Модель экономического развития Канады

Размещено на http://www.allbest.ru/

1

39

Размещено на http://www.allbest.ru/

Курсовая работа на тему

«Модель экономического развития Канады»

Введение

Конечно необходимо учитывать и большие различия между Россией и Канадой в социальной политике, в наборе сырьевых ресурсов и то, что Канада давно развивается по рыночному пути, а мы только начинаем вступать в рынок. В то же время, Россия может много позаимствовать из «модели экономического развития Канады» для решения вопросов связанных с выводом экономики из кризиса и увеличения объема производства.

В курсовой работе сделана попытка проанализировать опыт экономического развития Канады и выработать некоторые предложения для экономики России. Для этого были исследованы условия развития производительных сил Канады, роль государства в построении экономической политики страны, различные взгляды канадских экономистов на необходимые преобразования. В работе использованы труды и монографии российских «канадоведов», статьи из периодических изданий и статистические данные. Работа состоит из введения, четырех глав, заключения, списка использованной литературы и приложения.

История формирования

канада производственный монополистический валютный

Отставание Канады по экономическому развитию еще в конце XIX века от соседних Соединенных Штатов было весьма значительным. В 1888 Ф. Энгельс, посетив Канаду, писал: «Поразителен переход из Штатов в Канаду. Сперва кажется, что очутился снова в Европе, потом думаешь, что находишься в явно регрессирующей и пришедшей в упадок стране. Здесь видишь, как необходим для быстрого развития новой страны лихорадочно-предприимчивый дух американцев (предполагая капиталистический способ производства как базис)». Резко возросший на рубеже нынешнего века поток американских промышленных инвестиций нес «особой этот предпринимательский опыт. И уже в первой половине 20-х годов США по объему инвестиций обошли традиционного вкладчика капитала в Канаде-Великобританию. С 1900 по 1926 г. доля Англии в совокупном объеме иностранных инвестиций упала с 85 до 44%, а доля США возросла с 14 до 53%. В этот же период, относящийся к первой четверти нынешнего века, канадская буржуазия смогла несколько ускорить развитие национальной промышленности.

К этому времени, так же как и в Соединенных Штатах второй половины XIX в., крупнейшие капиталы были накоплены в торговле сырьевыми товарами и в непосредственно связанном с нею железнодорожном строительстве. Роль канадских финансистов в качестве посредников в эксплуатации английским капиталом 1 природных богатств страны также выдвигала их в ряд владельцев крупнейших состояний. Весьма характерно, что из 42 ведущих канадских магнатов к началу первой мировой войны 10 нажили свои капиталы на строительстве железных дорог, 7 были связаны с крупнейшими банками и еще 9 - со страховыми компаниями и другими финансовыми учреждениями, 8 распоряжались предприятиями коммунального хозяйства и 4 заправляли в торговле зерном и в мукомольной промышленности.

Еще в конце XIX в., в период железнодорожного строительства, ряд банкиров и торговых капиталистов произвел инвестиции в черную металлургию. Крупная национальная буржуазия была не прочь диверсифицировать свои операции, внедряясь в сферу промышленного производства, но при условии гарантированной поддержки со стороны крупных банков и канадского государства, как это имело место в сфере строительства железных дорог и развития отраслей коммунального хозяйства.

Переплетение интересов промышленников и финансистов стимулировало создание крупных предприятий. В ряде отраслей промышленности, таких, как черная металлургия, целлюлозно-бумажная, пищевая, текстильная, а также в торговле, отраслях транспорта и коммунального хозяйства, процессы монополизации в первые десятилетия нынешнего века развивались преимущественно на основе концентрации и централизации канадского национального капитала.

К этому периоду относится образование, например, «Стил ком-пани оф Кэнада», объединившей несколько крупных «семейных» капиталов Монреаля. С 1901 по 1921 г. выпуск стали в стране вырос с 29 тыс. до 2 млн. т, при этом только на «Стил компани оф Кэнада» приходилась четверть всего производства 4. В ряду первых национальных монополий в промышленности стоят также «Доминион текстайл компани» - синдикат из четырех хлопкопрядильных компаний, образованный в 1905 г.; «Кэнада симент компани», объединившая в 1909 г. 11 крупных цементных компаний; «Абитиби пейпер» - ведущая целлюлозно-бумажная компания этого периода 5. В розничной торговле главенствовали три фирмы. Крупнейшая из них - «Т. Итон компани» являлась третьим в стране работодателем после самого государства и Компании Тихоокеанской железнодорожной магистрали («Канейдиан пасифик рейлуэй»).

Уже в первые годы нынешнего века весьма широкое распространение в канадской промышленности получили всевозможные картельные соглашения. Временные картели действовали в производстве соли, муки, консервов, табака, гвоздей, бумаги, сбыте проволоки и нефти и т.д. Только с 1900 по 1905 г. было заключено около 80 новых картельных соглашений.

Первого своего пика процессы концентрации и централизации капитала в Канаде достигли лишь в 1909-1912 гг., когда в стране прошла мощная волна слияний и поглощений. Централизация капитала в этот период носила в основном спекулятивный характер, но вместе с тем подготавливала необходимые предпосылки для образования мощных монополий. Слияния и поглощения компаний организовывались преимущественно канадскими финансистами, а средства для их осуществления предоставлялись канадскими же банками 9.

Важная роль в развитии промышленного производства в Канаде и формировании канадских промышленных монополий уже в первые десятилетия нынешнего века принадлежала - американскому капиталу. Причины внедрения капиталов из США в канадскую экономику лежали в потребностях быстрорастущей монополистической экономики Соединенных Штатов в промышленном сырье и рынках сбыта. Притоку американских инвестиций в Канаду способствовал, кроме того, целый комплекс факторов.

