Платежный баланс в России

Размещено на http://www.allbest.ru/

Федеральное агентство железнодорожного транспорта

Федеральное государственное бюджетное образовательное

учреждение высшего профессионального образования

«Омский государственный университет путей сообщения»

(ОмГУПС (ОмИИТ))

Кафедра «Экономика»

Платежный баланс в России

Курсовая работа

По дисциплине «Международные экономические отношения»

Выполнил:

студент группы 53в

Машталеров А.А.

Проверил:

Доктор экономических наук

Шпалтаков В.П.

Омск 2016



Содержание

платежный баланс российский регулирование

Введение

1. Платежный баланс как экономическая категория

1.1 Сущность и структура платежного баланса

1.2 Методы государственного регулирования платежного баланса

1.3 Теории платежного баланса

2. Составления платежного баланса и его оценка на примере Российской Федерации

2.1 Методология составления платежного баланса

2.2 Анализ платежного баланса Российской Федерации за 2013-2015 гг.

Заключение

Библиографический список



Введение

В настоящее время платежный баланс всесторонне изучается специалистами в области международных экономических отношениях как источник важнейшей информации, раскрывающей особенности участия страны в международном обмене товарами, услугами и капиталами.

Многогранные отношения между странами - экономические, политические, военные, культурные - порождают денежные платежи и поступления.

Органы государственной власти, определяющие экономическую, финансовую и денежно-кредитную деятельность страны, испытывают постоянную необходимость в информации о взаимоотношениях государства как субъекта международных экономических отношений с экономическими агентами внешнего мира. Такого рода информация также необходима самим экономическим агентам, для принятия решений относительно будущих действий на финансовых, валютных и денежных рынках, в области инвестиционной и ценовой политики.

Актуальность темы данной курсовой работы заключается в том, что платежный баланс представляет собой зеркальное отражение экономического состояния страны. Анализ платежного баланса позволяет сделать выводы о том, насколько эффективно страна позволяет управлять своей внешнеэкономической деятельностью и, соответственно, служить основой для принятия решений в области внешнеэкономической политики.

Платежный баланс дает возможность исследовать процесс осуществления иностранных капиталовложений в стране и отечественных капиталовложений за рубежом. Этот аспект анализа платежного баланса имеет особое значение для России на современном этапе ее развития.

Целью курсовой работы является изучение платежного баланса страны, выявления его составных элементов.

Для достижения данной цели в курсовой работе необходимо решить ряд задач:

1.Определить структуру платежного баланса страны;

2.Рассмотреть основные теории платежного баланса;

3.Изучить методы государственного регулирования платежного баланса;

4.Дать оценку платежного баланса Российской Федерации.



1. ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС КАК ЭКОНОМИЧЕСКАЯ КАТЕГОРИЯ

1.1 Сущность и структура платежного баланса

Существует множество различных определений понятия «платежный баланс», так как каждый автор трактует его по-своему.

Платежный баланс - это важный документ, составляемый государственными органами, в котором в денежном выражении показано состояние международного экономического обмена резидентов данной страны с внешним миром[1, с. 78].

Платежный баланс страны - соотношение денежных платежей, поступающих в страну из-за границы, и всех ее платежей за границу в течение определенного периода времени (год, квартал, месяц)[2].

В платежный баланс включаются все статьи, характеризующие поступление и расходование денежных средств по линии внешнеэкономических связей, имеющие место в течение года, а именно экспорт и импорт товаров и услуг; займы, предоставленные другим странам или полученные от них; движение золота, расходы туристов, проценты и дивиденды, полученные из-за границы или переведенные в другие страны.

Платежный баланс состоит из двух разделов: текущие операции и движение капиталов. Эти два раздела (два счета) балансируются между собой. Таким образом, платежный баланс есть сумма баланса текущих операций и баланса движения капитала. Наличие этих двух счетов показывает, что международные потоки фондов для финансирования накопления капитала и международные потоки товаров и услуг представляют собой две стороны одной медали. Платежный баланс может быть представлен как в таблице 1:



Таблица 1

Структура ПБ

Баланс текущих операций	Баланс движения капитала
экспорт товаров	приток капитала
импорт товаров	отток капитала
экспорт услуг	официальные резервы
импорт услуг
чистые доходы от инвестиций
чистые денежные переводы

Составной частью раздела «текущие операции» является торговый баланс, определяемый в виде разницы между стоимостью экспорта и импорта товаров.

Экспортируя товары, страна получает путем их продажи валютную выручку, а импортируя, затрачивает денежные средства на закупку.

Торговля услугами включает оплату заграничных перевозок, туризм, куплю и продажу патентов и лицензий, международное страхование. По каждой из данных позиций страна может иметь доходы и расходы в зависимости от того, продает она или покупает услуги.

Помимо торгового баланса и услуг в раздел текущих операций включаются денежные переводы, движение доходов на собственность за границей, то есть проценты, прибыль, дивиденды.

Еще одна важная статья баланса текущих операций - оплата процентов по иностранным займам и кредитам. Если страна берет валюту в долг от других государств, она обязана платить проценты, тогда как страна, предоставляющая кредит, наоборот, получает эти проценты в виде доходов.

