Международные валютно-финансовые и кредитные организации

Размещено на http://www.allbest.ru/

38

Министерство образования и науки Российской Федерации

Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования

Уфимский Государственный авиационный технический университет

Институт экономики и управления

Кафедра экономической теории

Курсовая работа

По дисциплине: Мировая экономика

Тема: Международные валютно-финансовые и кредитные организации

Выполнил: студент группы М-201

Ахметьянова Г.Р.

Руководитель: Сазыкина М.Ю.

Уфа 2012

Оглавление

Введение

Глава 1. Общая характеристика международных финансовых институтов

1.1 Международный валютный фонд и его роль в регулировании международных валютно-кредитных отношений

1.2 Всемирный банк

1.3 Региональные экономические и финансовые организации

Глава 2. Взаимоотношения России с международными финансовыми организациями

2.1 Россия и МВФ

2.2 Россия и Всемирный банк

2.3 Россия и региональные финансовые организации

Заключение

Список используемой литературы

Введение

Институциональная структура международных валютно-кредитных и финансовых отношений включает многочисленные валютно-кредитные и финансовые организации, которые в той или иной мере выполняют функции регулирования международных валютных, кредитных и финансовых отношений, проведения исследований по проблемам валютно-кредитной и финансовой сфер мирового хозяйства, выработки рекомендаций и предложений. Эти организации объединяет общая цель - развитие сотрудничества и обеспечение целостности и стабилизации сложного и противоречивого всемирного хозяйства.

Среди них особое место занимают организации в системе ООН: Международный валютный фонд (МВФ) и группа Всемирного банка - Международный банк реконструкции и развития (МБРР) и три его филиала - Международная ассоциация развития (МАР), Международная финансовая корпорация (МФК) и Многостороннее инвестиционно-гарантийное агентство (МИГА).

Актуальность данной курсовой работы заключается в том, что деятельность международных валютно-финансовых и кредитных организаций во многом способствует укреплению мирохозяйственных связей и активизации участия стран в международных валютно-кредитных отношениях.

Объектом курсовой работы является деятельность международных валютно-финансовых и кредитных организаций.

Предметом - взаимодействие международных валютно-финансовых и кредитных организаций с Россией.

Целью данной курсовой работы является исследование роли международных валютно-финансовых и кредитных организаций в мирохозяйственных связях и мировой валютно-финансовой системе, реализуемой посредством содействия процессу глобализации участия в урегулировании финансовых кризисов, структурном регулировании экономики развивающихся и постсоциалистических стран.

Поставленная цель обуславливает решение нескольких задач:

- рассмотреть организационную структуру международных валютно-финансовых и кредитных организаций;

- определить функции и их роль в международной валютно-финансовой и кредитной системе;

- рассмотреть их взаимодействие с Россией.

При написании курсовой работы были использованы работы таких экономистов как: Булатов А.С., Красавина Л.Н., Суэтина А.А. и др. Периодические издания: Внешнеэкономический бюллетень, МЭИМО, Российский внешнеэкономический вестник, Финансовый бизнес, Деньги и кредит и др. А также интернет-ресурсы: www.imf.org, www.worldbank.ru

В этой работе использованы методы такие как: ивент-анализ, контент-анализ, метод анализа документов.

Глава 1. Общая характеристика международных финансовых институтов

1.1 Международный валютный фонд и его роль в регулировании международных валютно-кредитных отношений

Международный валютный фонд (МВФ) является специализированным учреждением ООН. Он был создан в 1944 г. на Бреттон-Вудской международной валютно-финансовой конференции. Статьи Соглашения о МВФ, принятые на Конференции, играют роль его устава. Фонд начал функционировать в 1946 г. Его штаб-квартира находится в Вашингтоне. В настоящее время членами МВФ являются 184 www.imf.org - официальный сайт Международного Валютного Фонда. страны. Членство страны в МВФ является предпосылкой для ее вступления во Всемирный банк. Россия стала членом МВФ в 1992 г.

Статьи Соглашения о МВФ изменялись в 1969 г. (в связи с введением специальных прав заимствования (СПЗ)), в 1978 г. (в результате ликвидации Бреттон-Вудской валютной системы и образования Ямайской валютной системы) и в 1992 г. (после включения санкции в виде приостановления права голосования по отношению к странам, не погасившим свою задолженность перед МВФ).

Основными целями МВФ являются:

- содействие международному валютному сотрудничеству;

- создание благоприятных условий для сбалансированного роста и расширения международной торговли;

- содействие стабильности валютных курсов, поддержание упорядоченности валютных отношений, избежание девальвации валют, вызываемой конкуренцией;

- оказание помощи в создании многосторонней платежной системы и устранении ограничений на обмен валюты;

- предоставление на временной основе финансовых средств странам-членам для корректировки их платежных балансов;

- сокращение продолжительности и размеров дефицита международных платежных балансов стран-членов.

Главными направлениями деятельности МВФ являются:

- поддержание общей системы расчетов и системы расчетов по СПЗ, наблюдение за состоянием международной валютной системы;

- обеспечение финансовой помощи странам-членам и пополнение их валютных резервов путем распределения СПЗ;

- предоставление кратко- и среднесрочных кредитов;

- оказание консультационного и технического содействия странам-членам по вопросам проведения валютных операций и совершенствования финансовых систем.

МВФ оказывает существенное влияние на развитие как национального, так и международного бизнеса. В сфере регулирования платежных балансов и внешней задолженности МВФ предоставляет странам-членам кредит при условии проведения ими определенных изменений в экономической политике. В Соглашении о МВФ предусмотрено два вида кредитной деятельности: сделка (выделение валютных средств из ресурсов Фонда) и операция (оказание посреднических финансовых и технических услуг за счет заемных средств). МВФ осуществляет кредитование только государственных органов (центральных банков, министерств финансов, казначейств, стабилизационных фондов). Как правило, кредиты предоставляются на покрытие дефицита платежных балансов или на поддержку структурной перестройки экономики.

