Методы балансирования платежного баланса

Размещено на http://www.allbest.ru/

1. Платежный баланс и его структура

Платежный баланс представляет собой статистическую систему, в которой отражаются все экономические операции между резидентами данной страны и резидентами других стран (нерезидентами), которые имели место в течение определенного периода времени. Он несет информацию о взаимоотношениях государства как субъекта международных экономических отношений с экономическими агентами внешнего мира. [1]

Платежный баланс составляется в соответствии с рекомендациями, разработанными специалистами Международного валютного фонда.

Общая схема составления платежного баланса, рекомендуемая МВФ, содержит 112 статей. Укрупненная схема сводит эти статьи в семь блоков. Однако даже укрупненная схема достаточно сложна. Она станет яснее, если разбить ее на три части: счет текущих операций, счет операций с капиталом и финансовыми инструментами; балансирующие операции.

Платежный баланс страны имеет форму таблицы (рис.1).

Рис.1. Схема платежного баланса страны

Счет текущих операций отражает все поступления от продажи товаров и услуг нерезидентам и все расходы резидентов на товары и услуги, предоставляемые иностранцами, а также чистые доходы от инвестиций и чистые текущие трансферты. Товарный экспорт и экспорт услуг учитываются со знаком «плюс» по кредиту, так как создаются запасы иностранной валюты в национальных банках. Наоборот, товарный импорт и импорт услуг учитываются в графе «дебет» со знаком «минус», потому что он сокращает запасы иностранной валюты в стране.

Следующий показатель счета текущих операций -- это чистые доходы от инвестиций, то есть платежи между резидентами и нерезидентами, связанные с доходами на инвестиции. Если национальный капитал за рубежом приносит больший объем доходов, чем иностранный капитал, инвестированный в данной стране, то чистые доходы от инвестиций окажутся положительными; в противном случае -- отрицательными.

Еще один показатель данного счета -- чистые текущие трансферты, которые включают переводы частных и государственных средств в другие страны без получения в обмен товара или услуги. Это пенсии, подарки, денежные переводы за границу или безвозмездная помощь иностранным государствам. В зависимости от своего направления трансферт отражается либо в дебете, либо в кредите баланса.

Баланс внешней торговли -- отражает операции с товарами. Он является важнейшим исходным показателем общей ситуации, поскольку на долю торговли приходится около 80 % всего объема международных экономических отношений. Положительное сальдо баланса внешней торговли расценивается как благоприятный факт, говорящий о конкурентоспособности продукции данного государства на внешних рынках. Отрицательное сальдо считается нежелательным и обычно расценивается как признак слабости мирохозяйственных позиций страны. Однако для некоторых государств большую роль играет раздел «услуги». Как правило, это государства, через территорию которых проходят большие туристические потоки и в которых велики поступления от туризма.

Баланс по текущим операциям -- часть платежного баланса страны, в которой отражены все статьи, связанные с движением средств по товарам и услугам, а также чистые доходы от инвестиций и чистые текущие трансферты. Положительное сальдо этого баланса свидетельствует о том, что доходы страны от экспорта товаров и услуг и текущие трансферты из-за границы превышают ее расходы на импорт товаров и услуг. Дефицит же баланса по текущим операциям отражает увеличение задолженности страны другим странам.

Счет операций с капиталом -- группа статей платежного баланса, фиксирующих капитальные трансферты и сделки купли-продажи непроизведенных нефинансовых активов. Чистые капитальные трансферты включают передачу права собственности на основной капитал, связанные с приобретением или использованием основного капитала или предусматривающие аннулирование долга кредитором. К ним относятся инвестиционные гранты, предоставленные, например, на строительство дорог, больниц, аэродромов. «Списание» задолженности правительству также включается в данный раздел платежного баланса. Сделки по купле-продаже непроизведенных финансовых активов отражают передачу прав собственности на материальные активы, не являющиеся результатом производственной деятельности (земля и ее недра), а также нематериальные активы (торговые знаки, патенты, лицензии и пр.). Положительное сальдо счета движения капитала определяется как чистый приток капитала в страну. Напротив, чистый отток (или вывоз капитала) возникает на фоне дефицита счета движения капитала,

Финансовый счет -- группа статей платежного баланса, охватывающих все операции, в результате которых происходит переход права собственности на внешние финансовые активы и обязательства данной страны. Кредиты предоставляются в форме прямых или портфельных инвестиций.

