.imf.org (дата обращения 31.10.2016));

8. Российско-китайское инвестиционное сотрудничество // [Электронный ресурс] (http:// www.russchinatrade.ru/ru/ru-cn-cooperation/investment (дата обращения: 03.12.2016));

9. Торговое представительство России в Индии // [Электронный ресурс] (http://rusembindia.com (дата обращения: 09.12.2016));

10. Федеральная служба государственной статистики // [Электронный ресурс] (www.gks.ru (дата обращения: 10.11.2016));

11. Хейфец Б. А.. Россия и БРИКС. Новые возможности для взаимных инвестиций.

12. Монография. М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2014. -- 95 с.;

13. Центральный Банк РФ // [Электронный ресурс] (www.cbr.ru (дата обращения: 20.11.2016)).

Размещено на Allbest.ru