Иностранные инвестиции и международная интеграция

Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство образования и науки Российской Федерации

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«Комсомольский-на-Амуре государственный

технический университет»

Факультет экономики и технологий

Кафедра «Экономическая теория»

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

по дисциплине «Мировая экономика»

вариант 10

Студент группы ОБУ3д-1

И.В. Симонова

Преподаватель

Т.А. Яковлева

2011

Оглавление

1. Характеристика форм иностранных инвестиций

1.1. Понятие «иностранные инвестиции»

1.2. Прямые иностранные инвестиции

1.3. Портфельные иностранные инвестиции

2. Форма интеграции - таможенный союз

3. Используя исходные данные табл. 13.1 и 13.2, заполните нужную строку в табл. 13.3. Рассчитайте внешнеторговую квоту для Ирана и объясните ее динамику

4. Постройте кривые производственных и торговых возможностей для стран А и В, используя данные табл. 13.5, соответствующие варианту 10. Рассчитайте чистый выигрыш для каждой из стран

5. При курсе 1 долл. = 0,7 евро американская фирма продала немецким покупателям товар на 100 тыс. долл. Рассчитайте прибыль или убыток американской фирмы, если курс доллара США снизился до 0,68 евро

Список использованной литературы

1. Характеристика форм иностранных инвестиций

1.1 Понятие «иностранные инвестиции»

Понятия «инвестиции», «иностранные инвестиции» можно определить по-разному. Само слово «инвестиция» английского происхождения (investments) и означает оно «капиталовложения». Следовательно, термины «инвестиция» и «капиталовложения» - это синонимы.

Говоря об иностранных инвестициях, необходимо, прежде всего, проводить различия между государственными и частными инвестициями. Государственные инвестиции - это займы, кредиты, которые одно государство или группа государств предоставляют другому государству. В этом случае речь идет об отношениях между государствами, которые регулируются международными договорами и к которым применяются нормы международного права.

Под частными понимаются инвестиции, которые предоставляют частные фирмы, компании или граждане одной страны соответствующим субъектам другой страны.

Важно определить понятие «иностранные инвестиции» в правовом смысле, поскольку только на них распространяется законодательство об иностранных инвестициях. Иностранными инвестициями являются все виды имущества и имущественных прав, в том числе права на результаты интеллектуальной деятельности и иные права, не относящиеся к вещным, вкладываемые иностранными инвесторами в объекты предпринимательской деятельности в целях получения прибыли и передачи знаний.

В типовом проекте Соглашения о поощрении и взаимной защите капиталовложений, одобренном Правительством Российской Федерации, термин «капиталовложения» охватывает все виды имущественных ценностей, которые инвесторы одной договаривающейся стороны (т.е. одного государства) вкладывают на территории другой договаривающейся стороны (т.е. другого государства) в соответствии с ее законодательством. По закону России иностранными инвестициями признаются все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, которые иностранные инвесторы вкладывают в объекты предпринимательской и другой деятельности с целью получения прибыли (дохода). По своим характеру и формам заграничные капиталовложения могут быть различными. Так, по источникам происхождения обычно следует их подразделение на государственный и частный капитал. По срокам размещения заграничные капиталовложения делятся на краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные.

По характеру использования зарубежные капиталовложения бывают ссудными и предпринимательскими. По целям предпринимательские капиталовложения делятся на прямые и портфельные инвестиции. Прямые инвестиции являются вложением капитала во имя получения долгосрочного интереса и обеспечивают его с помощью права собственности или решающих прав в управлении. В основном прямые иностранные инвестиции - частный предпринимательский капитал.

1.2 Прямые иностранные инвестиции

Иностранные инвестиции играют особую роль среди форм международного движения капитала. При переходе товарного производства от стадии мирового рынка к стадии мирового хозяйства возникает международное перемещение уже не только товара, но и факторов его производства, прежде всего, капитала в форме прямых инвестиций.

Прямые иностранные инвестиции (foreign direct investments) - приобретение длительного экономического интереса резидентом одной страны (прямым инвестором) в предприятии-резиденте другой страны (предприятие с прямыми инвестициями). Согласно приведенному выше определению (принятому в МВФ, ОЭСР и в системе национальных счетов ООН), к прямым иностранным инвестициям относятся как первоначальное приобретение инвестором собственности за рубежом, так и все последующие сделки между инвестором и предприятием, в которое инвестирован его капитал.

Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) включают:

1) инвестирование «с нуля» - создание за границей полностью нового предприятия (включая расширение производственных мощностей, полностью принадлежащих иностранному инвестору);

2) покупку долей акций зарубежного предприятия - в зависимости от страны сделка учитывается как ПИИ, если покупаемый пакет акций более 10-20% уставного капитала зарубежной компании;

3) реинвестирование прибыли - доля прямого инвестора в доходах предприятия с иностранными инвестициями, не распределенная в качестве дивидендов и не переведенная прямому инвестору;

4) внутрикорпоративные займы - между прямым инвестором (материнской компанией), с одной стороны, и дочерними, ассоциированными компаниями и филиалами, - с другой.

Основной организационной формой деятельности иностранного капитала в России являются совместные предприятия (СП). Согласно российскому законодательству предприятие с участием иностранного капитала может быть организовано в форме открытого или закрытого акционерного общества и зарегистрировано как российская компания. Процесс активного создания СП в России начался в период либерализации внешнеэкономических связей. Первое совместное предприятие было создано в 1989 г. В 1991 г. было зарегистрировано 1825 СП, в 1992 г. - 2533, в 1993 г. - 6359, в 1994 г. - 11131, в 1995 г. 14550. На начало 1999 г. в России в Государственный реестр было внесено около 25 тыс. компаний с участием иностранного капитала.

Доля иностранного капитала в совместных предприятиях, созданных на территории России, составляет в среднем 35-45%, причем прослеживается тенденция к росту этого показателя, что, прежде всего, связано со стремлением получить льготы при налогообложении. При создании совместных предприятий используются различные организационно-правовые формы, включая предприятия со 100%-ым иностранным капиталом, причем доля предприятий, полностью контролируемых иностранными инвесторами, неуклонно растет.

Российское законодательство предусматривает возможность создания на территории страны отделений и филиалов иностранных компаний, которые должны быть зарегистрированы как российские компании со 100%-ым иностранным капиталом. По такому принципу в России функционируют отделения зарубежных коммерческих и государственных банков.

Предприятие с иностранными инвестициями может иметь форму:

? дочерней компании - предприятие, в котором прямой инвестор-нерезидент владеет более 50% капитала;

? ассоциированной компании - предприятия, в котором прямой инвестор-нерезидент владеет менее 50% капитала;

? филиала - предприятие, полностью принадлежащее прямому инвестору.

1.3 Портфельные иностранные инвестиции

Портфельные инвестиции (portfolio investments) - вложение капитала в иностранные ценные бумаги, не дающие инвестору права реального контроля над объектом инвестирования. Цель портфельных иностранных инвестиций - получение прибыли на рынке иностранных ценных бумаг.

Международные иностранные инвестиции классифицируются так, как они отражаются в платежном балансе. Они разделяются на инвестиции в:

? Акционерные ценные бумаги - обращающийся на рынке денежный документ, удостоверяющий имущественное право владельца документа по отношению к лицу, выпустившему этот документ.

? Долговые ценные бумаги - обращающийся на рынке денежный документ, удостоверяющий отношение займа владельца документа по отношению к лицу, выпустившему этот документ.

Долговые ценные бумаги могут выступать в форме:

? Облигации, простого векселя, долговой расписки - денежных инструментов, дающих их держателю безусловное право на гарантированный фиксированный денежный подход или на определяемый по договору изменяемый денежный доход.

? Инструмента денежного рынка - денежных инструментов, дающих их держателю безусловное право на гарантированный фиксированный денежный доход на определенную дату. Эти инструменты продаются на рынке со скидкой, размер которой зависит от величины процентной ставки и времени, оставшегося до погашения. В их число входят казначейские векселя, депозитарные сертификаты, банковские акцепты и др.

? Финансовых дериватов - имеющих рыночную цену производных денежных инструментов, удовлетворяющих право владельца на продажу или покупку первичных ценных бумаг. В их числе опционы, фьючерсы, варранты, свопы.

