Евробанки и евровалютный межбанковский рынок

Размещено на http://www.allbest.ru/

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РФ

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования

МОСКОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ТЕХНОЛОГИЙ И УПРАВЛЕНИЯ им. К.Г. Разумовского

Институт «Экономики и бизнеса»

Кафедра «Финансы и кредит»

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

По «Международным финансовым рынкам»

Тема: «Евробанки и евровалютный межбанковский рынок»

Исполнитель:

Клокова Н.Г,

Рецензент:

Макарова Н.С.

Москва - 2015 г

Содержание

Введение

1. Конкурентные преимущества евробанковского бизнеса

2. Функции финансового посредничества евробанков

3. Евровалютный межбанковский рынок

Заключение

Список литературы

Введение

Евровалютному рынку отведена важная роль в организации и функционировании международного рынка кредитных капиталов. Его развитие и мировое финансовое объединение являются положительными составляющими для динамики развития экономики всего мира. С помощью еврорынков появляется возможность перераспределения финансовых ресурсов на мировом уровне, предложение новых путей решения проблем возникших в результате пренебрежения принципа равновесия внешних платежей, дает возможность предоставления агентам в экономической сфере важных средств защиты от рисков. Также одним из главных его позитивных сторон есть то, что он стимулирует конкуренцию, а дает возможность уменьшить стоимость посредничества в сфере финансов и банковского дела.

Быстрое развитие еврорынка дало возможность создания свободного соотношения спроса и предложения на финансовые ресурсы на мировом уровне. Развитие еврорынка сыграло большую роль и в развитии деятельности множества предприятий, поскольку повлияло на удовлетворении их потребности в финансировании, без учета внутреннего рынка капиталов, который бывает недостаточно широким для внутренних рынков других стран, являющимися в трудном доступе.

1. Конкурентные преимущества евробанковского бизнеса

Глобальное распространение рынка евровалюты объясняется стремлением участников рынка найти место деятельности с минимальным регулированием. Главные центры евробанковской деятельности расположены в международных финансовых центрах: в Лондоне, Париже, Нью-Йорке, Токио и Люксембурге. Евробанки действуют по принципу свободы выбора заемщиков и максимизации прибыли. Между финансовыми посредниками существует сильная конкуренция, которая не позволяет доминировать одному или нескольким участникам. Сосредоточение крупных финансовых ресурсов в ключевых валютах в международных финансовых центрах позволяет быстро переводить громадные средства в любые точки мира. Евровалютный рынок не подчиняется государственному регулированию и свободен от национальных налогов и ограничений. Евробанки не подвержены правительственному регулированию, они не имеют резервных требований, потолка для процентных ставок и страховки депозитов. В связи с этим международные банки получают преимущества от низкой стоимости средств и могут предоставлять кредиты международным заемщикам по ставкам ниже национальных. При этом они несут рассчитанные риски: риск, связанный с деятельностью в данной стране; риск, связанный с нарушением закона; валютный риск; риск неплатеже способности суверенного государства; кредитный риск, рыночный риск. Евробанки в условиях сильной конкуренции мобилизуют и перемещают миро вые средства из избыточных регионов мира в дефицитные регионы. От эффективного размещения средств евробанками выигрывают кредиторы и заемщики, ибо кредиторы получают более высокие доходы, чем на внутренних рынках; заемщики получают более дешевые средства. ТНК привлекают относительно высокие процентные ставки евровалютного рынка, которые они получают на свои избыточные средства, и конкурентные ставки на заемные ресурсы. Развитые и некоторые развивающиеся страны, на территории которых базируются евробанки, получают дополнительные доходы. Евробанки осуществляют следующие операции: прием вкладов, приведение своих ликвидных позиций в соответствии с ситуацией на межбанковском рынке, выдача кредитов первичным заемщикам с целью получения прибыли. Главными пользователями евровалютного рынка являются сами евробанки, другие финансовые институты, а также ТНК, международные институты, центральные и местные органы власти. Большая часть евровалютных трансакций происходит между евробанками; банки с избыточными ресурсами одалживают другим банкам, которые имеют возможность предоставлять ссуды, но испытывают нехватку средств. Базовой процентной ставкой на евровалютном рынке служит Либор, которая используется на лондонском межбанковском рынке. Спрэд для небанковских заемщиков превышает Либор на размер комиссии, который зависит от кредитного рейтинга заемщика и стоимости банковской ссуды. Небанковские вкладчики обычно получают процент на свои депозиты ниже ставки Либор на размер комиссии. В первые годы существования евровалютного рынка проценты по депозитам и по ссудам, как правило, были зафиксированы на весь период их действия. В последующие годы нормой стали плавающие ставки процентов на базе Либор по депозитам и ссудам. Плавающие ставки по ссудам пересматриваются каждые 3-6 месяцев для установления фиксированной ставки выше Либор. В результате многие долгосрочные займы превратились в краткосрочные ссуды с автоматическим продлением, но с процентной ставкой, которая устанавливается по уровню процента по Либор. В структуре евробанковских активов (займов) и обязательств преобладают сроки до 6 месяцев. Банки тщательно следят за соотношением (балансом) краткосрочных депозитов и займов, т.е. за тем, чтобы активы покрывали пассивы. Тем самым они себя страхуют от крупного преждевременного изъятия краткосрочных депозитных средств, а также от риска изменения процентной ставки. Евробанки сохраняют существенные преимущества по сравнению с банками, работающими на внутреннем рынке, несмотря на то что регулирование банковской деятельности в развитых странах значительно ослаблено. Это преимущество заключается в следующем:

