Международный лизинг, опыт его применения в Казахстане

Сегодня ощущается большой спрос на различное по своей сложности и стоимости оборудование для предприятий различной отраслевой принадлежности: сельхозтехнику, автотранспортные средства, строительную и дорожно-строительную технику, технологические линии для пищевой промышленности, оборудование, медицинское, телекоммуникационное и другие виды технологического и производственного оборудования.

Также стоит отметить, что для стимулирования инвестиций в производственную сферу, для обновления промышленного потенциала, для повышения конкурентоспособности отечественных производителей, нужно создавать условия, при которых они стремились бы развивать лизинговые отношения, для этого, в первую очередь, следует добиваться появления лизинговых сделок с достаточно длительными сроками действия (не менее трех лет), так как именно такие договоры будут нести реальные инвестиции в экономику. Необходимо если не освободить, то хотя бы снизить налог на прибыль, полученную лизингодателями от реализации договоров по лизингу со сроком действия три и более лет. Также следует стимулировать банки предоставлять кредиты лизинговым компаниям, которые заключают длительные договоры. Кроме этого, необходимо рассмотреть возможность снижения таможенных пошлин и налогов по товарам, ввозимым на территорию РК и являющимися объектами международного финансового лизинга.

Улучшить конкурентоспособность лизинга коренным образом, как показывает исследование рынка проведенное в работе, могли бы два основных преимущества: введение двойных норм ускоренной амортизации основных средств на весь срок лизинга или хотя бы первые три года и более дешевые средства, которые позволили бы лизинговым компаниям предлагать конкурентные процентные ставки. Безусловно, вышеперечисленные меры должны способствовать развитию лизинговых компаний и операций, производимых ими.

Можно с полной уверенностью сказать, что лизинг в нашей стране постепенно будет все больше наращивать свои обороты и играть все более весомую роль в экономике РК с принятием в 2004 году Закона «О лизинге».

Особую роль лизинг признан сыграть для здравоохранения, так как при получении дорогостоящих видов медицинского оборудования с целью их эффективного использования и обеспечения равных возможностей «и равных конкурентных условий для государственных и частных организаций здравоохранения будут разработаны меры по расширению применения финансового лизинга.

Это направление, рассмотренное в главе второй данной работы обоснованно в Государственной программе реформирования и развития здравоохранения Республики Казахстан на 2005-2010 годы, принятой на основе Указа Президента Республики Казахстан от 13 сентября 2004 года N 1438.

В результате реализации Программы: будет создана оптимальная модель здравоохранения, удовлетворяющая потребности населения, отрасли и государства; существенно повысится уровень обеспеченности населения услугами здравоохранения, будут внедрены стимулы для охраны человеком собственного здоровья; будет обеспечен равный доступ граждан к медицинской помощи и реализован принцип солидарной ответственности государства и граждан за охрану здоровья; увеличится объем профилактических, оздоровительных мероприятий, повысятся эффективность и качество диспансеризации больных, снизится уровень временной и стойкой утраты трудоспособности за счет расширения гарантированного объема бесплатной медицинской помощи на уровне ПМСП; будут устранены диспропорции в оказании медицинской помощи на основе перераспределения части объемов из стационарного сектора в амбулаторный, эффективного использования стационарозамещающих технологий; будет внедрена эффективная система управления качеством медицинских услуг; повысятся доступность, эффективность и преемственность медицинской помощи на всех этапах ее оказания; будут усовершенствована система финансирования, устранен дефицит финансирования гарантированного объема бесплатной медицинской помощи, внедрены механизмы взаиморасчетов между субъектами отрасли; повысится эффективность использования средств государственного бюджета и населения на здравоохранение, при этом существенно снизится уровень неформальных платежей; будет создана единая информационная система здравоохранения; повысится индекс здоровья женщин репродуктивного возраста и детей, стабильно снизятся показатели материнской и младенческой смертности; стабилизируется ситуация по социально значимым заболеваниям, снизится уровень инфекционных и неинфекционных заболеваний; повысится эффективность государственного регулирования в сфере обращения лекарственных средств; увеличится объем производства отечественной конкурентоспособной фармацевтической и медицинской продукции; будут внедрены современные методы диагностики и международные стандарты лечения; будет проведена гармонизация документов государственной системы санитарно-эпидемиологического нормирования с международными стандартами; будет решена проблема кадровой обеспеченности отрасли к 2010 году путем реформирования всей уровней медицинского образования за счет внедрения механизмов закрепления кадров, увеличения приема в медицинские высшие учебные заведения (далее - вузы) и колледжи по государственному заказу; будут расширены права и усилена ответственность врача и медицинского работника, поднят их социальный статус и престиж в обществе Состояние здоровья населения является интегральным показателем социальной ориентированности общества, социальных гарантий, характеризующих степень ответственности государства перед своими гражданами.

