Прямі іноземні інвестиції в умовах формування глобального економічного простору

Размещено на http://www.allbest.ru/

МІНІСТЕРСТВО ОСВІТИ І НАУКИ УКРАЇНИ

ДОНЕЦЬКИЙ НАЦІОНАЛЬНИЙ УНІВЕРСИТЕТ

УДК 339/330.322

Спеціальність 08.00.02 - світове господарство

і міжнародні економічні відносини

АВТОРЕФЕРАТ

дисертації на здобуття наукового ступеня

кандидата економічних наук

ПРЯМІ ІНОЗЕМНІ ІНВЕСТИЦІЇ В УМОВАХ ФОРМУВАННЯ ГЛОБАЛЬНОГО ЕКОНОМІЧНОГО ПРОСТОРУ

Єрмілова Катерина Володимирiвна

Донецьк - 2009

Дисертацією є рукопис.

Робота виконана на кафедрі міжнародної економіки Донецького національного університету Міністерства освіти і науки України

Науковий керівник: доктор економічних наук, професор Макогон Юрій Володимирович, Донецький національний університет Міністерства освіти і науки України, Завідувач кафедри міжнародної економіки.

Офіційні опоненти:

доктор економічних наук, доцент Дергачова Вікторія Вікторівна, професор кафедри міжнародної економіки Національного технічного університету України «Київський політехнічний інститут» Міністерства освіти і науки України;

кандидат економічних наук, доцент Мацука Вікторія Миколаївна, доцент кафедри менеджменту Маріупольського державного гуманітарного університету Міністерства освіти і науки України.

Захист відбудеться 29 січня 2009 р. о 10 годині на засіданні спеціалізованої вченої ради Д 11.051.03 у Донецькому національному університеті за адресою: 83015, м. Донецьк, вул. Челюскінців, 186, ауд. 409.

З дисертацією можна ознайомитись у бібліотеці Донецького національного університету за адресою: 83001, м. Донецьк, вул. Університетська, 24.

Автореферат розісланий 22 грудня 2008 р.

Вчений секретар спеціалізованої вченої ради д.е.н., доцент С.П.Калініна



ЗАГАЛЬНА ХАРАКТЕРИСТИКА РОБОТИ

Актуальність теми. Глобалізація світової економіки створює якісно нове середовище економічного зростання країн, визначаючи нові орієнтири розвитку їх економічної політики. Суттєвий прогрес у вирішенні таких питань, як торгівля послугами, проблеми інтелектуальної власності, розвиток ринку технологій та інших, пов'язаних зі здійсненням інвестування, означає не тільки подальшу глобалізацію найбільш динамічних сегментів світового ринку, а й уніфікацію інвестиційного клімату, необхідність для більшості країн перегляду національних законодавств на основі узгодження останніх із загальносвітовими нормами. Все це потребує подальшого „відкриття” економік і ставить перед країнами цілу низку складних проблем.

Зростаюча глобалізація світової економіки визначає важливість дослідження формування правил і процедур вільного руху іноземних капіталовкладень. В умовах тісного взаємозв'язку між прямими іноземними інвестиціями та міжнародною торгівлею лібералізація останньої буде неповною, якщо не супроводжуватиметься лібералізацією руху інвестицій.

Вищезазначене характеризує нові умови, в яких сьогодні відбувається економічне зростання країн. Серед широкого кола питань, що розглядаються світовою економічною наукою, залучення прямих іноземних інвестицій і їх вплив на формування загального простору на сьогодні є одними з найбільш актуальних. Необхідність подальшого дослідження і аналізу сучасних аспектів залучення прямих іноземних інвестицій у країни із різним рівнем економічного розвитку обумовлена наявністю тенденцій інтернаціоналізації і глобалізації світогосподарських процесів, а також появою нових об'єктів інвестування - країн з перехідними економіками.

Так, країни з перехідними економіками через залучення та ефективне використання прямих іноземних інвестицій можуть прискорити вихід на світові фінансові і товарні ринки. Акумулюючи підприємницький, державний та змішаний капітал, забезпечуючи доступ до сучасних технологій та менеджменту, іноземні інвестиції не тільки сприяють формуванню національних інвестиційних ринків, але й динамізують розвиток інших факторних ринків та ринків товарів і послуг. Крім того, іноземні інвестиції сприяють результативній реалізації заходів макроекономічної стабілізації, дозволяють вирішувати окремі соціальні проблеми трансформаційного періоду.

Для більшості країн з перехідними економіками ефективне використання іноземних інвестицій стає ключовим фактором розвитку, а інвестування за кордон сприяє органічній інтеграції до світового господарства. Міжнародне інвестування посідає одне з провідних місць у структурі пріоритетів економіки України.

Дослідженню проблематики і розвитку процесів залучення прямих іноземних інвестицій на макро- та мікрорівні присвячені роботи відомих вітчизняних і зарубіжних вчених: Б.В. Губського, В.В. Дергачової, С.В. Захаріна, Д.Г. Лук'яненка , Ю.В. Макогона, В.М. Мацуки, А.В. Омельченка, А.А. Пересади, О.Г. Федоренка, Н.Н. Вознесенської, П.М. Мозіаса, Л. Гітмана, Д. Кейнса, Г. Марковіца, Ф. Модігліані, У. Шарпа, Г. Шварценбергера та інших.

Разом з тим, у науковій літературі недостатньо уваги приділяється питанням впливу прямого іноземного інвестування на розвиток глобального економічного середовища, недостатньо розробленими залишаються заходи щодо удосконалення механізму участі країн з різним рівнем розвитку в міжнародних інвестиційних процесах в умовах глобалізації.