Капитал МВФ складывается из взносов стран-членов, производимых по подписке. Каждая страна имеет квоту, выраженную в СПЗ, которая определяет сумму подписки на капитал, возможности использования ресурсов МВФ, сумму получаемых СПЗ при их очередном распределении, количество голосов страны в МВФ. Размеры квот устанавливаются на основе удельного веса стран в мировой экономике и торговли с учетом ВВП, объема текущих операций платежного баланса, официальных золотовалютных резервов. При этом 25% квоты оплачивается резервными активами (СПЗ и конвертируемой валютой), 75% - национальной валютой.

Высшим руководящим органом МВФ является Совет управляющих, состоящий из представителей стран-членов, назначенных на 5 лет. В ведение Совета входят: изменение статей Соглашения, прием и исключение государств-членов, определение и пересмотр величины их долей в капитале, выборы исполнительных директоров. Совет управляющих собирается 1 раз в год и обычно принимает решения по вопросам, которые согласно Уставу не могут быть переданы другому органу. Исполнительный совет (Директорат) отвечает за текущие дела МВФ. Семь из 24 исполнительных директоров назначаются странами с наибольшими квотами (Германия, Великобритания, Китай, Франция, Саудовская Аравия, США и Япония), остальные избираются управляющими от других стран с соблюдением принципов регионального представительства. Как правило, Директорат принимает решения, основываясь на материалах и докладах, которые подготовлены административным аппаратом. Взаимодействие МВФ с государствами-членами производится через региональные отделы: Африканский, Европейский I, Европейский II, Среднего Востока, Центральной Азии, Юго-Восточной Азии и Тихоокеанского региона. В МВФ имеются отделы центральных банков, валютных и торговых отношений, по бюджетно-налоговым вопросам, правовой и исследовательский. В аппарате МВФ заняты 2300 сотрудников. Это главным образом экономисты, специалисты по налогам, статистике, финансам и филологии.

МВФ осуществляет наблюдение и контроль за соблюдением странами-членами своего Устава, который фиксирует основные структурные принципы мировой валютной системы.

Во-первых, МВФ наделен полномочиями создавать безусловные ликвидные средства путем выпуска СДР. Последние предназначены для пополнения официальных валютных резервов, погашения пассивного сальдо платежного баланса, расчетов стран с Фондом. Страна, имея счет в СДР, может приобретать у других участников системы СДР конвертируемую валюту. Регулирующая роль МВФ заключается в том, что он обеспечивает странам гарантированную возможность приобретения необходимой валюты в обмен на СДР путем назначения стран, которые ее предоставляют. При этом МВФ учитывает состояние платежного баланса и валютных резервов «назначенных» стран-кредиторов. МВФ контролирует соблюдение установленных лимитов операций в СДР. Каждая страна обязана принимать СДР в обмен на конвертируемую валюту в пределах двойной суммы ее лимита в СДР. т.е. пока сумма СДР на счете не возрастет до 300% по отношению к чистой кумулятивной величине выделенных ей Фондом СДР.

После пересмотра в 70-е годы Устава МВФ расширены возможности стран использовать СДР для более широкого круга операций со всеми признанными Фондом владельцами этих резервных активов без его активного посредничества, как это было прежде. Операции в СДР дают возможность странам в известной мере покрывать дефицит их платежного баланса.

Предполагалось, что СДР будут выступать в роли альтернативы как золоту, так и доллару, а также другим национальным валютам, исполняющим функцию международного резервного средства. Намечалось также использовать единицу СДР в качестве универсального стоимостного эталона для установления паритетов денежных единиц стран-членов. Иными словами, ставилась цель трансформировать СДР в основу международного валютного механизма. Пока нет оснований говорить о реальном прогрессе на пути перестройки структуры международной валютной ликвидности путем унификации резервных активов на базе СДР. Продвижение этого процесса тормозят, в частности, США, поскольку они не намерены отказаться от роли доллара как международного платежно-резервного средства. Система СДР не решила проблему интернационализации международной ликвидности и централизованного управления ею.

Во-вторых, МВФ выступает в качестве проводника принятой Западом, по инициативе США, установки на демонетизацию золота, ослабление его роли в мировой валютной системе. Соглашение о создании МВФ отводило золоту важное место в его ликвидных ресурсах. Согласно Статье III каждая страна при вступлении в Фонд должна была уплатить золотом взнос в размере 25% ее квоты либо 10% ее официальных золотодолларовых резервов в зависимости от того, какая величина меньше. При увеличении капитала Фонда каждая страна была обязана оплачивать золотом 25% подписки в соответствии с повышением ее квоты. В соответствии со Статьей VII Соглашения МВФ предоставлялось право использовать имеющееся у него золото для пополнения своих валютных ресурсов, а это повышало степень ликвидности капитала Фонда.

Все страны-члены должны были выразить паритеты своих валют в определенном количестве золота в качестве общего мерила стоимости (Статья IV, раздел 1 а); фиксированное золотое содержание имела и единица стоимости СДР.

В соответствии со Статьей V раздел 2.а. МВФ должен руководствоваться в своих действиях «целью не допускать регулирования цены или установления фиксированной цены на рынке золота», что равнозначно трактовке золота как обычного рыночного товара.

В-третьих, МВФ осуществляет межгосударственное регулирование режима валютных курсов. В соответствии с Уставом, определившим принципы Бреттон-Вудской валютной системы, МВФ контролировал соблюдение странами-членами принятых ими и утвержденных Фондом официальных золотых и валютных паритетов, а также санкционировал их изменения. Легализация в обновленном Уставе (с 1978 г.) режима плавающих валютных курсов не означает, что МВФ вообще устранился от воздействия на валютную политику стран-членов. В Статье IV измененного Устава МВФ зафиксирована обязанность каждой страны «сотрудничать с Фондом и с другими странами-членами в целях обеспечения упорядоченных валютных механизмов и содействия поддержанию стабильной системы валютных курсов». Страна-член должна, в частности, «избегать манипулирования валютными курсами или мировой валютной системой, направленного на то, чтобы препятствовать эффективной перестройке платежного баланса или получать несправедливые конкурентные преимущества перед другими странами-членами».

