Динамика курса доллара в 2008г

На рынке драгметаллов наблюдалась смешанная динамика с то усиливающимся, то затухающим спросом на золото, что определялось общей ситуацией на рынках. Однако инвесторы все более неохотно использовали золото в качестве защитного инструмента, и по этой причине спрос на него был волатильным.

Динамика цен на золото в 2008г

Фондовые рынки США и Европы

2008г. на мировых фондовых рынках сложился крайне неудачно. Кризис охватил все развитые страны. Интересно, что уже с первой торговой сессии 2008г. рынок получил заряд негатива.

По данным Reuters, в первую биржевую сессию, 2 января 2008г., потери индекса Dow в пунктах оказались рекордными, а в процентах - самыми большими после 1983г. Для индекса Standard & Poor's 500 это была худшая первая сессия в году с 2001г. По итогам торгов 2 января индекс "голубых фишек" Dow Jones составил 13043,96 пункта, индекс широкого рынка Standard & Poor's 500 закрылся на уровне 1447,16 пункта, а Nasdaq Composite, в котором доминируют технологические компании, составил 2609,63 пункта.

Падение котировок объяснялось негативными данными о промышленном производстве и резким скачком цен на нефть. Кроме того, 2 января был опубликован протокол заседания Комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) от 11 декабря. Документ показал, что руководство регулятора испытывает серьезную озабоченность в отношении рисков ослабления экономики.

Однако инвесторы и не подозревали, что их ждет в наступившем году. Падения в 2008г. не удалось избежать ни одному рынку.

США: индексы Dow Jones, NASDAQ, S&P 500

Динамика европейских фондовых индексов следовала за движением американских бирж, что можно видеть из приведенных ниже графиков.

Великобритания: индекс FTSE 100

Германия: индекс DAX

Франция: индекс CAC 40

Таким образом, фондовые рынки США и Европы снижались в течение всего года.

Глава III Финансовый кризис в России

3.1 Последствия кризиса в России

Неблагоприятная ситуация в экономике США не могла не отразиться на всем остальном деловом мире, и Россия не стала исключением. Наиболее сильно по экономике страны ударила невозможность дальнейшего получения дешевых иностранных кредитов на межбанковском рынке, а также снижение объемов экспорта продукции. Кроме этого причиной возникшего в нашей стране финансового кризиса считается также падение цен на нефть - молниеносное и значительное - со 150$ до 40$ за 1 баррель. Энергоносители (газ и нефть) имеют первостепенное значение для богатой ими России, поэтому снижение цен на сырье резко снизило и доходы от его экспорта.

Помимо внешних причин финансового кризиса нельзя оставлять без внимания и причины внутренние. Начиная с мая 2008 года, рост биржевых индексов РТС и ММВБ не только остановился, но и начал свое падение. В целом, к настоящему времени индексы упали на 70%. Свою ложку дегтя в августе 2008 года внес и грузино-осетинский конфликт, породивший противостояние России и стран Запада и повлекший за собой отток иностранного капитала из страны. Но многие западные экономисты склонны видеть причину этого не столько в военных действиях, сколько в возникших чуть ранее скандалах вокруг энергетических компаний ТНК-ВР и Мечел, когда западные и российские менеджеры также разошлись во взглядах на управление. И хотя большая часть этих конфликтов уже урегулирована, отношение Запада к нашей стране во многом изменилось, а фондовый рынок потерпел немало убытков.

Последствия кризиса

Некоторые последствия финансового кризиса налицо уже сейчас, а с некоторыми России еще только предстоит столкнуться.

Девальвация рубля

Сегодня помимо упадка фондового рынка мы имеем снижение курса рубля по отношению к главным мировым валютам - доллару и евро. То есть девальвация рубля - уже реальность, хотя она и не такая резкая как в 1998 году. В целом, ожидается общее снижение доходов населения на фоне роста цен на товары и услуги.

Вот два графика: на одном курс наличной валюты в коммерческих банках Москвы, даны средние цифры курса евро к рублю. На другом динамика официального курса евро ЦБ РФ

Что мы видим? Мы видим, что либо коммерческие банки в Москве сталкиваются с большим наплывом желающих продать рубли и купить доллары и евро, либо руководство банков владеет информацией об ослаблении курса рубля. Ситуация, когда спред между официальным курсом и котировками наличной валюты растет быстрыми темпами говорит о недоверии банков регулятору и о растущей тревоге населения по поводу курса национальной валюты и сохранности личных сбережений.