* деятельность евробанков не регулируется, они не имеют резервных требований в отличие от внутренних банков, которые часть своих активов держат в качестве резервов на беспроцентных счетах или с очень низким процентом. Все это позволяет евробанкам предлагать более высокие процентные ставки по депозитам и более низкие по аналогичным займам, чем внутренние банки;

* евробанки получают спрэд между процентными платежами по депозиту и по займу ниже, чем внутренние банки. Они зарабатывают на масштабе сделок, средняя стоимость которых ниже, чем стоимость операций внутренних банков. Средний размер евробанковского депозита или займа составляет сотни тысяч и миллионы долларов, что значительно больше внутренних депозитов и займов -- обычно это десятки-сотни тысяч долларов;

* евробанкам удается избежать многих расходов и издержек, которые неизбежно сопровождают внутреннее банковское регулирование. Они не должны поддерживать широкую сеть подразделений, как это делает внутренний банковский сектор, они не нуждаются в механизмах внутреннего контроля и содержании дорогостоящих юридических департаментов;

* евробанковский бизнес обладает высокой международной конкурентоспособностью с относительно легкими требованиями по его формированию по сравнению с внутренней банковской деятельностью. Это обеспечивает евро банкам большую эффективность и конкурентные цены;

* евробанки не должны оплачивать страхование депозитов, в то время как банки США, например, должны страховать свою депозитную базу в Федеральной корпорации по депозитному страхованию;

* евробанки предоставляют займы исключительно первоклассным крупным заемщикам с высоким рейтингом и с ничтожным риском дефолта. Напротив, заемщики внутренних банков имеют высокий риск дефолта, поэтому банки берут премию за риск в виде дорогих ссуд и низких процентных ставок по депозитам. Обладая значительными конкурентными преимуществами перед внутренними банками, евробанки не могут их полностью заменить на рынке банковских услуг. Внутренние банки лучше ориентируются в местном бизнесе, что снижает риски; они страхуют закладные, контролируют весь процесс предоставления ссуды. Многие рядовые фирмы не обладают большими ресурсами и не нуждаются в крупных заимствованиях, которыми оперируют евробанки; они не всегда готовы доказать свою кредитоспособность и обоснованность своего проекта.