Вторая серия поправок к Уставу МВФ предоставила странам-членам возможность выбора: либо сохранять плавающий курс валюты, либо установить и поддерживать фиксированный курс валюты (центральный курс), который может быть выражен в единице СДР или иной международной счетной денежной единице.

В-четвертых, важным направлением регулирующей деятельности МВФ является устранение валютных ограничений. Статьи Соглашения МВФ регламентируют функционирование механизма валютных рынков, режим валютных операций. Статья VIII содержит обязательство стран-членов не вводить без согласия Фонда ограничений в отношении платежей и переводов по текущим операциям платежного баланса, не использовать дискриминационных валютных режимов и не прибегать к множественности валютных курсов. Валютные ограничения допускаются только в двух случаях:

на основании Статьи XIV Устава их могут сохранять или устанавливать новые члены МВФ в течение переходного периода, продолжительность которого не определена;

официальное заявление Фонда о дефицитности определенной валюты дает право любой стране-члену после консультации с Фондом вводить временные ограничения операций в этой валюте.

В-пятых, МВФ участвует в регулировании международных валютно-кредитных отношений путем предоставления кредитов странам, а главное, в результате выполнения им функции координатора международного кредитования. Частные коммерческие банки рассматривают МВФ как гаранта получения максимально высоких прибылей и инструмент, способствующий расширению их кредитной деятельности в странах-заемщиках. Заключения МВФ об экономической политике и уровне платежеспособности того или иного правительства расцениваются частными банками как показатель международного доверия к заемщику. Поэтому даже небольшой кредит, полученный от МВФ, приобретает эффект цепной реакции, открывая возможность привлечения более крупных сумм на рынке ссудных капиталов. Таким образом, происходит фактическое согласование кредитной политики МВФ, с одной стороны, и главных кредиторов (как государственных, так и частных) мирового рынка ссудных капиталов - с другой.

МВФ наряду с другими международными организациями активно участвует в урегулировании внешнего долга развивающихся стран, стран Восточной Европы, России, других государств СНГ. Что касается ТНК и ТНБ, то они поддерживают мероприятия МВФ лишь в той мере, в какой его кредитная политика отвечает их собственным интересам, обеспечивая регулярность платежей стран-должников. Поэтому эффективность регулирования спекулятивных перемещений краткосрочных капиталов, координации процесса выравнивания диспропорций в международных платежах, целенаправленного воздействия на международную ликвидность в ряде случаев ослабляется противодействием частных компаний и банков.

В-шестых, МВФ осуществляет постоянный надзор и наблюдение за макроэкономической политикой стран-участниц и состоянием мировой экономики. Он собирает огромный массив информации, относящейся к отдельным странам и к мирохозяйственным процессам в целом. Эта информация включает сведения о динамике экономического роста и цен, денежном обращении, экспорте и импорте товаров, услуг, капиталов, состоянии платежных балансов, официальных золотых и валютных резервов, производстве, экспорте и импорте золота, размерах заграничных капиталовложений, движении валютных курсов и многом другом и подвергается тщательной аналитической обработке. Страны-члены обязаны беспрепятственно предоставлять Фонду эти сведения и консультироваться с ним по вопросам их макроэкономической и валютной политики. МВФ осуществляет надзор за макроэкономической и валютной политикой двумя путями. Одним из них являются предусмотренные Статьей IV Устава консультации с правительственными учреждениями стран-членов. Другой путь - это регулярные (дважды в год) обсуждения доклада «Мировой экономический обзор». Такие обсуждения представляют собой анализ глобальной экономической ситуации а многосторонней перспективе. МВФ занимается также оказанием технической помощи странам-членам и предоставлением им разнообразного набора консультационных услуг.

За время своего существования МВФ превратился в подлинно универсальную организацию, добился широкого признания в качестве главного наднационального органа регулирования международных валютно-кредитных отношений, авторитетного центра международного кредитования, координатора межгосударственных кредитных потоков и гаранта платежеспособности стран-заемщиц. Одновременно он начинает играть важную роль в реализации решений «семерки» ведущих государств Запада, становится ключевым звеном формирующейся системы регулирования мировой экономики, международной координации, согласования национальных макроэкономических политик. Фонд зарекомендовал себя активно функционирующим мировым валютным институтом, накопил большой и полезный опыт.

1.2 Всемирный банк

Всемирный банк является еще одним специализированным учреждением ООН, состоящим из четырех тесно связанных между собой организаций, общей целью которых является повышение уровня жизни в развивающихся странах за счет финансовой помощи промышленно развитых стран. К этим организациям относятся Международный банк реконструкции и развития, Международная ассоциация развития, Международная финансовая корпорация и Многостороннее агентство по инвестиционным гарантиям. Всемирный банк представляет крупнейший в мире инвестиционный институт, на его долю приходится около половины финансовых средств, направляемых всеми межгосударственными организациями в развивающиеся страны для их скорейшего социально-экономического развития.

Группа учреждений Всемирного банка, основанная в 1944 году, является одной из крупнейших в мире организаций, предоставляющих помощь на цели развития. Банк, предоставивший в 2002 финансовом году странам-клиентам займы на общую сумму 19,5 млрд. долл. www.worldbank.ru - официальный сайт Группы всемирного банка.. США, в настоящее время осуществляет свою деятельность более чем в 100 развивающихся странах, оказывая финансовую и консультационную помощь с целью повышения уровня жизни и улучшения жизни беднейшего населения. Банк разрабатывает стратегии помощи для каждой из своих стран-клиентов в сотрудничестве с государственными органами, неправительственными организациями и частным сектором. Представительства Банка в различных странах мира занимаются реализацией его программ, поддерживают связь с правительством и гражданским обществом и способствуют более глубокому пониманию проблем развития.

