Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

• Введение
• 1. Понятие международного движения капитала
• 2. Причины и тенденции в вывозе капитала на мировом рынке
• 3. Вывоз капитала из России
• Заключение
• Список литературы

Введение

Международное движение капитала, его активная миграция между странами является важнейшей составной частью и формой современных международных экономических отношений.

Движение капитала существенно отличается от движения товаров. Внешняя торговля, как правило, сводится к обмену товарами как потребительными стоимостями. Вывоз капитала (зарубежное инвестирование) представляет собой процесс изъятия части капитала из национального оборота в данной стране и перемещение его в товарной или денежной форме в производственный процесс и обращение другой страны.

Поначалу вывоз капитала был свойственен для небольшого числа промышленно развитых стран, осуществлявших экспорт капитала на периферию мирового хозяйства. Развитие мирового хозяйства существенно раздвинуло рамки этого процесса: вывоз капитала становится функцией любой успешно, динамично развивающейся экономики.

Цель выполнения данной работы - характеристика вывоза капитала

Для этого мы поставим ряд задач.

Во-первых, дадим понятие международного движения капитала и проведем обзор данной тематики.

Во-вторых, изучим тенденции в вывозе капитала на мировом рынке

В-третьих, изучим проблему вывоза капитала из России.

Для выполнения данной работы нами был проведен анализ существующей литературы по заданной тематике, данные проанализированы и изложены в виде данной работы.

1. Понятие международного движения капитала

Капитал вывозят и ведущие промышленно развитые страны, и среднеразвитые страны, и развивающиеся, в особенности, «новые индустриальные страны».

Международная миграция капитала - это встречное движение капиталов между странами, приносящая их собственникам соответствующий доход. Многие страны одновременно являются импортером и экспортером капитала: происходят так называемые перекрестные инвестиции Мировая экономика в век глобализации: Учебник/ О.Т. Богомолов. - М.: ЗАО "Издательство "Экономика". - Б.м., 2007..

Важнейшими причинами вывоза капитала ради большей прибыли являются:

- Несовпадение спроса на капитал и его предложение в различных звеньях мирового хозяйства.

- Появление возможности освоения местных товарных рынков. При этом капитал экспортируется для того, чтобы проложить дорогу экспорту товаров, стимулировать спрос на собственную продукцию. В этих целях не только осваиваются имеющиеся рынки, но и создаются новые.

- Наличие в странах, куда экспортируется капитал, более дешевого сырья и рабочей силы. Так, к примеру, немецкий рабочий в обрабатывающей промышленности «стоит» в 4 раза выше тайваньского, в 9 раз выше бразильского или мексиканского и в 54 раза больше россиянина.

- Стабильная политическая обстановка и в целом благоприятный инвестиционный климат в принимающей стране, льготный инвестиционный режим в специальных (свободных) экономических зонах.

- Более низкие экологические стандарты в принимающей стране, нежели в стране - доноре капитала.

- Стремление окольным путем проникать на рынки третьих стран, установивших высокие тарифные или нетарифные ограничения на продукцию той или иной международной корпорации. Например, Израиль и Южная Корея ввели запрет на импорт автомобилей из Японии. Однако, такой запрет не распространяется на ввоз автомобилей, производимых в филиалах японских фирм, функционирующих в США.

На практике необходимость инвестирования определяется комплексом причин, включающих все составные части инвестиционного климата, а также принципом сравнительного преимущества отдельных рынков.

Растущая взаимосвязь и взаимоувязка национальных экономик, являющихся движущей силой, активизирующей вывоз капитала. Интернационализация производства оказывает огромное воздействие на международное движение капиталов, способствуя его ускорению. Экспорт капитала, в особенности в форме прямых инвестиций, является главным фактором, способствующим превращению производства в международное и созданию так называемой международной продукции. Международная продукция - это продукция, реализуемая на глобальном международном рынке. Она является унифицированной и реализуется вне зависимости от географических, национальных или иных особенностей (автомобили, самолеты, радиоэлектроника, компьютеры и др.) Мировая экономика и международный бизнес: учебник / Под ред. В.В. Полякова и Р.К. Щенина. - М.: КНОРУС, 2007. .