Прямые зарубежные инвестиции -- приобретение длительного интереса резидентом одной страны (прямым инвестором) в предприятии-резиденте другой страны (предприятии с прямыми инвестициями), которые обеспечивают управленческий контроль над объектом инвестирования.

Портфельные инвестиции -- вложения капитала в иностранные ценные бумаги, не дающие инвестору права реального контроля над объектом инвестирования.

Резервные активы -- международные высоколиквидные активы страны, которые находятся под контролем ее денежных властей или правительства и в любой момент могут быть использованы ими для финансирования дефицита платежного баланса и регулирования курса национальной валюты. Рост официальных валютных резервов в центральном банке отражается в дебете со знаком «минус», так как данная операция представляет собой расход иностранной валюты. Наоборот, уменьшение официальных резервов иностранной валюты учитывается в кредите со знаком «плюс», поскольку в этом случае предложение иностранной валюты увеличивается.

Сальдо баланса операций с капиталом и финансовых операций показывает чистые поступления иностранной валюты от всех сделок с активами.

Чистые ошибки и пропуски -- статья платежного баланса, отражающая пропуски платежей, которые по каким-либо причинам не были записаны в других статьях платежного баланса, и ошибки, закравшиеся в записи отдельных платежей. Погрешность возникает в силу ряда обстоятельств. Среди них можно назвать разрыв во времени между совершением сделки и поступлением платежа. Другая причина возникновения статистических погрешностей состоит в том, что отдельные позиции можно оценить приблизительно (например, расходы туристов за рубежом). Некоторые потоки экономических ценностей могут вообще остаться за пределами статистического учета, особенно когда это касается противозаконных сделок.

Разность между заграничными доходами и расходами составляет сальдо платежного баланса. Оно может быть активным, когда доходы страны по всем внешним операциям превышают расходы. В противном случае, при превышении расходов над доходами страна сталкивается с пассивным сальдо, или дефицитом. Платежные балансы должны всегда быть сбалансированы или сводиться к нулю. [2]

внешнеторговый платежный баланс глобализация

2. Методы балансирования платежного баланса

Формально платежный баланс, как всякий баланс, уравновешен, так как итоговые показатели основных и балансирующих статей погашают друг друга. Если платежи превышают поступления по текущим статьям, то возникает проблема погашения дефицита за счет балансирующих статей, которые характеризуют источники и методы урегулирования сальдо платежного баланса. Традиционно для этого используются иностранные займы и ввоз капитала. Речь идет о временных методах балансирования платежного баланса, так как страны-должники обязаны выплачивать проценты и дивиденды, а также сумму займов. [3]

Для покрытия дефицита платежного баланса МВФ предоставляет резервные (безусловные) кредиты. Их объем невелик и распределяется неравномерно по странам в пределах 25% их квот (взносов). Кредиты сверх этой резервной позиции обусловлены жесткими требованиями проведения стабилизационных программ МВФ.

В поисках источников погашения дефицита платежного баланса развитые страны мобилизуют средства на мировом рынке капиталов в виде кредитов банковских консорциумов, облигационных займов. В этой связи активно участвуют коммерческие банки (особенно евробанки). Преимуществом банковских кредитов по сравнению с кредитами международных валютно-кредитных и финансовых организаций являются их большая доступность и необусловленность стабилизационными программами. Однако банковские кредиты дороже и труднодоступны для стран, имеющих крупную внешнюю задолженность.

Для покрытия пассивного сальдо баланса используются краткосрочные кредиты по соглашениям «своп», взаимно предоставляемые центральными банками в национальной валюте.

К временным методам покрытия дефицита платежного баланса относятся также льготные кредиты, полученные страной по линии иностранной помощи.

В связи с активным привлечением иностранных кредитов для балансирования платежного баланса внешняя задолженность стала глобальной проблемой. Окончательным методом балансирования платежного баланса служит использование официальных валютных резервов.

