Международный кредит и его роль в современной экономике

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего образования

«РОССИЙСКАЯ АКАДЕМИЯ НАРОДНОГО ХОЗЯЙСТВА

И ГОСУДАРСТВЕННОЙ СЛУЖБЫ

при ПРЕЗИДЕНТЕ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ»

Красногорский филиал

Факультет Экономики и менеджмента

Направление подготовки 38.03.01 «Экономика»

Кафедра экономики и финансов

«Международный кредит и его роль в современной экономике»

Дисциплина: «Деньги, кредит, банки»

Выполнила:

студентка 3 курса

Онищенко Т.А.

Красногорск 2017 г.

1. Сущность международных кредитных отношений

Международный кредит зародился еще во времена феодализма, как особая разновидность ростовщического кредита, которую использовали по большей части для финансирования войн и обеспечения королевских дворов в Европе. При капитализации международный кредит получает широкое развитие, которое связано с глобализацией производства и наступающей интернационализацией мирового хозяйства.

Основными факторами развития международных кредитных отношений являются международное разделение труда, специализация и кооперирование производства, международное общехозяйствование капитала, а также факторы, которые приведены в таблице 1. «Факторы развития кредитных отношений».

Таблица 1. Факторы развития кредитных отношений

И так, международный кредит - это движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, которое связано с предоставлением валютных и товарных ресурсов на определенных условиях, таких как: возвратность, срочность и уплата процента.

В виде кредиторов и заемщиков могут выступать правительства, международные и региональные валютно-кредитные организации, финансовые организации, частные предприятия и государственные учреждения.

Источниками международного кредита служат:

ѕ временно, высвобождаемая у предприятия в процессе кругооборота, часть капитала в денежной форме;

ѕ денежные накопления государства и личного сектора, мобилизуемые банками.

Взаимосвязь международного кредита и воспроизводства характеризуют его принципы. Такие, как:

1. Возвратность (безвозвратная передача денежного капитала, то есть финансирование, может быть осуществлено, если полученные средства не возвращаются)

2. Срочность (обеспечивает возвратность кредита в сроки, установленные кредитным соглашением)

3. Платность (отражает действие закона стоимости и способ осуществления, дифференцированных условий кредита)

4. Целевой характер (определение конкретных объектов ссуды, а также применение его в целях стимулирования экспорта страны-кредитора).

Далее, рассмотрим основную классификацию способов международного кредитования, приведенную в таблице 2 «Основные способы международного кредитования».

Таблица 1.2 - Основные способы международного кредитования

Рассмотрев классификации способов и форм международного кредита, следует выделить виды международного кредитования, представленные на рисунке 1. «Виды международных кредитов».

Рисунок 1 - Виды международных кредитов

Фирменный кредит подразумевает под собой ссуду, которая предоставляется фирмой, обычно экспортером, одной страны импортеру другой страны в виде некой отсрочки платежа.

Банковское кредитование экспорта и импорта выступает в форме ссуд под залог товаров, векселей, товарных документов, а также учета тратт.

Экспортный кредит является кредитом, который выдается банком страны-экспортера банку страны-импортера для кредитования поставок машин, оборудования и всего прочего. В свою очередь, финансовый кредит дает возможность закупать товары на любом рынке, соответственно, на максимально выгодных условиях. Крупные банки предоставляют акцептный кредит в форме акцепта тратты. Одной из форм кредитования экспорта является акцептно-рамбурсный кредит, который основан на сочетании акцепта векселей экспортера банком третьей страны и переводе суммы векселя импортером банку-акцептанту. Кредит, предоставляемый группой банков, которые не могут или не желают производить полное кредитование заемщика индивидуально, называется синдицированным.

Межгосударственные кредиты выдаются из средств бюджетов или фондов соответствующих организаций государственными или международными ассоциациями. Они делятся на следующие две группы: двусторонние правительственные кредиты и кредиты международных и региональных финансовых организаций.

Новой формой международного кредитования стало так называемое проектное финансирование несколькими кредитными учреждениями крупных проектов, по большей мере в отраслях инфраструктуры. Под проектным финансированием подразумевается современная форма долгосрочного проекта с учетом всего комплекса гарантий и обязательств, а также финансово-экономического состояния и рыночного положения всех участников этого проекта, в котором фундаментом для финансирования служит будущий денежный поток от вложенных инвестиций.

Дадим краткую характеристику нетрадиционным формам международного кредитования, а именно таким, как лизинг и факторинг.