Для целей учета международного движения портфельных инвестиций в платежном балансе приняты следующие определения:

? Нота/долговая расписка - краткосрочный денежный инструмент (3-6 мес.), выпускаемый заемщиком на свое имя по договору с банком, гарантирующим его размещение на рынке и приобретение непроданных нот, предоставление резервных кредитов.

? Опцион - договор, дающий покупателю право купить или продать определенную ценную бумагу или товар по фиксированной цене после истечения определенного времени или на определенную дату. Покупатель опциона выплачивает премию его продавцу взамен на его обязательство реализовать вышеуказанное право.

? Варрант - разновидность опциона, дающего возможность его владельцу приобрести у эмитента на льготных условиях определенное количество акций в течение определенного периода.

? Фьючерс - обязательные для исполнения стандартные краткосрочные контракты на покупку или продажу определенной ценной бумаги, валюты или товара по определенной цене на определенную дату в будущем.

? Форвардный курс - соглашение о размере процентной ставки, которая будет выплачена в установленный день на условную неизменную сумму основного долга и которая может быть выше или ниже текущей рыночной процентной ставки на данный день.

? Своп - соглашение, предусматривающее обмен через определенное время и на основе согласованных правил платежами по одной и той же задолженности. Своп по процентным ставкам предусматривает обмен платежа в соответствии с одним типом процентной ставки на другой. Своп по обменному курсу предусматривает обмен одной и той же суммы денег, выраженной в двух различных валютах.

Портфельные инвестиции в каждую из перечисленных разновидностей иностранных ценных бумаг учитываются в разбивке на инвестиции, осуществленные денежными властями, центральным правительством, коммерческими банками и всеми другими.

Примеры инвестиционных проектов:

Проект «Сахалин - 1» - Акционерами проекта «Сахалин-1» являются Exxon Neftegaz Limited (оператор, 30 процентов), SODECO (Япония) - 30 процентов, ONGC Videsh (Индия) и «Роснефть» (по 20 процентов). В рамках проекта 'Сахалин-1' предполагается разработка нефтяных и газовых месторождений Чайво, Одопту и Аркутун-Даги на северо-восточном шельфе острова Сахалин. Капитальные вложения в разработку всех месторождений по проекту - свыше 12 млрд. долларов.

Крупнейший в мире LCD-комплекс в Пхаджу (Южная Корея), открытый всего в нескольких километрах от Демилитаризованной зоны.

Евротуннель, туннель под Ла-Маншем (фр. tunnel sous la Manche, англ. Channel Tunnel, также иногда просто Euro Tunnel). Главным подрядчиком строительства тоннеля стал англо-французский консорциум TransManche Link, состоящий из десяти строительных компаний и пяти инвестиционных банков обеих стран-участниц (Великобритании и Франции).

2. Форма интеграции - таможенный союз

Следующей ступенью международной экономической интеграции является таможенный союз (ТС) - соглашение двух или более государств об упразднении таможенных пошлин в торговле, форма коллективного протекционизма. В соответствии со статьей XIV ГАТТ таможенный союз предполагает замену нескольких таможенных территорий одной при полной отмене таможенных пошлин внутри ТС и создание единого внешнего таможенного тарифа.

В ТС существует беспошлинная торговля между странами-членами и общий таможенный тариф по отношению к странам, не входящим в союз. Современная трактовка § 4 ст. XXIV ГАТТ гласит, что «ст. XXIV не предусматривает никакого руководящего начала в том, что касается определения различия между понятиями ЗСТ и ТС». Своеобразные правила игры устанавливаются самими членами ЗСТ, которые продолжают следовать своей собственной внешнеторговой политике, а страны-члены ТС ее координируют в первую очередь в части таможенно-тарифных правил и процедур. ТС представляет собой более совершенную, чем ЗСТ, интеграционную структуру. В рамках ТС происходят серьезные изменения в структуре производства и потребления стран-участниц. Во-первых, проводя единую внешнеторговую политику по отношению к таможенным тарифам, различные внешние преференции, протекционизм и т.п., страны регулируют товарные потоки с учетом уровня внешнего тарифа и результирующих цен. Это, в свою очередь, дает толчок в переориентировке ресурсов, в потреблении и производстве. По мнению некоторых западных специалистов интеграции, внутри ТС производство «рационализируется в соответствии с теорией сравнительных преимуществ».

