Социально-экономические модели развитых стран

Размещено на http://www.allbest.ru/

План

1. Социально-экономические модели развитых стран

1.1 Особенности социально-экономической модели развитых стран

1.2 Социально-экономическая модель развития США

1.3 Особенности социально-экономической модели развития Японии

1.4 Особенности социально-экономического развития стран ЕС

2. Международное движение капитала

2.1 Теории международной миграции капитала

2.2 Мировые инвестиции

2.3 Вывоз капитала и его формы

2.4 Роль ТНК в мировом инвестиционном процессе

2.5 Интернационализация рынка капиталов и проблемы его регулирования

Литература

1. Социально-экономические модели развитых стран

1.1 Особенности социально-экономической модели развитых стран

1. Хозяйственный механизм развитых стран включает три уровня: спонтанно-рыночный, корпоративный, государственный. Им соответствуют развитая система рыночных отношений, наличие мощных корпораций и диверсифицированные методы государственного регулирования. Их сочетание обусловливает гибкость, быструю приспособляемость к меняющимся условиям воспроизводства и в целом высокую эффективность хозяйственной деятельности. Нынешний этап характеризуется либерализацией рыночного уровня - стимулированием частной инициативы и усилением роли конкуренции.

2. Ведущая роль в экономике принадлежит мощным концернам, функционирующим как ТНК. Исключение составляет группа некоторых малых стран (Австрия, Дания, Ирландия, Норвегия, Португалия, Финляндия), в которых нет ТНК мирового класса, ведущую роль играют средние по международным меркам фирмы. Характерно также широкое распространение мелкого и среднего бизнеса, как фактора стабильности экономики, и связанное с ним постоянное воспроизводство среднего класса как важного фактора социальной стабильности.

3. Важнейшими целями государственного регулирования являются: формирование наиболее благоприятных условий для самовозрастания капитала и поддержание социально-экономической стабильности общества. Важнейшие средства госрегулирования: административно-правовой инструментарий (развитые системы хозяйственного права); государственные финансы (средства госбюджета и централизованных фондов социального страхования); денежно-кредитный инструментарий (учетная ставка ЦБ, изменение нормы минимальных резервов, операции на "открытом рынке"); государственная собственность. Последняя играла существенную роль в послевоенные годы в Западной Европе и Японии, тогда как в США, Канаде, Австралии, Швейцарии ее роль всегда была небольшой. Общей тенденцией с начала 60-х гг. является снижение роли госсобственности с 9% до 7% в ВВП, которая концентрируется в основном в сфере инфраструктуры. Временным исключением является "социалистический эксперимент" 1982-1986гг. во Франции. Основные направления госрегулирования: регулирование инвестиций, сбыта продукции услуг, рынка труда и НИОКР. Различия между странами по степени госрегулирования определяются интенсивностью перераспределительных функций государства через его финансы: наиболее интенсивно - в Западной Европе, в значительно меньшей степени - в США и Японии. Это находит отражение в экономической и социальной политике государств - в структуре доходов и расходов госбюджета, в уровне налогообложения. В целом налоги составляют около 1/3 ВВП США, Японии, Канады и Австралии, в западноевропейских странах 40-50%, а в Швеции Дании - выше 50%.

4. Уровень социальной ориентации государства в странах Западной Европы выше, чем в США и Японии. Чрезмерность социальных гарантий ведет к увеличению налогового бремени, что снижает стимулы к эффективному труду. Кроме того, рост расходов на развитие экономики, социальной и военной сфер приводит к дефициту государственных бюджетов и инфляции. Общей тенденцией для моделей развитых стран является дерегулирование экономики, включающее: распродажу части государственной собственности, ограничение и сокращение бюджетных расходов, снижение налогов.

5. Для модели экономически развитых стран характерна цикличность общественного воспроизводства, причем, короткие 4-7-летние циклы сочетаются с длинными, около 50 лет.

6. Экономики развитых стран характеризуются открытостью мировому хозяйству и либеральной организацией внешнеторгового режима. 7. Лидерство развитых стран в мировом производстве определяет их ведущую роль в мировой торговле, международном движении капитала, международных валютно-расчетных отношениях. В области международной миграции рабочей силы развитые страны выступают как принимающая сторона.

1.2 Социально-экономическая модель развития США

США - одна из крупнейших стран мира: площадь ее 9,7 млн. кв. км., население - 270 млн. человек. По количеству производимых товаров и услуг США превосходит любое другое государство в мире. В конце 90-х гг. ВВП США оценивался почти в 8 трлн. долл., что составляло 21% совокупного ВВП мира и значительно превосходило ближайшие соответствующие показатели других стран: Китай - 12%, Япония - 7%, ФРГ - 5%. ВВП на душу населения США составляет 30 тыс. долл.

Страна богата природными ресурсами: нефтью, природным газом, каменным углем, цветными и драгоценными металлами. Климатические условия и плодородные почвы благоприятствуют ведению высокопроизводительного сельского хозяйства.

Для американской нации традиционны дух предприимчивости, социальная активность и готовность к труду и лишениям во имя достижения цели. Принцип индивидуальной ответственности за собственное благосостояние в сочетании с традиционной верой в то, что личные усилия и удача могут обогатить каждого - важнейший элемент общественной психологии.

Важным фактором социально-экономического процветания и устойчивости США является отсутствие социально-политических потрясений со времен великой депрессии 1929-1933 гг., которую удалось преодолеть без утраты демократической формы правления и усиления милитаризма. К этому можно добавить и такую черту американской модели как приспособляемость к меняющимся условиям развития, т. е. способность своевременно осознавать сложные экономические и социально-политические проблемы и разрешать их на основе демократических принципов.

