Режимы валютных курсов и их влияние на внешнюю торговлю
Экономическая сущность валютного курса, цели его регулирования. Режимы валютных курсов, проблема их выбора. Особенности валютного курса в странах с переходной экономикой. Влияние валютного курса на эффективность внешней торговли Республики Беларусь.
| Рубрика | Международные отношения и мировая экономика |
| Вид | курсовая работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 08.10.2017 |
| Размер файла | 769,9 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ
КУРСОВАЯ РАБОТА
по дисциплине Макроэкономика
на тему: Режимы валютных курсов и их влияние на внешнюю торговлю
Содержание
- Введение
- 1. Режимы валютных курсов
- 1.1 Экономическая сущность валютного курса, цели его регулирования
- 1.2 Виды режимов валютного курса
- 2. Проблема выбора режима валютного курса
- 3. Влияние валютного курса на эффективность внешней торговли Республики Беларусь
- Заключение
- Список использованных источников
- Приложения
Введение
Формирование устойчиво развивающихся внешнеторговых связей в условиях глобализации экономики не может быть осуществлено без учета как мировых общеэкономических тенденций, так и особенностей национальной экономики. Отличительной чертой динамики внешней торговли Республики Беларусь в 2001-2008 годах являлось увеличение импорта более высокими темпами по сравнению с экспортом. В результате непрерывно увеличивалось отрицательное внешнеторговое сальдо страны. Одним из наиболее важных факторов, влияющих на формирование сальдо внешнеторгового баланса и на всю экономику республики, является валютный курс.
Валютный (обменный) курс, выражая количественную оценку национальной валюты, не ограничивается пассивной посреднической функцией при международном обмене товаров, услуг и капитала. Его уровень и динамика способны, в свою очередь, оказывать активное воздействие на внешние и внутренние потоки товаров и финансовых активов страны. Обменный курс национальной валюты, выступая одним из элементов валютной системы государства, выполняет существенную функцию в денежном передаточном механизме, взаимодействуя с процентными ставками, параметрами денежного предложения и оказывая вместе с ними влияние на общую экономическую конъюнктуру государства. В связи с этим практика и концепции валютного курса рассматривают курс как одну из существенных характеристик и средств обеспечения экономического баланса как внутреннего равновесия (прежде всего, в соотношении внутренних цен, занятости и объемов производства), так и внешнего равновесия экономики (сбалансированности внешней торговли и платежного баланса в целом).
Все вышесказанное определяет актуальность темы работы.
валютный курс режим внешняя торговля
Объектом исследования является экономика Республики Беларусь. Предметом исследования является валютный курс, его режимы, влияние на сбалансированность платежного баланса.
Цель работы - рассмотреть теоретические основы валютного курса, его существующие режимы, особенности валютного курса в странах с переходной экономикой и влияние валютного курса на эффективность внешней торговли Республики Беларусь.
Из цели работы вытекают следующие задачи:
дать определение валютного курса;
рассмотреть особенности различных режимов валютного курса;
выявить основные проблемы регулирования валютного курса в Республике Беларусь и особенности его воздействия на платежный баланс страны.
Элементами научной новизны в исследовании являются:
сделан анализ существующих режимов валютного курса, показаны возможности их применения в странах с переходной экономикой;
проведен анализ и показаны особенности влияния валютного курса на эффективность внешней торговли Республики Беларусь.
Областью возможного практического применения является деятельность по организации и проведению валютного регулирования в Республике Беларусь.
Исследование обладает определенной технико-экономической и социальной значимостью, так как дает рекомендации в сфере валютного регулирования.
При написании работы использованы нормативные документы, научные публикации, литература по курсу "Мировая экономика", "Мировые финансы", "Деньги, кредит, банки".
При выполнении работы использованы методы экономического и статистического анализа.
1. Режимы валютных курсов
1.1 Экономическая сущность валютного курса, цели его регулирования
Развитие внешнеэкономических отношений требует особого инструмента, посредством которого субъекты, действующие на международном рынке, могли бы поддерживать между собой тесное финансовое взаимодействие. Таким инструментом выступают банковские операции по обмену иностранной валюты. Важнейшим элементом в системе банковских операций с иностранной валютой является обменный валютный курс.
Валютный курс определяют как стоимость денежной единицы одной страны, выраженную в денежных единицах другой страны [4, с.23].
Валютный курс необходим для:
взаимного обмена валютами при торговле товарами, услугами, при движении капиталов и кредитов. Экспортер обменивает вырученную иностранную валюту на национальную, так как валюты других стран не могут обращаться в качестве законного покупательного и платежного средства на территории данного государства. Импортер обменивает национальную валюту на иностранную для оплаты товаров, купленных за рубежом. Должник приобретает иностранную валюту за национальную для погашения задолженности и выплаты процентов по внешним займам;
сравнения цен мировых и национальных рынков, а также стоимостных показателей разных стран, выраженных в национальных или иностранных валютах;
периодической переоценки счетов в иностранной валюте фирм и банков [5, с. 201].
Любое государство так или иначе формирует определенную систему регулирования валютного курса.
