Регулирование международной инвестиционной деятельности

Размещено на http://www.allbest.ru/

МІНІСТЕРСТВО ОСВІТИ І НАУКИ УКРАЇНИ

ОДЕСЬКИЙ НАЦІОНАЛЬНИЙ УНІВЕРСИТЕТ ім. І.І. МЕЧНИКОВА

ІНСТИТУТ МАТЕМАТИКИ, ЕКОНОМІКИ І МЕХАНІКИ

КАФЕДРА СВІТОВОГО ГОСПОДАРСТВА І МІЖНАРОДНИХ ЕКОНОМІЧНИХ ВІДНОСИН

Реферат

На тему: Регулирование международной инвестиционной деятельности

Одеса - 2010г.



ВВЕДЕНИЕ

Инвестиционная политика государства с правовой точки зрения представляет собой создание благоприятного инвестиционного климата для зарубежных капиталовложений, что предусматривает использование национально-правового регулирования, национально-правовых форм и методов, а также, соответственно, международно-правового регулирования на многостороннем и двустороннем, а также на региональном уровнях.

Инвестиционное право выступает как совокупность юридических норм, регламентирующих отношения, складывающиеся между различными участниками инвестиционной деятельности. Из единства предмета регулирования инвестиционного процесса в условиях единого и взаимозависимого мира и формируется международное инвестиционное право, состоящее из двух видов и сфер правового регулирования - национально-правового и международно-правового.

Субъектами инвестиционных отношений являются инвесторы - собственники средств (инвестиций в любой форме), вложенных в создание, расширение или модернизацию производства материальных (товаров и услуг) и духовных благ, а также в инфраструктуру.

Развитие инвестиционных отношений возможно при нормальной рыночной экономике, когда существует как национальный, так и международно-правовой рынок товаров, капиталов и т.д. Потому как только в таких условиях возможен нормальный инвестиционный процесс, основанный на разделении труда. Как национальные, так и иностранные инвестиции вкладываются в производство и инфраструктуру в широком смысле этого слова.

Правовое регулирование инвестиционных отношений означает, прежде всего, формирование устойчивых юридических гарантий иностранным инвесторам, которые независимо от субъективных причин всегда должны стимулировать инвестирование в производство, т.е. в инвестиционную деятельность.

Инвестиционные отношения - это в первую очередь отношения собственников.

А потому улучшение инвестиционного климата, с точки зрения права, есть создание юридических предпосылок взаимодействия в инвестиционном процессе всех видов и форм собственности и собственников - субъектов инвестиционных отношений, которые включают в себя национально-правовые и международно-правовые формы и методы регулирования. Создание благоприятных условий для инвестиционного процесса требует четких правовых форм и методов защиты капиталовложений, однако это затрудняется двухуровневым характером регулирования.

Все действующие на сегодняшний день непосредственно в сфере регулирования инвестиционной деятельности законодательные акты России определяют единый правовой режим функционирования на российском рынке зарубежных инвесторов, но только вкупе с международными договорами в этой сфере, участницей которых выступает Россия. Именно здесь и заключена генеральная особенность регулирования иностранных инвестиций.



РАЗДЕЛ 1 СУЩНОСТЬ И ПРОНОЗИРОВАНИЕ ИНВЕСТЦИЙ

1.1 Понятие и классификация инвестиций

Среди ученых-экономистов нет единого мнения относительно самого понятия “инвестиции”. Если говорить обобщенно, то инвестициями являются средства, вкладываемые в экономику, в экономические объекты и проекты, предназначенные для обеспечения производства экономическими ресурсами в будущем. Если же давать полное определение, то инвестиции - это любые имеющиеся средства, призванные служить удовлетворению будущих потребностей, для чего они отвлекаются от текущего использования и вкладываются в определенное направление, приносящее выгоду.

Под инвестициями понимаются финансовые, имущественные и интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности с целью получения прибыли или достижения социального эффекта. Ели речь идет о реальных инвестициях, инвестициями являются долгосрочные вложения капитала в предприятия различных отраслей экономики.

По определению немецкого экономиста Х.Г. Лоббеса, «инвестиции представляют собой процесс затрат живого и овеществленного труда для создания производственных мощностей, с помощью которых в процессе производства живой труд создает большую стоимость, чем может потребить». Дж. Кейнс определяет инвестиции как «текущий прирост ценности капитального имущества в результате производственной деятельности данного периода» или как «ту часть дохода за данный период, которая не была использована для потребления». Инвестирование представляет собой, на взгляд П. Массе, акт обмена удовлетворения сегодняшней потребности на ожидаемое удовлетворение ее в будущем с помощью инвестиционных благ.

Лаконичное, но в то же время емкое определение на этот счет было дано в 1966 г. в Хельсинки на конгрессе Международной ассоциации международного права: «Инвестиции - это движение капиталов из страны инвесторов в страну пользователя инвестициями без немедленного расчета».

В состав инвестиций входят: денежные средства; целевые банковские вклады; акции; паевые взносы и другие ценные бумаги; движимое и недвижимое имущество (здания, сооружения, оборудование и т.д.); имущественные права, вытекающие из авторского права и других интеллектуальных ценностей; совокупность технических, технологических, коммерческих знаний, «ноу-хау»; право пользования природными ресурсами, другие права и ценности.

