Современный экономический кризис: причины, последствия, уроки

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство образования Республики Беларусь

Учреждение образования

«Гомельский государственный университет

имени Франциска Скорины»

Факультет экономический

Кафедра экономической теории

и мировой экономики

Современный экономический кризис: причины, последствия, уроки

Курсовая работа

Исполнитель:

студентка группы БУ-21 А.Н. Конюшенко

Научный руководитель:

старший преподаватель А.В. Гаев

Гомель 2010

СОДЕРЖАНИЕ

Введение

1. Общее представление о кризисе в экономике

1.1 Сущность экономического цикла

1.2 Понятие и классификация кризисов

2. Анализ экономического кризиса в развитых странах

2.1 Причины современного экономического кризиса

2.2 Особенности развития экономического кризиса в США

2.3 Государственная политика и перспективы выхода из кризиса для США

2.4 Особенности развития экономического кризиса в России

2.5 Антикризисные меры для российской экономики

3. Особенности развития экономического кризиса в Республике Беларусь

3.1 Мировой кризис и внешняя торговля Республики Беларусь

3.2 Уроки кризиса для Республики Беларусь

Заключение

Список использованных источников

Приложения

ВВЕДЕНИЕ

антикризисный экономический цикл торговля

Современный мировой финансовый кризис является звеном в цепочке кризисов, описанию которых посвящена обширная экономическая литература. Только в 1990-е годы в мировой экономике произошло несколько кризисов, охвативших целые группы стран. В 1992-1993 гг. валютные кризисы испытали некоторые страны Европейского союза (Великобритания, Италия, Швеция, Норвегия и Финляндия). В 1994-1995 гг. сильный кризис, начавшийся в Мексике, распространился на другие страны Латинской Америки. В 1997-1998 гг. глобальный финансовый кризис начался в странах Юго-Восточной Азии, затем перекинулся на Восточную Европу и Латинскую Америку.

Нынешний финансовый кризис отличается как глубиной, так и размахом - он, пожалуй, впервые после Великой депрессии охватил весь мир. «Спусковым крючком», приведшим в действие кризисный механизм, стали проблемы на рынке ипотечного кредитования США.

Однако в основе кризиса лежат более фундаментальные причины, включая макроэкономические, микроэкономические и институциональные. Постепенно финансовый кризис в США начал распространяться во всем мире. События в экономике США негативно повлияли на фондовые рынки в развитых и развивающихся странах.

Мировой финансовый кризис выявил необходимость осуществления совместных скоординированных действий со стороны правительств развитых и развивающихся стран по его преодолению и реформированию международных финансовых институтов.

Цель данной работы - проанализировать современный кризис на примере некоторых стран, а также выявить особенности его развития в нашей республике.

В ходе написания работы были использованы учебники по мировой экономике, специальные экономические журналы и статьи.

1. ОБЩЕЕ ПРЕДСТАВЛЕНИЕ О КРИЗИСЕ В ЭКОНОМИКЕ

1.1 Сущность экономического цикла

Известно, что все объективные процессы имеют колебательную (или волновую) природу, и общественная жизнь здесь не исключение. Достаточно образно высказался о цикличности патриарх американской экономической мысли Дж. Б. Кларк: «В современном мире на экономические циклы смотрят примерно так же, как древние египтяне на разливы Нила. Это явление повторяется через некоторые промежутки времени, имеет важнейшее значение для всех, а его действительные причины скрыты от взгляда». Известный русский экономист М.И. Туган-Барановский в книге «Основы политической экономии» писал об этой закономерности функционирования рынка: «Самой загадочной и поражающей особенностью капиталистического развития является свойственная ему цикличность. Рост капиталистического производства идёт не по прямой, а по волнообразной линии, причём последовательные подъёмы и падения этих волн совершаются с такой правильностью, которая напоминает явления не социального, а биологического, даже неорганического порядка. Были даже попытки связать эту периодичность с периодичностью астрономических явлений». Конечно, по мере роста влияния комплекса неэкономических (политических, военных, технологических, экологических и иных) факторов и научно-технического прогресса «правильность» протекания циклов несколько сбилась. Объективный же характер их существования отрицать бессмысленно.

Таким образом, экономический цикл - это периодическое колебание уровня деловой активности, представленного реальным валовым внутренним продуктом (ВВП). Увеличение ВВП происходит постоянно, но не с постоянной скоростью. Именно поэтому периодически наблюдаются либо экономический рост, либо спад (рис. 1).



Рис. 1

Отрезки: АВ - экономический рост; ВС -- спад или кризис; CD -- депрессия или углубление кризиса; DЕ - оживление, оздоровление или начало нового экономического роста.

Каковы причины цикличности? Одной наиболее известной из них являются особенности потребления -- главного фактора современного рыночного хозяйства. Потребность в продуктах, товарах и услугах обуславливает спрос, который, в свою очередь, рождает предложение. В этом суть, сущность и первопричина экономического роста, спадов, кризисов и депрессий. Но рано или поздно возникает сложность, а позднее и невозможность дальнейшего роста потребления, наступает кризис перепроизводства.

Как показано на рисунке 1, продолжительность экономического цикла составляет 8-11 лет. Это так называемые среднесрочные циклы (обусловленные техническим и технологическим перевооружением предприятий), но существуют и краткосрочные (связанные с особенностями экономической конъюнктуры), и долгосрочные (например, циклы Кондратьева, являющиеся следствием смены технологических укладов). В конечном счёте, именно длинные циклы определяют восхождение человечества на следующую ступень своего развития. Поэтому для лучшего понимания современной ситуации нелишним будет вспомнить характеристику этих циклов, данную Кондратьевым.

Выдающийся экономист Николай Кондратьев завершил создание теории больших циклов в экономике к 1926 году. Его исследования охватили 150-летний период развития ведущих капиталистических стран - США, Германии, Англии, Франции. Используя методы математической статистики, он проанализировал широкий круг показателей: индексы цен, государственные долговые бумаги, номинальную заработную плату, внешнеторговый оборот, добычу угля, золота, производство чугуна, свинца и др. Базируясь на статистических данных, Кондратьев выдвинул гипотезу о существовании, наряду с обычными 8-11-летними циклами, больших циклов экономической конъюнктуры продолжительностью 48-55 лет.

