Формы иностранных инвестиций

Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство образования Республики Беларусь

Учреждение образования

«БЕЛОРУССКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ИНФОРМАТИКИ И РАДИОЭЛЕКТРОНИКИ»

Институт информационных технологий

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

По курсу: Международная экономика и внешнеэкономическая деятельность

Тема: Формы иностранных инвестиций

Студент-заочник III курса

Группы №081522

Титовец О.А.

Тел. 8 (029) 347-00-97

Минск, 2013

СОДЕРЖАНИЕ

Введение

1. Сущность, виды и формы иностранных инвестиций

Заключение

Список литературы

ВВЕДЕНИЕ

В научной литературе существует немало определений инвестиций. Наиболее распространенным является: инвестиций - это вложения в любые экономические объекты и процессы: средства производства, запасы, резервы, информационные ресурсы, ценные бумаги, "человеческий капитал". Юридическая квалификация данного термина в соответствии со статьей 1 Инвестиционного Кодекса РБ - это любое имущество, включая денежные средства, ценные бумаги, оборудование и результаты интеллектуальной деятельности, принадлежащие инвестору на праве собственности или ином вещном праве, и имущественные права, вкладываемые инвестором в объекты инвестиционной деятельности в целях получения прибыли (дохода) и (или) достижения иного значимого результата.

Большинство авторов, определяя иностранные инвестиции сходятся на том, что они являются собственностью иностранных инвесторов, выступающей в различных формах и видах, вывезенной из одного государства и вложенной в какое-либо дело на территории другого государства. причем инвестиции рассматриваются в самом широком смысле. Это не только средства, вложенные в капитальное строительство, в ценные бумаги предприятий и правительств, но и кредиты в различных формах и даже безвозмездные перечисления средств, имеющие целью достижение социального эффекта.

Субъектами иностранных инвестиций могут выступать: иностранные государства; международные организации; иностранные юридические и физические лица; граждане принимающих инвестиций государств, имеющие постоянное место жительства за границей.

1. Сущность, виды и формы иностранных инвестиций

В качестве объектов иностранных инвестиций Инвестиционный Кодекс в статье 4 называет: недвижимое имущество, в том числе предприятие как имущественный комплекс; ценные бумаги; интеллектуальная собственность.

Законодательными актами государства обычно определяются объекты, находящиеся только в государственной собственности, что не исключает инвестиционной деятельности в отношении этих объектов. акции, облигации, банковские вклады, страховые полисы и другие ценные бумаги; предприятия и организации принимающей страны; здания, сооружения, имущество местных юридических и физических лиц; научно-техническая продукция; права на интеллектуальные ценности; права на использование земли, природных ресурсов и сама земля; иное имущество, а также имущественные и неимущественные права.

Выделяют две основные формы иностранных частных инвестиций: прямую и портфельную.

Прямые инвестиции - создание предприятий или их филиалов полностью или частично принадлежащих иностранным инвесторам, приобретения прав собственности в таких предприятиях, а также владение акциями капитала в них с целью непосредственно управления деятельностью предприятий.

Портфельные инвестиции - такое вложение средств в предприятия, ценные бумаги, имущество и т.п., при котором инвестор не имеет целью непосредственное участие в управлении предприятием или воздействие на экономику страны.

Надо отметить, что портфельные инвестиции осуществляются как правило в денежной форме, тогда как прямые осуществляются также в форме поставки товаров, сырья, оборудования, технологий, в виде управленческого опыта и т.п.

Инвестиции международных организаций и иностранных правительств осуществляются обычно в виде займов и кредитов (как связанных, так и не связанных).

Привлекая иностранные инвестиции любое государство должно стараться гармонично включить их в общий инвестиционный процесс так, чтобы они эффективно работали вместе в внутренними инвестициями, внутренним производственным потенциалом страны. Этой цели служит инвестиционная политика государства. Она базируется на оптимизации производства для удовлетворения человеческих потребностей и на минимизации использования природных ресурсов и имеет как внутренние, так и внешние источники.