Совокупность практических действий юридических лиц, граждан и государства по реализации инвестиций характеризуется как инвестиционная деятельность. Объектами инвестиционной деятельности являются вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды, оборотные средства, ценные бумаги, земля и так далее.

Инвестиционная сфера - это совокупность отраслей экономики, продукция которых выступает в роли инвестиций. В состав инвестиционной сферы входят:

· сфера капитального строительства;

· инновационная сфера;

· сфера обращения финансового капитала;

· сфера реализации имущественных прав субъектов.

Субъектами инвестиционной деятельности могут выступать инвесторы (заказчики), подрядчики и пользователи объектов, поставщики товарно-материальных ценностей, банки, инвестиционные компании, граждане государства и зарубежных стран.

В зависимости от субъекта инвестиционной деятельности выделяются:

· государственные инвестиции (средства бюджетов, внебюджетных фондов, заемные средства, средства государственных предприятий);

· инвестиции граждан;

· инвестиции негосударственных предприятий;

· иностранные инвестиции;

· совместные инвестиции.

В зависимости от оперируемых ценностей различают три типа инвестиций: реальные, финансовые и интеллектуальные.

Реальные инвестиции включают вложения средств в материальные активы (вещественный капитал: здания, оборудование, товарно-материальные запасы и др.) и нематериальные активы (патенты, лицензии, «ноу-хау» и др.).

Под финансовыми инвестициями понимаются вложения в ценные бумаги (акции, векселя, облигации и др.), целевые банковские вклады, депозиты и т.д.

Интеллектуальные инвестиции - это вложения средств в творческий потенциал общества, объекты интеллектуальной собственности, вытекающие из авторского, изобретательского и патентного права.

По характеру участия в инвестировании выделяют прямые, непрямые и портфельные инвестиции.

Под прямыми инвестициями понимается непосредственное участие инвестора в выборе объекта инвестирования и вложении средств без посредников. Непрямые инвестиции - это инвестирование через посредников. Например, приобретение лицами инвестиционных сертификатов инвестиционного фонда, который размещает полученные средства в объекты инвестирования по своему усмотрению, участвует в управлении ими и распределяет часть прибыли среди клиентов. Портфельные инвестиции - это вложения капитала в различные ценные бумаги

Инвестиции в воспроизводство основных фондов осуществляются в форме капитальных вложений. Это лишь один из видов инвестиционных ресурсов, направляемых на создание новых, техническое перевооружение, реконструкцию и расширение действующих основных фондов производственного и непроизводственного назначения. Инвестиции же кроме основных фондов могут вкладываться в оборотные фонды, различные финансовые активы и отдельные виды нематериальных активов.

Капитальные вложения различаются по назначению, отраслевому и территориальному направлению, характеру воспроизводства, технологической структуре и по источникам финансирования.

Отраслевая структура характеризуется распределением капитальных вложений между отраслями народного хозяйства страны. Территориальная структура характеризует соотношение капитальных вложений по регионам страны. Технологическая структура - это соотношение доли капитальных вложений, направляемых на строительно-монтажные работы, оборудование, инструмент, проектно-изыскательские работы, прочие работы и затраты.

Воспроизводственная структура основных производственных фондов характеризует распределение капитальных вложений между различными видами воспроизводства: новое строительство, реконструкция, расширение, техническое перевооружение действующих предприятий.

При директивном планировании объемы и структура капитальных вложений формировались централизованно. В рыночных условиях основной регулятор объема и структуры инвестиций - рынок. Кроме него капитальные вложения в отдельные отрасли экономики и социальной сферы (инфраструктура, наука, экология и др.) регулируются государством.

Источниками капитальных вложений, а, следовательно, инвестиционной активности, являются ВВП (та часть, которая используется на накопление), отечественные и зарубежные займы. Указанные источники являются первичными. Посредством финансово-кредитной системы страны ресурсы распределяются, перераспределяются и выступают в виде: собственных финансовых ресурсов и внутрихозяйственных резервов; заемных, привлеченных средств инвесторов; бюджетных ассигнований; поступлений от благотворительных мероприятий и денежных средств населения.

Инвестиционную деятельность можно определить как совокупность практических действий по реализации всевозможных видов инвестиций.

Инвестиционная политика зависит от внутренней и внешней конъюнктуры - состояния экономики, уровня инвестиционной активности, тенденций роста и спада. Поэтому различают краткосрочную и долгосрочную инвестиционные политики, которые отличаются друг от друга временными факторами действия, продолжительностью периода, на который рассчитаны проводимые мероприятия. Долгосрочная политика намечает линию экономического поведения на много лет вперед, краткосрочная же - на год или несколько месяцев.

В настоящее время возникла потребность устанавливать реально осуществимые темпы развития инвестиционной сферы, определять плановые показатели инвестиций, формировать их структуру, перечень целевых программ и инвестиционных проектов, подлежащих практической реализации в плановом периоде на основе многовариантных прогнозных расчетов. Прогнозирование инвестиций - сложный, многоступенчатый процесс изучения вероятностных сторон вложения капитала в ту или иную сферу экономики в будущем.