Совладельцами Всемирного банка являются более 184 стран-членов, интересы которых представляют Совет управляющих и Совет директоров, находящийся в Вашингтоне. Страны-члены являются акционерами Всемирного банка, обладающими правом принимать окончательное решение.

Банк использует свои финансовые ресурсы, высококвалифицированный персонал и обширную базу знаний для оказания помощи каждой из развивающихся стран в процессе обеспечения стабильного, устойчивого развития, основанного на принципах социальной справедливости. Основное внимание уделяется оказанию помощи беднейшим группам населения и беднейшим странам, однако всем своим клиентам Банк указывает на необходимость принятия следующих мер:

- инвестирование в развитие людских ресурсов, в частности путем совершенствования систем здравоохранения и образования;

- концентрация усилий на социальном развитии, привлечении широких слоев населения к решению проблем развития, совершенствовании методов управления и наращивании институционального потенциала как основных факторах снижения уровня бедности;

- укрепление способности правительств предоставлять качественные услуги, обеспечение эффективности и прозрачности их деятельности;

- охрана окружающей среды;

- поддержка и стимулирование развития частного предпринимательства;

- поддержка реформ, направленных на макроэкономическую стабилизацию, обеспечивающую условия для инвестиций и долгосрочного планирования.

Выдавая кредиты, проводя консультации по вопросам экономической политики и оказывая техническую помощь, Всемирный банк содействует реализации в странах широкого круга программ, целью которых является сокращение бедности и повышение уровня жизни населения в развивающихся странах.

Задачей глобальной борьбы с бедностью является предоставление людям во всем мире шанса улучшить свою жизнь и жизнь своих детей. За период жизни последнего поколения для сокращения уровня бедности и повышения уровня жизни людей было сделано больше, чем за какой-либо другой период в истории. В развивающихся странах:

- средняя продолжительность жизни увеличилась с 55 до 65 лет;

- число грамотных среди взрослого населения удвоилось;

- общее число детей, обучающихся в начальной школе, выросло с 411 до 681 миллиона;

- детская смертность снизилась на 50 процентов.

Несмотря на достигнутые успехи, очень многое еще предстоит сделать для решения задач развития. Из 4,7 миллиарда людей, живущих в 100 странах, являющихся клиентами Всемирного банка:

- 3 миллиарда живут менее чем на 2 доллара США в день, а 1,2 миллиарда - менее чем на 1 доллар в день;

- почти 3 миллиона детей в развивающихся странах ежегодно умирают от болезней, предотвратимых с помощью вакцинации;

- 113 миллионов детей не посещают школу;

- 1,5 миллиарда людей не имеют доступа к чистой питьевой воде.

Важнейшими средствами решения стоящих перед Банком задач являются эффективные стратегии сокращения бедности и кредитование на цели борьбы с бедностью. Наиболее приоритетными задачами, устанавливаемыми в рамках осуществляемых Банком программ, являются обеспечение устойчивого социального развития, развитие человеческого потенциала и повышение эффективности управления экономикой, причем все больше внимания уделяется привлечению различных слоев населения к решению задач развития, совершенствованию управления и институциональному строительству.

Банк также оказывает помощь странам в укреплении и поддержании основных условий, которые необходимы для привлечения частных инвестиций и поддержания их на должном уровне. Опираясь на содействие Банка в виде кредитования и консультаций, правительства проводят всестороннее реформирование экономики своих стран и укрепляют банковскую систему. Они инвестируют средства в развитие людских ресурсов, в инфраструктуру и охрану окружающей среды, что усиливает привлекательность страны для частных инвесторов и повышает эффективность капиталовложений.

В 2001 финансовом году оказание помощи Банком развивающимся странам осуществлялось по следующим направлениям:

Ускоренное облегчение бремени задолженности. В соответствии с расширенной Инициативой в отношении бедных стран с высоким уровнем задолженности, в 2001 финансовом году был достигнут значительный прогресс в расширении масштабов и ускорении темпов облегчения бремени задолженности ряда беднейших стран мира, многие из которых расположены на африканском континенте. На 30 июня 2002 года в рамках этой инициативы была сокращена задолженность 26 стран, и ожидается, что со временем бремя задолженности будет облегчено на общую сумму, составляющую 41 млрд. долл. США. Благодаря сокращению долгового бремени в рамках Инициативы ХИПК (в сочетании с традиционными видами сокращения задолженности) общий объем долга в 26 странах уменьшится на две трети, увеличатся расходы на социальные нужды и сократятся расходы на обслуживание долга.

Помощь в борьбе с ВИЧ/СПИДом. Эпидемия ВИЧ/СПИДа представляет наибольшую опасность для стран Африки к югу от Сахары. В сентябре 2000 года Банк совместно с партнерами приступил к реализации Многострановой программы борьбы с ВИЧ/СПИДом (МПС) для Африки - первой программы такого рода. Программа МПС предусматривает быстрое и гибкое финансирование разработанных странами конкретных проектов борьбы с ВИЧ/СПИДом на условиях Международной ассоциации развития - учреждения Банка, предоставляющего кредиты на льготных условиях.

Многосторонняя поддержка программ сокращения бедности. В Докладе Банка о мировом развитии за 2000/2001 год основными условиями сокращения бедности во всех ее проявлениях были названы расширение прав и возможностей и повышение защищенности населения. В этой связи, предоставленный Банком объем кредитования на борьбу с инфекционными заболеваниями достиг 608 млн. долл. США, что в два раза превышает среднегодовые объемы кредитования за последние четыре года. Оказываемая Банком помощь в области образования направляется в первую очередь на обеспечение доступности, высокого качества и равных возможностей в его получении. Деятельность Банка по обеспечению более чистой и здоровой окружающей среды потребовала проведения по всему миру обширных консультаций для сбора информации, необходимой для разработки экологической стратегии. Быстро развивающимся направлением деятельности Банка является оказание помощи странам в области совершенствования законодательства и судебной системы, причем деятельность Банка помимо реформирования конкретных аспектов законодательства в настоящее время охватывает правовое образование населения, реализацию программ борьбы с коррупцией в судебных органах, создание механизмов разрешения споров с использованием местных традиций и правовую помощь малоимущим женщинам.