Таким чином, об'єктивна необхідність подальшого розвитку теоретичних і методико-прикладних основ щодо впливу прямого іноземного інвестування на розвиток глобального економічного середовища визначають актуальність теми даної роботи, її цільове спрямування і зміст.

Зв'язок роботи з науковими програмами, планами, темами. Дисертацію виконано відповідно до тематики науково-дослідної роботи кафедри міжнародної економіки Донецького національного університету Міністерства освіти і науки України: теми Г 06/53А “Підвищення ефективності міжнародної економічної діяльності України в інтеграційних об'єднаннях: регіональний та галузевий аспект” (номер державної реєстрації 0106U012484), в рамках якої автором удосконалено механізм входження України до системи світогосподарських відносин через виділення глобальних та локальних чинників, визначено напрями та структуру подальшого формування глобального економічного простору. Дослідження виконувалось також відповідно до напрямків програми науково-технічного розвитку регіону “Донецька область - 2020”, у розробці якої приймав участь Донецький національний університет (довідка № 1/8-84 від 17.01.2008 р.).

Мета і задачі дослідження. Метою дослідження є поглиблення теоретико-методологічних основ щодо визначення умов і організаційно-економічних засад впливу прямих іноземних інвестицій на формування глобального економічного простору та розробка науково-практичних рекомендацій щодо включення до даного процесу економік країн на рівноправних засадах.

Відповідно до мети дослідження в дисертаційній роботі поставлено і вирішено такі задачі: міжнародний інвестування економічний іноземний

дослідити сутність і причини розвитку міжнародного інвестування;

визначити теоретичні засади розвитку міжнародного інвестування;

обґрунтувати сутність та значення прямих іноземних інвестицій в умовах глобалізації;

проаналізувати залучення прямих іноземних інвестицій в країни з різним рівнем економічного розвитку;

оцінити сучасний стан розвитку глобальних світових ринків;

встановити вплив прямих іноземних інвестицій на розвиток економіки України в умовах глобалізації;

визначити напрями і наслідки розвитку світових економічних глобалізаційних процесів,

запропонувати шляхи забезпечення конкурентних переваг країни в умовах розвитку глобального економічного простору,

розробити напрямки удосконалення механізму залучення прямих іноземних інвестицій в економіку України в умовах глобалізації.

Об'єктом дослідження є приплив прямих іноземних інвестицій в національні економіки та вплив даного процесу на формування глобального економічного простору.

Предметом дослідження є передумови і організаційно-економічний механізм формування глобального економічного простору під впливом прямого іноземного інвестування.

Методи дослідження. Теоретико-методологічну основу роботи становлять діалектичний метод наукового пізнання, а також загальнонаукові методи пізнання: теоретичного узагальнення (при дослідженні теоретичних основ формування глобального економічного простору та залучення прямих іноземних інвестицій); аналізу і синтезу (для дослідження основних характеристик і тенденцій розвитку прямого іноземного інвестування); групування і класифікації (для систематизації теорій глобалізації, видів міжнародного інвестування); факторний аналіз (для визначення факторів, що впливають на залучення прямих іноземних інвестицій в економіку України та економіки інших країн світу); статистичного аналізу (для дослідження напрямів розвитку глобальних економічних процесів й перспектив включення до них України); порівняльного аналізу (для оцінки впливу прямих іноземних інвестицій на розвиток економіки України в умовах глобалізації).

Інформаційною базою дослідження є міжнародні нормативно-правові акти, нормативно-правові акти України, що регламентують інвестиційну діяльність; офіційні звіти міжнародних економічних організацій; міжнародні угоди; дані Державного комітету статистики України; монографії вітчизняних і зарубіжних вчених; періодичні видання; матеріали міжнародних конференцій; результати власних досліджень та спостережень автора.

Наукова новизна отриманих результатів дослідження полягає у поглибленні теоретичних засад, розвитку науково-методичних положень та розробці науково-практичних рекомендацій щодо формування глобального економічного простору через створення умов залучення прямих іноземних інвестицій в економіки країн:

вперше:

надано визначення поняття «глобальний економічний простір» як якісно нового етапу закономірного об'єктивного розвитку світового економічного простору, який формується на основі взаємозв'язків і взаємозалежності країн (збільшення обсягів і прискорення темпів обміну товарами та послугами, міжнародного перетікання капіталів і робочої сили), що призводить до поступового відходу від локальних інтересів, норм і традицій й формування єдиного міжнародного економічного центру управління;

розроблено економетричну модель оцінки впливу прямих іноземних інвестицій на розвиток економіки країни в умовах глобалізації («ПIІ > економічне зростання», «приплив ПІІ > зростання експорту > економічне зростання»), використання якої дозволяє виявити вплив прямого іноземного інвестування на формування та подальший розвиток економіки країни-реципієнта;

удосконалено:

класифікацію капіталовкладень, які можна віднести до інвестицій, за рахунок виділення таких ознак: потенційна здатність приносити прибуток; перетворення частини накопиченого капіталу на альтернативні види активів економічного суб'єкта; використання різних інвестиційних ресурсів; цілеспрямований характер вкладання капіталу; наявність строку вкладання; переслідування інвесторами індивідуальних цілей; наявність ризику вкладання капіталу;

систематизацію міжнародних інвестицій в економіку країни в умовах економічної глобалізації за такими напрямками: характеристика суб'єктів інвестицій (природа інвестицій - державні, приватні, міжнародних організацій, змішані; цільова орієнтація - прямі, портфельні); види інвестицій (іноземна валюта, національна валюта, рухоме та нерухоме майно, цінні папери, грошові вимоги, права інтелектуальної власності, права господарської діяльності, послуги); форма інвестицій (підприємство зі 100% власністю інвестора, часткова участь у підприємствах, придбання рухомого та нерухомого майна, концесії); характеристика інвестиційних потоків (величина - малі, середні, великі; термін - коротко-, середньо-, довгострокові; джерело - первинні, реінвестиції), використання якої дозволяє виявити позитивні та негативні наслідки міжнародного інвестування і ступінь потреби в іноземних інвестиціях країн;

