Размещено на http://www.allbest.ru/

СОДЕРЖАНИЕ

• СОДЕРЖАНИЕ
• ВВЕДЕНИЕ
• Глава 1. ТРАНСНАЦИОНАЛЬНЫЕ КОРПОРАЦИИ (ТНК)
• 1.1 Теоретические концепции ТНК
• 1.2 Достоинства и недостатки ТНК
• Глава 2. ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ТНК В МИРОВОМ ХОЗЯЙСТВЕ
• 2.1 Динамика и отраслевая структура ТНК в мире
• 2.2 Финансовый кризис и ТНК
• 2.3 Движение капитала посредством ТНК
• Глава 3. РОССИЯ И ТНК
• 3.1 Российские ТНК сегодня
• 3.2 Проблемы российских ТНК
• ЗАКЛЮЧЕНИЕ
• Приложение
• Литература


ВВЕДЕНИЕ

Для современной мировой экономики характерен стремительно идущий процесс транснационализации. В этом процессе основной движущей силой выступают транснациональные корпорации (ТНК). Они представляют собой хозяйственные объединения, состоящие из головной (родительской, материнской) компании и зарубежных филиалов. Головная компания контролирует деятельность входящих в объединение предприятий путем владения долей (участием) в их капитале. В зарубежных филиалах ТНК на долю родительской компании - резидента другой страны - обычно приходится более 10% акций или их эквивалента.

На рубеже XX-XXI вв. наблюдается беспрецедентный размах внешнеэкономической деятельности (международных экономических операций), в которой ТНК являются торговцами (коммерсантами), инвесторами, распространителями современных технологий и стимуляторами международной трудовой миграции. Они во многом определяют динамику и структуру, уровень конкурентоспособности на мировом рынке товаров и услуг, а также международное движение капитала и передачи технологии (знаний). ТНК играют ведущую роль в интернационализации производства, получающем все более широкое распространение процессе расширения и углубления производственных связей между предприятиями разных стран.

В научной и публицистической литературе сложились две традиции в оценке транснациональных корпораций. Одна из них делает акцент на конструктивную роль ТНК в повышении эффективности современной экономики и идет в русле позитивистской экономической теории. Другая - острокритическая, разоблачительная, с упором на негативные социальные стороны деятельности крупных международных корпораций. В ней сказывается влияние стереотипов теории империализма прошлого века и современного антиглобализма.

Увеличение взаимозависимости экономик различных стран мира и усиление процессов глобализации мировой экономики вызваны ростом и развитием международного бизнеса, трансграничным перемещением товаров и услуг, экспортом капиталов, интенсивным обменом информацией и технологиями, миграцией рабочей силы. Тема ТНК и их роль в мировой экономике затрагивается во многих монографиях, посвященных проблеме глобализации экономики, так как образование и рост ТНК - результат интернационализации экономики и развития мирового рынка.

Курсовой проект посвящен анализу процессов транснацианализации мировой экономики, выражающейся в формировании и развитии транснациональных корпораций. В современном мире ТНК являются одним из ключевых экономических субъектов: на начало 2008г. их доля в мировом ВВП превысила 57%. В работе исследуется место транснациональных корпораций в общей системе мирохозяйственных связей и их роль в развитии национальных экономик, обосновывается тезис о том, что уровень транснационализации компаний того или иного государства объективно отражает степень влияния национальной экономики на мировую. Рассмотрен процесс транснационализации российской экономики, мотивы российских компаний, проводящих зарубежную экспансию, обоснованы ключевые направления поддержки отечественного бизнеса, выходящего на международный уровень.

Мне представляется, что реальный опыт и тенденции диктуют необходимость преодоления односторонности и выработки более взвешенного подхода к оценке роли ТНК в современном социально-экономическом развитии. Подобный подход включает признание того, что транснационализация капитала в основе своей является закономерным процессом, ускоряющим социально-экономическое развитие. Она способствует распространению новых технологий, форм организации производства, управления и маркетинга, вовлечению в оборот и эффективному использованию трудовых и природных ресурсов, уменьшению трансакционных издержек, облегчая тем самым осуществление крупных международных проектов. В рамках рыночной экономики транснационализации капитала нет альтернативы. Все страны, включая Россию, заинтересованы в расширении и совершенствовании деятельности ТНК.

Цель данного курсового проекта - проанализировать транснациональные корпорации и их роль в мировой экономике.

Задачи курсовой работы:

· дать понятие ТНК;

· проанализировать теоретические концепции ТНК;

· отметить достоинства и недостатки ТНК;

· охарактеризовать деятельность ТНК в мировом хозяйстве;

· рассмотреть деятельность ТНК в России.

Тенденции мирового экономического развития отторгают закрытость и самоизолированность национальной экономики и приводят к развитию современных, конкурентоспособных компаний, явным примером которых служат ТНК.



Глава 1. ТРАНСНАЦИОНАЛЬНЫЕ КОРПОРАЦИИ (ТНК)

1.1 Теоретические концепции ТНК

Современные концепции ТНК базируются на теории фирмы как предприятия для организации производства и сбыта товаров и услуг. Большинство международных компаний начинало свою деятельность с обслуживания национальных рынков. Затем, используя сравнительные преимущества страны базирования и конкурентные преимущества своей компании, они расширяли масштабы своего функционирования на международных рынках, вывозя продукцию за границу или осуществляя зарубежные инвестиции с целью организации производства в принимающих странах.

Отмечая главную особенность ТНК - наличие зарубежных филиалов по производству и сбыту товаров и услуг на основе прямых инвестиций, исследователи транснациональных корпораций разработали ряд моделей прямых иностранных инвестиций.

Американский экономист Дж. Гэлбрейт обосновал происхождение ТНК технологическими причинами. По его мнению, организация зарубежных филиалов международных компаний во многом обусловлена необходимостью сбыта и технического обслуживания за рубежом сложной современной продукции, требующей товаро- и услугопроводящей системы (сети) предприятий в принимающих странах. Такая стратегия позволяет ТНК увеличить свою долю на мировом рынке.

