Международный валютный фонд как центральное звено послевоенной и современной валютной системы

деятельность международный валютный фонд

3. СОСТОЯНИЕ И ПЕРСПЕКТИВЫ ВЗАИМОДЕЙСТВИЯ РОССИИ И МВФ

3.1 Взаимодействие России и МВФ в 90-е годы

В январе 1992 г. Правительство России официально обратилось в МВФ за финансовой помощью в размере $6 млрд. для создания фонда стабилизации. Первое соглашение о помощи было подписано М.Камдессю и Е.Гайдаром в начале июля 1992 г. 5 августа был предоставлен первый транш 1 млрд.долл., который использовался для пополнения валютных резервов, осуществления платежей по внешнему долгу и интервенции на валютном рынке. Однако последующие транши резервного кредита Россия в 1992 г. не получила. Не были выделены и средства (6 млрд.долл.), предназначенные для фонда стабилизации рубля. МВФ объяснил отказ тем, что российское правительство уклонилось от выполнения согласованной с ним стабилизационной программы, объем ВВП уменьшился на 14,5%, дефицит федерального бюджета, вместо запланированного уровня в 5% ВВП, достиг (по методологии МВФ) 22,4%, а инфляция составила в среднем 20,5% в месяц.

В июне 1993 г. МВФ предложил России второй кредит в 3 млрд.долл. в рамках только что созданного направления - «Помощи системным преобразованиям» (System Transformation Facility - STF). В отличие от других кредит STF, сопровождался менее жесткими условиями и требовал, чтобы страна-заемщица не вводила торговых ограничений. Однако 19 сентября 1993 г. МВФ приостановил передачу денег РФ из-за того, что Правительство не смогло сдержать инфляцию и провести сокращение бюджетных затрат. В 1994 г. были проведены переговоры с делегацией МВФ, в результате Россия получила второй транш кредита 1,5 млрд.долл. в поддержку системных преобразований. После валютных потрясений осени 1994 г., кульминацией которых стал «черный вторник» (11 октября 1994 г.), Правительство взяло курс на подавление инфляции в качестве главной макроэкономической цели, что вызвало поддержку со стороны МВФ. Результатом этого стало предоставление в апреле 1995 г. резервного стабилизационного кредита в 6,8 млрд.долл. Пакет соглашений с МВФ состоял не только из требования снизить инфляцию до 2% в месяц, но и дефицит государственного бюджета до 8% от ВВП. Мониторинг должен был осуществляться каждый месяц (до этого проводился ежеквартально) специальной рабочей группой, состоявшей из представителей Министерства финансов, ЦБ и экспертов МВФ.[9]

С точки зрения внешних экономических показателей России 1997 г. был самым удачным. В 1998 г. экономическая ситуация в России резко ухудшилась в связи с падением на мировых рынках цен на энергоносители. В результате этого платежный баланс по счету текущих операций превратился в первом полугодии 1998 г. из активного в пассивный с дефицитом в размере5,1 млрд.долл. Для того чтобы добиться сбалансированности государственного бюджета и предотвратить девальвацию рубля, Правительство разработало антикризисную программу и обратилось к МВФ за финансовой помощью. Договоренность с МВФ предусматривала представление кредита четырьмя траншами, однако первый предоставленный кредит уже не смог спасти положение и 17 августа 1998 г. в стране был объявлен дефолт.

После дефолта Россия не получала финансовой помощи от МВФ. В 2005 г. Правительство досрочно погасило долг перед МВФ, заплатив $3,3 млрд.

Просмотреть все кредиты, полученные Россией от МВФ можно в Приложении 1.

3.2 Современные аспекты сотрудничества России и МВФ

Досрочно расплатившись со значительной частью своих долгов, сегодня Россия с полным правом выступает за повышение эффективности работы валютно-кредитных организаций.

Вице-премьер, министр финансов Алексей Кудрин доложил об обязательствах, которые приняла на себя Россия как участник саммита G20 в Вашингтоне. Россия, активный получатель кредитов Международного валютного фонда (МВФ) в 1990-х, сама начнет кредитовать МВФ -- до конца года на это, возможно, потребуется1 млрд,долл. Участие в спасении проблемных экономик не избавит Россию от необходимости выполнять международные рекомендации: как и другим участникам G20, РФ потребуется ужесточить финансовое регулирование.

Пока основным достижением РФ является рекомендация G20 форуму финансовой стабильности (ФСС) принять в него развивающиеся страны, отмечает издание. ФСС -- организация, созданная в 1999 году крупнейшими странами мира для борьбы с последствиями азиатского кризиса и экономических проблем стран бывшего СССР, в том числе России, и в рамках ФСС саммит G20 решил координировать часть деятельности по преодолению мирового кризиса. По словам главы Минфина, саммит положил начало формированию новой мировой финансовой архитектуры, причем роль и участие России в этой обновленной системе должны вырасти.

Итоговые решения стран G20 были зафиксированы в восьмистраничном заявлении стран-участниц. Меры G20 по борьбе с кризисом указывают на необходимость координировать в борьбе с кризисом действия национальных регуляторов, в том числе центробанков и минфинов, усилить роль международных организаций.

Стороны обязались изучить и необходимость дополнительного финансирования МВФ, в который с сентября 2008 года поступают заявки от стран-участниц на стабилизационные кредиты. Уже одобрены кредиты Украине, Венгрии, на очереди Белоруссия, Исландия. РФ до конца 2008 года может предоставить МВФ (на заемной основе) около 1 млрд. долл. на экстренную поддержку национальных экономик.

