К началу 1990-х годов на предприятиях шведских компаний за рубежом работали 535 тыс. человек, в том числе на промышленных - 460 тыс. Свыше 60% занятых в ведущей группе ТНК трудятся за пределами страны, а заграничное производство этой группы превышает её экспорт из Швеции.

Успехи в деловой активности обусловили то обстоятельство, что Швеция уже традиционно входит в десятку ведущих мировых экспортёров капитала. В 1980-х годах по темпам наращивания прямых инвестиций Швеция уступала лишь Японии, ФРГ и Швейцарии. Её доля в вывозе прямых инвестиций промышленно развитыми государствами к началу 1990-х годов составила примерно 5% (а в предшествующие десятилетия колебалась в пределах от 1,5 до 2,4%).

Международная специализация ТНК Швеции складывалась преимущественно как результат использования научно-технического и технологического превосходства над конкурентами, сосредоточения на выпуске отдельных видов технологически сложной продукции как в новых, так и в традиционных отраслях. Ведущая роль в вывозе предпринимательского капитала из страны принадлежит примерно 20 ТНК, причём половина из них занимает лидирующие позиции в мировом производстве отдельных товаров. ТНК Швеции сравнительно невелики по масштабам деятельности. К началу 1990-х годов в число 500 крупнейших по объёму продаж компаний мира входили 15 шведских концернов. Но по количеству ТНК в этом “клубе 500" Швеция уступала лишь США, Японии, Великобритании, ФРГ и Франции. В когорте крупнейших компаний мира (включая банковские) значатся “Эрикссон" (электротехника и компьютерная техника), АББ (электротехника), “Телиа” (телекоммуникации), “Хеннес & Мориц" (розничная торговля), а среди самых крупных компаний Европы также и “Вольво" (автомобилестроение), “Сандвик” (станкостроение), “Асса Аблой" (машиностроение), “Нетком" (телекоммуникации), “Электролюкс” (бытовая электротехника), “Свенска целлюлоза" (лесная и деревообрабатывающая промышленность), “Атлас Копко" (машиностроение), “Скания" (транспортное машиностроение), “Сканска” (строительство), “Еурополитан” (телекоммуникации), “Сюдкрафт" (электроэнергетика), “Хольмен” (лесная и деревообрабатывающая промышленность), “АссиДомэн” (лесная и деревообрабатывающая промышленность).

Отраслевая структура шведских инвестиций определяется производственным профилем концернов. Лидируют машиностроение, прежде всего неэлектрическое и электротехническое, производство транспортных средств, а также химическая промышленность. После либерализации рынка капиталов в конце 1980-х годов большую активность за границей стал проявлять сектор услуг, где в первых рядах риелторские и страховые фирмы.

Необходимость создания предприятий оптимальных размеров в соответствующих отраслях промышленности обуславливает размещение производственных предприятий в странах, имеющих ёмкий рынок и развитую инфраструктуру. Шведские компании, в отличие, например, от американских и английских, очень редко создавали за рубежом предприятия по добыче сырьевых ресурсов, поскольку шведская промышленность в процессе становления и развития опиралась в основном на собственные природные ресурсы (лес, железная руда, водный потенциал).

В 1980-х годах экспорт капитала из Швеции в форме прямых инвестиций принял небывалые масштабы, увеличившись за этот период примерно в двадцать раз. Причинами этого стали как внутренние, так и внешние факторы. Высокие темпы инфляции, высокие процентные ставки и налоги, рост заработной платы, сказавшийся на уровне издержек производства, привели к тому, что шведские ТНК активизировали зарубежную инвестиционную деятельность. Кроме того, прибыли на капитал, вложенный ими за границей, были несколько выше, чем у себя в стране.

