Бюджетный дефицит: причины, влияние и последствия для экономик развитых и развивающихся стран

Размещено на http://allbest.ru/

Практическая работа

Бюджетный дефицит: причины, влияние и последствия для экономик развитых и развивающихся стран.

План

Введение.

1. Бюджетный дефицит США

2. Бюджетный дефицит стран Европы

3. Бюджетный дефицит России и стран Азии

Заключение

Введение

Бюджетный дефицит означает превышение расходов бюджета над его доходами. В случае превышения доходов над расходами возникает бюджетный профицит. Однако в силу действия различных факторов (экономических, политических, природных и др.) часто возникает ситуация, когда доходы бюджета (налоговые и неналоговые) не покрывают все необходимые для бюджетной системы расходы.

Обычно бюджетный дефицит измеряется в процентах относительно ВВП страны. Так как всем странам характерны циклические колебания в росте экономике, используют структурный бюджетный дефицит, который измеряется относительно естественного уровня ВВП.

Из истории можно взять в пример причины возникновения бюджетных дефицитов больших размеров. Такими примерами можно назвать войны, экономические кризисы, падение цен на нефть в конце XIX в., политика СССР против спиртного напитка, устранение последствий ЧП на Чернобыльском АЭС и др. Все эти примеры дефицита бюджета связаны или с увеличением расходов или уменьшением доходов.

В данной работе мы рассмотрим и проведём анализ бюджетного дефицита, возникшего в результате мирового финансово-экономического кризиса 2008-2009 гг., влияние и последствия этого дефицита для экономик развитых и развивающихся стран.

1. Бюджетный дефицит США

Джордж Буш мл. принял пост президента США со сбалансированным бюджетом, являвшимся результатом стараний Билла Клинтона. С целью совершить экономический рост и придерживаясь принципа минимизации роли государства в экономике, Дж. Буш сократил значительно налоговые ставки и снизил расходы бюджета. В результате история «рейганомики» повторилась, т.е. снизить налоговые доходы оказалось легко, но сократить расходы не так просто. Если в 2001 г. федеральный бюджет США ещё имел положительное сальдо в 127.3 млрд. долл., то уже в 2002 г. оно сменилось крупным дефицитом в размере 157.8 млрд. долл. В 2008 г. - последнем году деятельности администрации Дж. Буша мл. - дефицит достиг 458.6 млрд. долл.

«Максимально свободная от государства экономика» дошла до своего пика в 2008 г., когда возник финансово-экономический кризис. Причиной кризиса являются множество факторов, но именно последним толчком в извержении вулкана является положение на рынке ипотечного кредита. Отсутствие контроля на этом рынке со стороны государства привело к чрезмерному увеличению объёма выдачи ипотечного кредита, к увеличению цен на рынке недвижимости и, по некоторым другим причинам, к неспособности населения оплачивать кредит. В последствии, банки начали изымать жилые дома и представлять их на продажу, что привело к резкому снижению стоимости дома из-за увеличения предложения на рынке. Банки теряли платёжеспособность, неспособные расплатиться по своим обязательствам, пострадали вкладчики, компании останавливали свою деятельность, производство сокращалось, неуклонными темпами росла безработица. Экономическое положение в стране рушилось.

Спасать экономику пришёл Барак Обама. Его антикризисная бюджетная политика подразумевала крупные сокращения федеральных налогов с целью стимулирования рынка. Это привело к сокращению доходов бюджета. В то же финансировались расходы по поддержке и национализации компаний, банков, строительных и страховых организаций. Например, по решению конгресса США были выделены средства в размере 200 млрд. долл. для сохранения таких крупных ипотечных компаний как FANNIE MAE и FREDDIC MAC, и всемирно известная страховая компания AIG превращена в государственную страховую организацию. К тому же, растущая безработица требовала увеличения отчислений для пособий по безработице. На рис. 1. можно увидеть резкое увеличение разницы между доходами и расходами федерального бюджета начиная с 2008 г.

