Привлечение прямых иностранных инвестиций в Россию в условиях глобальной экономики

Размещено на http://www.allbest.ru/

ПРИВЛЕЧЕНИЕ ПРЯМЫХ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В РОССИЮ В УСЛОВИЯХ ГЛОБАЛЬНОЙ ЭКОНОМИКИ

Специальность 08.00.14 - Мировая экономика

АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание

ученой степени доктора экономических наук

Рудь Наталья Юрьевна

Москва 2008

Работа выполнена на кафедре «Мировой и национальной экономики» Всероссийской академии внешней торговли

Официальные оппоненты: Кочетов Эрнест Георгиевич, доктор экономических наук

Быков Александр Наумович, доктор экономических наук, профессор

Каменский Андрей Николаевич, доктор экономических наук, профессор

Ведущая организация: экономический факультет Московского государственного университета.

Защита состоится « 18 » декабря 2008 г. в 14-00 часов на заседании
диссертационного совета Д. 227.002.01 Всероссийской академии
внешней торговли по адресу: 119285, г.Москва, ул. Пудовкина, д.4а, конференц-зал.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Всероссийской академии внешней торговли.

Автореферат разослан « 12 » сентября 2008 г.

Ученый секретарь

диссертационного совета

к.э.н., доцент В.И. Пстыго

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. Глобализация оказывает все большее влияние на развитие мирохозяйственных связей, в частности - на движение прямых иностранных инвестиций (ПИИ). Либерализация мировой торговли, понижение тарифных барьеров и сокращение ограничений на движение капитала лишают национально-территориальные государства части их полномочий по контролю за экономикой. Обострение конкурентной борьбы на глобальном уровне все чаще побуждает фирмы переносить свою деятельность в те районы мира, где им предлагаются лучшие условия. Для стран, преследующих цели экономической модернизации, как никогда важным становится создание привлекательного инвестиционного климата.

Россия обладает высоким потенциалом развития, что открывает ей значительные перспективы по участию в мировом рынке ПИИ. Широкомасштабное привлечение ПИИ, научно-технических знаний и ноу-хау, организационного опыта позволит быстрее компенсировать недостаток внутренних источников частного инвестиционного капитала, преодолеть отставание России в ряде ключевых секторов хозяйства и кардинально трансформировать их, а также создать качественно новые отрасли и производства, основанные на высоких технологиях. В этой связи актуализируется задача разработки политики привлечения прямых иностранных инвестиций, адекватной долгосрочной стратегии государства, а именно - переходу российской экономики с сырьевых на инновационные рельсы.

Несмотря на то, что с 2000 г. наблюдается устойчивый приток прямых иностранных инвестиций в Россию, ни достигнутые масштабы ПИИ, ни их отраслевое и территориальное распределение пока не обеспечивают условий для кардинальной структурной перестройки отечественной экономики, обновления основных фондов и технологической базы.

При некотором росте ПИИ в обрабатывающую промышленность, наибольшая их концентрация по-прежнему фиксируется в добывающих отраслях. Суммарная доля инвестиций в производство электрооборудования, электронного и оптического оборудования, изделий машиностроения в общем объеме занимает немногим более двух процентов. Территориальная структура инвестиций также отличается крайней неравномерностью. Инвестиционные средстваконцентрируются, в основном, в десяти субъектах РФ - крупных мегаполисах и регионах, богатых природными ресурсами.

Одна из причин подобного положения связана с тем, что осуществляемые до настоящего времени правительством меры, которые можно отнести к инвестиционной политике, были направлены, главным образом, на увеличение объема инвестиций в целом и не увязывались с заявляемыми приоритетами промышленной политики. В системе предоставления государственных льгот иностранным инвесторам не просматривалась стратегическая ориентация.

ПИИ могут сыграть позитивную роль в переходе России к инновационной экономике только в случае глубокой проработки концептуальных подходов к их регулированию, постановки четких приоритетов проводимой в этой сфере политики. Создаваемые для ее реализации механизмы должны органично вписываться в промышленную, региональную и научно-техническую стратегию страны.

Многогранный характер современных мирохозяйственных процессов предполагает и комплексность политики регулирования ПИИ. Усиление экономической взаимозависимости, возникновение глобальных производственно-финансовых сетей, в рамках которых происходит мощное и быстрое перемещение капитала и иных ресурсов, существенно ограничивают арсенал средств государственного воздействия на потоки инвестиций. В то же время отказ от контроля над ними неизбежно приводит к ущемлению национальных экономических интересов, к утрате перспектив отойти от периферийной роли в мировом хозяйстве и глобальной системе в целом.

Актуальность темы работы обусловлена растущими объемами ПИИ в мире, усилением их влияния на различные сферы экономик стран мира, включая Россию, и в особенности, в развивающихся государствах и странах с переходной экономикой. При этом,с точки зрения государственной инвестиционной политики, возникает необходимость определения средств сбалансированного влияния государства на процесс привлечения ПИИ в российскую экономику, более глубокого понимания сущности приоритетных направлений привлечения ПИИ. Важность подобного исследования диктуется потребностью России в импорте высокотехнологичных ПИИ и направлении их в реальный сектор экономики, а также и тем, что Россия до сих пор не выработала концептуальных подходов к модернизации промышленности с использованием такого емкого и перспективного механизма, как ПИИ.

Степень научной разработанности темы исследования. Теоретические проблемы привлечения ПИИ в условиях глобальной экономики и их воздействия на реструктуризацию экономики страны широко разрабатывались в работах отечественных и западных экономистов.