Сменяемость длинных циклов обусловлена сменой технологических укладов, то есть тем, как производятся основные товары и услуги. Кондратьев и его последователи выделили пять таких укладов в экономике (Приложение А, Таблица 1).

Формально сейчас как бы уже начался пятый «информационно-коммуникационный» технологический уклад и соответственно пятый за последние 200 лет экономический цикл. Но очевидно, что циклы накладываются друг на друга, и речь может идти лишь о доминировании того или иного уклада при наличии элементов предыдущего и последующего.

Учёные склоняются к той точке зрения, что в настоящее время мировую экономику «накрыл хвост» предыдущего, четвёртого технико-экономического цикла, характеризующегося массовым производством и потреблением товаров длительного пользования, в том числе автомобилей, бытовой техники и электроники. Ещё одним фактором, говорящем о «хвосте» четвёртого технико-экономического цикла, является «неуёмное» потребление энергии, наблюдаемое в последние годы в развитых странах мира.

Возникает вопрос: почему экономические кризисы стали реальностью в последние 200 лет и почему они носят финансовый характер?

По всей видимости, циклы существовали всегда и возникли вместе с появлением человечества. Однако в начале XIX века, сразу после окончания наполеоновских войн, мир кардинально изменился. Он стал капиталистическим в том смысле, что именно тогда капитал, деньги, финансы победили военную мощь и стали основным фактором могущества. До наполеоновских войн сильным считался тот, у кого была самая сильная армия. Войны были источником обогащения - победитель грабил побежденных. Разгром Наполеона - самого выдающегося полководца того времени, обладавшего самой сильной армией в мире - продемонстрировал простую истину: могущественнее не тот, у кого лучшие солдаты, а тот, у кого больше денег. Образно говоря, война между армией Франции и промышленниками Англии окончилась безоговорочной победой капиталистов: мир, в котором мы живем, обрёл финансовую природу, а войны перестали быть источником обогащения, они превратились в инструмент конкурентной борьбы за рынки сбыта, ресурсы, инфраструктуру и пр.

С тех пор финансы суть всех явлений и событий жизни, и это тоже объективная реальность. Так уж сложилось исторически, что деньги - это всё или почти всё, а их дефицит - это крах мировой экономики. [1, с.32-35]

1.2 Понятие и классификация кризисов

Кризисные явления свойственны мировой экономике как любой живой, развивающейся системе. Большинство экономистов - сторонники теории циклов. Они видят в кризисах неизбежную смену фаз деловой активности. Кризисы позволяют разрешить накапливающиеся проблемы, устранить дисбалансы в развитии, расчистить путь новым, более совершенным формам хозяйствования - и в этом их позитивная роль. Одновременно они разрушают неэффективно работающие экономические институты и устаревшие формы экономических отношений, а потому чреваты массовыми банкротствами, ростом безработицы, потерей доходов, сокращением объёмов производства. С конца 60-х годов XX столетия стало ясно, что стагнация производства и безработица даже в развитых странах мира могут сопровождаться другим негативным явлением - ростом цен (явление стагфляции), что не укладывалось в классические представления о чисто рыночной экономике: либо экономический бум с ростом цен, либо спад с их падением. Кроме того, в XX в. либеральная доктрина государственного невмешательства в рыночное самооздоровление посредством кризиса сменилась концепцией Кейнса и его последователей об активной роли государства в преодолении кризисов.

Кризис - это одна из форм развития экономики, в ходе которого устраняются устаревшие техника и технология, организация производства и труда и открывается простор для роста и утверждения нового. В то же время с преодолением отжившего неизбежно возникает спад производства, растет безработица, снижаются доходы населения, что отрицательно сказывается на условиях жизни людей.

Первый экономический кризис начался в 1825 г., когда в результате промышленной революции в Англии (конец XVIII - начало XIX в.) утвердилась машинная индустрия как материально-техническая база экономики. С того времени экономические кризисы систематически повторяются.

Кризисы - сложное общественно-экономическое явление, в которых сочетаются материально-технологическая и социально-экономическая стороны. Выход из кризиса связан не только с обновлением основного капитала и переходом к новому технологическому укладу, но и с развитием и совершенствованием производственных отношений.

Классификация кризисов может быть сделана по нескольким признакам.

Так, по месту распространения можно выделить: национальные, региональные, глобальные кризисы.

Глобальные кризисы, т.е. кризисы, затрагивающие большинство стран мира, стали происходить в мировом хозяйстве начиная с прошлого столетия.

По содержанию или отраслевому охвату назовем: аграрные, промышленные, товарные, финансовые кризисы. К этой классификации отнесем также новый тип -- «домкомовский» кризис 2000 года. Этот кризис был вызван переинвестированием капитала в высокотехнологичный сектор в конце 1990- х. годов, Интернет-бумом на волне ажиотажа в развитии электронных технологий.

Особенностью глобальных кризисов является не только высокая скорость их распространения от региона к региону, но и наложение сразу нескольких кризисных явлений друг на друга. Скажем, к нефтяному кризису добавляется валютный, к сырьевому -- продовольственный. Особенно часто это проявляется в финансовой сфере: долговой кризис сопровождается кризисом на фондовом рынке, последний -- валютным и банковским, и наоборот, хотя каждый из них, начавшись по отдельности, имеет свою конкретную причину.

Так, долговой кризис в сфере государственных или корпоративных финансов возникает из-за неоправданно высоких заимствований в расчете на будущий рост денежных поступлений; в выстраивании финансовой пирамиды - новые займы в погашение старых.

Кризис на фондовом рынке очень часто результат переоценки инвесторами стоимости акций. В качестве критерия наступления фондового кризиса специалисты называют падение фондового индекса более чем на 20% для развитых стран и 35% для развивающихся.

Валютный кризис возникает по причине несоответствия реальных валютных курсов и фиксированных или управляемых, а также спекулятивных атак в условиях недостатка валютных резервов ЦБ.