Рис. 1. Растущие расходы - причина растущего бюджетного дефицита США. Расходы и доходы в % относительно ВВП

Таблица 1. Структурный бюджетный дефицит США.

Источник: World Economic Outlook. Statistical Appendix. Table 8A. http://imf.org/elibrary

Как видно из таблицы 2 государственный долг увеличивается пропорционально росту бюджетного дефицита, потому что дефицит бюджета требует его покрытия. Бюджетный дефицит повлёк за собой огромные размеры государственного долга.

Таблица 2. Государственный долг США.

Источник: World Economic Outlook. Statistical Appendix. Table 8A. http://imf.org/elibrary

«Американский государственный долг во многом является результатом высокоразвитой национальной кредитной системы и широкого использования рыночных финансовых инструментов. Основной инвестор этого долга - само американское государство (ФРС, федеральные ведомства, штаты и муниципалитеты). Его доля в структуре собственников госдолга в настоящее время превышает 44%. Если очистить госдолг США от взаимных обязательств федеральных и местных госорганов, а также корпоративных обязательств, выделив его наиболее рискованную часть, принадлежащую иностранцам, то окажется, что непосредственная задолженность казначейства перед иностранцами составляет менее 25% ВВП. … в настоящее время госдолг США - более 15 трлн. долл., и прогноз на конец 2011 г. - 103% ВВП, но тем не менее сколько-нибудь реальная перспектива суверенного дефолта США отсутствует» - такую оценку дают эксперты ИМЭМО РАН.

Действительно, существуют, по крайней мере, три причины невозможности дефолта в США:

1. США занимает денежные средства и возвращает их в своей национальной валюте;

2. Казначейство США покрывает один заём другим, и дефолт возможен в случае если вдруг Казначейство расхочет проводить подобные манипуляции;

3. И то, что было сказано выше: задолженность казначейства перед иностранцами составляет менее 25% ВВП

Для покрытия бюджетного дефицита правительство США активно использует, как было сказано выше, возможностями своего финансового рынка, но также пользуется и печатанием новых денег. Активное использование первого, долгового финансирования приведёт к спаду предпринимательской активности и впоследствии к замедлению темпов роста ВВП. Печатание, или денежное финансирование госдолга, приведёт к дальнейшему резкому увеличению темпов инфляции.

бюджетный дефицит финансовый экономический

Таблица 3. Прогноз доходов и расходов федерального бюджета США за 2010-2020 гг.

Источник: Backgrounder. Published by The Heritage Foundation. No 2423, June 21, 2010. P. 14.

Одним из важных последствий бюджетного дефицита являются последующие расходы по обслуживанию госдолга. Как видно из таблицы 3 по прогнозу объёмы отчислений по основным статьям расходов остаются почти неизменёнными относительно ВВП, в то время как выплаты процентов (последняя статья расходов) неуклонно растут от 1,6% в 2011 г. до 4,6% в 2020 г.

2. Бюджетный дефицит стран Европы

Необходимо обратить внимание на стечение обстоятельств в отдельных европейских странах.

Причиной возникновения кризиса в этих странах являлись как внутренние, такие как чрезмерное развитие кредитных отношений, так и внешние. Последний мировой кризис является проявлением глобализации. Кризис на рынке США привёл к кризису экономик других стран в основном из-за торгового дефицита США. Любое изменение торгового дефицита США повлияет на экономику экспортирующих стран. Это и явилось основной причиной кризиса экономики всего мира.

Антикризисная программа стран требует больших расходов государственного бюджета. Так, Германия на поддержку своей экономики выделила 893 млрд. долл., это 23% ВВП в 2008 г., А Великобритания - 1020 млрд. долл., это 37% ВВП в 2008 г. Из таблицы 4 можно заметить резкое увеличение бюджетного дефицита в 2009 г. Это произошло в основном в результате снижения ВВП этих крупнейших экономик в 2009г., продолжения роста антикризисных расходов и снижения налоговых доходов как следствие, во-первых, спада производительности и, во-вторых, сокращения налоговых ставок в целях стимулирования экономики.