1.2 Прогнозирование инвестиций

Прогнозирование инвестиций предполагает:

· осуществление количественного и качественного анализа тенденций инвестиционных процессов, существующих проблем и новых явлений;

· альтернативное предвидение будущего развития отраслей народного хозяйства как возможных объектов вложения капитала;

· оценку возможностей и последствий вложения средств в ту или иную сферу экономики.

Разрабатываются краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные прогнозы инвестиционной деятельности.

Краткосрочный прогноз служит для выработки тактики инвестирования и оценки возможных вложений в краткосрочные финансовые инструменты. Он разрабатывается с учетом влияния кратковременных факторов, выявленных в процессе анализа краткосрочных колебаний на рынке инвестиций.

Среднесрочный прогноз предназначен для корректировки стратегии инвестиционной деятельности и обоснования вложений в относительно небольшие по капиталоемкости объекты реального инвестирования и долгосрочные финансовые инструменты.

Долгосрочный прогноз связан, прежде всего, с выработкой стратегии инвестиционной деятельности и вложением средств в крупные капиталоемкие объекты реального инвестирования.

С точки зрения достоверности инвестиционное прогнозирование следует осуществлять на уровне страны в целом (макроуровень), отраслей и подотрослей, регионов (мезоуровень), отдельных предприятий (микроуровень).

Процесс прогнозирования инвестиций можно условно подразделить на три этапа:

· прогнозирование возможных инвестиционных потоков;

· прогнозирование потребности в инвестициях;

· оценка экономической эффективности использования инвестиций с учетом факторов инвестиционного риска.

Анализируя международный опыт в области планирования инвестиций, можно отметить, что компании определяют для себя группу критериев, позволяющих принимать решения об объемах и направлениях инвестиций. Можно определить основные критерии, являющиеся базовыми практически для всех компаний, занимающихся инвестиционным планированием, это: размеры местного рынка; природные ресурсы и географическое положение страны (региона); доступность рынка; рабочая сила; валютный риск; возвращение капитала; защита прав интеллектуальной собственности; торговая политика (уровень тарифов, обменный курс национальной валюты, квоты, лицензии и др.); политическая стабильность; макроэкономическая политика (экономическая стабильность); инфраструктура и услуги (дороги, порты, коммуникационные сети, юридические, страховые фирмы, коммерческие банки и др.).



РАЗДЕЛ 2 ОБЪЕКТИВНЫЕ ОСНОВЫ РЕГУЛИРОВАНИЯ МЕЖДУНАРОЖНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ

2.1 Международно-правовое и внутреннее регулирование

Современное правовое регулирование в области капиталовложений осуществляется путем сочетания международно-правового и внутреннего (национального) регулирования.

В современных условиях значение международных соглашений в регулировании иностранных инвестиций возросло, а в силу конституционных положений нормы этих соглашений и принципы международного права пользуются приоритетом.

В условиях интернационализации хозяйственной жизни особое значение для создания благоприятного инвестиционного климата в странах переходной экономики приобрело соблюдение требований международных стандартов. Под стандартами понимаются международные правила, сформулированные в многосторонних и двусторонних соглашениях, в соответствии с которыми государство-участник берет на себя обязательство следовать предусмотренным в международном праве принципам правового регулирования иностранных инвестиций.

Некоторые положения содержатся в Договоре к Энергетической хартии 1994 г., Соглашении о партнерстве и сотрудничестве 1994 г. и в ряде других соглашений.

В Договоре к Энергетической хартии 1994 г. предусмотрено, что каждая договаривающаяся сторона в соответствии с положениями этого договора поощряет и создает стабильные, равноправные, благоприятные и гласные условия для инвесторов других договаривающихся сторон с целью осуществления капиталовложений на ее территории. Эти условия включают обязательство предоставлять в любое время в отношении капиталовложений инвесторов других договаривающихся сторон справедливый и равный режим.

Принципы, имеющие самое непосредственное отношение к гарантиям в отношении инвестиций, закреплены в таких международно-правовых документах, как резолюции Генеральной Ассамблеи ООН, предусматривающие право государства на национализацию и условия ее проведения (в частности, выплату компенсации собственнику национализированного имущества).

К таким договорам относятся международные соглашения, подписанные в результате завершения в 1995 г. уругвайского раунда переговоров, проводимых в рамках ГАТТ, приведших к созданию Всемирной торговой организации (ВТО). Это - Соглашение об инвестиционных мерах, связанных с торговлей (ТРИМС), Генеральное соглашение о торговле услугами (ГАТС) и Соглашение о торговых аспектах прав на интеллектуальную собственность (ТРИПС). В этих соглашениях содержатся обязательства государств - членов ВТО по регулированию инвестиций, осуществляемых в форме вложения капитала (вложений в основные фонды действующих или создаваемых предприятий), в форме оказания услуг, в форме новейших технологий и средств индивидуализации товаров и услуг.