Модель монополистических (уникальных) преимуществ была разработана американцем С. Хаймером, в последующем ее развили Ч. П. Киндлебергер и др. В соответствии с теорией монополистических преимуществ иностранному инвестору необходимы преимущества перед местными фирмами принимающей страны, которые хорошо знают "правила игры" на своем рынке, обладают обширными связями с местной администрацией и не несут больших трансакционных расходов, т.е. расходов по сделкам по сравнению с иностранным инвестором. Монополистические преимущества для иностранной фирмы могут возникать за счет использования оригинальной продукции, которую не выпускают местные фирмы; наличия совершенной технологии; "эффекта масштаба", дающего возможность получать большую массу прибыли; благоприятного для иностранных инвесторов государственного регулирования в принимающей стране и др.

Модель жизненного цикла продукта разработана американским экономистом Р. Верноном на базе теории роста фирмы. По этой модели любой продукт проходит четыре стадии цикла жизни: I - внедрение на рынок, II - рост продаж, III - насыщение рынка, IV - спад продаж. Выходом из положения при спаде продаж на внутреннем рынке служит экспорт или налаживание производства за рубежом, что продлит жизненный цикл продукта. При этом на стадиях роста и насыщения рынка издержки производства и сбыта обычно сокращаются, что позволяет снизить цену продукта и, следовательно, повысить возможности расширения экспорта и увеличения объема выпуска продукции за рубежом.

В большинстве ТНК представляют собой крупные предприятия олигопольного или монопольного типа с диверсифицированной, горизонтальной или вертикальной интеграцией производства, они контролируют изготовление и сбыт продукции и предоставление услуг как в стране базирования, так и вне ее пределов. Используя идею Р. Коуза о том, что внутри большой корпорации между ее подразделениями действует особый регулируемый руководством корпорации внутренний рынок, английские экономисты П. Бакли, М. Кэссон, Дж. Макманус и др. создали модель интернализации, в соответствии с которой значительная часть международных экономических операций является фактически внутрифирменными операциями между подразделениями больших хозяйственных комплексов. Все элементы интернациональной структуры корпорации функционируют как единый, согласованный механизм в соответствии с глобальной стратегией головной компании, направленной на достижение главной цели деятельности ТНК - получение прибыли от функционирования комплекса предприятий в целом, а не каждого из его звеньев.

Многие из вышеописанных моделей характеризуются однобокостью и узостью взгляда на комплексную проблему транснациональных корпораций. Английский экономист Дж. Даннинг разработал эклектическую модель, вобравшую в себя из других моделей то, что прошло проверку реальной практикой. Согласно этой модели фирма начинает производство товаров и услуг за рубежом при условии совпадения трех предпосылок:

1) наличие конкурентных (монополистических) преимуществ по сравнению с другими фирмами в принимающей стране (специфические преимущества собственника);

2) условия в принимающей стране способствуют организации там производства товаров и услуг вместо их экспорта (преимущества интернационализации производства);

3) возможность использовать производственные ресурсы в принимающей стране более эффективно, чем у себя дома (преимущества месторасположения).

1.2 Достоинства и недостатки ТНК

Анализ деятельности ТНК и теорий прямых иностранных инвестиций позволяет выделить следующие основные источники эффективной деятельности ТНК (по сравнению с чисто национальными компаниями):

* использование преимуществ владения природными ресурсами (или доступа к ним), капиталом и знаниями, особенно результатами НИОКР, перед фирмами, осуществляющими свою предпринимательскую деятельность в одной стране и удовлетворяющими свои потребности в заграничных ресурсах только путем экспортно-импортных сделок;

* возможность оптимального расположения своих предприятий в разных странах с учетом размеров их внутреннего рынка, темпов экономического роста, цены и квалификации рабочей силы, цен и доступности остальных экономических ресурсов, развитости инфраструктуры, а также политико-правовых факторов, среди которых важнейшим является политическая стабильность;

* возможность аккумулирования капитала в рамках всей системы ТНК, включая заемные средства в странах расположения зарубежных филиалов, и приложение его в наиболее выгодных для компании обстоятельствах и местах;

* использование в своих целях финансовых ресурсов всего мира.

* постоянная информированность о конъюнктуре товарных, валютных и финансовых рынков в разных странах, что позволяет оперативно переводить потоки капиталов в те государства, где складываются условия для получения максимальной прибыли, и одновременно распределять финансовые ресурсы с минимальными рисками (включая риски от колебания курсов национальных валют);

* рациональная организационная структура, которая находится под пристальным вниманием руководства ТНК, постоянно совершенствуется;

* создание новых рабочих мест и обеспечение более высокого уровня заработной платы по сравнению со среднестатистическим уровнем по стране;

* возможность осуществления крупных капиталовложений в НИОКР. На 2003 год в США доля инвестиций ТНК в НИОКР составляет 12%, во Франции - 19%, а в Великобритании - 40%;

* опыт международного менеджмента, включая оптимальную организацию производства и сбыта, поддержание высокой репутации фирмы. Источники эффективной деятельности этого типа динамичны: они обычно увеличиваются по мере роста активов компании и диверсификации ее деятельности. При этом необходимыми условиями реализации этих источников выступают надежная и недорогая связь головной компании с зарубежными филиалами, широкая сеть деловых контактов зарубежного филиала с местными фирмами принимающей страны, умелое использование им возможностей, предоставляемых законодательством этой страны.

Вместе с тем нельзя не увидеть, что ТНК действительно остаются источником ряда негативных социальных последствий, связанных с эгоистическими мотивами их деятельности. Это - общая проблема рыночного хозяйства и доминирующего в нем крупного капитала. Но она приобретает особую болезненность в сфере международных экономических отношений. В стремлении овладеть рынками за рубежом ТНК не гнушаются подавлением национального производства. Нередки случаи скупки местных предприятий не для реорганизации, а для свертывания производства, особенно в слабо - и среднеразвитых странах. Извлекая высокие доходы путем эксплуатации дешевой рабочей силы и природных ресурсов, крупные ТНК зачастую предпочитают инвестировать прибыли за пределами этих стран. Громадную дань транснациональные компании, в том числе банковские, получают через финансовые операции на мировом рынке.