В экономике США основополагающей является идеология частного предпринимательства и ограничение государственного вмешательства. Основные принципы экономической политики - поддержка свободы экономической деятельности, поощрение предпринимательской активности, защита конкуренции. Главная роль в экономике принадлежит нескольким сотням больших и сверхбольших корпораций и банков, между которыми традиционны отношения союза и сотрудничества. Их деятельность немыслима без среды, которую формируют миллионы мелких и средних фирм, активно поддерживаемых государством (льготным кредитованием, например). Более высокая, чем в других развитых странах конкурентная среда обеспечивается действенной антимонопольной политикой, нормативную базу которой заложил антитрестовский закон Шермана, принятый еще в 1890г. С тех пор был принят еще ряд законодательных актов по ограничению монополий. В 1914г. была образована Федеральная торговая комиссия - исполнительный орган, контролирующий и обеспечивающий свободу предпринимательства и конкуренции и получение предприятиями правовой информации об изменениях антитрестовского законодательства.

К концу XX века в структуре хозяйства США наблюдается явное доминирование сферы услуг. В этой сфере производится 76% ВВП, свыше 20% приходится на промышленность и строительство и около 3% - на продукцию сельского хозяйства.

Главным фактором экономического роста США является научно-технический прогресс. США - лидер в ведущих и новейших областях науки и техники - телекоммуникаций, компьютеризации, аэрокосмической техники, ядерной и нетрадиционной энергетики, биотехнологии, военной техники. Обладая самым крупным в мире научно-техническим потенциалом, США занимают первое место в мире по суммарным объемам НИОКР, активно поддерживаемых компаниями и государством. За последние четыре десятилетия удельный вес расходов федерального бюджета на науку, космос и технологии вырос в 11 раз: с 0,1% в 1950 г. до 1,1% в середине 1990-х гг. Росту научно-технического потенциала способствует предоставление налоговых льгот и увеличение ассигнований из бюджета на образование и подготовку научных кадров, а также проведение администрацией США целенаправленной иммиграционной политики по привлечению научных, инженерных и управленческих кадров со всего мира. Большое значение имеет инновационный бизнес, объединяющий науку и предпринимательство. Его центры - территориально-производственные комплексы: технопарки, технополисы и т.п.- формируются при активной поддержке федерального правительства и местных властей.

Важным фактором экономического роста является увеличение численности и улучшение качества трудовых ресурсов. Показатели последнего: массовость образования, качество обучения, связь образования с фундаментальными и прикладными исследованиями. 90-е гг. отмечены в США ростом занятости, уровень безработицы оказался самым низким за последнюю четверть века - ниже 5% в 1997 г. (7,5% в 1992 г.). До 30-х гг. в США практически не было государственной социальной политики: отсутствовала система социального страхования, пособий по безработице, бедности и т. д., бесплатное здравоохранение, бесплатное образование было ограниченным. Она зародилась в годы Великой депрессии и стала важнейшим элементом общественной жизни. 90-е годы отмечены функционированием огромного количества дорогостоящих социальных программ, таких как "Медикер" (оплата медуслуг для неработоспособных) и "Медикейд" (то же для бедных) и др. Так, социальные расходы на душу населения только на здравоохранение составляли в 1992 г. 1364 долл. (418 долл. В 1970 г.). Растет и количество получателей разного рода льгот и пособий, среди которых возмещение расходов на медицинскую помощь, образование, оплату жилья, пособия на детей, по бедности и т. д. Социальные программы - важнейший фактор стабильности общества, но их чрезмерность стимулирует социальное иждивенчество, увеличение налогового бремени для среднего класса, разрастание слоя социальных чиновников. В последнее время задачей государственной социальной политики является повышение эффективности системы социального обеспечения. Это предполагает приведение ее в соответствие с политикой стимулирования занятости и бюджетной политикой, изменение структуры ассигнований в сторону приоритета финансирование образования и системы профессиональной подготовки и переобучения, повышения уровня занятости.

В структуре промышленного производства США ведущую роль играют:

- машиностроение, особенно электронное (преимущественно изделия промышленного и военного назначения), электротехническое, транспортное (автомобилестроение, авиаракетно-космическая техника);

- химическая промышленность, связанная с переработкой нефти природного газа;

- самая крупная добывающая промышленность среди развитых стран: каменный уголь, природный газ, газовый концентрат, нефть.

Высокий уровень развития аграрного сектора сочетается с устойчивым ростом сельскохозяйственного производства и самой высокой в мире производительностью труда. В сельском хозяйстве используются сложные и высокопродуктивные машины, достигнут высокий уровень развития инфраструктуры, а также защита и поддержка государством сельскохозяйственного производства.

США занимают первое место в мире по объему внешней торговли товарами и услугами. Экспорт всегда превышает импорт, что приводит к систематическому дефициту платежного баланса по текущим операциям. В структуре экспорта 50% составляет готовая промышленная продукция, затем - продукты сельского хозяйства, а также услуги, в первую очередь связанные с информационными технологиями. Увеличивается значение импорта в экономике США, так, в 90-е гг. его доля во внутреннем потреблении бытовой электроники, обуви и ряда других потребительских товаров превысила 80%, металлообрабатывающих станков и нефти - 50%, черных металлов и текстиля -20%. Основными торговыми партнерами США выступают страны - члены НАФТА, государства Азиатско-Тихоокеанского региона, Западной Европы и Латинской Америки.