Казахстан, испытан в период становления государственности значительный экономический спад, провел серьезную оптимизацию в социальной сфере, в том числе и в системе здравоохранения, где созданная в советское время громоздкая сеть медицинских организаций была в основном ориентирована на количественные показатели работы. В последние годы страна добилась значительного экономического роста, в результате чего было существенно увеличено финансирование отрасли здравоохранения (в два раза за последние три года), а также созданы перспективы ее дальнейшего развития. Будучи социально ориентированным, государство и дальше намерено уделять серьезное внимание развитию отрасли. Несмотря на то, что по данным Всемирной организации здравоохранения (далее - ВОЗ) здоровье граждан только на 8-10% зависит от работы системы здравоохранения, усилия государства по сохранению общественного здоровья должны возрастать по мере экономического и социального прогресса. В Программе определена совокупность необходимых экономических, социальных, организационных и других мер, направленных на развитие доступной, качественной, социально ориентированной и экономически эффективной системы здравоохранения в Республике Казахстан. Уникальность лизинговых компаний, занимающихся продажей медицинского оборудования в том, они понимают специфику медицинского бизнеса. Например, в АО « Альянс Лизинг» предлагают рецепты, которые позволяют увеличить прибыль, повысить стабильность бизнеса, улучшить имидж частной медицинской клиники. Во многом проблема лизинга останется в ближайшие годы актуальной, так как медицинские организации в основном размещены в приспособленных, не отвечающих санитарно-гигиеническим требованиям помещениях (на селе - более 70%). Оснащенность современным медицинским оборудованием, санитарным автотранспортом составляет менее 50%. Только 36% объектов ГТМСП на селе телефонизированы. Не во всех объектах сельского здравоохранения организована реализация лекарственных средств. По данным паспортизации, проведенной Агентством Республики Казахстан по чрезвычайным ситуациям, среди существующих зданий и сооружений в сейсмоопасных регионах республики не соответствуют установленным нормам, подлежат усилению или сносу 447 организаций здравоохранения. Отсутствует эффективная система сервисного обслуживания медицинского оборудования.

С 2007 года компания АО «Альянс Лизинг» также начинает программу поставки новейшего медицинского оборудования. Широкий спектр поставщиков позволяет максимально учитывать пожелания клиентов, выбирать экономичные и модернизированные модели медицинской техники. Поставки оборудования осуществляются непосредственно от производителей, что позволяет обеспечивать низкие цены на весь ассортимент оборудования.

Компания обеспечивает клиентов необходимыми расходными материалами и периферией, а также принимает на себя обязанности по гарантийному и сервисному обслуживанию поставленного оборудования. Направления деятельности развиваются в соответствии с требованиями формирующегося медицинского рынка и отражают современные представления о потребностях потенциальных клиентов.

При этом отечественные медицинские организации, обновляя производственные фонды, смогут гораздо эффективнее конкурировать как на внутреннем, так и на внешнем рынках.