Валютный курс, выполняя активную функцию в денежно-кредитном и общеэкономическом механизме, в зависимости от эффективности других инструментов экономики и применяемой экономической политики может выступать в ней в следующих трех и часто взаимосвязанных качествах:
индикатора, который наряду с другими параметрами отражает состояние экономики и монетарной сферы, передает по валютному каналу системные импульсы от воздействия на него различных косвенных мер государственного управления и оценивается при анализе экономической и монетарной политики;
инструмента, используемого на рыночной либо административной основе для реализации общеэкономических и денежно-кредитных целей;
монетарной (промежуточной) цели, для достижения которой работают средства денежно-кредитной политики во взаимосвязи с мерами экономической политики. При этом выделяется таргетирование как номинального, так и реального валютного курса [5, с. 205].
Соответственно, различаются цели его регулирования в монетарном и экономическом механизме в целом. Конечными целями прямого либо косвенного регулирования валютного курса, как части общей системы монетарного регулирования, выступают общеэкономические цели государства, среди которых наиболее часто выделяют четыре определяющие: экономический рост, стабильность цен, устойчивый платежный баланс, повышение занятости населения.
Среди них приоритетной конечной целью монетарной политики во многих странах устанавливается стабильность цен, часто с определенными оговорками в отношении реагирования монетарных органов на другие общеэкономические цели. Выбор данной цели обусловлен тем, что монетарные инструменты, непосредственно регулирующие цену и объем денег, более оперативно воздействуют на элементы совокупного (платежеспособного) спроса.
Таким образом, валютный курс является важнейшим элементом в системе банковских операций с иностранной валютой. Он выполняет активную функцию в денежно-кредитном и общеэкономическом механизме и, в результате, оказывает большое влияние на экономический рост, стабильность цен, устойчивый платежный баланс, повышение занятости населения.
1.2 Виды режимов валютного курса
В экономической теории и практике валютных отношений выделяются, прежде всего, два крайних варианта валютного режима:
фиксированный, который часто определяют как жесткую привязку обменного курса национальной валюты к определенной иностранной валюте либо к системе валют (с отклонениями менее 1% от центрального курса) при ограниченной, соответственно, денежно-кредитной политике;
независимо (свободно) плавающий режим, при котором валютные курсы являются гибкими и двигаются под влиянием спроса на иностранную валюту и ее предложения. При этом валютные интервенции денежных властей осуществляются редко и направлены только на смягчение темпов изменения и предотвращение неоправданных колебаний курса, а не на установление его определенного уровня.
Однако между этими двумя крайними видами реально существуют курсовые механизмы, представляющие многочисленные комбинации элементов фиксированного и плавающего курсов. Данная группа получила название промежуточных (гибридных) режимов валютного курса, определяемых сочетаниями государственного регулирования и действий рынка.
Так, классификация Международного валютного фонда выделяет восемь их основных видов, начиная от валютного режима без отдельного законного средства платежа и завершая свободно плавающим курсом. Их характеристики приведены в приложении А.
Вместе с тем при анализе статистики МВФ о режимах валютного курса следует принимать во внимание проблему несоответствия между официально заявленным страной режимом и фактически используемым, хотя МВФ старается в комментариях отразить расхождения. Так, иногда трудно определить различие между механизмами привязки валютного курса и регулируемого плавающего или даже свободно плавающего курса. С одной стороны, некоторые страны, объявившие о привязке курса своей валюты, позволяют ему отклоняться от зафиксированного уровня в широких пределах или часто пересматривают этот уровень, так что такой валютный режим похож на плавающий. Для характеристики подобных режимов стали использовать понятие "мягкая фиксация" (soft peg). С другой стороны, в ряде случаев, при официально заявленных плавающих курсах, государства проводят достаточно активные и регулярные валютные интервенции для целенаправленного ограничения курсовых колебаний. Это мало чем отличает реализуемый механизм от фиксированного. Подобные режимы валютного курса часто определяют как "жесткое плавание" (hard float).
Современное распределение стран по применяемым режимам валютного курса в соответствии с классификацией МВФ показано в таблице 1.