США - крупнейший в мире экспортер капитала (ежегодный вывоз 0,3-0,4 трлн. долл.) и ведущий реципиент заграничных инвестиций (ввоз 0,5 трлн. долл.). Огромное положительное сальдо движения капитала поддерживает платежный баланс и помогает финансировать значительную часть капиталовложений в американскую экономику. Основные иностранные инвесторы - развитые страны Западной Европы, Япония и Канада. Преобладающая сфера американских прямых заграничных инвестиций - также Западня Европа и Канада, в последнее время растут капиталовложения американских фирм в развивающиеся страны, особенно в государства Латинской Америки. Растущий приток в США несложных промышленных товаров из развивающихся стран (Китая, Тайваня, Гонконга) оказывает существенное влияние на изменение специализации американских промышленных компаний с материало- и трудоемким производством в международном разделении труда. Им приходится модернизировать оборудование и технологические процессы или переходить на ресурсосберегающее наукоемкое производство с целью повышения конкурентоспособности. В связи с этим активизируется развитие "второй экономики " США - сети международного производства и коммерческой деятельности, созданной зарубежными филиалами ТНК посредством прямых иностранных инвестиций - ее расширение в странах Азии.

Лидерство США в мировой экономике оказывает влияние на хозяйственное положение других стран, являясь критерием их конкурентоспособности, а также источником их финансовой поддержки как непосредственно, так и через Всемирный банк, Международный валютный фонд и др. организации.

Успех и процветание американского общества, тем не менее, сопровождается наличием серьезных проблем, главные из которых: сохранение опасности локальных войн и терроризма; расовая проблема, острота которой связана с совпадением различий в экономическом и социальном статусе; высокий и растущий уровень преступности, наркомании, заболеваний СПИД; нарастание социального напряжения из-за чрезмерных социальных выплат; большая степень зависимости кредитно-финансовой сферы от тенденций на мировом рынке, что означает уязвимость экономики для серьезных потрясений.

1.3 Особенности социально-экономической модели развития Японии

Япония - третий по экономической мощи центр мира. На нее приходится около 7% мирового ВВП. В 1997 г. ВВП на душу населения (по паритету покупательной способности к доллару США) составил 23400 дол., что соответствовало 6 месту в мире.

Природные условия Японии не отличаются богатством и разнообразием ресурсов: только строительные материалы и энергия горных рек. Преимуществом является выгодное экономико-географическое положение в Азиатско-Тихоокеанском регионе. Неблагоприятные условия горного рельефа островов, практически отсутствие сырьевых ресурсов, ограниченность территории для застройки, а также частые землетрясения привели к форсированному развитию технологии и экономики. Результатами явились: энерго- и ресурсосберегающие технологии в сочетании с глубокой переработкой сырья и вторичных ресурсов, диверсификация географии сырьевых рынков. В последнее время используется территория побережья как фасад и мастерская.

Япония отличается мощными производственными системами и современными производительными силами с высоким уровнем квалификации и культуры труда, активным и гибким использованием крупных финансовых ресурсов, высоким уровнем науки и техники. После поражения Японии во Второй мировой войне оккупационные власти провели в стране серию глубоких институциональных реформ, включающих: либерализацию цен, стабилизацию бюджета, установление фиксированного валютного курса, демонополизацию промышленности и сельском хозяйства, финансовое оздоровление частных корпораций и банков.

До недавнего времени темпы экономического роста Японии превышали темпы роста других развитых стран. Наиболее благоприятный период развития в 50 - 60-е гг., что было обусловлено: интенсивным использованием дешевой высококвалифицированной рабочей силы; активным внедрением новейших достижений НТП; реорганизацией деятельности крупных корпораций, что дало возможность быстро обновить производственные фонды и наладить современное производство; аграрными преобразованиями 1946-1949 гг. и 1961 г., ускорившими формирование рыночных отношений в стране; ограничением военных расходов, что способствовало развитию новейших отраслей производства; благоприятной конъюнктурой на мировом рынке сырья и продукции, утвердившей Японию как одного из важнейших экспортеров товаров, а впоследствии и капитала. 70 - 80 гг. - структурные сдвиги в сторону развития наукоемкого производства: переход от покупки и внедрения зарубежных научно-технических достижений к развитию собственной научно-технической базы, собственных разработок; усиление внедрения энерго- и ресурсосберегающих технологий; возникновение информационной индустрии, формирование индустриально-экологического комплекса.

В конце 80-х организовано уникальное хозяйство, в котором соединены высокоинтенсивное производство и непроизводственная сфера, ориентированная на высокие мировые стандарты качества жизни. Рабочая сила отличается очень высоким уровнем профессиональной подготовки, культуры труда и профессиональной мобильности, а также высокой ценой (заработной платой). Уровень фондовооруженности и фондоотдачи материального производства превышает соответствующие уровни западноевропейских стран и приближается к аналогичным уровням США. Техника отличается высоким уровнем автоматизации, кибернетизации и роботизации, экспортная продукция - высоким качеством и дешевизной.

Система собственности отличается развитием ее коллективной формы, доля индивидуальной собственности резко уменьшается. Богатство сконцентрировано в руках корпораций - юридических лиц. Корпорации начинают контролировать политику, активно действуют в сфере культуры, образования и науки.

Крупные корпорации Японии - это 2,4 тыс. акционерных компаний, котирующих свои акции на фондовых биржах. Средние и мелкие предприятия - более 779 тыс. - работают как закрытые акционерные компании и товарищества. Каждая крупная корпорация - ядро группы, называемой "кэйрэцу", которая объединяется отношениями собственности и контракта. Не являясь финансово-промышленной группой под эгидой банка, "кэйрэцу" сочетает собственную производственную деятельность с финансовым управлением группой (т.е. функциями холдинга) и производственной кооперацией с ее участниками. Эти группы связаны с массой мелких предприятий (в стране насчитывается 3,7 млн. индивидуальных и семейных предприятий и 770 тыс. партнерств). Среди "кэйрэцу" есть примеры как вертикальной интеграции на технологической основе, так и конгломератов. Это машиностроительные "Мицубиси дзюкоге", "Комацу", электротехнические "Тосиба", "Хитати", "Сони", автомобильные "Тойота", "Ниссан", насчитывающие по 300-400 периферийных компаний поставщиков и исполнителей заказов и сеть субподрядчиков, не связанных отношениями собственности с головной компанией. Многие группы имеют развитую периферию за границей и являются японскими ТНК. Практически все предприятия объединены в отраслевые союзы предпринимателей, которых в Японии насчитывается более 20 тыс. Финансовая структура японских корпораций характеризуется низкой долей собственного капитала компаний (менее 30%) и высоким уровнем зависимости от банковских кредитов.