Движение капиталов представляет собой отдельный раздел платежного баланса, состоящий из переводов финансовых средств для инвестирования в предприятия, покупки акций за границей.

Платежный баланс страны называют активным, когда сумма полученных средств от других стран меньше, чем сумма выплат. В противном случае платежный баланс будет пассивным.

Платежный баланс сводится с положительным сальдо, когда текущий платежный баланс в сумме с балансом движения капитала дает положительный результат, то есть чистые поступления от валюты являются положительными. Платежный баланс сводится с дефицитом, когда чистые поступления иностранной валюты по текущим операциям и балансу движения капитала являются отрицательными. При дефиците платежного баланса центральный банк сокращает свои резервы иностранной валюты, при положительном сальдо - формирует резервы. Дефицит платежного баланса по текущим операциям финансируется в основном чистым притоком капитала на счете движения капитала. И наоборот, актив текущего платежного баланса страны сопровождается чистым оттоком капитала по счету движения капитала. В последнем случае избыточные средства текущего платежного баланса страны будут использованы для покупки недвижимости или предоставления займов другим странам. В результате этого платежный баланс должен быть всегда сбалансированным.

Балансирующей основой платежного баланса являются золотовалютные резервы. Когда же говорят об активах и дефицитах платежных балансов, не учитывают официальные валютные резервы. Кризис платежного баланса возникает либо в результате того, что страна в течение длительного времени откладывала урегулирование дефицита текущего платежного баланса и истощила свои резервы, либо в результате того, что люди теряют доверие к политике правительства и боятся, что валюта обесценится.

Таким образом, важным финансовым документом в системе экономических отношений является платежный баланс, который отражает финансовое положение страны на международном рынке. Платежный баланс представляет собой статический документ, в котором в систематизированном виде отражены все внешнеэкономические операции страны с другими государствами за определенный период, а основными разделами платежного баланса являются баланс текущих операций и баланс движения капитала.

1.2 Методы регулирования платежного баланса

Государственное регулирование платежного баланса - это совокупность экономических, в том числе валютных, финансовых, денежно-кредитных мер, направленных на формирование основных статей платежного баланса[5].

Существует несколько основных методов государственного воздействия на состояние платежного баланса.

Первый метод - это прямой контроль, включая регламентацию импорта (например, через количественные ограничения), таможенные и другие сборы, запрет или ограничения на перевод за рубеж доходов по иностранным инвестициям и денежных трансфертов частных лиц, резкое сокращение безвозмездной помощи, вывоза краткосрочного и долгосрочного капитала и др. Подобные меры прямого контроля обычно вызывают сильные затруднения для многих фирм страны и соответственно воспринимаются враждебно.

В краткосрочном плане прямой контроль дает положительный эффект (он больше или меньше зависит от уровня соблюдения фирмами хозяйственного законодательства и способности правительства следить за выполнением своих решений). В долгосрочном плане эффект от этих мер противоречив, так как создается «тепличный режим» для местных производителей, снижается интерес иностранных инвесторов к стране из-за запрета на перевод их доходов, возникают трудности с привлечением иностранных специалистов, создаются препятствия для расширения за рубежом товаро- и услугопроводящей сети для отечественных экспортеров[3].

Второй метод - дефляция (т.е. борьба с инфляцией), которая нацелена на сокращение внутреннего спроса, включает ограничение бюджетных расходов, замораживание цен и заработной платы. В аспекте регулирования платежного баланса дефляционная политика направлена на снижение цен и повышение конкурентоспособности товаров и услуг.

Ее инструментами служат финансовые и денежно-кредитные меры: уменьшение бюджетного дефицита, изменения учетной ставки центрального банка (дисконтная политика), кредитные ограничения, установление целевых ориентиров роста денежной массы и инфляции (таргетирование). В условиях экономического спада, при наличии большой армии безработных и резервов неиспользованных производственных мощностей политика дефляции ведет к дальнейшему падению производства и занятости. Она связана с наступлением на жизненный уровень трудящихся и обострением социальных конфликтов[6].

Третий метод - изменения обменного курса.

И при твердом, и при плавающем курсе они проходят под сильным контролем и влиянием государства. Так, даже в условиях плавающего курса государство (обычно в лице центрального банка страны) часто стремится удержать эти колебания в определенных пределах, ориентируясь на так называемые курсовые цели, дабы избежать сильных экономических потрясений.

Изменения обменного курса помогают государству регулировать равновесие платежного баланса, но при этом надо учитывать, что эффект от ревальвации/девальвации ослабляется эластичностью экспорта и импорта, а также инерцией внешнеторговых потоков. Поэтому различаются кратко-, средне- и долгосрочное воздействие изменений обменного курса на платежный баланс.