Таблица 1. Классификация и распределение режимов валютного курса
|
Общие группы режимов |
Виды режимов по классификации МВФ |
Количество стран |
|||
|
На 31.12.1999 |
На 01.06.2008 |
||||
|
Режим фиксированного курса |
Валютный режим без отдельного законного средства платежа (официальная долларизация) |
26 |
10 |
||
|
Валютное управление (валютный совет) |
8 |
13 |
|||
|
Традиционный механизм привязки |
К одной валюте |
32 |
63 |
||
|
К корзине валют |
13 |
7 |
|||
|
Промежуточный (гибридный) режим |
Привязка курсов в пределах горизонтального коридора |
В рамках соглашения о сотрудничестве |
2 |
3 |
|
|
В рамках других соглашений |
4 |
2 |
|||
|
Скользящая привязка |
5 |
6 |
|||
|
Обменные курсы в рамках скользящих коридоров |
7 |
1 |
|||
|
Режим плавающего курса |
Регулируемый плавающий курс |
26 |
48 |
||
|
Свободно плавающий курс |
62 |
35 |
Примечание. Источник: [9, с.47]
Данная статистика отражает прежде всего то, что за последнее время количество стран с режимами плавающего курса существенно не изменилось, даже несколько уменьшилось - с 88 (из 185) до 83 стран (из 188), или с 48 до 44%. Это можно объяснить высокими экономическими требованиями для эффективной реализации механизма с плавающим курсом, а также нестабильностью мировых экономических и финансовых процессов, которые вынуждают государства активно регулировать ситуацию на валютных рынках. Кроме того, целесообразно отметить подвижки в структуре данной группы плавающих режимов: почти двойное увеличение числа стран с регулируемым плавающим курсом и соответствующее резкое уменьшение количества государств, которые используют свободный валютный курс. Они характеризуют скорее не изменение существа страновых валютных механизмов, а более реальную их оценку в 2008 году по сравнению с 1999 годом.
Подтверждением этому может служить обоснованное перемещение ряда стран бывшего СССР и Восточной Европы, по статистике МВФ за 2008 год, в группу с режимом управляемого валютного курса.
Республика Беларусь на 01.06.2008 была выделена в группу из 63 стран с режимом фиксированного курса, имеющим традиционный механизм привязки и предполагающим колебания валютного курса в рамках коридора с границами +/ - 1%. Это обусловлено тем, что Национальный банк Республики Беларусь де-факто поддерживал привязку к доллару с незначительными суточными колебаниями курса.
Таким образом, существуют два основных вида режимов валютного курса: фиксированный и плавающий. Между ними существуют курсовые механизмы, представляющие многочисленные комбинации элементов фиксированного и плавающего курсов.
2. Проблема выбора режима валютного курса
Выбор режима валютного курса остается одним из наиболее проблемных вопросов в сфере валютно-курсовой политики. Выбирая режим валютного курса, центральные банки сталкиваются с дилеммой: принять плавающий или фиксированный валютный курс.
В случае выбора режима плавающего валютного курса валютный рынок самостоятельно уравновешивается механизмом взаимодействия спроса и предложения валюты. Когда делается выбор в пользу фиксированного валютного курса, речь идет не о самостоятельном, независимом установлении обменных курсов для национальной валюты, а означает привязку курса национальной валюты к валюте какой-то страны или корзине валют нескольких государств. Таким образом, в случае фиксированного валютного курса равновесие на валютном рынке устанавливается с помощью мер косвенной экономической политики.
Страны могут выбирать различные варианты режима валютного курса в зависимости от тех задач, которые стоят в данное время перед экономикой. При этом необходимо определить правильную стратегию выбора режима валютного курса. Если эта стратегия в отношении валютного курса не отвечает реально складывающейся экономической ситуации, то она может только усугубить переживаемые страной экономические трудности, а не принести положительного результата. Задача минимизации этих экономических трудностей требует проведения странами активной валютной политики, основанной на оценке сравнительных преимуществ самых различных валютных механизмов применительно к условиям конкретной национальной экономики. Государство при выборе системы валютного курса должно учитывать ранее используемые страной режимы валютного курса, а также концепции социально-экономического развития страны на ближайшие годы [15, с.38].
Фиксированный валютный курс остается преобладающим режимом во всем мире. Переход от системы фиксированного валютного курса к системе плавающего валютного курса рекомендуется предпринимать в наиболее благоприятный для страны период, то есть когда экономика находится на подъеме, курс национальной валюты укрепляется, а также не предвидится роста мировых процентных ставок, так как это может привести к оттоку капитала из страны. Среди необходимых условий успешности плавающих валютных курсов называются независимость национального банка, достаточный уровень развития финансового сектора, внедрение международных стандартов банковского контроля и т.п. [15, с.38].
Система фиксированных валютных курсов в развитых странах представляет собой, как правило, установление твердых соотношений между валютами какой-либо определенной группы стран.
В странах с переходной экономикой суть системы фиксированных валютных курсов состоит в односторонней привязке обменных курсов по отношению к какой-либо стабильной валюте. При этом существует большое количество способов привязки.
Поскольку для стран с переходной экономикой характерны высокие темпы инфляции, значительные изменения внешних условий торговли и внутренних относительных цен, относительно большой и нестабильный поток капитала, то поддержание плавающего валютного курса при таких условиях будет достаточно сложным. По этой причине эти государства осуществляют привязку курса национальной валюты к валюте какой-то определенной страны или корзине валют нескольких государств. Финансовые рынки в этих странах недостаточно развиты, а валютные рынки - небольшие по объему и числу участников. Любое неустойчивое состояние валютного рынка может привести к его неуправляемости, так как даже небольшое число сделок способствует возникновению сильных краткосрочных колебаний валютного курса. Таким образом, чтобы избежать чрезмерной неустойчивости валютных курсов, требуется вмешательство государства. Поэтому развивающиеся страны (в отличие от развитых стран) пока не готовы к введению режима свободно плавающего валютного курса [15, с.39].
