Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

• Введение 2
• Россия и иностранные инвестиции 4
• Заключение 14
• Список литературы……………………………………………………….……..15


Введение

Использование иностранных инвестиций является объективной необходимостью, обусловленной системой участия экономики страны в международном разделении труда и притоком капитала в отрасли, свободные для предпринимательства. С официальной точки зрения следует активно привлекать иностранные инвестиции, создавая благоприятный инвестиционный климат. В то же время существуют и другие мнения о нежелательности широкого доступа иностранного капитала в российскую экономику.

Вместе с тем объективные законы мировой экономики, процессы международной миграции капиталов свидетельствуют о том, что Россия не может стоять в стороне от активного привлечения и использования иностранных инвестиций. Как свидетельствует практика, мировое хозяйство и отдельные национальные хозяйства не могут эффективно функционировать без притока капитала в международном масштабе и его активного использования. Это объективная необходимость и одна из важнейших отличительных черт современного мирового хозяйства и международных экономических отношений.

Привлечение иностранного капитала в Россию относится не к конъюнктурно-тактическим, а к стратегическим задачам развития российской экономики. В этой связи любая тема, связанная с иностранными инвестициями является весьма актуальной на фоне возрастающего их притока в нашу страну.

Целью данной работы является определение роли иностранных инвестиций в российской экономике, достижение которой возможно путем решения следующих основных задач:

1) рассмотрение различных подходов к определению понятия иностранных инвестиций, чему будет посвящена первая глава работы;

2) рассмотрение отраслевой и региональной структуры иностранных инвестиций в РФ;

3) выявление основных проблем и современных тенденций иностранного инвестирования в российскую экономику.

Россия и иностранные инвестиции

иностранная инвестиция капитал экономика

Иностранные инвестиции - это процесс вложения иностранного капитала в какой-либо объект предпринимательской деятельности, расположенной на территории Российской Федерации.

В качестве инвестиций могут выступать: ценные бумаги, денежные средства или же какое-либо другое имущество, а также любые имущественные права, которые, в свою очередь, имеют денежную оценку. То есть, любые средства, которые могут быть вложены в объект предпринимательской деятельности с целью получения прибыли.

В качестве иностранных инвесторов могут выступать: [2]

Иностранный гражданин.

Иностранное юридическое лицо.

Иностранное государство.

Лицо без гражданства, которое постоянно проживает вне территории Российской Федерации.

Иностранная организация. Данная организация не должна являться юридическим лицом по праву государства, где она была утверждена.

Международная организация.

Однако по большей части, чаще всего в качестве иностранных инвесторов выступают - юридические лица. Никаких ограничений в плане инвестирования на иностранного инвестора не налаживается, инвестор может осуществлять инвестиции в абсолютно любых формах, которые не запрещены законодательством РФ.

Обычно выделяют инвестиции прямые и портфельные.

Инвестиции, которые вкладываются в ценные бумаги, называются портфельными. Прямые же, представляют из себя инвестиции, которые направлены в производственный процесс.

Также нужно отметить, что иностранные инвестиции могут осуществляться в форме капиталовложения в различные российские организации. Инвестиции, выступающие в форме капитальных вложений представляют из себя инвестиции в основной капитал, то есть основные средства.

В качестве основных средств выступают активы, в том случае, если они удовлетворяют следующим условиям: [2

- Если они необходимы для производства продукции, оказания каких-либо услуг или выполнения различных работ.

- Если они предназначены для использования в течение длительного времени (обычно свыше 12 месяцев).

- Если они способны приносить доход для организации.

К основным средствам относятся рабочие, сооружения, силовые машины, здания, транспортные средства, земельные участки и др.

После того как иностранный инвестор приобретает долю в российской коммерческой организации, данная организация приобретает статус коммерческой с иностранными инвестициями. Данный статус дает возможность организации пользоваться гарантиями и льготами, которые предусмотрены законодательством для иностранных инвесторов.

Также нужно отметить, что зависимые и дочерние общества, принадлежащие коммерческой организации с иностранными инвестициями, гарантиями и льготами не пользуются.