Так, инерция внешнеторговых потоков часто приводит к тому, что в первые месяцы после сильного падения курса национальной валюты торговый баланс не изменяется и даже может произойти, как ни странно, его ухудшение. Ведь экспортерам нужно время, чтобы нарастить свой экспорт, а импортерам - время, чтобы сократить количество новых контрактов. А пока внешнеторговые потоки идут по ранее заключенным контрактам, стоимость экспорта и импорта в долларах не сокращается, на внутреннем рынке стоимость экспортируемых товаров в рублях остается той же, а стоимость импортных товаров возрастает. Правда, спустя некоторое время ситуация с торговым балансом обычно меняется: экспорт возрастает и импорт сокращается.

Эластичность импорта в современных условиях имеет тенденцию к снижению, так как из-за растущего участия всех стран в международном разделении труда постоянно увеличивается в национальном импорте доля тех товаров, ввоз которых объективно необходим. Поэтому в средне- и долгосрочном плане девальвация слабо сокращает национальный импорт, а ревальвация его заметно увеличивает. Экспорт обычно более эластичен и поэтому в средне- и долгосрочном плане более чуток к курсу национальной валюты. Так, заниженный курс марки и иены был мощным стимулом для западногерманского и японского экспорта в первые послевоенные десятилетия.

Воздействие изменений в обменном курсе на движение капитала различно. Ввоз долгосрочного капитала в страну определяется перспективными целями, и поэтому на нем слабо отражаются изменения обменного курса. Для ввоза краткосрочного капитала в страну со свободно конвертируемой валютой, наоборот, это имеет большое значение, так как здесь имеется возможность играть на изменениях курса. Ввоз увеличивается перед возможной ревальвацией, а после нее возрастает вывоз капитала[3].

Таким образом, платежный баланс можно регулировать на основе различных подходов, выбирая оптимальные механизмы с учетом развития соседней страны, внося необходимые корректировки.

1.3 Теории платежного баланса

Государство регулирует платежный баланс страны. При этом оно во многом опирается на теории платежного баланса. Эти теории прошли длительный путь. Господствовавшая в XIX и начале XX вв. в условиях золотого стандарта классическая теория автоматического равновесия шотландца Д. Юма (1711-1776) отошла затем в прошлое вместе с золотым стандартом. Однако в последние два-три десятилетия интерес к этой теории вновь возрос. Если в прежних условиях роль автоматического регулятора брала на себя статья «Резервные активы», то теперь, в условиях плавающих валютных курсов, таким автоматическим регулятором отчасти становится плавающий обменный курс национальной валюты, который падает при ухудшении состояния платежного баланса и возрастает при его улучшении, что автоматически ведет к изменениям во многих текущих операциях и отчасти в движении капитала[3].

Кейнсианские теории регулирования платежного баланса. Дж.М. Кейнс рекомендовал уравновешивать платежный баланс государственным регулированием. Кейнсианцы считали, что хроническая неуравновешенность платежного баланса не может быть автоматически урегулированна с помощью рынка, следовательно, требуется активное государственное регулирование различными методами.

Теория внутреннего и внешнего равновесия разработана Г. Харродом, Т. Сцитовським, Г. Манделем и др. Сторонники этой теории пытались найти способы достижения этого равновесия, используя экономические модели. Внутренним равновесием они считали такое состояние экономики, когда полная занятость сочетается со стабильными ценами, а внешней - длительное равновесие платежного баланса.

Инструментарно-целевой метод регулирования платежного баланса разработали Дж. Мид, Я. Тинберген и др. Он предусматривает разработку эконометрических моделей регулирования платежного баланса, условно разделив показатели на инструменты и цели государственной экономической политики. Анализ ограничивается поиском причинных взаимосвязей между неуравновешенностью международных расчетов страны и конфигурацией соответствующих методов денежно-кредитного бюджетного и валютного регулирования. Выявленная ??связь рассматривается как причинно-следственная.

Инструментарно-целевой метод противоречит другим мерам государственного регулирования экономики, что ограничивает его практическое применение. Например, меры для стимулирования экономического роста обычно ухудшают платежный баланс, а использование политики "дорогих вещей", в частности повышение учетной ставки для улучшения состояния платежного баланса, негативно влияет на внутреннее производство и занятость при прочих равных условиях.

Этот инструмент регулирования платежного баланса ограничен социальными, экономическими, техническими условиями. Повышение процентной ставки, например, не всегда привлекает иностранные капиталы, а соответствующее ее роста в других странах может нейтрализовать эффект такой политики.

Теория нормативного регулирования платежного баланса разработанна Дж. Вильямсон, Г. Миллером и др. Особенности этой теории такие: сочетание антициклического и антиинфляционного регулирования с регулировкой международных расчетов; исследование проблемы инфляции и ее влияния на платежный баланс; необходимость межгосударственного регулирования платежного баланса и инфляции[4].

Монетаристские теории регулирования платежного баланса были популярными в 70-80-е годы. Монетаристский подход к платежному балансу был заложен в трудах многих авторов, особенно Х. Джонсона и Дж. Поллака. Главное внимание здесь, естественно, уделяется денежным факторам, прежде всего воздействию сальдо итогового платежного баланса на денежное обращение в стране. Монетаристы считают, что именно неравновесие на денежном рынке страны определяет неравновесие платежного баланса в целом.
Отсюда их главная рекомендация правительству: не вмешиваться радикально не только в денежное обращение, но и в международные расчеты страны. Ведь если в обращении находится больше денег, чем нужно, то от них стараются избавиться, в том числе и покупая больше иностранных товаров, услуг, имущества и других активов[3].