Россия стала второй после Японии страной, объявившей о готовности выделять дополнительное финансирование. Впрочем, размеры объявленной поддержки МВФ Россией сравнительно невелики, отмечает издание. Глава МВФ Доминик Стросс-Канн оценил резервы МВФ по предоставлению стабкредитов в 200 млрд. долл., а потребность МВФ в дополнительных ресурсах -- в 100 млрд.доллю На долю РФ может прийтись около 1% требуемой суммы. Правительство Японии пообещало предоставить на эти цели до 100% требуемой суммы.

Стросс-Кан заявил, что бюджеты антикризисных программ стран не должны превышать 2% ВВП. Пакет российских антикризисных мер для финансового сектора, уже реализуемых правительством, составляет 6 трлн рублей, это почти 17% ВВП. Америка выделила на поддержку своей экономики 18% ВВП, еврозона - 17%, Китай - 13%. Эксперты отмечают, что правительство выделяло деньги, исходя из реальных запросов и потребностей банков и предприятий.

По мнению экспертов, теперь роль МВФ усилится, ведь за последние годы нужды в его кредитах не было. Сегодня МВФ не просто выполняет роль банка-кредитора, но еще и дает определенные рекомендации, становящиеся условием предоставления займов.[12]

Досрочно погасив свой долг перед МВФ Россия больше не нуждается в получении льготного кредита, размер которого мог составлять 8,840 млрд долларов , более того теперь РФ выступает в роли активного кредитора. Так РФ планирует предоставить кредиты Венесуэле в размере 4 млрд.долл для защиты от американских угроз. Так же будут выделяться средства для Вьетнама на строительство АЭС, Киргизии будет предоставлена помощь в $20 млн и льготный кредит на 30 млн. долл.Кроме того по инициативе Москвы создан антикризисный фонд Евразийского сотрудничества. Объемом 10 млрд долларов. Чтобы в случае кризиса помочь бедным странам. Кроме того, за прошлый год Россия увеличила свою помощь странам, развивается в 4 раза.

ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ

Институциональную структуру международного валютно-кредитного рынка составляет совокупность международных банков, валютных бирж, валютных фондов, государственных учреждений и международных организаций, посредством которых осуществляется движение капитала в сфере международных валютно-кредитных отношений. Международные финансовые институты являются элементами системы валютно-кредитных отношений. Одной из таких международных организаций является МВФ.

МВФ - международная валютно-кредитная организация ООН, целями которой являются содействие развитию международной торговли и валютного сотрудничества путём установления норм регулирования валютных курсов и контроля за их выполнением, усовершенствование многосторонней системы платежей, предоставление странам-членам средств в иностранной валюте для выравнивания платёжного баланса.

Официальные цели МВФ: содействие международному валютному сотрудничеству путём консультаций и взаимодействия по валютным проблемам; создание благоприятных условий для расширения и сбалансированного роста международной торговли; содействие стабильности валютных курсов, поддержание упорядоченных валютных взаимоотношений, избежание девальваций валют, вызываемой конкуренцией; оказание помощи в создании многосторонней системы платежей и в устранении ограничений на обмен валюты, препятствующих развитию мировой торговли; предоставление на временной основе финансовых средств странам-членам для корректировки их платёжных балансов, а также сокращение продолжительности и масштабов дефицита их международных платёжных балансов.

Кредиты МВФ имеют несколько видов в зависимости от причин, вызвавших несбалансированность платёжного баланса. В рамках каждой формы кредитования существуют различные механизмы предоставления кредитов, различающиеся в зависимости от целей, объёмов, сроков предоставления.

МВФ тем не менее играет важную роль в развитии международной валютной системы, занимая одно из центральных мест в системе международных валютно-финансовых институтов. Предоставляемые МВФ кредиты используются странами-заёмщиками для преодоления своих экономических затруднений, что играет немаловажную роль в развитии как внутренней экономики таких стран, так и мировой экономики в целом.

В отношениях России и МВФ следует отметить, что РФ вступив в состав фонда в 1992 году, долгое время использовала кредиты организации, но расплатилась с ними досрочно в 2005 году, и на данный период как перспективную, выделяет цель предоставления кредитов МВФ.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Авдокушин Е.Ф. Международные экономические отношения: Учебник.- М.: Экономистъ, 2008.

2. Валютный рынок и валютное регулирование / Под ред. И.Н. Платоновой. М.: БЕК, 2008.

3. Герчикова И.Н. Международные экономические организации: регулирование мирохозяйственных связей и предпринимательской деятельности: Учебн. Пособие для экон. и юрид. Вузов. - М.: АО ''Консалтбанкир'', 2008.

4. Киреев А. Международная экономика. Часть первая. - М.: Международные отношения, 2008.

5. Киреев А. Международная экономика. Часть вторая. - М.: Международные отношения, 2008.

6. Мазурова Е.К. Роль международных организаций в регулировании глобальных экономических процессов. Сер. 6. М.: Экономика, 2007.

7. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения / Под ред. Л.Н. Красавиной. - М.: Финансы и статистика, 2007.

8. Международные экономические отношения / Под ред. Е.Ф. Жукова. - М.: ЮНИТИ, 2008.

9. Шреплер Х.-А. Международные экономические организации: Справочник. - М.: Международные отношения, 2009.

ПРИЛОЖЕНИЯ

Размещено на Allbest.ru