Из российских ученых проблемы глобалистики исследовали С.И. Долгов, А.С. Белорусов, А.И. Бельчук, М.М. Богуславский, И.И. Дюмулен, А.А. Дынкин, Р.И. Зименков, А.П. Киреев, Э.Г. Кочетов, С.М. Меньшиков, К.Л. Микульский, А.Г. Мовсесян, А.Д. Некипелов, А.И. Неклесса, В.Б. Супян, И.П. Фаминский, В.М. Шумилов, Е.Г. Ясин и др. Проблемы прямых иностранных инвестиций, валютного регулирования и факторов, влияющих на процесс инвестирования, в последние годы разрабатывали экономисты: Е.Ф. Авдокушин, А.В. Аникин, А.З. Астапович, Т.Я. Белоус, С.А. Былиняк, С.Ю. Глазьев, Л.М. Григорьев, Р.М. Энтов, В.В. Ивантер, А.Н. Илларионов, В. М. Коллонтай, Е.Б. Ленчук, В.Н. Мельников, С.М. Меньшиков, О.В. Можайсков, Н.В. Овчинникова, В.А. Орешкин, В.В. Поляков, М.А. Портной, В.Б. Спандарьян, П. Фишер, С.В. Чебанов и др. Однако исследования, в которых на основе фундаментальных разработок был бы осуществлен анализ селективных магистральных направлений государственной поддержки притока ПИИ в Россию, отечественными учеными не проводились.

Наиболее полно характеризуют проблемы глобалистики и геоэкономического подхода научные работы С.И. Долгова, Э.Г. Кочетова, А.И. Неклессы. При этом проблематика большинства исследований сферы ПИИ связана с доказательствами выгодности для России использования иностранного капитала, а также с необходимостью устранить препятствия для ПИИ. Отмечая достоинства имеющихся публикаций, отметим, что поставленные проблемы рассматриваются зачастую в отрыве от анализа мировых потоков ПИИ и стратегической мотивации иностранного капитала, от накопленного опыта привлечения наукоемких ПИИ в странах с переходной экономикой. Не получило адекватного научного анализа влияние политики валютного курса рубля на приток ПИИ при рассмотрении перспектив экономического роста страны.

Среди наиболее известных зарубежных ученых проблемы ПИИ исследовали: Дж. Бхагвати (J.Bhagwati), Р. Билшовски (R.Bielschowsky), М. Бломстром (М.Blomstrom), П. Бакли (P.Buckley), М. Кэссон (M.Casson), Р. Кейвс (R.Caves), Р. Коуз (R.Coase), Дж. Даннинг (J.Dunning), К. Коджима (K.Kojima), С. Лолл (S.Lall), Дж. Меткоф (J.Metcalfe), Р. Нарула (R.Narula), А. Рагман (A.Rugman), Дж. Штиглиц (J.Stiglitz), О. Виллиамсон (O.Williamson). В работах указанных авторов исследованы отдельные стороны деятельности ТНК, обобщены мотивы компаний, задействованных в сфере ПИИ. Однако работы, в основном, акцентируют внимание на рекомендациях, как приспособиться принимающей стране к мировой, глобальной сети ТНК. Нередко ТНК интерпретируются как некая неизменная данность, от успеха приспособления к которой зависит рыночный успех и перспективы конкурентоспособности принимающих стран, что является, по нашему мнению, крайностью. Имея свои сильные стороны (в первую очередь, значительные финансовые ресурсы и технологии), глобальные ТНК имеют и уязвимые места - перманентное пребывание в состоянии конкурентной борьбы с другими аналогичными компаниями, обострение в последние годы проблемы доступа к источникам природных и человеческих ресурсов. Комбинируя собственные преимущества и преимущества ТНК, правильно выстраивая стратегию достижения национальных целей, многие принимающие страны могут достичь мощного синергического эффекта и в исторически достаточно короткие сроки создать основы конкурентоспособной экономики.

Цель диссертационного исследования: разработать концептуальные подходы к формированию государственной политики привлечения ПИИ в экономику России по магистральным направлениям в условиях глобализации.

Достижение цели осуществлялось путем решения ряда логически взаимосвязанных задач, последовательно раскрывающих тему:

1. Разработать концептуальные подходы к формированию политики привлечения ПИИ в экономику России в условиях глобализации.

2. Систематизировать теоретические подходы к анализу ПИИ в свете особенностей политики принимающих стран и мотивации ТНК в аспекте разработки методологических положений о формировании российской политики привлечения ПИИ.

3. Определить тенденции развития ПИИ в мировой экономике и их значение для России, рассмотреть методологические аспекты международного учета, анализа и сопоставления данных о ПИИ.

4. Проанализировать особенности новой международной среды ПИИ в глобализующейся мировой экономике, разработать геоэкономический инструментарий, применимый к российским реалиям, и выявить значимость информационного обеспечения в сфере ПИИ.

5. Определить роль международных соглашений в регулировании ПИИ в наукоемком секторе, исследовать тенденции международного регулирования обмена продукцией интеллектуальной собственности.

6. Выявить проблемы и наметить пути совершенствования инвестиционного климата в России в контексте взаимосвязи факторов экономического роста и ПИИ.

7. Раскрыть место, роль и значение взаимосвязей валютного курса рубля, ПИИ и национальной конкурентоспособности России, предложить возможные направления коррекции политики валютного курса рубля.

8. В свете выдвинутой гипотезы селективных магистральных направлений привлечения ПИИ исследовать сферу высоких технологий экономики России.

9. Разработать механизмы и инструменты государственной поддержки притока ПИИ в сферу высоких технологий, а также последовательность действий для активизации привлечения высокотехнологичных ПИИ в Россию.