Международная промышленная кооперация, вложения транснациональных корпораций в дочерние компании. Так, отдельные юридически самостоятельные предприятия из разных стран в рамках одной международной корпорации устанавливают тесное сотрудничество в области отраслевой, технологической, подетальной специализации. Экспорт капитала обеспечивает эти связи. Экономическая политика промышленно развитых стран, направленная на привлечение значительных объемов капитала для поддержания темпов экономического роста, уровня занятости, развития передовых отраслей промышленности.

Экономическое поведение развивающихся стран, стремящихся с помощью привлечения иностранного капитала дать существенный импульс для своего экономического развития, вырваться из «порочного круга бедности». Важными стимуляторами являются международные финансовые организации, направляющие и регулирующие поток капиталов. Международные соглашения об избежание двойного налогообложения доходов и капиталов между странами способствуют развитию торгового, научно-технического сотрудничества, привлечению инвестиций.

Субъектами движения капитала в мировом хозяйстве и источниками его происхождения выступают частные коммерческие структуры, государственные, международные экономические и финансовые организации.

Движение капитала, его использование осуществляется в форме Мировая экономика: учебное пособие под редакцией проф. Николаева:-М.: ЮНИТИ, 2006. :

- прямых инвестиций в промышленные, торговые и другие предприятия;

- портфельных инвестиций (в иностранные облигации, акции, ценные бумаги);

- среднесрочных и долгосрочных международных кредитов (или займов) ссудного капитала промышленным и торговым корпорациям, банкам и другим финансовым учреждениям;

- экономической помощи: бесплатно и в виде льготных кредитов (беспроцентных, низкопроцентных).

В мировой практике проводится четкое различие между перемещением капитала и иностранными инвестициями.

Перемещение капитала включает: платежи по операциям с зарубежными партнерами, предоставление займов (на срок не более 5 лет), приобретение акций, облигаций и других ценных бумаг иностранных компаний исключительно с целью размещения капитала, диверсификацию портфеля ценных бумаг и т. п.

Под иностранными инвестициями понимается такое перемещение капитала, которое преследует цель установления контроля и участия в управлении компанией в стране, принимающей капитал.

2. Причины и тенденции в вывозе капитала на мировом рынке

Одной из форм экономических отношений в мировом хозяйстве является международная миграция капитала - помещение за границей средств, приносящих доход их собственнику. Миграция (вывоз) капитала происходит, когда он может быть помещен в другом государстве с большей нормой прибыли, чем в своей стране. Такой процесс - следствие ряда причин: а) перенакопления капитала в регионе, откуда он вывозится; б) несовпадения спроса на капитал и его предложения в различных звеньях мирового хозяйства; в) наличие в государствах, куда экспортируется капитал, более дешевого сырья и рабочей силы; г) интернационализации производства (рис. 1) Мировая экономика в век глобализации: Учебник/ О.Т. Богомолов. - М.: ЗАО "Издательство "Экономика". - Б.м., 2007..

Рис. 1. Основные причины вывоза капитала

Перенакопление капитала - образование его относительного избытка в стране, где он не может найти высокоприбыльного применения. Это состояние характерно для крупных фирм, которые получают монопольную сверхприбыль и не заинтересованы в менее выгодном использовании своих средств внутри государства.

Повышенный спрос на капитал в странах, куда он экспортируется, объясняется неравномерностью развития экономики разных государств. Обычно страны, испытывающие потребность в иностранных инвестициях, создают для них наиболее благоприятные условия. Они повышают банковский процент и дивиденды, создают особые льготы и гарантии выгодного применения инвестиций.

Собственников капитала особенно привлекает возможность использовать, в экономически менее развитых государствах сравнительно дешевые факторы производства (низкая заработная плата, невысокие цены на сырье, воду, энергию). Многих устраивает также возможность уменьшить расходы, необходимые для обеспечения экологической безопасности. В результате сбережений на всех видах издержек иностранные инвесторы получают более высокую норму прибыли.

Важной причиной миграции капитала является интернационализация производства. Будучи первоначально результатом зарубежных инвестиций, интернационализация становится, в свою очередь, постоянно действующим фактором расширения вывоза капитала. Когда предприятия отдельных стран превращаются в звенья международного производственного организма, они получают возможность использовать выгоды разделения труда и сложившихся в мире хозяйственных связей.