Банковский кризис - это кризис, связанный с сокращением ликвидности (свободных денежных средств) на рынке, или с ростом недоверия к банковским институтам и последующим изъятием вкладов. Причиной банковских кризисов может быть также неоправданно рискованная кредитная активность банков. С разновидностью такого кризиса мировое хозяйство в последний раз столкнулось в середине 2007 г. Этот кризис получил название ипотечного, поскольку именно в сфере ипотечного кредитования в США банки проводили рискованную кредитную политику. Падение цен на жилье и волна невозвращенных кредитов заставили американские банки искать источники покрытия огромного дефицита ликвидности. Тесные связи на международном межбанковском рынке, а также рискованные операции некоторых европейских финансовых институтов в США автоматически перенесли возникший кризис ликвидности в другие регионы мира.

Мировое хозяйство знает много разновидностей отраслевых кризисов. Примером глобального товарного кризиса был нефтяной шок 1973 г., когда ближневосточные страны - экспортеры нефти ,объявили нефтяное эмбарго США и другим странам Запада, поддерживающим Израиль в его противостоянии с арабским миром. Четырехкратное увеличение цен на нефть в 1973 г. привело к росту дефицита платежного баланса развитых стран - импортеров. На этот кризис наложился кризис Бреттон-Вудской валютной системы, а чуть позднее один за другим «посыпались» мировые фондовые индексы, начиная с итальянского в июле и британского в августе 1973 г., продолжив эту тенденцию в Японии, Франции, Германии зимой того же года и заканчивая Канадой и США в апреле и июне 1974 г.

Преодолеть глобальные кризисы можно только путем объединения усилий международного сообщества. Так, мировые валютные кризисы в XX в. удавалось разрешить в результате договоренностей о новых механизмах валютного обмена и валютной политики. Чтобы преодолеть глобальный кризис ликвидности от центральных банков требуются значительные денежные вливания и проведение согласованных интервенций. [2, с.77-79].

2. АНАЛИЗ ЭКОНОМИЧЕСКОГО КРИЗИСА В РАЗВИТЫХ СТРАНАХ

2.1 Причины современного экономического кризиса

Нынешний мировой финансовый кризис обязан своим появлением проблемам с ипотекой в США, о которых заговорили в 2006 году. Они заключаются в том, что американские банки (все самые крупные) выдавали кредиты всем желающим с минимальным обеспечением под строительство новых или покупку готовых домов. В свою очередь, под эти кредиты выдавались новые и так далее, то есть росла громадная пирамида наподобие российской МММ, которая из-за невозможности заёмщиков по разным причинам расплатиться за выданный кредит рано или поздно должна была рухнуть, и она рухнула. В одночасье лопнул многосотмиллиардный, как оказалось, мыльный пузырь. А в эти кредитные игры, будучи уверены в высочайшей эффективности американской экономики, были вовлечены почти все финансовые системы мира.

Потери финансовых институтов, работавших на рынке ипотечного кредитования, привели к снижению стоимости акций и выводу финансовых ресурсов из других отраслей и рынков, началась цепная реакция распространения кризиса. Ипотечный кризис, превратившись в финансовый, перекинулся на другие страны и континенты. Снижение стоимости обращающихся на фондовом рынке акций, вызвав бегство капитала (инвесторов), привело к сворачиванию объёмов бизнеса, как в Америке, так и по всему миру.

За неполный год американская экономика потеряла почти половину своей стоимости, многомиллиардные убытки понесли повсюду инвесторы, среди которых существенную часть составляют рядовые граждане, располагавшие свободными денежными средствами.

Общие мировые потери от финансового кризиса, по словам главы Всемирного экономического форума в Давосе профессора Клауса Шваба, составили на конец 2008 года 5 трлн. долларов. Поскольку, как известно, деньги, выведенные из оборота, не работают, это значит, что экономика меньше производит, люди меньше зарабатывают и меньше тратят на покупки различных товаров. Получается замкнутый круг: нет инвестиций - нет производства - нет заработной платы - нет потребления - нет выручки от продаж товаров - нет инвестиций и т. д. Возникает проблема с ликвидностью, то есть отсутствием денег в экономике, что сейчас характерно практически для всех отраслей мирового хозяйства.

В связи со спадом производства по всему миру сокращается потребление сырьевых товаров - нефти, металлов и пр., что ведёт к снижению и их цены.

В числе пострадавших - все страны мира, поскольку сложно назвать государство, не интегрированное в мировое разделение труда. Ряд из них из-за спада производства, проблем в финансовой сфере и сокращения налоговых поступлений оказался на грани дефолта, то есть банкротства, неспособности выполнять свои финансовые обязательства. [1, с.37-38]

2.2 Особенности развития экономического кризиса в США

2008 год стал своего рода рубежом в социально-экономическом и политико-идеологическом развитии США. С одной стороны, выявился целый ряд накопленных противоречий в экономике, в финансовой и социальной сферах, в позиционировании страны, во внешнеэкономической области, что в совокупности привело к самому серьёзному кризису за последние три десятилетия (по крайней мере, после циклического кризиса 1981-1982 годов).

С другой стороны, в год очередных президентских выборов, в результате которых к власти пришла Демократическая партия с её более либеральной и социально ориентированной идеологией, активизировалась давно идущая в экономической и социальной науке дискуссия о глобальных парадигмах общественного развития, об эффективности различных моделей капитализма, о месте государства в экономике и т.д.

Финансово-экономический кризис 2008-2009 годов также во многом обострил и без того бурные дискуссии о перспективах американской модели капитализма, о способности и потенциале США удерживать лидирующие позиции в мировой экономике. В печати нынешнюю ситуацию в США без устали сравнивают с «Великой депрессией» (причем это делают как в самих США, так и за рубежом), публикуются сценарии скорого полного экономического краха США, ликвидации доллара как национальной и мировой резервной валюты, и даже предсказывается скорое расчленение США на несколько частей и т.д. К сожалению, в оценках сегодняшнего кризиса в США, да и в мировой экономике в целом, нередко проявляется тенденция к примитивизации происходящего, попытка подменить серьезный социально-экономический анализ хлёсткими лозунгами и утверждениями, порой противоречащими реальным фактам. Так что же происходит в США, каковы причины и последствия сегодняшнего кризиса?