В сельском хозяйстве распространены предприятия нескольких форм собственности: фермерское хозяйство (небольшие семейные фермы), крупные сельскохозяйственные предприятия корпораций и сельскохозяйственная кооперация. Деятельность сельского хозяйства обеспечивает так называемая до сельскохозяйственная сфера - сельхозбанки, фирмы по производству сельскохозяйственных машин и оборудования, минеральных удобрений, государственные научно-исследовательские организации, работающие в области биологии, генетики, биотехнологии, сельскохозяйственные вузы. После сельскохозяйственная сфера обеспечивает переработку, хранение, расфасовку, транспортировку и сбыт сельскохозяйственной продукции.

Трудовой потенциал отличается высоким уровнем квалификации в сочетании традиционными для Японии качествами: коллективизм, исполнительность, трудолюбие, уважение и почитание старших, чистота, аккуратность, честность и т. д. Широко распространено коллективное рационализаторское движение и участие в улучшении качества продукции ("кружки качества", "самоконтроля") и организации труда (матричные системы управления, консолидирующие весь производственный цикл). Для Японии характерен высокий уровень занятости - в 70-е годы уровень безработицы составлял 2-2,8%, в 90-х - превысил 3%. Традиционная японская "система пожизненного найма" с оплатой по стажу распространена только на крупных предприятиях и охватывает работников самой высокой квалификации - менеджеров, инженеров (не более 10% работающих по найму). Низкая норма безработицы остальных наемных работников объясняется традициями социального партнерства, хорошо поставленным обучением на рабочих местах, широким распространением гибких форм занятости.

Япония - страна с сильной государственной экономической политикой, осуществляемой без прямого участия государства в хозяйственной деятельности. Государственное регулирование применяет в основном экономические методы: налогово-бюджетные и денежно-кредитные рычаги, таможенно-тарифное регулирование внешней торговли, поддержание конкуренции на рынках и регламентация деятельности естественных монополий. Государственный сектор Японии, как и в США, невелик и ограничен отраслями инфраструктуры. Государственно-корпоративное регулирование соединяет деятельность государственных институтов и союзов предпринимателей, объединенных в Федерацию экономических организаций "Кэйданрэн". Характерным является низкий уровень финансирования национальной обороны (около 6% всей суммы расходов госбюджета, менее 1% ВВП). К крупнейшим статьям бюджетных расходов относятся социальное страхование и пенсии (18-20%), трансферты региональным администрациям - префектурам (16-18%) и государственные инвестиции в инфраструктуру.

Мощный научно-технический потенциал Японии - важнейший фактор экономического роста. Ежегодные расходы на развитие науки составляют более 4% ВВП. Количество патентов в год - 30 тыс., доля в мировом фонде патентов составляет 10%, экспорт научно-технических разработок обеспечивает стране более 25% валютных поступлений. Это дает возможность выбрать производство наукоемкой и технически сложной продукции как основное направление специализации Японии в МРТ. Лидерами этого направления являются электронное машиностроение и производство современных средств связи. Государство оказывает финансовую и организационную поддержку научно-исследовательских работ в области высоких технологий.

В обороте мировой торговли на долю Японии приходится 7,3% (1997 г.). Ей принадлежит 12,8% золотовалютных резервов. Экспортная квота составляет 10,5% ВВП, а доля импорта - 10,4% ВВП. В экспорте увеличивается значение производственного оборудования (23,5% продукции японского машиностроения) при уменьшении промышленных полуфабрикатов, продукции электротехнической, электронной, автомобильной отраслей. В импорте уменьшается значение сырья и топлива при увеличении значения продовольствия (уровень самообеспеченности страны продовольствием сейчас менее 50%). Главным торговым партнером Японии являются США (экспорт - 27,8%, импорт - 22,3%). Вырос совокупный вес растущих рынков Азии - Южной Кореи, Тайваня, Малайзии, Таиланда, здесь сосредоточены кооперационные связи японских ТНК. Поднялось значение рынков стран с переходной экономикой.

В последние 20 лет развитие Японии отмечается замедлением темпов развития и ускоренными темпами интернационализации хозяйства. В 70-80-е гг. этот процесс был связан с наращиванием экспорта, с середины 80-х гг. Япония перешла к активному экспорту капитала и стала одним из ведущих нетто-кредиторов мировой экономики. Инвестиционная деятельность стала основой внешнеэкономической деятельности. 44% инвестиций приходится на Северную Америку, 19% - на Европу, 16,5% - на Азиатско-Тихоокеанский регион. Однако имеется диспропорция между объемом прямых японских вложений за границей (285 млрд. долл. на конец 1997 г.) и суммой прямых иностранных инвестиций в Японии (всего 33 млрд. долл.), что является свидетельством недостаточной открытости страны -негативного последствия проводимой в стране до 70-х гг. промышленной протекционистской политики.

Структурный кризис в финансовой системе страны 1997 г. ослабил ее позиции на мировом рынке, привел к экономическому спаду (падение ВВП на 2,8% за 1998г.), нанес ощутимый ущерб странам Юго-Восточной Азии, Азиатско-Тихоокеанского региона и Восточной Европы. В основе финансового кризиса Японии находится недостаток спроса на внутреннем рынке - многолетняя слабость страны, ключом к разрешению которой является дерегулирование. С этой целью правительством была разработана Программа по реструктуризации банковской системы. Ее осуществление началось летом 1998 г. и рассчитано на 1 год.