2. Функции финансового посредничества евробанков

Фундаментальная роль банков заключается в аккумуляции временных излишков финансовых средств и в распределение их между заемщиками с временной нехваткой ресурсов. Избыточные ресурсы означают временный избыток покупательной способности. Нехватка ресурсов означает нехватку покупательной способности и немедленную потребность ее купить. Посредничество банка позволяет передать покупательную способность туда, где она необходима. Если банки работают эффективно, то они передают покупательную способность не только туда, где ее не хватает, но туда, где она будет использована наиболее продуктивно. В ходе операций банки трансформируют средства, приспосабливая их к потребностям заемщиков и кредиторов, Многие вкладчики предпочитают краткие сроки депонирования и такие условия, которые обеспечивают быстрый доступ к средствам. Напротив, многие заемщики предпочитают брать кредиты на долгие сроки и на таких условиях, которые позволяют иметь доступ к ресурсам так долго, как они в них нуждаются. Без банков кредиторы и заемщики не могут прийти к согласию. Только посредничество банков позволяет удовлетворить потребности обеих сторон, не снижая покупательной способности ресурсов. В евровалютной системе посредничество банков играет ключевую роль в урегулировании неравновесия платежных балансов посредством принятия депозитных средств от избыточных стран и передачи их дефицитным странам. Основная функция евробанков -- это финансовое посредничество между кредитором и заемщиком, которые не являются банковскими учреждениями. Между получением депозита и предоставлением ссуды может быть несколько межбанковских операций. Для лучшего понимания этого процесса рассмотрим пример. Допустим, американская ТНК-1 переводит 50 млн. долл. со счета в американском банке на депозитный счет в евробанке «А» в долларах. Евробанку «А» не нужны эти деньги в данный момент, у него нет клиента, желающего занять такую сумму. У евробанка «В» есть клиент (американская ТНК-2), готовый взять ссуду в размере 50 млн. долл., но нет таких средств. Тогда евробанк «В» одалживает у евро банка «А» 50 млн. долл. и предоставляет кредит американской ТНК-2. Таким образом, 50 млн. долл., ушли с американского рынка и поступили на евродолларовый рынок. Передача средств из евробанка «А» евробанку была осуществлена по каналам межбанковского еврорынка. В результате этих операций общий объем евродолларового депозита увеличился в 2 раза и составил 100 млн. долл.; депонированные ТНК -1 50 млн. долл., поступили в качестве займа в 50 млн. долл. ТНК-2. Таким образом, чистый объем евродолларового валютного рынка увеличился на 50 млн. долл. (в размере первоначального депозита), валовой объем, включая межбанковскую трансакцию, возрос на 100 млн. долл. Евробанк «А» выступил посредником в передаче избыточных средств ТНК -1 другой корпорации -- ТНК-2 - с заемными требованиями. Когда ТНК-2 начнет расходовать полученный заем, деньги будут поступать из американского банка, а не из евробанка. Только американская банковская система выдает доллары, а евробанки создают депозиты, которые не являются платежными средствами. Получив заем, ТНК-2 может положить эти средства на депозит в другой евробанк или будет расходовать полученные средства на финансирование проекта, и лишь малая часть от 50 млн. долл. может вернуться в евробанковскую систему и влиться в следующий кредит. Рассмотренный пример показывает, как евробанковская система формирует еврокредиты и, каковы пределы расширения этого кредитования. Скорее всего, Евровалютный рынок 1S7 ХНК-2 вновь положит на евродепозит часть от полученного займа, но более вероятно, что большая часть полученного кредита будет вложена в американскую экономику и вернется в американскую банковскую систему.

3. Евровалютный межбанковский рынок

Межбанковский евровалютный рынок составляет сердцевину евровалютного рынка. Он организован как международный внебиржевой договорный рынок, члены которого связаны между собой всеми современными коммуникационными средствами. Этот рынок играет большую роль в передвижении средств от кредиторов и инвесторов в одной стране к заемщикам и эмитентам в другой стране. Расчеты осуществляются по системе межбанковских клиринговых расчетов (ЧИПС). Доля межбанковского рынка в международном банковском кредитовании составляет около 70 %. Участниками рынка являются банки, брокеры, центральные банки, руководящие кредитно-денежные учреждения, крупные корпорации. Евровалютный межбанковский рынок выполняет следующие функции; конкурентный евровалютный межбанковский внебиржевый

1) распределение -- получает средства от вкладчиков и передает их заемщикам;

2) хеджирование -- покупает/продает активы и обязательства в иностранной валюте с различными сроками действия;

3) предоставление займов для корректировки статей баланса;

4) обеспечение движения средств через межбанковский рынок, избегая резервных требований и депозитных страховых сборов.

Евровалютный рынок работает через сеть телекоммуникационных линий. Евробанки, располагаемые в евровалютных центрах, принимают участие в торгах и предлагают средства другим банкам. С этой целью банковские евровалютные трейдеры или брокеры размещают межбанковские депозиты на 5-50 млн. долл., обычно на срок до 3 месяцев с фиксированными ставками. Сделки совершаются в течение не скольких минут и подтверждаются с помощью телекса всеми участвующими сторонами. Сделки заключаются между учреждениями с высокой кредитоспособностью без соблюдения формальностей и не требуют предварительного контракта. Процентные ставки на евровалютном межбанковском рынке являются конку рентными. Различия в процентных ставках быстро ликвидируются арбитражем; межбанковские маржи очень низкие, или их нет совсем, Межбанковский евровалютный рынок помогает распределять средства и обеспечивать ликвидность. Для выполнения этих задач банки обычно сохраняют достаточное количество кратко срочных депозитов для предоставления займов и обеспечения последнего резерва ликвидных средств, включая депозитные сертификаты других банков и межбанковские депозиты на различные сроки. Для получения необходимых средств в иностранных валютах международные банки проводят своповые сделки на валютном рынке. Полученные средства банки предоставляют небанковским заемщикам или могут их использовать на других своповых рынках. Операции на межбанковском рынке подвержены многочисленным рискам, в том числе и из-за постоянно меняющихся процентных ставок и обменных курсов валют. На рынке всегда существуют риски выдачи или получения избыточных кредитов и займов, потерь от неверного выбора сроков. Банки - Участники межбанковского рынка несут следующие риски:

1. Риск неплатежеспособности. Он возможен как со стороны банка, так и со стороны корпорации-заемщика, поскольку еврозаймы и евродепозиты не требуют обеспечения.