Существует также и отдельный вид иностранных инвестиций - это соглашение с иностранным инвестором, которое заключается для осуществления деятельности на территории особых экономических зон.

Одним из основополагающих факторов привлекательности национальной экономики для иностранного инвестора было и остается создание и поддержание нормально действующей правовой системы, позволяющей: [4; c. 143]

- соблюдать права собственности при осуществлении инвестиционного процесса в стране и любом из её регионов;

- регулировать правовые отношения между участниками и партнерами инвестиционного процесса;

- умело управлять и поддерживать процесс инвестирования в стратегическом будущем;

- поддерживать нормальную действенную инфраструктуру в любом из регионов страны;

- устранять излишние бюрократические и прочие административные преграды для бизнеса;

- соблюдать государственные интересы, как для организации-донора, так и для страны-реципиента.

Иностранные инвестиции в России представляют собой процесс вливания иностранного капитала в объекты предпринимательской деятельности, которые располагаются на территории Российской Федерации на точно определённый срок. Инвестиционными объектами могут быть денежные средства, ценные бумаги или же иное имущество, которое на законном уровне может выполнять такую функцию. Не являются исключениям и имущественные права, которым свойственно иметь денежную оценку. Поддерживая мировую практику, роль инвестиций в России могут исполнять любые вложения в объекты того или иного предпринимательского направления.

После внесения иностранных инвестиций, предприятие получает статус коммерческой организации с иностранными инвестициями. Такой статус даёт право на использование льгот предусмотренных законодательством, но стоит помнить, что на дочерние предприятия такие льготы не распространяются.

Двусторонние соглашения - это важнейшие документы для осуществления инвестиционного процесса в России и её регионах. Эксперты по международному и корпоративному праву отмечают, что в большинстве случаев все отношения между крупным инвестором и его партнером в России, или между инвестором и органами субъекта Федерации строятся на основе конкретного двустороннего соглашения между странами или типового соглашения о взаимных гарантиях, защите и поощрении инвестиций. Данные специальные типовые соглашения и двусторонние договоры с государством-кредитором для страны-заемщика зачастую подменяют в России (в случае иностранного участия в инвестировании конкретного проекта) действие специального Федерального закона «Об иностранных инвестициях в РФ» от 1999 г.

К таким соглашениям относятся соглашения с США, Польшей, Болгарией, Грецией, Кубой, Румынией, Данией, Словакией, Чехией, Вьетнамом, Португалией. Подготовлены также (взамен устаревших} соглашения с Бельгией, Люксембургом, Турцией, Финляндией, Италией, а также с Норвегией, Швецией, Австралией, Кувейтом, Индией, Латвией, Эстонией, Кипром, Венгрией, Аргентиной и другими странами. Помимо этого, Россия приняла на себя все права и обязанности по подобным соглашениям, подписанным СССР. [3; c. 63]

Действие этих документов в отношении иностранного капитала можно проиллюстрировать следующим образом. Так, в Гражданском кодексе дается определение основных организационно-правовых форм, которые могут принимать субъекты хозяйственной деятельности в России, в том числе и предприятия с иностранным капиталом. Для последних на сегодняшний день наиболее приемлемой формой является хозяйственное общество -- общество с ограниченной ответственностью, общество с дополнительной ответственностью, закрытое и открытое акционерные общества.

Почти 90 % инвесторов предпочитают при партнерских отношениях с российскими бизнесменами только форму ОАО, так как в зависимости от суммы вложенных средств и уровня соглашения с администрацией региона, данная форма наиболее подконтрольна для инвестора и, в случае особых преференций, может подлежать Международному Арбитражу в Стокгольме, что является дополнительной гарантией защиты прав инвестора в России.

В настоящее время существует сравнительно достаточная законодательно-правовая база, которая способствует регулированию инвестиционной деятельности, однако, она не является единой системой.