Нынешний финансово-экономический кризис проявился уже достаточно ярко, чтобы его можно было описать и систематизировать. Как представляется, можно выделить несколько главных сфер его воздействия. Во-первых, это вся сфера ипотечного кредитования и шире - рынок жилья. Именно здесь возникли первые признаки надвигающегося серьёзного кризиса.

В результате массового невозврата долгов на ипотечном рынке образовался гигантский рост задолженности. До середины 2009 г. должны быть перефинансированы 1,7 млн. закладных на дома, что затрагивает примерно 5 млн. домовладельцев. В случае их неспособности перефинансировать долги (самостоятельно или с помощью государства) этим семьям грозит потеря приобретенного по ипотеке жилья. Во второй половине 2008 г. в США уже начались массовые процедуры продажи домов недобросовестных заёмщиков и их выселение (только в третьем квартале 2008 г. зафиксировано около 800 тыс. таких случаев). В начале 2009 г. около 20% американских жилых домов (7,6 млн.) имели отрицательную стоимость, т.е. их текущая стоимость была ниже суммы взятых на покупку дома кредитов.

Всё это привело к резкому падению спроса на жильё и к обвальному падению цен на жилые дома и квартиры. Ещё в 2007 г. продажи новых жилых домов в США упали на 40% по сравнению с максимальным уровнем в 2005 г. В дальнейшем - в 2008 и 2009 годах падение спроса и цен на жильё продолжилось. Только в ноябре и декабре 2008 г. продажи жилых домов сократились ещё на 19,1%.

Вторая сфера, где кризис проявился в полной мере, это финансы. Речь идёт как о финансовом рынке в целом, так и об отдельных его институтах - коммерческих банках, инвестиционных и ипотечных компаниях, фондовой бирже. В результате невозврата долгов банки и другие финансовые компании понесли убытки на многие сотни миллиардов долларов (до настоящего времени отсутствуют точные оценки всех фактических убытков и упущенной выгоды финансовых институтов). Одновременно наблюдается продолжающаяся неустойчивость фондового рынка, последовавшая за резким снижением капитализации многих компаний. Средневзвешенный индекс Доу-Джонса упал в 4-м квартале 2008 г. на 119 пунктов. Курс акции, например, банка «Ситигруп» обвалился на 39% до уровня в 1,5 долл. после того, как правительство объявило о намерении национализировать заметную часть этого пакета акций. Как следствие кризиса ликвидности практически остановился процесс кредитования экономики и потребления, образовался, так называемый, «финансовый тромб», способный вызвать крайне отрицательные последствия для всей экономики.

Финансово-экономический кризис уже весьма ощутимо затронул реальный сектор экономики, т.е. сферу материального производства, как, впрочем, и многие ориентированные на конечное и промежуточное потребление отрасли сферы услуг. Зафиксированные Бюро экономического анализа отрицательные темпы роста экономики (-0,5% в 3-м квартале 2008 г.) и продолжившийся спад в 4-м квартале (-6,2%), оказавшийся гораздо более глубоким, чем первоначальная оценка в -3,8%, позволили констатировать начало экономической рецессии. (Таковой считается ситуация, когда в экономике имеют место отрицательные темпы роста, как минимум, на протяжении двух кварталов подряд).

Некоторые эксперты, впрочем, считают, что фактически рецессия началась годом раньше, в конце 2007 г., и только несовершенство методов статистического анализа не позволило официально зафиксировать этот процесс раньше. На основании последних статистических оценок, экономический рост за весь 2008 г. составит всего лишь 1,1% по сравнению с 2% в 2007 году.

В 4-м квартале 2008 г. ухудшились все макроэкономические показатели экономики США. Помимо общеэкономического спада, на 4,3% в годовом исчислении снизились потребительские расходы населения (в третьем квартале они упали на -3,8%). Наиболее значительно потребление сократилось в сегменте товаров длительного пользования (на -22,4%).

Спад в разной степени затронул все сектора американской экономики. Так, падение объема продаж в обрабатывающей промышленности составило в ноябре-декабре 2008 г. -8,3%, в строительстве - -2,6%, в торговле и общественном питании - -2%. Новые заказы на товары длительного пользования в ноябре-декабре упали на 6,3%, а строительство новых жилых одноквартирных домов сократилось на 30,6%.

В рассматриваемый период произошел резкий спад в прямых производственных инвестициях - они сократились на 19,1% (в третьем квартале - лишь на 1,7%). 2008 г. стал третьим подряд годом снижения инвестиций в жилищное строительство. Численность вводимых в строй новых домов сократилась с максимального числа в 2,1 млн. в 2006 г. до 740 тыс. в 2008 г. При этом цены на жилые дома с 2006 г. до конца 2008 г. упали в среднем на 27,5%. Инвестиции в жилищное строительство в четвёртом квартале сократились на 23,6%, продолжив тенденцию падения последних двух лет. Инвестиции в сектор нежилищного строительства упали на 1,8% по сравнению с ростом в 9,7% - в предпоследнем квартале 2008 года.

Экспорт товаров и услуг в последнем квартале упал на 23,6% по сравнению с имевшим место небольшим ростом в 3% в третьем квартале. В тот же период сократился и импорт - на 15,7%, продолжив тенденцию предшествующего квартала (-3,5%).

Государственные расходы стали своего рода контрфактором в период начавшейся депрессии - они выросли и в четвёртом квартале (на 5,8%) и особенно в третьем (13,8%). Также выросли военные расходы - на 2,1% и 18% соответственно.

Таким образом, непосредственными факторами снижения ВВП стали падение производственных инвестиций, продолжающийся спад инвестиций в жилищное и нежилищное строительство, снижение потребительских расходов и объёмов внешней торговли.