Лизинг - это комплекс имущественных и экономических отношений между лизингодателем и лизингополучателем, который возникает в связи с приобретением в собственность имущества и последующей сдачей его во временное пользование и имение за конкретную плату.

Факторинг, в свою очередь, это кредит в форме покупки специализированной финансовой компанией денежных требований продавца к покупателю и их инкассация.

Сравнительная характеристика этих двух понятий представлена в «Приложение А».

2. Роль международного кредитования

В экономических отношениях важность международного кредита включает в себя объективную природу, которая имеет политическую и субъективно-психологическую мотивацию в принятии экономических решений, в период конкретной экономической ситуации.

Для государства, важную роль играет значение и необходимость кредита, которые определяются природой функционирования государственных финансов. Бюджетный дефицит требует финансирования из различных источников, и в том числе из внешних. Развитые страны могут позволить себе большой бюджетный дефицит для стимулирования экономического роста, поскольку всегда могут найти платежеспособные внутренние источники, например, дееспособный внутренний рынок капиталов, для покрытия дефицита. Страны, которые имеют высокий уровень развития и страны с переходной экономикой, вследствие неразвитости национальных рынков ссудных капиталов и денежно-кредитных систем, экономической отсталости и бедности населения не имеют такой возможности. В следствии чего, они часто вынуждены финансировать бюджетный дефицит, применяя международное кредитование.

В случае если развивающиеся страны и страны с переходной экономикой используют внутренний кредит, то в условиях слабой или трансформационной экономики большая часть средств уходит на обслуживание этого долга и на его погашение и все меньшая часть средств -- на инвестирование и финансирование экономики, что негативно сказывается на экономическом росте. Кроме того, в рассматриваемой группе стран часто имеет место вмешательство государства в функционирование кредитной системы путем изменения уровня процентных ставок, условий и суммы выдаваемых кредитов. Некоторые из этих стран пытаются стимулировать экономический рост путем увеличения денежной массы, что в конечном итоге приводит к инфляции и противодействует развитию национальных рынков капиталов, а соответственно, затрудняет получение международного кредита.

Использование международного кредита в развитых странах объясняется как необходимостью финансирования высокого уровня развития национального реального производства, так и его геополитической ролью, которая выражается в финансировании международных проектов, оказании помощи другим странам, что требует дополнительных средств. Получение кредитов развитыми странами рассматривается кредиторами как достаточно стабильный инвестиционный проект. Поэтому внутреннее кредитование в развитых странах ограничено желанием резидентов-инвесторов вкладывать в низкодоходные, но зато стабильные проекты внутри страны и предпочтением размещения средств на развивающихся рынках, например, Бразилии, Китая, России, Юго-Восточной Азии, где более высокие риски и процентные ставки. Так, например, инвестор предпочтет предоставить кредит банкам или правительству стран, где годовые процентные ставки по депозитам достигают 40 процентов, и лишь в качестве диверсификации своего портфеля может разместить средства в США с процентными ставками 1--2 процента. С другой стороны, зарубежные инвесторы именно по причине стабильности американских кредитных активов размещают свои средства в США.

Необходимость международного кредита для банковских и небанковских кредитно-финансовых учреждений связана с самой банковской деятельностью. Банки при свободе движения капиталов привлекают и размещают средства там, где они могут быть наиболее рационально использованы: для получения высокой прибыли или стабильного дохода. В результате это приводит к росту конкуренции за предоставление банковских услуг, повышению качества кредитного обслуживания, достижению мировых стандартов в банковской сфере и способствует преодолению различий в уровне развития кредитных учреждений. Кроме того, банковские учреждения участвуют в международном кредите в качестве посредников для обслуживания своих клиентов. Эти кредиты предоставляют государства или финансовые учреждения.

Производственный и иные сектора используют международный кредит как дополнительный источник при развитости внутреннего кредитования или как основной при неразвитости национального рынка ссудных капиталов для расширенного воспроизводства. Кредит, и международный кредит в том числе, служит основой концентрации и централизации капитала, способствуя превращению частных предприятий в акционерные общества, общей децентрализации экономики и развитию рыночных отношений. Международный кредит в этом смысле выступает каналом импорта высоких стандартов экономических отношений. Кроме того, он активно используется субъектами, осуществляющими внешнеэкономическую деятельность, для финансирования внешнеторговых и прочих сделок и способствует бесперебойности международных расчетов, ускоряет оборачиваемость средств и в целом повышает экономическую эффективность внешней торговли, а также используется как орудие конкурентной борьбы за рынки сбыта.