Бюджет Германии пострадал меньше других с бюджетным дефицитом -1,1% ВВП в 2009 г., во многом благодаря положительной динамике текущего счёта уже в течение длительного периода времени. Для сравнения - бюджетный дефицит Франции в том же году составил -4,8% ВВП, Италии - -3,9% ВВП и Великобритании - -8,5% ВВП. Необходимо обратить внимание на то, что в 2010 г. размер бюджетного дефицита Германии выросло на 1,2% ВВП по отношению к 2009 г., в то время как у её соседей наблюдается снижение бюджетного дефицита на 0,2%, 0,8% и 0,5% ВВП. Эта ситуация объясняется тем, что расходы Германии не сокращались, а доходы сократились под влиянием европейских стран с долговой проблемой. Такой вывод подтверждается словами Ангела Меркель на одном из своих выступлении о том, что 60% экспорта Германии направлен на страны Европы. Т.е. экономический рост Германии зависит от соседних стран и в среднесрочной перспективе роста не намечается, поскольку экономическое положение стран ЕС ухудшается с каждым днём.

Таблица 4. Структурный бюджетный дефицит и госдолг. В % к ВВП

Таблица 5. Платёжный баланс. В % к ВВП

Источник: World Economic Outlook. Statistical Appendix. http://imf.org/elibrary

Госдолг этих стран в 2009 г. возрос сразу примерно на 10% за год, а госдолг Великобритании - на 16%. Также бюджет Великобритании закончил 2009 г. с наибольшей относительной величиной бюджетного дефицита. Эти высокие показатели связаны с расходами на поддержку британской экономики. Как было сказано ранее, ВБ израсходовала на эти цели сумму равную 37% ВВП 2008 г. и стоит на первом месте по относительной величине, на втором месте - США (25% ВВП 2008 г.).

Причинённый кризисом бюджетный дефицит усугубил проблему госдолга Италии, уже исторически имевшего госдолг, превышающий размеры ВВП. Показатели госдолга Италии резко отличаются от тех же показателей других стран. С 2008 г. по 2010 г. этот показатель достигает 119% ВВП с 106,1%. Италия входит в число сильнейших экономик в мире, однако в настоящее время страдает от долгового кризиса. Немаловажную роль в доведении ситуации в стране к такому шаткому положению сыграл премьер-министр Италии Сильвио Берлускони, который уже давно находится во власти. По некоторым источникам СМИ он имел сильную политическую и не только политическую поддержку, и, на мой взгляд, именно в силу этого факта премьеру прощались ошибки, доведшие к таким негативным бюджетным показателям. Наконец, старое правительство поменялось, новым премьером стал Марио Монти, которому характерны дисциплинированность, грамотность, глубокие знания в сфере экономики, правда без достаточного политического опыта, но заручился обещанием своего предшественника в поддержке. Под Владельцами долга Италии являются крупные американские, японские и европейские банки. В связи с этим дефолт Италии значительно пошатнёт мировую экономику.

Этой осенью всемирно известное рейтинговое агентство Standart & Poor's снизило кредитный рейтинг Италии, который значился самым высоким - ААА, до уровня России. Экономисты поговаривают о дефолте Италии, но, на мой взгляд этого не случится, потому что с дефолтом Италии последует распад Евросоюза, а этого не допустят Германия с Францией.

Необходимо также обратить внимание на бюджетный дефицит стран Европы, которые сегодня претерпевают долговый кризис.

В послекризисном 2010 г., когда производительность и занятость в странах Европы стала расти с плюсовыми отметками, такие страны как Испания, Греция и Ирландия закончили год с минусовыми отметками уровня ВВП. Причина тому долговой кризис.

Таблица 6. Уровень ВВП.