Особенно очевидно расхождение на графике котировок наличного евро к рублю. Т.е. несмотря на все трудности евро на рынке, доверия населения к доллару все-таки меньше из-за продолжительного ослабления.

Промышленность и занятость населения

Влияние финансового кризиса в России на себе ощутили практически все предприятия, особенно работающие на экспорт. Даже самые крупные компании сворачивают многие инвестиционные программы, всеми возможными путями сокращают расходную часть своего бюджета, что, в свою очередь, влечет за собой массовое увольнение и сокращение рабочих мест.

Индекс промышленного производства (исчисляется по видам деятельности "Добыча полезных ископаемых", "Обрабатывающие производства", "Производство и распределение электроэнергии, газа и воды" на основе данных о динамике производства важнейших товаров-представителей (в натуральном или стоимостном выражении). В качестве весов используется структура валовой добавленной стоимости по видам экономической деятельности за базисный (2002) год.) в январе-феврале 2009г. по сравнению с январем-февралем 2008г. составил 85,4%, в феврале 2009г. по сравнению с февралем 2008г. - 86,8%, по сравнению с январем 2009г. - 106,4%.

Численность экономически активного населения к концу июня 2008г. составила, по оценке, 75,5 млн. человек, или около 53% от общей численности населения страны, в их числе 70,8 млн.человек, или 93,8% экономически активного населения были заняты в экономике и 4,7 млн.человек (6,2%) не имели занятия, но активно его искали (в соответствии с методологией Международной Организации Труда они классифицируются как безработные). В государственных учреждениях службы занятости населения зарегистрировано в качестве безработных 1,3 млн. человек.

В мае 2008г. в общем количестве замещенных рабочих мест в организациях рабочие места внешних совместителей и лиц, выполнявших работы по гражданско-правовым договорам, составляли по 2,5%.

В июне 2008г. получили статус безработного 179,4 тыс.человек. Размеры трудоустройства безработных были на 4,2 тыс.человек, или на 3,4% меньше, чем в июне 2007г. и составили 121,6 тыс.человек.

В июне 2008г. нагрузка не занятого трудовой деятельностью населения, зарегистрированного в государственных учреждениях службы занятости населения, на одну заявленную вакансию составила 1,0 человека.

Банковская система и сбережения граждан

Что касается банковской системы, то здесь можно отметить ужесточение требований банков к потенциальным заемщикам, повышение ставок по вновь выдаваемым кредитам, свертывание многих ипотечных и потребительских программ (например, беззалоговых и беспроцентных кредитов).

Государство сегодня всеми силами поддерживает сферу банковских услуг, понимая ее большую значимость для страны, но все же некоторым мелким региональным банкам не удастся избежать краха. Основные силы Правительства направлены на поддержание наиболее крупных и значимых кредитных организаций. Поэтому больным вопросом у россиян сегодня является сохранность их сбережений. На этот счет особых причин для беспокойства быть не должно, так как если банк входит в систему страхования вкладов, то все сбережения в сумме до 700 тыс.руб. гарантировано будут сохранены.

Земля и недвижимость

Цены на землю и недвижимость также уже претерпели изменение в сторону уменьшения. Но финансовый кризис в России сыграл здесь скорее положительную роль, избавив рынок недвижимости от искусственного завышения стоимости объектов и ее беспрерывного роста.

Положительные последствия финансового кризиса

В целом, кроме негативных последствий любой кризис имеет и определенные положительные моменты. На промышленном рынке происходит так называемый «естественный отбор». На плаву остаются только наиболее жизнеспособные предприятия, проводящие эффективную политику управления ресурсами. Неконкурентоспособные же компании уходят с рынка. Но в борьбе предприятий за выживание, в условиях жесткой конкуренции может также произойти и снижение цен на некоторые товары и услуги, что, безусловно, тоже является положительным моментом. Пример тому - бензин, земля, недвижимость. Кризис приводит рынки к естественному ценообразованию. Помимо этого происходит общее оздоровление экономики и выход на первый план отечественных производителей.

Кризис: прогноз на 2009 год

Прогнозы относительно того, когда закончится финансовый кризис, сегодня, строятся самые разные - от пессимистических до оптимистических. Некоторые эксперты, такие как Михаил Хазин, предрекают серьезнейшие последствия кризиса. Другие, напротив, верят в относительно скорое возрождение экономики России. Но все аналитики сходятся во мнении, что начало 2009 года - это еще даже не середина мирового финансового кризиса, пик которого прогнозируют на лето. При благоприятной ситуации к концу года положение дел должно будет постепенно налаживаться. Но точные прогнозы сейчас делать очень трудно, так как исход будет зависеть от многих факторов и действий всех стран, а также от того, насколько успешно Россия наладит сотрудничество с европейскими и другими государствами.