Одной из особенностей современного мирового хозяйства является то, что в каждой развитой стране одновременно образуется как относительный излишек капитала для его вывоза за границу (в одних отраслях хозяйства), так и потребность в привлечении дополнительных денежных средств извне (в других отраслях). Поэтому большинство государств в одно и то же время и экспортирует, и импортирует капитал.

Капитал вывозят корпорации, владельцы значительных денежных сумм и государство. При этом используются две основные формы экспорта капитала - предпринимательская и ссудная (рис. 2) Экономика России в мировом контексте/ В.М. Кудров. -СПб.: Алетейя; М.: ГУ ВШЭ. -Б.м., 2008..

Рис. 2. Виды вывоза капитала

Вывоз предпринимательского капитала означает создание на территории других стран предприятий, затраты на которые несут иностранные собственники. В зависимости от степени действительного контроля за деятельностью таких предприятий различаются прямые и портфельные инвестиции капитала.

Прямые инвестиции фактически обеспечивают полный контроль над объектами зарубежных капиталовложений. Возникающие вновь или приобретаемые готовые предприятия становятся филиалами расположенной в другой стране основной фирмы, которая образует центр международного производственного объединения. Прямые иностранные инвестиции распределяются в мировом хозяйстве неравномерно. Примерно три четверти их приходится на высокоразвитые страны и лишь около одной четверти поступает в развивающиеся государства. Но при этом прямые капиталовложения в развивающихся странах приносят норму прибыли в среднем в 2 раза более высокую, чем в западных государствах Агапова Т. А. Макроэкономика: учеб. / Т. А. Агапова, С. Ф. Серегина; под ред. А. В. Сидоровича. - 6-е изд., стер. - М.: Дело и Сервис, 2007. - 447 с..

Портфельными инвестициями называется приобретение акций иностранных предприятий в размерах, не обеспечивающих права собственности или контроля над ними. На такие капиталовложения идут, когда стремятся разместить свои средства в разных отраслях хозяйства или когда законодательство принимающей страны препятствует прямым инвестициям.

Особой формой портфельных инвестиций является участие иностранного капитала в совместных предприятиях, где контрольный пакет акций остается за национальным государством или местными фирмами. Здесь привлеченный капитал участвует своими финансовыми ресурсами, технологией, управленческим опытом, торговыми марками, рекламой и предоставлением услуг при реализации продукции. Взамен он получает причитающуюся на его долю прибыль, которую вывозит из страны или использует для инвестиций на месте. Иностранные собственники имеют прочные гарантии сохранности и прибыльности их капиталовложений. В свою очередь, принимающая страна может более эффективно и рационально использовать внешние источники средств и технологии в национальных интересах. На базе иностранных инвестиций сложилась транснациональные корпорации (ТНК). Они осуществляют предпринимательскую деятельность на территории более чем одного государства. Сейчас они заняли ведущие позиции во всем мировом хозяйстве. В мире насчитывается свыше 20 тыс. ТНК. Из них примерно 2 тыс. наиболее крупных сосредоточили основную сумму всех прямых инвестиций в мировую экономику и получают львиную долю всей прибыли от иностранной предпринимательской деятельности Акопова Е.С., Воронкова О.Н., Гаврилко Н.Н. Мировая экономика и международные экономические отношения. - Ростов-на-Дону: Феникс, 2009..

Экспорт ссудного капитала - основа современной системы международного кредита. Он содействует росту товарного обмена между странами, облегчает денежные расчеты между ними, даёт возможность привлекать внешние финансовые источники для экономического развития, решения социальных проблем. Кредитные связи между государствами растут наиболее высокими темпами, значительно превышающими темпы и мировой торговли, и увеличения прямых иностранных капиталовложений. Причем международный рынок денежных капиталов функционирует практически круглосуточно. Перевод значительных сумм из одной страны в другую в любой из конвертируемых валют производится моментально через искусственные спутники Земли и всемирную сеть телетайпной связи.

По источникам предоставления средств международные ссуды выступают в формах банковских займов и коммерческого кредита. В качестве кредиторов выступают частные фирмы или банки, государственные органы и финансовые учреждения (Международный банк реконструкции и развития, Международный валютный фонд и др.).