Для нормального функционирования экономики необходим постоянный приток средств для осуществления расширенного воспроизводства. Чтобы обеспечить количественный и качественный рост инвестиций необходима соответствующая инвестиционная политика. Количественный рост обеспечивается последовательной внутренней инвестиционной политикой (мобилизация средств за счет сокращения непроизводительных расходов). Качественный рост обеспечивается проведением как внутренней (привлечение и использование достижений науки и техники), так и внешней инвестиционной политики
(привлечение иностранных инвестиций высокого технического состава и свойства). При этом привлекаются инвестиции различных форм, путем создания юридического лица; приобретения имущества или имущественных прав: доли в уставном фонде юридического лица; недвижимости; ценных бумаг; прав на объекты интеллектуальной собственности; концессий; оборудования; и из различных источников:

1). государственная собственность;

2). частная собственность: а) ссудная форма - в виде займов и кредитов; б) предпринимательская форма - в виде прямых и портфельных инвестиций.

Государственные инвестиции идут в основном в инфраструктуру в широком смысле слова. Осуществив капитальные вложения в здравоохранение, образование, науку, экологию, производственную и социально-бытовую инфраструктуру, государство создает благоприятный климат для вложения частного капитала в производство, т.е. государство является непосредственным инициатором и участником инвестиционного процесса.

Как уже отмечалось выше, иностранные инвестиции рассматриваются как собственность иностранных инвесторов. Чтобы привлечь инвестиции необходимо обеспечить инвесторам определенные гарантии по свободному владению, пользованию и распоряжению своей собственностью. При этом важно найти разумный баланс между интересами государства, местных субъектов хозяйствования и иностранных инвесторов.

В понятие гарантий входит прежде всего налаживание нормальных рыночных отношений в стране, т.к. инвесторы-собственники смогут реализовать все свои правомочия только при условии существования рынков капитала, товаров, услуг, рабочей силы как на национальном, так и на международном уровнях, при наличии субъектов хозяйствования различных форм собственности на этих рынках. Во-вторых, это наличие определенной политической и социальной стабильности в обществе. В-третьих, это наличие соответствующей правовой базы (национально-правовой и международно-правовой) и устойчивости законодательных актов[3]. Законодательство призвано определить порядок доступа иностранных инвестиций в экономику, в определенные ее отрасли, гарантировать инвестора от политических рисков, предоставить таможенные, налоговые и другие льготы (чтобы компенсировать недостатки экономической и политической ситуации, сохранив экономику привлекательной для инвестирования), дать инвестору относительную свободу перевода прибылей и доходов от инвестиций за границу и вложенного капитала.

Самое трудное, пожалуй - создание нормальных рыночных отношений, т.к. для этого необходимо осуществление целого комплекса мероприятий, связанных с созданием института собственности (в различных формах и видах), регламентацией отношений между различными субъектами хозяйствования и между ними и государством; соответствующего торгового, финансового, налогового, банковского, таможенного механизма, механизма страхования и т.д.; со структурной перестройкой экономики и созданием нового аппарата управления. Все это требует значительных затрат средств и времени.

Государство, которому приходится решать подобные проблемы, как правило прибегает сначала к помощи международных организаций. Эти организации финансируют в основном расходы на инфраструктуру, на урегулирование платежного баланса, на поддержку курса национальной валюты, закупку товаров первой необходимости, а также выделяют средства под реализацию правительственных программ. То есть вложения идут, в основном, на макроуровне, при этом средства международных организаций довольно ограничены. Но кроме материальных выгод членство в таких организациях как МВФ и МБРР дает и другие преимущества. Займы международной валютно- финансовой организации являются гарантией платежеспособности страны. Если эта организация не провозглашает страну несостоятельным должником, не ограничивает ее возможности получения у нее ссуд, а тем более в случае продолжения кредитования данной страны, то частный капитал, правительство иностранных государств, другие межправительственные кредитные институты считают для себя сравнительно безопасным кредитование и инвестирование в экономику этой страны. А поскольку возможности международных рынков капитала намного превышают ресурсы отдельных международных организаций, то страна в дополнение к ссудам последних получает возможность мобилизовать ресурсы во много раз превышающие ее финансирования через данные институты. Вследствие отмеченных качеств международных валютно-финансовых организаций включение любой страны в мировое хозяйство, мировой инвестиционный процесс без сотрудничества с ними практически невозможно.

