Размещено на http:\\www.allbest.ru\

1. Валютное регулирование

В настоящее время мировая экономика, становясь неотъемлемой частью интернационального рынка товаров, услуг, технологий и капиталов, переживает период формирования и совершенствования системы государственного регулирования внешнеторговой деятельности.

В системе регулирования рыночной экономики важное место занимает валютная политика, инструментом реализации которой является валютное регулирование.

В настоящее время реформа законодательства в области валютного регулирования и контроля направлена на упрощение и постепенную отмену ограничений при совершении резидентами и нерезидентами операций с валютными ценностями. Одновременно в целях обеспечения стабильности внутреннего финансового рынка Банком продолжается работа по созданию нормативной базы, направленной на стабилизацию денежной сферы, которая препятствует утечке капиталов за границу.

Одним из важнейших элементов успешного проведения как внутренней, так и внешней экономической политики государства является валютное регулирование внутри государства. Для грамотного осуществления валютной политики необходимо устанавливать нормы права, которые будут регулировать валютное взаимоотношение на внутреннем валютном рынке.

В последнее десятилетие валютный рынок как форма организации движения валютных ценностей развивается бурными темпами. В настоящее время можно утверждать, что внутренний валютный рынок в большинства стран мира вышел на качественно новый уровень своего развития, когда каждый субъект хозяйственной деятельности либо гражданин (а не только производитель экспортной продукции) имеет свободный доступ к необходимым ему ресурсам валютного рынка, обслуживаемого достаточно развитой банковской инфраструктурой и квалифицированным персоналом уполномоченных банков. Развитие внутреннего валютного рынка всех стран миратребует обобщения опыта его функционирования и возможностей. Использование специалистами накопленного опыта валютных операций на валютном рынке дает толчок для дальнейшего развития этого рынка.

На валютном рынке любой экономический субъект (государство, хозяйствующий субъект, гражданин) выступает в качестве продавца или покупателя. Каждый из них имеет свои финансовые интересы. При совпадении интересов происходит акт купли-продажи валютных ценностей. Поэтому валютный рынок есть своеобразный инструмент согласования интересов продавца и покупателя валютных ценностей.

В связи с этим возникает необходимость валютного регулирования и валютного контроля внутри государства, что также является немаловажным фактором для успешного сотрудничества на внешнем валютном рынке.

Важная роль в валютном регулировании принадлежит Центральным банкам стран, который заключает межбанковские соглашения, представляет интересы государства в отношениях с национальными или центральными банками других государств, международными банками и другими финансово-кредитными учреждениями. К основным функциям Центральных банков относятся: проведение всех видов валютных операций, разработка сферы и системы обращения в стране иностранной валюты и ценных бумаг, издание нормативных актов, регулирование курса рубля к валютам других стран, выдача лицензий банкам на осуществление валютных операций.

Весьма существенный объем операций с иностранной валютой приходится на коммерческие банки, действующие на основе полного хозяйственного расчета и валютной самоокупаемости.

Валютный контроль осуществляется органами валютного контроля и их агентами. Основные органы валютного контроля в большинства стран мира являются:

1. Центральный банк страны;

2. Правительство страны;

3. Государственный таможенный комитет.

Агенты валютного контроля - это организации, которые в соответствии с законодательными актами страны могут осуществлять функции валютного контроля. Агенты валютного контроля подотчетны соответствующим органам валютного контроля.

Центральный Банк устанавливает единые формы первичной учетной документации, отчетности и статистики валютных операций, в том числе уполномоченными банками.

Валютный контроль направлен на обеспечение соблюдения валютного законодательства при осуществлении валютных операций. Он осуществляет непосредственно Правительством и Центральным Банком, а также через агентов валютного контроля, подотчетные органам валютного контроля.

Органы и агенты валютного контроля в пределах своей компетенции вправе проверять все документы, связанные с осуществлением ими функций валютного контроля, получать необходимые объяснения, справки и сведения, изымать документы, содержание которых противоречит действующему валютному законодательству. В их функции входит также приостанавливать операции по счетам в уполномоченных банках, лишать лицензий и разрешений на право ведения валютных операций при непредставлении необходимых документов и информации. Агенты валютного контроля в пределах своей компетенции осуществляют контроль за соответствием проводимых валютных операций законодательству, условиям лицензий и разрешений, проводят соответствующие проверки. По представлению агентов валютного контроля органы валютного контроля имеют право налагать установленные законодательством взыскания.

В большинстве стран центральный банк является проводником государственной валютной политики, однако, к примеру, в Италии валютную политику разрабатывает и реализует наряду с центральным банком специально созданное ведомство - итальянское валютное бюро.

Валютная политика представляет собой комплекс мероприятий, направленных на стимулирование внешнеэкономических позиций государства, прежде всего уравновешивание платежного баланса и устойчивость курса национальной валюты. В наиболее общем виде валютная политика состоит из следующих элементов:

· регулирование валютного курса (механизм его установления, поддержки уровня);

· управление официальными валютными резервами;

· валютное регулирование и валютный контроль;

· международное валютное сотрудничество и участие в международных валютно-финансовых организациях.

Инструментами проводимой центральными банками валютной политики являются валютные интервенции и, в той или иной степени, практически все инструменты денежно-кредитной политики (дисконтная политика, операции на открытом рынке, установление резервных требований к банкам и др.). Таким образом, валютная политика теснейшим образом связана с денежно-кредитной политикой. Обе они являются практически неразделимыми частями экономической политики государства, имеют тесно связанные цели и проводятся обычно одним и тем же учреждением - центральным банком. Во многих развитых странах не делается различий между валютной и денежно-кредитной политикой и для их обозначения используется один и тот же термин «монетарная политика».