Для достижения своих целей ТНК прибегают и к вмешательству в политическую жизнь, подпитывают удобных им политических деятелей, политические группировки и режимы, ограничивая государственную самостоятельность других стран.

Все это - реальные явления, и сами по себе они вряд ли исчезнут. Требуется создать систему регулирования деятельности ТНК, норм и правил игры, ограничивающих негативные проявления. Положительное воздействие на ТНК оказывает антимонопольное законодательство стран, где дислоцированы центры ТНК и где развертывается их зарубежная деятельность.

Глава 2. ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ТНК В МИРОВОМ ХОЗЯЙСТВЕ

2.1 Динамика и отраслевая структура ТНК в мире

В настоящее время глобализация хозяйственной жизни характеризуется изменением самого характера вовлечения стран и корпораций международное разделение труда, что находит проявление в интернационализации научно-технического прогресса, процесса производства капитала, увеличении количества и активности транснациональных корпораций (ТНК) и транснациональных банков, Основными субъектами мировой экономики, международной торговли и международных экономических отношений являются ТНК.

В экономической литературе уровень зарубежной деятельности ТНК принято оценивать по таким параметрам, как доля зарубежных активов, общих активах компании, доля годовых продаж за рубежом в общем объеме продаж, доля занятых на зарубежных предприятиях в общей численности персонала. Одним из мировых лидеров по объему продаж рубежом являются швейцарская компания Nestle (98,3%), британская Vodapfone Group(85,3%), британская ВР (81,5%), французская Тоtаl (80,9%), японская Ноndа Моtоr (77,1%), германская ВМW (73,0%), американская ЕххоnМоbil (696%). Самые большие заграничные активы (более 70% всех активов) имеют Vodapfone Group(95,8%), Тоtal (86,1%) Nestle (85,0%), ВР (80%), Ноndа Моtоr (72,7%)1.

Количество ТНК растет быстрыми темпами: в 1970 г. в мире насчитывалось 7,3 тыс. ТНК, их оборот составлял около 626 млрд. долларов.

Начало 90-х гг. их число составляло 37 тыс. с оборотом в 7 млрд. долларов, а в 2008 г. в мире насчитывалось около 82 тыс. ТНК и их оборот составлял более 30 трлн. долларов (табл. 1).

Большинство ТНК являются промышленными компаниями (Тоуоtа Моtоr Соrроrаtiоn, Ford Моtоr General Electric)



Таблица 1

Динамика роста числа ТНК и их дочерних компаний за 1991-2008

Показатели, расположенные в нижеследующей таблице, характеризуют индустриально-отраслевую специализацию 100 глобальных ТНК.

Таблица 1

Индекс транснациональности (ИТН) 100 крупнейших компаний по отраслям

Отрасль	100 крупнейших ТНК	100 крупнейших ТНК из развивающихся стран
	2009 г.	ИТН	2009 г.	ИТН
Автомобилестроение	13	56	3	39,3
Добыча и переработка нефти	10	56,2	9	24
Электроника и электротехническое оборудование	9	57,7	19	59,9
Продукты питания, напитки и табачные изделия	9	68,1	7	60,5
Фармацевтика	9	63,6	1	50,4
Коммунальное хозяйство	8	55,5	2	41,6
Телекоммуникации	8	70,3	7	47,7
Все отрасли	100	62,4	100	54,4

Для современного этапа характерна тенденция увеличения числа ТНК из стран с развивающимися рынками и переходной экономикой, что обусловлено воздействием глобализации на экономику этих государств. В начале 1990-х гг. в развитых странах базировалось около 90% материнских компаний ТИК и функционировало около 50% зарубежных филиалов, в развивающихся (в том числе странах с переходной экономикой) -- 12 и 43% соответственно. Со второй половины 1990-х гг. наблюдается активизация деятельности ТИК этих стран, которые к 2008 г. увеличили свою долю в общем количестве материнских компаний ТНК мира до 28,4% (развивающие страны -- 26,4%, с переходной экономикой -- 2%) и дочерних компаний и филиалов до 55% (53 и 2% соответственно)i.

Наряду с расширением деятельности ТНК происходит поэтапное развитие межгосударственных союзов различных стран, создаваемых с целью достижения глобальных преимуществ перед общими конкурентами на мировом рынке (ЕС, НАФТА, АСЕАН и др.). Интеграционные процессы на региональном, межгосударственном уровне постепенно приводят к ослаблению значимости отдельных национальных экономик. Этому процессу активно способствует унификация условий хозяйственной деятельности, основную роль в которой более полувека играет ГАП/ВТО. В этой связи интенсификация международной торговли становится одним из важнейших факторов процесса глобализации.

Практически во всех странах мира внешняя торговля из относительно изолированного сектора экономики превратилась во всеобщий элемент хозяйственного процесса.

За период 1990-х гг. объем международной торговли товарами увеличился на 60%, в то время как масштабы совокупного мирового производства только на 20 %. В 2001 г. годовой объем экспорта товаров и услуг составил 7,615 трлн. долларов, а в 2008 г. -- 19, 695 трлн. долларов, увеличившись на 62%. Совокупное мировое производство товаров и услуг за этот же период возросло на 35%, реальный объем мирового валового внутреннего продукта (МВВП) вырос только на 15%.

По некоторым оценкам, в настоящее время во всех странах мира до 40--45% занятых в обрабатывающей промышленности и примерно 10--12% занятых в сфере услуг прямо или косвенно связаны с внешней торговлей.

Доля ТНК в международной торговле, по подсчетам различных экономистов и международных организаций, превышает половину, а в экспорте и импорте отдельных развитых стран доходит до 80%. Количество занятых на предприятиях корпораций по всему миру в 2008 г. достигло 77 млн. человек, что превышает вдвое работоспособное население Германии. Общий объем продаж 200 ведущих ТИК превышает совокупный ВВП 187 стран мира, что составляет более 30% мирового ВВП при количестве занятых менее одной трети мирового населения .