Весьма заметно кризис затронул и социальную сферу - только в январе 2008 г. работу в США потеряли 600 тыс. человек, а с начала рецессии (декабрь 2007 г.) - 3,6 млн. человек. Уровень безработицы в стране достиг в мае 2009 г. более 9% - резкий рост по сравнению с уровнем в 4-5%, наблюдавшемся в последние десять лет. Как это и бывало раньше, в период циклических кризисов именно проблема безработицы вышла на передний план и стала социальной угрозой номер один. Одновременно, что тоже характерно для типичного циклического спада, произошло снижение индекса потребительских цен - на 4,1% в последнем квартале 2008 г., в то время как ещё в предыдущие три месяца потребительские цены в среднем выросли на 4,5%. Падение цен в месячном выражении составило почти 1%, что является максимальным снижением с 1949 года.

По характеру проявлений нынешний кризис, начавшись несколько нетипично (в ипотечном секторе, чему есть свои объяснения), в дальнейшем проявился в довольно типичных характеристиках классического циклического кризиса (трудности в финансовом секторе, на бирже, спад производства, рост безработицы и снижение потребления). Вместе с тем есть несколько новых черт, делающих нынешний кризис не вполне обычным и требующих более глубокого анализа, который, вероятно, станет возможен на стадии выхода из спада и при наличии всей совокупности фактических и статистических данных. Среди этих черт важнейшими, видимо, можно назвать роль разнообразных финансовых инструментов и степень глобализации кризиса, а также серьёзные ошибки в макроэкономической, финансовой и внешнеэкономической политике государственных органов власти США. [3, с.3-6].

2.3 Государственная политика и перспективы выхода из кризиса для США

Американское государство начало реагировать на кризисные проявления в экономике ещё задолго до признания и фактического проявления макроэкономического кризиса. Так, ещё в феврале 2008 г. был принят закон «О стимулировании экономики». Он предусматривал выделение 113 млрд. долл. (0,8% ВВП) налогоплательщикам в качестве возвращения им части выплаченных налогов для стимулирования спроса. В зависимости от уровня доходов граждане получили чеки на 300 или 600 долларов.

В июле 2008 г. был принят закон «О поддержке жилья и восстановлении экономики», предусматривающий финансовую помощь заёмщикам на ипотечном рынке, а в октябре - чрезвычайный закон «Об экономической стабилизации», предусматривающий массированные государственные инвестиции в финансовые институты. В соответствии с данным законом начала реализовываться программа поддержки так называемых «плохих активов», названая «планом Полсона», по имени тогдашнего министра финансов США.

На цели стабилизации финансовых рынков было ассигновано 700 млрд. долл., распоряжение которыми было поручено министерству финансов США. Изначально программа была направлена на выкуп государством так называемых «проблемных активов» финансовых институтов, однако фактически половина этой суммы была потрачена на выкуп государством части акционерного капитала банков и страховых компаний, что практически означало их частичную национализацию.

В конце января 2009 г. Конгресс утвердил расходование второй половины выделенных ассигнований в сумме 350 млрд. долл. Их планировалось направить в первую очередь на поддержку жилищного рынка. Надо заметить, что все предпринятые еще администрацией Буша меры не оказали сколько-нибудь заметного влияния на экономику, положение которой продолжало ухудшаться и в первые месяцы 2009 года.

Не оказало заметного стимулирующего влияния на экономику и принятое в декабре 2008 г. решение ФРС снизить учётную ставку практически до нулевого уровня - официально до уровня в 0-0,25%.

В условиях углубляющегося кризиса новая администрация Обамы предложила массированный план поддержки экономики страны. В феврале 2009 г. Конгресс одобрил закон «О восстановлении и реинвестициях», предусматривающий выделение ассигнований на налоговые льготы и различные инвестиционные проекты в сумме 787 млрд. долл. Это беспрецедентные в американской истории бюджетные ассигнования, направленные на государственное стимулирование экономики и выход из кризиса. Если федеральные ассигнования по антикризисным программам «Нового курса» Ф. Рузвельта составляли не более 2% ВВП, то план Обамы уже превышает 5% ВВП и в этом смысле идёт заметно дальше усилий государства как по выходу из «Великой депрессии» 1930-х годов, так и любых других антикризисных мер американского государства. Если же к предстоящим расходам по последнему закону прибавить ассигнования по «плану Полсона», а также предшествующие расходы государства по поддержке ипотечного рынка и стимулированию спроса, то масштабы государственной финансовой интервенции, в американскую экономику достигнут беспрецедентных для американской экономической модели масштабов не только с идеологической, но и с практической точки зрения.

Стимуляционный пакет Обамы состоит из двух частей, одна из которых представляет собой разного рода налоговые льготы населению и бизнесу, а другая включает разнообразные инвестиционные и инфраструктурные проекты. Налоговая составляющая проекта (275 млрд. долл.) предусматривает налоговые льготы для граждан (175 млрд. долл.) и для предпринимателей (100 млрд. долл.). В течение ближайших двух лет каждый американец получит налоговый вычет в сумме 400 долл., а семейная пара - в сумме 800 долл. Планируются также налоговые льготы в размере до 3 тыс. долл. на одного ребёнка для семей с невысокими доходами. Предполагается снизить налоги на покупку жилья и получение высшего образования - максимум на 7,5 тыс. и 2,5 тыс. долл. соответственно. Последние коснутся студентов, чьи родители зарабатывают менее 180 тыс. долл. в год в полных семьях и менее 90 тыс. долл. в год в семьях с одним родителем.

Фирмы при найме новых работников получат налоговый кредит в 3 тыс. долл. на каждого вновь нанятого работника. Немалые льготы также планируются на вновь устанавливаемое оборудование - единовременное списание до 50% его стоимости. 500 млрд. долл., или две трети всего стимуляционного пакета Обамы, будет направлено на различные инвестиционные, инфраструктурные, социальные, образовательные и научные программы.

В частности, в целях увеличения социальной помощи нуждающимся предусмотрено выделить 20 млрд. долл. на расширение программы продовольственных талонов, планируется увеличить пособия по безработице в среднем на 25 долл. в неделю, а также расширить доступ безработных к частным страховым системам медицинского обслуживания, на что ассигновано 20 млрд. долларов.