механізм залучення прямих іноземних інвестицій в економіку України через виділення глобальних і локальних передумов, що створюють відповідне інвестиційне середовище та інвестиційний клімат, використання якого сприятиме сталому, динамічному і збалансованому розвитку економіки України в системі глобальної економіки;

дістали подальшого розвитку:

визначення поняття «прямі іноземні інвестиції» як капіталовкладень, які здійснюються у високоефективні іноземні проекти, що спрямовані на створення, розширення чи модернізацію виробництва, розробку інтелектуального продукту або вкладення в «людський капітал», результатом використання яких є як матеріальний, так і нематеріальний прибуток (дохід, дивіденд, здобуток).

Практичне значення отриманих результатів полягає в тому, що отримані теоретичні і методологічні результати доведені до рівня конкретних пропозицій і рекомендацій.

Положення, висновки та пропозиції дисертації впроваджено в роботі Комітету Верховної Ради з питань євроінтеграції (довідка №075-12 від 21.01.2008 р.) - результати використання економетричної моделі оцінки впливу прямих іноземних інвестицій на розвиток економіки країн в умовах глобалізації; відділом з питань інвестиційного розвитку територій управління з питань сучасних форм регіонального розвитку головного управління Донецької обласної державної адміністрації (довідка №01.05/75 від 25.01.2008 р.) - механізм залучення прямих іноземних інвестицій в економіку України в умовах глобалізації; ВАТ „ЕРСТЕ БАНК” (довідка №02-08/3 від 05.02.2008 р.) - результати аналізу залучення прямих іноземних інвестицій у країни із різним рівнем розвитку; компанією „METCOAL S.A.” (Швейцарія) (довідка №125 (DON) від 23.02.2008 р.) - результати систематизації наслідків залучення прямих іноземних інвестицій в економіку країни в умовах економічної глобалізації, що необхідно для прийняття рішень щодо інвестування за кордоном; ПІІ „System Antracit Energy” (м. Красний Луч) (довідка №89/3-07 від 19.12.2007 р.) - результати систематизації наслідків залучення прямих іноземних інвестицій в економіку країни з метою оцінювання інвестиційних проектів; а також при підготовці рекомендацій Міжнародної науково-практичної конференції „Проблеми та перспективи співробітництва між державами Південно-Східної Європи у межах Чорноморського економічного співробітництва і ГУАМ”, які направлено урядам країн-членів ЧЕС і ГУАМ, посольствам держав в Україні, державній та регіональним торгово-промисловим палатам (акт №44-02/7.9.7-134 від 07.10.2007 р.) та при підготовці рекомендацій XIV Міжнародного науково-практичного семінару «Проблемы развития внешнеэкономических связей и привлечения иностранных инвестиций: региональный аспект», які направлено Президенту України, Верховній Раді, Кабінету Міністрів України, обласним державним адміністраціям (акт №88-01/7.9.7-134 від 27.01.2008р.).

Результати досліджень, що містяться в дисертації, також використано в навчальному процесі Донецького національного університету Міністерства освіти і науки України при розробці навчально-методичного комплексу і викладанні курсів «Міжнародна економіка», «Міжнародна економічна діяльність України» (довідка №1/8-85 від 17.01.2008 р.), а також в навчальному процесі Донецького національного університету економіки і торгівлі імені Михайла Туган-Барановського при розробці навчально-методичного комплексу і викладанні курсів «Міжнародні фінанси», «Міжнародні кредитно-розрахункові та валютні операції» (довідка №02.01/538 від 06.03.2008 р.).

Особистий внесок здобувача. Усі результати, викладені в дисертаційній роботі, отримані здобувачем самостійно і знайшли відображення в опублікованих працях автора.

Апробація результатів дослідження. Основні результати дослідження доповідались і отримали схвалення на міжнародних науково-практичних конференціях і семінарах: міжнародній науково-практичній конференції “Проблеми розвитку зовнішньоекономічних зв'язків і залучення іноземних інвестицій: регіональний аспект” (м.м. Донецьк - Святогірськ, Донецький національний університет, 25-27 січня 2008р.); “Проблеми і перспективи співробітництва між країнами Південно-Східної Європи в рамках Чорноморського економічного співробітництва і ГУАМ» (м.м. Донецьк - Свіштов - Албена, Донецький національний університет, 4-7 жовтня 2007 р.).

Публікації результатів дослідження. За темою дослідження опубліковано 16 наукових праць загальним обсягом 5,1 д.а., з яких особисто автору належить 5,0 д.а., з них 8 - у наукових фахових виданнях обсягом 3,3 д.а., з яких особисто автору належить 3,2 д.а.

Обсяг і структура дисертаційної роботи. Дисертація складається зі вступу, 3 розділів, висновків, списку використаної літератури зі 197 найменувань. Зміст дисертації викладено на 162 сторінках друкованого тексту, включаючи 18 таблиць на 18 сторінках, 17 рисунків на 17 сторінках.

ОСНОВНИЙ ЗМІСТ ДИСЕРТАЦІЇ

В першому розділі «Теоретико-методологічні основи дослідження міжнародного інвестування в умовах економічної глобалізації» досліджено сутність і причини розвитку міжнародного інвестування, теоретичні засади розвитку міжнародного інвестування, сутність та значення прямих іноземних інвестицій в умовах глобалізації.

