Предмет, методология и структура дисциплины "Международная экономика"

Отрицательное сальдо внешней торговли товарами частично компенсируется положительным результатом торговли услугами.

19. Внешнеторговая политика: понятие, виды. Политика свободной торговли. Протекционизм. Формы и методы регулирования международной торговли. Тарифные и нетарифные методы регулирования внешней торговли

Внешнеторговая политика - это целенаправленное воздействие государства на торговые отношения с другими странами. Направления внешнеторговой политики: 1. Политика свободной торговли (фритредерство) - государство воздерживается от непосредственного воздействия на внешнюю торговлю. Эта политика обеспечивает максимальную свободу для действия рыночных сил в стремлении получить наибольшие выгоды от международного экономического обмена. 2. Протекционизм - государственная политика, направленная на защиту отечественной экономики от иностранной конкуренции путём использования тарифных и нетарифных инструментов регулирования торговли. Формы: одностороннее регулирование (государство предпринимает какие-либо меры автономно, без согласования с торговыми партнерами); двухстороннее регулирование (все меры торгового регулирования согласованы); многостороннее регулирование (мероприятия государства регулируются многосторонними международными соглашениями). Государственное регулирование внешней торговли осуществляется тарифными и нетарифными методами. Тарифные методы. Таможенный тариф представляет собой систематизированный перечень товаров, напротив которого указаны ставки таможенных пошлин. Тариф, как правило, имеет несколько колонок, т.е. несколько ставок таможенных пошлин на один и тот же товар. Таможенная пошлина - это налог на импортируемые или экспортируемые товары во время пересечения ими таможенной границы государства. Положительные моменты тарифного регулирования: тариф защищает новые молодые отрасли; стимулирует национальное производство; является важным источником бюджетных доходов; защищает национальную безопасность, международный престиж страны. Но использование тарифов имеет недостатки: замедляется экономический рост; одностороннее введение тарифов нередко приводит к торговым войнам; увеличивает налоговое бремя на потребителей. Нетарифные методы регулирования: внешнеторговые, административные и финансовые методы. К внешнеторговым методам относятся: 1) лицензирование внешней торговли - когда необходимо получить разрешение на право экспорта или импорта товаров; 2) квотирование - это установление количественных ограничений на ввоз или вывоз товара в стоимостном или натуральном выражении; 3) «добровольное» ограничение экспорта - это форма самоограничения поставок, фактически навязываемая под угрозой применения более жёстких мер. Административными мерами являются: 1. технические стандарты - это требования о соблюдении национальных стандартов, о получении сертификатов качества импортной продукции, специфической упаковки, маркировки товаров, о соблюдении определённых санитарно-гигиенических норм, требования к оформлению товарораспорядительных документов; 2. государственная монополия на внешнюю торговлю отдельными товарами; 3. эмбарго - запрет на ввоз или вывоз товаров. К финансовым мерам относятся: субсидии - денежные выплаты, направленные на поддержку национального производства; льготное кредитование; страхование внешнеторговых сделок и др.

20. Теория таможенного тарифа. Виды таможенных тарифов и их классификации. Экономические эффекты импортного тарифа. Защитный тариф. Оптимальный тариф. Принципы тарифной эскалации и эффективного тарифа. Импортный тариф в малой и большой стране

Таможенный тариф - систематизированный перечень товаров, напротив которого указаны ставки таможенных пошлин. Таможенная пошлина - это налог на импортируемые или экспортируемые товары во время пересечения ими таможенной границы государства. Различают два типа таможенных тарифов: 1).Простой тариф - для каждого товара одну ставку таможенных пошлин, которая применяется вне зависимости от страны происхождения товара. 2).Сложный тариф - определение по каждому товару двух и более ставок таможенных пошли.

Классификация пошлин: 1. По способу взимания: адвалорные - начисляются в процентах к таможенной стоимости товаров; специфические - начисляются в установленном размере за единицу облагаемого товара (веса, объёма, штуки и т.д.); комбинированные (смешанные) - сочетают оба вида. 2. По объекту обложения: экспортные - на вывозимые товары; импортные - на ввозимые товары; транзитные - на товары, перевозимые через территорию страны. 3. По характеру: сезонные - для регулирования международной торговли с.х. продукцией; компенсационные - накладываются на импорт тех товаров, при производстве которых прямо или косвенно использовались субсидии, если их импорт наносит ущерб национальным производителям таких товаров; антидемпинговые - применяются в случае ввоза на территорию страны товаров по цене более низкой, чем их нормальная цена в экспортирующей стране. 4. По происхождению: автономные - вводятся на основании односторонних решений государства; конвенционные (договорные) - введённые на базе двух- или многосторонних соглашений; преференциальные - имеющие более низкие ставки по сравнению с действующим таможенным тарифом на основе многосторонних соглашений. 5. По типам ставок: постоянные - не изменяются в зависимости от обстоятельств; переменные - могут изменяться государством (например, при изменении уровня мировых цен, государственных субсидий).