Основными принципами валютного регулирования и валютного контроля являются:

1)приоритет экономических мер в реализации государственной политики в области валютного регулирования;

2) исключение неоправданного вмешательства государства и его органов в валютные операции резидентов и нерезидентов;

3) единство внешней и внутренней валютной политики;

4) единство системы валютного регулирования и валютного контроля;

5) обеспечение государством защиты прав и экономических интересов резидентов и нерезидентов при осуществлении валютных операций.

Центральный банк отвечает за проведение государственной валютной политики страны.

Валютная политика любой страны представляет собой совокупность всех мероприятий, проводимых государством и центральным банком в сфере валютных отношений и денежного обращения, с конечной целью воздействия на экономику страны и покупательную силу национальной денежной единицы. Это всецело относится и к Республике Беларусь. Валютная политика выполняет роль переходного моста на стыке национальной и мировой экономики, превращаясь в важнейший инструмент создания предпосылок интеграции РБ в мирохозяйственные связи. Целями валютной политики РБ в период перехода от командно-административной экономики к рыночным отношениям являются:

· прекращение так называемой «всеобщей долларизации всей страны»;

· поддержание стабильности национальной валюты - белорусского рубля, т.е. более или менее стабильного курса по отношению к валютам других государств;

· создание предпосылок для введения полной конвертируемости рубля.

Валютную политику по форме и по существу нельзя отделить от всего круга проблем внешнеэкономических связей. Например, валютный курс напрямую связан с движением товаров, услуг и капиталов, что находит свое конкретное обобщающее выражение в платежном балансе страны. Следовательно, внешнеэкономическое регулирование в ходе перехода страны к рыночным преобразованиям структурно переплетается с важнейшими целями валютной политики.

Основное направление валютной политики, как составной части экономической стратегии страны в переходный период, можно проследить, в первую очередь, на примере либерализации условий внешнеэкономической деятельности. В РБ были определены следующие конкретные цели либерализации условий внешнеэкономической деятельности:

· отход от количественных ограничений во внешней торговле и переход к экономическим методам ее регулирования, переход к единому курсу рубля;

· сближение структуры внутренних и внешних (мировых) цен, последовательное снижение ставок экспортного тарифа и введение унифицированного импортного тарифа;

· переход к внутренней конвертируемости рубля для резидентов и нерезидентов сначала по текущим, а затем по капитальным операциям;

· поддержка экспорта и расширение рынков сбыта российской продукции.

Анализ мирового опыта свидетельствует о наличии следующих основных вариантов осуществления курсовой политики:

· «свободно плавающие» валютные курсы;

· регулируемое «плавание» валют;

· постоянно фиксированные курсы.

РБ выбрала смешанный вариант: проведение умеренной политики регулируемого «плавания» при непрерывном изменении валютных курсов и применении корректирующих внутренних мер по стабилизации экономики страны. Выбор подобного рода курсовой политики возможен при учете темпов инфляции, состояния платежного баланса, разницы процентных ставок за кредит, спекулятивных валютных операций, ускорения либо задержки валютных платежей, степени доверия к рублю в самой стране и на мировых валютных рывках, т.е. учете факторов, влияющих на белорусский валютный рынок.

В Республике Беларусь было допущено с самого начала реформ хождение сильной мировой резервной валюты -- доллара США. В других странах, напротив, предпринимались меры, направленные на максимальное ограничение хождения иностранной валюты на национальном рынке и укрепление национальной валюты.

РБ, после введения внутренней конвертируемости, открыла по форме и по существу доступ к долларовым накоплениям и расчетам в иностранной валюте. Данное обстоятельство привело к «всеобщей долларизации всей страны».

Обращение на территории РБ иностранной валюты ведет к ослаблению национальной валюты. Одна из важнейших функций ЦБ -- поддержание устойчивости курса рубля. Безусловно, устойчивый валютный курс является очень важным экономическим параметром для белорусских предприятий.

При превышении номинальной рублевой доходности над валютной это достигается двумя способами -- либо ускорить девальвацию рубля и повысить доходность валютных инструментов, либо снижать доходность на внутреннем рынке. Выбор был сделан в пользу снижения доходности рублевых инструментов. Таким образом, рынку задан четкий ориентир возможной девальвации рубля.

2. Основные макроэкономические показатели

Макроэкономика - это экономика в национальных масштабах, которую представляет национальное хозяйство в целом. Под национальным хозяйством понимают совокупность отдельных отраслей и регионов страны, объединенных разнообразным экономическими связями, как по горизонтали, так и по вертикали.

Фундаментом национального хозяйства является национальное благо. Под национальным благом понимают совокупность накопленных материальных и духовных благ трудами многих поколений в течение длительного времени. Национальное богатство по своей структуре включает следующие компоненты:

1.Основные производственные фонды.

2.Основные непроизводственные фонды (здания образования здравоохранения, культурные сооружения и музеи, библиотеки).

3.Материальные оборотные средства,

4.Личное имущество граждан страны.

Национальное богатство имеет тенденцию к росту (увеличению), и для того, чтобы прослеживать этот рост применяют макроэкономические показатели этого роста.

На современном этапе в нашей стране, как и во всем цивилизованном мире, применяют два следующих показателя:

1.Валовой национальный продукт. В валовом национальном продукте подсчитываются конечные результаты хозяйственной деятельности, как внутри страны, так и за рубежом. Таким образом, валовой национальный продукт-- это совокупная стоимость всей конечной продукции, созданной в сферах материального и нематериального производства.