Прежде всего американские промышленные корпорации к началу века уже обладали мощным производственным и финансовым потенциалом, позволяющим вести операции и за пределами страны. Географическая близость основных промышленных районов США и Канады была другим условием, содействовавшим действительно массовому проникновению американских капиталов в Канаду. Важную роль сыграла и политика канадского государства по привлечению в страну иностранных капиталов, с помощью которых правительство пыталось решить проблему освоения богатых природных ресурсов, увеличения занятости и покрытия дефицита платежного баланса, образовывавшегося с падением роли Великобритании в качестве кредитора Канады.

Американские промышленные компании на территорию Канады, привлекали протекционистские тарифы, системы субсидий и дотаций, а также специфические антикартельные законы, позволявшие американским компаниям в Канаде входить в картельные соглашения с европейскими производителями, в то время как подобная практика исключалась в отношении материнских фирм на территории США. Отсутствие в Канаде вплоть до 1917 г. налога на прибыли корпораций также служило стимулом к расширению деятельности канадских филиалов американских фирм.

О том, насколько важными для экономического развития Канады в первые десятилетия нынешнего века являлись иностранные инвестиции, все возрастающая доля которых поступала из США, свидетельствует тот факт, что за счет импорта капитала в 1901-1905 гг. обеспечивалось 20%; в 1906-1910 гг. - 40%; ив 1911-1915 гг. - 50% валовых капиталовложений в канадскую экономику 10.

Уже к 1913 г. число дочерних предприятий американских компаний достигло 450. Например, производство никеля в Канаде, удовлетворявшее к началу первой мировой войны около 70% потребностей всемирного рынка в этом металле, было фактически полностью сосредоточено в контролируемой Дж.П. Морганом «Интернэшнл никел компани оф Кэнада». Промышленный бум, вызванный военными заказами, способствовал значительному укреплению рокфеллеровской «Империал ойл» в нефтедобыче и компании Дюпона в химической промышленности. В автомобилестроении к окончанию войны господствовали три американские компании: дочерняя компания Форда, образованная в 1904 г.; «Дженерал моторз оф Кэнада», объединившая под американским контролем до того времени самостоятельные национальные предприятия, и корпорация «Крайслер». Они производили более 3/5 продукции отрасли. За ними в Канаду последовали пять ведущих резинотехнических фирм США, монополизировавших весь рынок. В самом начале 20-х годов (на три десятилетия позже, чем США) Канада прошла тот рубеж, за которым промышленное производство стало преобладать над производством сельскохозяйственным.

При этом американские монополии сосредоточивали в своих руках значительную часть (3/10) канадского промышленного потенциала.

Концентрация и централизация национального канадского капитала и капиталов, находящихся под иностранным контролем, достигла в третьем десятилетии нынешнего века чрезвычайно высокого уровня. Этому наряду с прочими факторами способствовала прошедшая в 20-х годах, вторая, наиболее значительная по своим масштабам и последствиям за всю предшествовавшую историю страны волна слияний и поглощений канадских компаний. Из 374 слияний и поглощений, имевших место в Канаде с 1900 по 1933 г., 58 приходятся на 1909-1912 гг. и 231 - на 1925-1930 гг. По своей роли в формировании монополистической структуры экономики волна централизации капитала в Канаде в 20-х годах соответствовала буму слияний и поглощений в 1898-1902 гг. в США (в то время как первая волна 1909-1912 гг. соответствовала аналогичной первой волне слияний и поглощений, прошедшей в Соединенных Штатах в 1888-1892 гг.)¹³.

Уже к 1930 г. на долю предприятий обрабатывающей промышленности Канады, выпускающих продукцию на сумму свыше 1 млн. долл. в год и составляющих лишь 2,7% от общего числа предприятий отрасли, приходилось 59% всего производства. Столь же высока была и концентрация рабочей силы: компании с числом занятых свыше 500 концентрировали более четвертой части всех занятых в обрабатывающей промышленности, хотя в общей численности компаний они составляли всего 0,8%.

Еще выше был уровень концентрации и централизации капитала (преимущественно национального по происхождению) в кредитно-финансовой сфере. Число коммерческих банков страны постоянно снижалось: с 41 в начале 90-х годов прошлого века до 30 в 1910 г. и до 11- в 1925 г., и с тех пор (вплоть до принятия нового банковского законодательства в 1980 г.) оставалось почти неизменным. В 1927 г. всего на три крупнейших из них приходилось почти 70% активов банковской системы Канады. Аналогичным образом в 1926 г. 4 ведущих траст-компании страны располагали 43% всех активов и 95% собственности клиентов, находящейся на доверительном хранении в компаниях отрасли. Подобная степень концентрации производства и капитала объективно обусловливала превращение монополии в решающую силу экономического развития Канады.

В целом к середине 20-х годов американский капитал в Канаде уже представлял собой внушительную силу. Он контролировал 30% капитала в обрабатывающей (иностранный в целом - 35%) и 32% - в горнодобывающей и металлургической промышленности (весь иностранный контроль - 38%). Всего же под американским контролем находилось 15% капитала нефинансовых отраслей канадской экономики (17% - под иностранным контролем в целом)¹⁷. Таким образом, американский капитал еще не занял в буквальном смысле доминирующих позиций в промышленности страны.

Слияние и сращивание капиталов, принадлежащих группировкам крупной национальной буржуазии, теснейшие связи ведущих собственно канадских монополий кредитно-финансовой сферы и некоторых нефинансовых отраслей, подкрепляемые общностью акционеров и личной унией руководства, - все это привело к складыванию национального финансового капитала Канады. Конкретное свое выражение процессы слияния и сращивания национальных монополистических капиталов промышленности и банков нашли в уже сформировавшихся к этому времени первых национальных финансовых группах страны. К их числу относилась прежде всего группа с ядром, включающим «Бэнк оф Монтриол», «Ройял траст», страховую компанию «Сан лайф ашуранс», железнодорожную «Кэнейдиан пасифик рейлуэй», сталелитейную «Стил компани оф Кэнада», а также «империя», у истоков которой стоял сенатор Дж. Кокс и которая в состав ядра наряду с прочими включала такие крупнейшие финансовые компании, как «Бэнк оф ком-мере», «Нэшнл траст», «Кэнада лайф ашуранс», «Сентрал Канада лоун энд сейвингз компани», «Империал лайф ашуранс», «Прови-дент инвестмент компани» и т.д.