В современных условиях дальнейшее развитие получила глобальная инфраструктура технологических нововведений. Начиная с 90-х гг. глобальные расходы на НИОКР быстро росли и в 2002 г. достигли 677 млрд. долларов. На десять ведущих стран приходится свыше четырех пятых мировых расходов ни НИОКР (рис.1)

Рис. 1 Доля зарубежных НИОКР в общем бюджете исследований и ведущих стран мира, %

В ведущую десятку входят две развивающиеся страны -- Китай и Республика Корея. Китай, начиная с 1999 г., увеличивает расходы на НИОКР в среднем более чем на 20% ежегодно и в настоящее время занимает по данному показателю второе место в мире после США. Республика Корея занимает шестое место в мире по объему инвестиций в НИОКР, что составляет 3% от ОВП (250 млрд. долларов в 2006 г.). Количество подаваемых в мире патентных заявок, начиная с 2000 г увеличивается каждый год на 23% Важнейшими участниками процесса формирования глобальной инфраструктуры технологических нововведений являются ТНК. По оценкам экспертов, на их долю приходится почти половина глобальных расходов на НИОКР и не менее двух третей коммерческих расходов на исследования и разработки (около 450 млрд. долларов)

Свидетельством растущей интернационализации НИОКР является усиление роли иностранных филиалов ТНК в исследованиях и разработках. Согласно исследованию, проводимому ЮНКТАД. лидирующие позиции по количеству НИОКР, проводимых за рубежом, занимают компании США и Великобритании. В целом самая большая доля исследований, проводимых за рубежом, у корпораций стран Западной Европы, за ними следуют США. Япония.

Основные затраты на НИОКР сконцентрированы автомобильной промышленности, производстве телекоммуникационного оборудования, в фармацевтике и биотехнологической отраслях.

Интернационализация НИОКР все в большей степени становится характерной и для стран Азии. В настоящее время 65% из 300 крупней шил ТИК имеют подразделения НИОКР за рубежом, из них 44% располагают данные подразделения в Индии, Китае и других азиатских странах. По прогнозам экспертов, в 2010 г. 84% крупнейших компаний будут иметь подразделения НИОКР за рубежом (161.

Развитие современного информационно-технологического прогресса привело к формированию так называемой информационной экономики и стало важным фактором экономического роста ведущих стран мира и ускорения процессов глобализации хозяйственной жизни. Появление и развитие Интернета, систем электронного обмена данными, электронной почты, систем спутниковой связи, мобильных систем связи, беспроводных технологий привело к формированию принципиально новых систем получения, передачи и обработки информации. Все это позволило создать глобальные сети, объединяющие финансовые и товарные рынки, включая рынки ноу-хау и профессиональных услуг. Если в 1990 г. в мире насчитывалось около 300 тыс. пользователей Интернета, и 90% из них находились в США, то в 2008 г. эта цифра составила 1,5 млрд. человек, а количество зарегистрированных сайтов -- 186 млн. Новые информационные технологии позволяют оперативно, своевременно и эффективно решать производственные, научно-технические, коммерческие практически мгновенно перемещать финансовую информацию, заключать сделки, переводить средства из одного конца мира в другой.

Формирование информационных систем позволило полностью пересмотреть формы и методы управления финансовыми и инвестиционными потоками, возникли новые формы реализации продукции и услуг. В 2006 г. объем продаж в глобальной отрасли средств распространения информации достиг 472 млрд. долларов. Информационный бизнес в современных условиях более чем в З раза обогнал по объему и удельному весу в МВВП машиностроение, химическую промышленность, металлургию и сельское хозяйство. Например, объем интернет-бизнеса в США е 1993 г. составлял 43 млрд. долларов, а в 2003 г. он вырос до 1,3 трлн. (15). По данным ЮНКТАД на долю глобальной отрасли информационных технологий в 2005 г. приходилось 6,8% МВВП и доход 250 ведущих компаний составил З трлн. долларов (101.

Инвестиционная деятельность является основным инструментом влияния ТНК на экономические процессы в современных условиях. Она

Осуществляется, прежде всего, в форме прямых иностранных инвестиций (ПИИ), ежегодный приток которых за период с 1980 по 2007г. вырос почти 84 раза (с 513 млрд. до 1,979 трлн. долларов). Более 70% всех прямых иностранных инвестиций осуществляется посредством слияний и поглощений, преимущественно среди фирм развитых стран. Межфирменные слияния и поглощения реализуются в рамках глобальных стратегий ТНК, отражающих дальнейшую транснационализацию их деятельности и превращающих их в крупные интегрированные структуры.

Растущие масштабы международного бизнеса способствуют расширению международного финансового рынка (МФР) и увеличению числа стран и компаний, стремящихся войти на этот рынок и использовать громадные объемы аккумулированного капитала для финансирования своего экономического развития. Основное воздействие на размеры и структуру МФР оказали процессы финансовой интеграции (рис. 3),

Рис .3 Финансовая интеграция 1980-2004 На рис. 3 финансовая интеграция определяется как процент от мирового ВВп всех иностранных активов и обязательств (в долларах США)

Устранению барьеров между национальными рынками, росту объемов трансграничных перемещений капитала, связывающих отдельные рынки во все более интегрированное единое пространство. В современных условиях неотъемлемой частью глобальной мировой экономики стал мировой (глобальный) финансовый рынок.

Центром пересечения финансовых потоков являются США, на которые приходится 85% поступлений из стран -- чистых экспортеров капитала (Япония, Китай и Ближний Восток). Основная масса капитала (80%) перемещается между США, Великобританией и еврозоной. В 2009 г. объем трансграничных потоков капитала составил более б трлн. долларов, что более чем вдвое превысило уровень 2002 г. Если в 1993 г. стоимость общемировых финансовых активов составляла 53 трлн. долларов, то в 2007 г. этот показатель достиг 140 трлн. Общий объем прямых иностранных инвестиций к началу ХХI в. достиг 2/3 мировой торговли, и в 2008 г. этот показатель составил 1,697 трлн. долларов.