2.Валовой внутренний продукт. Валовой внутренний продукт характеризует стоимость товаров и услуг, произведенных в каждом государстве, и позволяет достоверно сравнивать величину создаваемого богатства в разных странах.

Валовой внутренний продукт получится, если из всей суммы валового Национального продукта вычесть величину чистого экспорта:

ВНП-ЧЭ= ВВП

Чистый экспорт- это разница между стоимостью вывоза товаров и услуг и стоимостью ввоза продукции из-за границы.

Таким образом, эта группа показателей (ВНП и ВВП), где валовой внутренний продукт встроен в валовой национальный продукт, учитывает всех занятых в национальном хозяйстве как в сфере материального, так и нематериального производства.

В силу этого валовой национальный продукт имеет самую широкую структуру. Валовой внутренний продукт при этом используется для международных соотношений степени разницы страны.

В советской экономике вплоть до 1989 года использовалась другая группа показателей:

1.Совокупный общественный продукт.

2.Национальный доход.

Эта группа показателей в силу не развитости в СССР сферы услуг, учитывала результаты деятельности лишь сферы материального производства. Причем считали по промежуточному продукту.

Если из совокупного общественного продукта вычесть старую стоимость, то и образуется национальный доход:

СОП-С=НД

Национальный доход включает в себя доход от заработной платы (В) и прибыль всех, кто организовал производство (М):

НД = В + М

В свою очередь национальный доход подразделяется на два фонда:

1.Фонд потребления.

2.Фонд накопления.

Уровень жизни в стране зависит от соотношения этих двух фондов.

Рост национального богатства напрямую отражается на уровне жизни населения, который определяется следующими показателями:

1.Личный доход (до уплаты налогов).

2.Располагаемый доход (после уплаты налогов).

3.Чистое экономическое благосостояние. Учитывает не только сам доход сколько качество жизни, куда входят:

1)Жилье (район, воздух, вода и т.д.).

2)Уровень преступности.

4.Индекс развития человеческого потенциала, который совокупно включает три показателя:

1)Доход валового внутреннего продукта на душу населения.

2)Средняя продолжительность жизни.

3)Уровень образования.

3. Движение капитала, инвестиций, услуг, рабочей силы

Интернационализация экономической жизни, формирование на данной основе всемирного хозяйства - важнейшая стратегическая тенденция мирового развития XX и наступившего XXI века. Сегодня развитие экономики в каждой стране все в большей степени определяется масштабами и формами ее участия в международном разделении труда, возможностями пользоваться ресурсами всего человечества.

Мировая экономика внешне проявляется как, прежде всего, как международная торговля товарами и услугами. Во второй половине XX века мировая торговля не только возросла количественно, но в ней произошли качественные изменения. Она стала максимально либерализированной, сместились акценты в ее внутренней структуре.

Международное движение капитала также стало определяющим фактором, приведшим к формированию современной мировой экономики. Именно благодаря международному движению капитала произошло становление и развитие материальной основы мировой экономики-мировой инфраиндустрии. Особую роль в международном движении капитала играют транснациональные корпорации. Эти экономические гиганты являются главными субъектами международных экономических отношений, рассматривающими мировое хозяйство как зону своих интересов.

Одним из проявлений мировой глобализации современного мирового хозяйства является рост межгосударственного перемещения населения и трудовых ресурсов. Этот процесс, активизировавшийся после Второй мировой войны, является объектом государственного и межгосударственного регулирования, направленное как на соблюдение прав мигрантов, так и на защиту интересов стран-импортеров и стран-экспортеров трудовых ресурсов.

Изучению движения капиталов, товаров и рабочей силы на мировом уровне, посвящено немало работ ученых-юристов, экономистов и социологов. Среди них выделяются: Д.Рикардо, Э.Хекшер, П.Самуэльсон, Кейнс, К.Маркс, Е.Равенштайн, А.Люис, Дж.Фей, Дж.Харрис, М.Тодаро и др.

3.1 Сущность, формы, масштабы и причины международного движения капиталов

Международное движение капитала - это помещение и функционирование капитала за рубежом, прежде всего с целью его самовозрастания. Вкладывая капитал за рубежом, инвестор осуществляет зарубежные инвестиции.

Классификацию форм международного движения капиталов ведут по разным критериям, отражающим различные стороны этого процесса. По источникам происхождения его делят на государственный и частный капитал.

Государственный капитал- это средства из гос.бюджетов, которые уходят за рубеж или принимаются оттуда по решениям государственных и межгосударственных органов. «Формы движения государственного капитала - государственные займы, ссуды, гранты, помощь, средства международных организаций. Последние включены в государственный капитал, так как в конечном счете это деньги налогоплательщиков, поскольку средства межгосударственных организаций формируются за счет налогоплательщиков».

Частный капитал- это средства частных лиц (юридических и физических), размещаемые за рубеж или принимаемые из-за рубежа. Формы международного частного капитала- инвестиции и кредиты.

Другой критерий выделения форм международного движения капитала -характер его использования.

В этом случае капитал делят на ссудный и предпринимательский.

Ссудный капитал включает:

- займы и кредиты

-банковские депозиты, средства на счетах других финансовых институтов.

Предпринимательский в свою очередь делится на:

- прямые инвестиции

- портфельные инвестиции.

Отличие между ними состоит в следующем: прямые инвестиции дают управленческий контроль над фирмой, а портфельные инвестиции такого контроля не дают. В связи с диффузией акционерного капитала и уменьшением доли контрольного пакета акций в разных странах формальную границу между прямыми и портфельными инвестициями устанавливают по-разному. Обычно портфельные инвестиции представлены пакетом акций, на который приходится менее 10-25% собственного капитала фирмы.