Япония - мощный центр притяжения для азиатских стран как источник технологий и капиталов, ядро модели развития азиатско-тихоокеанской интеграции. В этом регионе образовался устойчивый торговый блок, но еще нет условий для переплетения капиталов и свободного передвижения рабочей силы, на которых строится региональная интеграция.

1.4 Особенности социально-экономического развития стран ЕС

По уровню экономического развития в послевоенный период страны западноевропейской модели делят на 3 группы:

1. "Большая четверка" - Германия, Франция, Великобритания, Италия, на которые приходится 1/3 территории региона и 2/3 населения Западной Европы. Эта группа характеризуется мощным экономическим потенциалом.

2. Малые высокоразвитые страны Севера и Центра континента - Бельгия, Голландия, Люксембург, Дания, Швеция, Норвегия, Исландия, Финляндия, Швейцария и Австрия. Эта группа стран характеризуется удачным выбором специализации, активным участием в МРТ, опытом промышленного развития, его обновлением и накоплением, опережающим запасом научно-технических и технологических достижений, что обеспечивает этим странам достаточно сильные позиции в экономике Западной Европы и на мировом рынке. Ведущую роль в этих странах играют могущественные национальные и международные монополии.

3. Менее развитые страны: Испания, Португалия, Греция, Кипр, Мальта и Ирландия - в этой группе более низкий уровень производительных сил и экономики в целом. Но за последние 30 лет темпы развития достигли высокого уровня, и удельный вес их в экономике региона несколько возрос.

Кроме основных трех групп в Западной Европе существуют так называемые "карликовые державы": Андорра, Ватикан, Монако, Лихтенштейн, Сан-Марино. Их вклад в производство незначителен, но эти державы играют существенную роль в системе экономических отношений в регионе, а именно в кредитно-финансовой сфере. В этих странах активно работают и процветают многочисленные финансовые группы.

2. Международное движение капитала

2.1 Теории международной миграции капитала

Международная миграция капитала является одним из характерных явлений мировой экономики. Капитал, как фактор производства обладает физической и денежной формой. Физический капитал - это инвестиционные товары, используемые для производства других товаров.

Международная миграция капитала - это движение капитала между странами, включающих экспорт, импорт и его функционирование за рубежом.

Международная миграция капитала зависит от изменений в экономических условиях, масштабах, форм, механизмов. Теории международной миграции капитала получили развитие в рамках неоклассической теории международной торговли, неокейнсианской теории экономического роста, марксистской теории вывоза капитала, концепций развития международной корпорации.

Неоклассическая теория опиралась на воззрение Дж. Ст. Милля, известного английского экономиста XIX века. Он полагал, что экспортируется та часть капитала, которая содействует снижению нормы прибыли. По мысли Дж. Ст. Милля, ввоз капитала улучшает производственную специализацию стран и способствует расширению внешней торговли. Готовые изделия, как и капитал, являются мобильными в международном плане.

Новый аспект исследования международного движения капитала состоял в том, что оно связывалось с международной торговлей. Дж. Кейнс полагал, что при устранении причин, препятствующих международному перемещению капитала, последнее могло бы заменить торговлю товарами. Неоклассики интегрировали процесс движения факторов производства, в том числе и капитала, в теорию международной торговли. Это можно принять, поскольку внешняя торговля и международное движение капитала имеют одинаковый смысл. Избыток или недостаток капитала рассматривается неокласиками как причина его международной миграции. Предельная производительность капитала выражается в процентной ставке. Международная интеграция капитала продолжается до тех пор, пока не выровняется предельная производительность капитала в разных странах. Вывоз капитала выступает альтернативой к товарному экспорту. К. Иверсен разграничил международное движение капитала на реальное и уравновешенное. Реальное движение капитала связано с неодинаковым уровнем предельной производительности факторов в разных странах. Уравновешивающие движения капитала обусловлено потребностями регулирования платёжного баланса.

Неокейнсианская теория движения капитала разработана под влиянием воззрения Д. Кейнса. Кейнсианская теория гласит, что макроэкономическое равновесие является равенство инвестиций и сбережений. Превышение сбережений приводит к спаду в экономике и к безработице. В этой ситуации часть сбережений уходит за пределы национальных границ, но более существенной причиной международного движения капитала по кейнсианской теории является состояние платёжного баланса. Если экспорт товаров превышает их импорт, то страна может стать экспортёром капитала. По мнению Кейнса процесс международного движения капитала должен регулироваться государством.

Ещё одним основоположником кейнсианской теории был Ф. Махлум. Наиболее существенные выводы Махлума состоят в следующем. В странах, импортирующих капитал, стимулируется рост инвестиций, что увеличивает потребление и рост национального дохода. Экспорт капитала, может ограничивать отечественные инвестиции. Это сокращает объём потребления и национальный доход. Вывоз капитала влияет на макроэкономическое равновесие национальной экономики.

По теории экономического роста созданной Р. Харродом экспорт капитала, формирование сбережений увязываются в его модели ''экономической динамики'' с темпами роста, зависящими от величины инвестиций. Темпы экономического роста замедляются, если сбережения превышают инвестиции, следовательно, усиливается тенденция к вывозу капитала для более прибыльного его использования. Неокейнсианская теория вывоза капитала акцентирует внимание на стимулировании деловой активности в странах, экспортирующих и импортирующих капитал, из этого следует, что иностранные инвестиции развитых стран ускоряют экономическое развитие развивающихся стран.

Марксистская теория движения капитала. Маркс считал, что капитал вывозится из страны не из-за того, что не может найти применения внутри страны, а то, что с него за границей можно получить более высокую прибыль. По марксистской теории причиной вывоза капиталов рассматривается рост интернационализации производства, усиление конкуренции между монополиями повышение темпов экономического роста.