Для государств, заинтересованных в притоке иностранных инвестиций, имеет определенное значение участие в многосторонних международных соглашениях, призванных обеспечить защиту прав инвесторов и уменьшить возможные риски в связи с капиталовложениями в других странах.

Ряд документов был принят международными организациями, чья деятельность связана с осуществлением инвестиций. Это Кодекс либерализации движения капиталов Организации по экономическому сотрудничеству и развитию (ОЭСР) 1992 г., Кодекс либерализации текущих невидимых операций ОЭСР 1992 г. и Руководство по регулированию прямых иностранных инвестиций Международного банка реконструкции и развития (МБРР) 1992 г.

Основными многосторонними конвенциями в этой области являются Сеульская конвенция об учреждении Многостороннего агентства по гарантиям инвестиций 1985 г. и Вашингтонская конвенция 1995 г.

Кроме двусторонних соглашений в отношениях стран СНГ действует также Соглашение о сотрудничестве в области инвестиционной деятельности 1993 г. и Конвенция о защите прав инвесторов 1997 г. Конвенция предусматривает предоставление инвесторам из стран СНГ национального режима «за исключением изъятий, которые могут устанавливаться законодательством страны-реципиента», Конвенция предусматривает ряд государственных гарантий.

Специальное внутреннее законодательство об иностранных инвестициях имеется в немногих государствах. Прежде всего, такие законы принимались в государствах, особо заинтересованных в притоке иностранных инвестиций, например, в государствах Азии, Африки и Латинской Америки, в социалистических странах.

В большинстве западных государств (США, ФРГ, Франция, Великобритания, Япония и др.) нет специальных законодательных актов об иностранных инвестициях; к ним применяется общее законодательство, регулирующее хозяйственную деятельность, антитрестовское законодательство, налоговое, валютное, банковское и др.

Подробное регулирование правового режима иностранных инвестиций имеется в тех государствах (КНР, Польша, Венгрия, Литва, Латвия, Эстония и др.), которые проводят активную политику привлечения иностранного капитала и использования его для решения задач экономического развития своих стран.

Во внутреннем законодательстве стран СНГ проявляется тенденция перехода от принятия специальных законов об иностранных инвестициях (законов о концессионных договорах с иностранными лицами и иных аналогичных актов) к принятию законодательных актов об инвестициях вообще. В этом проявляется стремление к поощрению капиталовложений в реальные секторы экономики независимо от происхождения этих инвестиций.

В рамках внутреннего (национального) законодательства осуществляется комплексное регулирование иностранных инвестиций. Их положение определяется нормами конституционного, административного, налогового, таможенного, гражданского, земельного и иного законодательства.

Каждое государство устанавливает определенный порядок допуска иностранного капитала. В одних странах действует разрешительная (или лицензионная) система (например, в Индии, ряде государств Латинской Америки), в других - установлен в принципе свободный доступ капитала. Суть разрешительной системы состоит в том, что инвестору выдается предварительное разрешение (лицензия) на осуществление инвестиционной деятельности. Преимущество этой системы состоит в том, что она обеспечивает лучшие возможности для контроля над деятельностью иностранного инвестора. В то же время установление дополнительных ограничений для доступа капитала создает большие возможности для коррупции административного аппарата, ведающего выдачей разрешений.

При любой системе государство, принимающее инвестиции, может устанавливать запреты и ограничения для осуществления иностранными инвесторами определенных видов деятельности или для осуществления такой деятельности на определенных территориях.

Правовое положение иностранных инвестиций в развивающихся странах отличается большим разнообразием, что объясняется существенными различиями в политике этих стран по отношению к иностранному капиталу. В одних странах иностранный капитал ограничивался, подвергался государственному контролю, а в ряде случаев национализировался, в других - поощрялся путем предоставления определенных льгот и гарантий. Для политики развивающихся государств по отношению к иностранному капиталу характерны частные колебания и изменения. Это объясняется в значительной степени тем, что указанные государства, испытывая острую нехватку ресурсов для капиталовложений, вынуждены прибегать к привлечению средств извне. Однако иностранные монополии предоставляют инвестиции на таких условиях, которые зачастую идут вразрез с национальными интересами этих стран.

К числу важнейших мероприятий по ограничению иностранных капиталовложений относятся:

а) установление особого государственного контроля за допуском иностранного капитала к разработке недр и естественных богатств;

б) недопущение иностранного капитала в определенные, наиболее важные для народного хозяйства отрасли;

в) установление обязательной доли участия национального государственного или частного капитала в предприятиях, создаваемых иностранными фирмами (в смешанных обществах);

г) мероприятия, направленные на использование какой-то части прибылей иностранных предприятий для внутренних нужд развивающейся страны (налогообложение, ограничения при переводе прибылей за границу и т.п.).

2.2 Инвестиционная политика государства

Инвестиции играют важнейшую роль в поддержании и наращивании экономического потенциала страны. Это, в свою очередь, благоприятно сказывается на деятельности предприятий, ведет к увеличению валового национального продукта, повышает активность страны на внешнем рынке.

