Взаимосвязь макроэкономических показателей страны и международной торговли сырьевыми товарами на примере российской компании

Размещено на http://www.allbest.ru/

взаимосвязь макроэкономических показателей страны и международной торговли сырьевыми товарами на примере российской компании

Панасюк Диана Олеговна

Тюменская государственная академия мировой экономики, управления и права

Аннотация

Международная торговля является средством, с помощью которого страны мира могут развивать свою специализацию, повышать производительность ресурсов и, следовательно, увеличивать общий объем производства. Сектор сырьевых товаров является доминирующим в экономике многих развивающихся стран с точки зрения производства, занятости и поступлений от экспорта. В данной статье проводится анализ деятельности компании ОАО «НК «Роснефть», формируются рекомендации по совершенствованию внешней торговли Компании.

Ключевые слова: внешнеэкономическая деятельность, международная торговля, нефтепродукты, нефть, сырьевые товары, экспорт сырья

На современном этапе, страны, принимающие активное участие в мировой торговле, имеют значительные преимущества: они могут более эффективно использовать ресурсы, имеющиеся в стране, приобщаться к мировым достижениям науки и техники, способны за более короткие сроки осуществить структурные преобразования экономики, более полно удовлетворить потребности населения страны.

Для России характерен достаточно высокий уровень экспортных поставок, главным образом, топливно-сырьевых товаров и материалов. Экспорт топлива занимает наибольшую долю от общего объема экспорта страны. В 2013 г. он составлял 79,3%. [9]. Это делает экономику страны чрезвычайно чувствительной к изменениям мировой конъюнктуры, а также в значительной степени ограничивает возможность эффективно участвовать в МРТ.

Сырье - это полезные ископаемые и другие природные ресурсы, произведенные из них материалы, подлежащие дальнейшей переработке [1].

Эффективное использование природных богатств, рациональная торговля сырьевыми товарами является важнейшим условием жизни и прогресса общества.

Рисунок 1- Группы сырьевых товаров [3]

Самыми востребованными сырьевыми товарами в мире являются: сырая нефть, кофе, природный газ, золото, медь, серебро, сахар, кукуруза, пшеница, хлопок. Характерной особенностью современной мировой торговли сырьем является широкое распространение так называемой встречной торговли, на которую, по некоторым оценкам, приходится от 20 до 30% международной торговли [10].

Рынок сырьевых ресурсов является важным структурным элементом рыночной экономики. От эффективности функционирования данного рынка зависит оптимальность использования ресурсов, а значит, устойчивость и равновесие экономики, результативность работы фирм и предприятий.

При экспорте сырьевых товаров применяются вывозные таможенные пошлины, устанавливаемые на товары, которые произведены на территории страны и вывозятся за ее пределы. Они позволяют поддерживать на внутрироссийском рынке более низкий уровень цен на топливно-энергетические товары по сравнению с ценами мирового рынка, их применение является составной частью концепции таможенно-тарифного регулирования в сфере внешней торговли России.

Роль экспортных пошлин состоит, во-первых, в регулировании объемов вывоза сырья и полуфабрикатов (в том числе нефти) с целью обеспечения потребностей внутреннего рынка, во-вторых, в стимулировании переработки (обработки) указанной продукции на территории России и последующего экспорта товаров с высокой долей добавленной стоимости [4].

ОАО «НК «Роснефть» является лидером российской нефтяной отрасли и крупнейшей публичной нефтегазовой корпорацией мира. Основные виды деятельности ОАО «НК «Роснефть» это поиск и разведка месторождений углеводородов, добыча нефти, газа, газового конденсата, реализация проектов по освоению морских месторождений, переработка добытого сырья, реализация нефти, газа и продуктов их переработки на территории России и за рубежом.

Основная цель сбытовой деятельности компании - увеличение объемов реализации качественной продукции с высокой добавленной стоимостью напрямую конечному потребителю. Для достижения этой цели «Роснефть» расширяет свою сбытовую сеть, прежде всего, в стратегически важных регионах, планомерно наращивая количество автозаправочных комплексов, оснащённых торговыми площадями, кафе, мойками и станциями техобслуживания.

ОАО «НК «Роснефть» осуществляет добычу нефти c помощью двадцати девяти дочерних обществ и совместных предприятий в Западной и Восточной Сибири, Тимано-Печоре, Центральной России, южной части Европейской части России и на Дальнем Востоке.

Стратегическая цель деятельности компании в области коммерции и логистики - добиться максимально эффективной реализации нефти, газа и продуктов переработки с помощью передовой практики торговой деятельности, оптимизации маркетинговой политики и развития высокодоходных каналов сбыта для всего ассортимента производимой продукции [8].

За 2011-2013 гг. предприятие получило достаточно высокую экспортную прибыль. За три года данный показатель стремительно увеличивается. К 2013 г. прибыль увеличилась в 5,2 раза по сравнению с 2011 годом [7].