Международный кредит может способствовать ускорению хозяйственного развития стран-должников. Но нередко иностранные займы ведут к серьезным экономическим потрясениям и острым противоречиям. В такое положение попали многие развивающиеся страны. Они брали займы из-за постоянно ухудшающегося хозяйственного положения, участия в гонке вооружений и по другим причинам. Однако кредиты выдавались без необходимого экономического обоснования, расходовались не­эффективно и нередко расхищались правящими кругами стран.В итоге многие государства не могут выполнить обязательства по их внешнему долгу. Этот долг стал серьезным препятствием дальнейшему экономическому развитию, привел к серьезному ухудшению условий жизни большей части населения и используется западными государствами, международными финансовыми учреждениями, выражающими интересы кредиторов, для вмешательства во внутренние дела стран-должников.

В вывозе капиталов всё большее значение приобретает экспорт патентов и лицензий на новые научно-технические открытия, изобретения и новинки. Крупнейшими экспортерами и импортерами патентов являются США, Япония, Швейцария, Великобритания, Нидерланды, Швеция, ФРГ. Ведущее место принадлежит Японии. До середины 60-х годов японские компании заключили около 3 тысяч технических соглашении, свыше 60% которых приходится на долю США. Вложения в науку и технику прибыльны, поэтому монополии инвестируют большие капиталы как внутри страны, так и за границей. Рост экспорта патентов и лицензий связан также с усилением интеграционных процессов и международного переплетения капиталов Лебедев В. Иностранные инвестиции - изменения в динамике и структуре / В. Лебедев. // Рынок ценных бумаг. 2006. N 19. С. 38-40. .

Функционирование мирового хозяйства невозможно без налаженной системы валютных, то есть денежных отношений между странами. Развитие международных валютных отношений обусловлено интернационализацией хозяйственных связей, формированием мировой системы хозяйства. Экономические, хозяйственные отношения, обмен товарами, обладающими стоимостью, поневоле приводят к денежным отношениям.

Международные валютные отношения - это экономические отношения, связанные с функционированием национальных валют на мировом рынке, денежным обслуживанием товарообмена и хозяйственных связей между странами, использованием валюты как платежного средства и кредита. Валютные отношения, так или иначе, сопровождают торговлю, вывоз капитала, научно-технический (капитал) обмен, миграцию рабочей силы, туризм, культурные связи, предоставление экономической помощи, кредитованием. Валютные отношения можно характеризовать как денежную форму внешнеэкономических связей Дадалко В.А. Мировая экономика. Учебное пособие. - М.: Ураджай, 2006..

Валютные отношения зависят от конвертируемости валют страны. Свободно конвертируемой принято называть валюту, которая свободна, без ограничений обменивается на другие иностранные валюты. Свободно конвертируемой валютой являются доллар США, канадский доллар, японская иена, валюта стран - членов европейского Сообщества и некоторые другие.

Частично конвертируемой называют национальную валюту страны, в которой применяются отдельные ограничения на некоторые виды валютных операций. Как правило, частично конвертируемая валюта обменивается только на отдельные иностранные валюты, но не на все. Неконвертируемой (замкнутой) называют валюту, которая функционирует только в пределах одной страны и не обменивается свободно и без ограничений на иностранные валюты.

Рубль пока еще относится к разряду замкнутых валют. Для решения проблемы конвертируемости необходима стабилизация денежного обращения внутри страны, приведение внутренних цен в соответствие с мировыми, преодоление дефицита внешнего платежного баланса, отсутствие дефицита товаров на внутреннем рынке, ограничение инфляции. Международная торговля товарами, услугами, межотраслевое движение капиталов неразрывно связаны с обменом валют. Обычно экспортер обменивает иностранную валюту, получаемую при продаже товара, на национальную, представляющую платежное средство на территории данного государства. Импортер обменивает национальную валюту на иностранную для оплаты товаров, купленных за рубежом. Для обеспечения эквивалентности обмена необходимо знать валютный курс, в виде соотношения между национальной и иностранной валютами. Валютный курс определяется в основном покупательной способностью каждой из валют, которая в свою очередь, зависит от спроса и предложения товаров, их качественных признаков, обеспеченности валюты национальным богатством страны, устойчивости валюты и доверия к ней.

Обычно курс валюты страны на мировом валютном рынке фиксируется и периодически объявляется международными финансовыми организациями (фондовыми биржами).

Динамичный рост международного кредитного рынка объясняется тремя основными факторами Мировая экономика: учебное пособие под редакцией проф. Николаева:-М.: ЮНИТИ, 2006. .