Теории межгосударственного регулирования платежного баланса базируются на сочетании кейнсианства, неокейнсианства и монетаризма.

Эти теории используются в проектах реформы мировой валютной системы, разработанных в годы Второй мировой войны Дж.М. Кейнсом и Г. Уайт. Проекты валютной реформы придавали большого значения коллективному регулированию платежного баланса, что нашло отражение в Уставе МВФ. Бреттон-Вудской системой было предусмотрено систематическое (сбалансированное) регулирования платежного баланса странами как активным, так и пассивным сальдо, но в разных направлениях, что предусматривает воздействие на внутренний спрос, движение капиталов и кредитов, а также курс национальной валюты.

Ямайская Валютная система возрождает принцип симметричного выравнивание платежного баланса странами, как с пассивным, так и с активным сальдо и намечает принципы межгосударственного регулирования платежного баланса, среди которых необходимо отметить следующие: критерии несбалансированности платежного баланса и методы его выравнивания trx suspension training, санкции против нарушений международного соглашения. Согласно господствующим монетаристский концепций платежного баланса МВФ разрабатывает стандартные программы "стабилизации" в виде макроэкономических моделей, количественных ориентиров, которые разделены по кварталам. С 70-х годов в "стабилизационные" программы МВФ по аналогии с программами МБРР входят меры воздействия не только на спрос, но и предложение. Расширение набора методов регулирования платежного баланса, которые рекомендуются МВФ, привело к улучшению его сотрудничества с МБРР. Новый подход МВФ к регулированию платежного баланса отвечает интересам банков-кредиторов, которые видят в этом гарантию укрепление платежеспособности стран-должников и снижения риска их кредитования.

Обновленные "стабилизационные" программы МВФ свидетельствуют о тенденции к усилению межгосударственного регулирования платежного баланса[4].

Таким образом, значение правильного составления платежного баланса для страны чрезвычайно велико. На протяжении последних 100 лет методика составления платежных балансов претерпевала серьезные изменения, отражая новые формы взаимоотношений между экономическими агентами разных стран и новые теоретические подходы. Каждая теория, представляя свою интерпретацию межстрановых отношений, выделяет какой-либо отдельный элемент этих отношений: торговля, финансовые отношения и т.п.



2. Составления платежного баланса и его оценка на примере Российской Федерации

2.1 Методология составления платежного баланса

Первая попытка составления платежного баланса делается в Англии в 1819 г., в которой анализируются международные платежи страны. В США первый опыт составления платежного баланса датируется 1923 г.

Платежный баланс содержит в себе информацию о состоянии национальной экономики страны, ее взаимоотношениях с иностранными государствами, что позволяет оценить степень надежности внешнеэкономического положения страны, выявить стоящие перед ней проблемы. Но для того, чтобы платежные балансы разных стран стали основой для принятия решений по вопросам расширения их участия в международном разделении труда и мировом хозяйстве, они должны составляться по одинаковой методологии, что делает содержащиеся в них показатели сопоставимыми.

Большое значение в унификации подхода к составлению и публикации платежных балансов разных стран имеют международные организации. Еще до 2-ой мировой войны экономическое исследовательское бюро Лиги наций стало ежегодно публиковать платежные балансы отдельных стран по официальным данным или материалам, составленным отдельными экономистами. После 2-ой Мировой войны большой вклад внес Международный валютный фонд, статистическая служба которого приняла на себя задачу собирать материалы и публиковать платежные балансы своих стран-членов. В выпущенном МВФ в 1948 г. первом методологическом пособии указывалось, что сам термин «Платежный баланс» (“Balance of Payments”) подвергся критике в его комиссии, но большинство участников предпочло сохранить этот термин в силу его общего признания.

В настоящее время в большинстве стран мира платежные балансы рассчитываются и публикуются в соответствии с уже шестым изданием «Руководства по платежному балансу и международной инвестиционной позиции» Международного валютного фонда 2008 г. Оно представляет нормативную основу для формирования статистических данных по операциям и позициям страны в отношении остального мира. Для улучшения учета национальных особенностей на базе этого унифицированного представления платежного баланса страна может сделать определенную перегруппировку статей баланса, для того чтобы выявить операции, которые имели наибольшее значение для платежного баланса данной конкретной страны. Такое представление платежного баланса носит название «аналитического».

Появление каждой новой редакции Руководства было ответом на экономические и финансовые изменения в мире, эволюцию теоретических взглядов аналитиков и отражало опыт, накопленный составителями.

Основной целью первого издания «Руководства по платежному балансу» 1948 г. было заложить основу для регулярного, основанного на международных стандартах, представления отчетности в МВФ. Второе издание 1950 г. содержало уже более широкое описание концепции составления платежного баланса. Затем последовали третье издание 1961 г. и четвертое 1977 г. Пятое издание «Руководства по платежному балансу» вышло после длительной подготовки в 1993 г. В этом документе были внесены существенные изменения в терминологию платежного баланса и в структуру его счетов, которые применяются и в настоящее время.