10. Разработать предложения по формированию национальной инновационной системы и укреплению институциональных рамок инноваций в Российской Федерации.

11. Предложить курортно-рекреационную сферу как одно из магистральных направлений привлечения ПИИ, разработать комплекс практических рекомендаций по привлечению ПИИ в курортно-рекреационные и туристские регионы России в условиях глобальной экономики.

Объектом исследования в диссертации выступают деятельность ТНК в сфере прямого иностранного инвестирования, политика ПИИ правительств принимающих и капиталоэкспортирующих стран.

Предметом исследования являются концептуальные проблемы привлечения ПИИ в российскую экономику в условиях глобализации, проблемы совершенствования инвестиционного климата с учетом взаимосвязи факторов экономического роста, валютного курса рубля и национальной конкурентоспособности России.

Методологическая основа исследования. Методологической основой исследования являются методы дедуктивного и индуктивного анализа, научной абстракции, макроэкономического анализа, приемы сравнительного анализа. Методологический инструментарий диссертации базируется на применении методов исторического, статистического, стоимостного и причинно-следственного анализа предмета и объекта исследования. Статистический материал заимствован из национальных и международных периодических изданий и используется для иллюстрации процессов развития ПИИ в страновом, отраслевом и секторальном разрезах. Информационную базу исследования составили законодательные и нормативные акты, публикуемые документы государственных ведомств, а также статьи и публикации российских и зарубежных специалистов.

Теоретической основой исследования являются научные труды отечественных и зарубежных ученых по проблемам ПИИ, экономической теории, мировой экономики, международной торговли. Концептуальную базу исследования составили положения институциональной экономической теории, а также концептуальных подходов в области международного прямого инвестирования. прямой иностранный инвестиция мировой

Научная направленность работы сконцентрирована вокруг проблем дальнейшего развития концептуальных основ структурно сбалансированного притока ПИИ в экономику России, обеспечения благоприятного инвестиционного климата, необходимости определения первостепенных направлений перспективной политики в отношении ПИИ. При стимулировании отдельных сфер деятельности важно отдавать приоритет отраслям, производящим продукцию глубокой степени переработки по новым технологиям, а также предпринимать действенные меры по стимулированию притока ПИИ в сферы, в которых Россия потенциально имеет возможность занять значительную нишу в мировой экономике, основываясь на объективных, уникальных природных и интеллектуальных преимуществах в сравнении со странами-конкурентами.

Научная новизна диссертационной работы состоит в разработке концептуальных подходов к формированию государственной политики привлечения ПИИ в экономику России по магистральным направлениям в условиях глобализации. На основе результатов анализа мирового опыта государственной поддержки наукоемких ПИИ в работе систематизированы меры по формированию эффективных механизмов и инструментов привлечения ПИИ в высокотехнологичную сферу экономики России для скорейшего перехода к инновационной модели развития и укрепления геоэкономических позиций страны в мире.

В числе результатов, полученных лично автором и носящих характер нового знания, можно выделить следующие:

- разработаны концептуальные основы активизации ПИИ и выдвинута гипотеза магистральных направлений государственной поддержки притока ПИИ в экономику России;

- обоснован вывод о том, что главным магистральным направлением государственной поддержки притока ПИИ, с точки зрения перспектив устойчивого экономического роста и роста конкурентоспособности, должна стать сфера высоких технологий;

- разработаны механизмы и инструменты привлечения ПИИ, выявлены ориентиры последовательности действий для активизации привлечения ПИИ в сферу высоких технологий России;

- на основе выдвинутого положения о влиянии валютного курса рубля на приток ПИИ в работе впервые сформулировано предложение о параллельной привязке валютного курса рубля к динамике изменения показателей инфляции на внутрироссийском рынке для выравнивания условий привлечения ПИИ, импортозамещения и экспорта, с одной стороны, и конкурирующего импорта товаров и услуг, с другой;

- обосновано положение о том, что в число магистральных направлений селективной государственной поддержки притока ПИИ в российскую экономику должна быть включена курортно-рекреационная сфера и туризм.

К числу наиболее существенных результатов, определяющих значимость проведенных исследований, относятся:

- концептуальные подходы к формированию политики привлечения ПИИ в Россию по магистральным направлениям;

- система механизмов и инструментов государственной поддержки ПИИ в сферу высоких технологий экономики России;

- некоторые меры по повышению эффективности функционирования национальной инновационной системы, укреплению институциональных рамок инноваций;

- направления совершенствования институциональной системы привлечения ПИИ в Россию в соответствии с требованиями геоэкономического соперничества;

- пути и формы привлечения ПИИ в курортно-рекреационный и туристский сектор экономики Российской Федерации.

Положения, выносимые на защиту:

1. На основе анализа эмпирических данных разработаны магистральные направления государственной поддержки притока ПИИ в экономику России. Автор исходит из положения, о том, что, имея весьма высокий потенциал развития, для России важно не распылять имеющиеся финансовые, интеллектуальные, материальные и организационные ресурсы, которые являются ограниченными даже с учетом благоприятной ситуации на мировом рынке энергоресурсов, а сконцентрировать усилия на нескольких ключевых направлениях.

2. Приоритетным направлением государственной поддержки притока ПИИ должна стать сфера высоких технологий. России жизненно необходимо сконцентрировать усилия по развитию НИОКР на конкурентоспособных направлениях. При этом государственная поддержка должна быть ориентирована не на отраслевую принадлежность ПИИ (т.к. наукоемкие технологии применяются практически во всех отраслях), а на характер осуществляемых инвестиций, универсальным показателем наукоемкости которых может служить стоимость затрат на НИОКР в общей стоимости капиталовложений.