В развитии правового регулирования деятельности иностранных инвесторов можно выделить следующие этапы: [2; c. 85]

- в 1987 г. был введен закон о совместных предприятиях с участием в них советских и иностранных экономических объектов;

- в октябре 1990 г. был издан указ «Об иностранных инвестициях в СССР»;

- в декабре 1990 г. были приняты «Основы законодательства об инвестиционной деятельности в СССР».

Нормативными документами было определено понятие «приоритетный инвестиционный проект», представляющий собой проект, включенный в утверждаемый Правительством Российской Федерации перечень. Такие проекты могут быть двух видов: проекты с суммарным объемом иностранных инвестиций не менее 1 млрд. руб. и проекты, в которых минимальная доля иностранных инвесторов в уставном капитале составляет не менее 100 млн. руб. (или же эквивалентная сумма в иностранной валюте по курсу Центрального банка России на день вступления закона в силу).

К приоритетным инвестиционным проектам также отнесены коммерческие организации с иностранными инвестициями, если доля иностранных инвесторов в уставном капитале составляет свыше 25 %. Любопытно отметить, что в вопросе предоставления иностранному инвестору льгот и привилегий в международной инвестиционной практике существуют два диаметрально противоположных подхода. Один связан с проведением политики специального поощрения иностранных инвесторов (отдельные развивающиеся и развитые страны). Другой - признает необходимость уравнивания возможностей национального и иностранного инвесторов, что отвечает условиям конкуренции и равенству возможностей. Это более соответствует рыночной экономике и стремлению любого государства «не обидеть» отечественного инвестора.

В соответствии с российским законодательством, на территории России иностранным инвесторам предоставляется правовой режим не менее благоприятный, чем для отечественных инвесторов, однако с определенными юридическими изъятиями. Изъятия ограничительного характера в отношении иностранных инвесторов могут устанавливаться только федеральными законами для защиты основ конституционного строя, нравственности, здоровья, прав и интересов других лиц, обеспечения обороноспособности и безопасности государства. В свою очередь изъятия стимулирующего характера, т. е. дополнительные льготы для инвесторов, вводятся в интересах социально-экономического развития страны.

Важным правовым актом, направленным на стимулирование и регулирование привлекаемых иностранных инвесторов, был федеральный закон «О соглашениях о разделе продукции», вступивший в силу в декабре 1995 г. Соглашения о разделе продукции, заключаемые между государством и инвесторами, которые могут быть как российскими, так и зарубежными, являются договорами, в соответствии с которыми государство предоставляет инвестору на возмездной основе и на определенный срок исключительные права на поиск, разведку, добычу минерального сырья на определенном участке недр. Инвестор, в свою очередь, обязуется осуществить указанные работы за свой счет и на свой риск. Согласно основополагающему принципу соглашения, инвестор освобождается от части российских налогов, отдавая при этом государству определенную долю добытого и (или) переработанного сырья либо его денежный эквивалент.

Перечни участков недр, право пользования которыми на условиях раздела продукции могут предоставляться инвесторам, устанавливаются федеральными законами. К настоящему моменту принято около двух десятков нормативных актов, определяющих территории, недра которых могут разрабатываться на условиях раздела продукции, главным образом это нефтяные и газовые ресурсы.

Говоря об иностранных инвестициях, необходимо отметить, что существует два вида иностранного инвестирования в едином международном инвестиционном процессе: государственное инвестирование и частное.

Государственное иностранное инвестирование осуществляется в форме международных соглашений о займах, кредитах и др. и, как правило, в социально-экономическую инфраструктуру государства-реципиента. Правовое регулирование формы иностранного инвестирования на межгосударственном уровне является более разработанным и не вызывает особых трудностей на практике по сравнению с регулированием иностранных частных инвестиций, так как оно осуществляется путем сочетания национально-правого и международно-правового регулирования.

Частные инвестиции представляют собой инвестирование частными фирмами, компаниями или гражданами одной страны соответствующих субъектов другой страны.

В последние годы все большее значение приобретают иностранные инвестиции в форме лизинга.