Шестое издание «Руководства по платежному балансу и международной инвестиционной позиции (РПБ6)» вышло в 2008 г., на русский язык переведено в 2010 г., а с 2012 года платежный баланс в РФ составляется по новой методологии. Концептуально РПБ6 сохраняет преемственность с РПБ5. Но текст нового руководства был расширен, в него были внесены многочисленные разъяснения и уточнения, необходимость которых выявила практика составления платежного баланса в разных странах.

В ходе пересмотра и развития нового руководства были обозначены три важнейшие области, которые нашли отражение в шестом издании:

1. Глобализация - ряд вопросов в свете глобализации приобрел новое и более существенное значение. Постоянно растет число физических лиц и предприятий, связанных с двумя и более стран, и все большее число стран становятся участниками экономических союзов. Поэтому в Руководстве были, впервые включены конкретные указания о подходах к учету действий валютных союзов.

2. В новом документе уделяется более пристальное внимание анализу активов и пассивов. Особое внимание уделено тому, как надо учитывать возникающие финансовые риски.

3. Финансовые инновации. В документе учитывается появление и развитие новых финансовых инструментов и механизмов, примерами которых являются производные финансовые инструменты, секьютеризация, ценные бумаги с привязкой к индексам, «золотые счета» и др.

В РПБ6 обобщены и использованы рекомендации МВФ в области статистики внешнего сектора с обновленной Системой национальных счетов, международными стандартами в области составления статистики прямых инвестиций и иных разделов макроэкономической статистики. Были внесены изменения в отдельные разделы платежного баланса. В торговом балансе исключены товары, учитываемые в соответствии с таможенными режимами переработки товаров, и добавлен чистый экспорт товаров в рамках перепродажи товаров за границей. В баланс услуг добавлены услуги по финансовому посредничеству, измеряемые косвенным способом. В баланс услуг была включена рента. Разделы баланса доходов и баланса текущих трансфертов переименованы в счета первичных и вторичных доходов соответственно. Также были внесены изменения в расчеты по отдельным статьям платежного баланса и в группировку данных, связанные с совершенствованием методологии и переклассификацией отдельных компонентов.

Новое «Руководство по составлению платежного баланса» вобрало в себя изменения, произошедшие в международных валютных отношениях за прошедшие годы, но общая принципиальная основа методологии составления платежного баланса не претерпела существенных изменений[1, с. 78-80].

Таким образом, для централизованного и равномерного контроля за международным экономическим взаимодействием государств, финансовым обменом резидентов каждой конкретной страны с внешним миром, необходима единая общемировая методология составления платежного баланса. Такая методология обеспечит сопоставимость экономических показателей различных государств в рамках внешнеэкономической деятельности.

2.2 Анализ платежного баланса Российской Федерации за 2013-2015 гг.

Таблица 2

Платежный баланс Российской Федерации. Аналитическое представление (знаки РПБ6*) Млн.долларов США

	2013 г.	2014 г.	2015 г.
Счет текущих операций	33 428	58 319	69 564
Торговый баланс	180 566	189 737	148 513
Экспорт	521 835	497 763	341 467
сырая нефть	173 668	153 888	89 588
нефтепродукты	109 414	115 875	67 453
природный газ	65 972	55 240	41 844
прочие	172 781	172 760	142 582
Импорт	341 269	308 026	192 954

Источник: ЦБ URL: http://www.cbr.ru/statistics/?Prtid=svs



Таблица 3

					Млн.долларов США
	I квартал 2014 г.	II квартал 2014 г.	III квартал 2014 г.	IV квартал 2014 г.	2014 г.
Счет текущих операций	25 782	12 126	6 119	14 293	58 319
Торговый баланс	50 508	51 693	45 267	42 269	189 737
Экспорт	123 012	132 323	125 746	116 681	497 763
сырая нефть	38 825	42 257	40 302	32 504	153 888
нефтепродукты	27 534	30 550	31 812	25 979	115 875
природный газ	17 671	16 327	9 893	11 350	55 240
прочие	38 983	43 190	43 740	46 848	172 760
Импорт	72 504	80 630	80 480	74 412	308 026

Источник: ЦБ URL: http://www.cbr.ru/statistics/?Prtid=svs

1. Счет текущих операций. В первом квартале он вырос к 2014 году совсем немного. Со второго квартала началось снижение. В 2014 году именно во втором квартале началось экономическое и политическое давление на Россию. В целом за 1 полугодие получился рост на 26,9%. Что весьма и весьма хорошо. Стоит учитывать, что факторы второго квартала действовали негативно всё первое полугодие 2015 года. Также экономика России впала в рецессию, в отличие от 2013 года. Следовательно, усиление негатива не привело к снижению счета текущих операций. Почему это так вышло?

2. Для этого посмотрим на торговый баланс. Видно, что этот показатель снизился в 2015 году.