Существенные изменения произошли и в методах зарубежной экспансии: приоритет почти полностью отдавался поглощению иностранных компаний. Благодаря укреплению финансовой базы шведских ТНК в результате получения высоких прибылей от производственной деятельности появилась возможность устанавливать контроль над крупными фирмами. Дальнейшее развитие получила практика создания совместных предприятий с иностранным партнёром, заключение соглашений о производственном и научно-техническом кооперировании. С 1980-х годов шведские концерны всё чаще заключали договоры о межфирменном сотрудничестве с конкурентами - крупнейшими компаниями других стран.

Как и в большинстве развитых государств, к началу 1990-х годов в Швеции были проведены либерализация валютного законодательства и постепенная отмена ограничений на вывоз капитала как в предпринимательской, так и ссудной форме, что способствовало его росту благодаря увеличению числа участников зарубежного инвестирования и расширения круга проводимых ими операций. Эти события совпали также с созданием единого европейского рынка капиталов. Возможности выхода на внешние рынки значительно возросли для мелких и средних шведских компаний в связи с отменой действовавшего с 1974 года требования о финансировании прямых зарубежных инвестиций за счёт иностранных источников, поскольку у них возникали определённые трудности при получении займов за границей.

На начальном этапе интернационализации шведские компании предпочитали осваивать рынки соседних государств, учитывая такие факторы, как традиционные хозяйственные связи, общность культуры, уровень социального и экономического развития, небольшие различия в языке и политическом устройстве. Западноевропейские страны отвечали многим этим требованиям, и вывоз капитала туда имел устойчивую тенденцию к росту. С середины 1980-х годов он резко ускорился, что было вызвано намерением ЕС создать к 1992 году единый внутренний рынок, включавший свободное перемещение в рамках ЕС товаров, рабочей силы, услуг и капиталов. Занимаемая до осени 1990 года нерешительная позиция социал-демократического правительства Швеции по вопросам дальнейшего регулирования отношений с ЕС вызвала со стороны шведских ТНК опасения в связи с их возможной дискриминацией на этом традиционном рынке, где реализуется половина продукции, поставляемой на экспорт. Они стали решать проблему самостоятельно - путём наращивания вывоза капитала, расширения производственных мощностей в странах-членах ЕС. Если в 1980 году их прямые инвестиции за границей составили 3 млрд крон, то в 1985-м - 14 млрд крон, в 1986-м - 25 млрд, в 1987-м - 24,6 млрд, в 1988-м - 44,5 млрд, в 1989-м - 53,2 млрд крон. Этот процесс достиг своего пика на рубеже 1990-х годов. Почти три четверти прямых инвестиций за границей в эти годы были направлены в страны ЕС в отличие от первой половины 1980-х годов, когда на них приходилось немногим более одной трети, а основным маршрутом были США. Лишь принятие решения о подаче заявки на вступление в члены ЕС привело к резкому сокращению экспорта капитала из страны.

В ходе укрепления позиций шведских компаний в Западной Европе открылись возможности для выхода на более отдалённые рынки. По мере роста объёмов их продаж большее значение стало придаваться фактору ёмкости внешнего рынка. Огромный рынок США, обеспечивающий также предпосылки для проникновения в Канаду и Мексику, стимулировал приток капитала туда. Кроме того, шведские ТНК стремились получить доступ к мощному американскому экономическому и научно-техническому потенциалу. Во второй половине 1980-х годов США занимали прочное третье место в вывозе прямых инвестиций из Швеции, уступая только Великобритании и Нидерландам. В США, как и в странах ЕС, шведские активы сосредоточены в основном в обрабатывающей промышленности, прежде всего в машиностроении.

Доля развивающихся стран в вывозе предпринимательского капитала из Швеции ниже по сравнению с крупными промышленно развитыми государствами, компании которых мощнее или действуют благодаря налаженным хозяйственным связям между метрополией и бывшими колониями. ТНК вынуждены полагаться главным образом на конкурентоспособность своей продукции и на высокий уровень технологии. Поэтому там представлена указанная выше небольшая группа ведущих шведских концернов, олицетворяющих технический прогресс в сферах своей деятельности. Ещё одно отличие состоит в том, что шведские концерны осуществляли инвестиции в основном с целью завоевания и укрепления позиций на этих рынках, а также обхода таможенных барьеров и нетарифных ограничений. Если экспорт продукции шведских компаний более или менее равномерно распределён по странам Азии, Африки и Латинской Америки, то их прямые инвестиции сосредоточены в латиноамериканских государствах с ёмким внутренним рынком и развитой инфраструктурой - в Бразилии, Аргентине и Мексике. Большой интерес в этом плане проявляется и к тем странам Восточной Азии, которые добились значительных успехов в своём экономическом развитии.