Глобалізація як якісно новий етап розвитку світового господарства характеризується посиленням інтернаціоналізації господарського життя на основі лібералізації міжнародного обміну. На основі проведеного дослідження запропоновано визначення глобалізаційного економічного простору як якісно нового етапу закономірного об'єктивного розвитку світового економічного простору, який формується на основі взаємозв'язків і взаємозалежності країн (зростання обсягів і прискорення темпів обміну товарами та послугами, міжнародного перетікання капіталів і робочої сили), що приводить до поступового відходу від локальних інтересів, норм і традицій і формування єдиного міжнародного економічного центру управління.

Зроблено висновок, що одним з найбільш розвинених елементів загального глобалізаційного процесу є економічна глобалізація, за якої економічне зростання держав не може бути ефективним без інвестицій у розвиток економіки як передумови створення конкурентоспроможного на світовому ринку продукту.

На основі дослідження теоретичних засад розвитку міжнародного інвестування (А.Сміт, Д.Рікардо, А.Маршал, Р.Барр, Дж. М.Кейнс, Е.Домар, Ф.Махлуп, Р.Харрод, Дж. Ст. Міль, Е.Хекшер, Б.Олін, Р.Нурксе, К.Іверсен, Дж. Бортс, К.Копка, С.Хаймер та ін.) зроблено висновок, що міжнародні інвестиції є важливим чинником формування і функціонування економіки будь-якої країни: вони є одним із найбільш ефективних способів виробничого включення національних економік до світового господарства і міжнародного розподілу праці. Обґрунтовано, що експорт капіталу є ефективним засобом розширення сфери застосування тієї частини капіталу, яка залишається в країні.

Дослідження сутності та значення прямих іноземних інвестицій для розвитку економік країн в умовах глобалізації дозволило виділити найбільш суттєві ознаки інвестицій (потенційна здатність приносити прибуток; перетворення частини накопиченого капіталу в альтернативні види активів економічного суб'єкту; цілеспрямований характер вкладання капіталу в матеріальні і нематеріальні об'єкти; наявність ризику вкладання капіталу та ін.), запропонувати визначення прямих іноземних інвестицій як капіталовкладень, що здійснюються у високоефективні іноземні проекти, що спрямовані на створення, розширення чи модернізацію виробництва, розробку інтелектуального продукту або вкладення в «людський капітал», результатом використання яких є як матеріальний, так і нематеріальний прибуток (дохід, дивіденди).

На основі аналізу видів, форм і цілей міжнародного руху капіталу здійснено систематизацію міжнародних інвестицій (рис.1).

Рис. 1. Систематизація міжнародних інвестицій



Зроблено висновок, що міжнародні інвестиційні ресурси виходять з-під національного контролю і регулювання внаслідок впливу на процеси міжнародного інвестування глобалізації і регіональної економічної інтеграції (з одного боку, нівелюються окремі відмінності між країнами, з іншого - формується макросередовище масштабної діяльності власне міжнародних суб'єктів та інститутів інвестування), визначено фактори міжнародного інвестування (рис.2).

В другому розділі «Аналіз впливу прямих іноземних інвестицій на формування та розвиток глобального економічного простору» проаналізовано залучення прямих іноземних інвестицій в країни з різним рівнем економічного розвитку; оцінено сучасний стан розвитку глобальних світових ринків; оцінено вплив прямих іноземних інвестицій на розвиток економіки України в умовах глобалізації.

Як свідчать результати дослідження, тенденція приєднання держав до міжнародної системи руху капіталу є характерною рисою сучасного етапу світогосподарського розвитку.

Аналіз залучення прямих іноземних інвестицій в країни з різним рівнем економічного розвитку свідчить про набуття фінансовими інструментами особливого значення у системі глобального економічного механізму функціонування світового господарства в цілому. У 2005р. обсяг прямих іноземних інвестицій перевищував 10 трлн. дол. (2000р. - 6,3 трлн. дол.). Головними експортерами (87%) і головними імпортерами ПІІ (70%) є індустріально розвинені країни. На країни, що розвиваються, припадає відповідно 12% і 27% обсягів ПІІ, на країни Східної Європи - 1% і 2,5% відповідно (рис.3).

Біля половини світових потоків прямих інвестицій припадає на країни ЄС (домінують Франція, Іспанія, Великобританія), серед групи країн, що розвиваються, найбільші потоки ПІІ надходили у Китай, Гонконг і Сінгапур, у групі країн з перехідною економікою - до Росії. Основним джерелом іноземних інвестицій є транснаціональні компанії розвинутих країн (84% загальносвітового обсягу ПІІ) завдяки збільшенню загальносвітового обсягу транскордонних злиттів і поглинань (у 2006р. - 172 мегаугоди вартістю більше 1 млрд. дол. - 2/3 сукупної вартості транскордонних злиттів і поглинань).

При цьому географічна структура ПІІ зазнала суттєвих змін (табл. 1), встановлено, що у двосторонніх відносинах у сфері ПІІ зростає значення фактора географічної близькості країн.

В результаті оцінки сучасного стану розвитку глобальних світових ринків встановлено, що світовий ВВП за 1995-2005 рр. збільшився у 19 разів, при цьому чисельність населення зросла у 4 рази, що призвело до збільшення середньодушового обсягу ВВП у світі в 5 разів. Основними факторами глобального економічного зростання та розвитку є інтернаціоналізація виробництва і капіталу, розширення діяльності ТНК і ТНБ.