Масштабы международного движения капитала (ссудного и предпринимательского) составляют около 200 млрд. дол. в день. Это в 40 раз больше ежедневного движения товаров. Ясно, что международное движение капитала - становой хребет, основа дальнейшего развития материальной базы мировой экономики- мировой инфраиндустрии.

Решающую роль в международном движении капитала играет частный капитал. Чем же руководствуются фирмы, осуществляющие прямые инвестиции за рубежом? Во-первых, стремление к более выгодному вложению капитала. В одних случаях производство товара в странах-импортерах капитала обходится дешевле, так как более дешевы факторы производства. В других- ввоз товаров бывает затруднен из-за различных национальных ограничений. В таких ситуациях выгоднее произвести товар на месте.

Во-вторых, существуют и технико - экономические причины. Реализация современных товаров требует создания товаро- и услугопроводящей сети для обеспечения сбыта. Поэтому часть прямых инвестиций нацелена на создание за рубежом собственной иефраструктуры внешнеэкономических связей (складов, торговых компаний, транспортных предприятий, страховых компаний, банков и т.д.)

В-третьих, фирмы учитывают в своих инвестиционных планах экономическую и политическую обстановку в стране. Ситуация политико-экономической стабильности способствует притоку иностранного капитала, и, наоборот, политическая и экономическая нестабильность затрудняет приток капитала, а в экстремальных случаях вызывает даже отток национального капитала.

3.2 Теории международного движения капитала

Неоклассическая теория развивалась в рамках классической теории международной торговли. Так, одной из ее основ является рикардианский принцип сравнительных преимуществ в международной торговле. Опираясь на этот принцип, один из классиков экономики, англичанин Дж.С.Милль в XIX веке впервые в мире начал разрабатывать вопросы движения капитала между странами. Вслед за Д.Рикардо он показал, что капитал движется между странами из-за разницы в норме прибыли, которая в наиболее богатых капиталом странах имеет тенденцию к понижению. Причем Милль подчеркивал, что перепад в нормах прибыли между странами должен быть существенным, чтобы покрыть ее риск, который иностранный инвестор имеет в чужой стране.

Окончательно неоклассическую теорию международного движения капитала сформулировали в первые десятилетия XX века Э.Хекшер, Б.Оулин, Р.Нурксе и К.Иверсен.

«Так, Хекшер в рамках своей концепции, опираясь на теорию предельной полезности, сформулировал тезис о тенденции к международному равновесию цен на факторы производства. Эта тенденция пробивает себе дорогу как через международную торговлю, так и через международное движение факторов производства, чья стоимость и количественное соотношение в разных странах неодинаковы».

К.Иверсен показал, что разные виды капитала имеют различную международную мобильность (прежде всего из-за издержек перевода капитала)и этим объясняется тот факт, что одна и та же страна может активно вывозить и ввозить капитал. Иверсен сформулировал и выводы о том, что перевод капитала из страны, где его предельная производительность низка, в страну с более высокой его производительностью означает более эффективную комбинацию факторов производства в обеих странах и увеличение их совокупного национального дохода.

Неокейнсианская теория, как и неоклассическая, базируется на макроэкономическом анализе. В этом главный недостаток обеих теорий, так как они не исследуют поведение индивидуальных инвесторов.

Особый интерес неокейнсианская теория проявляет к связи между движением капитала и состоянием платежного баланса страны. Сам Кейнс исходил из того, что движение капитала вообще возникает из неравновесия платежных балансов разных стран. В полемике с Олином он подчеркивал, что вывоз капитала из страны осуществляется, когда экспорт товаров и услуг превышает их импорт, а при нарушении этого правила необходимо вмешательство государства.

Неокейнсианская теория стала одной из основ так называемой политики помощи развитию государств Африки, Азии и Латинской Америки со стороны стран с рыночной экономикой. Ведь согласно этой теории экспорт капитала в развивающиеся страны стимулирует деловую активность как в странах-экспортерах, так и в странах-импортерах. Однако поскольку этому вывозу мешают сильный риск и другие препятствия во многих развивающихся странах, западным правительствам необходимо поощрять этот экспорт капитала, в том числе за счет вывоза государственного капитала.

Марксистская теория, в которой Маркс обосновывал вывоз капитала избытком его в стране, экспортирующей капитал. Под избытком капитала он понимал такой капитал, применение которого в стране вело бы к понижению нормы прибыли. Избыточный капитал выступает в трех формах: товарной, производительной (избыточные производственные мощности и рабочая сила)и денежной. Через товарный экспорт и экспорт капитала этот избыток (реальный или потенциальный) вывозится за рубеж. Подобная возможность появляется после втягивания большинства стран в орбиту мирового капитализма и создания в них предварительных условий.

3.3 Механизм прямых инвестиций, инвестиционный климат, инвестиционные риски, учет рисков

В большинстве случаев создание за рубежом фирм с российским капиталом являлось логическим шагом в освоении зарубежных рынков, потребляющих российскую продукцию и/или поставляющих свою продукцию в Россию. Учредители указанных фирм предпринимали этот шаг, убедившись, что применяемые ими организационные формы экспорта и импорта товаров и услуг не позволяют использовать все потенциальные возможности для работы на зарубежных рынках.