3.3 Современные проблемы международного лизинга

Одним из факторов, осложняющих сделки международного лизинга, является то, что лизингодатель и лизингополучатель являются резидентами разных государств, в которых существует своя юридическая система. Таким образом, сделка должна отвечать требованиям законодательств двух государств одновременно. Естественно, что налоговые последствия сделок международного лизинга отличаются от сделок внутреннего лизинга. Сделка, которая может быть классифицирована как сделка финансового лизинга в одной стране, будет признана арендой или даже продажей в рассрочку в другой стране. Поскольку в данном случае к лизингополучателю будет применяться другой налоговый режим, то это может повлечь за собой гораздо большие расходы, чем планировалось ранее.

Для лизингодателя крайне важно отследить, насколько ясны и эффективны нормы законодательства, которые регулируют процедуру возврата лизингового оборудования в случае нарушения лизингополучателем своих обязательств по сделке. Также необходимо обратить внимание на местное законодательство, регулирующее процедуру банкротства предприятий, или признание предприятия неплатежеспособным. Эти риски можно снизить выбором для регулирования сделки международного лизинга хорошо известной правовой системы, в которой уже отработаны прецеденты различных ситуаций, возникающих при осуществлении подобных сделок. Основными видами рисков, возникающими в практике международного лизинга, являются:

1. Риски возникновения дополнительных налоговых выплат. Использование предмета договора лизинга в стране лизингополучателя может привести к тому, что лизингодатель-нерезидент будет вынужден выплачивать дополнительные налоги, связанные с тем, что имущество, принадлежащее ему на праве собственности, находится на территории данной страны.

Обычно на лизинговые платежи в стране лизингополучателя начисляется налог на доходы иностранных юридических лиц, который должен удерживаться плательщиком (лизингополучателем). В случае, если между государствами, резидентами которых являются стороны лизинговой сделки, нет договора об избежании двойного налогообложения, то этот налог может явиться серьезным препятствием к развитию международных лизинговых операций между этими странами. Обычно участники сделки международного лизинга должны прийти к соглашению, каким образом лизингополучатель будет возмещать расходы как лизингодателя-нерезидента, так и кредитора-нерезидента по выплате налогов на доходы иностранных юридических лиц.

2. Кредитные риски. Другая проблема, с которой могут столкнуться участники сделки международного лизинга - это оценка кредитных рисков в стране лизингополучателя. Дело в том, что критерии, которые применяются к оценке кредитоспособности, могут кардинально различаться, особенно, если лизингодатель является резидентом страны с развитой рыночной экономикой, а лизингополучатель - резидент страны с развивающейся экономикой. Как правило, доля заемного финансирования в капитале компаний развивающихся стран значительно выше, чем допускается в странах с развитой экономикой. Кроме того, лизингодателю часто бывает трудно обнаружить какую-либо информацию, относящуюся к деятельности компании - потенциального лизингополучателя.

Необходимо оценить, насколько просто будет изъять имущество в случае нарушения лизингополучателем своих обязательств и в последствии реализовать это имущество. Одним из возможных выходов могут быть гарантии местного Правительства или Центрального банка, и, в некоторых случаях, страхование политических рисков.

3. Риски, связанные с осуществлением конкретного проекта. Обычно предметом сделок международного лизинга является транспортное оборудование (самолеты, железнодорожная техника, автомобили), либо другое единичное оборудование (телекоммуникационное или типографское оборудование). В данном случае лизингодатель подвержен риску неплатежей со стороны лизингополучателя и риску потери оборудования, который уменьшается посредством страхования имущества - предмета лизинга. Однако, если имущество, предоставляемое по контрактам международного лизинга, является частью какого-либо крупного проекта, возникают дополнительные риски, а именно:

* Политические риски. Данная категория рисков может включать в себя изменения в местном законодательстве, которые могут привести к возрастанию издержек, связанных с осуществлением сделки. Также в эту категорию входят риск возможной экспроприации, национализации, прямого или косвенного вмешательства государства в осуществление проекта и политическая нестабильность.

* Риски, связанные с поставками сырья и материалов. Обусловлены, прежде всего, тем, что многие проекты (например, нефтеперерабатывающие предприятия) в высокой степени зависят от объемов и своевременности поставки сырья.

* Риски, связанные с реализацией продукции, подразумевают необходимость в существовании постоянного числа стабильных покупателей продукции, выпущенной в результате осуществления данного проекта.