Одной из крупнейших программ пакета является развитие альтернативных источников энергии, которые в силу их экологической чистоты получили название «зелёных технологий». К этому направлению относятся также программы энергосбережения, как в производстве, так и в жилищном хозяйстве. Только по линии министерства энергетики на эти цели будет ассигновано более 84 млрд. долларов.

Немалые средства также предусмотрены на инфраструктурные строительные проекты - около 50 млрд. долл. Речь идёт о строительстве и реконструкции автомобильных и железных дорог, мостов, путепроводов, многие из которых не ремонтировались последнюю четверть века. Предполагается также модернизация морских и речных портов, систем водоснабжения и канализации.

Ещё одно крупное направление государственных расходов - развитие системы образования, прежде всего школьного. В рамках этого направления предполагается строительство или реконструкция 10 тыс. школ, а также ряда университетских зданий и сооружений, на что будет потрачено 8 млрд. долл. Планируется также увеличить ассигнования на так называемые «гранты Пелла», выделяемые студентам вузов из семей с низкими доходами (около 14 млрд. долл.), повсеместное внедрение в школы широкополосного Интернета. На цели образования инвалидов запланировано потратить 13,5 млрд. долларов.

На развитие здравоохранения планируется потратить более 150 млрд. долл. (крупнейшее направление расходов), в основном в виде субсидий штатам. Нельзя не упомянуть также и планы администрации по компьютеризации системы здравоохранения, в частности, перевода всех амбулаторных карт на электронные носители. В рамках стимуляционного плана намечается также увеличение ассигнований на научные исследования и разработки, особенно в области медико-биологических исследований (около 20 млрд. долл.).

Как видно, многое из намеченного планом Обамы носит весьма долговременный характер. Ни строительство дорог и мостов, ни энергосбережение и создание «зелёных технологий», ни научно-исследовательские программы не могут быть реализованы за несколько месяцев или даже несколько лет. Многие программы просчитаны до 2019 г. Тем не менее, эксперты Белого дома полагают, что стимуляционный пакет уже в ближайшие 1,5 года позволит создать 3,5 млн. новых рабочих мест. Есть, правда, и более осторожные прогнозы по этому поводу, предсказывающие, что число рабочих мест возрастёт максимум на 2,5 млн., а уровень безработицы составит примерно 9% вплоть до конца 2010 года.

Опубликованный в феврале прогноз экономического доклада президента, тем не менее, следует считать чересчур оптимистичным. По прогнозу Экономического совета при президенте, если в 2009 г. ожидаемый рост ВВП (в текущих ценах) составил 2,2%, то уже в 2010 г. - 6,6%. Более поздние прогнозы, сделанные экспертами американской администрации, выглядят иначе: в 2009 г. ожидалось падение ВВП на 1,2%, а в 2010 г. - рост на 3,2%. Соответствующие показатели безработицы составляют 7,7 и 6,9%, а уровень инфляции 1,7 и 1,5%.

Аналитики Белого дома надеются и на относительно скорое сокращение резко возросшего бюджетного дефицита. По имеющимся оценкам, дефицит федерального бюджета в 2009 г. достиг рекордного уровня в 1,75 трлн. долл. (12,3% ВВП). Это - наивысший показатель с 1945 г. По проекту нового бюджета на 2010 фин. г., представленному президентом Конгрессу, в этом году дефицит бюджета составил уже 1,2 трлн. долл., или 8,3% ВВП. Впрочем, некоторые аналитики полагают, что с учётом всех стимуляционных расходов государства, дефицит может достичь величины в 2 трлн. долл.

В проекте на 2010 фин.г. размер дефицита бюджета составит 1,2 трлн. долл. и 1,0 трлн. долл. в 2011 г., а к 2013 г. будет сокращён до 533 млрд. долл., что составляет уже вполне управляемую величину в 3% ВВП. Достигнуть этого предполагается за счёт увеличения налогов на доходы выше 250 тыс. долл. в год (с 35 до 39,6%), на прирост капиталов (с 15 до 20%) и на недвижимость дороже 3,5 млн. долл. Определённый рост доходов бюджета дадут сокращения федеральных расходов с 26% ВВП до планируемых 22%. По оценке Бюджетного управления Конгресса (БУК) уменьшить более чем вдвое дефицит бюджета поможет также планируемое свёртывание американского военного присутствия в Ираке и отмена к 2011 г. ряда налоговых льгот, принятых при предшествующей администрации. Только эти меры, считают в БУКе, сократят дефицит до 715 млрд. долл. В целом доходы бюджета вырастут с 16% в 2009 г. до 19% в 2013 году.

В целом в бюджетном проекте на 2010 г. новая администрация ставила весьма амбициозные задачи. Так, несмотря на огромный дефицит, планировались масштабные ассигнования в сумме 634 млрд. долл. на покрытие расходов на медицинские услуги американцев, не имеющих медицинского страхования. В бюджет включён пакет мер по развитию энергетики и энергосбережению в сумме в 150 млрд. долл. Значимыми мерами являются и новые приоритеты в налогообложении, направленные на увеличение налоговой нагрузки на американцев с высокими налогами. Бюджетом предусмотрен также некий резерв в 250 млрд. долл. на случай необходимости дополнительно поддержать банковскую систему страны.

Как отмечает аналитик из Бруклинского института У. Галстон, новую экономическую программу Б. Обамы по масштабу влияния можно поставить в один ряд с такими поворотными стратегиями в истории США, как «Новый курс» Ф. Рузвельта, «Великое общество» Л. Джонсона и политика Р. Рейгана. Однако, чтобы достичь намеченных оптимистических показателей, ситуация в экономике должна начать меняться в позитивном направлении, что пока не просматривается. И дело здесь не только в увеличении государственных расходов, стимулировании спроса и создании рабочих мест. Выход из нынешнего кризиса, несомненно, сопряжен с достаточно трудной перестройкой экономики, прежде всего частного сектора, связанной с необходимостью обновления основных фондов, модернизации финансового сектора страны, согласования интересов США с их основными партнёрами и конкурентами, установления новых условий функционирования мировой финансовой системы.