Основное преимущество фиксированных валютных курсов - их предсказуемость и определенность, что положительно сказывается на объемах внешней торговли и международных кредитов. Также фиксированный валютный курс может успешно использоваться как инструмент антиинфляционной политики. Установление номинального якоря привязывает внутренний уровень инфляции к темпам роста цен торгуемых товаров и, таким образом, помогает взять инфляцию под контроль.
Это особенно важно для малой открытой экономики, которая зависит от объемов экспорта и импорта (в частности, Республика Беларусь). Если уровень фиксации пользуется доверием экономических агентов, то ожидания будущей инфляции будут формироваться в соответствии с темпами инфляции страны, к валюте которой осуществляется привязка. Это является несомненным преимуществом в рамках стабилизационной политики, поскольку в качестве валюты фиксации берется валюта экономически стабильной страны.
Вместе с тем фиксированный обменный курс имеет и негативные моменты. Первый из них заключается в фактической утрате страной, установившей фиксированный курс своей валюты по отношению к иностранной, независимости в части денежной политики. Все действия центрального банка направлены только на поддержание объявленного уровня валютного курса. Страна на постоянной основе "импортирует" денежную политику того государства (или тех государств), к валюте которого (которых)"прикреплена" местная денежная единица, что делает экономику этого государства уязвимой для экономических шоков, происходящих в стране валюты-якоря.
Второй проблемой, связанной с поддержанием режима фиксированного обменного курса, является подверженность его спекулятивным атакам. Обязательство центральных банков покупать и продавать валюту по фиксированному курсу означает для спекулянтов минимальные риски в случае неудачной атаки и большие прибыли в случае изменения курса по направлению атаки, то есть имеет место асимметричный характер игр.
Третьим негативным моментом является то, что страна будет вынуждена "импортировать" чужие проблемы с инфляцией или дефляцией, спадом производства и др. Единственное, что может в некоторой степени успокоить, это то, что чужие проблемы могут быть гораздо меньше своих в случае отсутствия фиксированного курса.
Основным достоинством системы плавающих валютных курсов является то, что они упрощают автоматическое урегулирование платежных балансов. При любом длительном давлении на стоимость валюты на валютном рынке происходит нарушение равновесия платежного баланса, плавание способствует приведению рынка к новому равновесию путем свободных колебаний валютных курсов. Денежно-кредитная политика может использоваться для решения внутренних экономических проблем (прежде всего, она направлена на достижение полной занятости и ускорение темпов экономического роста).
Плавающий валютный курс имеет ряд других очевидных преимуществ.
Во-первых, страна получает большую свободу в выборе своей национальной экономической политики, поскольку плавающие валютные курсы ослабляют внешнее ограничение. Как правило, такое увеличение гибкости может способствовать и развитию инфляции, но контроль за эмиссией внутренних денег должен позволить избежать инфляционных напряжений (роста инфляции), поэтому обратное действие колебаний валют на внутренние цены невозможно.
Во-вторых, происходило сдерживание валютной спекуляции, так как при плавающих валютных курсах оно приобретает характер игры с нулевым результатом: одни теряют то, что выигрывают другие.
В-третьих, возникает благоприятная среда для развития международной торговли, так как система плавающих валютных курсов уменьшает вмешательство политических факторов в международные торговые отношения.
В-четвертых, валютный рынок более эффективно, чем государство, определяет курсовое соотношение валют. В то же время неопределенность плавающего валютного курса приводит к увеличению рисков для иностранных вложений в экономику, что уменьшает объем внешней торговли и иностранных инвестиций, а также вызывает большую нестабильность в целом и более высокую инфляцию по сравнению с режимами фиксированных валютных курсов.
Резюмируя вышесказанное, можно сделать вывод, что в настоящее время не существует такого идеального режима валютного курса, который бы подходил для любой страны и был бы эффективен при решении разного рода макроэкономических проблем. Однако можно выделить группу критериев, которыми стране следует руководствоваться при выборе режима валютного курса, а именно:
размерами экономики и степенью ее открытости;
географической концентрацией торговли;
степенью диверсификации производства;
темпами инфляции;
уровнем экономического и финансового развития страны;
степенью мобильности капитала;
природой и источниками шоков в экономике.
Фиксированный валютный курс эффективно действует в стране, которая соответствует следующим условиям:
небольшая (малая) страна с открытой экономикой, находящаяся под влиянием сильной валюты или валюты основного торгового партнера, с небольшими финансовыми и трудовыми ресурсами, незначительной территорией и производственным потенциалом, не оказывающая никакого влияния на мировое хозяйство;
большая доля торговли приходится на одну какую-либо страну, к валюте которой привязана национальная валюта;
макроэкономическая политика ориентирована на поддержание инфляции на уровне страны, к валюте которой предполагается осуществить привязку (речь идет о низком уровне инфляции);
проводятся институциональные реформы в стране и, в первую очередь, обеспечивается реальная автономность центрального банка.