Визначено, що найбільш важливими факторами для забезпечення економічного зростання країн в умовах глобалізації є такі: 1) покращення макроекономічних умов; 2) встановлення і підтримка сприятливого інвестиційного клімату; 3) структурні зміни і економічна диверсифікація; 4) ліквідація торгових бар'єрів. Емпірично обґрунтовано, що економічне зростання в країнах, що розвиваються і країнах з перехідною економікою є неможливим без допущення іноземного капіталу в економіку країни. Так, незважаючи на приріст загальних обсягів ПІІ в країну (рис.4) зі 123 країн світу, потреба економіки України в іноземних інвестиціях становить понад 40 млрд. дол., надходженню яких перешкоджають політична і економічна нестабільність, часті зміни законодавства, повільні темпи приватизації, невирішеність питань земельної власності тощо. Основним джерелом фінансування капітальних вкладень в Україні є власні кошти підприємств.

Для дослідження економіко-інвестиційного взаємовпливу з урахуванням реалій країни запропоновано економетричну модель «ПIІ > економічне зростання»:



GGDPt = б + вtGEXPt + в2GFDIt + в3GGDIt + в4GIFLt + в5HCt + в6OPENt + е, (1)

де б, ві, (і = 1...6) - коефіцієнти, які потрібно оцінити;

GGDP - залежна змінна, темп зростання реального ВВП, % до попереднього року;

GEXP - темп зростання експорту товарів і послуг, % до попереднього року;

GFDI - темп зростання ПIІ, чистий приплив, % до попереднього року;

GGDI - темп зростання капітальних інвестицій, % до попереднього року;

GIFL - інфляція, у цінах споживачів, річний %;

НС - змінна «людського капіталу» - частка осіб, які перебувають на навчанні у вищих навчальних закладах чи у закладах, що надають професійно-технічний рівень освіти, у загальній частині населення, % на початок року;

OPEN - змінна «відкритості економіки», експорт товарів і послуг у відношенні до ВВП, %;

t - часовий період;

е - впливи, не включені в модель, випадкове збурення.

Як свідчать результати використання моделі, при зростанні обсягів ПІІ на 1% обсяг реального ВВП зміниться на 0,24%.

Результати використання моделі «приплив ПІІ > зростання експорту > економічне зростання» свідчать, що збільшення припливу ПІІ в економіку України на 1 млн. дол. сприятиме зростанню чистого експорту на 1,0069 млн. дол., що збільшить ВВП країни на 3,8323 млн. дол. за одночасно позитивного впливу однорічного запізнення реакції показника ВВП на зміни в економіці.

В третьому розділі «Напрями і перспективи залучення прямих іноземних інвестицій в економіку країн в умовах формування глобального простору» визначено напрями і наслідки розвитку світових економічних глобалізаційних процесів, шляхи забезпечення конкурентних переваг країни в умовах розвитку глобального економічного простору, напрямки удосконалення механізму залучення прямих іноземних інвестицій в економіку України в умовах глобалізації.

На основі систематизації напрямів та наслідків розвитку світових глобалізаційних процесів (економічних - масштаби та прискорення руху факторів виробництва, товарів та послуг на основі міжнародного розподілу праці; розвиток та удосконалення міжнародної валютно-фінансової системи; економічна регіональна і галузева інтеграція; технологічних - науково-технічний прогрес; інформаційні і телекомунікаційні технології; розвиток міжнародної комунікаційної структури (зв'язок, транспорт); соціально-економічних - соціалізація економіки; посилення взаємовпливу та взаємозалежності національних економік; формування інтернаціональних відтворювальних комплексів; політичних - протиріччя національного суверенітету й інтернаціоналізації життєдіяльності держави; взаємопроникнення глобальних, регіональних і національних інтересів; рівень макрогосподарської й інформаційної відкритості; правових - приведення національних правових систем у відповідність до міжнародної правової практики; формування єдиного загального міжнародного правового поля) обґрунтовано, що з метою забезпечення реалізації інтересів всіх суб'єктів глобалізаційного процесу процеси економічної глобалізації повинні регулюватись на міжнародному рівні. В результаті аналізу рушійних сил науково-технічного прогресу країн в умовах глобалізації (Японії, США, Китаї та ін.) зроблено висновок, що в економічному розвитку країн в умовах глобалізації зовнішні ринки і зовнішні джерела фінансування відіграють провідну роль. Одночасно доведено, що для забезпечення економічного зростання в умовах глобалізації політика неолібералізму не може вважатися оптимальною для всіх країн світу: зокрема для забезпечення прискореної інтеграції України до глобального економічного простору необхідною є розробка активної економічної політики, що складається з системи стратегічних і тактичних цілей і передбачає оцінку необхідних ресурсів для їх досягнення, розробка якої має передбачати виділені фактори, що впливають на формування глобальних конкурентних переваг: зближення переваг і потреб споживання; розширення кола споживачів у світовому масштабі (ринкові стимули); різні рівні розвитку ринку; відмінності у життєвому циклі продукту; сприятлива торгівельна політика, узгодженість технічних стандартів, гармонізація процедур і норм (особливості держави); конкуренти на світовому ринку; легкість проникнення на вітчизняний ринок іноземних інвесторів; менший рівень конкуренції на зарубіжних ринках (характеристики конкуренції); ефект масштабу; потреба у збільшенні витрат на дослідження та дослідні роботи; час виходу на ринок; відмінності у витратах на робочу силу; ефективне використання систем постачання (види витрат).

Визначено шляхи забезпечення конкурентних переваг країни в умовах розвитку глобального економічного простору через розробку стратегічної позиції глобальної фірми, що має порівняльну конкурентну перевагу, для чого систематизовано глобальні конкурентні переваги фірми на світовому ринку (рис.5).