Во-первых, кредитные возможности банков по-прежнему остаются большими, так как в последние годы они навели порядок в своих кредитных портфелях в соответствии с более жесткими требованиями к собственному капиталу банков, предъявляемых и Европейским союзом. Это привело к более тщательной оценке надежности банков, а в результате усилилась конкуренция среди самых престижных банков. В этих условиях маржа по сделкам с частными должниками безупречной надежности в пределах территории (ОЕСД) снизилась на 10-20 базисных пунктов.

Во-вторых, динамику роста рынка стимулировала не только маржа, но и волна приобретений и слияний фирм. Если в условиях спада на первом плане были структурные проблемы, то теперь многие много национальные концерны сосредоточили свое основное внимание на укреплении и расширении позиций в бизнесе.

При этом краткосрочные потребности в финансовых средствах покрывались за счет кредитов, которые вполне отвечают характеру соответствующих операций. Долгосрочное финансирование осуществлялось позднее, через рынок кредитов или капиталов, в зависимости от состояния рынка.

В-третьих, решающее значение для рынка имело также финансирование огромного числа проектов, особенно в Юго-Восточной Азии. В центре внимания находились инфраструктуры в сфере энергетики и телекоммуникации. Они все чаще осуществляются на частной основе. Но расходы и риски, связанные с осуществлением таких проектов, гарантировали более высокую маржу, чем несвязанные еврокредиты. Выгодные общие условия побудили многих должников досрочно погасить взятые кредиты и заключить новые кредитные контракты на более благоприятных условиях, или обеспечить себе более выгодные условия финансирования оставшихся кредитов. В этих условиях на кредитный рынок впервые вышли новые кредитодатели.

Для многонациональных концернов главную роль играло состояние их ликвидности. Этой цели, например, послужил и кредит в размере свыше 5 млрд. немецких марок, полученный концерном Срок погашения этого кредита - семь лет, ставка - плюс 7,5 базисных пункта, обслуживание кредита 7,5 базисных пункта Агапова Т. А. Макроэкономика: учеб. / Т. А. Агапова, С. Ф. Серегина; под ред. А. В. Сидоровича. - 6-е изд., стер. - М.: Дело и Сервис, 2007. - 447 с..

Государственные заемщики воспользовались этими тенденциями. Сегодня, в отличие от прошлых лет, они явно отдают предпочтение европейскому кредитному рынку. Преимущество такого подхода состоит в том, что неиспользованные кредитные линии в отличие, например, от выпущенных облигаций, не учитываются при определении размера задолженности в соответствии с критериями конвергенции, предусмотренными Маастрихтским соглашением для стран, желающих вступить в Европейский валютный союз.

Правда, сами по себе эти условия не могут покрыть издержки банков. Поэтому банки стремятся заполучить ведущие позиции в том или ином консорциуме. Дополнительные комиссионные повышают их общую прибыль от кредитных операций. Но еще важнее для них возможность интенсифицировать деловое сотрудничество с заемщиками по другим направлениям Денежный рынок - эффект домино. // Рынок ценных бумаг. 2004. N 13. С. 7-9..

В результате снижения маржи, заметно удлинились сроки погашения кредитов, так как многие заемщики попытались обеспечить себе более благоприятные условия с соответствующими сроками погашения задолженности. Надежным заемщикам легко получить кредит и на семь лет.

Латиноамериканские заемщики пострадали в результате кризиса доверия, вызванного падением мексиканского песо. Кредиты США, на общую сумму 50 млрд. долларов предотвратили дальнейшее распространение кризиса.

Это беспокойство на какое-то время перекинулось и на финансовые рынки Юго-Восточной Азии. Но, в конце концов, возобладали убедительные народнохозяйственные показатели этих стран. Затраты на обслуживание долгов, то есть соотношение процентных и текущих платежей по иностранным долгам и поступлений от экспорта, только в двух странах (Индонезия и Филиппины) составляют свыше 20 процентов, а у остальных стран этого региона - ниже 10 процентов.

По отношению к государствам Восточной Европы западные кредиторы сохранили избирательный подход при предоставлении кредитов. Наряду с заемщиками из Чехии и Венгрии ограниченный доступ к этому рынку получили Польша, Словакия и Словения. Среди этих заемщиков преобладают банки, которые могут финансироваться на все более благоприятных условиях.