Источник: World Economic Outlook. Statistical Appendix. http://imf.org/elibrary

Эти страны исторически имели высокие относительные величины бюджетного дефицита по сравнению с другими странами Европы (таблица 7). Положение бюджетного дефицита усугубилось с кризисом. В то время как другие страны начали восстанавливаться, эти четыре страны отставали, подверглись долговому кризису и теперь нуждаются во внешней помощи, сокращении социальных расходов, увеличении ставок налога. Госдолг Греции достиг 160% ВВП, Ирландии - 125% ВВП и Португалии - 100% The Economist. April 2^nd - 8^th 2011. P. 14. Эти страны совершили героическое сокращение бюджетных расходов, снижают пенсии, минимальные зарплату. Греция начала приватизировать 60-70% госсектора: правительственные здания, авиакомпании и др. в парламенте Греции рассматривают вопрос туристического острова Крит: приватизировать или сдать в аренду. Ирландия продала значительную часть акций Центрального Банка Ирландии. Опытные экономисты предвещают дефолт Греции, несмотря на кредиты больших объёмов со стороны МВФ и Германии.

Таблица 7. Структурный бюджетный дефицит. В % к ВВП

Источник: World Economic Outlook. Statistical Appendix. http://imf.org/elibrary

3. Бюджетный дефицит России и стран Азии

Отличительной чертой развитых и развивающихся стран Азии является богатство природными ресурсами и, как следствие, экспортный потенциал большинства этих стран. Успешный выход большинства этих стран из кризиса обусловлен именно этим фактором.

Экономика Российской Федерации зависит от мировых цен на энергоресурсы. С наступлением кризиса цены на ресурсы значительно упали. Цены на нефть упали со 147 долл. за баррель в июне 2008 г. до 39 долл. в декабре того же года Акрамов Э.А. И?тисодий тара??иётнинг “ўзбек модели” амалда. Т.:IQTISOD-MOLIYA, 2011. Стр.495. Из-за снижения доходов бюджета и расходов связанных с антикризисной программой и другими проблемами в бюджете федерации, имевшем профицит в предкризисные годы, возник дефицит. Баланс бюджета федерации упал сразу на 10% от 4.1% ВВП в 2008 г. до -5.9% в конце 2009 г. (таблица 8). Бюджетный дефицит РФ связан с дефицитом Пенсионного фонда РФ, который поддерживается средствами из Фонда национального благосостояния РФ и доходов от продажи нефти. Благодаря развитому финансовому рынку РФ бюджетный дефицит финансируется путём выпуска гособлигаций.

Казахстан имеет развитый рынок кредитных отношений. Этот фактор стал основной причиной возникновения кризиса в этой стране вместе с значительными снижениями цен на сырьевые ресурсы, т.к. бюджет Казахстана имеет значительный доход от их продажи. Умеренное и незначительное увеличение бюджетного дефицита (на 0.4% в 2008 г. и 1% в 2009 г.) объясняется меньшей интеграцией этой страны в мировой рынок капитала по сравнению с Россией.

Мировой финансово-экономический кризис коснулся экономики Узбекистана в основном снижением мировых цен на экспортируемые ресурсы страны. Это привело к снижению дохода бюджета, но не к дефициту бюджета. В то время как в мире господствовал кризис, в РУЗ увеличивалась минимальная зарплата, продолжалось строительство новых зданий. Это всё - во многом результат жёсткой политики и контроля рынка со стороны государства. Узбекистан таким образом избежал дефицита бюджета и завершил кризисные 2008 и 2009 годы с профицитом бюджета (таблица 8).

Таблица 8. Бюджетный баланс. В % к ВВП

Источник: Economic and social survey of Asia and the Pacific 2011. Sustaining dynamism and inclusive development: Connectivity in the region and productive capacity in least developed countries. United Nations ESCAP. P. 206

Теперь о последствиях бюджетного дефицита. Бюджетный дефицит в больших размерах приведёт к спаду предпринимательской активности, что станет результатом перенаправления инвестиций с рыночного хозяйства на облигации государства, т.к. инвестиции в бюджет государства практически безрисковые и с большей отдачей. Таким образом производство в стране замедлится.