Вслед за капиталом международных финансовых организаций в страну начинается приток средств по межправительственным кредитным соглашениям через кредитные линии, открываемые иностранным государствам. Как правило, это льготные, долгосрочные кредиты. Местные инвесторы представляют свои проекты, которые рассматриваются местными органами власти, кредитующей стороной и в случае положительного решения финансируются за счет кредита.

Часто для получения таких кредитов инвесторам надо получить гарантию своего правительства.

Конечно, такие кредиты оказывают определенную материальную поддержку, но в большей мере носят политический характер и часто имеют целью финансирование производителей стран-кредиторов, т.к. зачастую условия кредита предусматривают обязательную закупку товаров, оборудование и т.п. в стране-кредиторе при использовании средств кредита на финансирование того или иного проекта.

Кроме того, эти кредиты также могут служить показателем относительной безопасности инвестирования в экономику тех или иных стран для частных инвесторов, а также показателем надежности местных производителей (если они сумели эффективно распорядится взятыми средствами и в срок погасить кредит).

Интересная особенность условий кредитов международных организаций состоит в том, что все закупки товаров, работ и услуг в рамках проектов, финансируемых этими организациями должны осуществляться через процедуру международных конкурсных торгов. Это условие является обязательным[5].

Такие процедуры используют такие крупные финансовые доноры как Мировой Банк и Европейский Банк Реконструкции и Развития. Эти процедуры не позволяют государству-заемщику или предприятию этого государства неэффективно распорядиться полученными кредитными средствами, и в тоже время активизируют деятельность иностранных частных компаний в такой стране.

Привлеченные крупными заказами и гарантией платежа ( средства кредита не поступают непосредственно к заемщику, а списываются со счетов Мирового Банка при фактическом использовании кредита ) иностранные компании приходят на рынки стран-заемщиков и часто их деятельность продолжается там и после выполнения такого заказа. Но теперь эти компании вкладывают уже собственные средства, т.е. в страну поступают прямые иностранные инвестиции, которые не формируют внешнего долга, как в случае с кредитами.

Таким образом, два вышеуказанных внешних источника финансирования создают определенные предпосылки для притока иностранного частного капитала. Это наиболее значительный из всех внешних источников, способный реально повлиять на экономическое развитие страны, импортирующей капитал.

Именно на привлечение капитала направлены усилия нуждающихся в инвестициях стран. Некоторые условия, создаваемые правительствами для привлечения частных инвестиций уже были указаны выше. Кроме того, привлекательной для инвестирования страну делают дешевая рабочая сила, богатые природные ресурсы, отсутствие жесткого экологического регулирования и т.п., т.е. те факторы, которые способствуют снижению издержек производства. Таким условиям обычно удовлетворяют развивающие страны. Однако в последнее время наметилась тенденция уменьшения потребления сырья, материалов на производство единицы продукции, инвестиции переключаются на высокотехнологичные отрасли, вложение в которые дает долгосрочные преимущества в конкуренции. Для развития таких отраслей необходимы квалифицированные специалисты, высокоразвитая производственная инфраструктура. Этим требованиям соответствуют лишь развитые в экономическом отношении страны. Поэтому неудивительно, что сегодня из всего вывозимого странами капитала на развивающиеся страны приходится в среднем лишь 33% новых инвестиций.