А. Случилось снижение экспорта с 521,8 в 2013 до 341,5 в 2015 году. Или на 34,6%. Экспорт в 2014 составил 497,8. Посмотрим структуру экспорта:

-экспорт сырой нефти снизился с 173,7 в 2013 до 89,6 в 2015. Или на 48,4%. Этот пункт обвальный.

- экспорт нефтепродуктов уменьшился с 115,8 в 2014 до 67,5 в 2015. Или на 41,7%. В 2015 году по первому кварталу ожидалось увеличение экспорта нефтепродуктов. Плюс цена на нефтепродукты снизилась меньше чем на сырую нефть относительно 2014 года. Но во втором квартале видимо и с объема и с ценой стало сквернее.

- экспорт природного газа уменьшился с 66 в 2013 до 41,8 в 2015 . Или на 36,7%.

- прочие. Самое важное, что по этому показателю снижение было наименьшим. И именно он сгладил общее уменьшение экспорта из России: с 172,8 до 142,6. Или 17,5%. Следует заметить, что процентное снижение в первом квартале было меньше, чем во втором.

Б. Импорт. Снижение с 308 в 2014 до 193 в 2015. Это связано с ослаблением рубля и снижением потребительского спроса. Снижение импорта в процентах составило 37,3%. Экспорт снизился на 31,4%. Значимо, чтобы снижение экспорта было меньше, чем импорта. Если соотнести динамику 2013 и 2015 года, то снижение импорта составило 43,5%, а снижение экспорта на 34,6%. Экономка снижалась значительными темпами.

Таблица 4

	2013 г.	2014 г.	2015 г.
Баланс услуг	-58 259	-55 278	-36 611
Экспорт	70 123	65 744	51 791
транспортные услуги	20 747	20 542	16 828
поездки	11 988	11 759	8 465
прочие услуги	37 387	33 443	26 498
Импорт	128 382	121 022	88 402
транспортные услуги	17 505	15 420	11 662
поездки	53 453	50 428	34 934
прочие услуги	57 425	55 175	41 805

Источник: ЦБ URL: http://www.cbr.ru/statistics/?Prtid=svs

3. Балансу услуг (по 2013 и 2015):

А. Экспорт услуг. Снизился с 70,1 до 51,8. Или на 26,1%.

- транспортные услуги упали с 20,7 до 16,8. Или на 18,8%. Это случилось по причине ослабления курса рубля.

- поездки (туристы). Снизились с 12 до 8,5. Или на 29,1%. Также из-за ослабления курса рубля.

- прочие услуги снизились с 37,4 до 26,5.

Б. Импорт услуг уменьшился с 128,4 до 88,4. Или на 31,2%. Что больше, чем экспорт услуг.

- транспортные услуги уменьшились с 17,5 до 11,7. Или на 33,1%.

- поездки за рубеж снизились с 53,5 до 34,9. Или на 34,8%, что больше чем снижение по иностранным туристам.

Уменьшение поездок за границу позитивно сказывается на экономике России, больше денег остается в стране. Также это позволило вырасти внутреннему туризму.

- прочие услуги показали снижение с 57,4 до 41,8. Или на 27,2%.

Таблица 5

	2013 г.	2014 г.	2015 г.
Баланс оплаты труда	-13 170	-10 074	-5 149

Источник: ЦБ URL: http://www.cbr.ru/statistics/?Prtid=svs

4. Баланс оплаты труда. Улучшение показателя с -13,2 в 2013 до - 5,1 в 2015. Или на целых 60,6%.

Дефицит баланса оплаты труда - свидетельство того, что зарубежные наемные работники уменьшили объем переводов за границу. Наша модель платежного баланса показывает, что за весь год дефицит баланса оплаты труда составит около 5 млрд долл.

Таблица 6

	2013 г.	2014 г.	2015 г.
Баланс инвестиционных доходов	-66 516	-58 018	-31 581
Доходы к получению	37 738	42 837	33 599
Доходы к выплате	104 254	100 856	65 181
Федеральные органы управления	-2 681	-1 925	-820
Доходы к получению	964	974	1 097
Доходы к выплате	3 645	2 899	1 917
Субъекты Российской Федерации (доходы к выплате)	56	39	32
Центральный банк	1 875	1 384	952
Доходы к получению	1 882	1 392	957
Доходы к выплате	7	9	5
Банки	-7 326	-3 879	1 608
Доходы к получению	11 187	13 117	10 240
Доходы к выплате	18 513	16 995	8 633
Прочие секторы	-58 327	-53 560	-33 288
Доходы к получению	23 705	27 354	21 306
Доходы к выплате	82 032	80 914	54 594
Баланс ренты	81	130	17
Баланс вторичных доходов	-9 274	-8 178	-5 624

Источник: ЦБ URL: http://www.cbr.ru/statistics/?Prtid=svs

5.Баланс инвестиционных доходов улучшился с -58 в 2014 до -31,6 в 2015. Или на 45,5%.

А. Доходы к получению снизились с 42,8 до 33,6. То есть наши компании, бизнес и государство получило из-за рубежа меньше доходов. Это конечно негативно.