Таким образом, только к 20-м годам нынешнего века монополия в Канаде стала определяющей силой экономического и политического развития, в целом сформировался национальный финансовый капитал и страна вошла в эпоху монополистического капитализма. Как писал Т. Бак, «концентрация производства и капитала за 10 лет, прошедшие после первой мировой войны и Великой Октябрьской социалистической революции, превратила молодую разнородную систему «конкуренции без всяческих помех» в высокомонополизированную экономику».

В 1945 г. американские прямые инвестиции в Канаде составляли 5 млрд. долл. За первое послевоенное десятилетие они более чем удвоились, достигнув 10,3 млрд. долл. в 1955 г., а последующее десятилетие выросли еще в 2,3 раза, составив 23,2 млрд. долл. в 1965 г. Но своего максимума нетто-приток новых американских капиталовложений достиг только на рубеже 70-х годов. К этому времени совокупный иностранный контроль в нефинансовых отраслях канадской экономики составил 36%. Иностранцами контролировалось более 3/4 нефтегазовой, 7/10 горнодобывающей и 3/5 всей обрабатывающей промышленности (в том числе, в среднем около 4/5 - контролировалось американским капиталом).

Активная экспансия гигантских промышленных монополий США в Канаде, особенно в условиях значительной разницы в экономическом потенциале двух стран, во многом предопределила ориентацию канадского финансового капитала на сотрудничество с американскими корпорациями как в самой Канаде, так и за ее пределами. Сложившаяся к концу 60-х годов система раздела канадской экономики на «сферы влияния» национальных и иностранных монополий позволяет выдвинуть в определенной степени условный тезис о том, что сама «отраслевая специализация» национального финансового капитала служила источником воспроизводства подчиненной роли значительной его части по отношению к финансовому капиталу США.

Вместе с тем уже в 70-х годах произошли существенные изменения в соотношении сил национальных и иностранных монополий в Канаде, вызванные быстрым ростом и укреплением позиций национального финансового капитала, вступившего в современный этап своего развития. Важным фактором этих изменений явилось значительное сокращение притока новых частных прямых инвестиций из-за рубежа. Еще в первую половину 70-х годов он составил 4,1 млрд. долл., что явилось рекордно большим притоком по сравнению с любым другим предшествовавшим пятилетним периодом. А уже во второй половине 70-х годов нетто-приток прямых инвестиций был самым низким по сравнению с любым другим пятилетием начиная с 1950 г. (1,7 млрд. долл.). В 1981 г. вследствие рекордного по объему вывоза капитала из Канады и выкупа контроля над рядом крупнейших канадских предприятий, ранее принадлежавших иностранцам, даже наблюдался беспрецедентный нетто-отток прямых инвестиций в размере 5,3 млрд. долл.

Канадское государство прямо и косвенно создавало благоприятные условия для национального финансового капитала с целью облегчить выкуп иностранных фирм, а также приняло не посредственное участие в выкупе канадских корпораций, принадлежащих иностранному капиталу. Вместе с тем следует подчеркнуть, что «канадизация» иностранных компаний в первую очередь была обусловлена глубокими объективными процессами, связанными с дальнейшим развитием и укреплением позиций национального финансового капитала Канады.

Условия развития производительных сил

Те специфические черты, которые присущи процессу монополизации и концентрации в канадских условиях, в целом не выходят за рамки общих закономерностей, отмечаемых в других высокоразвитых капиталистических государствах. Вместе с тем в ходе этих процессов закладывается основа, формируются в конечном счете главные особенности финансового капитала и финансовой олигархии Канады.

Первичным звеном, исходным уровнем концентрации производства и капитала служит капиталистическое предприятие. Уже здесь заложены практически все основные противоречия концентрационного процесса.

Основой процесса концентрации производства является прогресс в общественном разделении труда, поэтому сама концентрация вслед за разделением труда предстает как результат двойственного процесса: с одной стороны, технического (технологического), а с другой - собственно общественного разделения труда. Оба эти момента разделения труда находятся в тесном диалектическом единстве. С прогрессом производства технологическое разделение труда превращается в общественное, а последнее, в свою очередь, есть не только результат, но и предпосылка развития технического разделения труда. Производственная единица, отдельное предприятие - это именно тот уровень, на котором проходит во многом условная и чрезвычайно подвижная граница между двумя сторонами разделения труда. Концентрация на уровне предприятий поэтому обусловлена взаимодействием двух четко выраженных групп факторов - технико-экономических и общественно-экономических (специфически общественных форм).

Обычно исходными показателями концентрации производства служат рост доли крупнейших предприятий в общей численности занятых и в совокупном обороте промышленности. Наиболее крупные предприятия (с численностью занятых свыше 500), составляя лишь 1,1% от общего числа предприятий, сосредоточивают почти 3/10 всей рабочей силы. В то же время на другом «полюсе» - 31% всех предприятий (величиной до 5 занятых) - дают работу всего лишь 1,3% совокупной рабочей силы канадской обрабатывающей промышленности (включая работающих владельцев, но без учета занятых в штаб-квартирах)¹.