Группировка товаров в таможенных тарифах представляет собой важный элемент внешнеторговой политики. Выделяя определённые товары в отдельные позиции, государство может более эффективно тормозить их импорт или, напротив, создавать льготы для товаров отдельных стран. При этом чем более дробной является структура тарифа, тем эффективнее он может быть использован в протекционистских целях.

В рамках варьирования тарифных ставок на готовую продукцию, полуфабрикаты и сырьё многие государства проводят политику тарифной эскалации. Под политикой тарифной эскалации понимают повышение уровня таможенного обложения товаров по мере роста степени их обработки. Тарифная эскалация позволяет развитым странам активно стимулировать производство сырья и полуфабрикатов в развивающихся странах и создаёт условия для дальнейшего роста их технологической отсталости.

Тариф Импортный - тариф, используемый для гос-ого регулирования импорта в отношении товаров потребительского назначения.

21. Количественные ограничения внешней торговли. Экспортные субсидии. Компенсационные пошлины. Демпинг. Антидемпинговые пошлины. Технические меры

Количественные ограничения -- форма нетарифного государственного регулирования торгового оборота, определяющая количество и номенклатуру товаров, разрешенных к экспорту или импорту: 1. Квотирование (контингентирование) -- ограничение экспорта или импорта товара определенным количеством или суммой на определенный промежуток времени. 2. Лицензирование -- регулирование внешнеэкономической деятельности через разрешения на экспорт или импорт товаров в установленных количествах за определенный промежуток времени. 3. Добровольное ограничение экспорта -- количественное ограничение экспорта, основанное на обязательстве одного из партнеров по торговле ограничить или, по крайней мере, не расширять объемы экспорта, принятого в рамках соглашения об установлении квот на экспорт.

Экспортные субсидии- льготы финансового характера, предоставляемые государством экспортерам для расширения вывоза товаров за границу. В результате таких субсидий экспортеры получают возможность продавать товар на внешнем рынке по более низкой цене, чем на внутреннем. Экспортные субсидии могут быть прямыми (выплата дотаций производителю при его выходе на внешний рынок) и косвенными (путем льготного налогообложения, кредитования, страхования и т.п.).

Антидемпинговые пошлины-- предназначаются для защиты внутреннего рынка от импорта товаров по демпинговым ценам, что подразумевает более высокую стоимость их на рынке страны-экспортёра, чем страны-импортёра.

Компенсационная пошлина -- импортная пошлина, устанавливаемая страной-импортером с целью нейтрализации действия субсидии или льготы, предоставляемой страной-экспортером своим производителям.

Демпинг-- продажа товара на внешнем рынке по цене ниже нормального уровня, то есть ниже цены аналогичного товара на внутреннем рынке страны-экспортера.

Тexничecкиe меры -- скрытые методы торговой политики, возникающие в силу того, что национальные технические, административные, санитарные и иные нормы и правила построены так, чтобы ограничивать ввоз товаров из-за рубежа.

22. Аргументы «за» и «против» протекционизма. «Новый протекционизм»

Протекционизм -- государственная политика защиты внутреннего рынка от иностранной конкуренции путем использования тарифных и нетарифных инструментов торговой политики.

«За»: 1. Стимулирование отечественного производства и увеличение занятости. 2. Защита молодых отраслей. 3. Увеличение доходов государственного бюджета. 4. Обеспечение экономической безопасности и обороноспособности страны.

«Против»: 1. Обострение межгосударственных противоречий (вызовет ответные меры со стороны ее торговых партнеров). 2. Сокращение экспорта и ухудшение платежного баланса (повышение обменного курса стимулирует импорт, а сдерживает экспорт).

НОВЫЙ ПРОТЕКЦИОНИЗМ (опирающегося на дополнительные аргументы): Аргумент в пользу протекционизма - одна страна может путем защиты своей промышленности удержать другие страны от вступления с ней в конкуренцию. Воздействие возрастающей экономии, приводящей к несовершенной конкуренции, состоит в том, что защита внутреннего рынка страны ведет к увеличению объема производства в собственной промышленности, тем самым снижая ее средние издержки и повышая способность конкурировать на международном уровне. Протекционизм приводит также к сокращению объема производства конкурентов, тем самым увеличивая их средние издержки и снижая способность к конкуренции. Все формы протекционизма являются политикой, направленной на разорение соседа, поэтому все страны могут извлечь выгоду путем согласия воздержаться от этих мер.

23. Международная торговая политика. Международные торговые организации. Инструменты и методы регулирования торговли международными экономическими организациями

Международная торговая политика представляет собой совокупность различных форм и методов международного регулирования обмена товарами и услугами между странами. Самая главн. орг. - ООН (созд. в 1945, вкл. 192 страны). Цели ООН: 1) поддерж. мира и безопасн. на земле. 2) поддерж. друж. отнош. между странами. 3) осущ. м/н сотрудн. в разв. разл. м/н пограмм.

Принципы деят-ти ООН:

1) рав-во всех стран-членов ООН

2) добросовест. выполн. обяз-в, принятых при вступл.

3) реш. любых споров мирн. путем.