Инвестиционная политика должна быть ориентирована на:

- определение целесообразных для каждого периода времени объемов инвестиций и их структуры: отраслевой, воспроизводственной, технологической, территориальной и по формам собственности;

- выбор приоритетов;

- повышение эффективности инвестиций.

Данное определение обрисовывает все составляющие инвестиционной политики, но можно дать и более широкое определение. Инвестиционная политика государства - комплекс взаимосвязанных целей и мероприятий по обеспечению необходимого уровня и структуры капиталовложений в экономику страны и отдельные ее сферы и отрасли, повышению инвестиционной активности всех основных агентов воспроизводственной деятельности: населения, предпринимателей и государства. Проще говоря, инвестиционная политика - это деятельность государства, направленная на изыскание источников инвестиций и установление рациональных областей их использования.

Цель инвестиционной политики государства заключается в:

· обеспечении структурной перестройки экономики;

· стимулировании предпринимательства и частных инвестиций;

· создании дополнительных рабочих мест;

· привлечении инвестиционных ресурсов из различных источников, включая иностранные инвестиции;

· стимулировании создания негосударственных структур, для аккумулирования денежных сбережений населения на инвестиционные цели;

· создании правовых условий и гарантий для развития ипотечного кредитования;

· развитии лизинга в инвестиционной деятельности;

· поддержке малого и среднего предпринимательства;

· совершенствовании системы льгот и санкций при осуществлении инвестиционного процесса;

· создании условий для становления и развития венчурного инвестирования.

Следует отметить, что государственное регулирование инвестиций и инвестиционная политика - не однозначные термины. Во-первых, инвестиционная политика может иметь направленность невмешательства, тогда как понятие «государственное регулирование инвестиционной деятельности» говорит само за себя; во-вторых, государственное регулирование инвестиционной деятельности содержит инструменты, не относящиеся непосредственно к инвестиционной политике.

Государство регулирует инвестиционную активность посредством законодательства, через государственное планирование, программирование, через государственные инвестиции, субсидии, льготы, кредитование, осуществление социальных и экономических программ. Для государственного регулирования особенно важно найти оптимальное сочетание рыночной свободы и государственного регулирования.

Содержание государственного регулирования инвестиционной деятельности определяется целями, стоящими перед государственными органами, а также средствами и инструментами, которыми располагает государство при проведении инвестиционной политики.

Государственное регулирование инвестиционной деятельности представляет собой совокупность государственных подходов и решений, закрепленных законодательством, организационно-правовых форм, в рамках которых инвестор осуществляет свою деятельность. Регулирование выражается в прямом управлении государственными инвестициями: системе налогов с дифференцированием налоговых ставок и налоговых льгот, финансовой помощи в виде дотаций, субсидий, бюджетных ссуд, льготных кредитов, в финансовой и кредитной политике, ценообразовании, выпуске в обращение ценных бумаг, амортизационной политике.

До недавнего времени политика в области инвестиций была прерогативой федерального центра, принимающего решения о «горизонтальном» и «вертикальном» перераспределении инвестиций. Инвестиционные кризисы доказали неэффективность такой системы, и регулирование инвестиционной деятельности постепенно смещается на региональный уровень, на котором лучше видны текущие задачи развития, возможные к применению методы стимулирования.

К основным принципам инвестиционной политики государства на современном этапе можно отнести:

· снижение реальных процентных ставок до уровня, соответствующего эффективности инвестиций в реальный сектор экономики на основе обеспечения сбалансированного бюджета и дальнейшего снижения инфляции;

· проведение налоговой реформы, предполагающей рассмотрение инвестиционных возможностей субъектов рынка на основе упорядочения, упрощения и структурной перестройки существующей налоговой системы, а также совершенствования амортизационной политики;

· осуществления процесса реформирования предприятий с целью повышения их инвестиционной привлекательности;

· формирование организационно-правовых предпосылок снижения инвестиционных рисков с целью стимулирования сбережений населения, прямых инвестиций внутренних и внешних инвесторов;

· повышение эффективности использования бюджетных инвестиционных ресурсов на основе их конкурсного размещения, смешанного государственно-коммерческого финансирования приоритетных инвестиционных проектов, представления государственных гарантий по частным инвестициям и усиления государственного контроля за целевым использованием бюджетных средств.

В условиях глобализации экономики и интернационализации инвестиций еще одним важным принципом инвестиционной политики государства является создание условий для совершенствования корпоративных отношений, приведения уровня корпоративного управления в отечественных компаниях к международным стандартам.

прогнозирование инвестиция политика государство



2.3 Международные соглашения, как источник правового регулирования международной инвестиционной деятельности

Международно-правовые документы в сфере регулирования иностранных инвестиций, о которых далее пойдет речь, носят различные наименования. В подавляющем большинстве случаев они названы «соглашениями», в остальных - «договорами». Вместе с тем, юридического различия в наименованиях международных договоров нет, подтверждением этому служит тот факт, что одни и те же виды международных договоров порой имеют разные наименования. В соответствии с Венской конвенцией о праве международных договоров от 1969 года, «договор» означает международное соглашение, заключенное между государствами в письменной форме и регулируемое международным правом, независимо от его конкретного наименования. Другими словами, термин «договор» в настоящее время употребляется не только в узком смысле как одно из наименований, но является так же родовым понятием, охватывающим все различные наименования и виды соглашений.