3. Выделен приоритет фактора интернационализации инновационной деятельности России, которую целесообразно проводить по трем перспективным направлениям: международной коммерциализации инновационных технологий, созданных на основе российских разработок; развитию международного научно-технического сотрудничества; внедрению инноваций на базе разработок ТНК.

4. Выдвинуто положение о заметном влиянии на приток ПИИ в российскую экономику политики валютного курса рубля, значение которой многогранно и отражается как на мотивации зарубежных инвесторов, так и на эффективности привлечения ПИИ с позиций российской стороны. Перманентное ухудшение, под влиянием неблагоприятной динамики валютного курса рубля, условий для национального экспорта одновременно означает ухудшение перспектив притока экспортоориентированных и импортозамещающих ПИИ в так называемые торгуемые отрасли и сокращение доли российских производителей на внутреннем российском рынке.

5. Сформулирован вывод о том, что использование валютного курса в качестве «номинального якоря инфляции» вредно и способствует отставанию изменения валютного курса от динамики изменения показателей инфляции на внутрироссийском рынке, противодействует развитию экспорта и импортозамещения, ухудшает ценовые факторные условия притока ПИИ в российскую экономику. Одним из инструментов восстановления параллельности валютного курса рубля и инфляции на российском рынке может быть рассмотрено более активное и целенаправленное использование инструментов макроэкономического регулирования денежно-кредитного и валютного рынков, не исключая возможности проведения ограниченной дополнительной контролируемой эмис- сии, при параллельном применении мер антимонопольного и антиинфляционного регулирования.

6. В работе подчеркнут приоритет выделения российской сферы рекреации и туризма в качестве одного из магистральных направлений селективной государственной поддержки притока ПИИ. Обладая уникальными в мировом масштабе природными, бальнеологическими, рекреационными и курортными ресурсами, Россия имеет долгосрочные и объективные сравнительные преимущества в вышеназванной сфере. Данные объективные факторы являются долгосрочными детерминантами инвестиционной активности глобальных ТНК в этом секторе экономики России.

7. Сделано предложение о том, что России необходимо привести свою институциональную систему в соответствие с требованиями геоэкономического соперничества -- что предполагает, среди прочего, учреждение одного или нескольких государственных органов, компетентных в вопросах геоэкономики, разработки политики привлечения ПИИ; включение этих органов в действенную институциональную «среду», которая позволяла бы осуществлять сбор информации, эффективное планирование, управление через центральные структуры и координацию различных административных ветвей управления.

Представленное диссертационное исследование содержит информацию о концептуальных подходах привлечения ПИИ в условиях глобальной экономики и стратегические рекомендации по формированию политики привлечения ПИИ в Россию по магистральным направлениям.

Практическая значимость. Результаты диссертационного исследования могут быть использованы министерствами и ведомствами при разработке внешнеэкономической, инвестиционной политики России, специалистами в области формирования государственной поддержки ПИИ по приоритетным направлениям, в сфере анализа факторов притока ПИИ в российскую экономику, специалистами в области формирования принципов политики экономического роста и валютной политики страны.

На практике реализация выдвинутых в диссертации положений позволит:

1. Увеличить приток наукоемких прямых иностранных инвестиций в страну, что будет способствовать развитию базовых отраслей промышленности и устойчивому экономическому росту, а также более эффективно использовать ПИИ при разработке концептуальных и тактических вопросов сотрудничества России с зарубежными странами в сфере науки и техники;

2. Повысить эффективность и уровень взаимодействия с международными инвесторами при подготовке основных подходов к разработке внешнеэкономической и инвестиционной политики Российской Федерации;

3. Снабдить государственные структуры, а также инвестиционно-консалтинговые организации аналитическим инструментарием в определении позиций и направлений их работы при подготовке концептуальных документов, стратегий развития отраслей производства товаров глубокой степени переработки, а также при подготовке государственных мер поддержки развития отраслей промышленности в части использования форм и методов привлечения отечественного и иностранного капитала в наукоемкую сферу российской экономики;

4. Укрепить и расширить курортно-рекреационную, туристскую сферы экономики России, что создаст благоприятные условия для восстановления и воспроизводства человеческого капитала, то есть будет способствовать решению важнейших задач в рамках национального проекта «Здоровье», а также ключевого вопроса государственной политики - повышения качества жизни граждан Российской Федерации.

Диссертация содержит большой объем фактических, статистических данных и обобщений, в связи с чем материалы данного исследования могут найти применение в учебном процессе высших учебных заведений Российской Федерации при преподавании дисциплин по курсам «Мировая экономика», «Экономическая теория», «Международные экономические отношения», «Экономическая политика», «Привлечение прямых иностранных инвестиций в экономику», «Внешнеэкономическая деятельность».

Апробация работы. Положения диссертационного исследования, выводы и рекомендации прошли апробацию в лекционных курсах Пятигорского государственного технологического университета по дисциплинам «Мировая экономика», «Внешнеэкономическая деятельность», «Торгово-экономические отношения России в современных условиях», «Международные экономические отношения», «Валютное регулирование и валютный контроль», а также в выступлениях и дискуссиях на восьми региональных научно-практических конференциях и семинарах; шести всероссийских конференциях; одиннадцати международных конференциях и семинарах; двух международных конгрессах.