Международный кредит действительно необходим и эффективен для национальной и мировой экономики лишь при определенных условиях. Эти условия предполагают стабильность и предсказуемость, когда заемщики и кредиторы действуют согласно кредитному договору и выполняют свои обязательства. Однако на практике такие условия не всегда достижимы, а поэтому распространение международного кредита может привести и к негативным моментам: к перепроизводству товаров, их накоплению, задержке реализации и ухудшению финансового состояния заемщика. Международный кредит, как правило, размещается в наиболее прибыльные отрасли, что приводит к диспропорциям в экономике.

Иностранный капитал редко учитывает национальные интересы, он циничен по отношению к социальным обязательствам государства. Малейшая угроза прибыли провоцирует капитал на перемещение в другие страны. Такая мобильность дестабилизирует платежный баланс, валютный курс, кредитную систему и в целом национальную и мировую экономику. В этой связи международный кредит должен быть прозрачным, целевым, срочным с преобладанием прямых инвестиций. Важную роль для решения этой задачи должно играть государство, создавая благоприятные для иностранного капитала и справедливые для национальной экономики условия функционирования международного кредита.

С другой стороны, государство может нерационально использовать международные кредитные ресурсы. Вложение международных кредитных ресурсов в непроизводственную сферу, в потребление, на содержание государственного аппарата и так далее приводит к тому, что возврат основной суммы долга и уплата процентов по нему осуществляются не за счет созданного с использованием их эквивалента, и в конечном итоге это сказывается на сокращении валового внутреннего продукта страны. В этом случае международный кредит и его несвоевременное обслуживание может лечь тяжким бременем на будущие поколения.

И наоборот, созданные же за его счет материальные и иные блага могут компенсировать будущим поколениям издержки возврата кредита. Например, построенные за счет средств международного кредитования заводы, предприятия, больницы позволят извлекать преимущества от его использования, то есть издержки по международному кредиту будут ниже получаемых выгод.

Международный кредит выполняет следующие функции, отражающие специфику движения ссудного капитала в сфере международных экономических отношений.

1. Перераспределение ссудных капиталов между странами для обеспечения потребностей расширенного воспроизводства. Через механизм международного кредита ссудный капитал устремляется в те сферы, которым отдают предпочтение экономические агенты в целях обеспечения прибылей. Тем самым кредит способствует выравниванию национальной прибыли в среднюю прибыль и повышению ее массы.

2. Экономия издержек обращения в сфере международных расчетов путем замены действительных денег (золотых, серебряных) кредитными, а также путем развития и ускорения безналичных платежей, замены наличного валютного оборота международными кредитными операциями. На базе международного кредита возникли кредитные средства международных расчетов - векселя, чеки, а также банковские переводы, депозитные сертификаты и др. Экономия времени обращения ссудного капитала в международных экономических отношениях увеличивает время производительного функционирования капитала, обеспечивая расширение производства и рост прибылей.

3. Ускорение концентрации и централизации капитала. Благодаря привлечению иностранных кредитов ускоряется процесс капитализации прибавочной стоимости, раздвигаются границы индивидуального накопления, капиталы предпринимателей одной страны увеличиваются за счет присоединения к ним средств других стран. Международный кредит издавна выступает фактором превращения индивидуальных предприятий в акционерные общества, создания новых фирм, монополий. Кредит дает возможность распоряжаться в известных пределах капиталом, собственностью и трудом других стран. Льготные международные кредиты крупным компаниям и затруднение доступа мелких и средних фирм к мировому рынку ссудных капиталов способствуют усилению концентрации и централизации капитала.

Значение функций международного кредита неравноценно и меняется по мере развития национального и мирового хозяйства. В современных условиях международный кредит выполняет функцию регулирования экономики и сам является объектом регулирования.

3. Условия международного кредита

Условия международного кредита включают следующие понятия.

Валюта кредита и платежа. Для международного кредита важно, в какой валюте он предоставлен, поскольку неустойчивость валюты кредита приведет к потерям кредитора. На уровень валюты займа влияет ряд факторов, в т.ч. уровень процентной ставки, практика международных расчетов (например, контракты по поставкам нефти обычно заключаются в долларах США), степень инфляции, динамика курса валюты и др. Валюта платежа может не совпадать с валютой кредита. Например, "мягкие" займы, предоставленные в валюте кредитора, погашаются национальной валютой заемщика или товарами традиционного экспорта страны.