Б. Доходы к выплате снизились с 100,9 до 65,2. Или на 35,4%. Результат ослабление рубля, который привел к снижению инвестиционных доходов иностранных фирм в долларах.

- Федеральные органы управления: снижение с -1,9 до -0,8. За счет меньших доходов к выплате. Возможно, это результат ослабления рубля, который снизил доходы иностранцев.

- банки. С -3,9 до 1,6. За счет увеличение инвестиционных доходов к получению. Позитивная динамика. В 2014 году доходы к выплате были у банков намного больше.

- прочие секторы (компании России). С -53,6 до -33,3. За счет того, что резко снизились доходы к выплате. Положительно!

Таблица 7

	2013 г.	2014 г.	2015 г.
Чистое принятие обязательств ( '+' - рост, '-' - снижение)	124 389	-49 787	-73 378
Федеральные органы управления	9 498	-9 393	-7 723
Портфельные инвестиции	10 106	-8 738	-6 915
выпуск	6 503	0	0
погашение	-4 780	-4 400	-2 586
корпусов	-1 176	-1 157	-608
купонов	-3 604	-3 243	-1 978
реинвестирование доходов	3 586	2 861	1 880
вторичный рынок	4 797	-7 198	-6 209
Ссуды и займы	-677	-673	-789
Прочие обязательства	70	18	-20
Субъекты Российской Федерации	-150	-62	57
Центральный банк	440	-2 713	1 264
Банки	20 426	-37 456	-59 813
Прямые инвестиции	9 158	4 394	563
Ссуды и депозиты	17 167	-20 881	-32 252
Прочие обязательства	-5 900	-20 969	-28 123
Прочие секторы	94 176	-163	-7 162
Прямые инвестиции	60 061	17 637	4 276
Портфельные инвестиции	-11 093	-12 296	-4 686
Ссуды и займы	44 657	-5 777	-4 621
Прочие обязательства	551	272	-2 132

Источник: ЦБ URL: http://www.cbr.ru/statistics/?Prtid=svs

Таблица 8

	I квартал 2015 г.	II квартал 2015 г.	III квартал 2015 г.	IV квартал 2015 г.
Прочие секторы	-7 322	-1 436	9 118	-7 522

Источник: ЦБ URL: http://www.cbr.ru/statistics/?Prtid=svs

6. Чистое принятие обязательств. На этот показатель повлияли санкции, которые практически загородили доступ нашим компаниям к внешним займам. В 2013 было 124,4, в 2014 году -49,8, а в 2015 -73,4.

А. Федеральные органы управления. Снизили внешнюю задолженность в 2014 году на 9,4, а в 2015 на 7,7. Хорошо, что снижают внешний долг перед иностранцами. Это обусловлено ослаблением курса рубля. Большая часть госдолга, принадлежавшая иностранцам, выпущена в рублях. Из-за переоценки возникли эти цифры.

Б. Банки. В 2014 году снизили задолженность перед иностранцами на 37,5 млрд., а в 2015 на целых 59,8%. Санкции. Старые долги отдаем, а новые не берем.

В. Прочие секторы (компании России). Тут несколько иначе. В 2014 году они наращивали внешнюю задолженность, в отличие от банковского сектора. В 2015 снизили на 7,2млрд., что в разы меньше, чем банки. Интересно также, что если в первом квартале 2015 годы компании России снизили внешнюю задолженность на 7,3млрд., то в третьем нарастили на 9,1млрд. Таким образом, даже не смотря на санкции, российские компании увеличили свою внешнюю задолженность. Возможно, они получили доступ к новым займам.

- Портфельные инвестиции: «представляют собой долговые ценные бумаги, акции и т. п., которые приобретаются, главным образом, с целью получения дохода». По ним в 2013 году было снижение на 11,1, в 2014 году на 12,3млрд., а в 2015 снижение на 4,7 млрд.

- прямые инвестиции: «являются такой категорией трансграничных инвестиций, когда резидент одной экономики приобретает контроль или значительную степень влияния на процесс управления предприятием-резидентом в другой экономике, что достигается посредством участия в капитале. Все операции, происходящие между прямым инвестором и предприятием прямого инвестирования в отличной от участия в капитале форме (например, предоставление кредитов), также классифицируются как прямые инвестиции.

Границы между этими группами достаточно условны. Для разграничения прямых и портфельных инвестиций на практике используется следующий критерий: если инвестор владеет 10 и более процентами голосующих акций предприятия, то считается, что вложенные средства носят характер прямых инвестиций. Это выдержки с сайта ЦБ РФ[7].

По портфельным инвестициям ситуация улучшилась на 7.6млр, а по прямым инвестициям ухудшилась. При этом внешние займы снизились в 2015 году на 4,6млрд., хотя в 2014 увеличились 4млрд. В целом по компаниям России: в 2015 году они снизили внешние обязательства на 7,2 млрд, при небольшом снижении на 0,2 в 2014. В этом плане по логике ЦБ прямые инвестиции выступают как «чистое принятие обязательств». В 2014 году оно было больше, а в 2015 меньше.