«Подготовка проекта осуществления прямых инвестиций включает ряд этапов. Она начинается с изучения рынка зарубежной страны, в том числе с анализа номенклатуры отечественных товаров и услуг, перспективных для сбыта, и определения емкости зарубежного рынка по этой номенклатуре. Если фирма планирует заниматься также сбытом местных товаров в Россию, то аналогичный анализ проводится по России. На этой базе делается прогноз объема реализации товаров и услуг через учреждаемую фирму».

Затем определяется способ закупок товаров и услуг у российских поставщиков и/или продаж их российским покупателям (с ними заключаются контракты, даже если они являются учредителями фирмы) на наличный расчет, в кредит, на консигнационный склад. Оговаривается способ оформления поставок: в виде договоров купли-продажи (типично для готовых изделий) или договоров комиссии (характерно для сырья).

На этой основе оценивается объем инвестиций в основные и оборотные фонды: затраты на размещение офиса, транспорт и склады, расходы на заработную плату, закупку и хранение товаров, таможенную очистку, транспортировку, страхование и т.п. Расчет делается в рублях и иностранной валюте и охватывает несколько лет.

Прорабатывается местное и отечественное законодательство, прямо или косвенно затрагивающее деятельность создаваемой фирмы: ограничения на вывоз и ввоз капитала и прибыли, таможенное законодательство, законодательство о конкуренции и демпинге, налоговое законодательство, иммиграционный режим, неформальные ограничения и т.д. Особое внимание уделяется оценке инвестиционного климата и учета рисков.

Определяется организационно-правовая форма создаваемой фирмы (товарищество, общество и т.д.) и подбираются потенциальные зарубежные учредители, если в них есть нужда.

Затем следует оценка экономической эффективности создаваемой фирмы. При этом надо учитывать, что для снабженческо-сбытовых компаний задача максимизации их прибыли не всегда является главной, так как российскому учредителю часто выгоднее получить доход через цену, по которой зарубежная фирма покупает у него или продает ему товары, а не через дивиденды по вкладу в капитал фирмы. Однако если налогообложение прибыли в стране размещения зарубежного филиала заметно ниже, чем в России, то выгоднее, чтобы прибыль аккумулировалась за рубежом, что в большинстве случаев и происходит.

Заключительный этап создания (покупки) фирмы включает подготовку и принятие учредительских документов (договор, устав и др.); получение разрешения от компетентных органов в России (обязательно) и зарубежной стране (если такое разрешение требуется); регистрацию фирмы за рубежом и занесение ее в Государственный реестр зарубежных предприятий, создаваемых с российским участием.

Инвестиционным климатом (иногда предпринимательским) называется ситуация в стране с точки зрения иностранных предпринимателей, вкладывающих в ее экономику свои капиталы. Этот климат складывается из большого числа элементов, которые можно объединить в следующие группы:

1)социально-политическая ситуация в стране и ее перспективы

2)внутриэкономическая ситуация и перспективы ее развития

3)внешнеэкономическая деятельность и ее перспективы

Каждый фактор риска имеет свою долю и оценивается в баллах. Поэтому становится возможным количественное измерение как отдельных групп факторов риска, так и инвестиционного климата в целом.

Все группы факторов риска определяют ситуацию в самых важных для иностранного предпринимателя сферах жизни той страны, в которой он собирается вложить свой капитал. С точки зрения иностранного предпринимателя, это факторы, характеризующие различные виды риска, с которыми он сталкивается в зарубежной стране. В данном случае риск- это вероятность потери средств, вложенных потенциальным инвестором.

Социально-политический риск оценивается прежде всего исходя из того, насколько стабильна ситуация в стране с точки зрения социально-политических перемен, которые могут изменить экономическую политику страны настолько, что это приведет к заметной потере средств действующих в стране иностранных компаний. Аналогично можно определить и внутриэкономический, и внешнеэкономический риск.

Существует и чаще используется также другой подход к классификации рисков. Выделяют следующие три группы:

1) политические риски (включая и некоторые социальные)

2) финансовые риски, определяющие в основном платежеспособность страны с точки зрения предоставления ей и ее юридическим лицам ссудного капитала

3) риски операций в особенности:

- риски для внешнеторговой деятельности (внешнеторговый риск)

- риски для производственной деятельности (производственный риск)

Оценка рисков чрезвычайно важна для любого инвестора, но особенно для осуществляющего капиталовложения за рубежом, так как он попадает в незнакомую среду. Поэтому ему следует отчетливо представлять достоинства и недостатки систем оценки инвестиционного климата:

- подбор факторов риска и их доля в любой системе не могут быть полностью объективны. Поэтому целесообразно сравнивать оценки риска, даваемые различными системами

- при анализе факторов риска инвестору целесообразно уделять особое внимание тем из них, с которыми он будет сталкиваться чаще

- все вышеуказанные системы оценки деловых рисков недостаточно конкретны и слабо специализированы по отраслям, в которых фирма намеревается осуществить инвестиции.

3.4 Учет рисков

Системы оценки рисков нацелены на то, чтобы помочь потенциальному инвестору лишь на начальной стадии инвестиционного проекта: при открытии фирмы за рубежом, когда нужно принимать решения типа «где» (выбор страны размещения капиталовложений), «как» (способ проникновения на рынок) и «когда» (в зависимости от предполагаемого срока жизни проекта); при уже функционирующей фирме за рубежом, когда требуется решать, нужно ли расширять ей свою деятельность на этом рынке, сбыт какой продукции там следует планировать и следует ли ей полностью или частично уйти с этого рынка.