Значение проведенного исследования для науки и практики подтверждено представленными автором документами о внедрении и использовании результатов работы, в частности, отдельные материалы, выводы, предложения, рекомендации были использованы министерствами и ведомствами Российской Федерации, в том числе - Администрацией Кавказских Минеральных Вод, Постоянным представительством Республики Коми при Президенте Российской Федерации, Департаментом государственного регулирования внешнеторговой деятельности Минэкономразвития России, Департаментом международного сотрудничества Министерства промышленности и энергетики РФ, Департаментом международного сотрудничества Министерства образования и науки РФ.

Публикации. Основные научные положения, изложенные в диссертации и выносимые на защиту, опубликованы в 52 работах общим объемом около 57 авт.л., в том числе - 3 монографиях общим объемом в 36,5 авт.л.

Структура и объем работы. Диссертационная работа состоит из введения, 7 глав, включающих в себя 38 параграфов, 10 подпараграфов, заключения, списка использованной литературы и приложений.

СОДЕРЖАНИЕ

Введение

Глава 1. Глобализация мировой экономики и прямые иностранные инвестиции (ПИИ)

1.1. Особенности новой международной среды ПИИ

1.2. Глобалистика, геоэкономика и ПИИ

1.3. Общность и различия в подходах к исследованию процессов ПИИ в контексте глобализации

1.4. Проблемы ПИИ и разработка геоэкономического инструментария в России

1.5. Проблемы информационного обеспечения в сфере ПИИ

Глава 2. Концептуально-теоретические подходы к исследованию прямого иностранного инвестирования в свете мотивации глобальных ТНК

2.1. Теория инвестиционного пути развития

2.2. Теория олигополистического поведения

2.3. Теория принадлежности

2.4. Теория отраслевых рыночных структур

2.5. Теория интернализации

2.6. Парадигма Акамацу

2.7. Теория цикла международного производства товара

2.8. Парадигма «OLI» Даннинга

2.9. Теории ТНК и мотивация прямых иностранных инвесторов из стран с переходной экономикой и развивающихся стран

Глава 3. Тенденции развития глобальных ПИИ: значение для России

3.1. Методологические аспекты международного учета, анализа и сопоставления данных о ПИИ

3.2. Состояние и перспективы глобальных потоков ПИИ

3.3. Факторы возобновления роста ПИИ в мировой экономике

3.4. Место и роль ТНК в мировых ПИИ и развитие политики принимающих стран

Глава 4. Проблемы и перспективы экономического роста и инвестиционного климата в России

4.1. Классификация факторов привлечения ПИИ

4.2. Влияние факторов экономического роста на динамику ПИИ

4.3. Взаимосвязь внутренних инвестиций, ПИИ и экономического роста

4.4. Влияние динамики валютного курса рубля на приток ПИИ и национальную конкурентоспособность России

Глава 5. Сфера высоких технологий как главный вектор политики магистральных направлений привлечения ПИИ в российскую экономику

5.1. Концептуальный подход к формированию политики привлечения ПИИ: гипотеза селективных магистральных направлений привлечения ПИИ в экономику России

5.2. ПИИ и особенности национальных инновационных систем стран мира

5.3. Необходимость создания национальной инновационной системы и пути интернационализации инноваций в России

5.4. ПИИ и укрепление институциональных рамок инноваций в мировой и российской практике

Глава 6. Механизмы и инструменты государственной поддержки ПИИ в сферу высоких технологий экономики россии

6.1. Механизмы регулирования притока ПИИ

6.2. Роль национальных агентств по стимулированию привлечения прямых иностранных инвестиций в сферу высоких технологий

6.3. Требования принимающих стран к поведению ТНК при инвестировании в сферу высоких технологий

6.4. Разработка механизмов и инструментов стимулирования наукоемких ПИИ в России

6.5. Значение создания технопарков и особых экономических зон для привлечения наукоемких ПИИ

6.6. Роль международных соглашений в регулировании ПИИ в наукоемкой сфере

6.7. Международные правила обмена продукцией интеллектуальной собственности и ПИИ

6.8. Международное сотрудничество в области инноваций

Глава 7. Привлечение ПИИ в курортно-рекреационные регионы России на примере Ставропольского края и входящего в его состав региона Кавказских Минеральных Вод

7.1. Анализ инвестиционного климата в Ставропольском крае

7.2. Инвестиционный потенциал региона Кавказских Минеральных Вод и его значение для развития рекреации и туризма

7.3. Формы привлечения ПИИ в курортно-рекреационную и туристскую сферы региона

7.4. Создание особой экономической зоны рекреационного типа (на примере региона Кавказских Минеральных Вод)

Заключение

Список использованной литературы

Приложения

ОСНОВНОЕ Содержание работы

В первой главе «Глобализация мировой экономики и ПИИ» дается общая характеристика глобализационных процессов в привязке к прямым иностранным инвестициям. В современных условиях прямое иностранное инвестирование претерпевает метаморфозы. Меняются как формы ПИИ, так и их содержание. Существенные сдвиги происходят и в мотивации главных участников мирового рынка ПИИ - ТНК и принимающих государств. В научной литературе данные процессы, как правило, связываются со спецификой развития процессов глобализации на конкретных этапах развития производительных сил, науки и технологий в мире. Появились новые, специфические особенности международной среды ПИИ. В научном осмыслении происходящих процессов стали превалировать подходы, основанные на глобалистике и геоэкономике, как новых формах научного познания, в исследовании процессов ПИИ в качестве основных стали выступать проблемы информационного обеспечения.