* Валютные риски. Возникают вследствие того, что практически во всех странах с развивающейся экономикой крупные проекты генерируют доходы в местной валюте, тогда как лизинговые платежи практически всегда привязываются к свободно конвертируемой.

Наиболее существенными факторами, которые необходимо принять во внимание, заключая сделку международного лизинга, являются:

* валюта, которая будет использована для осуществления лизинговых платежей. Какая из сторон будет подвержена риску изменения курса валюты.

* процедура получения доходов, генерированных на территории другого государства (репатриация доходов).

* наиболее подходящий способ уменьшения инфляционных рисков.

* потенциальные изменения в социально-политическом климате страны на время действия лизингового договора.

Способы снижения рисков при осуществлении лизинговых сделок:

Инвестиционные проекты всегда сопряжены с долей риска получить не всю расчетную прибыль вплоть до потери всего инвестированного в проект капитала. Инвестор заинтересован по возможности максимально снизить риск своего участия в проекте. Полностью избежать риска можно только полностью отказавшись от участия в проекте, что означает отказ от получения прибыли. Инвесторы должны быть уверены, что предполагаемые доходы от проекта будут достаточны для покрытия затрат, выплаты задолженностей и обеспечения окупаемости капиталовложений. Гарантией для инвестора могут быть не только залоговые обязательства, но и наличие уверенности в существовании возможности успешного сбыта производимой продукции, а значит, уверенность в жизнеспособности проекта.

Лизингополучатель может столкнуться с краткосрочным изменением конъюнктуры рынка, падением спроса на производимую продукцию или снижение цен на нее из-за перепроизводства.

Это может негативно повлиять на его платежеспособность, вызвать задержку лизинговых платежей. Чтобы защититься от таких колебаний, предполагаемые ежегодные доходы от проекта должны перекрывать максимальные годовые выплаты по задолженностям.

Существует несколько способов снижения коммерческого риска для инвестора:

* Распределение риска между другими участниками проекта. Распределение риска подразумевает, что участники проекта принимают ряд решений, которые либо расширяют, либо сужают диапазон потенциальных инвесторов. Чем выше доля риска, тем сложнее найти инвестора.

* Диверсификация рисков. Диверсификация представляет собой процесс распределения вкладываемых средств между различными объектами вложения, которые технологически не связаны между собой. Вложение средств инвестора в несколько различных проектов вместо одного увеличивает вероятность получения им среднего дохода в несколько раз и соответственно в такое же число раз снижает степень риска.

* Лимитирование рисков. Лизинговые компании или лизинговые подразделения банковских структур используют дополнительный метод снижения рисков в виде введения лимитирования лизингополучателя, то есть установление предельных сумм на одного заемщика. Лимит может быть установлен в виде фиксированной суммы или в процентном отношении к величине собственного, привлеченного капитала компании. Подобный способ снижения рисков зачастую регламентируется законодательством страны и позволяет сохранять устойчивость финансовой системы в целом.

* Страхование сделки от возможных убытков. Страхование финансовых рисков является одним из наиболее распространенных способов снижения его степени. Для лизингодателя страхование - это одна из статей затрат, которая не может превышать сумму получаемой прибыли, так как в этом случае сделка становится нерентабельной. Помимо страхования финансовых рисков, может использоваться страхование оборудования, страхование грузов, страхование риска подрядного строительства и др. В зависимости от конкретного проекта могут применяться различные виды страхования.

* Снижение степени риска путем резервирования средств на покрытие непредвиденных расходов. Создание резерва средств является еще одним способом снижения риска, предусматривающим установление соотношения между потенциальными рисками, влияющими на стоимость проекта, и размером расходов, необходимым для преодоления сбоев в выполнении проекта. Для определения суммы резерва на покрытие непредвиденных расходов необходимо иметь оценку потенциальных последствий рисков, учитывать точность первоначальной оценки стоимости проекта и его элементов в зависимости от этапа проекта. Даже успешные проекты могут столкнуться с временным снижением доходов из-за краткосрочного падения спроса на производимый продукт или снижения цен из-за перепроизводства продукта на рынке. Это может потребовать от инвестора использовать резервные фонды для дополнительного финансирования для изменения масштабов проекта. Резервный фонд должен поддерживаться на определенном уровне в течение всего срока лизингового договора.