Разумеется, США преодолеют современный финансово-экономический кризис. Вопрос - с какими издержками. Несомненно, что американская экономика остаётся самой мощной на планете как по уровню развития базовых рыночных институтов, так и по масштабам и уровню развития своей материально-технической базы. Финансовые потрясения не отменяют того факта, что в США сосредоточены самые современные отрасли обрабатывающей промышленности мира (от 30 до 40% мирового объёма производства), здесь сосредоточены самые развитые отрасли сферы услуг, и в первую очередь крупнейший и наиболее мощный научно-технический потенциал мира, передовые высшее образование и здравоохранение, т.е. те отрасли, которые определяют современное экономическое развитие.

США занимают лидирующие позиции и в международных экономических отношениях. Так, в мировом экспорте высокотехнологичной продукции их доля в середине текущего десятилетия составила 16%, доля Японии была - 9%, Германии - 8%. В товарной части американского экспорта доля высокотехнологичных товаров составляет 30%, а всей продукции обрабатывающей промышленности - 90%.

Особенно велики конкурентные преимущества США в мировой торговле услугами. Несмотря на общий огромный пассивный баланс в торговле, здесь у них устойчивое положительное сальдо, достигающее почти 90 млрд. долл. Речь, прежде всего, идёт о наукоёмких услугах (компьютерных, информационных, научно-исследовательских, инженерных и др.). Доля США на мировом рынке таких услуг составляет 35%.

Ведущую роль играют США и в международном движении капиталов. Они являются как крупнейшим международным инвестором, так и кредитором, при этом ввоз капитала в страну значительно превосходит его вывоз. Стоимость американских активов за рубежом в 2007 г. составила 17,6 трлн. долл., иностранных в США - 20,1 трлн. долларов.

Особая роль при этом принадлежит американским ТНК, на зарубежных филиалах которых в середине текущего десятилетия работало 9 млн. человек. ТНК США занимают самые весомые позиции в других странах. Из 100 крупнейших ТНК мира 25 - это американские, и на долю пяти из них приходится 35,5% совокупных активов и 27% зарубежных продаж. Ясно, что такая «зарубежная» американская экономика заметно укрепляет позиции страны в мировом хозяйстве.

Весьма сильные позиции США имеют и по обеспеченности природными ресурсами. Так, по запасам угля они находятся на первом месте в мире, природного газа - на третьем, медных руд - на пятом, железной руды - на шестом, нефти - на 12-м, по земельным сельскохозяйственным ресурсам - на первом, лесным - на четвёртом месте в мире. Самое важное, что США по-прежнему опережают другие страны по главным показателям развития экономики - показателям эффективности производства, в частности по производительности труда и фондоотдаче.

Вместе с тем в США накопились социально-экономические проблемы. Помимо пенсионного обеспечения и доступности медицинского обслуживания, это и гигантский внешний и внутренний долг, и дефицит бюджета, и нарастающие, как снежный ком, проблемы в социальной сфере. Как показал нынешний кризис, есть немало проблем и в самом механизме функционирования американской экономики, роли в ней финансового сектора, эффективности государственного регулирования.

Некоторые эксперты в этой связи пишут о кризисе американской экономической модели. Нередко, правда, под экономической моделью понимается не то, что должно в неё включаться -- это соотношение частного и государственного сектора в экономике; доля ВВП, перераспределяемая через бюджет; характер трудовой этики и другие институциональные и исторические особенности. Часто американскую модель связывают лишь с большим внешним долгом, с притоком иностранных инвестиций, с дефицитом торгового и платёжного баланса, что не является отличительной чертой той или иной модели экономики, будь то развитой или развивающейся. На самом деле принципиальные черты американской модели - это особая роль предпринимательства в экономике и обществе, что всегда было мощным фактором экономического развития. Это доминирующая роль частного сектора в экономике, относительно низкая доля государства в перераспределении ВВП. Это высокая трудовая этика населения, стремление к успеху, отсутствие многих бюрократических и статусных преград, присущих многим другим странам.

Перечисленные характеристики - это основа американской экономической модели, исторически присущие ей черты. В последние несколько десятилетий её дополнили несколько новых характеристик, заметно усиливших её сильные стороны. Речь идет о постепенном переходе к гибкому, диверсифицированному и мелкосерийному производству, о повышении наукоёмкости всей экономики, о принципиально новой роли информационной инфраструктуры, об особой роли сферы услуг, где ныне сосредоточены такие важнейшие отрасли постиндустриальной экономики, как наука, образование и здравоохранение. Нельзя не упомянуть и об эволюции собственности, где всё более доминирующую роль играет корпоративная собственность - наиболее эффективная с точки зрения привлечения дополнительных капиталовложений, возможности использования новейших управленческих методов и совершенствования трудовых отношений.

Все эти тенденции, как представляется, в долговременном плане укрепляют американскую модель экономики, повышают её эффективность. Именно такая модель экономики зарекомендовала себя как наиболее эффективная с экономической точки зрения, хотя и очевидно менее социально ориентированная, чем некоторые другие известные экономические модели (например, германская, скандинавская).

Разумеется, данная модель экономики, как, впрочем, и рыночная экономика вообще, не является идеальным хозяйственным механизмом. Ей присущи и известные «провалы» рынка, и тенденция к монополизации, и неспособность в полной мере производить и распределять общественные блага, и социальная дифференциация. Кризис конца первого десятилетия XXI века все это в полной мере подтвердил. Этот кризис становится во многом вызовом американской модели, очередной проверкой её способности решать как традиционные рыночные, так, и новые возникающие проблемы.

Представляется, что заметное усиление роли государства и государственных расходов в экономике, наблюдаемое в настоящее время и в принципе присущее периодам экономических кризисов, вряд ли поколеблет основополагающие принципы американской экономической модели. Слишком органично и глубоко эта модель присуща американскому обществу, его культуре и психологии. А справится ли данная модель с новыми экономическими вызовами - покажет время. [3, с.10-16].