3. Вывоз капитала из России

Основной причиной и предпосылкой вывоза капитала является относительный избыток капитала в данной стране, его перенакопление. В целях получения предпринимательской прибыли или процента он переводится за границу. Характерно, что экспорт капитала может осуществляться и при дефиците капитала для внутреннего инвестирования.

К 90-м годам в мире образовались огромные массы резервного капитала, ищущего прибыльного применения. Страховые компании, пенсионные фонды, трастовые, инвестиционные и другие фонды аккумулируют эти средства Вознесенская Н. Н. Иностранные инвестиции. М., 2001. С. 106.

Со второй половины XX века вывоз капитала непрерывно растет. Экспорт капитала опережает по темпам роста, как товарный экспорт, так и валовой внутренний продукт промышленно развитых стран. На фоне резкого возрастания масштабов вывоза капиталов усиливается его международная миграция.

Парадоксально, но Россия, прибегая к зарубежным займам, является одним из крупнейших в мире экспортеров капитала. По данным «Круглого стола бизнеса России» в середине 90-х годов общий объем находящихся за рубежом ресурсов, включая вывезенные и инвестированные капиталы, иностранные долги составляют огромную сумму - от 500 до 600 млрд. долл. При этом «экспорт капитала», начавшийся с конца 80-х годов, продолжается.

За рубежом действуют тысячи фирм с российским капиталом. Часть из них была основана там еще в советское время, однако подавляющее число - в последние годы. По некоторым оценкам объемы инвестиций этих российских предприятий за рубежом составляют 9-10 млрд. долл. Для сравнения, например, аналогичные капиталовложения США, приближаются к 1 трлн. долл., а у Японии и Великобритании они составляют несколько сотен миллиардов долларов.

Российские зарубежные предпринимательские инвестиции размещены преимущественно на Западе, в том числе в оффшорных центрах и налоговых гаванях. Там же преимущественно находятся и зарубежные капиталовложения российских физических и юридических лиц в ссудной форме (т. е. банковские депозиты, средства на счетах других финансовых институтов и т. п.). Часть из них размещена там на короткий срок для осуществления текущих внешнеэкономических операций. Их величина оценивается в 25-35 млрд. долларов.

Вывоз капитала из России осуществляется двумя путями: законным путем и незаконными способами, принявшими форму «бегства капитала».

Легальный способ вывоза капитала базируется на постановлении Совета министров СССР от 18 мая 1989 г. № 412 «О развитии хозяйственной деятельности советских организаций за рубежом». В этой связи к законному вывозу капитала относятся все государственные и негосударственные предприятия, созданные в соответствии с этим постановлением и внесенные в Государственный реестр зарубежных предприятий, создаваемых с российским участием.

К законным способам вывоза капитала можно отнести рост зарубежных активов российских уполномоченных банков. Основная масса частного капитала из России вывозится в рамках так называемого «бегства капитала». Оно началось в 1989 г., когда правительство СССР приняло решение о предоставлении предприятиям, объединениям и организациям права прямого выхода на внешние рынки. Процесс оттока капитала из России активизировался с 1990 г. Для того, чтобы представить, какие потери в результате этого процесса несет Россия, можно привести такие цифры: ежегодная утечка капитала оценивается в 12-24 млрд. долл. (по некоторым оценкам до 50 млрд. долл.).

В настоящее время утечка капитала стала принимать весьма изощренные формы, не всегда поддающиеся контролю в рамках действующего законодательства. Этот процесс, в частности, включает в себя:

1. Не переведенную в Россию экспортную выручку. Только в 1992 г. ее объем составил около 4,6 млрд. долл. В 1994 г. невозврат экспортной выручки составил 2 млрд. долл. Наибольшие недопоступления в федеральный бюджет отмечены по таким видам товаров, как нефть, нефтепродукты и цветные металлы Иностранные инвестиции в России. Современное состояние и перспективы. - М., 2005. С. 107.

2. Занижение экспортных и завышение импортных цен, особенно активно используемых в бартерных сделках;

3. Осуществление авансовых платежей под импортные контракты без последующей поставки товара и зачисления валюты назарубежные счета российских резидентов. Утечку валюты на импортных операциях эксперты оценивают в 3-4 млрд. долл. в год.