Повышение эффективности деятельности в области развития. За последние пять лет число проектов в портфеле Банка, реализация которых считается под угрозой срыва, было сокращено вдвое и в настоящее время находится на самой низкой за многие годы отметке. Значительно повысилось также качество оценки проектов и надзора и их выполнением; аналогичная тенденция наблюдается и в отношении услуг, не связанных с кредитованием.

Помимо МАР и Международного банка реконструкции и развития (МБРР), предоставляющего займы и помощь в развитии странам со средним уровнем доходов и платежеспособным бедным странам, в Группу учреждений Всемирного банка входят три других организации: Международная финансовая корпорация (МФК). МФК содействует привлечению инвестиций как иностранных, так и местных, в частный сектор развивающихся стран-членов. Инвестиционная и консультативная деятельность МФК направлена на сокращение масштабов бедности и повышение уровня жизни людей без негативных экологических и социальных последствий. Деятельность Корпорации распространяется и на ряд сопряженных с наибольшем риском секторов и стран. МФК является инвестором и честным посредником, добивающимся баланса интересов каждой из сторон сделки, а также гарантом надежности для иностранных инвесторов, местных партнеров, других кредиторов и органов государственной власти. МФК предоставляет консультации предпринимателям, выходящим на новые рынки, и правительствам, пытающимся обеспечить более благоприятную среду для предпринимательства, создать эффективные и стабильные финансовые рынки или приватизировать неэффективные государственные предприятия.

Многостороннее агентство по инвестиционным гарантиям (МИГА). Прямые иностранные инвестиции являются важным фактором экономического роста в странах с формирующимся рынком. Задачи МИГА заключаются в привлечении прямых иностранных инвестиций путем страхования политических рисков (выдачи гарантий инвесторам и кредиторам), передачи опыта и предоставления ресурсов, которые помогут странам с формирующимся рынком привлекать и удерживать эти инвестиции. Поддерживаемые МИГА проекты, как правило, дают много прямых выгод странам, в которых они осуществляются, - новые рабочие места для местного населения, дополнительные и долгосрочные инвестиции в подготовку и обучение персонала, а также оказывают положительное воздействие на национальную экономику в целом благодаря налоговым поступлениям и валютной выручке от экспорта.

Международный центр по урегулированию инвестиционных споров (МЦУИС). МЦУИС является механизмом урегулирования (с помощью процедуры примирения или арбитражного разбирательства) инвестиционных разногласий между иностранными инвесторами и принимающими их странами.

По традиции Президентом Всемирного банка является гражданин крупнейшего акционера - Соединенных Штатов Америки. Президент, избираемый на пятилетний срок с возможностью переизбрания, председательствует на совещаниях Совета исполнительных директоров и отвечает за общее руководство Всемирным банком.

Всемирный банк осуществляет мобилизацию средств для финансирования своих программ развития путем продажи ценных бумаг на рынках капитала, а в случае МАР - за счет взносов правительств более богатых стран-членов.

1.3 Региональные экономические и финансовые организации

Региональные банки развития представлены Межамериканским банком развития (МаБР), Вашингтон; Африканским банком развития (АфБР), Абиджан; Азиатским банком развития (АзБР), Манила; Европейским банком реконструкции и развития (ЕБРР), Лондон.

Образование крупнейших региональных банков развития Азии, Африки и Латинской Америки в 60-х гг. обусловлено рядом причин. Среди них можно назвать внутренние причины: распад колониальной системы, повышение роли развивающихся стран в мировом развитии и их борьба за новый экономический порядок; необходимость решения региональных специфических задач, которые не всегда учитываются группой МБРР; развитие регионального сотрудничества и экономической интеграции развивающихся стран в целях коллективного решения проблем национальной экономики и противостояния иностранной конкуренции. Внешними причинами являются: перемещение основных потоков иностранных частных инвестиций в промышленно развитые страны, что вызывает замещение их в развивающихся странах государственными инвестициями, а последних - международными; политика «регионализма» промышленно развитых стран, стремление содействовать объединению развивающихся стран, находящихся в сфере их влияния.

Различия между региональными банками развития обусловлены уровнем экономического и культурного развития стран континентов - Латинской Америки, Азии, Африки и Европы, а также особенностями их исторического развития.

Региональные банки развития имеют следующие общие черты.

1. Банки преследуют единые цели, вытекающие из потребностей стран-членов. Они призваны осуществлять долгосрочное кредитование проектов развития региона; уделять особое внимание региональному сотрудничеству и кредитованию региональных объединений; разрабатывать стратегию развития с учетом региональной специфики.

2. Одна треть членов банка развития - промышленно развитые страны, которые оказывают существенное влияние на их деятельность, например, любое решение МаБР может быть блокировано США, а АзБР - Японией и США, имеющими вместе 1/3 голосов.

3. Региональные банки развития имеют одинаковые правила (аналогичные с группой МБРР) формирования пассивов, мобилизации ресурсов в специальные фонды, реализации кредитной политики.

Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) создан в 1990 г. на основе межправительственного соглашения. ЕБРР является международной финансовой организацией с высоким кредитным рейтингом. Такой статус открывает ему широкий доступ на международные рынки капиталов, дает большие возможности для заимствования там средств на льготных условиях. В настоящее время членами ЕБРР являются 60 стран. Штаб-квартира ЕБРР находится в Лондоне. В состав Банка в качестве институциональных членов входят Европейский Совет и Европейский инвестиционный банк.