3.2 Пути выхода из кризиса

Начиная с сентября 2008 года, Правительством РФ был принят уже не один пакет мер, направленных на борьбу с возникшим финансовым кризисом. Первый план антикризисных действий предусматривал масштабные денежные вливания в экономику, далее был сделан упор на тщательный контроль за использованием выделенных государством финансовых ресурсов. Тем не менее, явного улучшения ситуации не наблюдается до сих пор. Мало того, реализация антикризисных мер идет достаточно неспешно. Многие из утвержденных действий по сей день существуют только на бумаге. Со слов Президента России Д. Медведева, к началу 2009 года исполнено только 30 процентов из всего намеченного, и дальнейшую работу по борьбе с кризисом нужно активизировать и ускорить, как того требуют обстоятельства.

Тот факт, что «первый человек» в стране реально оценивает ситуацию, безусловно, вызывает уважение, поскольку Государственная Дума до сих пор воздерживается от оценок и комментариев по данному вопросу, продолжая чуть ли не каждый день сталкиваться с отклонениями от своих планов в не лучшую сторону. Рейтинг Правительства продолжает падать, поскольку, согласно проведенным опросам, население не ощущает эффекта от проводимых антикризисных мер. Россиянам только говорят, что страна идет верным курсом, но реального тому подтверждения, увы, пока не находится. На деле мы все еще имеем увольнения, рост безработицы, простои на производстве, снижение доходов, постепенную девальвацию рубля и инфляцию.

Однако категорично заявлять о том, что Правительство ничего не делает, и ждать сиюминутных результатов тоже не правильно. Многие антикризисные меры правительства (если не большинство из них) направлены исключительно на перспективу. Окончательных результатов, согласно заявлениям Правительства, стоит ожидать даже не через год, а только спустя 3 года. При этом 2009-ому году отводится роль наиболее сложного периода на пути преодоления кризиса, хотя и от него ожидают решения некоторых проблем.

Кроме того, именно стратегическим вопросам сегодня уделяется много внимания, особенно применительно к реальному сектору экономики. За последние месяцы ему пришлось пережить сразу несколько потрясений. Это: отток иностранного капитала, сокращение/свертывание инвестиционных проектов, отсутствие возможностей кредитоваться за рубежом, снижение курса акций и многое-многое другое. Для урегулирования всех этих вопросов потребуется немало времени, поскольку российский производственный сектор должен всеми силами не только восстановить и удержать свои позиции на международном рынке, а также повысить свою конкурентоспособность. Поскольку ущерб, нанесенный кризисом российской экономике, все-таки оценивается как более легкий, нежели европейским странам или США, то у нас есть все шансы для завоевания доли рынка больше прежней.

При этом немаловажным моментом остается не только разграничение стратегических действий и антикризисных мер правительства, но и их взаимосвязь между собой. Многие политики и экономисты отмечают разрозненность действий Правительства и отсутствие в них комплексности по сравнению с антикризисными планами, разработанными в других странах. На это наши министры отвечают, что разработка антикризисных мер будет продолжаться и дальше и корректироваться в соответствии с конкретными обстоятельствами.

Правительство начало реализовывать антикризисные меры. Время, отведенное в нашей стране борьбе с кризисом и его последствиями, обозначено. Теперь только оно сможет определить, верный курс взяла Россия или ей придется от него отклониться.

Список литературы

1. «Рынок ценных бумаг и биржевое дело», Килячков А.А., Чаадаева Л.А., Издательство: ЮристЪ, 2000г.;

2. «Рынок ценных бумаг», В.А. Галанов, Издательство: М.: Финансы и статистика, 2006г.;

3. «Фондовый рынок», Тьюлз Р., Брэдли Э., Тьюлз Т., Издательство: ИНФРА-М, 1999г.

4. «Фондовый рынок: Учебное пособие для высших учебных заведений экономического профиля», Берзон Н.И., Буянова Е.А., Кожевников МЛ., ЧаленкоА.В., Издательство: -- М.: Вита-Пресс, 1998г.

5. http://www.gks.ru - Федеральная служба государственной статистики.

Размещено на allbest.ru