Глобализация характеризуется тем, что сочетается с другим новым явлением - преодолением так называемой «теории жизненного цикла продукта». В прошлом промышленно развитые страны были твердо уверены в своем монопольном положении в области наиболее передовых производственных технологий (при высокой добавленной стоимости, стабильной заработной плате и высоком уровне благосостояния). Только после того, как технологии достигали порога зрелости, граничащего с моральным устареванием, они переносились в менее развитые страны, у которых уже не было возможности конкурировать с первыми. Сегодня же информационная «революция» ведет к тому, что новые индустриальные страны (НИС), привлекая ПИИ ведущих ТНК, могут выпускать «пионерные» товары, продукцию высочайшего качества и достойно конкурировать с продукцией промышленно развитых стран. При этом с учетом гораздо более низкой стоимости труда и менее жестких социоэкологических требований (например, в вопросах загрязнения окружающей среды, техники безопасности и т.д.), многие НИС по некоторым позициям подрывают конкурентные позиции более развитых стран.

По ряду направлений, особенно в части привлечения международного капитала, новые индустриальные страны (НИС) становятся опасными конкурентами как для промышленно-развитых стран, так и для России и других стран с переходной экономикой. В новых условиях особую важность имеет правильное научное осмысление последствий развития глобализации для привлечения ПИИ, особенно в высокотехнологичные сферы экономики, которые определяют перспективы научного и промышленного прогресса и, в конечном итоге, конкурентоспособность страны.

С открытием невиданных ранее возможностей для экономического роста принимающих стран появились новые вызовы и угрозы. В определенной мере на эти вопросы отвечает глобалистика, как новая отрасль гуманитарного знания, с такими ее основными разделами, как геоэкономика, геофинансы, геоинформатика, геокультура, геологистика, международное финансовое право и др.

Исследование показало, что большинство западных авторов полностью убеждены в выгодности глобализации для наращивания международных потоков ПИИ. Утверждается, что не бывает слишком много глобализации в сфере трансграничных перемещений капиталов, а наоборот, в проблемных ситуациях страны сталкиваются с неадекватной политикой правительств национальных государств и неэффективностью международных организаций, которые препятствуют более широкому распространению международной торговли и ПИИ. Современные исследователи ТНК и ПИИ признают, что в отдельных ситуациях некоторые страны теряют конкурентные позиции в ходе глобализации. Это относится как к развивающимся, так и к промышленно-развитым странам, особенно когда процессы проходят динамично, под влиянием технологических изменений. Потеря рабочих мест практически во всех промышленных центрах, особенно в США и Великобритании, происходит в результате того, что производство отдельных видов машин и оборудования экономически более целесообразно размещать, например, в Индии.

Для России более широкое включение в процессы международных обменов ПИИ может означать рост неопределенности и волатильности процессов лишь в случае отсутствия целенаправленной селективной политики привлечения ПИИ, увязанной с приоритетными целями промышленного развития и устойчивого экономического роста страны. Российская политика привлечения ПИИ должна предусматривать механизмы раннего выявления и коррекции побочных последствий и возникающих негативных явлений. Предложения по реструктурированию экономики РФ должны конструктивно анализироваться и соответствовать целям национального развития. При этом государству следует использовать богатый арсенал геоэкономического инструментария для достижения поставленных целей.

Наличие действенной информационной сети видится определяющим фактором в разработке общей линии стратегического управления процессами ПИИ и более широко - геоэкономической стратегии. При анализе политики в отношении ПИИ трудно определить, каким отраслям следует отдать предпочтение, на каких рынках стимулировать развитие международных торговых и инвестиционных отношений и со сколь серьезными угрозами придется столкнуться, если не обладать детальнейшими знаниями о возможностях роста собственной и чужой производственной системы, а также о структурных и промышленных характеристиках стран-партнеров.

Во второй главе «Концептуально-теоретические подходы к исследованию прямого иностранного инвестирования в свете мотивации глобальных ТНК» обращено внимание на то, что методологической основой исследования тенденций мирового рынка ПИИ могут быть теории международного движения капитала, которые помогают уяснить изменения реальных мотивов прямого иностранного инвестирования и являются важной методологической предпосылкой формирования концепции, которая могла бы лечь в основу будущей российской политики привлечения ПИИ.

Решения ТНК инвестировать в той или иной стране являются результатом многофакторных процессов. Эти решения нестандартны и определяются спецификой внутренних и внешних условий деятельности ТНК, оценкой перспективных возможностей ПИИ на рынках конкретных стран. При этом мотивация инвесторов меняется в динамике. Отсюда в ряде случаев возникает невозможность непосредственно использовать теоретические построения в качестве инструмента чисто прикладного характера, например, в ходе ведения переговоров с конкретной ТНК по конкретному проекту.

Теория инвестиционного пути развития выявляет доминирующую тенденцию инвестировать в страны с более низким показателем ВВП на душу населения, в сравнении со страной базирования ТНК, по крайней мере, до того, пока принимающие страны не достигнут 5-й стадии развития. Положительный показатель зарубежных инвестиций рассматривается в качестве своеобразной величины измерения перенесенных активов в страны с более низким ВВП на душу населения и отражает технологическое превосходство страны базирования, вывозящей ПИИ ТНК. Однако тенденция инвестировать в менее развитые страны не является универсальной. Широко известны случаи инвестиций ТНК в страны более высокой категории развития, особенно если такие инвестиции связаны с преимуществами владения конкретными активами в принимающих странах.

Россию, по классификации одного из ведущих исследователей проблем ПИИ Дж. Даннинга, можно отнести к странам, находящимся на третьей (из пяти) стадии инвестиционного развития, хотя высокие мировые цены на энергоносители - главный экспортный товар РФ - видоизменяют ситуацию. Возросшие технологические возможности и рост спроса на товары более высокого качества в России сочетаются с одновременным снижением привлекательности размещения в ней ПИИ в сфере трудоемких производств, что обусловлено ростом заработной платы, основанной на рентных доходах государства от экспорта углеводородов.