Вследствие вышеуказанных тенденций происходит объективно обусловленное снижение общей заинтересованности западных фирм в развивающихся странах как в источниках сырья и дешевой рабочей силы. Но в тоже время, в условиях насыщенности мирового рынка товарами, они стали рассматриваться как новые рынки сбыта промышленной продукции. Отсюда возрастает интерес к формированию в развивающихся странах обрабатывающих отраслей и производств, способных расширить емкость их рынка, и соответственно этому происходит рост инвестиций в эти отрасли развивающихся стран.

Проблема привлечения иностранных инвестиций стоит в развитых в промышленном отношении странах не столь остро, как в развивающихся или в странах с переходной экономикой. Страны с развитой рыночной экономикой обычно не имеют специального национального законодательства по регулированию иностранных инвестиций. Они имеют достаточные внутренние источники инвестирования и в то же время активно импортируют иностранный капитал. Регулирование же иностранных инвестиций осуществления посредством законодательных актов общего характера, относящихся ко всем субъектам хозяйствования, а также через специальные международные двусторонние договора. С целью ускоренного развития отдельных отраслей и регионов эти страны активно используют свободные экономические зоны различных типов.

Льготы, предоставляемые для предприятий и организаций в этих зонах являются факторам, привлекающим иностранные инвестиции, однако ставка именно на иностранные инвестиции для решения различных проблем (для чего и создаются СЭЗ) не делается. Инвесторов в этих странах привлекают высокая политическая и коммерческая безопасность, развитая инфраструктуру, квалифицированные кадры, но им приходится сталкиваться с проблемой жесткой конкуренции, высокими требованиями к экологии и другими проблемами. Может быть, поэтому, негативные последствия деятельности иностранных инвесторов в развитых странах незначительны.

В инвестиционных отношениях, в т.ч. связанных и с иностранным инвестированием, активное участие принимает государство. Оно принимает меры по разработке и реализации долгосрочной стратегии инвестиционной политики, обеспечивает условия для предотвращения морального устаревания производственной структуры, эффективного использования ввозимого капитала, устанавливает экономические нормативы, определяет средства правовой защиты интересов участников процесса инвестирования. При этом привлечение и использование иностранных инвестиций регулируется с помощью законов, нормативных актов, предписаний, создаваемых на различных уровнях госаппарата. Через систему налоговых ставок, санкций и льгот, кредиты и амортизационной политики государство обеспечивает целенаправленный прилив иностранных инвестиций и реализацию приоритетных направлений инвестиционной политики. Эффективным рычагом привлечения иностранного капитала является также повышение центральными банками стран учетных ставок для коммерческих банков до определенного уровня.

Иностранные инвестиции на территории Республики Беларусь могут осуществляться в формах: долевого участия в предприятиях, создаваемых совместно с белорусскими юридическими и физическими лицами; создания предприятий, полностью принадлежащих иностранным инвесторам; приобретения предприятий, зданий, сооружений, акций и других ценных бумаг; приобретения прав пользования землей, другими природными ресурсами, а также иных имущественных прав; в любых других формах хозяйственной и иной деятельности, не противоречащих законодательству, действующему на территории Республики Беларусь.

Изменение формы, в которой первоначально осуществляется вложение имущества, средств в предприятие с иностранными инвестициями или в порядке реинвестирования, не приводит к изменению их статуса в качестве иностранных инвестиций.

По срокам размещения заграничные капиталовложения делятся на краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные. К последним относят вложения более чем на 15 лет. В данную группу входят наиболее значимые капиталовложения, так как к долгосрочным относятся все вложения предпринимательского капитала в форме прямых и портфельных инвестиций (преимущественно частные), а также ссудный капитал (государственные и частные кредиты).

иностранный инвестиция кредитный конкурсный

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Привлечение в широких масштабах национальных и иностранных инвестиций в российскую экономику преследует долговременные стратегические цели создания в Республике Беларусь цивилизованного, социально ориентированного общества, характеризующегося высоким качеством жизни населения, в основе которого лежит смешанная экономика, предполагающая не только совместное эффективное функционирование различных форм собственности, но и интернационализацию рынка товаров, рабочей силы и капитала.