Основными целями являются осуществление операций исключительно в странах Центральной и Восточной Европы, поддержание перехода этих стран к рыночной экономике, сочетание функций коммерческого банка и банка развития.

Межамериканский банк развития (МаБР) создан в 1959 г. по инициативе Организации американских государств. Членами МаБР являются 46 стран, в том числе 28 стран Латинской Америки и Карибского бассейна и 18 промышленно развитых стран из других регионов мира (США, Канада, Япония, Израиль и ведущие страны Западной Европы). Наибольшим числом голосов располагают США (31%), Аргентина и Бразилия (по 11% каждая). Штаб-квартира МаБР находится в Вашингтоне.

Основными целями МаБР являются оказание помощи в ускорении экономического и социального развития стран Латинской Америки и Карибского бассейна, содействие частным и государственным инвестициям в экономику стран.

Главными направлениями деятельности МаБР являются финансирование экономических и социальных проектов в регионе, прежде всего связанных с промышленностью, энергетикой, сельским хозяйством и рыболовством, транспортом, туризмом, малыми и средними предприятиями, инфраструктурой; оказание технической помощи в целях содействия подготовке, финансированию и реализации национальных и региональных планов и проектов развития.

Финансовые ресурсы МаБР состоят из собственного капитала, средств, полученных в результате заимствований на денежных рынках, и трастовых фондов, создаваемых странами-членами для финансирования конкретных проектов развития.

Азиатский банк развития (АзБР) создан в 1966 г. по инициативе экономической и социальной комиссии ООН для стран Азии и Тихого океана в целях оказания содействия экономическому развитию и сотрудничеству стран региона. Членами АзБР являются 56 стран, в том числе 40 стран Азиатско-тихоокеанского региона и 16 промышленно-развитых стран из других регионов мира (США, Канада, Япония, Израиль и ведущие страны Западной Европы). Ведущими акционерами банка являются США и Япония (по 16% каждая). Штаб-квартира АзБР находится в Маниле (Филиппины).

Африканский банк развития (АфБР) основан в 1964 г. по инициативе Экономической комиссии ООН для Африки с целью предоставления кредитов африканским странам для реализации проектов национального и регионального развития по субсидируемым процентным ставкам. Членами АфБР являются 77 стран, в том числе 53 страны Африки и 24 страны из других регионов мира (США, Канада, Аргентина, Бразилия, Япония, Китай, Индия, Южная Корея, Кувейт, Саудовская Аравия, ведущие страны Западной Европы). Благодаря членству в АфБР нерегиональные страны имеют право преимущественного участия в торгах на поставку товаров и услуг по объектам, сооружаемым с помощью займов банка. Штаб-квартира АфБР находится в Абиджане (Кот-д'Ивуар).

Глава 2. Взаимоотношения России с международными финансовыми организациями

2.1 Россия и МВФ

Организационно членство России в международных финансовых организациях было оформлено в самом начале рыночных преобразований. Так, заявление о присоединении к МВФ и МБРР было подано 7 января 1992 г., а уже 27 апреля того же года Совет управляющих МВФ проголосовал за прием России. С июня 1992 г. РФ официально стала участницей МВФ и МБРР.

В ходе дискуссий о вступлении СССР в МВФ квота Советского Союза оценивалась в диапазоне от 4 до 7 млрд. долл. (3,5 - 6% капитала Фонда). После распада СССР рассчитанная для него квота была разделена между пятнадцатью бывшими советскими республиками, в том числе Россия получила 3% от общей суммы квот стран-членов Фонда Авдевич М.В. Взаимоотношения России с международными финансовыми организациями. // Внешнеэкономический бюллетень. - №6. ? 2001. ? с. 4..

По величине квоты (5,9 млрд. СДР, или 8, 3 млрд. долл.) Авдевич М.В. Взаимоотношения России с международными финансовыми организациями. // Внешнеэкономический бюллетень. - №6. ? 2001. ? с. 6. Россия занимает девятое место вслед за Канадой, что, однако, не дает ей право на постоянное место в Исполнительном совете в отличие от пяти стран с наибольшими квотами (США, Германия, Япония, Великобритания, Франция). В то же время располагает значительным числом голосов, Россия, подобно Китаю и Саудовской Аравии, единолично избирает собственного исполнительного директора.

Членство в МВФ налагает на Российскую Федерацию ряд обязательств, зафиксированных в статьях Соглашения (устава) МВФ, в том числе в отношении устранения валютных ограничений, поддержания конвертируемости национальных валют по текущим международным операциям, неучастия в дискриминационных соглашениях.

Особую роль во взаимоотношениях России с МВФ играет требование информационной открытости страны. Для этой цели была создана специальная рабочая группа из представителей Центрального банка, Министерства финансов и бывшего Министерства экономики России, осуществляющая контроль за макроэкономическими и прежде всего монетарно-финансовыми параметрами.

В самом общем виде требования МВФ в отношении структурных или иных параметров российской экономики представляют собой фактически стандартный набор рекомендаций странам, претендующим на кредиты Фонда. В то же время с учетом специфики России МВФ несколько расширил и уточнил свои стандартные требования, в частности, особое внимание уделялось либерализации торговли нефтью, играющей решающую роль в функционировании национального хозяйства.

Кредитование российской экономики со стороны МВФ началось непосредственно после вступления в эту организацию в 1992 г.., когда страна получила первый резервный кредит (stand-by) от МВФ. Первоначальное соглашение с МВФ предполагало выделение средств в объеме около 4 млрд. долл. В течение года, однако Россия не смогла выполнить своих обязательств о снижении темпов инфляции и размеров дефицита государственного бюджета; в результате ей был предоставлен лишь первый транш этого кредита в размере примерно 1 млрд. долл. В июне 1993 г. и в апреле 1994 г. в рамках механизма финансирования структурных преобразований были получены два транша примерно по 1,5 млрд. долл. Каждый, в апреле 1995 г. - кредит (stand-by) в объеме 6, 8 млрд. долл. В марте 1996 г. МВФ предоставил России кредит по программе расширенного финансирования 10,1 млрд. долл. На 10 лет с четырехлетним льготным периодом. В июле 1999 г. после окончательного согласования параметров экономического развития МВФ принял решение выделить стабилизационный кредит в размере 4,5 млрд. долл. Полякова В.В., Щенина Р.К. Мировая экономика и международный бизнес. - М., 2005. ? с. 456.