Теория интернационализации изучает проблему внутрифирменных связей международных корпораций. Для работы с концепциями мировых корпораций ведутся разработки моделей монополистических преимуществ, модели жизненного цикла продукта и эклектическая модель. Монополистические преимущества иностранных инвесторов обеспечивают им высокие доходы, чем доходы местной фирмы в стране её пребывания. Теория ухода капитала. Отток предпринимательских капиталов за рубеж - называют бегством капиталов (вывоз активов). Данная проблема считается предметом международного исследования. Отток капитала происходит по легальным и нелегальным каналам. В качестве причин бегства капитала считается нестабильность экономики, национальной валюты, политики, инвестиционного климата и криминальная деятельность. Бегство капитала сильно влияет на экономический рост в отрицательную сторону, это может не только дестабилизировать экономику, но и вызвать потрясения и в других странах.

Международное движение капитала - важный генератор экономического роста, эффективное средство повышения конкурентоспособности экспорта, укрепления положения страны на мировом рынке и в мировой экономики в целом.

2.2 Мировые инвестиции

Спрос на капитал существует в форме мировых инвестиций. Спрос возникает со стороны стран, у которых не хватает собственных возможностей для покрытия внутренних инвестиционных потреблений. Источником мировых инвестиций являются сбережения. Мировые сбережения - предложение финансовых средств со стороны стран, у которых они имеются в избытке. Такие страны называются экспортёрами или инвесторами. Величина мировых сбережений определяется разницей между внутренними сбережениями и внутренними инвестициями стран - экспортёров капитала. Величина мировых инвестиций определяется разницей между внутренними инвестициями и внутренними сбережениями стран - импортёров капитала и так же величина зарубежных инвестиций зависит от сбережений бизнеса, домашних хозяйств и правительства.

Разница между сбережениями и национальными инвестициями называют движение капитала. Движение капитала тесно связанно с движением товаров и услуг, оно взаимопротивоположно, а в идеале уравновешивают друг друга. Интенсивность движения капитала определяется степенью открытости экономики страны и величиной существующей в ней ставки процента.

Международные финансовые потоки и международные потоки товаров и услуг - два взаимосвязанных процесса. В стране с закрытой экономикой приток капитала равен нулю при любой внутренней ставке процента. В стране с малой открытой экономикой приток инвестиций, может быть каким угодно при мировой ставке процента. В стране с большой открытой экономикой, чем выше у неё внутренняя ставка процента, тем более привлекательными становятся данные активы для зарубежных стран инвесторов, тем больше поток капитала, в общем. В действительности, существование крупных развитых стран оказывает огромное воздействие на мировой рынок капиталов.

Величина мировой процентной ставки в значительной степени будет определяться проводимой в таких странах экономической политикой. Чем больше средств привлекается из - за границе, тем более высокий процент приходится платить за их использование, но чем выше ставка процента, тем привлекательнее становятся условия инвестирования, следовательно, средств из-за границы поступает больше. Фискальная политика правительств развитых стран определяет, являются ли мировые сбережения достаточными для инвестиций. Стимулирующая фискальная политика сокращает объём сбережений и уменьшает объём предложения капитала. Политика развитых стран в значительной степени определяет равновесие мирового рынка капиталов путём влияния на величину мировой реальной ставки процента. Именно ставка процента определяет цену, по которой инвестиционные ресурсы покупаются и продаются на мировом рынке капиталов. Чистый выигрыш страны от ввоза капитала будет определяться разницей между выигрышем бизнеса и потерями инвесторов.

Международная миграция капитала, уравновешивая мировые сбережения и инвестиции, обеспечивает выгоды, как экспортёрам, так и импортёрам капитала. Совокупный доход от мирового инвестирования определяется совокупным выигрышем страны-экспортёра и страны - импортёра капитала.

2.3 Вывоз капитала и его формы

Вывозом капитала занимаются не только промышленно развитые страны, но и среднеразвитые и развивающиеся страны. Каждая страна является и экспортёром, и импортёром капитала. Это можно назвать перекрёстным движением капитала.

Денежный рынок определяет соотношение спроса и предложения на краткосрочные платёжные средства (международный коммерческий кредит). Среднесрочные и долгосрочные кредиты, являясь частью мирового кредитного рынка, одновременно составляются неотъемлемый элемент мирового рынка капиталов.

Мировой рынок капиталов регулирует движение долгосрочных активов в форме инвестиции. Основными субъектами, занимающимися вложениями средств, являются частный бизнес и государство. Потоки инвестиционных ресурсов перемещаются как на макроуровне, так и на микроуровне. На макроуровне осуществляется межгосударственный, или официальный, перелив капитала. Микроуровень - это движение частных капиталов.

Институциональные инвесторы обеспечивают связь между основными субъектами мирового рынка капиталов, выступая в качестве экспортёров и импортёров капиталов или выполняя другие посреднические функции. К институциональным посредникам относятся:

- межгосударственные банки и валютные фонды, осуществляющие краткосрочное кредитование (МВФ). Всемирный банк, занимающийся долгосрочным кредитованием.

- Частные национальные и межнациональные финансово - кредитные учреждения (национальные и транснациональные банки и компании)

- государство; центральные и местные органы власти, казначейство и другие уполномоченные организации. Государство выступает гарантом и поручителем по внешним обязательствам частных юридических лиц. Особой функцией государства является регулирование международного движения капитала посредством создания определённых экономических, правовых и социальных условий инвестирования. Вывоз ссудного капитала предполагает осуществление среднесрочного и долгосрочного кредитования, приносящего экспортёру капитала доход в виде ссудного процента. Вывоз предпринимательского капитала означает инвестиции в экономику той или иной страны с целью получения прибыли.