В условиях, когда концентрация рабочей силы достигает столь значительного уровня, концентрация производства в наиболее крупных предприятиях еще выше. Если в 1984 г. в обрабатывающей промышленности 1,1% крупнейших предприятий (с численностью занятых более 500) концентрировали 28,1% всей рабочей силы, то приблизительно такое же число наибольших по размерам отгрузок предприятий (1,9% их общего числа) отгружало 55,1% всей продукции обрабатывающих отраслей. При этом разрыв между полюсами, на которых расположены, с одной стороны, несколько сот гигантских предприятий, а с другой - десятки тысяч мельчайших, еще больше, чем при группировке по численности занятых. Действительно, всего 689 предприятий (1,9% от общего числа) со стоимостью отгрузок каждого свыше 50 млн. долл. в год производили более половины всей продукции обрабатывающего сектора (55,1%), в то время как почти 3/5 всех предприятий (с размером отгрузок менее 1 млн. долл.), находящихся на другом «полюсе», изготовили 3% всей отгруженной обрабатывающей промышленностью продукции в 1984 г.

В течение послевоенного периода доля самых крупных предприятий с численностью занятых свыше 500, в их общем числе возросла с 0,9 до 1.1%, но их доля при распределении рабочей силы сократилась с 33,7 до 28,1%. В то же время сильно выросла прослойка средних предприятий, на которых занято от 50 до 500 рабочих.

Концентрация производства, логически предшествуя концентрации и централизации капитала, по существу, неотделима от последней. Концентрация капитала в результате его накопления у владельцев одного предприятия ведет к распространению их собственности на несколько предприятий, т.е. по пути дальнейшей концентрации производства в направлениях горизонтальной (внутриотраслевой) и вертикальной (межотраслевой, производственно связанной) интеграции и диверсификации. Вместе с тем сама концентрация производства, потребности ее дальнейшего роста ведут к объединению разрозненных капиталов путем их централизации, что становится возможным с развитием акционерной формы собственности и фиктивного капитала.

В целом для канадской промышленности столь высокий уровень отраслевой монополизации вообще является характерной чертой. Так, на рубеже 80-х годов рассчитанный для обрабатывающей промышленности страны средний (на основе отраслевых) показатель концентрации отгрузок четырьмя ведущими компаниями достигал 50%.

В ряде случаев монополизация стимулируется тем, что многие крупные канадские фирмы ориентируются не столько на узкий внутренний, сколько на емкий американский рынок. В условиях значительно меньших масштабов соответствующих канадских отраслей это служит дополнительным фактором концентрации производства в руках ведущих корпораций. В целом же средние уровни отраслевой концентрации в Канаде значительно выше чем в соседних США.

Темпы роста монополизации производства в Канаде чрезвычайно высоки и стабильны, и, во-вторых, они не только не снижаются, но даже опережают американский показатель: всего за десятилетие разница в долях 100 ведущих корпораций в промышленном производстве Канады и США увеличилась еще на 5%.

Одна из важнейших причин такого опережающего роста вполне очевидна - крупные канадские корпорации «американского масштаба» (т.е. использующие ту же технологию и оборудование; организованные преимущественно по тому же принципу; ориентирующиеся на весь североамериканский, а не только на канадский рынок да и принадлежащие в значительном числе случаев американскому капиталу) функционируют в рамках во много раз меньших по объему производства по сравнению с американскими отраслей канадской промышленности. Другая причина - в специфике государственно-монополистического регулирования экономики Канады, в частности в традиционной «нестрогости» антитрестовского законодательства.

«Либеральное» отношение государства к практике слияний и поглощений во многом облегчает процесс централизации капитала в Канаде. Централизация капитала посредством финансовых махинаций из механизма, дополняющего процесс «естественного» накопления капитала в ходе его расширенного воспроизводства, превращается все в большей степени в особую сферу выгодного приложения свободных средств.

В Канаде так же, как и многих других развитых капиталистических странах, типичным представителем монополистического капитала стала, таким образом, диверсифицированная корпорация (или конгломерат), у которой «расходы на поглощения (слияния) превратились в альтернативу внутрифирменным капиталовложениям».

Процесс диверсификации деятельности крупнейших канадских компаний во все возрастающей степени идет в самых крайних своих формах. Иными словами, все отчетливее проявляется тенденция к конгломерации. Специальное исследование 200 ведущих нефинансовых корпораций Канады, в частности, показало, что среднестатистическое число отраслей (по так называемой четырехзначной классификации канадского статистического управления), в которых они ведут свои операции, только за 15-летний период (1960-1975 гг.) выросло с 7,1 до 10,2. За это же время число диверсифицированных компаний в этом списке увеличилось с 26 до 56, а конгломератов-с 10 до 34 ¹². Наиболее ярким примером последних лет могло бы служить «стремительное» превращение в конгломераты таких известных ведущих канадских корпораций, как «Белл Кэнада», табачной ИМАСКО и строительной АТКО и т.д.

Только учитывая все эти процессы концентрации и централизации капитала, вместе взятые, можно получить действительную картину-монополизации канадской экономики, которую не дает одно лишь изучение отраслевых данных.

Фактически всего 500 крупнейших корпораций страны представляют собой сейчас более половины всей экономики Канады (за исключением финансов), поскольку реализуют 55% всех товаров и услуг, производимых в ее нефинансовых отраслях. Эти же 500 корпораций распоряжаются почти 7/10 активов и получают приблизительно 70% прибыли, приходящейся на все 400 тыс. нефинансовых корпораций страны.

Несложные подсчеты показывают, что, к примеру, средняя компания из числа «первых ста» по объему оборота более чем в 2,5 тыс. раз (!) превосходит любую другую среднюю корпорацию нефинансового сектора, а по размеру валовых активов - почти в 4,3 тыс. раз (!). Об этих поистине «стратегических центрах» канадской экономики прогрессивный исследователь С. Гоник написал: «В их руках достаточно власти, чтобы господствовать в настоящем, и экономические возможности формировать будущее». Причем темпы, которыми происходит дальнейшая концентрация экономического потенциала в руках этих компаний, не подают ни малейшего признака замедления. Только за 1975-1983 гг. (за которые имеются сравнимые данные) доля 500 крупнейших корпораций в совокупных оборотах нефинансового сектора выросла еще на 1,7%. а доля в активах - на 3,2%. За то же время их отрыв от «среднестатистической корпорации» по этим показателям увеличился более чем в 2 раза.