Возможны различные методы снижения рисков:

1) добавление «премии за риск» к стоимости проекта. Так, если уровень общего инвестиционного риска по стране составит 90- 100 баллов (по 100-бальной системе), то инвестор обычно не закладывает в стоимость проекта существенной «премии за риск». Если этот уровень составит 80-89 баллов, то целесообразно реальную ставку дисконта (т.е. очищенную от инфляции) увеличить на 3 процентных пункта. Если же уровень ниже 60 баллов, то целесообразно добавить не менее 11 процентных пунктов к ставке дисконта. Возможна коррекция ставки через добавление «премии за риск» к стоимости авансируемого первоначального капитала или же к внутренней норме доходности

2) создание (расширение) резервного фонда фирмы в качестве страховки от возможных потерь от инвестиционной деятельности за рубежом

3) страхование от политического риска через частные страховые компании, а также через государственные и полугосударственные организации и службы. В США это Экспортно-импортный банк и особенно корпорация зарубежных частных инвестиций.

4) подбор такого проекта, который явно нужен принимающей стране(с новой технологией, с экспортной направленностью) и поэтому будет «опекаться» за рубежом

5) «перевод» риска, основанный на использовании неакционерных форм собственности

6) диверсификация риска через географическое рассредоточение портфеля зарубежных активов фирмы.

Возможны и многие другие способы уменьшения риска, но наиболее распространенный состоит в том, что инвесторы просто воздерживаются от рискованных стран и проектов.

4. Сущность международной миграции

Международная миграция рабочей силы представляет собой процесс перемещения трудовых ресурсов из одной страны в другую с целью трудоустройства на более выгодных условиях, чем в стране происхождения. Помимо экономических мотивов процесс международной миграции обуславливается также соображениями политического, этнического, культурного, семейного и иного характера. Таким образом, международная миграция рабочей силы является частью более широкого явления- международной миграции населения, когда данный процесс не связан прямо с трудоустройством.

Международная миграция включает две основные составляющие: эмиграцию и иммиграцию. Под эмиграцией понимается выезд из страны на постоянное место жительства, под иммиграцией - въезд в страну на постоянное место жительства. Международная миграция включает также процесс репатриации -возвращение в страну происхождения ранее выехавших из нее граждан.

Международные мигранты подразделяются на пять основных категорий:

1) Иммигранты и неиммигранты, легально допущенные в страну. Для стран, которые традиционно принимают иммигрантов, 80-90-е года были периодом высокого уровня иммиграции.

2) Работники -мигранты по контракту. Их к концу 90-х годов в мире насчитывалось более 25 млн. человек. Многие страны зависят от иностранной рабочей силы. Договоренности о ее контрактировании заключаются между странами с избыточной рабочей силой.

3) Нелегальные иммигранты. Почти все страны имеют таких иммигрантов. Часть из них проникают через границу, другие остаются в чужой стране с просроченными визами; обычно они замещают рабочие места, находящиеся на низшей ступени трудовой иерархии.

4) Лица, просящие убежища. Просьбы об убежище люди направляют по политическим мотивам, а также в силу тяжелого экономического положения страны.

5) Беженцы. Большинство сегодняшних беженцев являются жертвами войн. Обычно они живут в специальных лагерях, находящихся под опекой ООН или частных агентств.

4.1 Теории международных миграций

Международная миграция рабочей силы - это объективный процесс, присущий рыночной экономике. Он так же объективен, как процесс перелива капитала между странами, развития внешнеторговых связей, международной экономической интеграции. Трудовые ресурсы в соответствии с рыночными законами ищут себе наиболее выгодное применение, дающее максимальную эффективность.

Существует несколько теорий, объясняющих причины и направленность международных миграционных процессов. «Наиболее распространенный концептуальный подход исходит из классической теории и, в частности, из представления о соотношении факторов «выталкивания» и «притяжения» населения и рабочей силы как главных движущих силах данного процесса». Согласно классической (Е.Равенштайн, А.Люис, Дж.Фей) и неоклассической теории (Дж.Харрис, М.Тодаро) избыточные трудовые ресурсы мигрируют из преимущественно сельских районов с низкой предельной производительностью в более развитые урбанизированные районы. Часто решения о миграции объясняются индивидуальными представлениями о более благополучных районах и странах, а не фактическим положением вещей. Этим, например, экономисты-неоклассики объясняли миграционные потоки в урбанизированные районы с высокой безработицей.

В отличие от классических теорий приверженцы исторических и структуралистских концепций объясняют миграцию экономическим и политическим неравенством различных субъектов (стран, регионов, предприятий, индивидов), когда более сильные субъекты определяют направленность миграционных потоков в выгодном для них направлении. Эти же теории признают важность таких факторов, как этнические и семейные связи среди мигрантов, роль государственного регулирования в данной области. В реальной жизни все перечисленные подходы и объяснения дополняют друг друга и взаимопереплетены.

Говоря о сопоставимости человеческих ресурсов с другими экономическими ресурсами на международных рынках, важно отметить и их особенности. Они отражают специфику товара «рабочая сила», которой является не только объектом, но и субъектом международных экономических отношений в данной сфере. Кроме того, процесс международной миграции оказывает не только экономическое, но и многоплановое социальное, демографическое и социально-психологическое влияние как на страны-доноры, так и на принимающие страны.

4.2 Иммиграционная и эмиграционная политика

Иммиграционная политика- это совокупность идей и действий государства, связанных с принятием иностранных граждан.

Основные задачи иммиграционной политики:

1) регулирование численности трудящихся- иммигрантов

2) регулирование качественных характеристик привлекаемой рабочей силы.

Первая задача решается установлением в стране-импортере ежегодной иммиграционной квоты. При ее установлении учитываются, с одной стороны, потребность в дополнительной рабочей силе в стране, в другой стороны, возможности страны по приему дополнительной рабочей силы.