Вот почему все международно-правовые документы, регулирующие инвестиционные отношения между государствами, независимо от их наименования обобщенно называются двусторонними международными договорами.

В значительной мере появление международных двусторонних соглашений о поощрении и защите иностранных инвестиций было связано с развитием государственных систем страхования экспорта капитала в индустриально развитых государствах.

Двусторонним и многосторонним соглашениям в области защиты иностранных инвестиций всегда придавалось особое значение. Обращение к нормам международного права всегда считалось наилучшей формой защиты интересов иностранных частных лиц при регулировании их взаимоотношений с государством. Как отмечалось в юридической литературе, до принятия в 60-е годы законов об иностранных инвестициях проблемы, связанные с этим вопросом обычно решались путем предоставления иностранным лицам дипломатической защиты. В связи с тем, что иностранные лица в большинстве случаев были связаны с деятельностью государственных миссий, представлялось возможным решать вопросы защиты иностранных инвестиций в рамках действующих норм о предоставлении дипломатической защиты иностранным лицам.

Интенсивное развитие международных экономических отношений после Второй Мировой войны вызвало необходимость принятия специальных норм регулирования иностранных инвестиций и выработки мер по защите прав и интересов иностранных частных и юридических лиц, занимающихся предпринимательской деятельностью в чужом государстве.

В двусторонних соглашениях о поощрении и защите инвестиций развитые страны небезосновательно видят возможность обеспечить своим инвесторам более надежные гарантии от политических рисков, чем может предоставить нестабильное национальное законодательство стран, принимающих инвестиции. Разумеется, заключение подобного соглашения не означает автоматического притока иностранного капитала, поскольку инвестора, прежде всего, привлекает благоприятный инвестиционный климат в стране и соответствующее международным стандартам национальное законодательство, как по вопросу регулирования иностранных инвестиций, так и по другим, более общим вопросам, что создает уверенность в юридической защищенности предполагаемого капиталовложения. Необходимым условием благоприятного инвестиционного климата является создание международного образа страны, представляющей инвестору лучшие, нежели другие страны, возможности. Это очень важно потому, что инвестирование во многом связано с психологическими установками. Решение инвестора всегда является результатом его индивидуальной оценки соотношения сегодняшнего риска и будущей отдачи инвестиций. Данное решение зависит в основном от трех факторов:

· потенции эффективности, вызывающейся условиями данной страны (природными ресурсами, демографической ситуацией, географическим положением и т. д.;

· способностями экономики к самонастройке, преодолениям кризиса; позициями в мире; состоянием платежного баланса;

· положением валюты; правовым режимом в области предпринимательства, заработной платы, налогообложения и т. д.);

· эффективности той или иной отрасли, ее места в экономической системе, уровня конкуренции, степени наукоемкости и т. д.;

· эффективности предприятия, особенностей его внутренней организации, специфики поведения на рынке.

Исходя из этого, следует отметить, что для того, чтобы перевести вопрос о привлечении иностранных инвестиций в экономику отдельной страны из чисто теоретического в область практики, законодателю следует детально рассмотреть вопрос о предоставлении реальных гарантий иностранным инвесторам.

Понятно, что нормы, содержащиеся в двусторонних международных договорах о гарантиях и защите иностранных инвестиций, рассматриваются лишь как дополнительная гарантия к тем, которые нашли отражение в национальном законодательстве. Тем не менее, в настоящее время в мире заключено около 300 двусторонних международных соглашений о поощрении и защите инвестиций (капиталовложений). Наибольшее количество подобных соглашений заключила Германия (ФРГ: более 60), причем все они составляются по единой модели, лишь с небольшими модификациями. Существуют подобные стандартные типы также у США, Великобритании. Швейцарии, Нидерландов и ряда других стран. Существовала модель подобного соглашения и в СССР. Представляется интересным кратко, настолько, насколько это позволяют сделать рамки статьи, рассмотреть основные положения типового соглашения между правительством Российской Федерации и правительствами иностранных государств о поощрении и взаимной защите капиталовложений.

Соглашение заключается с целью создания благоприятных условий для осуществления взаимных капиталовложений, которые способствуют развитию взаимовыгодного торгово-экономического и научно-технического сотрудничества. Таким образом, в преамбуле указываются цели и предмет соглашения.

Предметом регулирования соглашения является определение статуса иностранных инвестиций на территории принимающей стороны. Посему неудивительно, что значительное внимание уделено созданию легальной терминологической базы, определению правосубъектности и территориального применения соглашения. Следует отметить, что в последнее время термин «инвестиции» все чаще уступает место термину «капиталовложение». Перечисляются различные виды капиталовложений, обычно указывается, что этот перечень не является исчерпывающим, в некоторых соглашениях для более подробной расшифровки вводится термин «деятельность, связанная с капиталовложением».