Главным неизбежным следствием столь высоких степеней концентрации и централизации производства и капитала в Канаде становится монополизация всей экономики страны. Каковы же конкретные параметры ее зависимости от процессов концентрации?

Точного ответа на этот вопрос дать, видимо, невозможно. Однако практика показывает (и это заложено в рабочие критерии оценки рыночной ситуации канадскими актикартельными органами), что при концентрации свыше 50% отраслевого производства у всего четырех компаний уже вполне можно ожидать их совместных монополистических действий. При концентрации же у них свыше 75% производства монополия практически неизбежна.

Несмотря на присутствие в Канаде иностранного монополистического капитала, до сих пор оказывающего значительное влияние на все экономическое развитие страны, наиболее крупные корпорации, контролируемые национальным капиталом, смогли не только отстоять, но и самым существенным образом упрочить свои позиции в канадской экономике.

Суммируя все сказанное, можно заключить, что в нефинансовых отраслях канадской экономики в настоящее время господствуют колоссальные по своим относительным и абсолютным масштабам корпорации. Их мощь базируется на прочных монопольных позициях, которыми они обладают подчас одновременно во многих десятках отраслей. Накопление капитала осуществляется ими на основе извлечения гигантских прибылей. Например, только объявленная прибыль корпорации «Белл Кэнада» за 1985 г. превысила 1 млрд. долл. Для сравнения можно отметить, что в том же году всего 88 канадских нефинансовых корпораций располагали валовыми активами, перевалившими рубеж в 1 млрд. долл. По своему финансово-экономическому потенциалу крупнейшие промышленные корпорации вплотную приблизились к ведущим кредитно-финансовым монополиям. Традиционная схема взаимоотношений обоих звеньев финансового капитала Канады, в которой обычно преобладали отношения зависимости сравнительно слабых промышленных монополий от сверхмощных банков, отходит все дальше в прошлое.

Монополистический капитал Канады

Середина 80-х годов нынешнего столетия стала своего рода переломным моментом в развитии всей кредитно-финансовой системы страны. До сих пор ее главными отличительными чертами служили: исключительно высокая стабильность (так, даже в годы «великой депрессии» в Канаде ни разорился ни один банк, а их общее число оставалось почти неизменным на протяжении 50 лет - с 1931 по 1980 г.); строгое разделение функций между так называемыми четырьмя столпами канадских финансов и кредита (коммерческими банками, траст-компаниями, компаниями по страхованию жизни и инвестиционно-дилерскими фирмами); и наконец, в высшей степени пристальное внимание соответствующих государственных органов к условиям функционирования финансовых учреждений, что превратило финансовую систему Канады в одну из самых «зарегулированных» среди развитых капиталистических стран.

Первые признаки глубоких перемен появились уже в 1980 г., когда по пересмотренному банковскому законодательству в Канаду были официально допущены филиалы иностранных коммерческих банков (хотя при этом для них был установлен «потолок» роста совокупных активов). Но действительно коренные изменения в «правилах игры» на канадском рынке ссудного капитала стали происходить в середине десятилетия.

Во-первых, именно в это время началось активное проникновение каждого из четырех основных видов канадских финансовых учреждений в сферу деятельности друг друга (первым наиболее ярким примером явилась организация с 1984 г. коммерческим банком «Торонто-доминион бэнк» нового вида услуг для своих клиентов - игры на бирже, являвшейся до тех пор прерогативой канадских инвестиционных фирм).

Во-вторых, в стране появился новый для Канады (но ранее уже известный в Великобритании) тип финансового учреждения - так называемый «торговый банк»²⁰, выполняющий целый ряд функций коммерческого и инвестиционного банка и траст-компании и глубоко подорвавший монополию канадских инвестиционно-дилерских фирм.

В-третьих, в целом резко обострилась межотраслевая конкуренция в кредитно-финансовой сфере. Ее результатом стал бурный рост «финансовых конгломератов», с одной стороны, и внутреннее перерастание многих видов небанковских компаний в универсальные «финансовые центры» - с другой.

В-четвертых, было внесено несколько важных изменений в законы, регулирующие деятельность финансовых учреждений Канады, и они были лишены защиты от конкуренции со стороны зарубежных фирм, что имело далеко идущие последствия для всей институциональной структуры кредитно-финансовой системы страны.

Неизменно прочными оставались позиции «большой пятерки» национальных коммерческих банков страны. На них приходится 83% от суммарных активов, находящихся в распоряжении всех банков в Канаде. Занимающий 6-е место «Нэшнл бэнк оф Кэнада» почти в 2 раза уступает по своим размерам наименьшему из входящих в «пятерку» - «Торонто-доминион-бэнк». Однако он почти в 3 раза превосходит по величине активов следующий за ним (крупнейший из иностранных банков, действующий в Канаде) «Барклейз бэнк оф Кэнада».

Важнейшим фактором, способствовавшим столь высокой концентрации банковского капитала в Канаде, явилось то обстоятельство, что канадские банки (в отличие от американских, но так же, как и английские) могли открывать неограниченное число отделений на всей территории страны. В середине 80-х годов их насчитывалось более 7 тыс. Причем на шесть ведущих банков приходилось свыше 95% всех банковских отделений в Канаде.

По степени монополизации банковского дела Канада опережает многие ведущие капиталистические страны. Так, 10 крупнейших банков США сосредоточивали 34% валовых активов банковской системы страны; 12 коммерческих банков Японии-54%, 7 ведущих банков ФРГ - 66%, «большая четверка» коммерческих банков Великобритании - 70% ²², а на «большую пятерку» канадских банков в это же время приходилось свыше 90%.