Формирование глобального финансового рынка привело еще к большему усилению экономической взаимосвязи и интеграции национальных экономик. Средой существования данного рынка стало глобальное информационное пространство и глобальные информационные сети, которые обеспечивают возможность быстрого перевода финансовых средств практически в любую точку земного шара. В ходе глобализации увеличивается скорость и объем межстрановых перемещений финансового капитала, во многих случаях практически не связанного с реальным производством, которому в случае кризисных явлений на финансовых рынках, как правило, наносится серьезный урон.

Усиление процессов глобализации привело к появлению так называемых глобальных компаний, Этот термин появился в начале 80-х гг. ХХ в. К ним относят крупнейшие по объему продаж, прибыли, активам, капитализации и количеству занятых. В современных условиях глобальные корпорации являются крупными интегрированными бизнес-структурами производственного, торгового, финансового и научно-исследовательского профиля. Отличительными чертами таких ТНК являются:

* рассмотрение рынка с планетарных позиций и осуществление конкуренции в мировом масштабе;

* использование глобального подхода к управлению своими дочерними компаниями и филиалами, координация действий своих филиалов на основе новых информационных технологий, единообразная организация бухучета и аудита и адаптивность структур корпорации;

* направление значительной части своих прибылей на научные исследования (прежде всего в области высоких технологий);

* раздел мировых рынков с немногими такими же глобальными ТНК;

* обеспечение высокой рентабельности путем своевременного изменения географического распределения и отраслевой структуры интегрированного в масштабе ТНК бизнеса;

Эксперты выделяют 500 крупнейших глобальных компаний (табл. 2). Лидирующее позиции принадлежат американским ТНК (140 компаний), далее -- японские (67), французские (40), германские (39), китайские (37). британские (26). динамично развиваются ТНК из стран БРИК (Бразилия (6), Россия (8), Индия (7) и Китай).

Список крупнейших компаний мира по объему продаж (2009 г.)



Глобальные ТНК последовательно проводят стратегию образования крупных групп, объединяющих производственные, торговые и финансовые компании. В современных условиях глобальные корпорации представляют всю мощь современного мирового финансового капитала. В наибольшей степени к глобализации тяготеют информационная, электронная, химическая, электротехническая, нефтяная, автомобильная, банковская и некоторые другие отрасли.

2.2. Финансовый кризис и ТНК

Международные экономические связи охватили практически все страны, и каждая из них в той или иной мере зависит от международного бизнеса. Мировой финансовый кризис, начавшийся в 2008 г явился этому ярким доказательством. Огромная и сложная глобальная экономическая сеть оказалась слишком уязвимой вследствие высокой степени интеграции условия, которые позволили финансовому кризису быстро распространиться и затронуть всех участников мировой экономической системы. Все началось в 2007 г. с проблем на американском рынке ипотечных кредитов, которые казались незначительным. Внезапное банкротство одного из крупнейших инвестиционных банков США Lehman Brothers в сентябре 2008 г. спровоцировало начало острого кризиса в финансово-кредитной сфере доверие между банками было подорвано, начался массовый отток финансовых активов. Это привело к обвалу цен на мировых фондовых рынках, резкому сокращению производства и спроса в экономике и новым банкротствам, но уже промышленных компаний, Начался рост безработицы, еще большее падение спроса, резко снизились цены на сырье, и сократился объем мировой торговли. Кризис затронул все отрасли экономики. В большей степени пострадали развитые страны, ВВП которых в 2008 г. снизился на 7,5% по сравнению с 2007г.

В 2009 г. глобальная экономическая ситуация продолжала ухудшаться. Масштабы совокупного мирового производства снизились на 1,3% по сравнению с 2008 г. . Значительно упал объем мировой торговли (более чем на 10%). Такое явление не наблюдалось с 80.х гг. прошлого века.

Финансовый кризис привел к тому, что рыночная стоимость всех ведущих ТНК. достигнув исторического максимума в октябре 2007 г., стала стремительно падать, практически возвращаясь на уровень 2002--2003 гг. С октября 2007 г. по март 2009 г. стоимость американских компаний понизилась на 53%, стоимость европейских компаний упала более чем на 50% . В 2008 г. приток ПИИ снизился на 14% до 1,697 млрд. со своего исторического максиму. на 1,979 млрд. долларов в 2007 г. Общий объем трансграничных сделок по слияниям и поглощениям в этом же году снизился на 39%, в Европе на 56%, а в Японии на 43% (8). 8 2009 г. этот показатель продолжал снижаться. В наибольшей степени пострадали страны с переходной экономикой

Ведущие промышленные компании в ситуации падения спроса на свою продукцию (например, в автомобилестроении на 25--35%) оказались на грани банкротства. Многие ТИК приступили к сокращению производства и персонала. Большинство крупнейших компаний? показало чистый убыток за истекший период, и лишь небольшая положительная динамика стала наблюдаться в 2009 г. с конца 2008 г. (рис. 5).

Основные экономические показатели 100 крупнейших ТИК продолжали снижаться. Целый ряд компаний (General Motors, Volkswagen,Chrysler) были вынуждены обратиться к правительствам своих стран с просьбой о финансовой помощи.

Таким образом, финансовый кризис привел к глобальному сокращению ВВП, снижению рыночных позиций мировыми финансовыми институтами, объемов мировой торговли, покупательского спроса, значительному уменьшению уровня доверия потребителей к банковским системам и как следствие -- к пересмотру своих позиций и стратегий транснациональными корпорациями.

В настоящее время большинство экспертов сходится на том, что глобальный экономический кризис длиться будет еще несколько лет. Многое зависит от того, насколько согласованно удастся действовать лидерам основных экономически развитых стран в непростых условиях мирового рынка.

Итак, расширение деятельности компаний за пределы национальных рынков породило процесс глобализации. Статистические данные свидетельствуют об определяющей роли ТНК в данном процессе. Развитие бизнеса и изменяющиеся условия глобального рынка заставляют ТНК менять свои стратегии и преобразовываться во все более мощные инновационные структуры, способные адаптироваться к любым переменам.