Виды международных торговых организаций:

ЮНКТАД- Создан в 1964 г. и насчитывает 168 стран-членов. Основные задачи ЮНКТАД -- содействие развитию международной торговли, равноправного взаимовыгодного сотрудничества между государствами, выработка разносторонних рекомендаций по функционированию международных экономических отношений. Резолюции, заявления ЮНКТАД имеют рекомендательный характер.

ВТО (Всемир. торг. орг.) - Международная организация, регулирующая мировую торговлю. Является правопреемником Генерального соглашения по тарифам и торговле (ГАТТ). Начала функционировать с 1 января 1995 г. Основной орган - сессия, проводимая дважды в год. Действует Совет, создаваемый из представителей всех стран-членов, а также Секретариат, штаб-квартира - в Женеве. Правовой основой ВТО является ГАТТ в редакции 1994 г., Генеральное соглашение по торговле услугами (ГАТС) и Соглашение по торговым аспектам прав интеллектуальной собственности (ТРИПС). Членом ВТО может стать любая страна, принимающая обязательства всего пакета документов, которые являются ее правовой основой.

ГАТС - Система международных договоров в области торговли всеми видами услуг; способствует активизации прямых иностранных инвестиций. Включает два элемента: общие обязательства типа "прозрачности" правил и законодательной базы в сфере услуг; специальные обязательства, подлежащие разработке, в частности порядок допуска на рынок услуг. В соглашении сформулированы общие обязательства всех стран - членов ВТО, составляющие основные элементы дисциплины поведения правительств в области торговли услугами.

ОПЕК устанавливает квоты на объемы производства нефти (с 1960 года). Это добровольная межправительственная экономическая организация, задачей и главной целью которой также является координация и унификация нефтяной политики своих членов - государств. Стремясь активизировать борьбу против нефтяных монополий, развивающиеся страны-экспортеры жидкого топлива пришли к выводу о необходимости объединить свои силы и противопоставить организации монополий свою собственную. На долю ОПЕК сейчас приходится около 40% мирового производства нефти. Первоначально штаб квартира ОПЕК находилась в Женеве (Швейцария), но затем перебралась в Вену (Австрия).

24. Роль ГАТТ/ВТО в процессе поэтапной ликвидации тарифных и нетарифных барьеров в международной торговле. Раунды многосторонних торговых переговоров

Главным субъектом либерализации международной торговли остается международная торговая организация ГАТТ/ВТО. ГАТТ - международное соглашение по проведению консультаций по вопросам международной торговли (это кодекс правил поведения в сфере международной торговли). ГАТТ было подписано в 1947 г. 23 странами и действовало до 1995 г., когда на его основе была создана Всемирная торговая организация (ВТО). ГАТТ способствовало либерализации торговли посредством международных переговоров. Функции ГАТТ состояли в выработке правил международной торговли, в урегулировании и либерализации торговых отношений. Основные принципы ГАТТ: торговля должна быть недискриминационная; устранение дискриминации посредством введения принципа наибольшего благоприятствования в отношении экспорта, импорта и транзита товаров; либерализация международной торговли путем снижения таможенных пошлин и ликвидации других ограничений; безопасность торговли; предсказуемость действий предпринимателей и регламентация действий правительств; взаимность в предоставлении торгово-политических уступок, использование количественных ограничений не допускается, все меры количественного ограничения должны трансформироваться в тарифные пошлины; тарифы должны сокращаться посредством мировых переговоров и не могут быть впоследствии повышены; страны-участницы при принятии решений должны проводить обязательные консультации между собой. ВТО контролирует выполнение всех предшествующих соглашений, заключенных под эгидой ГАТТ. Членство в ВТО означает для каждого государства-участника автоматическое принятие на себя в полном объеме его пакета уже заключенных договоренностей. В свою очередь ВТО значительно расширяет сферу своей компетенции, превращаясь в важнейший международный орган, регулирующий развитие международных экономических связей. Страны, желающие вступить в ВТО, должны: начать процесс сближения со странами-членами ВТО, что занимает значительный промежуток времени; пойти на торговые не является членом ВТО и находится в дискриминационном положении на мировом рынке. Она несет убытки от антидемпинговой политики; в её отношении действуют ограничения на поставки высоких технологий.

25. Внешнеторговая политика Республики Беларусь. Перспективы вхождения Республики Беларусь в ВТО