В связи с тем, что юридически соглашения строятся на принципе формальной взаимности и являются результатом переговоров между сторонами, соглашения, заключенные с различными государствами даже на базе типового соглашения, часто существенно разнятся. Краткий анализ позволяет выделить самые важные закономерности.

Поощрение и защита капиталовложений, предоставление справедливого и равноправного режима, отказ от принятия неоправданных или дискриминационных мер обычно обуславливаются для инвестора необходимостью получить одобрение органов принимающего государства в соответствии с действующим законодательством вплоть до заключения инвестиционного соглашения.

В соглашении могут быть оговорены как области приоритетные для иностранного инвестирования, так и области, в которые доступ иностранному капиталу ограничен или запрещен. Нередко соглашение регулирует вопрос о найме руководящего управленческого персонала.

Одним из ключевых вопросов соглашения о поощрении и защите капиталовложений является определение общего правового режима для инвестирования. Классическим считается «справедливый и равноправный» режим, позволяющий «поддерживать благоприятные экономические правовые условия». Подробной расшифровки этого термина не существует, однако некоторые его элементы считаются общепринятыми и представляют собой обязательство страны-реципиента воздерживаться от дискриминационных мер, которые могли бы нанести ущерб управлению и пользованию капиталовложениями.

Обычно соглашение закрепляет предоставление иностранному инвестору национального режима, то есть режима не менее благоприятного, чем тот, который принимающая инвестиции сторона предоставляет капиталовложениям собственных инвесторов.

Иногда странам-экспортерам капитала удается добиться так называемого «смешанного» режима - комбинации национального режима и режима наибольшего благоприятствования, с тем, чтобы инвестор мог выбрать самые выгодные условия.

Важнейшим аспектом соглашения о поощрении и защите капиталовложений являются гарантии, предоставляемые государством, принимающим инвестиции.

Традиционно в связи с соглашением принимающая сторона предоставляет иностранным инвесторам следующие гарантии:

1) компенсации ущерба, нанесенного в результате войны или других вооруженных конфликтов, введения чрезвычайного положения или подобных обстоятельств в том же режиме, который предоставлен собственным инвесторам, и, возможно, с применением принципа наибольшего благоприятствования;

2) выплаты «быстрой, адекватной и эффективной компенсации» на недискриминационной основе в установленном законодательством порядке в случае полной или частичной экспроприации (национализации) или индигенизации (передача собственности национальным лицам принимающего государства);

3) права беспрепятственного перевода за границу в свободно конвертируемой валюте как всех доходов, полученных при осуществлении деятельности связанной с капиталовложением (после выплаты законно установленных налогов), так и сумм первоначального капиталовложения;

Обязательным является наличие в соглашении порядка разрешения споров, возникающих в связи с осуществлением капиталовложения или касающихся толкования и применения соглашения. Обычно предусматриваются две основные процедуры урегулирования споров, а именно: путем переговоров, а в случае не достижения согласия (в течение шести месяцев с даты письменного обращения об урегулировании спора) - с помощью арбитражной (третейской для сторон подписавших Соглашение) процедуры ad hoc.

В соглашении может также быть оговорено применимое право. Диапазон предлагаемых вариантов достаточно широк - от предложения арбитражу самостоятельно определять применимое право до рекомендации пользоваться нормами национального права страны, принимающей инвестиции.

Как правило, действие условий соглашения распространяется и на инвестиции, осуществленные до вступления данного соглашения в силу. В большинстве случаев указывается точная дата, начиная с которой соглашение применяется к капиталовложениям осуществленным инвесторами сторон. Общепринятый срок действия соглашения о поощрении и взаимной защите капиталовложений - пятнадцать лет с автоматической пролонгацией в течение последующих пятилетних периодов вплоть до денонсации одной из сторон в письменной форме за год до истечения соответствующего срока действия.

Помимо двусторонних соглашений о защите капиталовложений инвестированию иностранного капитала в экономику государства-реципиента в значительной степени способствуют двусторонние соглашения об избегании двойного налогообложения. Это связано с тем, что налогообложение является одним из наиболее действенных рычагов инвестиционного процесса и позволяет существенно влиять на инвестиционные отношения как внутри страны, так и на международном уровне.

С помощью соглашений о налогообложении государства стремятся создать благоприятные условия иностранного инвестирования для частных собственников и таким образом стимулировать инвестиционный процесс как основу экономического развития. Подписывая такое соглашение, государство принимает на себя, таким образом, обязательства полностью или частично освобождать предприятия, контролируемые иностранным капиталом от налогообложения.

В отношениях между развитыми и развивающимися странами эти вопросы имеют некоторую специфику, которая состоит в том, что развивающиеся страны, заинтересованные в привлечении иностранного капитала, предоставляют ему налоговые льготы в силу положений национального законодательства об иностранных инвестициях.

Таким образом, в отношениях между развитыми и развивающимися странами нет необходимости заключать соглашения о налогообложении с включением в них положений о налоговых льготах. Однако, несмотря на это, подобные соглашения заключаются. Эти соглашения имеют целью избежать двойного налогообложения инвесторов у себя в стране и за рубежом.