В главе показано, что в рамках так называемых защитных инвестиций ведущие ТНК создают предприятия, которые внешне выглядят неприбыльными, хотя основная цель ПИИ-инвестора сводится к устранению конкурента на конкретном рынке. Новейшим примером выступает покупка шведской фирмой «Сэндвик» в 1990-е гг., в период ваучерной приватизации, контрольного пакета акций в то время малоприбыльного московского предприятия КТС («Комбинат твердых сплавов»). Приобретя контроль, «Сэндвик» устранила конкурента, поставлявшего на мировой рынок твердые сплавы металлов по весьма конкурентной цене, и перепрофилировала КТС на производство дешевого ручного инструмента с ориентацией сбыта на внутренний российский рынок.

Россия в своей политике привлечения ПИИ должна ориентироваться, в первую очередь, на ТНК, которые производят высококонкурентоспособный на мировом рынке товар. Ставку необходимо делать на ведущие ТНК - носители передовой технологии в своей области. Эмпирические исследования показывают, что, в отличие от предшествующих периодов, ведущие зарубежные ТНК готовы организовать в принимающих странах производство «пионерных» товаров, ориентируясь на относительно низкие затраты на рабочую силу при ее сопоставимом качестве, а также на некоторые благоприятные факторы регулирования рынка принимающей страны. Для адекватной и своевременной реакции на возникающие вызовы государству необходимо вести постоянный мониторинг новейших тенденций развития глобальных ПИИ.

В третьей главе «Тенденции развития глобальных ПИИ: значение для России» отмечено, что в российской научной и практической литературе существует множество разночтений касательно определений ПИИ. Автор подчеркивает необходимость придерживаться единых критериев в определении и анализе ПИИ, которые действуют в ведущих международных, экономических и финансовых организациях (МВФ, МБРР, ОЭСР, ВТО), равно как в системах статистического учета ведущих промышленно-развитых стран - главных торговых и экономических партнеров России. Согласно методологии вышеперечисленных организаций, прямые иностранные инвестиции определяются, как капиталовложения компании - резидента одной страны, действующей, исходя из долгосрочного устойчивого интереса, и имеющей целью установление контроля над деятельностью предприятия - резидента другой (принимающей) страны (объекта приложения ПИИ, филиала или дочерней компании).

Международные данные о ПИИ сводятся несколькими организациями, среди которых ведущую роль играют ЮНКТАД, ОЭСР, МВФ, некоторыми другими многосторонними экономическими и финансовыми организациями. Однако при интерпретации данных следует учитывать, что многие страны при сборе статистических данных отклоняются от рекомендованной МВФ и ОЭСР методологии, по-разному учитывают компоненты иностранных инвестиций (вложения в акционерный капитал, реинвестированную прибыль и межфирменные кредиты). Некоторые страны, при учете 10%-го порогового показателя ПИИ, отклоняются от этого параметра, другие не ведут должного учета краткосрочных торговых кредитов, сумм реинвестированной прибыли. Так как эти данные не проходят через систему бухгалтерского учета или платежный баланс, то они зачастую поступают со значительным опозданием.

Россия должна соизмерять и сопоставлять данные о реальной ситуации на глобальном рынке прямых инвестиций, должна уметь идентифицировать главных конкурентов в сфере привлечения ПИИ и своевременно реагировать на изменения рыночной ситуации. Для выработки адекватной политики привлечения ПИИ необходимо наладить постоянный текущий мониторинг современного состояния международных потоков ПИИ, оценивать перспективы, осуществлять общий анализ ситуации на мировом рынке ПИИ, используя единые с международными организациями и ведущими странами-партнерами методологические принципы учета, анализа и сопоставления данных о ПИИ.

В главе отмечено, что выбор формы проникновения на рынок зависит от институциональной базы, культурных особенностей принимающей страны и от факторов трансакционных издержек. В качестве тенденции последних лет выделен рост трансграничных слияний и поглощений (СиП). Растет количество так называемых мега-сделок, то есть сделок стоимостью выше одного млрд. долл. На рост СиП влияют относительно низкие процентные ставки в ведущих ПРС, растущие прибыли корпоративного сектора, а также восстановление стоимости активов компаний как следствие роста индексов ведущих фондовых бирж. Одновременно наблюдается рост ПИИ через строительство новых предприятий (на «зеленой лужайке»), число которых увеличилось с 9300 проектов в 2004 г. до 9800 проектов в 2005 г. Страны СНГ и Юго-Восточной Европы имеют больше ПИИ-проектов на «зеленой лужайке», чем ПРС. Это говорит об ориентации этих стран на проекты на «зеленой лужайке» и, в меньшей степени, на привлечение ПИИ в форме СиП.

В формировании политики привлечения ПИИ России целесообразно учитывать, что глобальные фирмы проникают в экономику принимающих стран как через строительство новых предприятий («на зеленой лужайке»), так и через СиП. Выбор формы инвестиционного проникновения зависит от особенностей отрасли. И хотя страны СНГ и страны Юго-Восточной Европы имеют больше ПИИ в виде проектов на «зеленой лужайке», предпочтительно, чтобы в отраслях российской экономики, где ключевую роль играют технологические факторы, поощрялись бы ПИИ, связанные с участием ТНК в действующих предприятиях. Это позволит сохранить кадры и коммерциализировать имеющиеся технологические наработки.