Иммиграционная квота может быть распределена в определенных пропорциях между регионами и странами мира, между различными категориями иммигрантов. Так, в середине 1990-х годов в США примерно 80% иммиграционной квоты предоставлялось родственникам граждан США; 20% специалистам, необходимым экономике США; 10% другим группам иммигрантов. В США существует ежегодная иммиграционная квота и для граждан России. При заполнении вакансий иммиграционной квоты предпочтение отдается более квалифицированной рабочей силе.

Решение второй задачи иммиграционной политики осуществляется путем оценки многих факторов. Среди них ведущие позиции занимают:

- наличие документов об образовании и профессиональной подготовке

- опыт работы по специальности

- возрастной ценз, предпочтение отдается более молодым кандидатам

- требование хорошего здоровья

- владение иностранным языком, по крайней мере, в рамках профессии

- ограничения личностного и психологического плана. Так, в США закрыт въезд для представителей тоталитарных партий, а в ЮАР претендент-иммигрант должен иметь «добрый характер».

С целью привлечения особо необходимых специалистов иммиграционная политика предусматривает для них различные льготы. Так, приоритетным правом на иммиграцию пользуются бизнесмены, предполагающие открыть бизнес в стране пребывания. Иммиграционная политика включает также защиту национального рынка рабочей силы от нелегальных мигрантов. Их выявляют специальные службы и депортируют из страны. Эти меры направлены на социальную защиту национальной рабочей силы. Такие же задачи в области иммиграционной политики решает в России созданная Федеральная иммиграционная служба.

Основные цели иммиграционной политики:

- содействие сокращению безработицы в стране-экспортере

- поступление от трудящихся-эмигрантов валютных средств

- обеспечение эмигрантам за рубежом соответствующего уровня жизни

- возвращение на родину эмигрантов, особенно повысивших квалификацию и накопивших капитал.

Основной метод реализации первой цели - регулирование масштабов и качественного состава эмигрантов. В большинстве стран эмиграционная политика учитывает право граждан на свободу перемещения, разрешая им свободный выезд за рубеж. Но в ряде стран проводится политика сдерживания эмиграции высококвалифицированных специалистов.

В России в условиях высокой безработицы, прибытия сотен тысяч беженцев из стран СНГ и Балтии также законодательно реализовано право граждан на свободы перемещения. Федеральная миграционная служба предоставила лицензии более 150 организациям, которые занимаются вопросами трудоустройства россиян за рубежом. К сожалению, в этой области есть немало случаев недобросовестной, в том числе криминальной деятельности. Достижение второй цели - поступление от трудящихся-эмигрантов валютных поступлений - осуществляется путем:

- открытие эмигрантам в национальных банках валютных счетов под более высокие процентные ставки

- создание эмигрантам более выгодных условий для приобретения товаров и производственного оборудования

- ряд государств прямо обязывают переводить в страну определенную долю заработной платы.

Третья цель- обеспечение эмигрантам за рубежом соответствующего уровня жизни - достигается:

- подписанием государством соответствующих двух- и многосторонних соглашений

- контрактной системой найма эмигрантов, в которой специально оговариваются вопросы социального обеспечения

- созданием специальных фондов, представительств, контролирующих выполнение соглашений по трудовой миграции и защищающих права эмигрантов в случае спорных вопросов.

Четвертая цель- возвращение на родину эмигрантов - обеспечивается:

- разрешением возвращающимся эмигрантам ввозить средства производства для своего бизнеса беспошлинно

- в ряде стран создаются специальные фонды, которые решают вопросы строительства жилья, сети объектов социальной сферы для возвращающихся эмигрантов

Проблема стимулирования возвращения эмигрантов, получивших предпринимательский опыт, повысивших квалификацию, накопивших капитал, чрезвычайно актуальна для России. Реформируемая экономика крайне остро нуждается в работниках, прошедших школу рыночной экономики и притоке передового иностранного капитала. С этой целью в России предлагается создать специальную структуру, занимающуюся консультированием, информационным обеспечением возвращающихся мигрантов и оказанием им конкретной помощи при первоначальной адаптации. По опыту ряда стран предлагается также: ввести специальные депозитные счета для эмигрантов; разрешить открытие валютных счетов для эмигрантов с целью беспошлинного провоза машин, товаров длительного пользования; продавать земельные участки под строительства объектов бизнеса на накопленные валютные средства; создать специальный пенсионный фонд и решать другие вопросы, направленные на стимулирование возвращения в Россию эмигрантов, повысивших свою квалификацию и накопивших капитал для ведения бизнеса. Реализация этих и других мер, в том числе дальнейшая ратификация Россией международных конвекций, регламентирующих процессы трудовой миграции, позволит нашей стране стать полноправным участником международных экономических отношений, что будет одновременно способствовать повышению эффективности формирования экономики России.

5. Основные концепции международной торговли

международный миграция капитал торговля

Международная (мировая) торговля представляет собой процесс купли-продажи товаров и услуг, осуществляемый между покупателями, продавцами и посредниками в разных странах.

«Международная торговля включает экспорт и импорт товаров, сумма которых называется товарооборотом, а соотношение между ними - торговым балансом. В статистических справочниках ООН приводятся данные об объеме и динамике мировой торговли как суммы стоимости экспорта всех стран мира».

Теоретическое обоснование причин существования мировой торговли стали формироваться значительно позже возникновения самого международного обмена товарами и услугами. На сегодняшний день можно говорить о двух основных подходах к трактовке причин возникновения и развития мировой торговли: концепция сравнительных преимуществ и теории «жизненного цикла продукта».