Экономическая наука под двойным налогообложением понимает следующее: извлекаемые в одной стране доходы (предпринимательская прибыль, проценты, дивиденды, роялти) при переводе в другую страну (после уплаты налогов) также подвергаются налогообложению в соответствии с действующим законодательством. В случае, если налогообложение таких доходов не координируется налоговыми властями обеих стран, может возникнуть «избыточное» по сравнению с национальными законами налогообложение (двойное), что, естественно, приведет к падению интереса инвестора и, как следствие, к нежелательным изменениям в перемещении капиталов из одной страны в другую и общему снижению эффективности использования капиталов.

Подытоживая, следует отметить, что, несмотря на то, что налоговый вопрос имеет немаловажное значение в деле привлечения иностранных инвестиций, в целом существующие в настоящее время соглашения об избежании двойного налогообложения успешно решают поставленные перед ними задачи.

Причина двойного налогообложения, равно как и уклонения от налогов, заключается в несостыковке национальных законодательств различных стран. Для избежания, как первого, так и второго необходима унификация национального законодательства разных стран, устранение различного рода разногласий. Однако в силу суверенитета государств, в совершенстве достичь этого не представляется возможным, и наиболее простым и приемлемым путем выхода из создавшегося положения является заключение двусторонних соглашений об избежании двойного налогообложения и предотвращении уклонения от налогообложения.

За последние годы законодательство стран СНГ в области иностранных инвестиций претерпело определенные изменения. Изменился их подход и в области международно-правового регулирования проблем, связанных с иностранными инвестициями.

Основной целью принимаемых законов об иностранных инвестициях, становится баланс взаимных интересов государства, вкладывающего капитал, и государства, принимающего этот капитал. Законодательство об иностранных инвестициях выполняет функции основной гарантии защиты интересов иностранных инвесторов. Одновременно оно направлено на защиту национального предпринимательства от недобросовестной конкуренции со стороны экономически более сильных иностранных монополий, инвестирующих свой капитал в иностранную промышленность.

Существо гарантий, предоставляемых иностранным инвесторам национальным законодательством об иностранных инвестициях, состоит в ненарушении прав иностранного инвестора. Согласно гарантиям, содержащимся в национальном законодательстве, иностранному инвестору предоставляется: право беспрепятственно распоряжаться прибылью, полученной от инвестиций; компенсация в случае принятия государством чрезвычайных мер по национализации имущества инвестора: возможность использования средств защиты прав инвестора, обеспечивающих объективность при рассмотрении различных хозяйственных и иных споров.

Ценность этих гарантий заключена в том, что они исходят непосредственно от самого государства - импортера капитала и выражены в форме закона этого государства.

В настоящее время отдельные конкретные проблемы правового регулирования иностранных инвестиций решаются путем заключения многосторонних конвенций, а взаимоотношения непосредственно касающиеся защиты иностранных инвестиций - путем заключения соответствующих международных договоров.



ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Инвестиции - процесс, затрагивающий интересы не только государства, но и частных компаний, и отдельных лиц. Поэтому, регулируя инвестиционную деятельность, государство должно соблюдать интересы всех участников данного процесса, что в частности, способствует привлечению иностранного и частного капитала в развитие экономики страны и снижает возможные финансовые риски.

Поскольку, государство играет ключевую роль в финансовой деятельности, оно не может не использовать инвестиционные вложения в экономику в своих интересах. А если государство использует в своих интересах инвестиции, оно будет стремиться регулировать инвестиционный процесс в стране.

Определение ориентиров развития общества, обеспечение устойчивых темпов экономического роста возможно на базе обновления форм и методов воздействия государства на экономику. Все это выдвигает на первый план задачу анализа сущности государственного регулирования и формирования новой концепции влияния государства на экономические процессы.

Значимость всестороннего исследования государственного регулирования инвестиционной деятельности определяется тем, что управление инвестициями является важнейшим средством структурного преобразования производственного потенциала.

В условиях продолжающегося кризиса, дестабилизации экономики, воздействие государства на инвестиционный процесс приобретает особое значение. Без резкого увеличения капиталовложений нельзя будет осуществить структурную перестройку производства, повысить его технический уровень.

Именно поэтому оживление инвестиционной деятельности - является основным условием устойчивого экономического роста и выхода из системного кризиса.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАНЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Библиотека bookz [Электронный ресурс] - Режим доступа: http:// bookz.ru/

2. Богуславский М.М. Международное частное право: учебник (издание пятое, переработанное и дополненное) // Юристъ, 2005

3. Журнал "Право:Теория и Практика" №19, 2004 [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://www.yurclub.ru/docs/pravo/0903/1.html

4. Электронная библиотека Гумер [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://www.gumer.info/ - Юшкарев И.Ю. «Правовое регулирование иностранных инвестиций в международном частном праве: современные тенденции» // «Юрист», 2006, № 12.

5. Электронная библиотека Гумер [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://www.gumer.info/ - Марышева Н.И. Международное частное право: учебник // М., 2004

6. Электронная библиотека Гумер [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://www.gumer.info/ - Дмитриева Г.К. Международное частное право: учебник // 2-е изд. М., 2003. с. 271

Размещено на Allbest.ru