Возможны два варианта развития событий: устанавливаемый на внешних границах ТС внешний тариф на какой-либо товар может быть выше средневзвешенного тарифа, существовавшего до возникновения данной интеграционной структуры, или ниже. Если внешний тариф выше, то странам-членам ТС приходится отказываться от более дешевого внешнего источника снабжения в пользу внутрисоюзных ресурсов, более дорогих. Такие меры могут применяться из самых различных соображений, например, из стратегических посылок: страны сообща решают приступить к интенсивной разработке новых материалов, энергоносителей и т.д., с тем чтобы уйти от внешней зависимости.

Принятие таких мер заставляет разработчиков технологий идти на проведение совместных исследований, переориентирует потоки ресурсов, товаров, полуфабрикатов. Производство внутри ТС вынуждено изыскивать дополнительные резервы и т.д. Если внешний тариф устанавливается ниже, чем средневзвешенный тариф стран-участниц ТС, то с учетом результирующих цен происходит переориентация их внешней торговли на рынки третьих стран. Такие меры могут быть предприняты для усиления конкуренции внутренних и внешних производителей, если необходимо «подтолкнуть» собственного производителя к выпуску более конкурентоспособной продукции. Таким образом, регулирование внешнеторгового тарифа определенным образом влияет на развитие интеграционных процессов внутри ТС.

Опыт показывает, что регулирование внешнего тарифа в целом благоприятно действует на развитие внутреннего рынка товаров и услуг. Происходит снижение или замедление роста цен, усиливается конкуренция между товаропроизводителями и поставщиками импортных товаров в рамках ТС. Большое значение для ТС имеет наличие в составе союза одной-двух крупных держав. Тогда проблемы ресурсов чисто технически решаются проще, нежели в рамках ТС, объединяющих страны, бедные ресурсами. «Игра» с таможенным тарифом позволяет создавать более приемлемые условия для привлечения иностранных инвестиций, что также оказывает непосредственное воздействие на экономический рост. Функционирование ТС требует изменений в подходе к управлению интеграционными процессами. Как уже указывалось выше, деятельность в рамках ЗСТ не обусловливает создание постоянно действующих органов. Для ТС уже возникает необходимость в регулирующих институтах. Во-первых, переход к единым таможенным пошлинам и совместному осуществлению координационных мер требует существенного пересмотра подходов к развитию многих отраслей национальной экономики в каждой стране. Во-вторых, необходима координация развития отдельных отраслей на макроэкономическом уровне, что ведет к появлению новых различных проблем в других сферах деятельности. В-третьих, возникает потребность в переговорах по согласованию не только таможенно-тарифной политики, но и координации или приспособления внутренних рынков к возникающим общим интересам. В этой связи встает вопрос о создании наднациональных органов, которые будут разрабатывать, координировать, контролировать деятельность отдельных сфер внешней торговли и производства. Реальные ТС вряд ли могут обойтись без этого.

Необходимо отметить также следующее. Функционирование ТС отнюдь не предполагает унификацию таможенно-тарифной политики для всего спектра производимых и потребляемых товаров.

В сферу интеграционной деятельности на этом этапе постепенно попадают самые различные отрасли и секторы экономики. Это вполне объяснимо, так как главную роль получает движение на микроуровне, обеспечивающее производственную интеграцию. Интеграция происходит и в валютно-финансовой области, но валютно-финансовое сотрудничество, особенно на первых порах, не является авангардным. Оно скорее играет роль обслуживающего фактора.

Как правило, в рамках ТС создаваемые финансовые институты, банки, страховые компании играют второстепенную роль. Как показывает практика, вне сферы ТС и его общей таможенно-тарифной политики остаются такие крупные направления, как оборонная промышленность, отдельные отрасли энергетики и др. инвестиция интеграция таможенный квота

Примеры таможенных союзов:

Ассоциация ЕС с Турцией - таможенный союз между Европейским экономическим сообществом (сейчас - Европейским союзом) и Турцией, созданный в 1963 г.