Сумма (лимит) кредита-- часть ссудного капитала, который предоставлен в товарной или денежной форме заемщику. Сумма фирменного кредита фиксируется в коммерческом контракте. Сумма банковского кредита (кредитная линия) определяется кредитным соглашением или путем обмена телексами (при краткосрочной ссуде). В соответствии со сложившейся практикой кредит покрывает обычно до 85% стоимости экспортируемых машин и оборудования. Остальная часть обеспечивается авансовыми, наличными и гарантийными платежами импортера экспортеру.

Срок международного кредита зависит от ряда факторов: целевого назначения кредита, соотношения спроса и предложения аналогичных кредитов, размера контракта, национального законодательства, традиционной практики кредитования, межгосударственных соглашений.

Стоимость кредита. Различаются договорные и скрытые элементы стоимости кредита. Договорные, обусловленные соглашением расходы по кредиту, делятся на основные и дополнительные. К основным элементам стоимости кредита относятся суммы, которые должник непосредственно выплачивает кредитору, проценты, расходы по оформлению залога комиссии. Дополнительные элементы включают суммы, выплачиваемые заемщиком третьим лицам (например, за гарантию). К скрытым элементам стоимости кредита относятся прочие расходы, связанные с получением и использованием кредита и не упомянутые в соглашении.

В их числе -- завышенные цены товаров по фирменным кредитам; принудительные депозиты в установленном размере от ссуды; требование страхования кредита в определенной страховой компании, связанной с банком; завышение банком комиссии по инкассации товарных документов и т.д. Некоторые элементы стоимости кредита не поддаются денежной оценке, хотя значение их велико, например, для установления контроля над иностранной фирмой или страной-заемщиком. Внешне льготные условия некоторых международных кредитов сочетаются с кабальными скрытыми издержками, которые дорого обходятся иностранному заемщику.

Обеспеченность международного кредита. К альтернативным видам кредитного обеспечения относятся: открытие целевых накопительных счетов, залог активов, переуступка прав по контрактам и т.д.

При определении валютно-финансовых условий международного кредита кредитор исходит из кредитоспособности (способности заемщика получить кредит) и платежеспособности (способности заемщика своевременно и полностью рассчитаться по своим обязательствам). Поэтому одним из условий международного кредита является защита от кредитных, валютных и других рисков.

Рассмотрим валютно-финансовые и платежные условия международного кредита.

Валютно-финансовые и платежные условия международного кредита - это условия, которые зафиксированы в кредитном соглашении в следствии переговоров кредитора и заемщика.

Для согласования и принятия этих условий, учитываются противоположные интересы обеих сторон, которые включают в себя следующие основные элементы:

ѕ Валюта кредита (для выбора валюты кредита необходим ряд факторов, который включает в себя: степень ее стабильности; уровень процентной ставки и инфляции; практика международных расчетов);

ѕ Валюта платежа (может не совпадать с валютой кредита);

ѕ Сумма (лимит коммерческого кредита фиксируется в коммерческом контракте);

ѕ Срок (предоставление кредита траншами (долями), которые различаются по своим условиям);

ѕ Условия использования (с помощью исчисления полного и среднего сроков, определяется эффективность

· срок;

Кредит может предоставляться траншами (долями), различающимися по своим условиям.

· условия использования

Для определения эффективности междунар. кредита исчисляется не только его полный (включает периоды использования, погашения и льготный период), но и средний (включает половину периода использования и погашения и полностью льготный период кредита ) сроки.

· условия погашения;

По условиям погашения различают кредиты с равномерным, неравномерным и единовременным погашением.

· стоимость;

Некоторые элементы стоимости кредита не поддаются денежной оценки, хотя дорого обходятся заемщику. Например, к скрытым элементам стоимости кредита относят дополнит, расходы, связанные с получением и использованием междунар. кредита и не упомянутые в соглашении. В их числе: завышение цены товаров по коммерческим кредитам; гарантийные депозиты; требование страхования кредита в определенной страховой компании; завышение банковских комиссий.

· вид обеспечения;

В целях обеспечения междунар. кредита применяют: финансово-товарное обеспечение; юридическое обеспечение; открытие целевых накопительных, счетов; залог активов; переуступку прав по контрактам и др.

· методы страхования рисков.

Для защиты от кредитных, валютных, страховых и др. рисков разработаны различные методы (Страхование экспортных кредитов, Защитные оговорки)

международный кредит капитал экономический

Приложение А

Размещено на Allbest.ru