Как правило, шведские дочерние компании в развивающихся странах невелики по размеру. В большинстве случаев они образованы за счёт новых вложений капитала, а не путём покупки уже действующих предприятий, находятся в полной собственности материнских компаний и ориентированы на производство продукции для местного рынка.

Деятельность в России

По данным Госкомстата, Швеция входит в десятку самых значимых иностранных инвесторов в России, опережая многие более крупные страны. С 1994 по 1999 год она вложила в российскую экономику 380 млн долларов, в том числе 232 млн в виде прямых инвестиций. К началу 2001 года накопленные прямые инвестиции достигли 420 млн долларов, а доля Швеции по отношению к другим иностранным инвесторам в России составила примерно 2,5%. По официальным российским данным, на начало 2004 года общий объём шведских прямых инвестиций составлял порядка 700 млн долл. По некоторым оценкам, данный показатель необходимо удвоить, если учитывать капиталовложения дочерних фирм шведских компаний, расположенных в третьих странах.

Стратегия шведских компаний исходит из долгосрочности их отношений с российскими партнёрами, из убеждения в том, что значение России для шведской промышленности возрастёт уже в ближайшем будущем. По мнению бывшего посла Швеции в Российской Федерации С. Хирдмана, “такие компании, как “Вольво”, “Сканска”, “Эрикссон”, пришли сюда не на год, не на два, они здесь на десятки лет”. Практика более широко подтверждает его слова. Количество шведских компаний, открывших собственные представительства в городах России, постоянно растёт: только в Москве и Санкт-Петербурге их представлено в настоящее время около 200. А с участием шведского капитала ещё в середине 1997 года в Государственный реестр России было внесено более 500 коммерческих организаций. И даже финансовый дефолт августа 1998 года в России не смог разубедить их в том, что у нашего рынка есть большой потенциал (например, из 110 работавших тогда в Москве компаний только 4 свернули свою деятельность). Более 350 шведских фирм являются активными инвесторами в российскую экономику. Всего же, по мнению торгового советника посольства Швеции в Москве Я. - У. Нюстрема, более тысячи шведских компаний в той или иной форме активно работают на российском рынке.

Инвестиционное сотрудничество с бизнесом Швеции охватывает очень важные для нашей страны сферы деятельности, такие, как переработка нефти, электротехника, машиностроение и металлообработка, производство химической продукции, лесопереработка, производство упаковочных материалов и товары широкого назначения, лёгкая и пищевая промышленность. Причём ведущую роль играют лидеры шведского делового мира.

Так, среди инвесторов выделяются прежде всего машиностроительные компании. Отделение шведско-швейцарского электротехнического концерна “АСЕА Броун Бовери” (АББ) - лидера по числу совместных производственных предприятий в России - является владельцем или совладельцем 18 из них по выпуску электротехнической продукции, предназначенной для оснащения нашей нефтеперерабатывающей и металлургической промышленности. Деятельность этих предприятий, расположенных, в частности, в Москве, Санкт-Петербурге, Калининграде, Чебоксарах и Екатеринбурге, позволяет обеспечить работой около 4 тыс. человек. Например, с участием АББ на базе АО “Невский машиностроительный завод" создано крупное производство газовых турбин с числом занятых 600 человек “АББ-Невский”.