Ухудшение ситуации на внутреннем валютно-финансовом рынке и в сфере внешних расчетов страны на протяжении 1998 г. вызвало необходимость обращения к механизму чрезвычайного и компенсационного финансирования МВФ. Так, впервые выступая в качестве заемщика МВФ, ЦБ РФ получил 3,8 млрд. долл., непосредственно предназначенных для поддержания равновесия платежного баланса.

В целом же за период 1992 - 1998 г. Россия стала важнейшим клиентом Фонда, а ее задолженность перед ним на начало 1999 г. вплотную приблизилась к 20 млрд. долл. Доля России в общей сумме кредитов, выделенных МВФ странам-членам за указанные семь лет, превысила 20% или 80% всех средств, предоставленных бывшим советским республикам. В 1996 г. на Россию пришлось около половины кредитов Фонда Авдевич М.В. Взаимоотношения России с международными финансовыми организациями. //Внешнеэкономический бюллетень. - №6. ? 2001. ? с. 6.. (см. приложение, схема 1, 2)

После кризиса августа 1998 г. и фактического частичного дефолта финансирование по линии МВФ было прервано и возобновилось лишь в июле 1999 г.

Интенсивные контакты с МВФ на рубеже 2000 - 2001 г. по вопросу о возобновлении финансирования так и не увенчались успехом, несмотря на наличие ряда объективных факторов, повышающих вероятность благоприятного исхода переговоров.

Во-первых, к концу 2000 г. Россия, с формальной точки зрения, достигла такого уровня политической, экономической и финансовой стабильности, который позволяет рассматривать ее в качестве надежного и вполне кредитоспособного партнера, а также существенно уменьшает кредитные риски.

Во-вторых, в последние годы произошло заметное усиление взаимозависимости МВФ и России в части оценки эффективности проводимой им политики. С одной стороны, МВФ находится под постоянным прессингом стран-доноров и получателей средств из-за в целом невысокой результативности предлагаемых его экспертами программ структурной перестройки и макроэкономической стабилизации. Уже известно, что США настояли на ужесточении условий кредитования, предлагаемых МВФ. В этой ситуации Фонду крайне необходимы достижение и открытая демонстрация положительных результатов его деятельности в России, которая в 90-х годах аккумулировала значительную часть средств, ассигнованных развивающимся и бывшим социалистическим государствам. С другой стороны, достижение договоренности с МВФ для России также очень важно, поскольку нынешняя внешне благополучная ситуация в финансово-экономической области в решающей степени базируется на чрезвычайно благоприятной мировой конъюнктуре и высоких ценах на топливно-сырьевые товары. Таким образом, в любой момент, который трудно предвидеть и прогнозировать, страна может лишиться мощнейшей финансовой подпитки, что вызовет острую нужду в оперативном внешнем финансировании.

2.2 Россия и Всемирный банк

Отношения России и Всемирного банка регламентируются Статьями соглашения Международного банка реконструкции и развития (уставом), которые стороны подписали в 1991 г. В процессе совместной работы с учетом экономической политики Правительства российской Федерации Банком также разрабатывается стратегия сотрудничества. В настоящее время Всемирный банк руководствуется стратегией деятельности КАС-99 КАС - англ. Country Assistance Strategy (Стратегия помощи стране)., выработанной в 1997 г., с изменениями, внесенными в 1999 г. Она направлена на осуществление системных и институциональных реформ, принятие мер на региональном и местном уровнях в области экономической политики.

С момента вступления во Всемирный банк Россия получила около 50 реабилитационных займов и кредитов на структурную перестройку экономики на общую сумму 10 млрд. долл. Из них завершено займов на сумму 7,1 млрд. долл. Мировая экономика и международный бизнес.

По сравнению с 1997 - 1998 г. позиции Банка в кредитных отношениях с Россией несколько изменились. Это связано в первую очередь с обострением проблемы обслуживания внешнего долга в России. На 1 апреля 2001 г. долг составлял 158,7 млрд. долл. Вестник Банка России. - 2001. - №51-52. - с. 40. (По некоторым оценкам, общая сумма российских обязательств превышает 212 млрд.долл.) Международные валютно-кредитные и финансовые отношения / Под ред. Л.Н. Красавиной. - М.: Финансы и статистика, 2000. - с. 546.. СССР всегда считался первоклассным заемщиком и своевременно расплачивался по своим долгам. Поэтому иностранные кредиторы России также рассчитывали на своевременное их погашение. Однако вследствие трудностей переходного периода у России возникла проблема оплаты внешнего долга, в том числе советского. В этих условий всемирный банк стал сдержанно относиться к кредитованию России, принимая во внимание риск кредитных операций. Но сейчас у России активный торговый баланс и улучшаются макроэкономические показатели, и это один из аргументов западных кредиторов требовать оплаты долга. После визита в Москву в начале 2000 г. президента Всемирного банка Дж. Вулфенсона Банк сформулировал новое направление отношений с Россией - стремление всемирного банка не расширять кредитные операции, а «максимально эффективно использовать существующий портфель проектов» и «более эффективно утвердиться на позиции долгосрочного содействия России», т.е. кредитовать одобренные инвестиционные проекты небольшими траншами.

В связи с позитивными сдвигами в России, повышением экономической и политической стабильности, улучшением показателей эффективности кредитуемых инвестиционных проектов Всемирный банк возобновил кредитную деятельность, но в незначительном объеме. Так, в сентябре 2000 г. впервые после кризиса 1998 г. одобрено открытие кредитной линии для поддержки угольной и лесной отраслей промышленности на сумму 200 млн. долларов.