Плавающие валютные курсы обычно используются в странах с развитой рыночной экономикой и высоким уровнем дохода. Для их успешного функционирования необходимы: высокий уровень экономического и финансового развития; политическая стабильность государства; развитая инфраструктура рынка, в том числе и валютного; отсутствие либо незначительные темпы инфляции; устойчивая макроэкономическая ситуация.
В Республике Беларусь действует режим фиксированного курса с традиционным механизмом привязки курса белорусского рубля к корзине трех валют: доллара США, евро и российского рубля. По мнению автора, этот режим является оптимальным для существующего состояния экономики республики.
3. Влияние валютного курса на эффективность внешней торговли Республики Беларусь
Одной из задач макроэкономической политики Беларуси является обеспечение положительного сальдо платежного баланса. Поскольку основной формой участия республики в мировых хозяйственных связях выступает торговля товарами, то элементом, определяющим сальдо платежного баланса, является итог торгового баланса.
Главным инструментом, обеспечивающим перевес притока средств в иностранной валюте в страну над их оттоком, можно назвать стимулирование экспорта отечественной продукции.
Многие страны, успешно развивающие экспорт (Чили, Колумбия, Мексика, Тайвань, Китай, Южная Корея, Индонезия), для его стимулирования прибегали к поддержанию искусственно заниженного курса своих валют. Они использовали в этих целях программы прогрессивного обесценения национальной валюты иногда посредством "ползущей привязки" (система, при которой фиксируется уровень валютного курса с регулярным его изменением на определенную величину) либо проводили резкие девальвации своей валюты. Рост экспорта при этом являлся основным мерилом необходимой степени обесценения и одновременно эффективности такой политики.
Однако эффект от роста экспорта может нивелироваться высокой импортоемкостью национальной экономики, то есть потребностью в значительном количестве импортного сырья, материалов и энергоносителей для производства единицы экспортной продукции. Проведенная в начале 2009 года в Республике Беларусь девальвация не оказала ожидаемого эффекта на экономику. Дефицит внешнеторгового баланса Республики Беларусь за 1 квартал 2009 года составляет 1,5 миллиарда долларов и превышает аналогичный показатель за 1 квартал минувшего года в 2,5 раза.
Высокая импортоемкость основных экспортных отраслей национальной промышленности сглаживает экономический эффект и от девальвации и, напротив, роста курса белорусского рубля. Так, в последнем случае производители будут приобретать импортные сырье и комплектующие на более выгодных для себя условиях. Однако рост затрат на промежуточную продукцию других отечественных отраслей и оплату труда вынудит экспортеров поднять цены на свои товары. Аналогично девальвация рубля, с одной стороны, позволяет снизить цены на конечную продукцию, но, с другой - делает более дорогим импорт, что приводит к росту затрат на производство [10, с.54].
Рост курса рубля вызывает снижение объемов экспорта, а девальвация - их увеличение для тех отраслей, в структуре затрат которых доля оплаты труда превышает долю импортных сырья и материалов. К таким отраслям в Республике Беларусь можно отнести промышленность строительных материалов, включая стекольную промышленность, машиностроение и металлообработку, лесную, деревообрабатывающую и целлюлозно-бумажную промышленность. В тех же экспортоориентированных отраслях, где доля затрат на импортное сырье и энергоресурсы велика, описанные эффекты, разнонаправленно воздействующие на конкурентоспособность отечественных производителей, могут в той или иной мере уравновешивать друг друга и делать влияние курсового фактора на динамику экспорта незначительным. К числу таких ресурсоемких и энергоемких отраслей относятся топливная промышленность, черная металлургия, а также химическая и нефтехимическая промышленность.
Чем выше доля импорта в полных материальных затратах, тем значительнее снижение курса рубля скажется на росте цен на конечную продукцию отрасли. Это, в свою очередь, повлияет на объемы продаж данной продукции на тех зарубежных рынках, где цена играет основную роль в формировании спроса.
В таблице 2 представлены данные о промежуточных затратах импорта в Республике Беларусь.