Иностранный капитал может привнести достижения научно-технического прогресса и передовой управленческий опыт. Поэтому включение Беларуси в мировое хозяйство и привлечение иностранного капитала - необходимое условие построения в стране современного гражданского общества. Привлечение иностранного капитала в материальное производство гораздо выгоднее, чем получение кредитов для покупки необходимых товаров, которые по-прежнему растрачиваются бессистемно и только умножают государственные долги. Приток инвестиций как иностранных, так и национальных, жизненно важен и для достижения среднесрочных целей - выхода из современного общественно-экономического кризиса, преодоление спада производства и ухудшения качества жизни россиян. При этом необходимо иметь в виду, что интересы российского общества, с одной стороны, и иностранных инвесторов - с другой, непосредственно не совпадают. Россия заинтересована в восстановлении, обновлении своего производственного потенциала, насыщении потребительского рынка высококачественными и недорогими товарами, в развитии и структурной перестройке своего экспортного потенциала, проведении антиимпортной политики, в привнесении в наше общество западной управленческой культуры. Иностранные инвесторы естественно заинтересованы в новом плацдарме для получения прибыли за счет обширного внутреннего рынка России, ее природных богатств, квалифицированной и дешевой рабочей силы, достижений отечественной науки и техники и даже ее экологической беспечности.

Поэтому перед нашим государством стоит сложная и достаточно деликатная задача: привлечь в страну иностранный капитал, и, не лишая его собственных стимулов, направлять его мерами экономического регулирования на достижение общественных целей.

Привлекая иностранный капитал, нельзя допускать дискриминации в отношении национальных инвесторов. Не следует предоставлять предприятиям с иностранными инвестициями налоговые льготы, которых не имеют российские, занятые в той же сфере деятельности. Как показал опыт, такая мера практически не влияет на инвестиционную активность иностранного капитала, но приводит к возникновению на месте бывших отечественных производств предприятий с формальным иностранным участием, претендующих на льготное налогообложение.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Инвестиционный кодекс Республики Беларусь от 22.06.2001 //Электронная информационно-правовая база «Консультант плюс» от 30.04.2002.

2. О содействии осуществлению и взаимной защите инвестиций: Договор между Республикой Беларусь и Федеративной Республикой Германия Ведомости Верховного Совета Республики Беларусь. М.,:1994. №14.

3. О взаимном признании прав и регулировании отношений собственности

Соглашение Совета глав государств СНГ // Содружество (информационный вестник). М.,:1992. №7(7).

4. Соглашение о сотрудничестве в области инвестиционной деятельности от 24.12.1993 // Ведомости Верховного Совета Республики Беларусь.

1994. №31.

5. Конвенция о защите прав инвестора от 28.03.1997 //Ведомости Национального собрания Республики Беларусь. 1997. №32.

6. Конвенция о порядке разрешения инвестиционных споров между государствами и иностранными лицами: подписана в Вашингтоне 18.03.1965 Советский журнал международного права. 1991. № 2.

7. Конвенция об учреждении Многостороннего агентства по гарантиям инвестиций: подписана в Сеуле 11.10.1985 // Международно правовые основы иностранные инвестиции в России. М.:1995.

8. Декрет от 5.08.1998 №13 «О правовом режиме иностранных инвестиций из государств участников Содружества Независимых Государств» Собрание декретов. указов Президента и постановлений Правительства Республики Беларусь. 1998. №22.

9. О ратификации Соглашения между Правительством Республики Беларусь и Правительством Латвийской Республики о содействии осуществлению и защите инвестиций: Закон Республики Беларусь от 06.11.1998 // Газета «Звязда». 1998. от 12 нояб.

Размещено на Allbest.ru