Что касается внутреннего дохода, то доходы от реализации нефтепродуктов значительно превышают доходы от реализации нефти. На 2013 г. доходы от реализации нефтепродуктов превысили доходы от нефти в 8,7 раз (см. рис. 1).

Рисунок 1 - Внутренний доход от реализации нефти и нефтепродуктов ОАО «НК «Роснефть» (млн. руб.) [7]

Для того чтобы экспорт сырьевого товара был эффективен, необходимо, чтобы экспортный доход превышал экспортные затраты, и экспортная прибыль превышала внутреннюю прибыль предприятия от продажи товара внутри страны.

Рисунок 2 - Экспортная прибыль ОАО «НК «Роснефть» (млн. руб.) за 2011-2013 гг. [7]

Как видно из рисунка 2, экспортный доход по каждому году немного, но превышает экспортные затраты. Наибольшее значение экспортного дохода приходилось на 2013 год и составило 4752733, 206 млн. руб. [4].

Экспортная прибыль по каждому году не превышает внутреннюю прибыль, следовательно, экспорт нефти компании ОАО «НК «Роснефть» является неэффективным (см. рис. 2).

Рисунок 3 - Коэффициенты эффективности экспорта [7]

сырьевой товар экспортный доход

Базовый коэффициент эффективности экспорта за 2011-2013 гг. больше единицы. Чем выше данный коэффициент, тем выше эффективность экспорта. Как видно из рисунка 3 оба коэффициента изменяются из года в год.

Однако альтернативный коэффициент эффективности экспорта значительно меньше единицы. Если базовый коэффициент эффективности экспорта положителен, а альтернативный коэффициент эффективности экспорта отрицателен, то экспорт не эффективен, т. к. прибыль от продажи внутри страны будет выше, чем от его экспорта.

По итогам проведенного анализа можно сделать вывод, что экспорт нефти и нефтепродуктов Компании является неэффективным по ряду причин:

1. Экспортный доход незначительно превышает экспортные затраты;

2. Экспортная прибыль не превышает внутреннюю прибыль предприятия от продажи товара внутри страны в рассматриваемый период, что также говорит о нецелесообразности экспортной операции;

3. Показатель Кэа больше единицы, а Кэб напротив, меньше единицы, что говорит о неэффективности экспорта Компании.

Чтобы проанализировать, как макроэкономические факторы влияют на результаты компании в сфере внешнеэкономической деятельности построим уравнение линейной регрессии.

В качестве зависимого фактора (Y) выбрана выручка компании от реализации нефти в странах зарубежья (млн. долл. США) за соответствующие годы. В качестве независимых переменных выбраны следующие показатели:

X1 - валютный курс долл./ руб.;

Х2 - объем реализации нефти (млн. т.);

Х3 - средняя цена нефти долл. /за барр.;

Х4 - приток ПИИ в Россию в млн. долл. США.

Общее уравнение множественной регрессии для компании выглядит следующим образом, формула (1):

Y = 7,222E-15 - 0,24 * X1 + 0,77 * Х2 + 0,69 * Х3 - 0,34 * Х4 (1)

Между показателем выручки от реализации нефти в странах зарубежья и такими показателями как объем реализации нефти и средняя цена реализации нефти существует прямая зависимость. Это означает, что при увеличении объема реализации нефти и росте средней цены нефти выручка от реализации нефти в странах зарубежья возрастет на 1 пункт. Также наблюдается обратная зависимость между показателем выручки от реализации нефти в странах зарубежья и такими показателями как валютный курс и приток ПИИ.

Проведя данный анализ, выявим основные риски, которым может быть подвержена компания ОАО «НК «Роснефть» (см. рис 4).

Основными рисками для компании является снижение цены реализации нефти, уменьшение объема реализации нефти и изменение валютного курса.

Ключевым фактором, оказывающим влияние на финансовые и, косвенно, операционные показатели деятельности «Роснефти», являются цены на сырую нефть, газ и нефтепродукты. Цены на продукцию Компании большей частью зависят от конъюнктуры мирового рынка, от баланса спроса и предложения в отдельных регионах России. Возможности «Роснефти» контролировать цены на свою продукцию существенно ограничены.

Падение цен на нефть, газ или нефтепродукты оказывает неблагоприятное влияние на результаты деятельности и финансовое положение «Роснефти».

Снижение цен может привести к уменьшению объемов рентабельной добычи нефти и газа, осуществляемой Компанией, а это, в свою очередь, приведет к уменьшению объема эффективных к разработке запасов «Роснефти», к снижению экономической эффективности программ проведения поисково-разведочных работ.

Значительную часть валовой выручки ОАО «НК «Роснефть» формируют экспортные операции по реализации нефти и нефтепродуктов. Соответственно, колебания обменных курсов валют к рублю и изменение объема реализации нефти оказывают воздействие на результат финансово-хозяйственной деятельности компании, что является фактором валютного риска.