Предпринимательские инвестиции - это вложение в создание за границей производительного капитала. Такими инвесторами являются частные лица, банки, страховые инвестиционные компании. Вложения осуществляются двумя способами:

· Портфельные инвестиции представлены ценными бумагами (акции и облигации). Главная цель - получение дохода. На величину и динамику портфельных инвестиций оказывает влияние разница в норме процентных ставок, выплачиваемых по облигациям в отдельных странах. Все портфельные инвестиции можно разделить на пакеты акций предприятий в размере менее 10 % и ценные долговые бумаги. Портфельные инвестиции являются важным источником привлечения иностранного капитала для финансирования облигационных займов.

· Прямые инвестиции - это вложение в производство. Инвестор, вложивший свои деньги в предприятие, имеет право управлять и контролировать этим предприятием. В мировой практике такие инвестиции называют иностранными инвестициями. Международный Валютный Фонд тоже занимается такими видами инвестиций. С прямых инвестиций можно не только получать прибыль, но и развивать новое производство и упрочнять позицию на рынке. У прямых инвестиций есть очень много положительных аспектов. Движение частных прямых инвестиций характеризуется перемещением по следующим аспектам:

а) в страны, уже располагающие значительным промышленным потенциалом (в такой стране прямые инвестиции более значительны, чем портфельные);

б) между странами с высокоразвитой промышленностью (где профилируют движения портфельных инвестиций);

в) в страны со слаборазвитой экономикой, но обладающие богатыми сырьевыми ресурсами, куда направляются только прямые капитальные вложения. Таким образом, отношения между портфельными и прямыми инвестициями зависят от степени экономического развития, той страны, в которую они отправляются.

Международный кредит способствует непрерывности производственных процессов, перераспределению капиталов между странами и отраслями производства, перемещению средств в более эффективные и прибыльные сферы экономики, увеличивает размеры накопления капитала и т.п.

2.4 Роль ТНК в мировом инвестиционном процессе

ТНК - транснациональная корпорация. ТНК относятся к категории международных монополий. Основной целью деятельности ТНК, как и у любой другой предпринимательской структуры, является получение прибыли. Такие компании создаются путём слияния независимых национальных компаний разных стран.

Национальные монополии отдельных стран вступают в соглашения, совместно договариваются о разделе мировых рынков. Раньше такие компании назывались синдикатами и картелями. Среди самых известных международных монополий в то время - международный нефтяной картель, в который вошли американские, британские и французские монополии.

После второй мировой войны большинство картелей распалось. Затем появились компании, скупавшие и создавшие предприятия в других странах. До 60-х годов таких концернов было немного.

ТНК - это такая форма международного объединения капиталов, когда головная компания имеет свои отделения во многих странах, осуществляя координацию и интеграцию их деятельности.

Страна, в которой находится головная компания, называется страной базирования. К ТНК относятся те компании, у которых годовой оборот превышает 100 млн. долл. и филиалами не менее чем в шести странах, но эти критерии не полные. В настоящее время ООН добавило следующие критерии для ТНК; доли активов, расположенных за рубежом, величина процентов продаж, удельный вес зарубежного персонала.

Причинами возникновения компаний являются следующие аспекты:

- интернационализация производства и капитала, обеспечивающая возможность вывоза капитала за границу;

- приобретение дополнительных преимуществ в сфере международной торговли за счёт преодоления торговых и политических барьеров;

- стремление противостоять конкуренцию.

Все транснациональные компании имеют гибкую организационную структуру и правильно пользуются научно - техническим прогрессом, что позволяет этим компаниям развиваться и получать большие доходы. Новая техника делает возможным объединение в одну корпорацию предприятий специализирующихся на выпуске различных видов продукции. Высокий уровень информационного обеспечения позволяет управлять из одного центра предприятиями, находящимися в разных странах.

ТНК можно поделить на три вида:

· Многонациональные ТНК - это международные корпорации, объединяющие национальные компании ряда государств на производственной и научно - технической основе.

· Интернациональные ТНК - национальные компании с зарубежными активами.

· Глобальные ТНК - компании, основанные на интеграции хозяйственной деятельности, осуществляемой в разных странах.

За деятельностью ТНК следит и проверяет ООН. Основная часть ТНК сосредоточена в США (45%), в странах ЕС (29%) и в Японии (14%). С появлением ТНК появилась новая форма международного капитала - транснациональный капитал. У этого капитала более тесные рамки. Которые идут на улучшение и повышения стоимости, рентабельности, потенциала компании и т.п. Транснациональный капитал служит только для развития компании, которой он принадлежит.

2.5 Интернационализация рынка капиталов и проблемы его регулирования

Одной из главных характеристик транснационального характера мирового капитала является его интернационализация, высшей ступенью которой является глобальная мобильность капитала.

Развитие тенденций мирового хозяйства к экономическому сближению и объединению отдельных стран в единый мировой хозяйственный комплекс предопределило феномен глобализации хозяйственной жизни. Крупнейшие интеграционные объединения - Европейский союз (ЕС), Североамериканское соглашение о свободе торговли (НАФТА) - формируют мощные международные потоки капитала. Такой процесс приводит к следующим результатам.

1. Изменяется соотношение между центрами притяжения мировых инвестиций.

Преимущественное развитие в последние годы XX в. получил взаимообмен капиталами между развитыми странами. Доля развитых стран в мировом объеме вновь привлеченных инвестиций возросла с 58.9% в 1997 г. до 71,5% в 1998 г. и 74,4% в 1999 г. Основными объектами притяжения финансовых средств остаются США. Прямые иностранные инвестиции в их экономику выросли со 109,3 млрд. долл. в 1997 г. до 275,5 млрд. долл. в 1999 г., т. е. более чем в 2,5 раза. В период 1993-1997 гг. второе место прочно удерживал Китай, но в 1998 г. его потеснила Великобритания, а в 1999 г. - Швеция.