Государство всегда надежно охраняло интересы крупного национального капитала, традиционно господствовавшего в сфере банковских операций. Он был эффективно огражден не только от конкуренции со стороны иностранных банков, но и от попыток национальных фирм из других отраслей финансово-кредитной системы страны подорвать его монопольные позиции. В 80-х годах, как уже отмечалось, ситуация в значительной степени изменилась. Резко обострилась и внутри- и межотраслевая конкуренция. Первыми «жертвами» стали небольшие «Канейдиан коммершиал бэнк» и «Нортлэнд бэнк». Их разорение в 1985 г. было первым за 62 предшествовавших года. Последовавшее за этим массовое изъятие депозитов из всех небольших канадских банков привело к тому, что еще 3 банка прекратили самостоятельное существование будучи поглощенными иностранными банковскими фирмами. Однако «шестерка» канадских банков, постоянно расширяя масштаб своих операций, диверсифицируя свою деятельность, сумела сохранить за собой лидирующие позиции в области кредитно-финансового обеспечения канадских корпораций.

С внедрением новых высокомощных вычислительных машин, созданием автоматизированных систем международных телекоммуникаций коммерческие банки Канады, ни в чем не уступая другим ведущим банкам капиталистического мира, начали предоставлять услуги, которые характеризуются по аналогии с продуктом передовых наукоемких отраслей промышленности как «высокотехнологичный товар» банка. Речь идет о сделках, которые требуют сложного математического обеспечения и больших мощностей ЭВМ, таких, как обусловленное уплатой премии право заемщика рассчитывать на твердые, оговоренные заранее (но на деле - практически ежедневно колеблющиеся) границы ставки процента по кредиту, в том числе предоставленному и «третьими» лицами. Такие сделки на срок («фьючерс») и сделки с премией («опционы»), а также упоминавшиеся выше «обмены» («своп»), связанные со ставкой процента, обеспечивают корпорациям большую степень планомерности в области их внешнего финансирования. В то же время чем выше степень предсказуемости, которую получает фирма, идя на сделку с банком, тем выше сумма гонораров, которые она ему выплачивает. У ведущих канадских банков совокупные суммы всех гонораров дают уже почти такую же часть прибыли, какую приносит прочая деятельность. К примеру, «Ронял бэнк оф Кэнада» - чемпион по части внебалансовых операций среди банков Канады - получил от них в 1985 г. 819 млн. долл. дохода, т.е. почти столько же, сколько и от всех остальных сделок.

Иностранные банки, создавая свои филиалы в Канаде, первоначально помышляли о кредитно-финансовом обслуживании ТНК, базирующихся в их собственных странах. Но уже во второй половине 80-х годов наиболее жизнеспособные из них сумели найти свою собственную «нишу» на кредитном рынке Канады, сделав упор на кредитование средних фирм. В таких фирмах, не столь крупных, чтобы иметь достаточное число действительно квалифицированных собственных специалистов по финансам и кредиту, представители иностранных банковских филиалов часто играют роль членов неформального консультативного совета, составляемого из юристов, финансистов, инженеров, экспертов по вопросам управления и т.д., которые постоянно ведут дела с компанией.

Определенную выгоду может извлечь клиент иностранных банковских филиалов и из их международных связей.

Между тем, учитывая свои реальные возможности, руководство дочерних компаний иностранных банков в Канаде пока не ставит задачи «оттеснить» крупнейшие национальные банковские монополии с позиций «главных банкиров» ведущих корпораций страны, хотя многие из них в качестве долгосрочной стратегии взяли установку на достижение статуса «второго банка» крупных канадских фирм.

Важнейшим звеном кредитно-финансовой системы Канады являются наряду с коммерческими банками траст-компании, специализацией которых традиционно являлись доверительные операции (управление собственностью клиентов по доверенности). В официальной статистике они классифицируются как «учреждения банковского типа» (буквально - «почти банки»). В последние десятилетия наблюдался быстрый рост удельного веса траст-компаний в совокупных активах всех кредитно-финансовых учреждений Канады. С начала 60-х годов их доля выросла с 6,5 до приблизительно 20% в 80-х годах, что выдвинуло траст-компании на второе место после коммерческих банков.

Траст-компании в последнее время все больше конкурируют с банками и в сфере депозитно-ссудных операций. В начале нынешнего десятилетия они аккумулировали свыше 3/10 личных сбережений канадцев, уступая по этому показателю лишь самим коммерческим банкам (свыше 50%). Успешно конкурируют они и с ипотечными компаниями, предоставляя половину всех ссуд канадцам под залог недвижимости на приобретение жилых домов. Кроме того, в траст-компаниях организуются различные формы пенсионных фондов, которые вкладывают средства в правительственные облигации и ценные бумаги корпораций.

Значительная диверсификация деятельности траст-компаний служит дополнительным источником роста монополизации этой отрасли кредитно-финансовой сферы. Всего 6 ведущих канадских траст-компаний концентрируют около 85% совокупных (как собственных, так и под управлением по доверенности) активов, приводящихся на почти сотню канадских компаний этого профиля. О масштабах траст-компаний говорит тот факт, что крупнейшая из них - «Кэнада траст» по размеру собственных активов уступает только шести ведущим коммерческим банкам страны.

Во второй половине 80-х годов наиболее характерной чертой в развитии данной отрасли стало усиление кредитной и инвестиционно-банковской функции канадских траст-компаний. Траст-компании постепенно стали превращаться в важнейших кредиторов 10 ведущих канадских корпораций. Так, объем крупных долгосрочных кредитов, предоставленных им компанией «Кэнада траст», в середине десятилетия превысил 1 млрд. долл. Одновременно дочерняя компания «Кэнада траст» - «Коммершл кэпитал корп.» специализируется на кредитовании средних фирм, давая ссуды в пределах от 5 до 20 млн. долл.