Для привлечения в страну иностранных инвестиций необходимо соблюдение ряда условий: [2]

юридические гарантии - прозрачность и понятность законодательства для иностранных инвесторов, гарантия от изъятия собственности, стабильность юридической базы, гарантии того, что законодательство не будет изменено в худшую для инвесторов сторону;

развитая инфраструктура рынка, в частности надежная система учета прав собственности, структура депозитариев на рынке ценных бумаг и т. д.;

экономические гарантии - стабильность экономики страны и выбранного курса;

гарантии политической стабильности.

Иностранный инвестор может вести деятельность в России через российского партнера. При этом возможны несколько различных вариантов партнерских отношений.

Возможно ведение деятельности через независимого агента. Согласно налоговому законодательству РФ, деятельность иностранной компании через независимого агента в РФ (брокера, комиссионера) не приводит к образованию постоянного представительства (абз. 2 п. 9 ст. 306 НК РФ). Как упоминалось выше, реализация иностранной компанией имущества в РФ при отсутствии постоянного представительства не ведет, как правило, к налогообложению дохода. По существу, действуя через независимого посредника, иностранная компания может осуществлять полноценную коммерческую деятельность в России без уплаты налога на прибыль.

Плохая новость состоит в том, что от НДС таким образом уйти нельзя; более того, если имущество приобретено в РФ, нельзя принять к вычету и «входящий» НДС, поскольку иностранная компания не состоит на налоговом учете в РФ. Поэтому данный вариант деятельности больше подходит для операций, не облагаемых НДС. Прежде всего это операции купли-продажи с российскими ценными бумагами, осуществляемые через российского профессионального участника рынка ценных бумаг. Данные операции осуществляются иностранными компаниями (включая офшорные) без налогообложения в РФ, независимо от каких-либо международных налоговых соглашений. (Исключение, как уже упоминалось, составляют лишь акции компаний, более 50% имущества которых состоит из недвижимости в РФ.) Этим обусловлено широчайшее распространение подобных договоров.

Другой вариант - заключение договора совместной деятельности (он же договор простого товарищества, ст. 1041 ГК РФ) с российским партнером. При этом ведением общих дел занимается российский участник. Такой договор сам по себе также не приводит к образованию постоянного представительства (п. 6 ст. 306 НК РФ). В связи с этим доход, вообще говоря, облагается налогом у источника по ставке 20% (пп.2 п. 1 ст. 309). Однако при наличии с данной страной подходящего налогового соглашения эта ставка может быть уменьшена да нуля. Фактически, большинство налоговых соглашений РФ предусматривают нулевую ставку для так называемых «других доходов» (не упомянутых явно в соглашении), к которым данный доход и относится.

Вопрос об обложении НДС деятельности простого товарищества не урегулирован законом однозначно, особенно в случае, когда один из участников иностранец. На практике обычно НДС с ведущихся операций уплачивает российский участник от собственного имени.

Еще один вариант - договор доверительного управления с российским резидентом. Однако вопросы налогообложения дохода иностранной компании от такого договора урегулированы законом еще хуже. Обычно речь идет об управлении ценными бумагами, в этом случае с НДС проблем нет. Однако, по сути, остается неясным, как следует квалифицировать для налоговых целей доход иностранной компании от такого договора (обычно представляющий собой некоторую смесь дивидендов, процентов и прибыли от торговли ценными бумагами) и, соответственно, кто и по каким ставкам должен платить налог у источника.

Важнейшее соображение при ведении деятельности через российского партнера - нельзя предоставлять партнеру слишком больших полномочий. И это даже не вопрос доверия, а вопрос налогообложения. Если российский партер на постоянной основе заключает сделки от имени иностранной компании, такой партнер приобретает статус постоянного представительства иностранной компании.

Таким образом, некоторые виды деятельности в РФ (прежде всего, операции с ценными бумагами) иностранному инвестору целесообразно осуществлять через российского партнера.