Компания “Де Лаваль” (прежде - “Альфа-Лаваль" и “Тетра Лаваль” после слияния с “Тетра Пак”), производящая оборудование для пищевой промышленности, владеет двумя фермами и заводом “Альфа Лаваль Поток" по производству теплообменников в г. Королёве (Московская область). “Вольво" открыла сборочное производство автобусов в Омске и намерена организовать в России выпуск двигателей для грузовых автомашин, соответствующих жёстким стандартам ЕС по экологическим характеристикам. “Вольво Трак” в 2003 году открыла сборочный завод в Зеленограде. Там же “Эрикссон" создала совместное предприятие “Эрикссон - Система Телеком”. “Скания" ввела в строй под Москвой крупнейший в России сервисный центр для грузовых автомобилей и производственную линию по сборке городских автобусов в Санкт-Петербурге. “Электролюкс” рассматривает возможность сооружения в Санкт-Петербурге завода по производству стиральных машин, что потребует вложения около 60 млн долларов.

швеция инвестиция отраслевая структура стратегия

В октябре 2002 года президент крупнейшего в мире производителя подшипников СКФ С. Карлссон заявил, что компания собирается организовать их производство в России в рамках совместного с Самарским подшипниковым заводом предприятия.

Несколько компаний действуют в лесобумажном комплексе. “Свенска целлюлоза" владеет фабрикой по производству гигиенической бумаги “Светогорск Тиссью ООО" (Ленинградская область), а также двумя фабриками по выпуску картона - в г. Коммунаре (Ленинградская область) и в г. Тимашёвске (Краснодарский край). “АссиДомэн” открыла завод по изготовлению картона под Санкт-Петербургом.

Активную роль играют и другие промышленные компании. АГА владеет двумя заводами в Калининграде и подмосковной Балашихе, а также совместным предприятием в Санкт-Петербурге по производству промышленных газов, “Окерлунд & Раусинг" - заводом по производству упаковки и упаковочных материалов для пищевых продуктов в г. Тимашёвске, крупнейший в Европе производитель пищевой тары компания ПЛМ - крупным заводом в Наро-Фоминске (Московская область) по производству алюминиевых банок для прохладительных напитков мощностью 1,8 млрд штук в год, “Сандвик” является владельцем Московского комбината твёрдых сплавов, где создано производство металлообрабатывающего оборудования и режущего инструмента. У ЭСАБ - контрольный пакет акций компании “Эсаб-Свел”, изготавливающей сварочные электроды в Санкт-Петербурге. “Аутолив” производит автомобильные ремни безопасности в подмосковной Дубне. “Карлсберг Швеция” занимается выпуском пива в составе компании “Болтик бивереджиз холдинг”, владеющей пивоваренной компанией “Балтика” в Санкт-Петербурге. “Курт Келлерман" сосредоточил усилия на пошиве одежды (контрольный пакет акций швейной фабрики “Первомайская Заря” (Санкт-Петербург). “Фристадс" - владелец двух текстильных фабрик в Тихвине и Пикколово (Ленинградская область). Косметическая фирма “Орифлейм" открыла крупную фабрику и комплекс складских помещений в Московской области.

Весьма популярной становится в России крупная мебельная компания ИКЕА. В марте 2000 года она открыла первый мебельный гипермаркет площадью 31 тыс. кв. м в подмосковных Химках (общий объём инвестиций в этот проект - 100 млн долларов), второй гипермаркет в 2002 году - также в Подмосковье рядом с МКАД (в рамках крупнейшего в России торгового центра “Мега”), третий - в 2003 году в Санкт-Петербурге, четвёртый - в 2004 году в Казани и в течение пяти лет планирует построить ещё несколько магазинов во всех российских городах с миллионным населением при помощи фирмы “Сканска”. Уже сейчас на ИКЕА приходится более 10% российского мебельного рынка. Ей предоставлен в России статус стратегического инвестора, который позволяет пользоваться льготами при налогообложении. Всего ИКЕА намерена вложить 2 млрд долларов в строительство торговых центров и 200 млн долларов в модернизацию и строительство мебельных производств (в частности, 100 млн долларов в создание в Нижнем Новгороде торгового центра и в мебельное производство. Мебель выпускается и на базе комбината сельского домостроения Лапшангского леспромхоза в Варнавинском районе, объём инвестиций 30-50 млн долларов). Есть у ИКЕА намерение купить крупные пакеты акций ряда предприятий для совместного выпуска мебели и в других районах Нижегородской области, в частности в городе Кстово, а также планы совместно владеть Первомайским деревообрабатывающим комбинатом.