2.3 Движение капитала посредством ТНК

Взаимозависимость национальных экономик проявляется не только в области экспорта и импорта товаров и услуг, но и (в растущей степени) в области производства, о чем говорит быстрое увеличение объемов экспорта капитала. Объем вывезенного за границу производительного капитала в виде ПИИ увеличился с 51 млрд. долл. в 1945 г. до 1,6 трлн. долл. в 2006 г. Экспорт финансового капитала является главным источником создания так называемого "международного товара", т.е. продукции, реализованной зарубежными филиалами транснациональных корпорации.

Важная форма транснационализации национальных экономик в области производства - это межфирменная кооперация, когда отдельные юридически самостоятельные предприятия разных стран устанавливают тесное сотрудничество в области отраслевой, технологической и подетальной специализации.

Сильными стимулами для экспорта капитала являются и экономические факторы. Промышленно развитые страны стремятся перемещать в развивающиеся страны (и страны с переходной экономикой) такие производственные мощности, которые в значительной степени ведут к загрязнению окружающей среды.

Строительство производственных мощностей за границей позволяет обойти систему внешней экономической защиты страны и прочно укорениться в структуре рынка и производства данной страны. Это создает намного более стабильную и прочную базу для овладения зарубежными рынками, чем экспорт товаров, который легче регулировать с помощью таможенных и других ограничений. Далеко не в последнюю очередь вывоз капитала обусловлен высоким уровнем производительных сил, дальнейшее развитие которых в современных условиях требует более высокой концентрации ресурсов и капитала, более глубокой увязки и использования научно-технических достижений, как на национальном, так и на международном уровнях. Путем координации поступления отдельных капиталов удается преодолеть его нехватку в разных частях мирового рыночного хозяйства. А это в свою очередь создает более широкий простор для развития производительных сил, хотя реализуются они и не в полной мере, и неравномерно усиливают континентально-региональные диспропорции.

Одним из наиболее значительных факторов наряду с мотивом прибыли явилось нараставшее с 60-х годов ускорение темпов экономического роста мировой экономики. Ускоренные темпы экономического роста оказывали давление на динамику внутренних ресурсов накоплений, нехватка которых проявлялась в давлении на импорт капитала из других стран. После второй мировой войны в некоторых экономически развитых странах долгое время существовала нехватка финансовых ресурсов, смягчавшаяся поступившими к ним зарубежными источниками. Эта нехватка явилась причиной того, что страны, наиболее пострадавшие от войны (ФРГ, Италия, Япония и др), позднее приступили к экспорту капитала. В послевоенные годы, вплоть до середины 50-х годов, практически единственным экспортером капитала были США. Лишь во второй половине 50-х годов экспорт капитала стал заметным фактором роста и в других промышленно развитых странах, а затем к ним присоединились и некоторые из нефтедобывающих государств Персидского залива. Давление на экспорт капитала оказывают и развивающиеся страны, стремящиеся получить внешние источники накопления и таким образом ускорить темпы своего экономического роста. Перемещение части производственных мощностей за границу посредством прямых инвестиций в то же время мотивировалось стремлением экономически развитых стран получить под свой контроль регионы со стратегическим сырьем, но на собственной экономической базе, втягивая эти страны в глобальную систему мирового рынка.

Помимо общего стремления использовать выгоды международного разделения труда за счет экспансии капитала за территориальными границами государств, вкладчику капитала необходимо оценить определенные свойства (преимущества) вывоза капитала, чтобы реализовать эту экспансионистскую устремленность. Такими свойствами считаются:

* размеры и масштабы корпорации;

* размер освоенного (и потенциального) рынка, количество отделений корпорации;

* технологическое лидерство;

* преимущества в квалификации управленческого персонала и рабочей силы;

* преимущества в организации менеджмента, рекламе;

* обеспеченность сырьевыми ресурсами;

* экспортная ориентация промышленности;

* импортная ориентация народного хозяйства;

* условия региона (страны), позволяющие реализовать все эти преимущества корпорации.

Свойства (причины, обстоятельства, факторы), обусловливающие внешнюю инвестиционную активность крупных корпораций, часто совпадают, что способствует их перекрестным инвестициям, порождая "резонирующий" эффект в дополнение к прямым результатам. Преимущества крупных корпораций, такие, как в управлении (менеджменте), маркетинге, рекламе, в квалификации управленческого персонала и т.д., не являются постоянными величинами, тем более монопольными, они довольно быстро становятся массовыми. Да и любая корпорация имеет свой цикл развития с фазами наивысшего подъема и падения, когда лишь профессиональное искусство высших менеджеров с трудом уберегает ее от краха. Но все дело в том, что когда одни корпорации находятся в зените процветания, другие переживают кризис, а движение экономики в целом имеет относительно равновесный характер, поддерживаемый также относительным равновесием в области инвестиций, в том числе иностранных.

Перемещения прямых и иностранных инвестиций с 1980 г. графически иллюстрируется (рис.2 Приложение 4).

На рисунке показаны изменения семи кривых, иллюстрирующих потоки капитала:

а) Евросоюз,

б) США;

в) Африка;

г) Западная Азия,

д) Центральная и Восточная Европа,

е) Латинская Америка и Карибский бассейн,

ж) Восточная и Юго-Восточная Азия.

Наибольший динамизм ПИИ (по диаграмме) отмечается (сумма "приток-отток") в трех главных наиболее развитых центрах:

а) Европейский союз,

б) США,

в) Дальневосточный регион (Японский центр).

Отметим, что в 1989-1991 гг. был период снижения (стабилизации) потока инвестиций в США, но уже с 1992 г. объемы иностранных инвестиций в США и отток американского капитала в разные регионы мира непрерывно нарастает. Усиление кризисных явлений не только в регионах развивающихся стран и СНГ, в том числе в Российской Федерации, а также в Европе и Японии, как показывают события после 1992-1993 гг., ведет к одному знаменателю: усилению инвестиционного потока из этих стран (ослабленных кризисами) в США.

THK - основные субъекты экспорта американского производительного капитала: на их долю приходится свыше 90% этого экспорта в форме прямых иностранных инвестиций (ПИИ). За 2000-2009гг. Соединенные Штаты осуществили за границей таких инвестиций на сумму 412,8 млрд. долл. При этом: 1) в 2000 г. объем их ПИИ достиг 142,6 млрд. долл., тогда как в 1986-1991 гг. среднегодовой вывоз капитала был менее 30 млрд.; 2) темпы роста ПИИ существенно опережали темпы роста ВВП и товарного экспорта США.