Процесс стирания границ между в прошлом высоко специализированными финансовыми учреждениями в Канаде носит в современных условиях действительно всеобщий характер. Различные формы и методы прежде всего неценовой конкуренции, в данном случае - за большее разнообразие предоставляемых финансовых услуг - широко применяются практически всеми без исключения институтами канадской кредитно-финансовой сферы. Так, например даже Объединение квебекских народных сберегательных касс - типичное учреждение взаимного кредита, исторически привязанное к сельским районам Квебека и обслуживающее мельчайших индивидуальных вкладчиков - в качестве стратегической задачи поставило активное внедрение в область кредитования бизнеса, в первую очередь в Онтарио и США, для чего в 1986 г. было открыто специальное отделение в Торонто.

Вместе с тем в середине 80-х годов наиболее ярким проявлением подрыва существующей уже многие десятилетия системы разделения функций между «четырьмя столпами» канадских финансов и кредита служит бурная экспансия в стране совершенно нового для Канады типа финансового учреждения - широко диверсифицированной инвестиционно-банковской фирмы, или, по терминологии канадских специалистов, «торгового банка».

Стремительное развитие этого вида финансовых институтов во многом объясняется тем, что «торговый банк» практически не попадает под существующие законы, регулирующие сферу финансов в Канаде, и в первую очередь - под законы об ограничении прав вкладчиков скупать крупные (свыше 10%) пакеты голосующих акций финансовых компаний. Таким образом, проникновение на кредитно-финансовые рынки при посредстве учреждений подобного рода в наибольшей степени было выгодно крупнейшим группировкам монополистического капитала, имеющим соответствующие средства, чтобы полностью распоряжаться крупными банковскими компаниями. В середине 80-х годов в результате реорганизации «финансовых владений» некоторых таких групп в качестве самостоятельного звена были выделены специальные компании, опирающиеся на совокупный финансово-экономический потенциал всех кредитно-финансовых учреждений, контролируемых группой, и использующие уже сложившуюся сеть их клиентуры, их знание рынка, управленческий опыт и т.п.

Первой и самой крупной инвестиционно-банковской фирмой Канады стала корпорация «Хиз интернешнл корп.» - часть гигантских семейных владений Эдварда и Питера Бронфманов. Собственный капитал этого «торгового банка» - свыше 1 млрд. долл. - больше, чем совокупный капитал всех канадских инвестиционно-дилерских фирм, до самого последнего времени державших монополию на инвестиционно-банковские операции в стране. Если бы «Хиз интернешнл» был американским инвестиционным банком, он бы смог заняться по данному показателю 6-е место на Уоллстрите.

В обширной «империи» Бронфманов нашлось место и для еще одного «торгового банка» - «Грейт лейке груп инк.» У него - своя специализация. В рамах группы Бронфманов он служит «центральным инвестиционным банком», т.е. занимается размещением ценных бумаг корпораций, контролируемых этим семейством.

Еще одним примером «торгового банка» может служить «Сент-рал кэпитал менеджмент инк.», отделившаяся от холдинга «Сентрал кэпитал корп.», главным владением которого является одна из крупнейших канадских траст-компаний «Сентрал траст». Контролируют всю группу финансовых учреждений два крупных канадских дельца Р. Коэн и Л. Эллен. Главными направлениями деятельности «Сентрал кэпитал» стали кредитование бизнеса, консультационные услуги и управление пенсионными фондами. Владельцы планируют превратить «Сентрал кэпитал» к началу 90-90-х годов в крупнейшую инвестиционно-банковскую фирму с собственным капиталом в 1 млрд. долл.

Организован свой собственный «торговый банк» - «Ланкастер файнэншл инк.» - финансовым конгломератом «Краунекс инк.» центральное его звено-крупная страховая компания «Краун лайф иншурэнс»).

Если в 1985 г. в стране было только одно подобное учреждение, то в 1988 г. их насчитывалось уже около полутора десятков. «Торговые банки» отпочковались буквально от всех крупнейших диверсифицированных компаний в области финансов. Известны случаи, когда за «основу» бралась промышленная или торговая фирма. («Би-Си пэсифик кэпитал корп.», например, была организована Э. и П. Бронфманами из известного промышленного конгломерата «Версатайл корп.»). Образование финансовых конгломератов из различных по своей специализации финансовых компаний стало важнейшей особенностью централизации капитала в кредитно-финансовой сфере Канады второй половины 80-х годов. Благодаря участию ведущих кредитно-финансовых института в капитале друг друга и тесным деловым контактом между ними крупнейшие из них, в первую очередь основные канадские коммерческие банки, получают возможность осуществлять контроль над предоставлением всего комплекса финансовых услуг Промышленным корпорациям. Происходит складывание мощных монополистических объединений на уровне всей кредитно-финансовой сферы.

Денежно-кредитная и валютная политика Канады

Денежно-кредитная и валютная политика Канады направлена на укрепление национальной валюты, которое достигается с помощью контроля за инфляцией и стабилизации обменного курса канадского доллара. Для этого Банк Канады устанавливает целевые ориентиры дли темпом инфляции на 3 - 5 лет и осуществляет вмешательство на валютных рынках в обмен на иностранные валюты.

На современном этапе основным инструментом денежно-кредитной политики в Канаде является перемещение депозитов, принадлежащих правительству, из коммерческих банков и других клиринговых институтов в Банк Канады, а также их перемещение в клиринговые банки.

К клиринговым институтам относятся финансовые институты и банки, предлагающие клиентам так называемые чековые депозиты (чек выписывают против депонированной на счете суммы) и другие средства платежа; в Канаде это прежде всего члены Канадской платежной ассоциации. Основополагающий принцип при этом является очень простым, хотя процедура регулирования кассовых остатков предполагает различные технические детали, отражающие институциональные факторы: при изъятии изымаются остатки из системы, в то время как при редепозите они впрыскиваются в нее.