Помимо создания торговых центров и производственных предприятий ИКЕА ищет и наиболее адекватные формы работы с розничным покупателем. Как результат - она стала первой в России иностранной торговой компанией, которая с осени 2002 года начала продавать в своих магазинах товары в кредит, планируя активно развивать эту форму.

Не обошли вниманием шведские компании и сферу строительства. НСС участвует в крупных строительных проектах в Москве, Санкт-Петербурге и других городах, совместно с российской компанией “Перспектива” открыла завод по производству асфальта в Санкт-Петербурге. В тех же городах соинвестором в строительстве выступает фирма “Сканска”, в частности в расширении и усовершенствовании деятельности международного аэропорта Шереметьево (расчётные потребности в инвестициях в период с 1999 по 2010 год составляют 1,6-2,4 млрд шведских крон, включая работы по возведению нового пассажирского терминала), она же приобрела контрольный пакет акций санкт-петербургского предприятия по производству асфальта.

Бурный рост в России сетей сотовой связи и телекоммуникаций привлёк внимание таких компаний, как “Телиа”, которая владеет 26% акций общероссийского проекта сотовой связи “Мегафон”, 25% акций офшорной компании “Фёрст нэшнл”, а ей, в свою очередь, принадлежит 85% акций одного из крупнейших в России холдингов в области телекоммуникаций - “Телекоминвест” (Санкт-Петербург). “Телиа” также принадлежит ООО “Теликс" (широкополосная сеть кабельного телевидения в Санкт-Петербурге), а через дочернюю компанию “Эниро” и издательство “Жёлтые страницы Москвы”. “Дагенс индустри” выпускает газету “Деловой Санкт-Петербург”. Шведский медиахолдинг “Модерн таймс груп” в 2001 году приобрёл 75% акций телекомпании “Дарьял-ТВ”, переименованной в апреле 2002 года в ДТВ.

Как видим, шведские компании заинтересованы в развитии своей деятельности (после Москвы и Московской области) в Северо-Западном регионе более, чем в других. Самые интенсивные контакты они поддерживают с Санкт-Петербургом, Калининградом, Новгородом, Мурманском. Этот регион (за исключением Санкт-Петербурга) не имеет особой специфики по сравнению с другими районами России. Его отношения с федеральным Центром достаточно стабильны и гораздо менее конфликтны, чем у некоторых других субъектов Федерации. Уровень же коррупции и преступности в целом такой, как и в других регионах. Местные власти выражают готовность активно сотрудничать с иностранными инвесторами, хотя во многих случаях склонны во время конфликтов вставать на сторону местных производителей и создавать неравные условия конкуренции иностранцам. При этом чувство неуверенности у иностранных бизнесменов, работающих в данном регионе, не слишком сильно и определяется скорее общими проблемами России, нежели спецификой Северо-Запада. Особенностью региона является его ярко выраженная ориентация на сотрудничество со скандинавскими странами и Финляндией. В настоящее время инвестиционный климат в регионе считается не слишком благоприятным, однако в недалёкой перспективе высока вероятность его существенного улучшения. Большое значение для развития Северо-Запада (особенно для Мурманской и Архангельской областей) будет иметь продолжающееся совершенствование законодательства, касающегося соглашений о разделе продукции, и законодательства о недрах, так как регион богат природными ресурсами и может многое предложить иностранным инвесторам. Его потенциал расширения сотрудничества с иностранными бизнесменами достаточно велик и включает в себя торговые отношения, партнёрство в модернизации предприятий и инновационной деятельности, совместные проекты в области совершенствования менеджмента и другой сферы.