Во что же вкладываются иностранные инвесторы? Самую большую долю - 43,6% - составляют долговые бумаги. Их польза в условиях обесценивающегося рубля и, соответственно, растущей стоимости в валюте, более чем сомнительна, считают эксперты департамента по инвестициям ТПП РФ. Скорее всего, в кризис они станут обузой для российских компаний, тормозящей их развитие, и к тому же вполне могут привести к банкротству на фоне падения производства.

Не намного меньше - 38% - пришлось на реинвестированные доходы собственников, которые вызывают большие сомнения в плане их «иностранности». По некоторым данным большая часть этих капиталов приходит в Россию из офшоров Нидерландов, Швейцарии и Кипра. Так что это, вероятнее всего, просто российские деньги, которые возвращаются в страну «под иностранным флагом», считают эксперты ТПП.

По данным Центробанка за 2009-2011 годы, на долю реинвестированных доходов пришлось 40,8% всех поступивших в Россию инвестиций, на долю кредитов и займов - 38,3%, а на участие в капитале - всего лишь 20,9%. Получается, что приток ПИИ в российскую экономику на 75-80% обусловлен иностранными кредитами и прибылью самих предприятий. [5]

На фоне экономической нестабильности, которая продолжает развиваться в Европе, инвесторы становятся все более осторожными, и для того, чтобы привлечь их к вложениям в стратегические проекты, России придется постараться. Данные июньского опроса руководителей компаний, управляющих активами, проведенного BofA Merrill Lynch, свидетельствуют о пессимистичном настрое инвесторов. Компании активно избавляются от рисковых активов. Средний уровень наличных в портфелях в июне поднялся до 5,3 с 4,7% в мае, это самый высокий показатель с января 2009 года, периода активного развития финансового кризиса. [5]

Особенно важным для российского правительства должен стать тот факт, что инвесторы ждут от государств все более активных шагов по либерализации экономики. Большая часть опрошенных назвала глобальную фискальную политику «излишне сдержанной». Число придерживающихся такого мнения превысило число сторонников более консервативных взглядов на 6%. Это самый высокий показатель с декабря 2008 года. В мае наблюдалась обратная картина - 15% в пользу считающих фискальную политику властей излишне либеральной.

Заключение

Осуществление инновационных процессов на современном уровне и динамичное развитие национальной экономики на этой основе сегодня невозможны без интенсивного привлечения иностранных инвестиций. Это общемировая закономерность в России проявляется особенно остро в связи с дефицитом инвестиционных ресурсов, необходимых для ускоренной модернизации экономики и поддержания ее стабильного поступательного роста.

Действующее законодательство Российской Федерации в области регулирования иностранных инвестиций закрепляет право иностранных инвесторов осуществлять инвестиции на территории России в любых, не запрещенных законодательством формах. Ими являются: приобретение коммерческих организаций и долей участия в них; предоставление займов, кредитов; приобретение прав пользования землей и иными природными ресурсами; передача прав на результаты интеллектуальной деятельности, осуществление иной, не запрещенной действующим законодательством Российской Федерации в области инвестиционной деятельности.

На практике в настоящее время развитие взаимодействия с иностранными инвесторами в Российской Федерации осуществляется по следующим направлениям: совместная деятельность в области производства, финансов, экономических услуг, внешней и внутренней торговле и др.; привлечение иностранных инвестиций на основе концессий или соглашений о разделе продукции; создание свободных экономических зон с целью активного привлечения иностранных инвестиций в определенные регионы страны, но при условии их экономической обоснованности и целесообразности.

Список литературы

1. Авдокушин Е.Ф. Международные экономические отношения. Учебное пособие. М.: ИВЦ “ Маркетинг “, 2008. - 196 с.

2. Воропаев А.В. Особенности правового регулирования иностранных инвестиций в России // Право и политика, 2011, № 3.

3. Ивасенко А.Г. Инвестиции: источники и способы финансирования. - М., 2007.

4. Инвестиционная политика: Учебное пособие. / Под ред. Лапыгина Ю.Н. - М.: КНОРУС, 2009.

5. Источник Internet: http://www.rosinvest.com/news/620900/

Размещено на Allbest.ru