В РБ внешнеторговая политика строится на основе сочетания принципов свободной торговли и протекционизма, что позволяет реализовать стратегию формирования экспортоориентированного и импортозамещающего производства и соответствует стране, которая решает проблемы открытости своей экономики. Экспортная политика -- это мероприятия, нацеленные на максимальное наращивание конкурентоспособного экспорта товаров и услуг, диверсификацию географической структуры экспорта, освоение новых при условии сохранения традиционных рынков сбыта, стимулирование и поддержку развития экспорта и экспортного производства продукции с высокой добавленной стоимостью, высокотехнологичной и наукоемкой, обеспечение благоприятных условий для доступа товаров на внешний рынок, развитие экспортной инфраструктуры и информационного сопровождения внешней торговли, улучшение параметров платежного баланса. Экспортоориентированными отраслями белорусской промышленности являются машиностроение, металлообработка, нефтехимическая, деревообрабатывающая, целлюлозно-бумажная, легкая и пищевая промышленность. Отраслями экспортоориентированных услуг -- транспортные и деловые услуги. Среди предприятий - «Беларусь-калий», «Гродно-Азот», Минский тракторный завод, «Гомсельмаш», МАЗ, БелАЗ и др. Импортная политика - это мероприятия, направленные на стимулирование развития отраслей и производств, способных заменить своей продукцией импорт аналогичных товаров, защитить внутренний рынок и товаропроизводителей в условиях либерализации внешнеэкономической деятельности и удорожания сырьевых ресурсов, рационализировать импорт по товарным группам и странам происхождения, уменьшить дефицит торгового баланса. Объектами импортозамещения выступает продукция отраслей, которые обладают максимальным потенциалом в замещении импортируемых товаров, обеспечены ресурсами и могут дать быстрый эффект при их ориентации на экспорт.

26. миграция капитала: понятие, причины, экономические последствия, особенности и тенденции. Формы движения международного капитала (предпринимательский и ссудный капитал)

Международное движение капитала - это движение финансовых потоков, инвестиций между странами. Капитал как фактор производства представляет собой запас материальных благ длительного пользования, необходимых для производства других товаров. На международное движение капитала влияет ряд факторов: неравномерность экономического развития и уровня производства в различных странах; глубокие структурные сдвиги в мировой экономике и в национальных экономиках, особенно под воздействием НТР; углубление международной специализации и кооперации; рост транснац-ии в МЭ; развитие интеграции и интернационализации; либерализация экспорта и импорта капитала. Имеет место экономическая целесообразность вывоза капитала, стимулирующая субъектов перемещать капитал через границы: получение дополнительной прибыли; установление контроля над другими субъектами хозяйствования; обход таможенных барьеров; освоение новых рынков сбыта; сохранение производственных секретов путем создания филиалов; получение доступа к новым технологиям; экономия на налоговых платежах из-за разницы в национальных налоговых законодательствах; привлечение новых валютных ресурсов; создание дополнительных рабочих мест. Субъектами движения капитала в МХ и источниками его происхождения выступают различные институциональные единицы: центральные и местные органы государственного управления, центральные и коммерческие банки, частные коммерческие структуры, государственные, международные экономические и финансовые организации. Основным субъектом явл ТНК. Предпринимательский капитал прямо или косвенно вкладывается в производство и связан с приобретением того или иного объема прав на получение прибыли в форме дивиденда. Чаще всего здесь выступает частный капитал. Вывоз предпринимательского капитала осуществляется следующими путями: за счёт строительства зарубежных собственных или на паях предприятий; через приобретение контрольного пакета акций предприятий; путём открытия за границей собственных филиалов, дочерних компаний. Ссудный капитал означает предоставление средств взаймы ради получения процента. Здесь активно выступает капитал из государственных источников, но и операции со средствами из частных источников весьма значительны. Ссудный капитал отличается от предпринимательского тем, что при вывозе предпринимательского капитала инвестор получает прибыль, а при выдаче ссуды - процент.

27. Классификация иностранных инвестиций. Прямые иностранные инвестиции (ПИИ): понятие, формы. Теории ПИИ: несовершенства рынка, олигополистической защиты, интернализации, «летящих гусей». Парадигма OLI-преимуществ, теория «путь инвестиционного развития наций»

Иностранное инвестирование - процесс изъятия части капитала из национального оборота в данной стране и перемещение его в товарной или денежной форме в производственный процесс другой страны. По целевому назначению выделяют следующие виды иностранных инвестиций: 1. Прямые зарубежные инвестиции - имеют место в случае создания за рубежом филиала национальной фирмы или приобретения контрольного пакета акций иностранного предприятия. В результате инвестор организует или ведёт производство на территории страны, принимающей капитал. 2. Портфельные зарубежные инвестиции - это способ вложения средств в иностранные ценные бумаги, не дающее инвестору возможности контроля над деятельностью зарубежного предприятия. Прямые инвестиции, на которые приходится примерно четверть валового объема трансграничных потоков частного капитала, являются основной движущей силой процессов глобализации мировой экономики и оказывают решающее влияние на развитие национальных хозяйств как кредитующих, так и принимающих стран. Потоки портфельных инвестиций значительно уступают объемам международного кредитования, однако по-прежнему являются важной формой участия многих развитых и развивающихся стран в трансграничном движении капитала. Среди развивающихся государств наибольшие объемы приращения инвестиций в ценные бумаги предприятий приходились на страны Восточной Азии и Тихоокеанского бассейна, особенно на Южную Корею, Китай, Таиланд, Индонезию.