Львиная доля иностранных инвестиций в развитой части мира в последние годы была связана не с созданием новых производственных мощностей, а с перегруппировкой сил уже действующих компаний через механизм слияний и поглощений. Наибольший размах этот процесс получил в химической, фармацевтической, электронной, автомобильной промышленности, а также в области услуг телекоммуникаций, банковского дела, страхования.

Распространение модели догоняющего развития способствует привлечению иностранных инвестиций развивающимися странами. Это стимулирует международную миграцию капиталов и способствует дальнейшей интернационализации рынков капиталов. Приток инвестиций в развивающиеся страны динамично рос вплоть до 1997 г., когда объем прямых иностранных инвестиций в развивающиеся страны составил 172,6 млрд. долл. По сравнению со среднегодовыми объемами 1986-1991 гг. в 21,1 млрд. долл. темпы роста составили шестикратное увеличение.

Однако в результате мирового финансового кризиса 1997 г. произошло абсолютное сокращение прямых иностранных инвестиций в экономику развивающихся стран. В последующее время обстановка оставалась нестабильной: в 1999 г. произошло увеличение инвестиций до 208 млрд. долл., а в 2000 г. они вновь сократились до 190 млрд. долл. При этом значительный поток инвестиций переместился от Восточной Азии к Латинской Америке, особенно к Бразилии, Мексике, Аргентине.

Сегодня Азия по размерам ВВП почти в 1,5 раза превосходит и Европу, и Северную Америку. При этом развивающиеся страны увеличивают не только импорт, но и экспорт капитала.

Усиливается конкуренция за привлечение иностранного капитала между развивающимися странами и странами Восточной Европы с переходной экономикой, а также Россией. Приток прямых инвестиций в этот регион составил в 1994 г. 6,3 млрд. долл., а вывоз - 0,07 млрд. долл. Тем не менее, несмотря на возросшую роль развивающихся стран, основными объектами приложения как предпринимательского, так и ссудного капитала остаются промышленно развитые страны, на которые приходятся 75-95% мировых инвестиций. Примерно 90% ссудного капитала международных рынков размещаются внутри стран ОЭСР (Организации экономического и социального развития).

2. Происходят изменения в структуре форм и институтов инвестирования.

В общем объеме инвестиций преобладают портфельные инвестиции. Именно с приграничным объединением рынков ценных бумаг (в отличие от прямых инвестиций и кредитов) в первую очередь связана интернационализация рынков капитала. Выпуск ценных бумаг все более осуществляется на международных рынках. Через инструменты фондового рынка - акции и облигации - мобилизуется около 2/3 международных инвестиционных ресурсов. Причем основная часть ресурсов (45-50%) предоставляется в форме облигационных займов на евровалютных рынках.

Развитие портфельного инвестирования стимулирует развитие сферы деятельности институциональных инвесторов. Имеется в виду рост концентрации инвестиционных ресурсов в руках специализированных кредитных учреждений. Примером может служить изменение стратегии инвестиционных фондов. Вплоть до настоящего времени фонды вкладывали аккумулированные средства "у себя дома" - покупали преимущественно акции национальных компаний. Этого требовали национальные нормы регулирования. Например, во Франции пенсионные фонды могли вложить в иностранные акции только 5% привлеченных средств, в Германии - 12%. Для инвестиционных фондов были установлены также лимиты вложений в отдельные виды активов - акции, облигации, вклады в банки. В настоящее время такого рода требования в значительной мере смягчены. Это способствует международной диверсификации портфельных вложений, интернационализации рынков капиталов.

3. Усиливаются взаимопроникновение всех видов международного инвестирования и интернационализация каждого из них. В частности, происходит объединение рынков капиталов и валютных рынков.

Международный валютный рынок - это рынок краткосрочных обязательств. И депозиты, и займы носят краткосрочный характер (от 24 ч до 1-2 лет) и касаются крупных сумм (1 млн. долл.). Он представляет собой рынок евродоллара и евровалют. Деятельность еврорынка состоит в предоставлении или получении в заем конвертируемых валют мира. Причем сделки с каждой валютой осуществляются за пределами страны, которая эмитирует данную валюту. Таким образом, евровалютой называется валюта, которая вложена в кредитные учреждения за пределами страны происхождения и не контролируется ее валютными органами. Поскольку 2/3 операций на еврорынке осуществляется в долларах, то еврорынок называют евродолларовым. Рынок евродоллара - это рынок доллара за пределами США.

На евровалютном рынке операции осуществляются несколькими сотнями крупных банков, расположенных не только в Европе, но и во всех странах, где не ограничиваются права банков на проведение операций в иностранной валюте. На рынке евродоллара главную роль играет Лондонский финансовый центр. К числу новых финансовых центров относятся Люксембург, Сингапур, Гонконг, Панама, Багамские острова. Наряду с рынком евровалют получил развитие рынок еврозаймов. На нем осуществляется эмиссия еврооблигаций в валюте, отличной от валюты страны, где осуществлялась эта эмиссия. Ценные бумаги, предлагаемые на рынке еврозаймов, представляют собой либо простые облигации, либо облигации, конвертируемые в акции. При этом доля облигационных займов, получаемых на международном рынке, постоянно возрастает. В настоящее время она превышает долю иностранных облигационных займов (45-50% против 10-11%).

Между двумя сегментами финансового рынка - валют и капиталов - постепенно стираются границы. В частности, все активнее займы на евровалютном рынке используются для вложений в ценные бумаги с целью получения спекулятивного дохода. Этому процессу способствует разделение национальных и международных кредитных рынков.