Меняются составные компоненты притока ПИИ. Финансирование производится ТНК через вложения в акционерный капитал, межфирменные кредиты и реинвестирование прибылей. Наиболее значимым источником финансирования ПИИ выступает акционерный капитал. В мировом движении ПИИ доля акционерного капитала в разные годы в промежутке 1995-2005 гг. колебалась в пределах от 58% до 71%. За тот же период межфирменные кредиты в среднем составили 23%, а реинвестированная прибыль - 12%. Причем устойчивость последних двух показателей крайне низка.

Эмпирические исследования ПИИ в США и Германии показали увеличение роли налоговых дифференциалов в трансграничных межфирменных кредитах. Более низкие ставки налогов в США в сравнении со ставками налогов в странах базирования иностранных ТНК, инвестирующих в экономику США, объективно снижают заинтересованность иностранных инвесторов финансировать ПИИ в США в форме межфирменных кредитов. С другой стороны, ТНК реагируют на более высокие ставки налога в Германии путем предпочтения делать ПИИ в экономику данной страны именно в форме межфирменных кредитов и, в гораздо меньшей степени, в форме вложений в акционерный капитал.

Исследование тенденций мировых ПИИ показало, что роль ТНК в этом процессе традиционно велика, разнообразна и имеет тенденцию к поступательному росту. В начале 1990-х гг. в мире насчитывалось порядка 37000 ТНК (для сравнения, эта цифра составляла в 1970 г. 7 000) и около 170000 зарубежных аффилированных компаний. Из них 33500 ТНК представляли собой материнские компании, базирующиеся в ПРС. К 2005 г. численность ТНК выросла до 70000, а количество зарубежных филиалов составило около 690000.

России необходимо учитывать, что политика ТНК по отношению к созданию глобальной производственной системы дифференцирована. Наряду со стратегией глубокой интеграции они могут использовать традиционную стратегию поверхностной интеграции (касается отдельных рынков). Однако, по мере либерализации международной политики в области инвестиций, внешней торговли и информационных технологий, под воздействием растущей конкуренции, для ТНК становится экономически выгодно размещать любые производства или их часть за рубежом, исходя из таких факторов, как эффективность производства, контроль над ним и лояльное отношение к ТНК в принимающих странах.

На все трансграничные финансовые потоки ТНК (перемещения акционерного капитала, дивидендов или кредитов) оказывает влияние курс доллара. Для ТНК, базирующихся за пределами США, обесценение доллара означает удешевление активов, размещаемых в США. Для филиалов американских ТНК за рубежом это означает выгодность погашения межфирменных кредитов и репатриации дивидендов, полученных за рубежом. Рост курса доллара оказывает обратное влияние. Чистый эффект от изменения валютного курса связан с величиной таких колебаний.

Глава четвертая «Проблемы и перспективы экономического роста и инвестиционного климата в России» посвящена роли фактора инвестиционного климата в привлечении ПИИ для целей устойчивого экономического роста России. Активизация внутренней инвестиционной деятельности субъектов российского рынка возможна лишь при условии обеспечения устойчивого роста экономики страны и улучшения инвестиционного климата в целом. За несколько десятков лет Россия отстала не только от высокоразвитых, но и от среднеразвитых стран мира. Необходимы существенно более высокие темпы экономического роста.

Инвестиционный климат определен как набор факторов, характерных для страны и определяющих возможности и стимулы фирм к активизации и расширению масштабов деятельности путем осуществления инвестиций, создания рабочих мест, активным участием в глобальной конкуренции. Инвестиционный климат в значительной степени формируется государством через гарантии прав собственности, характер правового регулирования и налогообложения, функционирование финансовых рынков и рынка труда, создание рыночной инфраструктуры, а также решение таких общих проблем, как коррупция, преступность, политическая нестабильность.

В работе приведена классификация факторов, влияющих на приток ПИИ, таких, как темпы роста ВВП, динамика изменения стоимости факторов производства и обменного курса рубля, институциональные характеристики. Если с позиций емкости внутреннего рынка, особенно с учетом перспективы, Россия сохраняет привлекательность, то по таким параметрам, как стоимость факторов производства и институциональные характеристики, страна сильно отстает от конкурирующих стран-реципиентов ПИИ (Китая, стран ЮВЕ и некоторых других).

Концептуальный подход, основывающийся на том, что заниженные цены на продукцию и услуги некоторых инфраструктурных отраслей превращают российскую экономику в анклав, не способный должным образом воспринимать рыночные сигналы, исходящие от мировой системы, не учитывает два обстоятельства. Во-первых, в нынешнем виде мировая экономика выглядит весьма разбалансированной, особенно в финансовой части, и как бы «раздвоенной» между индустриальной и постиндустриальной частями, и ее сигналы не всегда одинаково адекватны для обеих частей. Во-вторых, структурные и ценовые параметры внутри крупных хозяйственных систем современного мира (Запада и Востока) различны, и эти различия в определенной мере являются не препятствием, а предпосылкой работы мировой экономики как единого целого.

Сравнительные преимущества России в производстве энергоносителей оказывают двоякое и противоречивое воздействие на национальную обрабатывающую промышленность и приток ПИИ в эту сферу. С одной стороны, действительно, создаются «тепличные» условия в виде относительно низких тарифов. С другой стороны, очевидно «угнетение» топливно-энергетическим комплексом других отраслей, особенно высокотехнологичной сферы, в том числе из-за роста номинального валютного курса рубля и отсутствия механизмов перераспределения природной ренты на нужды инвестиционного процесса в отраслях, прямо не связанных с ТЭК.