На основі прогнозу динаміки макропоказників розвитку економіки України (експорту товарів і послуг, імпорту товарів і послуг, ПІІ в Україну, зарубіжних інвестицій з України) зроблено висновок щодо збереження існуючої інвестиційної моделі розвитку, яка базується на використанні переважно власних коштів підприємств і вірогідності системного відриву України від групи провідних країн світу внаслідок несумісності технологій, низької здатності економіки до інвестицій і нововведень, а також структурно-галузевої, інституційної та соціально-культурної несумісності. Запропоновано механізм залучення прямих іноземних інвестицій в економіку України (рис.6), впровадження якого забезпечить залучення прямих іноземних інвестицій в економіку України у необхідних обсягах.



ВИСНОВКИ

В дисертаційній роботі вирішено важливу наукову задачу удосконалення теоретико-методологічних і організаційно-економічних основ включення країн до глобального економічного простору через залучення прямих іноземних інвестицій в національні економіки.

В результаті проведеного дослідження зроблено такі висновки:

1. В результаті дослідження сутності і причин розвитку міжнародного інвестування запропоновано визначення глобалізаційного економічного простору як якісно нового етапу закономірного об'єктивного розвитку світового економічного простору, який формується на основі взаємозв'язків і взаємозалежності країн (зростання обсягів і прискорення темпів обміну товарами та послугами, міжнародного перетікання капіталів і робочої сили), що приводить до поступового відходу від локальних інтересів, норм і традицій і формування єдиного міжнародного економічного центру управління.

2. Зроблено висновок, що оскільки ПІІ є одним із найбільш ефективних способів виробничого включення національних економік до світового господарства і міжнародного розподілу праці, в умовах економічної глобалізації економічне зростання держав не може бути забезпечено без інвестицій у розвиток економіки як передумови створення конкурентоспроможного на світовому ринку продукту. При цьому експорт капіталу є ефективним засобом розширення сфери застосування тієї частини капіталу, яка залишається в країні.

3. На основі виділення найбільш суттєвих ознак інвестицій (потенційна здатність приносити прибуток; перетворення частини накопиченого капіталу в альтернативні види активів економічного суб'єкту; цілеспрямований характер вкладання капіталу в матеріальні і нематеріальні об'єкти; наявність ризику вкладання капіталу та ін.) запропоновано визначення прямих іноземних інвестицій як капіталовкладень, що здійснюються у високоефективні іноземні проекти, які спрямовані на створення, розширення чи модернізацію виробництва, розробку інтелектуального продукту або вкладення в «людський капітал», результатом використання яких є як матеріальний, так і моральний прибуток (дохід, дивіденди).

4. Здійснено систематизацію міжнародних інвестицій за такими напрямками: характеристика суб'єктів інвестицій (природа інвестицій, цільова орієнтація), вид інвестицій (іноземна валюта, національна валюта, рухоме та нерухоме майно, цінні папери, грошові вимоги, права інтелектуальної власності, права господарської діяльності, послуги), форма інвестицій (100% власність інвестора, часткова участь у підприємствах, придбання рухомого та нерухомого майна, концесія), характеристика інвестиційних потоків (величина, термін, джерело).

5. Виділено фактори міжнародного інвестування: глобально-економічні (стан розвитку світової економіки, міжнародних факторних ринків, в т.ч. інвестиційного; стабільність світової валютної системи; рівень транснаціоналізації та регіональної інтеграції; розвиток міжнародної інвестиційної інфраструктури); політико-економічні (політична стабільність; ступінь втручання уряду в економіку; ставлення до зарубіжних та іноземних інвестицій; дотримання дво- і багатосторонніх угод); ресурсно-економічні (наявність природних ресурсів; демографічна ситуація; географічне положення); загальноекономічні (темпи економічного зростання; співвідношення споживання і заощаджень; ставка позикового відсотка; норма чистого прибутку, рівень інфляції).

6. Результати аналізу залучення прямих іноземних інвестицій в країни з різним рівнем економічного розвитку свідчать, що тенденція приєднання держав до міжнародної системи руху капіталу є характерною рисою сучасного етапу формування глобального економічного простору, в якому фінансові інструменти набувають особливого значення. При цьому серед країн з розвинутою ринковою економікою за обсягами імпорту і експорту ПІІ домінують країни ЄС, серед країн, що розвиваються - Китай, Гонконг і Сінгапур, серед країн з перехідною економікою - Росія. Встановлено, що у двосторонніх відносинах у сфері ПІІ зростає значення фактора географічної близькості країн.

7. Оцінка сучасного стану розвитку глобальних світових ринків свідчить, що основними факторами глобального економічного зростання та розвитку є інтернаціоналізація виробництва і капіталу, розширення діяльності ТНК і ТНБ.

8. Емпірично обґрунтовано, що економічне зростання в країнах, що розвиваються і країнах з перехідною економікою є неможливим без допущення іноземного капіталу в економіку країни. Результати використання розробленої економетричної моделі «ПIІ > економічне зростання» («приплив ПІІ > зростання експорту > економічне зростання») свідчать, що збільшення припливу ПІІ в економіку України на 1 млн. дол. сприятиме зростанню чистого експорту на 1,0069 млн. дол., що збільшить ВВП країни на 3,8323 млн. дол.

9. На основі систематизації напрямів та наслідків розвитку світових глобалізаційних процесів (економічних, технологічних, соціально-економічних, політичних, правових) обґрунтовано, що процеси економічної глобалізації повинні регулюватись на міжнародному рівні. Обґрунтовано, що для забезпечення прискореної інтеграції України до глобального економічного простору необхідною є розробка активної економічної політики, що складається з системи стратегічних і тактичних цілей і передбачає оцінку необхідних ресурсів для їх досягнення, розробка якої має передбачати виділені фактори, що впливають на формування глобальних конкурентних переваг: (ринкові стимули, особливості держави, характеристики конкуренції, види витрат).