28. Динамика, структура и особенности движения международных инвестиций. Мотивы и факторы, определяющие ПИИ. Макро-, микро- и отраслевые эффекты ПИИ в стране-реципиенте. ПИИ- эффекты в стране-доноре

Иностранное инвестирование - процесс изъятия части капитала из национального оборота в данной стране и перемещение его в товарной или денежной форме в производственный процесс другой страны. По целевому назначению выделяют следующие виды иностранных инвестиций: 1. Прямые зарубежные инвестиции - имеют место в случае создания за рубежом филиала национальной фирмы или приобретения контрольного пакета акций иностранного предприятия. В результате инвестор организует или ведёт производство на территории страны, принимающей капитал. 2. Портфельные зарубежные инвестиции - это способ вложения средств в иностранные ценные бумаги, не дающее инвестору возможности контроля над деятельностью зарубежного предприятия. Прямые инвестиции, на которые приходится примерно четверть валового объема трансграничных потоков частного капитала, являются основной движущей силой процессов глобализации мировой экономики и оказывают решающее влияние на развитие национальных хозяйств как кредитующих, так и принимающих стран. Потоки портфельных инвестиций значительно уступают объемам международного кредитования, однако по-прежнему являются важной формой участия многих развитых и развивающихся стран в трансграничном движении капитала. Среди развивающихся государств наибольшие объемы приращения инвестиций в ценные бумаги предприятий приходились на страны Восточной Азии и Тихоокеанского бассейна, особенно на Южную Корею, Китай, Таиланд, Индонезию.

29. Международная компания: понятие, этапы становления, черты, виды и их классификация. Теории международного производства

Корпорация - это объединение физических, юридических лиц, а также капиталов для осуществления социально полезной деятельности и извлечение дохода (прибыли). Международная корпорация, являющаяся формой организации крупной компании, осуществляющей прямые инвестиции в различных страны мира, разделяются на два вида: транснациональные (ТНК) и многонациональные (МНК) корпорации.

Отличительными признаками МНК являются: 1-наличие многонационального акционерного капитала; 2-существование многонационального руководящего центра 3-комплектование администрации иностранных филиалов кадрами, знающими местные условия. Существенной чертой деятельности международных компаний является диверсификация их производства и услуг.

Теории международной торговли.Меркантилизм - экономическое учение и политика, отражавшие интересы торговой буржуазии во время разложения феодализма и становления капитализма (15-18 вв.), исходившие из того, что источником богатства является сфера обращения, а не производства.

Ранний меркантилизм (конец 15 в. - 2я пол. 16 в) основан на стремлении к увеличению денежного богатства за счет удержания денег в стране и запрещения их вывоза - для накопления золота государству следует больше экспортировать и меньше импортировать - доход от экспорта необходимо тратить на покупку местных изделий - наличие золотых запасов - основа процветания нации

Поздний меркантилизм (2я пол. 16 в. - сер. 18 в.) - богатство (золото, серебро) нации фиксировано, его рост возможен только за счет перераспределения богатства других стран - основная идея - система активного торгового баланса (EX>IM) - источник богатства - разница между стоимостью экспорта и импорта, которая обеспечивалась следующими способами:

1.экспорт готовых изделий, т.к. от их продажи выручка больше (но не сырья - экспортировать его должны колонии)

2. запрет на торговлю колоний с иными странами, кроме метрополии, которая должна заниматься посредничеством

3. государственное ограничение импорта за счет установления таможенных пошлин, квот, налогов

4. государственное поощрение экспорта за счет выплаты премий

· большое количество денег в обращении, необходимо, т.к оно: стимулирует развитие национального производства, увеличивает занятость, позволяет финансировать захват колоний

Допущения, принятые в теориях А. Смита и Д. Рикардо: 2 страны (А и В), 2 товара (Х и У), 1 фактор производства - труд (L), труд международно не мобилен, но совершенно мобилен внутри страны, постоянные вмененные издержки => кривая производственных возможностей - прямая линия, отсутствие внешнеторговых барьеров, нулевые транспортные издержки, совершенная конкуренция, сбалансированность международной торговли (EX=IM), отдача от масштаба неизменна, отсутствие НТП, одинаковые предпочтения потребителей.

Теория абсолютных преимуществ (А. Смит) - принцип, в соответствии с которым одни страны могут производить некоторые товары более эффективно (т.е. с меньшими издержками)

Закон абсолютных преимуществ: страны выигрывают от экспорта товаров, в производстве которых у них есть абсолютное преимущество и от импорта товаров, в производстве которых у них нет абсолютного преимущества.

Абсолютное преимущество: - наличие в стране такого товара, которого на единицу затрат труда она может производить больше, чем другие страны (производительность ДQ/ДL больше) - наличие в стране такого товара, на производство единицы которого затрачивается меньше фактора труда, чем в других странах (трудоемкость ДLХ/ДQ = аLХ меньше)

Теория сравнительных преимуществ (Д.Рикардо) - принцип, в соответствии с которым любая страна может извлечь выгоду из внешней торговли, если она специализируется на производстве и экспорте тех товаров, которые может произвести с относительно-низкими издержками.

Закон сравнительных преимуществ: страны выигрывают от экспорта товаров, в производстве которых у них есть сравнительное преимущество и от импорта товаров, в производстве которых у них его нет.

Сравнительное преимущество наличие такого товара в стране, производство которого более выгодно при существующем соотношении издержек, чем производство остальных (альтернативные издержки или относительная трудоемкость производства которого меньше).