Таблица 2. Затраты промежуточного импорта в отраслях народного хозяйства Республики Беларусь
|
Отрасль |
Полные мат. затраты на производство единицы продукции |
Полные затраты импорта на производство единицы продукции (импортоемкость) |
Доля импорта в полных материальных затратах |
|
|
Электроэнергетика и теплоэнергетика |
0,62 |
0,49 |
0,78 |
|
|
Нефтяная промышленность |
0,80 |
0,75 |
0,94 |
|
|
Прочая топливная промышленность |
0,79 |
0,31 |
0,39 |
|
|
Черная металлургия |
0,69 |
0,56 |
0,82 |
|
|
Цветная металлургия |
0,74 |
0,59 |
0,80 |
|
|
Химическая и нефтехимическая промышленность |
0,71 |
0,47 |
0,66 |
|
|
Машиностроение и металлообработка |
0,79 |
0,60 |
0,76 |
|
Лесная, деревообрабатывающаяи целлюлозно-бумажная промышленность |
0,81 |
0,39 |
0,48 |
|
|
Промышленность строительных материалов, включая стекольную промышленность |
0,76 |
0,38 |
0,50 |
|
|
Легкая промышленность |
0,84 |
0,62 |
0,73 |
|
|
Пищевая промышленность |
1,51 |
0,43 |
0,28 |
|
|
Прочие отрасли промышленности |
1,39 |
0,40 |
0,29 |
|
|
Строительство |
0,70 |
0,31 |
0,44 |
|
|
Сельское хозяйство |
1,24 |
0,29 |
0,24 |
|
|
Лесное хозяйство |
0,16 |
0,07 |
0,43 |
|
|
Транспорт |
0,53 |
0,27 |
0,50 |
|
|
Связь |
0,43 |
0, 20 |
0,46 |
|
|
Торговля, посредническая деятельность и общественное питание |
0,52 |
0,17 |
0,33 |
|
|
Геология и разведка недр, геодезическая и гидрометеорологическая службы |
0,44 |
0,21 |
0,47 |
|
|
Информационно-вычислительное обслуживание |
0,42 |
0,12 |
0,29 |
Продолжение таблицы 2
|
Прочие виды деятельности по производству товаров |
0,43 |
0,24 |
0,56 |
|
|
ЖКХ и непроизводственные виды бытового обслуживания населения |
0,53 |
0,22 |
0,42 |
|
|
Здравоохранение, физическая культура и социальное обеспечение |
0,56 |
0,27 |
0,48 |
|
|
Образование |
0,36 |
0,15 |
0,43 |
|
|
Культура и искусство |
0,53 |
0,17 |
0,33 |
|
|
Наука и научное обслуживание |
0,53 |
0,27 |
0,50 |
|
|
Финансы, кредит, страхование |
0,31 |
0,12 |
0,40 |
|
|
Управление и оборона |
0,43 |
0, 19 |
0,44 |
|
|
Общественные объединения |
0,75 |
0,30 |
0,40 |
Примечание. Источник: [10, с.54]
Из таблицы 1 видно, что к числу отраслей с высокой долей импорта в полных материальных затратах относятся нефтяная промышленность, черная и цветная металлургия, машиностроение и металлообработка, химическая и нефтехимическая промышленность, а также легкая промышленность. Поставки продукции этих отраслей за рубеж нельзя стимулировать за счет девальвации рубля, так как их высокая потребность в промежуточном импорте сводит на нет положительное влияние курсового фактора.
Снижение курса рубля может содействовать росту экспорта продукции таких отраслей, как лесная, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная промышленность, сельское хозяйство и пищевая промышленность, а также услуг связи, информационно-вычислительного обслуживания, образования. Невысокая доля импорта в полных затратах позволит при снижении курса рубля сделать их продукцию дешевле для зарубежного потребителя и увеличить объемы экспорта.
Рисунок 1. Структура экспорта товаров Республики Беларусь за 2004-2008 годы, %
Примечание. Источник: [20, с.132]
Рисунок 1 подтверждает вывод о том, что существующая структура экспортных поставок Республики Беларусь делает их объемы слабо чувствительными к колебаниям курсов валют, так как основную долю экспорта составляет продукция именно тех отраслей, объемы поставок которых не могут измениться значительно под влиянием снижения курса рубля в силу высокой доли импорта в их полных материальных затратах.
При прочих равных условиях наиболее предпочтительным, с точки зрения улучшения сальдо торгового баланса, является наращивание экспорта тех отраслей, импортоемкость которых невелика. Это сельское хозяйство (импортоемкость - 0,29 на единицу конечной продукции), промышленность строительных материалов (0,38), лесная, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная промышленность (0,39). Выгодным представляется также увеличение экспорта услуг, таких, как информационно-вычислительное обслуживание (импортоемкость 0,12), образование (0,15), транспорт (0,27). Напротив, отрасли с высокой импортоемкостью, наращивая экспорт, не могут значительно влиять на сальдо торгового и платежного баланса, так как приток валюты, обеспеченный продажей дополнительной единицы их продукции, сопровождается ее оттоком при осуществлении импорта промежуточных товаров. Это такие отрасли, как нефтяная промышленность (импортоемкость 0,75), черная (0,56) и цветная (0,59) металлургия, машиностроение и металлообработка (0,60), а также легкая промышленность (0,62), то есть те, которые обеспечивают сегодня основную долю белорусского экспорта. Такая структура экспорта не позволит улучшить сальдо торгового и платежного баланса при простом увеличении объемов.
Существует линейная зависимость между колебаниями валютного курса и импортоемкостью. Это означает, что изменение номинального курса рубля в ту или иную сторону на 1% приведет к соответствующему изменению импортоемкости отрасли также на 1%. Таким образом, чем выше существующая импортоемкость отрасли в стоимостном выражении, тем значительней она вырастет при девальвации рубля и снизится при его росте, и, наоборот, в отраслях с изначально низкой импортоемкостью колебания курса рубля не окажут существенного влияния на стоимость затрат промежуточного импорта [10, с.55].