10. З метою забезпечення конкурентних переваг країни в умовах розвитку глобального економічного простору систематизовано глобальні конкурентні переваги фірми, що має порівняльну перевагу на світовому ринку, які формуються під впливом перешкод на шляху досягнення порівняльних переваг.

11. Запропоновано механізм залучення прямих іноземних інвестицій в економіку України, впровадження якого забезпечить залучення прямих іноземних інвестицій в економіку України в умовах глобалізації у необхідних обсягах, використання яких створює передумови сталого, динамічного і збалансованого розвитку держави.



ПУБЛІКАЦІЇ АВТОРА ЗА ТЕМОЮ ДИСЕРТАЦІЇ

Публікації в наукових фахових виданнях:

1. Єрмілова К.В. Аналіз залучення прямих іноземних інвестицій в країни з різним рівнем розвитку / Єрмілова К.В. // Проблемы развития внешнеэкономических связей и привлечения иностранных инвестиций: региональный аспект. Сборник научных трудов. ? Донецк: ДонНУ, 2008. ? С.691-697. (0,4 д.а.)

2. Єрмілова К.В. Диверсифікація зовнішньоекономічної діяльності України як умова зміцнення її позицій в системі світогосподарських відносин / Єрмілова К.В. // Проблемы развития внешнеэкономических связей и привлечения иностранных инвестиций: региональный аспект. Сборник научных трудов. ? Донецк: ДонНУ, 2007.? С.266-273. (0,45 д.а.)

3. Ермилова Е.В. Инвестиционные отношения Донецкой области со странами мира / Ермилова Е.В. // Проблемы развития внешнеэкономических связей и привлечения иностранных инвестиций: региональный аспект. Сборник научных трудов. ? Донецк: ДонНУ, 2002. ? С.513-515. (0,4 д.а.)

4. Єрмілова К.В. Перспективи залучення інвестицій у турбізнес в Донецькій області / Єрмілова К.В. // Культура народов Причерноморья. ? 2002. ? №34. ? С.195-197. (0,4 д.а.)

5. Ермилова Е.В. Инвестиционная привлекательность Донецкой области / Ермилова Е.В. // Проблемы развития внешнеэкономических связей и привлечения иностранных инвестиций: региональный аспект. Сборник научных трудов. ? Донецк, 2001. ? С.348-350. (0,4 д.а.)

6. Ермилова Е.В., Яценко И.В. Развитие внешнеэкономических операций предприятий угольной промышленности области для укрепления финансового состояния отрасли / Ермилова Е.В. // Управление экономикой переходного периода: Сб. науч. тр. ? НАН Украины. Ин-т экономики пром-сти; Чумаченко Н.Г. (отв.ред.) и др. - Донецк, 2000. ? С.230-239. (0,45 / 0,35 д.а.)

7. Особистий внесок здобувача ? здійснено аналіз стану вугільної промисловості Донецької області та зовнішньоекономічних зв'язків.

8. Ермилова Е.В. Свободные экономические зоны в Украине как способ привлечения прямых иностранных инвестиций / Ермилова Е.В. // Вісник Донецького університету. ? Серія В. Економіка і право. ? 2000. ? №2. ? С.64-69. (0,4 д.а.)

9. Ермилова Е.В. К вопросу о функционировании специального режима иностранного инвестирования в Донецкой области / Ермилова Е.В. // Вісник Донецького університету. ? Серія В. Економіка і право. ? 1999. ? №2. ? С.58-61. (0,4 д.а)

Публікації в інших виданнях:

10. Єрмілова К.В. Податкове регулювання інвестиційної діяльності / Єрмілова К.В. // Стан і проблеми оподаткування в умовах ринкової економіки: VІІ міжнар. наук.-пр. конф., 23 листопада 2007р.: тези доп. ? ХІ., 2007. ? С. 188-190. (0,2 д.а.)

11. Єрмілова К.В. Система оподаткування як важіль регулювання зовнішньоекономічної діяльності / Єрмілова К.В. // Стан і проблеми оподаткування в умовах ринкової економіки: VІ міжнар. наук.-пр. конф., 24 листопада 2006р.: тези доп. ? ХІ., 2006. ? С. 286-288. (0,2 д.а.)

12. Ермилова Е.В. Стратегия внешнеэкономической деятельности Украины в контексте регионального развития / Ермилова Е.В. // Теория и практика экономики и предпринимательства: всеукр. наук.-пр. конф., 3-5 травня 2004р.: тези доп. ? V., 2004. ? С.109-110. (0,2 д.а.)

13. Ермилова Е.В. Маркетинговый подход к осуществлению внешнеэкономической деятельности / Ермилова Е.В. // Маркетингові дослідження в Україні: ІІ міжнар. наук.-пр. конф., 27-31 травня 2002р.: тези доп. ? V., 2002. - С.60-61. (0,2 д.а.)

14. Єрмілова К.В. Експортно-імпортний потенціал Донецької області / Єрмілова К.В. // Науковий вісник Чернівецького торговельно-економічного інституту КНТЕУ: 3б. наук.пр. за матеріалами XIII міжнар. наук.-практ. конф., 9-10 квітня 2002 р.: тези доп. ? ІV., 2002. ? С. 55-58. (0,2 д.а.)

15. Ермилова Е.В. О налогообложении в свободных экономических зонах на примере СЭЗ «Курортополис Трускавец» / Ермилова Е.В. // Вестник ДИТБ. ? 2001.? № 5. ? С. 174-178. (0,4 д.а.)