Членами Канадской платежной ассоциации являются крупные коммерческие банки, действующие на основе Закона о банках, и другие финансовые посредники, принимающие вклады, на которые приходится подавляющая часть расчетов по чеками и других платежных услуг. Члены ассоциации погашают взаимные требования после ежедневного централизованного взаимного зачета но расчетам чеками и электронными переводами путем дебетования и кредитования своих счетов в Банке Канады. Поскольку депозиты крупных коммерческих банков в Банке Канады служат в рамках Канадской платежной ассоциации в качестве клиринговых остатков, они являются основой всего хозяйственного оборота. Хотя участники клирингового механизма в рамках Канадской платежной ассоциации должны поддерживать адекватные клиринговые остатки для успешною выполнения своих платежных функции, они с готовностью предоставляют взаймы любой излишек сверх своих потребностей, поскольку по депозитам в Банке Канады не выплачивается никаких процентов. Поэтому изменения в объеме клиринговых остатков непосредственно влияют на самый краткосрочный сегмент денежною рынка - рынок суточных ссуд.

Банк Канады принимает ежедневные решения по регулированию кассовых остатков и имеет возможность контролировать эти остатки с помощью механизма «изъятия» - «редепозита» ежедневно Операции по регулированию кассовых остатков периодически дополняются приобретением государственных ценных бумаг (обычно в момент выпуска правительством новых ценных бумаг).

Акцент Банка Канады на регулирование кассовых остатков объясняется его приверженностью механизму, который дает широкий простор для действия рыночных сил: если предложение остатков не соответствует потребностям членов клиринговой системы, их попытки приспособиться к сложившейся ситуации немедленно отразятся на стоимости суточных ссуд. Тем не менее, влияние Банка Канады на размер процентных ставок при заданных сроках кредитования. Напротив, операции Банка Канады на рынке Канады ценных бумаг оказывают непосредственное воздействие на размер процентных ставок при заданных сроках кредитования. Напротив, операции Банка Канады на рынке ценных бумаг оказывают непосредственное воздействие на размер процентных ставок при заданных сроках кредитования. Это свидетельствует о том, что Банка Канады использует операции на открытом рынке не с целью контроля за предложением наличных денег, а в качестве дополнительного инструмента в тех случаях, когда требуется оказать определенное воздействие на структуру процентных ставок. Например, так называемые «операции обратной покупки» могли бы использоваться для непосредственного воздействия на размер процентной ставки по суточным ссудам, а так называемые сделки «аутрайт» с казначейскими векселями - для оказания влияния на размер процентной ставки при сроке кредитования в 3 месяца.

В каждом случае любое нежелательное воздействие на объем кассовых остатков в системе нейтрализуется с помощью перемещения правительственных депозитов из Банка Канады в клиринговые банки и обратно.

К числу новых источников стремительного роста экономического потенциала канадских банков прежде всего следует отнести развитие так называемых внебалансовых, или «гонорарных» форм их деятельности^». Речь идет, например, об организации банком «обмена» по заказу корпорации твердого процента за кредит (в том числе предоставленный третьей стороной) на «плавающую» ставку процента либо наоборот. Или, к примеру, банки заключают с клиентами в лице корпораций договор, позволяющий при необходимости дополнительно выпускать краткосрочные обязательства, весь риск по размещению которых берет на себя банк.

Канада на рубеже веков

Девяностые годы отмечены началом демонтажа сложившегося за многие десятилетия механизма государственного регулирования канадской экономики. В этот период федеральное правительство продало частным инвесторам практически все принадлежавшие ему крупные предприятия в отраслях обрабатывающей и нефтегазовой промышленности, воздушного и железнодорожного транспорта, связи. Завершается приватизация объектов транспортной инфраструктуры - аэропортов, морских и речных портов, припортовых сооружений и т, п. Ликвидированы крупномасштабные системы субсидирования в сфере транспорта и в сельском хозяйстве. Большинство провинций передали в частные руки крупные телефонные компании, разрабатываются планы приватизации электроэнергетических корпораций. Муниципалитеты все шире привлекают частные компании для оказания социальных услуг.

С 1993 г. начал уменьшаться объем государственных инвестиций. Правительство практически отказалось от антициклического регулирования, и его главной заботой стала ликвидация бюджетного дефицита, а в перспективе - сокращение объема государственной задолженности. Кредитно-денежная политика была переориентирована на сдерживание инфляции и оздоровление государственных финансов.

Все эти факторы оказали самое глубокое воздействие на динамику и структуру производства. В 1990 и 1991 гг. в канадской экономике произошел спад. Реальный объем ВВП сократился на 0.2 и 1.7%, соответственно. Оживление деловой активности в 1992-1995 гг. было относительно медленным и неустойчивым. До 1997 г. потребительские расходы увеличивались в среднем ежегодно лишь на 1.5%. Частные инвестиции сокращались в реальном исчислении - до 1993 г., а затем стали интенсивно расти только в отраслях, ориентированных на экспорт. По оценкам экспертов, спада в отраслях материального производства удалось избежать только благодаря высокому внешнему спросу на экспортные товары.

В 1997 г. экономика страны обрела, наконец, опору во внутренних факторах роста. Благодаря существенному удешевлению кредита (в предшествующие два года центральный банк неоднократно снижал процентную ставку) произошло оживление потребительского спроса. Темпы прироста потребительских расходов в 1997 г. составили около 5% - самый высокий показатель за десятилетие. С конца 1996 г. продолжается подъем в жилищном строительстве, заметно увеличился объем закупок товаров длительного пользования. Так, в первые три квартала 1997 г. было построено домов на 24% больше, чем за тот же период предыдущего года, продажи автомобилей возросли более чем на 16%, бытовой электротехники - на 14%.