При девальвации рубля быстрее всего растет импортоемкость таких отраслей, как нефтяная промышленность, черная и цветная металлургия, машиностроение и металлообработка. Это значит, что обесценивание рубля хотя и сделало белорусскую продукцию несколько дешевле для зарубежных покупателей и за счет этого позволило национальным производителям нарастить объемы экспорта, одновременно вызвало прирост (в стоимостном выражении) полных затрат промежуточного импорта для производства продукции этих отраслей. Таким образом, влияние притока валюты на сальдо торгового баланса будет снижаться за счет значительного оттока денежных средств за рубеж.
При укреплении рубля наиболее быстрое снижение импортоемкости будет происходить в тех же отраслях. Однако одновременно с удешевлением импорта дорожают для производителя сырье, материалы и комплектующие белорусского производства, а также рабочая сила. Вызванный этим рост затрат экспортеров может привести к снижению их рентабельности или к потере тех рынков, где основным фактором конкурентоспособности белорусских товаров является цена. Это, согласно исследованиям, рынки стран Запада, а также Восточной Европы и Прибалтики, на которые сейчас в целом приходится до половины белорусского экспорта.
Выходом из ситуации представляется изменение товарного наполнения экспорта Республики Беларусь. Экономически целесообразным представляется развитие экспорта отраслей, ориентированных на местные источники сырья: производство строительных материалов, лесная, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная промышленность, а также сельское хозяйство при условии отказа от практики продажи его продукции за рубеж по заниженным ценам и повышения эффективности сельскохозяйственного производства. Выгодным также является наращивание экспорта услуг: образовательных, транспортных, информационно-вычислительного обслуживания.
В качестве резюме можно отметить следующее. В настоящее время объемы белорусского экспорта способны значительно реагировать на изменение курса национальной денежной единицы, однако не в том направлении, какое следует из экономической теории.
Существующая структура экспорта такова, что девальвация рубля вызывает сокращение экспортных поставок из-за роста затрат основных производителей, во многом состоящих из промежуточного импорта, и удорожания продукции. Напротив, укрепление рубля делает промежуточный импорт дешевле для национальных производителей, однако удорожание других составляющих затрат - промежуточных товаров отечественного производства и рабочей силы - нивелирует или вообще перекроет эффект от его удешевления. Для достижения и поддержания положительного сальдо торгового и платежного баланса необходимо изменение наполнения экспортных потоков.
Заключение
Валютный курс определяют как стоимость денежной единицы одной страны, выраженную в денежных единицах другой страны. Он выполняет активную функцию в денежно-кредитном и общеэкономическом механизме любого государства. Каждая страна на определенном отрезке времени применяет тот или иной режим валютного курса в зависимости от особенностей национальной экономики, политических возможностей в области экономики, своего понимания экономической ситуации.
Фиксирование обменного курса должно быть временной мерой, соответствующей начальному этапу перехода к рынку. В начале переходного процесса, когда в стране наблюдается быстрая долларизация экономики, введение системы фиксированных валютных курсов может быть наилучшим выбором и играет существенную роль в сокращении инфляции.
По мере достижения определенной степени макроэкономической стабильности следует сделать переход от системы фиксированных к системе плавающих валютных курсов, так как этот переход будет более выгодным для экономики. Большинство развитых стран отказалось от режима фиксированных валютных курсов.
В сегодняшней ситуации действующий режим фиксированного валютного курса является наиболее оптимальным для Республики Беларусь. Однако влияние изменения курса белорусского рубля на платежный баланс страны противоречит классическим положениям экономической теории. Причина этому - крайне высокая импортоемкость основных экспортных отраслей национальной промышленности. Существующая структура экспорта Республики Беларусь привела к тому, что девальвация рубля вызвала сокращение экспортных поставок из-за роста затрат основных производителей, во многом состоящих из промежуточного импорта, и удорожания продукции.
Возможным выходом из ситуации является изменение товарного наполнения экспорта Республики Беларусь. Целесообразно развитие экспорта отраслей, ориентированных на местные источники сырья: производство строительных материалов, лесная, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная промышленность, а также сельское хозяйство при условии отказа от практики продажи его продукции за рубеж по заниженным ценам и повышения эффективности сельскохозяйственного производства.
Список использованных источников
1. Банковский кодекс Республики Беларусь от 25 октября 2000 г. № 441-З (в редакции от 17.07.2006, 26.12.2007, 08.07.2008, 15.07.2008) // Национальный реестр правовых актов Республики Беларусь 31 октября 2000 г. № 2/219
2. Гражданский кодекс Республики Беларусь от 7 декабря 1998 г. №218-З // Национальный реестр правовых актов Республики Беларусь 20 марта2001 г. № 2/744
3. Атаманчук Г.В. Теория государственного управления: курс лекций / Г.В. Атаманчук. - 4-е изд. - Москва: Омега-Л, 2006. - 584 с.
4. Качалин А.Г. Валютная политика стран с трансформируемой экономикой в условиях финансовой глобализации // Под. ред. проф.В.А. Слепова. - М. - 2006. - 169 с.
5. Киреев А.П. Международная экономика. Учеб. пособие для вузов: В 2 ч. М., 1999. Ч.2. Международная экономика: открытая экономика и макроэкономическое программирование. - 484 с.