ОАО «НК «Роснефть» осуществляет операции, номинированные в иностранной валюте, в основном в долларах США и евро, и вследствие колебания валютных курсов подвержена валютному риску. Валютный риск связан с активами, обязательствами, операциями и финансированием, выраженными в иностранной валюте.

Валютный риск Компании существенно снижается ввиду наличия затрат, которые выражены в иностранной валюте. ОАО «НК «Роснефть» является крупным заемщиком на международном рынке капиталов. Большая часть займов номинирована в долларах США. Текущие обязательства по обслуживанию этих займов также выражены в долларах.

Риски: 1 - снижение цены реализации нефти; 2 - изменения валютных курсов; 3 - уменьшение объема реализации нефти.

Рисунок 4 - Карта рисков

Из рисунка 4 видно, что опасная степень вероятности наблюдается у каждого из рассматриваемых рисков. Указанные риски могут привести к недополучению выручки и росту затрат компании, что в конечном счете негативно скажется на величине денежного потока.

На основе выявленных рисков были предложены рекомендации по их минимизации:

- перераспределение имеющиеся товарных потоков в случае снижения цены или возникновения ценовой разницы на внутреннем и международном рынках, путём формирования различных вариантов осуществления логистических процессов, анализа альтернативных вариантов, выбора оптимальных схем и технологий;

- оперативно сокращать капитальные и операционные затраты, чтобы выполнить свои обязательства при резком снижении цен на нефть, газ и нефтепродукты;

- для снижения риска колебания обменных курсов валют к рублю необходимо зафиксировать валютную оговорку в контракте, предусматривающую изменение суммы платежа пропорционально изменению курса валюты платежа к курсу валюты долга. Так при двусторонней оговорке пересчет цены будет обязательным как при повышении, так и при понижении курса валюты, что защитит интересы не только покупателя, но и продавца;

- использовать новые технологии для наращивания добычи, планового развития новых месторождений, переработки и сбыта продукции в России и за рубежом, в целях динамичного роста производственных и финансовых показателей компании;

- для укрепления лидирующих позиций среди мировых поставщиков нефтепродуктов увеличить валовую прибыль за счет расширения прямого сотрудничества с конечными потребителями и производственно-сбытовой цепи нефтепродуктов и других источников энергии;

- увеличение объемов поставок на внешний рынок, а значит, и генерации дополнительных денежных потоков так же будет способствовать интенсификации методов добычи;

- стратегическое партнерство с компаниями мирового уровня, участие в международных проектах позволит получить доступ к прогрессивным производственным технологиям, улучшит качество корпоративного управления, а также будет способствовать открытию новых рынков сбыта.

Таким образом, разработанные рекомендации помогут минимизировать существующие риски компании и тем самым увеличить эффективность экспортных операций.

Экспорт сырья для РФ играет большую роль, он составляет 79% от общей доли экспорта страны. Отсюда следует, что развитие экспорта энергоресурсов является одним из приоритетных направлений развития государства. Так как компания «Роснефть» является одной из лидирующих среди нефтяных компаний России, то объемы поставок из РФ за рубеж напрямую зависят и от нее, как следствие и доходы страны.

Библиографический список

1. Можаров А.Н Современная международная торговля сырьевыми товарами / А.Н. Можаров; общ. ред. С.В. Ермилова; МГИМО. - Киров: АСА, 2010. - 248 с.

2. Растворцева С.Н. Международная торговля и мировые товарные рынки: Учебное пособие. - Белгород: Белгородский государственный университет. 2010. - 66 с.

3. Синецкий Б.И. Внешнеэкономические операции: организация и техника. - М.: Междунар.Отношения. - 1989. - 381 с.

4. Стровский Л.Е Внешнеэкономическая деятельность предприятия: учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям.- 5-е изд., перераб. и доп.- М: ЮНИТИ-ДАНА, 2010.- 503 с.

5. Зазулина В.И., Ильющенкова О.О., Руденко Д.Ю. Детерминанты развития финансового сектора [Электронный ресурс]/ В.И. Зазулина, О.О. Ильющенкова, Д.Ю. Руденко // Современные проблемы науки и образования. - 2014. - № 6;URL: http://www.science-education.ru/120-15659

6. Руденко Д.Ю., Тилимбаева А.Б. Оценка взаимосвязи инвестиций в человеческий капитал и уровня социально-экономического развития стран мира / Д.Ю. Руденко, А.Б. Тилимбаева // Вестник Тюменского государственного университета. Серия Экономика. - 2013. - № 11.

7. Панасюк Д.О. Тенденции развития внешней торговли в странах мира//Современные научные исследования и инновации. - 2013.-№12.

8. Годовой отчет ОАО «НК «Роснефть» - URL: http://www.rosneft.ru/attach/0/02/01/a_report_2013.pdf

9. Официальный сайт компании ОАО «НК «Роснефть» - URL: http://www.rosneft.ru/

10. UNCTAD Handbook of Statistics 2013 [Electronic resource]. URL: http://unctad.org/en/pages/PublicationWebflyer.aspx?publicationid=759

Размещено на Allbest.ru