2. Рыночный риск. Межбанковский рынок базируется на плавающих процентных ставках, и колебания процентных ставок могут неблагоприятно повлиять на источник средств банка, а у заемщиков могут возникнуть затруднения при выплате кредита.

3. Риск, связанный с деятельностью в данной стране. Страна может запретить своим банкам выплачивать займы или депозиты, полученные в банках других стран. Ухудшение платежного баланса и уменьшение официальных резервов могут помешать дебиторам обслуживать внешние долги.

4. Валютный риск. Существенные изменения обменных курсов валют могут затруднить банку управление своими активами и пассивами.

5. Риск ликвидности. Неожиданное изъятие банками межбанковских депозитов может заставить банк срочно и невыгодно распродать свои активы для ыполнения своих обязательств.

6. Риск возникновения кризиса. При возникновении любых кризисов возникает опасность эффекта «домино».

7. Политический риск. Политические решения правительств могут негативно воздействовать на банковскую сферу. Многочисленные риски вынуждают банки вырабатывать и осуществлять раз личные меры защиты. Прежде всего банки формируют резервы, выделяя значительные средства для покрытия возможных рыночных и других рисков в целях балансирования своих обязательств и требований. Для выработки и осуществления эффективной антирисковой политики банки, действующие на межбанковском еврорынке, собирают информацию обо всех изменениях, происходящих в мире, и сотрудничают с другими банками и с центральным банком. В целях снижения и своевременного предотвращения рисков банки формируют институциональные структуры с привлечением экономистов, юристов и других.

Заключение

Под словом "еврорынок" (euromarket) понимаются совокупность операций с валютами, которые выступают на свободном миров валютном рынке вне страны их происхождения, т.е. еврорынок -это часть мирового рынка ссудных капиталов, на котором осуществляются операции по покупке и продаже валюты происходят вне страны ее происхождения.

Евровалюта - валюта, переведенная на счета иностранных банков и используемая ими для операций во всех странах, включая страну-имитента этой валюты. Хотя евровалюты функционируют на мировом рынке, они сохраняют форму национальных денежных единиц. Название "Евро" не говорит о том, что эти рынки ограничиваются Европой. Также это название не означает, что операции на рынке ведутся лишь с Европейскими валютами.

Приставка «евро» свидетельствует о выходе национальных валют из-под контроля национальных валютных органов.

Евровалютный межбанковский рынок выполняет следующие функции;

1) распределение -- получает средства от вкладчиков и передает их заемщикам;

2) хеджирование -- покупает/продает активы и обязательства в иностранной валюте с различными сроками действия;

3) предоставление займов для корректировки статей баланса;

4) обеспечение движения средств через межбанковский рынок, избегая резервных требований и депозитных страховых сборов.

Основная функция евробанков -- это финансовое посредничество между кредитором и заемщиком, которые не являются банковскими учреждениями. На рынке евровалют, в основном, проводятся операции по краткосрочному заимствованию средств. Таким образом, он служит как для краткосрочного устранения нехватки ликвидных средств, так и для краткосрочного инвестирования избытков наличности.

Список литературы

1. Акопова Е.С., Воронкова О.Н., Гаврилко Н.Н. Мировая экономика и международные экономические отношения. Ростов-на-Дону: “Феникс”, 2000. - 416с.

2.  Максимова В.Ф., Максимов К.В., Вершинина А.А. Международные финансовые рынки и международные финансовые институты: Учебно-методический комплекс. - М., 2009. - 175 с.

3. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: М43 Учебник / Под ред. Л.Н. Красавиной. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 576 с:

4. Моисеев С.Р. Международные финансовые рынки и международные финансовые институты. / Московский международный институт эконометрики, информатики, финансов и права. М., 2003 г. - 245 c.

5. Суэтин А.А. Международный финансовый рынок. М.: Кнорус, 2007. - 264 с.

6. Финансово-кредитный энциклопедический словарь. / Под ред. А.Г. Грязновой.- М.: Финансы и статистика, 2004, - 506 с.

Размещено на Allbest.ru