Основы концепции сравнительных преимуществ заложил А.Смит. Он сформулировал идею о существовании абсолютных преимуществ в затратах на производство товаров в той или иной стране. Его идею продолжил Д.Рикардо.

В 20-30-е годы XX века принцип относительных преимуществ был трансформирован в концепцию «относительного изобилия одного из факторов производства». Суть теории сводится к тому, что существует две страны, в одной стране большая обеспеченность трудом, а в другой - капиталом. Отсюда первая страна обладает преимуществами в производстве трудоемких, а вторая - в производстве капиталоемких товаров.

П.Самуэльсон в 1953 году доказал теорему о выравнивании цен на факторы производства. Ее формулировка сводится к следующим утверждениям: специализация страны А на трудоемком товаре приведет к росту спроса и цены на труд, а специализация страны Б на капиталоемком товаре приведет к росту спроса и цены на капитал. В результате произойдет сближение структур относительных цен на труд и капитал в обеих странах. Из этой теоремы следует вывод: необходима свобода международной торговли, тогда произойдет ликвидация экономического разрыва между богатыми и бедными странами.

Теория «жизненного цикла продукта», объясняющая развитие современной международной торговли, появилась во второй половине 60-х годов XX века. В этой теории выделяют три фазы коммерческого производства, составляющие «жизненный цикл продукта»:

1) внедрение нового продукта в производство

2) организация массового производства

3) зрелость производства.

На стадии внедрения нового продукта в производство стоят задачи создания нового продукта и поиска варианта перехода к его крупносерийному выпуску. Главным здесь является уровень развития научно-технической базы и наличие высококвалифицированных кадров. Капитал по важности занимает последнее место, так как на этой стадии организуется лишь мелкосерийное производство.

На этапе организации массового производства главную роль играют капитал и труд по управлению. Здесь необходимо строительство или перепрофилирование крупных производств и организация эффективного совместного функционирования больших масс труда и капитала.

Для зрелости производства продукции характерен массовый выпуск продукта на неизменной технической основе. На первый план выходит неквалифицированный труд и сохраняет свои позиции капитал. Значение труда ученых, инженеров и менеджеров падает.

Из этих рассуждений делается вывод: каждая страна должна специализироваться на одной из фаз «жизненного цикла продукта». Наиболее развитые страны - на первой фазе, среднеразвитые - на второй, слаборазвитые - на третьей. Глобализация современного мирового хозяйства как раз и демонстрирует эту закономерность, выраженную в тенденции «деиндустриализации» развитых стран мира.

5.1 Состояние и особенности современной мировой торговли

«Резкое углубление международного разделения в условиях НТР привело к бурным типам роста мировой торговли. Если в первой половине XX века мировая торговля увеличилась немногим более чем в 2 раза, то во второй половине XX века она возросла более чем в 30 раз. К 2000 году мировой товарооборот достиг примерно 12 трлн.долларов. Это почти в 1,5 раза больше, чем ВВП США».

Динамизм и огромные масштабы современной мировой торговли привели к появлению в ее содержании ряда качественных особенностей:

1) Повысилась доля наукоемких, готовых продуктов и упала доля торговли топливом и сырьем. Если в 50-е годы XX века соотношение объемов этих групп товаров в мировой торговле было 50:50(%), то в 1990-е годы стало- 70:30(%). Главные причины становления такой тенденции - появление синтетических видов сырья, переход на ресурсосберегающие технологии, включая переработку отходов производства и потребления.

2) Увеличилась доля торговли услугами в мировой торговле: к концу XX века их доля приблизилась к 25%. Это - транспортные услуги, туризм, связь, услуги банков, страховых обществ, услуги здравоохранения, обучения, торговля патентами, лицензиями, лизинговые услуги, программное обеспечение вычислительной техники и т.д.

3) Центр мировой торговли сосредоточился в развитых странах. Они дают около 60% экспорта материальных товаров и приблизительно 80% экспорта услуг.

4) Повысилась открытость национальных экономик. Экспортная и импортная квоты (отношение экспорта, импорта к ВВП, выраженное в процентах) достигают 20-30% ВВП.

5) Развивающиеся страны постепенно уходят от аграрно-сырьевой специализации. Они все больше сосредотачивают у себя производство массовой продукции 3-й фазы «жизненного цикла продукта».

6) Происходят качественные изменения в методах конкурентной борьбы. Если раньше главным методом была ценовая конкуренция, то сегодня на первый план выходит неценовая конкурентная борьба: соревнование в повышении надежности, снижении энергопотребления, совершенствовании дизайна, уровня сервиса сложной техники.

7) Растет доля теневого рынка в мировой торговле. Торговля товарами с фальсифицированными торговыми знаками (одежда, обувь, бытовая электротехника) к концу XX века достигла 60 млрд.дол в год, а криминальные формы торговли (наркотики, оружие, похищенные произведения искусства и т.д.) достигают многих сотен млрд.дол. в год.

8) В борьбе двух тенденций: протекционизма и либерализации в мировой торговле берет последняя - либерализация. Если в первой половине XX века уровень таможенных пошлин составлял 40-60%, то к концу XX века путем переговоров и подписания соответствующих соглашений в рамках ВТО удалось снизить средний уровень таможенных пошлин в международной торговле промышленно развитых стран до 5%.

Итак, современная международная торговля товарами и услугами достаточно точно отражает фундаментальную тенденцию развития мировой экономики на рубеже XX-XXI веков - глобализацию, что сказывается как на повышении динамики мировой торговли, так и на появлении качественно новых черт в ее содержании.