16. Ермилова Е.В. Проблемы осуществления ВЭД в Украине / Ермилова Е.В. // Управління розвитком соціально-економічних систем: глобалізація, підприємництво, стале економічне зростання: І між нар. ІІ всеукр. наук.-пр. конф., 2001р.: тези доп. ? XII., 2001. ? С.197-200. (0,2 д.а.)

17. Єрмілова К.В. Зовнішньоекономічні відносини з СНД та країнами Балтії (на прикладі Донецької області) / Єрмілова К.В. // Теорія та практика управління у трансформаційний період: всеукр. наук.-практ. конф., 4-6 жовтня 2001р.: тези доп. ? Х.,2001. ? С.71-74. (0,2 д.а.)



АНОТАЦІЯ

Єрмілова Катерина Володимирівна. Прямі іноземні інвестиції в умовах формування глобального економічного простору. - Рукопис.

Дисертація на здобуття наукового ступеня кандидата економічних наук за спеціальністю 08.00.02 - світове господарство і міжнародні економічні відносини. - Донецький національний університет Міністерства освіти і науки України, Донецьк, 2009.

Дисертаційну роботу присвячено поглибленню теоретико-методологічних основ щодо визначення умов й організаційно-економічних засад впливу прямих іноземних інвестицій на формування глобального економічного простору та розробці науково-практичних рекомендацій щодо включення до даних процесів економік країн на рівноправних засадах.

Досліджено сутність і причини розвитку міжнародного інвестування, теоретичні принципи розвитку міжнародного інвестування, сутність та значення прямих іноземних інвестицій в умовах глобалізації.

Проаналізовано залучення прямих іноземних інвестицій в країни з різним рівнем економічного розвитку; оцінено сучасний стан розвитку глобальних світових ринків; оцінено вплив прямих іноземних інвестицій на розвиток економіки України в умовах глобалізації.

Визначено напрями і наслідки розвитку світових економічних глобалізаційних процесів, шляхи забезпечення конкурентних переваг країни в умовах розвитку глобального економічного простору, напрямки удосконалення механізму залучення прямих іноземних інвестицій в економіку України в умовах глобалізації.

Ключові слова: прямі іноземні інвестиції, міжнародне інвестування, глобалізація, глобальний економічний простір, глобальні світові ринки, конкурентні переваги країни,



АННОТАЦИЯ

Ермилова Екатерина Владимировна. Прямые иностранные инвестиции в условиях формирования глобального экономического пространства. - Рукопись.

Диссертация на соискание научной степени кандидата экономических наук по специальности 08.00.02 - мировое хозяйство и международные экономические отношения. - Донецкий национальный университет Министерства образования и науки Украины, Донецк, 2009.

Диссертационная работа посвящена углублению теоретико-методологических основ относительно определения условий и организационно-экономических принципов влияния прямых иностранных инвестиций на формирование глобального экономического пространства и разработке научно-практических рекомендаций по включению в данные процессы экономик стран на равноправной основе.

Исследованы сущность и причины развития международного инвестирования, теоретические принципы развития международного инвестирования, сущность и значение прямых иностранных инвестиций в условиях глобализации.

Предложено определение глобализационного экономического пространства, уточнено определение прямых иностранных инвестиций. Осуществлена систематизация международных инвестиций, определены факторы международного инвестирования.

Проанализировано привлечение прямых иностранных инвестиций в страны с разным уровнем экономического развития; оценено современное состояние развития глобальных мировых рынков; оценено влияние прямых иностранных инвестиций на развитие экономики Украины в условиях глобализации.

Разработана эконометрическая модель «ПИИ - экономический рост».

Определенно направления и последствия развития мировых экономических глобализационных процессов, пути обеспечения конкурентных преимуществ страны в условиях развития глобального экономического пространства, направления совершенствования механизма привлечения прямых иностранных инвестиций в экономику Украины в условиях глобализации.

Осуществлена систематизация направлений и последствий развития мировых глобализационных процессов. Обоснована необходимость разработки активной экономической политики Украины как средства ускоренной интеграции Украины в глобальное экономическое пространство.

Выделены факторы, влияющие на формирование глобальных конкурентных преимуществ, систематизированы глобальные конкурентные преимущества фирмы на мировом рынке. Разработан механизм привлечения прямых иностранных инвестиций в экономику Украины.

Ключевые слова: прямые иностранные инвестиции, международное инвестирование, глобализация, глобальное экономическое пространство, глобальные мировые рынки, конкурентные преимущества страны.



SUMMARY

Yermilova Kateryna Volodymyrivna. Direct Foreign Investments In Conditions of Forming of Global Economic Space. - Manuscript.

Dissertation on the receipt of scientific degree of Candidate of Economic Sciences after speciality 08.00.02 - World Economy and International Economic Relations. - Donetsk National University of Ministry of Education and Science of Ukraine, Donetsk, 2009.

Dissertation work is devoted to deepening of theoretical and methodological bases in relation to determination of terms of organizationally-economic principles of influencing of direct foreign investments on forming of global economic space and development of scientific and practice recommendations concerning to including to these processes of economies of countries on equal rights principles.

Explored essence and reasons of development of the international investing, theoretical principles of development of the international investing, essence and value of direct foreign investments in the conditions of globalization.

Bringing in of direct foreign investments is analysed in countries with the different level of economic development; modern development of global world markets status is appraised; influence of direct foreign investments is appraised on development of economy of Ukraine in the conditions of globalization.

Certainly directions and consequences of development of world economic globalisation processes, ways of providing of competitive edges of country in the conditions of development of global economic space, directions of improvement of mechanism of bringing in of direct foreign investments in the economy of Ukraine in the conditions of globalization.

Keywords: direct foreign investments, international investing, globalization, global economic space, global world markets, competitive edges of country.

Размещено на Allbest.ru