В результате недобросовестных бартерных операций из России ежегодно «утекает» около 1 млрд. долл. Контрабандный вывоз СКВ и другие ухищрения.

В понятие «утечка капиталов» некоторыми экономистами предлагается включать также упущенную выгоду для российской экономики в рамках внешнеторговых операций, а также иностранную валюту во внутреннем обороте российской экономики. «Бегство капиталов» учитывается в платежном балансе по статье «Пропуски и ошибки».

Бегство капитала характерно для стран с галлопирующей инфляцией, высокими налогами и политической нестабильностью. Все это характерно для России. К этим причинам можно добавить факторы недоверия государству, отсутствие льгот и стимулов для хранения и инвестирования капиталов внутри страны.

«Убегая» из России, частный капитал вывозится за рубеж не столько по классическим причинам, сколько из-за стремления его владельцев поместить его в более стабильной экономике, без опасности быть экспроприированным. Одновременно, памятуя о значительной степени криминализации нашего общества в 90-е годы, следует отметить, что немалую часть «бегства капитала» составляют средства, нажитые незаконным путем, вывоз которых за рубеж является одним из способов их «отмывания». Этот процесс характерен не только для России, но и для многих стран, где имеются значительные криминальные структуры.

Правительство России пытается ограничить, взять под контроль процесс утечки капитала за рубеж, превратить его в анализируемый, контролируемый вывоз капитала Зубченко Л. А. Иностранные инвестиции. М., 2006. С. 140.

Контроль за движением валютных средств - это, в первую очередь, контроль над банковскими учреждениями, осуществляющими операции по их переводу. Такое движение за пределы России может осуществляться в двух формах: наличной и безналичной. Первая форма - это компетенция таможенных органов, вторая - преимущественно Центробанка России. Важно также, чтобы средства российских предприятий и организаций находились на счетах именно российских банков. Если они уйдут на счета зарубежных банков (а именно это сейчас и происходит), то окажутся вне досягаемости российских контролирующих органов.

Следует иметь в виду, что любая система контроля и регулирования должна быть комплексной и внедряться целиком, чтобы не образовать новых прорех и дыр для утечки капитала.

В рамках создания комплексной системы по предотвращению или значительному сокращению «бегства капитала» предлагаются следующие меры. Прежде всего, усиление государственного регулирования российских зарубежных инвестиций, направление их в наиболее прибыльные, благоприятные в инвестиционном отношении страны, зоны, регионы. Например, в страны СНГ, свободные экономические зоны, Азиатско-Тихоокеанский регион. Целесообразность инвестиций российских фирм за рубежом должна определяться общегосударственными интересами. Приоритет должен отдаваться развитию внутреннего российского производства.

Ограничение процесса «бегства капитала» может осуществляться путем применения следующих конкретных мер:

- единого таможенно-валютного контроля за репатриацией выручки от экспорта и импорта товаров и услуг; особого контроля за бартерными операциями;

- лицензирования вывоза капитала;

- инвентаризации российских инвестиций за рубежом, выяснения действительного числа предприятий и объемов капитальных вложений.

Значение административных мер нельзя преувеличивать, так как побудительным мотивом деятельности предприятий за рубежом является экономический интерес, и именно он определяет направление и характер движения капитала. Стратегической мерой по сокращению «бегства капитала» за рубеж должно стать создание такого инвестиционного климата в России, который стал бы привлекательным как для внутренних российских капиталов, так и для зарубежных инвестиций, ищущих прибыльного применения.

Заключение

Во-первых, мы рассмотрели понятие международного движения капитала. Международная миграция капитала - это встречное движение капиталов между странами, приносящая их собственникам соответствующий доход. Основной причиной и предпосылкой вывоза капитала является относительный избыток капитала в данной стране, его перенакопление. Парадоксально, но Россия, прибегая к зарубежным займам, является одним из крупнейших в мире экспортеров капитала. Вывоз капитала из России осуществляется двумя путями: законным путем и незаконными способами, принявшими форму «бегства капитала».