В 2001 г. объем вывезенного за границу американского капитала сократился более чем на 27% и составил 103,7 млрд. долл., что обусловливалось главным образом ухудшением экономического положения в развитых странах и уменьшением объема трансграничных слияний и поглощений, осуществленных корпорациями США. В 2002 г. экспортировавшиеся прямые инвестиции увеличились, выйдя на уровень 119,7 млрд. долл. В ближайшие годы, по оценкам авторитетных экспертов, объем вывозимого из страны капитала будет расти, и американские корпорации еще более укрепят свои позиции в качестве крупнейших зарубежных инвесторов.

На базе прямого иностранного инвестирования формируется глобальное производство, соединяющее американскую экономику с хозяйствами других стран куда более тесными, нежели торговые, связями. Сеть международного производства, развернутая посредством ПИИ, конституировала некое экономическое пространство, называемое в научной литературе "второй экономикой США". Последняя, занимает в мировом хозяйстве особое место, существенно превосходя по своему производственному, научно-техническому и финансовому потенциалам аналогичные сферы хозяйствования других стран-экспортеров капитала и сосредоточивая свыше 20% производственных мощностей Соединенных Штатов. Уже в 1999 г. на 22 тыс. контролируемых американским капиталом зарубежных предприятиях трудились более 8,9 млн. рабочих и служащих, что составляло около трети всей рабочей силы, занятой на предприятиях, принадлежащих американским ТНК. Активы зарубежных предприятий американских компаний достигли 4,6 трлн. долл., объем созданных ими товаров и услуг превысил 650 млрд., а их доход составил 199 млрд. долл. Этим предприятиям присущ высокий уровень научно-информационной и технологически-организационной оснащенности.

В 2002 г. прямые инвестиции США в Ирландии превысили аналогичные вложения в Италии, а в Испании - вложения в экономику Австрии и Дании, вместе взятые. Значительная часть прямых инвестиций США (около 31%) была сосредоточена в обрабатывающей промышленности [7, с.47].

Значительный интерес проявляют США к АТЭС, созданной в 1989 г. и объединяющей 21 государство, на которые приходится 50% мирового производства и более 40% мировой торговли. Стремясь укрепить и расширить свои позиции в этом наиболее динамично развивающемся регионе мира (несмотря на финансовый кризис 1997-1998 гг.), а также потеснить конкурентов, прежде всего азиатских, США активно используют постепенную ликвидацию таможенных барьеров и препятствий на пути движения капитала, расширяя объемы прямых капиталовложений. В 2002 г. в регионе было сосредоточено 446 млрд. долл. инвестиций, или 29,4% всех прямых иностранных инвестиций США против 24% в 1990 г.

Расширение глобального производства изменило также подход корпораций к странам, имеющим льготное налогообложение, низкие ставки налогов на прибыль и свободу ее перевода, то есть подход к офшорным центрам и налоговым гаваням. В 90-е годы они резко активизировали свою деятельность, там, создав десятки филиалов и значительно увеличив масштабы инвестирования. Так, в 2002 г. только в трех из них (в Панаме, на Бермудских и Карибских островах) было сконцентрировано 118,1 млрд. долл., или 25.9% американских прямых инвестиций в развивающихся странах. В частности, на Бермудских островах к этому году был вложен 31 млрд. долл. прямых инвестиций США, или в 6,5 раза больше, чем в Швейцарии. В финансовой сфере Панамы было сосредоточено около 20 млрд. долл., или в четыре раза больше, чем в аналогичный сектор экономики ФРГ [7, с.49].

Таким образом, перестройка международного бизнеса корпораций уже привела к смене ряда прежних направлений в стратегии и тактике, к изменениям в механизме их международной инвестиционной деятельности. При этом закономерно возникли новые тенденции в вывозе производительного капитала из США.

На протяжении последних десятилетий крупнейшими экспортерами капитала были промышленные корпорации США. На 500 ТНК приходится основная часть вывоза прямых иностранных инвестиций.

транснациональный корпорация российский экспансия

Глава 3. РОССИЯ И ТНК

3.1 Российские ТНК сегодня

Экономическая картина мира, как и политическая, все более отчетливо принимает многополярную структуру. В складывающихся условиях повышение уровня транснациональности российских компании становится одним из главных инструментов включения России в систему глобальной экономики. В 1990-е гг. в. распад СССР и мировой системы социализма резко упрочил представления о правильности нелиберального курса, стал мощным стимулом развития теорий глобальной экономической интеграции. Россия же в период системной трансформации, напротив, оказалась на пороге глубокой дезинтеграции народного хозяйства. Разрушились, складывавшиеся десятилетиями экономические связи, как между социалистическими государствами, так и внутри СССР. Не оправдали себя и надежды на опережающую либерализацию внешнеэкономических связей. В итоге народное хозяйство оказалась на грани катастрофы: упало производство, снизилась капитализация российских компаний, закрепилась крайне невыгодная международная производственная специализации страны. В таких условиях говорить о процессах транснационализации российской экономики практически не приходилось. Ситуация изменилась только в 2000-х гг. Социально-политическая стабилизация и экономический рост обусловили активизацию зарубежной экспансии российских компаний. В таких условиях актуализируется проблема включения процесса транснационализации российского бизнеса в общий комплекс вопросов, на основе которых вырабатывается и реализуется внешнеполитическая стратегия государства.