При золотом монометаллизме погашение пассивного сальдо происходило путем вывоза золота, но движение драгоценного металла никогда не находилось в прямой зависимости от состояния платежного баланса. Отлив золота не является показателем его пассивности, если металл вывозится из золотодобывающей страны. После отмены золотого стандарта применение золота для покрытия дефицита платежного баланса сократилось. В условиях официальной демонетизации золото как всеобщее платежное средство используется: во-первых, в ограниченных размерах и лишь в последнюю очередь, когда исчерпаны все другие возможности; во-вторых, в опосредствованной форме путем его предварительной реализации на мировых рынках золота в обмен на национальные кредитные деньги, в которых принято заключать торговые и кредитные соглашения и осуществлять международные расчеты.

За счет вывоза золота США покрывали от 1/5 до 1/3 дефицита платежного баланса в 50--70-х годах. Однако опыт США показал, что даже страна с крупнейшим золотым запасом не может долгое время использовать данный метод покрытия платежного баланса (это способствовало сокращению их золотого запаса с 24,6 млрд долл. в 1949 г. до 11 млрд в 1985 г.).

Главным средством окончательного балансирования платежного баланса служат резервы конвертируемой иностранной валюты. После второй мировой войны США и Великобритания погашали дефициты своих платежных балансов национальной валютой, так как Бреттонвудское соглашение придало доллару и фунту стерлингов статус резервной валюты. Благодаря этой привилегии США смогли сохранить половину своего огромного золотого запаса, накопленного в годы войны и после нее. В отличие от США другие государства, чтобы погасить дефицит платежного баланса конвертируемой валютой, должны ее «заработать» путем экспорта части национального богатства. Неравномерность распределения валютных резервов между странами ограничивает возможности их использования для балансирования платежного баланса.

Окончательным средством погашения дефицита платежного баланса служит также иностранная помощь в форме субсидий и даров. Например, в 1947 г. 75% совокупного дефицита платежных балансов стран Западной Европы были покрыты за счет помощи США ценой экономических и политических уступок. В современных условиях привлечение помощи особенно характерно для большинства развивающихся стран, платежные балансы которых, как правило, дефицитны.

Активное сальдо платежного баланса используется государством для погашения (в том числе досрочного) внешней задолженности страны, предоставления кредитов иностранным государствам, увеличения официальных золото-валютных резервов, вывоза капитала в целях создания второй экономики за рубежом.

Новым явлением стало межгосударственное регулирование платежного баланса с середины 70-х годов. Оно возникло как следствие глобализации мирового хозяйства и недостаточной эффективности национального регулирования. С возрастанием роли внешних факторов воспроизводства длительное неравновесие платежного баланса усиливает диспропорции в экономике отдельных стран и в мировом хозяйстве. Поэтому ведущие страны разрабатывают методы коллективного регулирования платежного баланса. К межгосударственным средствам регулирования платежных балансов относятся: согласование условий государственного кредитования экспорта, двухсторонние правительственные кредиты, краткосрочные взаимные кредиты центральных банков в национальных валютах по соглашениям «своп», кредиты международных финансовых институтов, прежде всего МВФ.

Превышение допустимой в мировом сообществе нормы задолженности страны ставит проблемы экономического, а затем политического характера. Поскольку рынки ограничивают кредиты таким странам, покрытие дефицита ее платежного баланса возможно лишь за счет условных кредитов, в частности МВФ, предусматривающих стабилизационные программы, а также вмешательство кредиторов и международных организаций в экономику и политику стран-заемщиц. Поэтому в целях уменьшения риска подобной зависимости страны-должники, в том числе развитые, переориентируют экономическую политику в целях уменьшения внешнего долга и заимствований.

Межгосударственное регулирование платежного баланса осуществляется следующими основными методами:

* отмена таможенных пошлин;

* унификация налоговой системы;

* согласование условий кредитования экспорта товаров.

Таким образом, регулирование платежного баланса значительно усложнилось, его инструментарий расширился, а применение приобрело систематический характер в сочетании с другими формами экономической политики. Однако задача уменьшения дефицита платежного баланса нередко вступает в конфликт с другими целями экономической политики -- поддержание экономического роста и обеспечение занятости. Эффективным средством оздоровления платежного баланса является сокращение военных расходов, в том числе зарубежных. [4]

Мировой опыт регулирования платежного баланса свидетельствует о трудностях одновременного достижения внешнего и внутреннего равновесия национальной экономики. Это усиливает две тенденции -- партнерство и разногласия -- во взаимоотношениях стран с активным и пассивным платежным балансом.