Новые предположения: два фактора производства - труд (L) и капитал (К), каждая из стран по-разному наделена факторами производства, различная фактороинтенсивность товаров, возрастающие вмененные издержки => выпуклая кривая производственных возможностей, одинаковые технологии в обеих странах.Теория соотношения факторов производства (Э. Хекшер, Б. Олин): товары, требующие для производства значительных затрат избыточных факторов производства и небольших затрат дефицитных факторов, экспортируются в обмен на товары, производимые с использованием факторов в обратной пропорции.

Парадокс Леонтьева - это полученный эмпирическим путем (на примере США) вывод о том, что теория соотношения факторов производства Хекшера-Олина не подтверждается на практике, поскольку трудоизбыточные страны экспортируют капиталоемкую продукцию, тогда как капиталоизбыточные - трудоемкую. Объяснения Парадокса Леонтьева: Наличие внешнеторговых барьеров, Неоднородность факторов производства, Различия вкусов и предпочтений потребителей в разных странах, Реверс факторов производства - один и тот же товар может быть трудоемким в трудонасыщенной стране и капиталоемким в капиталонасыщенной и др.

30. Современные транснациональные и многонациональные корпорации (ТНК, МНК), их преимущества и роль в мировой экономике, мировой торговле, в процессе международного движения капитала. Трансфертное ценообразование

Согласно методике ООН к ТНК относятся фирмы с годовым оборотом более 100 млн. долл. и филиалами не менее чем в шести странах. ТНК - предприятие, которое контролирует целые комплексы производства или обслуживания, находящиеся за пределами той страны, которой эти корпорации базируются. ТНК - это такая форма международного объединения капиталов, когда головная компания имеет отделения во многих странах мира, осуществляя координацию и интеграцию их деятельности. К основным чертам ТНК относятся международный характер производства, его осуществление в различных странах при контроле из единого центра; большая значимость торговли между подразделениями корпорации, расположенными в различных странах; относительная независимость подразделений в принятии решений по оперативным вопросам, связанным с деятельностью этих подразделений; межстрановая мобильность персонала, в первую очередь - менеджеров; осуществление в рамках корпорации разработки передовой технологии, ее передача и использование. Под контролем ТНК находиться около 90% отдельных сельскохозяйственных рынков - пшеницы, табака, чая. Странами базирования почти всех крупнейших ТНК являются США, Япония и страны ЕС. Основная часть ТНК сосредоточена в США (45%), странах ЕС (29%), Японии (14%). В основном ТНК концентрируются в ключевых отраслях: телекоммуникации, электроника, информатика, кредитно-финансовая сфера, химическая, пищевая промышленность. 60% ТНК занято в сфере производства, 37% - в сфере услуг, 3% - в добывающей промышленности и СХ. В РБ представлены две из ста крупнейших ТНК мира: Coca-Cola и MаcDonalds. Роль ТНК двояка и противоречива. Положительные стороны: ТНК способствуют экономическому развитию принимающей страны, распределению достижений НТП; предоставляют денежные и производственные средства для модернизации производства; создание новых рабочих мест, обеспечение занятости местного населения; улучшение условий труда, квалификации рабочих, гарантирование более высокой зарплаты; ТНК используют льготы, предоставляемые странами для зарубежных инвестиций; ускоряют интернационализацию производительных сил.

31. Портфельные инвестиции: понятие, виды. Причины и препятствия роста портфельных инвестиций

Международные портфельные инвестиции - капитальные вложения инвесторов, которые осуществляются через инструменты международного и национальных фондовых рынков и не обеспечивают инвестору контроля над компаниями, ограничивая его полномочия получением доли прибыли (дивидендов).

Виды международных портфельных инвестиций (по видам ценных бумаг и структуре платежного баланса): 1. акционерные ценные бумаги - акции, паи, АДР (американские депозитарные расписки - расписки на иностранные акции, депонированные в банках США), обеспечивающие участие в капитале; 2. долговые ценные бумаги - облигации, инструменты денежного рынка и финансовые дериваты, подтверждающие право кредитора на взыскание долга с должника и простые векселя, долговые расписки, дающие их держателю безусловное право на гарантированный фиксированный денежный доход или на определяемый по договору изменяемый денежный доход; 3. инструменты денежного рынка - денежные инструменты (казначейские векселя, депозитные сертификаты, банковские акцепты и др.), дающие их держателю безусловное право на гарантированный фиксированный денежный доход на определенную дату и продающиеся на рынке со скидкой, размер которой зависит от величины процентной ставки и времени, оставшегося до погашения; 4. финансовые дериваты - производные денежные инструменты (опционы, фьючерсы, варранты, свопы), имеющие рыночную цену и удостоверяющие право владельца на продажу или покупку первичных ценных бумаг. (в зависимости от страны происхождения эмитента и денежной единицы): 1. В ценные бумаги национальных эмитентов, номинированные в национальной валюте, которые обращаются на национальном рынке инвестора. 2. В ценные бумаги иностранных эмитентов, номинированные в национальной валюте, которые обращаются на национальных рынках. 3. В ценные бумаги национальных эмитентов, номинированные в иностранной валюте. 4. В еврооблигации -- ценные бумаги, номинированные в одной из европейских валют, как правило выпускаемые за пределами стран, в валютах которых указано их достоинство. Причины портфельных инвестиций: стремление разместить капитал в той стране и в таких ценных бумагах, в которых он будет приносить максимальную прибыль при допустимом уровне риска, стремление диверсифицировать риски вложения капитала и получить спекулятивный доход, желание защитить денежные средства от инфляции. Препятствия роста международных портфельных инвестиций:

¦ сложность получения информации об иностранных рынках и эмитентах с той же степенью подробности, какая возможна на национальном рынке

¦ двойное налогообложение

¦ проблемы в связи с особенностями налогообложения в различных странах (налоги на операции с ценными бумагами, на прирост капитала, на доход от иностранных инвестиций)

¦ более высокие издержки, по сравнению с внутренними портфельными инвестициями (комиссионные посредникам на иностранных рынках, плата за оформление сделок, плата управляющим портфелями международных инвестиций и др.)

¦ риски различных национальных рынков, общие для всех инвесторов - резидентов и нерезидентов

¦ дополнительные риски для нерезидентов, связанные с введением ограничений на их деятельность, вывоз капитала и дохода

¦ риски падения курсов иностранных валют, что приводит к уменьшению доходности инвестиций в пересчете на валюту инвестора и др.

32. Миграция ссудного капитала. Организационные формы международного рынка ссудного капитала. Институциональные инвесторы

Ссудный капитал означает предоставление средств взаймы ради получения процента. Здесь активно выступает капитал из государственных источников, но и операции со средствами из частных источников весьма значительны. Ссудный капитал отличается от предпринимательского тем, что при вывозе предпринимательского капитала инвестор получает прибыль, а при выдаче ссуды - процент. По источникам происхождения: государственный (официальный) капитал; капитал международных организаций (Всемирного банка, МВФ и др.); частный капитал. Государственный капитал представляет собой средства из госбюджета, которые уходят за рубеж или принимаются оттуда по решению либо непосредственно правительств, либо межправительственных организаций. По формам - это государственные займы, ссуды, гранты (дары), помощь, международное движение которых определяется межправительственными соглашениями. Капитал международных организаций - это различные кредиты, займы, финансовая помощь международных валютно-финансовых организаций. Частный капитал - это средства из негосударственных источников, помещаемые за рубеж частными лицами (юридическими или физическими). К ним относятся инвестиции, торговые кредиты, межбанковское кредитование. Они не связаны напрямую с госбюджетом, но правительство держит их перемещение в поле зрения и может, в пределах своих полномочий, контролировать и регулировать их. В частном вывозе преобладает вывоз предпринимательского капитала, в государственном и капитале международных организаций - вывоз ссудного капитала. Доминирующей формой вывоза капитала в настоящее время являются международные займы. По срокам вложения международные капиталовложения делятся на: долгосрочные (более 5 лет); среднесрочные (от 1 года до 5 лет); краткосрочные (до 1 года).

33. Рынок международного кредита: понятие, классификация международных ссуд, объемы и структура международного кредитования, экономические последствия (выгоды и потери). Инструменты международного заимствования и кредитования

Международный кредит представляет собой движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений в товарной или денежной форме на условиях срочности, платности и возвратности. Субъектами международного кредита (кредиторами и заемщиками) могут выступать банки, фирмы, государственные учреждения, правительства, международные, региональные валютно-финансовые и кредитные организации. Классификация форм и видов международного кредита может осуществляться по различным признакам: 1. по субъектам кредитных отношений различают государственный (предоставляемый правительствами), частный (предоставляемый частными лицами) и кредит международных финансовых организаций; 2. по срокам кредитов выделяют краткосрочные (предоставляется, как правило, на текущие цели на срок не более одного года), среднесрочные (предоставляется на срок от 2 до 5 лет) и долгосрочные (от 5 лет и более); 3. по валюте кредита: в валюте страны-кредитора, в валюте страны-должника, в валюте третьей страны, в коллективной валюте. В международной торговле широко распространены банковские и коммерческие кредиты. Международный коммерческий кредит представляет собой кредитные отношения между субъектами внешнеторговых отношений. Он может выступать в форме как экспортных, так и импортных кредитов. Экспортный кредит подразумевает кредитование импортера экспортером; импортный - предоставляется импортером в форме отсрочки поставки товара, т.е. путем внесения предварительных платежей за еще не поставленный товар. Экспортные кредиты, носящие краткосрочный характер, используются в основном при поставках сырья, а средне- и долгосрочный - при поставках машин и оборудования. Банковский кредит - это кредит, который выдает банк на определенных условиях и на определенный срок. Он, как правило, ограничен по размеру, а для выплаты процентов устанавливается жестко фиксированный срок. Если срок коммерческих кредитов не превышает 5-8 лет, то для банковских - доходит до 15 лет и более.