Во-вторых, мы изучили тенденции в вывозе капитала на мировом рынке и пришли к выводу, что в вывозе капиталов всё большее значение приобретает экспорт патентов и лицензий на новые научно-технические открытия, изобретения и новинки. Крупнейшими экспортерами и импортерами патентов являются США, Япония, Швейцария, Великобритания, Нидерланды, Швеция, ФРГ. Динамичный рост международного кредитного рынка объясняется тремя основными факторами. Во-первых, кредитные возможности банков по-прежнему остаются большими, так как в последние годы они навели порядок в своих кредитных портфелях в соответствии с более жесткими требованиями к собственному капиталу банков, предъявляемых и Европейским союзом. Во-вторых, динамику роста рынка стимулировала не только маржа, но и волна приобретений и слияний фирм. В-третьих, решающее значение для рынка имело также финансирование огромного числа проектов, особенно в Юго-Восточной Азии.

В-третьих, мы изучили вопрос вывоза капитала из России. Основная масса частного капитала из России вывозится в рамках так называемого «бегства капитала». Оно началось в 1989 г., когда правительство СССР приняло решение о предоставлении предприятиям, объединениям и организациям права прямого выхода на внешние рынки. Процесс оттока капитала из России активизировался с 1990 г.

Ограничение процесса «бегства капитала» может осуществляться путем применения следующих конкретных мер: единого таможенно-валютного контроля за репатриацией выручки от экспорта и импорта товаров и услуг; особого контроля за бартерными операциями; лицензирования вывоза капитала; инвентаризации российских инвестиций за рубежом, выяснения действительного числа предприятий и объемов капитальных вложений.

Таким образом, мы выполнили все задачи для выполнения поставленной цели - характеристики вывоза капитала.

Список литературы

международный движение капитал

1. Агапова Т. А. Макроэкономика: учеб. / Т. А. Агапова, С. Ф. Серегина; под ред. А. В. Сидоровича. - 6-е изд., стер. - М.: Дело и Сервис, 2007. - 447 с.

2. Акопова Е.С., Воронкова О.Н., Гаврилко Н.Н. Мировая экономика и международные экономические отношения. - Ростов-на-Дону: Феникс, 2009.

3. Вознесенская Н. Н. Иностранные инвестиции: Россия и мировой опыт (сравнительно-правовой комментарий) / Н. Н. Вознесенская. - М.: КОНТАКТ: ИНФРА-М, 2007. - 213 с.

4. Дадалко В.А. Мировая экономика. Учебное пособие. - М.: Ураджай, 2006.

5. Зубченко Л. А. Иностранные инвестиции: учеб. пособие / Л. А. Зубченко; [редкол.: А. Т. Кабанов, Е. А. Пехтерева, В. В. Шардин]; М-во образования Рос. Федерации, Ин-т соврем. экономики. - М.: Книгодел, 2006. - 158 с.

6. Иностранные инвестиции в некоторые сферы экономики России / материал отредактирован Ю. Л. Поселеновым. // Российский внешнеэкономический вестник. - 2006. - N 1. - С. 41-45.

7. Иностранные инвестиции в России. Современное состояние и перспективы. - М.: Междунар. отношения, 2005. - 443 с.

8. Лебедев В. Иностранные инвестиции - изменения в динамике и структуре / В. Лебедев. // Рынок ценных бумаг. - 2006. - N 19. - С. 38-40.

9. Международные экономические отношения. Учебник. / Под ред. И.П. Фаминского. - М.: Юристъ, 2006.

10. Мировая экономика / Под ред. А.С. Булатова. - М.: Экономистъ, 2005.

11. Мировая экономика и международный бизнес: учебник / Под ред. В.В. Полякова и Р.К. Щенина. - М.: КНОРУС, 2007.

12. Мировая экономика: учебное пособие под редакцией проф. Николаева:-М.: ЮНИТИ, 2006.

13. Мировая экономика в век глобализации: Учебник/ О.Т. Богомолов. - М.: ЗАО "Издательство "Экономика". -Б.м., 2007.

14. Региональная экономика: Учебник для вузов / Т.Г. Морозова, М.П. Победина, Г.Б. Поляк и др.; Под ред. проф. Т.Г. Морозовой. - 3-е изд, доп. и перераб. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. - 519 с

15. Региональная экономика: Учебное пособие / Под ред. М.В. Степанова. - М.: ИНФРА-М, Изд-во Рос. экон. Акад., 2000. - 463 с.

16. Экономика России в мировом контексте/ В.М. Кудров. -СПб.: Алетейя; М.: ГУ ВШЭ. -Б.м., 2008.

Размещено на Allbest.ru