2.4 Особенности развития экономического кризиса в России

Пагубные последствия экономического кризиса в настоящее время очевидны: в январе 2009 г. ВВП РФ понизился по сравнению с январем 2008 г. на 8,8 %. Минэкономразвития России ожидало, что ВВП в 2009 г. понизится на 2,2 % вместо ранее ожидавшегося снижения на 0,2%, по оптимистичным прогнозам предполагается его нулевой прирост. Падение промышленного производства в 2009 году составил 7,4 %. Такого глубокого падения российская экономика не переживала более десяти лет -- похожая ситуация была только в конце 1998 г., когда объем ВВП снизился почти на 9%.

Состояние в реальном секторе: за ноябрь-декабрь 2008 г., согласно официальным данным, промышленное производство в России снизилось на 22,1 %. В январе многие крупные российские предприятия проработали всего несколько дней, спад составил около 16%.

Российская экономика ощутила резкое сокращение спроса на производимые товары на внешнем рынке. По цепочке произошло падение производства. Заместить внутренним спросом такие объемы производства крайне сложно.

Безработица, по оценкам Российского статистического агентства, достигла более 7% от активного населения. Во многих компаниях первоочередными стали меры по повышению эффективности, сокращению расходов не только в форме сокращения числа нанятых, но и в виде роста частичной занятости, отпусков по инициативе администраций.

Банковский сектор России еще до финансового кризиса характеризовался недостаточной степенью капитализации, что не позволяло ему осуществлять адекватное финансирование крупнейших российских предприятий. Это привело к тому, что как для российского финансового рынка, так и для российских предприятий характерна высокая зависимость от внешнего финансирования.

На 01.10.2008 г. внешний долг российских банков и предприятий, за исключением участия в капитале, составлял 497,8 млрд. долл. Чистый отток частного капитала из России за 2008 г. составил 130 млрд. долл. В таких условиях уход зарубежных инвесторов с российского рынка не мог не спровоцировать кризис ликвидности в банковском секторе страны. А повышение ставок на мировом финансовом рынке и ограничение кредитования заемщиков из развивающихся стран привело к существенному удорожанию заемных средств крупнейших банков России и вызвало кризис рынка межбанковского кредитования.

По данным Центрального банка РФ, в октябре 2008 г. объем международных резервов страны составлял около 556 млрд. долл. Затем, всего за два последующих месяца, золотовалютные резервы уменьшились на 20% -- пятую часть всех запасов. Это связано, в первую очередь, с поддержанием курса рубля. В феврале 2009 г. объем международных резервов страны составил уже 387 млрд. долл. Такое изменение золотовалютных резервов привело к снижению денежного предложения в экономике (за 2008 г. его прирост составил всего 1,7% против 47,5 % за 2007 г.). Это стало причиной замедления темпов кредитования банками предприятий и предпринимателей.

Федеральный бюджет 2009г. был принят исходя из нереальных параметров, когда кризис уже разразился в полную силу: инфляции -- 8,5 %; курса рубля - 24,7 руб. за доллар; роста ВВП -- 6 %; цены на нефть - 95 долл. за баррель, профицит бюджета должен был составить 3,7 % ВВП. Государственная Дума такой бюджет приняла, но когда Совет Федерации его одобрил, нефть уже стоила 50 долл. за баррель, и стало очевидным, что бюджет невыполним, и его надо принимать заново.

За основу расчета уточненного бюджета 2009 г. была взята среднегодовая цена нефти в 41 долл. за баррель вместо 95 долл., как планировалось ранее. Итоги исполнения федерального бюджета за январь 2009 года не радуют: только Федеральная таможенная служба показала снижение таможенных сборов почти на треть по сравнению с январем 2008г. Низкие таможенные сборы обеспечены плохой нефтяной конъюнктурой, российско-украинской газовой войной, падением цен на металлы, девальвацией рубля, ростом процентных ставок по кредитам.

Проблемы с исполнением бюджета прогнозировались Минфином России, сократившим на первый квартал этого года несоциальные расходы бюджета на 15%. Однако, исходя из динамики налоговых поступлений предыдущих месяцев, углубляющегося спада в промышленности и уменьшения таможенных платежей, снижение доходов бюджета по итогам первого квартала составил не менее 20%.

Экономика нуждается в инвестициях, однако кризис вносит свои коррективы.

Для прогнозного анализа финансовых потоков в экономику важна динамика структуры использования ВВП. Его структура по расходам включает четыре составляющие: расходы домашних хозяйств, государственные закупки, инвестиции и чистый экспорт. Данные по структуре использования ВВП России в 2000-2007 гг. представлены в таблице 2 (Приложение Б, таблица 2), в которой показано, что в предкризисный период расходы домашних хозяйств, инвестиции и государственные расходы постоянно росли, хотя и разными темпами.

В 2009 г. расходы российских домашних хозяйств по причинам, связанным с углублением кризиса, снизились. Инвестиции невысоки - иностранный капитал в конце прошлого и начале нынешнего года уходил из страны, а внутренние инвесторы предпочитают не рисковать; чистый экспорт уже в январе 2009 г. стал отрицательным, и вся надежда в прогнозах ВВП возлагается на рост государственных расходов. Таким образом, вопросы о государственных расходах, бюджетной и налоговой политике становятся ключевыми. [4, с.8-10].

2.5 Антикризисные меры для российской экономики

В 2008 г. в России, наконец-то, появилась долгосрочная стратегия и программа развития на 10--15 лет, где обозначены не только амбициозные задачи вхождения страны в тройку-пятерку наиболее динамично развивающихся стран мира, но и пути достижения поставленных целей, получившая название «Концепция 2020». В том же 2008 г. разразился мировой экономический кризис, приведший к стагнации экономики США и Западной Европы, замедлилось движение российской экономики. Завершающий этап подготовки «Концепции 2020» не был благоприятен для точных прогнозов: к осени волны мирового экономического кризиса достигли экономических границ России, вовлекая страну в рецессию. Однако разум преобладал, и было признано очевидным, что в условиях мирового финансового и экономического кризиса, в условиях неопределенности наличие долгосрочной стратегии развития страны становится крайне актуальным. Вместе с тем, принятие политического решения о переходе на инновационный путь развития вовсе не означает его автоматического выполнения. Самыми острыми остаются проблемы эффективных методов перехода с инерционного на инновационный путь развития, от решения которых зависят реальные перспективы развития страны на последующие десятилетия.