6. Макаревич Е.А., Подкопаев Д.П. Вклад промежуточного импорта в формирование сальдо внешней торговли Республики Беларусь // Экономический бюллетень НИЭИ Министерства экономики Республики Беларусь. 2006. № 3. С.62-69.
7. Математическое моделирование макроэкономических процессов. Под ред. И.В. Котова. Ленинград: Издательство Ленинградского университета, 1980. - 231с.
8. Белинская Я. Валютный курс и ограничение инфляции // Экономист. 2006. № 4. С.75-80.
9. Гульде А. Режимы обменного курса для переходных экономик // Банковский вестник. 2008. №18-19. С.46-51
10. Злотникова Е. Влияние валютного курса на эффективность экспорта отдельных отраслей экономики // Банковский вестник 2008. №43. С.53-56
11. Караченцева Т. Факторы нестабильности на валютном рынке: взаимосвязь с банковским кризисом // Банковский вестник. 2008. №6. С.17-22
12. Лобанов А. Анализ систем регулирования валютного курса // Банковский вестник. 2008. №16. С.10-19
13. Малинин А. Важнейшие факторы формирования внешнеторгового сальдо Беларуси // Банковский вестник. 2007. №21. С.18-23
14. Пашкевич И.В. Взаимосвязь валютного курса и торгового баланса Республики Беларусь // Белорусская экономика: анализ, прогноз, регулирование. 2005. № 3. С.50-54.
15. Тарасова Т. О плавающем и фиксированном валютном курсе // Банковский вестник. 2007. №6. С.37-40
16. Холопов А. Валютный курс как инструмент макроэкономического регулирования // Мировая экономика и международные отношения. 2004. № 12. С.25-33.
17. Шулековский В. Стимулирование экспорта как мера экономической политики // Банковский вестник. 2007. №46. С.32-35
18. Бюллетень банковской статистики. Ежегодник (2000-2007) // Национальный банк Республики Беларусь, 2007
19. Бюллетень банковской статистики // Национальный банк Республики Беларусь, №2 (116), 2009
20. Статистический ежегодник 2008 год // Министерство статистики и анализа Республики Беларусь, 2008
Приложения
Размещено на Allbest.ru
Подобные документы
Сущность валютного курса, его виды и функции. ППС как основа валютного курса. Факторы, влияющие на величину валютного курса. Фиксированный валютный курс. Плавающий валютный курс. Критерии выбора оптимального режима валютного курса.
курсовая работа [37,4 K], добавлен 07.04.2008Понятие валюты как денежной единицы страны, используемая для измерения величины стоимости товаров, ее цели и задачи. Определение валютного курса, классификация его видов. Реальный валютный курс и методы его определения. Выбор режима валютного курса.
контрольная работа [47,3 K], добавлен 01.07.2011Эволюция мировой валютной системы. Причины появления, участники и виды валютных рынков. Бреттон-Вудская система фиксированных валютных курсов. Ямайская система плавающих курсов. Торговля иностранной валютой и значение валютного курса на валютных рынках.
курсовая работа [59,4 K], добавлен 20.02.2012Внешнеэкономические связи Японии, факторы, оказывающие влияние на качественный рост японской экономики. Определение, классификация и способы установления валютного курса, факторы, влияющие на его величину. Влияние валютного курса на внешнюю торговлю.
контрольная работа [34,5 K], добавлен 15.09.2010Понятие и классификация видов валютного курса. Модели организации обмена национальных валют. Условия устойчивости и последствия колебания валютных курсов. Оценка влияния динамики курса национальной валюты на формирование чистой прибыли предприятия.
курсовая работа [49,3 K], добавлен 16.09.2013Валютный курс и основные принципы валютного регулирования и валютного контроля в России. История установления валютного курса рубля в современной России. Действующий механизм курсовой политики Банка России. Покупка и продажа иностранной валюты.
контрольная работа [480,4 K], добавлен 20.11.2013Особенности международных валютно-кредитных отношений. Понятие и функции конвертируемости и валютного курса. Проблемы применения политики таргетирования инфляции при свободном курсообразовании в России. Принципы жесткой и гибкой фиксации валютного курса.
методичка [33,0 K], добавлен 14.12.2010Роль золота в международных валютных отношениях. Развитие международных валютных отношений, формы их организации. Основные теории валютного курса, факторы, влияющие на его формирование. Особенности расчета номинальной и реальной процентной ставки.
контрольная работа [73,9 K], добавлен 03.03.2016Характеристика, структура участников и функции валютного рынка. Методы котировки валют. Отличия фьючерсного и форвардного валютных рынков. Котировка как механизм выявления цены, ее фиксация в течение каждого дня работы. Понятие и роль валютного курса.
курсовая работа [27,7 K], добавлен 01.11.2013Понятие международной торговли. Платежный и торговый баланс. Валютная политика государства. Мировой рынок объектов интеллектуальной собственности. Режимы валютного курса. Тарифные и нетарифные методы регулирования. Эволюция мировой валютной системы.
шпаргалка [29,9 K], добавлен 04.02.2009