34. Международные финансовые центры. Международное кредитование коммерческими банками. Транснациональные банки (ТНБ): характерные черты, функции, организационная структура. Оффшорные банковские центры. Рынок еврокапиталов

Финансовых центры аккумулируют и распределяют по всему миру огромные массы капитала. В них сосредоточены многочисленные кредитно-финансовые учреждения, обслуживающие мировую торговлю и миграцию капиталов. Здесь производятся основные массы международных валютных, депозитных, кредитных, эмиссионных и страховых операций. Ведущим международным финансовым центром по праву считается Нью-Йорк.

Главным европейским финансовым центром является Лондон. Он занимает первое место в мире по объему международных валютных, депозитных и кредитных операций.

Сравнительно недавно выросли новые международные финансовые центры на периферии - в Сингапуре, Гонконге, Бахрейне, Панаме, на Багамских, Каймановых и Антильских островах. Они получили название «оффшор». Большинство из них имеет льготное налогообложение и льготный валютный режим. По оценке, в оффшорных центрах размещено около 5 тыс.дол. финансовых ресурсов. Их можно считать все более важной составной частью рынка евродолларов, хотя здесь осуществляются операции не только с евровалютами.

Транснациональный капитал представлен и транснациональными банками. К характерным чертам ТНБ относят следующие:

- ТНБ - это крупные банки, играющие доминирующую роль на своих национальных рынках;- они имеют высокую долю зарубежных операций в их совокупной деятельности;- переносят за границу не только активные операции, но и часть собственного капитала, и формирование депозитной базы;- Они предлагают своим клиентам широкий спектр финансовых продуктов и услуг;- имеют разветвленный зарубежный аппарат позволяющего оперативно и гибко аккумулировать и перераспределять ссудный капитал, монополизировать ресурсы всего мира;- взаимодействуют между собой, переплетая капиталы и интересы.

Организационная структура ТНБ представлена представительствами, филиалами, дочерними и совместными банками. ТНБ предоставляет высокие гарантии на совершаемые сделки. Другими словами, обеспечивает высокую степень защиты от возможных рисков. Это достигается за счет политики высоконадежных клиентов и политики выбора надежных стран в процессе размещения филиалов и проведения операций на зарубежных рынках.

35. Международный рынок ценных бумаг: понятие, первичный и вторичный рынки

Международный рынок ценных бумаг - это механизм, способствующий обмену финансовыми активами.

Особенности международного рынка ценных бумаг

· ценные бумаги отличаются от других видов помещения ссудного капитала обратимостью, т.е. возможностью для держателя в любой момент обратить их в деньги, которая в свою очередь зависит от ликвидности рынка, на котором они выступают объектами купли-продажи

· международный рынок ценных бумаг - это прежде всего первичный рынок, вторичный рынок пока не получил адекватного развития

Виды фондовых рынков (по субъектам предложения)

Первичный рынок-Предложение ценных бумаг осуществляет только их эмитент - индивидуальный или институциональный инвестор

Вторичный рынок-Предложение ценных бумаг осуществляют другие участники рынка ценных бумаг: - централизованный (фондовая биржа); - нецентрализованный.

36. Ведущие рынки акций и облигаций. Котировки. Евробумаги и еврорынки

Активное привлечение иностранных инвестиций в экономику развитых стран началось в мире с 60-х годов 20-го века. Ежегодно масштабы инвестирования увеличиваются. Так, например, в 1970 году их годовой объём составлял 13 млрд. долларов, в начале 21-го века - около 400 млрд. долларов. 2/3 всех иностранных инвестиций приходится на развитые страны, 1/4 - на развивающиеся страны, 1/10 - на страны с переходной экономикой. Основная часть иностранных инвестиций приходится на США, ЕС и Японию. Из развивающихся стран наиболее привлекательными для зарубежных инвесторов являются новые индустриальные страны (особенно Китай), на долю которых приходится 80% всех направляемых в развивающиеся страны иностранных инвестиций.

37. Риски и преимущества формирования международного портфеля инвестиций

При формировании любого инвестиционного портфеля инвестор преследует такие цели, как:

1) достижение высокого уровня доходности;

2) прирост капитала;

3) уменьшение инвестиционных рисков;

4) ликвидность инвестированных средств на приемлемом для инвестора уровне.

Достижение высокого уровня доходности предполагает получение регулярного дохода в текущем периоде.

Финансовые инвестиции сопровождаются следующими видами рисков: капитальный риск (общий риск на все вложения в ценные бумаги, риск того, что инвестор не сможет их вернуть, не понеся потерь), селективный риск (риск неправильного выбора ценных бумаг для инвестирования в сравнении с другими видами бумаг, риск, связанный с неверной оценкой инвестиционных качеств ценных бумаг), риск ликвидности (риск, связанный с возможностью потерь при реализации ценной бумаги из-за изменения оценки ее качества), инфляционный риск (риск того, что при высокой инфляции доходы, получаемые инвесторами от ценных бумаг, обесценятся с точки зрения реальной покупательной способности быстрее, чем вырастут), валютный риск (риск, связанный с вложениями в валютные ценные бумаги, обусловленный изменениями курса иностранной валюты) и ряд других видов.