Августовский кризис отрицательно повлиял на рейтинг российских проектов Всемирного банка. В процессе реализации займов Всемирного банка в основном предусматривается процедура использования заемных средств по проектам в идее субзаймов. В 1999 г. и первом полугодии 2000 г. из-за кризиса 1998 г. объем заключенных соглашений субзаймов был сокращен. В результате возникли две проблемы: значительное отставание в освоении субзаймов и невыполнение субзаемщиками своих обязательств перед Минфином России. Проблема обслуживания и погашения субзаймов, а также софинансирования проектов стала неразрешимой в основном для администраций территориальных образований и муниципальных предприятий. В итоге было приостановлено использование кредитных линий по инвестиционным проектам, поскольку кредитование конечных заемщиков осуществлялось через коммерческие банки.

Проблема коррупции с ее отрицательным воздействием на ход экономического развития сказывается на всех аспектах стратегии Всемирного банка по отношению к России и стала одним из факторов, влияющих на оценку кредитоспособности России и риска, а также на принятие решения об открытии кредитной линии. В силу этого искоренение коррупции является одним из приоритетных направлений стратегии всемирного банка. Содействие со стороны банка будет в основном ориентировано на укрепление государственного администрирования и управления государственными финансами, преодоление факторов экономической политики, способствующих развитию коррупции.

Анализ сотрудничества России с Всемирным банком позволяет выявить и различие некоторых их позиций. Основной акцент в программе сотрудничества с Россией Банк переносит на институциональное развитие, на достижение консенсуса и стимулирование обсуждения в обществе направлений экономических реформ.

Всемирный банк пытается при разработке стратегии учесть особенности России. Но главный упор делается на скорейшем решении таких российских проблем, как управление налоговой и бюджетной системами, коррупция, социальная защита населения, развитие частного и финансового секторов экономики.

Особое внимание при подготовке новых кредитных операций Всемирный банк намерен уделять изучению влияния негативных последствий переходного периода в России, выражающихся в росте масштабов бедности и численности наименее защищенных категорий населения. Банк также намерен поддерживать реформы, направленные на максимальное расширение возможностей правительства с тем, чтобы в рамках ограниченных возможностей федерального бюджета смягчить последствия реструктуризации российской экономики и обеспечить социальную помощь действительно нуждающимся и незащищенным слоям населения.

Пока всемирный банк не планирует оказание кредитной поддержки сельскому хозяйству, но, учитывая остроту проблемы бедности в аграрных районах, планирует провести аналитическую работу в данной области и приступить к конкретным действиям, если будет создана возможность.

По оценке Всемирного банка, для решения проблем развития и реализации его стратегии в России нужны не только финансовые ресурсы, но и четкое выполнение договоренностей с Всемирным банком. Пока объем новых кредитов ограничен. Предполагаемый объем кредитования определяется следующими основными факторами.

1) эффективностью развития экономики России и возможностями подготовки инвестиционных проектов, отвечающих международным стандартам качества;

2) профессиональным управлением рисками;

3) возможностью маневрирования тактикой кредитования, позволяющей Банку поддерживать активные кредитные взаимоотношения в течение длительного периода времени.

Всемирный банк особо выделяет взаимоотношения с Россией, поскольку их долгосрочное сотрудничество важно для укрепления роли Всемирного банка на мировом рынке ссудных капиталов.

Россия заинтересована в развитии дальнейшего сотрудничества с Всемирным банком, особенно в целях кредитования национального производства - сельского хозяйства и промышленности.

2.3 Россия и региональные финансовые организации

международный валютный фонд банк финансовый

Россия и ЕБРР. С начала деятельности ЕБРР в России было одобрено проектов на общую стоимость 21,6 млрд. евро. Банк фактически стал крупнейшим инвестором в реальный сектор российской экономики. Портфельное соотношение по вложениям ЕБРР в государственный и негосударственный сектора составляет соответственно 22 и 78%. В отраслевом разрезе доминируют финансовые учреждения, добывающая промышленность, энергетика, инфраструктура, транспорт и агропромышленный комплекс. В конце 2002 г. ЕБРР подписал рекордный за всю историю Банка кредит на сумму 234 млн. евро на проект защиты Санкт-Петербурга от наводнений.

ЕБРР имеет также специальные программы, ориентированные на расширение регионального аспекта его деятельности в России, важнейшими из которых являются Программа региональных фондов венчурного капитала, Российский фонд поддержки малого бизнеса, Фонд уставных капиталов малых предприятий. В настоящее время продолжается диалог с Банком по вопросу открытия Проектных бюро и представительств Службы деловых консультаций ЕБРР в регионах России. Ожидается, что с учетом дальнейших потребностей в инвестиционных ресурсах масштабы деятельности ЕБРР в России будут расширяться. При выборе новых проектов ЕБРР будет руководствоваться такими факторами, как создание благоприятных условий для привлечения частного сектора, улучшение природоохранных показателей и инвестиции на цели энергосбережения. География инвестиционных проектов ЕБРР в России обширна - от Калининградской области (улучшение водоснабжения и водоочистки в Калининграде, стоимость проекта 16,5 млн. евро) до Камчатки (строительство геотермальной электростанции - 85,6 млн. евро). Всего проекты ЕБРР осуществляются в сорока субъектах РФ. На долю Москвы и Санкт-Петербурга приходится примерно 1/3 финансирования всех проектов Горина Н.Ф. Участие России в международных валютно-кредитных организациях: МВФ, МБРР и ЕБРР.// Финансовый бизнес, ? 2003, ноябрь-декабрь. ? С. 58.. Одной из инициатив ЕБРР в России стало создание в 1994 г. Российского фонда малого бизнеса. Осуществляя программу Российского фонда малого бизнеса, ЕБРР является практически единственным иностранным инвестором, направляющим средства в развитие малых и средних предприятий в различных регионах России.