Арабский общий рынок - таможенный союз, объединяющий Египет, Ирак, Иорданию, Йемен, Ливию, Мавританию, Сирию. Соглашение о его создании было подписано в 1964 г.

Центральноамериканский общий рынок - участницами таможенного союза с 1961 г. являются Гватемала, Гондурас, Коста-Рика, Никарагуа, Сальвадор;

Организация восточно-карибских государств - таможенный союз, созданный в 1991 г. Странами-членами этой организации являются Антигуа и Барбуда, Гренада, Доминика, Монтсеррат, Сент-Китс и Невис, Сент-Люсия, Сент-Винсент и Гренадины;

Центральноазиатский союз - объединяет Казахстан, Киргизию и Узбекистан. Создан в 1994 г.

3. Используя исходные данные табл. 13.1 и 13.2, заполните нужную строку в табл. 13.3. Рассчитайте внешнеторговую квоту для Ирана и объясните ее динамику

Табл. 13.3. ВВП (млрд. USD, текущие цены)

Расчет внешнеторговой квоты будем производить в соответствии со следующей формулой:

где

Э - сумма экспорта страны;

И - сумма импорта страны;

ВВП - стоимостной объем ВВП.

Результаты расчетов занесем в таблицу, предварительно переведя ранее рассчитанный ВВП из млрд. в млн. USD:

По результатам вычислений можно сделать выводы о том, что экономика Ирана в 1999-2000 годы являлась открытой, но также прослеживается снижение внешнеторговой квоты в последние годы анализируемого периода по сравнению с 1999 годом. При подобной тенденции существует вероятность перехода экономики Ирана к еще более закрытой форме (в 2001, 2002 годах э Иран уже не имеет признаки открытости экономики, т.к внешнеторговая квота менее 20%).

4. Постройте кривые производственных и торговых возможностей для стран А и В, используя данные табл. 13.5, соответствующие варианту 10. Рассчитайте чистый выигрыш для каждой из стран

Исходные данные:

Построим кривые производственных и торговых возможностей для стран А и В на основе исходных данных:

Рассчитаем чистый выигрыш для каждой из стран:

Для страны А:

На мировом рынке за каждый товар Y страна А получит 2/3 товара Х, на внутреннем рынке за каждый товар Y страна А получит 4,5/9 = 1/2 товара Х. Таким образом чистый выигрыш для страны А = 2/3-1/2=1/6 товара Y.

Для страны В:

На мировом рынке за каждый товар Х страна В получит 1,5 товара Y, на внутреннем рынке за каждый товар Х страна В получит 6/6 = 1 товара Y. Таким образом чистый выигрыш для страны В = 1,5-1 =0,5 товара Y.

5. При курсе 1 долл. = 0,7 евро американская фирма продала немецким покупателям товар на 100 тыс. долл. Рассчитайте прибыль или убыток американской фирмы, если курс доллара США снизился до 0,68 евро

Рассчитаем прибыль или убыток американской фирмы:

Вся стоимость товара в евро по курсу на момент продажи равна 100000 долл. *0,7 = 70000 евро. Вся стоимость проданного товара при снижении курса равна 100000*0,68 = 68000 евро. Таким образом, при снижении курса убыток американской фирмы составил: 70000-68000 = 2000 евро или в пересчете на долл. по изменившемуся курсу 2000/0,68 = 2941.18 долл.

Список использованной литературы

1. http://ru.wikipedia.org

2. Мировая экономика: Учебное пособие для вузов / А.В. Стрыгин. -- 2-е изд., перераб. и доп. -- М.: Издательство «Экзамен», 2004.

3. Государственные и муниципальные финансы / под ред. С.И. Лушина, В.А. Слепова - Экономист 2006.

4. Организация и финансирование инвестиций / по ред. Шевчук Д.А. - Ростов. н/д. - Феникс, 2006.

5. Мировая экономика: Учебно-методический комплекс/ Хмелев И.Б. Редактор Н.А.Соколова - М.: Изд. центр ЕАОИ, 2009.

6. Закон РФ Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемых в форме капитальных вложений № 39_ФЗ от 25 февраля 1999.

Размещено на Allbest.ru