Правовая база сотрудничества

Развитие экономических отношений двух стран базируется на ряде договоров и соглашений, подписанных в период с 1993 по 1995 год. В частности, благоприятные условия для активизации деятельности шведских инвесторов на российском рынке созданы Соглашением между правительствами России и Швеции “О поощрении и взаимной защите капиталовложений”, подписанным в апреле 1995 года и ратифицированным Государственной Думой в апреле 1996 года. Важное значение для обоих государств имеет конвенция об избежании двойного налогообложения в отношении налогов на доходы, заключённая между правительствами в июне 1993 года.

Для создания организационной основы взаимных консультаций по торгово-экономическому сотрудничеству в 1993 году был учреждён российско-шведский Наблюдательный комитет, возглавляемый членами правительств обеих стран и проводящий свои заседания ежегодно поочерёдно в Стокгольме и Москве. На его заседаниях рассматриваются вопросы текущего состояния взаимной торговли и экономического сотрудничества, обсуждаются имеющиеся трудности и пути их преодоления. В 1999 году на стокгольмскую сессию впервые были приглашены президенты четырёх шведских концернов - ПЛМ, ИКЕА, “Сандвик” и АГА, которые рассказали о работе на российском рынке и встречающихся трудностях. Руководители же крупнейших шведских компаний, в частности АББ и “Де Лаваль”, являлись членами Консультативного совета по иностранным инвестициям в России.

На пути дальнейшего развития внешнеэкономических отношений лежит ряд проблем, связанных с инвестиционным процессом. Известно, что в число основных факторов, влияющих на принятие решения об инвестировании в странах с нарождающейся рыночной экономикой, к которым относится и Россия, входят: уровень контроля за исполнением законов, качество управления экономикой, степень коррумпированности чиновников, независимость судейской системы, предсказуемость налоговой системы, эффективность банковского капитала, ликвидность национального рынка капиталов. Шведский бизнес в России более других сейчас волнуют, во-первых, таможенные проблемы. Речь идёт не только о высоких и часто меняющихся таможенных тарифах, но и о неясном законодательстве, а также о бюрократии и произвольном толковании федеральных российских законов и распоряжений различными постами таможенного и пограничного контроля. Во-вторых, сложности в области налогообложения, которые практически те же, что характерны для таможенной сферы. На практике происходит налогообложение инвестиций и произвольное налогообложение убыточной продукции. Среди прочих проблем - запутанная система бухгалтерского учёта, бюрократические препятствия на местном и региональном уровнях, преступность, трудности при транспортировке грузов. Всё это ведёт к удорожанию товаров для российских потребителей и ненужным сложностям в деловых отношениях.

Будет ли “шведская модель” инвестирования развиваться по восходящей в нашей стране дальше, зависит, конечно, в первую очередь от самих шведов. Что касается России, то процесс формирования в ней благоприятного инвестиционного климата, несмотря на все издержки, идёт. И лучшим подтверждением этому служит повышение рейтинга страны до “инвестиционного уровня”. Этот климат, помноженный на долговременную стратегию шведских компаний, увеличивает возможности освоения ими российского рынка.

Сейчас, на современном этапе трансформации нашего общества, наиболее эффективными считаются инвестиции в отрасли, которые ориентированы преимущественно на экспорт или выпуск импортозамещающей продукции (это, согласно материалам маркетингового исследования Госинвестагентства, деревообработка, химия, пищевая, текстильная, экспортное станкостроение, а также производство упаковочных материалов) и в которых шведский капитал пока основательно представлен лишь в двух: деревообработке и упаковочной продукции.

По мере же наращивания своего присутствия шведское предпринимательство получит широкие возможности активно участвовать и в следующем этапе трансформации российской экономики, связанном с проведением структурных преобразований, когда приоритетное значение приобретут другие отрасли: энергосберегающая технология, информационно-телекоммуникационная, производство медицинского оборудования, фармацевтика, недвижимость. Так что дело, по большому счёту, за шведскими инвесторами.

Размещено на Allbest.ru