Таблица 9

	2013 г.	2014 г.	2015 г.
Чистое приобретение финансовых активов, кроме резервных ('+' - рост, '-' - снижение)	170 602	82 035	-824
Органы государственного управления	4 188	-39 373	2 186
Ссуды и займы	337	-34 522	969
Прочие активы	3 851	-4 851	1 217
Центральный банк	-634	-529	410
Банки	37 683	48 543	-25 812
Прямые инвестиции	1 288	1 882	1 732
Ссуды и депозиты	25 586	-10 929	-12 444
Прочие активы**	10 809	57 590	-15 100
Прочие секторы	129 364	73 393	22 392
Прямые инвестиции	85 210	55 200	19 838
Портфельные инвестиции	2 153	5 553	3 390
Наличная иностранная валюта**	-10 055	-8 612	-14 193
Торговые кредиты и авансы	7 646	7 135	5 376
Задолженность по поставкам на основании межправительственных соглашений	1 070	-1 315	461
Сомнительные операции***	26 504	8 607	1 490
Прочие активы	16 837	6 825	6 030
Чистые ошибки и пропуски	-8 898	7 960	5 027
Изменение резервных активов ('+' - рост, '-' - снижение)	-22 077	-107 547	1 704

Источник: ЦБ URL: http://www.cbr.ru/statistics/?Prtid=svs

7. Чистое приобретение финансовых активов, кроме резервных. Это покупка резидентов (российских компаний, банков и государства) различных финансовых активов за рубежом. Если в 2013 году было приобретено иностранных финансовых активов на 170,6 млрд., то в 2015 всего на -0,8млрд. Меньше денег уходит из страны для поддержания финансов Запада. Результат санкций. В 2013 году банки и компании выводили деньги за рубеж. Из-за паники, для сохранения своих сбережений вкладывались в долларовые активы. В 2015 году такого уже нет. Банки в 2015 продавали иностранные финансовые активы, видимо для поддержания своей денежной ликвидности. Резко снизились прямые инвестиции нашего бизнеса и банков за рубеж. Из-за сложности отделить трансферты материнских компаний и дочек в оффшорах, возможно именно это привело к снижению иностранных инвестиций в Россию в 2015 году. Видимо переток денег из-за рубежа в Россию просто снизился по всем двум течениям капитала (в страну и из страны).

Изменение валютных резервов. Из таблицы прекрасно видно, что снижение резервов уменьшилось. Так в 2014 году было снижение до 107.5млрд., а в 2015 рост до 1,7млрд.

Таким образом, профицит счета текущих операций сопровождается покупкой зарубежных материальных и финансовых активов, то есть оттоком денежных средств из страны.



Заключение

Платежный баланс является важнейшим макроэкономическим отчетом государства. В нем отражена информация о взаимоотношениях государства как субъекта международных экономических отношений с экономическими агентами внешнего мира. Платежный баланс служит информацией, необходимой как органам государственной власти для определения внешнеэкономической, финансовой и денежно-кредитной политики, так и самим экономическим агентам, для принятия решений относительно будущих действий на финансовых, валютных и денежных рынках, в области инвестиционной и ценовой политики. Такой макроэкономический отчет государства, как платежный баланс, содержит в себе всю необходимую информацию для оценки экономических отношений страны с остальным миром и определения ее внешней позиции в экономическом мире

В курсовой работе рассмотрены понятия платежного баланса, его структура и теории. Традиционно к основным составляющим платежного баланса относятся счет текущих операций и счет операций с капиталом и финансовыми инструментами. В работе рассмотрена каждая часть счета текущих операций. Также рассмотрен вопрос операций с капиталом и финансовыми инструментами. Именно данные операции для многих стран являются наиболее проблемными, приводящими к возникновению больших внешних долгов, обслуживание которых может растягиваться на десятилетия

Также в курсовой работе был оценен платежный баланс РФ за 2013-2015 гг. Данный анализ выявил профицит счета текущих операций, который сопровождается оттоком денежных средств из страны.



Библиографический список

1)Леонова О. Платежный баланс РФ: новая методология составления и его современное состояние / О. Леонова, Н. Шалашова // Российский внешнеэкономический вестник. 2013. №5. 78-100.

2)Семенова Е. Международная торговля: учебное пособие / Е.Е. Семенова, Ю.П. Соболева. - М. - Берлин: Директ-Медиа. 2015. 260 с.

3) Экономика: учебник / Под ред. Булатова А.С., 6-е изд., перераб. и доп. - М.: изд-во БЕК. 2014.140 с.

4)Платежный баланс // БарГУ.by - Режим доступа: http://bargu.by/1159-platezhnyy-balans.html

5)Регулирование платежного баланса // Finance - Режим доступа: http://finance0.ru/?id=1639

6)Экономическая теория. Макроэкономика - 1,2. Метаэкономика. Экономика трансформаций: Учебник / Под общ. ред. Г.П. Журавлевой. - 3-е изд. - М.: Издательство - торговая корпорация «Дашков и К». 2014. 920 с.

7)www.cbr.ru - официальный сайт Центрального банка Российской Федерации

Размещено на Allbest.ru