По данным ЮНКТАД за период с 2000 по 1 2007г. по суммарному показателю вывезенных прямых иностранных инвестиций (ПИИ) Россия выходит на лидирующие позиции в мире табл. 2

Таблица 2

Если в 2000г. общий объем накопленных ПИИ за рубежом составлял 20 141 млн. долл., то к 2007 г. эта сумма достигла 255 211 млн. долл. По данным Центрального банка России, в 2008г. сумма накопленных ПИИ составила 370 млрд. долл. В последние годы российские компании все чаще выступают в качестве инициаторов масштабных трансграничных слияний и поглощений. В качестве наиболее ярких примеров можно привести объединение алюминиевых предприятий «Русала», СУАЛа и зарубежных активов швейцарского трейдера Glencor, приобретение Smart Hydrogen (СП «Норильского никеля» и «Интерросса») 35% акций американской компании Plug Power, являющейся ведущим мировым разработчиком и производителем оборудования для водородной энергетики, покупку российской инвестиционной компанией «МирИнвест» 100% акций британской металлургической Alphasteel за 1,5 млрд. долл., приобретение российской горно-металлургической компанией «Норильский никель» 90% акций канадской добывающей компании LionOre за 5,234 млрд. долл. и др. (табл. 3).

Уже в 2006г. в докладе экспертов ЮНКТА,д о тенденциях международного инвестирования было отмечено, что ведущие ТНК Российской Федерации «являются очень крупными даже по глобальным масштабам».

В 2007 г. Московской школой управления «Сколково и колумбийским университетом (США) было проведено исследование деятельности ведущих российских международных компаний в 2004--2006 гг.

Таблица 3

За этот период зарубежные активы 25 ведущих российских международных инвесторов выросли в 2,5 раза, до 59 млрд. долл., объем их продаж зарубежным компаниям и численность занятых на зарубежных предприятиях удвоились, достигнув 200 млрд. долл. и 1 30 тыс. чел. соответственно. Сравнительный анализ темпов развития 25 ведущих российских компаний (Топ-25 крупнейших ТНК из развивающихся стран и Топ-25 ведущих ТНК мира) в 2005 г. показал, что зарубежные активы ведущих мировых компаний показали нулевой прирост, активы компаний из развивающихся стран -- 20%-ный прирост, а активы российских компаний -- 64%-ный прирост [22].

В 2006 г. темп роста зарубежных активов ведущих российских компаний составил еще 52,4%, а в 2007г. -- 125,6%. На начало 2008г. стоимость зарубежных активов 25 крупнейших российских международных компаний превысила 77 млрд. долл. .

Такую высокую активность российского бизнеса во многом объясняет «исторически запоздалый выход российского бизнеса на мировое поле зарубежного инвестирования. Но, несмотря на сравнительно высокую активность российских компаний на мировом рынке, они пока еще отстают от ключевых глобальных игроков: доля зарубежных активов 25 крупнейших российских компаний в 2005 г. составляла около 1,4% стоимости зарубежных активов 25 крупнейших ТИК мира и 12% от соответствующего показателя Топ-25 крупнейших компаний развивающихся стран.

В силу преобладания в нашей экономике топливно-сырьевого комплекса структура зарубежной экспансии российского капитала также носит в целом сырьевой характер. Ведущими российскими глобальными игроками традиционно являются представители нефтегазового сектора: так, по данным журнала Forbes Global, в 2008г. в рейтинге ведущих компаний по общему объему оборота 13-е место занял с «Газпром», 64-е место -- «Роснефть», 76-е -- «ЛУКойл» (табл. 4).

К этой же группе можно отнести ряд предприятий металлургического сектора («Северсталь, ОК «Русал», «Норильский никель, «Евраз групп»). В обшей сложности в этих сферах российскими компаниями только в 2007 г. на рынке слияний и поглощений были заключены сделки на сумму в 9,6 млрд. долл.

Все большую активность проявляют такие российские международные инвесторы, как «Алроса», «Новолипецкий металлургический комбинат», «Магнитогорский металлургический комбинат», «Мечел», лидер российской трубной отрасли «Трубная металлургическая компания», предприятия телекоммуникационного сектора -- МТС, «Вымпелком».

Таблица 4

Быстрыми темпами развивается российский пищевой сектор («ВимБилльдан», «Нутритек), розничные сети («Евросеть», «Вестер» и др.).

Основными мотивами российских компаний являются: получение новых рынков сбыта, расширение сырьевой базы, преодоление тарифных и нетарифных ограничений в региональных интеграционных группировках, диверсификация своей деятельности, снижение издержек производства и получение дополнительных конкурентных преимуществ как на внутреннем рынке, так и при экспорте в третьи страны и т. п. В числе других факторов, способствующих транснационализапии российского бизнеса, следует отметить постепенное исчерпание возможностей доступа к новым активам и ресурсам внутри страны, усиление конкуренции на внутреннем рынке со стороны российских и иностранных компаний, необходимость «защищаться» от недружественных поглощений.

Курс на глобализацию бизнеса становится важнейшим элементом долгосрочных планов все большего числа российских компаний. Так, «ЛУКойл» в своей перспективной стратегии развития на 2007--2016 гг. планирует направить треть инвестиций на приобретения за рубежом (активы и контракты в Ираке, Центральной Азии, Латинской Америке, расширение розничной сбытовой сети в Европе).

В ряде случаев о процессах трансационализации российского бизнеса можно говорить не столько как о выходе на принципиально новые рубежи, сколько о восстановлении утраченных позиций. Не случайно наибольшую активность российские компании проявляют в странах СНГ. Так, к концу 2008 г. общий объем накопленных российских ПИИ только в Украине составил около 35,7 млрд. долл. (около 10% от всех иностранных вложений российских компаний), 1радиционно высока активность российских предприятий в Средней Азии. Предпринимаются попытки усиления позиций российских компаний в странах бывшего социалистического лагеря (Монголия, Вьетнам, Куба и др.).

Традиционно высок интерес российских компаний к активам компаний, представляющих развитые рыночные страны. По данным аналитического журнала «Слияния и поглощения», в 2007 г. наиболее привлекательной страной для инвесторов стала Канада, в которой сумма сделок с участием российских компаний составила 6,7 млрд. долл., второе место заняла Украина, где на долю сделок слияния и поглощения пришлось 6,1 млрд. долл., третье -- США -- 5,3 млрд. долл.

Очень часто инвестиционная активность носит взаимный характер (рис. 3). Так, в 2009 г. наибольшую активность в России проявили Кипр, Нидерланды, Великобритания, Германия. Рис 1.