3. Платежный баланс России: оценка его состояния

Как уже отмечалось, данные платежного баланса позволяют оценить ситуацию, сложившуюся во внешнеэкономических связях страны, и сделать прогноз на будущее.

Платежный баланс России Центробанк и Госкомстат начали публиковать только в начале 90-х гг. По методологии МВФ платежный баланс Российской Федерации впервые был составлен за 1992 г.

Основной источник валютных поступлений России -- экспорт товаров. Основные торговые партнеры России из стран дальнего зарубежья -- ФРГ, Финляндии, США, Великобритания, Италия и Китай. Структура экспорта России за последние годы не претерпела существенных изменений. По-прежнему в российских товарных поставках за рубеж превалируют сырая нефть, нефтепродукты, природный газ.

Положение с услугами неблагоприятно и даже ухудшилось в последние годы: баланс услуг дает заметный отток инвалюты.

Традиционно сильный за последние годы платежный балансе России продолжает укрепляться. Основой его укрепления служит рост сальдо текущих операций и торгового баланса. Обращает на себя внимание факт опережающего роста импорта и относительно медленного роста экспорта.

Платежный баланс страны свидетельствует об огромных масштабах неучтенного импорта и бартерных торговых операций, резко уменьшающих приток валюты в страну и увеличивающих возможности для нелегального вывоза капитала. Быстро растет легальный вывоз капитала, особенно в виде депозитов на счетах в иностранных банках и другого краткосрочного капитала; нарастают просроченные платежи и, во многом за счет этого, увеличиваются золотовалютные резервы страны. Чистый ввоз частного капитала в первом полугодии 2007 г. составил 67,1 млрд долл.

Проблемы платежного баланса являются следствием неблагоприятного состояния расчетного баланса. Внешний долг только за первый квартал 2007 г. вырос почти на 30 млрд долл., до 339,3 млрд долл. Государственная часть составляет 44,3 млрд долл., остальное -- долги частных и государственных компаний и банков. [5]

По итогам внешней торговли России в 2011 году, экспортные сделки по-прежнему преобладают над импортными, сводя к позитивному сальдо в платежном балансе во внешней торговли.

Несомненно, на показатели внешней торговли России оказал влияние всемирный экономический кризис 2008 года, после которого экономический уровень страны только-только начинает восстанавливаться. По данным российской статистики, из - за долгового кризиса еврозоны также не столь благополучно сложились торговые отношения России с ее самым крупным торговым партнером - ЕС, но в общей сложности, наблюдается подъем по всем показателям.

За период с январь по октябрь 2011 года, по данным Федеральной службы государственной статистики, общий объем экспортных товаров России достиг 418 893 млн долларов США, объем импортных товаров того же периода - 248 783 млн долларов, что по сравнению с периодом прошлого года показывает увеличение на 30,6% и 37,3%, соответственно.

Внешнеторговый оборот России с торговыми партнерами составляет 667 667 млн долларов США. Крупнейшие из партнеров - страны дальнего зарубежья, в том числе ЕС, товарооборот с которым достиг почти половины всех сделок - 320 970 млн долларов, и страны Азиатско - Тихоокеанского региона с товарооборотом 160 429 млн долларов США, занимающий почти четверть всего внешнеторгового оборота России.

Положительный российский торговый баланс последних лет благоприятно сказывается на экономике страны благодаря высоким мировым ценам на энергоресурсы и экспорту сырьевых ресурсов. Однако рост потребления импортных товаров увеличивается. К тому же 2012 год для России принесет и перемены в отношении внешней торговли, как со стороны внутренних соглашений, так и мирового значения.

Список использованной литературы

1. Финансы ВЭД: Учебное пособие/ К.В.Рудый.- Мн.: Выш. шк., 2004.-348 с.;

2. Гуцол П.Н. Платежный баланс: Уч. пособие/ П.Н. Гуцол. - Мн.:БГЭУ, 2003 - 72с.;

3. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для вузов. /Под ред. проф. Л. А. Дробозиной. - М.: ЮНИТИ. Финансы, 2008.

4. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учебник / Под ред. Л. Н. Красавиной. - М.: Финансы и статистика, 2007.

5. Российская банковская энциклопедия. - М.: Энциклопедическая творческая ассоциация, 2006.

Размещено на Allbest.ur