Также кризисный бюджетный дефицит влечёт за собой сокращение социальных расходов, что повлияет на производительность экономики. Из таблицы 9 видно что в Узбекистане подобных сокращений не было, а в России и Казахстане это имело место, но незначительно. Однако это урезание расходов может отразиться на уровне ВВП в последующие годы, когда страны примут немедленные меры сокращения бюджетного дефицита.

Таблица 9. Уровень роста ВВП

Источник: Economic and social survey of Asia and the Pacific 2011. Sustaining dynamism and inclusive development: Connectivity in the region and productive capacity in least developed countries. United Nations ESCAP. P. 202

Состояние бюджета в Китае требует внимания. Экономический рост невозможен без торговли, и это находит своё подтверждение в Китае. ВВП Китая интенсивно и динамично растёт, немного прервавшись с кризисом. Всё это благодаря мощному экспортному потенциалу. Китай обладает широкой диверсификацией производства и экспортируемые продукты имеют низкую себестоимость благодаря низкой стоимости труда. Именно низкая себестоимость продуктов позволила Китаю успешно выйти из кризиса. Что заметно из таблицы 10 бюджет Китая ежегодно дефицитный, но такой исход из-за густонаселённости территории страны, что требует огромных расходов в социальную сферу. Несмотря на это бюджет Китая медленно, но неуклонно приближался к сбалансированности и достиг профицита в 2007 г.

Таблица 10. Бюджетный баланс Китая. В % к ВВП

Источник: Economic and social survey of Asia and the Pacific 2011. Sustaining dynamism and inclusive development: Connectivity in the region and productive capacity in least developed countries. United Nations ESCAP. P. 206

Заключение

Проанализировав влияние мирового кризиса на бюджет развитых и развивающихся стран можно сделать такой вывод. Сильнейшее потрясение от кризиса получили бюджеты таких стран, которые в течение длительного периода имели ежегодный дефицит бюджета и связанный с ним госдолг в большом размере. К таким странам относятся Греция, Ирландия, Португалия, Италия и Испания, которые претерпевают долговой кризис. США не оказалась в их числе в силу ряда причин, связанных с тем, что и внутренние и внешние долги выражены в национальной валюте - долларах и другими факторами. Наименьший вред от кризиса получили бюджеты стран с сильным экспортным потенциалом. К таким странам относятся Германия, Российская Федерация, и ярким примером является Китай. В послекризисный период расходов в большом объёме требует обслуживание госдолга, что вынуждает государство урезать расходы и увеличивать налоги. Но такие меры естественно не будут безболезненными для экономики и особенно социальной сферы.

Особенностью бюджетного дефицита по причине финансово-экономического кризиса является, с одной стороны, то, что 1-2 года, пока кризис не пройдёт, необходимо будет увеличить расходы бюджета в целях национализации или поддержки крупных компаний, в целях выплаты пособий по безработице; и с другой, то, что вдобавок к снижающимся доходам из-за спада производства, необходимо сокращать налоговые ставки в целях стимулирования экономики к росту. Для покрытия растущего дефицита бюджета привлекаются дополнительные средства, растёт госдолг. После преодоления кризиса происходит обратное, т.е. налоговые ставки увеличиваются, экономика восстанавливается и производство растёт, отчего доход бюджета тоже растёт; расходы же на социальную сферу сокращаются или остаются неизменными в течение длительного периода времени и отводятся проценты по долгам.

Во избежание таких проблем с бюджетным дефицитом в будущем необходимо, во-первых, вслушиваться к словам экономистов, предполагающим о наступлении кризиса, и готовить «подушку безопасности», т.е. пополнять свои резервы. Предыдущий кризис в очередной раз доказал необходимость контроля рынка со стороны государства, доказал необходимость отказа от госдолга больших размеров в течение длительного периода времени.

Размещено на Allbest.ru