С точки зрения инвестора очень важно проанализировать стратегию реализации проекта с учетом рисковых ситуаций, разработать методы снижения рисков, включая резервирование части средств на непредвиденные расходы. Лизингополучатель должен работать в тесном контакте с лизингодателем для обеспечения полноты информации.

Для дальнейшего успешного и продуктивного международного и казахстанского лизинга нужно уделять большое внимание таким вопросам, как: страхование и регулирование международного лизинга. То есть, чем проще и безопаснее будет схема осуществления лизинговой операции, тем меньше будет опасаться лизингодатель, что в свою очередь приведёт к ещё большему притоку инвестиций в виде лизинга.

Сравнительный анализ законодательной базы финансового лизинга в России и Казахстане показывает, что положительных моментов количественно больше в казахстанском лизинге. Здесь возможен лизинг земельных участков, внесудебный порядок изъятия лизингового имущества, возможность вывода из-под налога на прибыль вознаграждения лизингодателя по долгосрочным контрактам, обязательная государственная регистрация договоров лизинга.

Однако казахстанское лизинговое законодательство имело и существенный недостаток -- отсутствие механизма ускоренной амортизации. То есть, с точки зрения лизингополучателя, у этого инструмента нет никаких преимуществ по сравнению с покупкой за счет привлечения ресурсов в кредит.

Правда, последнее время положение существенно изменилось. 10 декабря 2003 года Парламент Республики Казахстан во втором чтении одобрил изменения и дополнения в некоторые законодательные акты, касающиеся вопросов финансового лизинга.

Внесение поправок в закон «О финансовом лизинге» открывает широкие возможности для приобретения передового технологического оборудования и на достаточно льготных условиях.

По итогам 2003 года лизинг в Республике Казахстан составляет в общем объеме инвестиций в основной капитал $70 млн. -- то есть около 1% от общих инвестиций. В будущем предполагается дальнейшая активизация лизинговых операций. В 2003 году местными лизинговыми компаниями было профинансировано более 440 лизинговых сделок, что в два раза превышает объем лизинговых сделок за 2002 год. Общая стоимость сделок за 2003 год составила около 84 млн. долларов США. В 2005 году планируется увеличить объем лизинговых сделок в два раза.

МФК предполагает, что с ростом лизингового рынка, процентная ставка коммерческих лизинговых компаний снизится до 15-17%, что будет равняться процентным ставкам российских лизинговых компаний.

По данным опроса, проведенного специалистами МФК, с внесением поправок в законодательную базу по финансовому лизингу, объем лизингового сектора Казахстана увеличится до 500-600 млн. долларов США (около 4% от общего объема инвестиций) к 2005-2006 годам, на рынке лизинговых услуг появятся новые лизинговые компании, а банки напрямую начнут предлагать финансирование лизинговых сделок.

Потенциал рынка лизинга в Казахстане составляет до 4% от инвестиций в основные средства

Казахстанские лизинговые компании достаточно быстро набирают обороты, расширят объемы выдачи оборудования в лизинг, и несомненно, в Казахстане будут созданы новые лизинговые компании как с участием казахстанского капитала, так и с приходом на рынок международных лизинговых компаний.

Поставки оборудования в Казахстан можно проводить по схеме международного лизинга с участием российских лизинговых компаний. Такая сделка будет отличаться, причем качественно, от классической схемы внутреннего лизинга, активно применяемого на территории России. Ведь в случае международного лизинга предполагается использование специального правового и налогового режимов. Это влечет за собой определенные сложности в бухгалтерском учете, необходимость учитывать особенности таможенного и валютного регулирования.

Но несмотря на все правовые ограничения, существует несколько экономических причин, делающих международный лизинг в Казахстан особенно актуальным.

Это, во-первых, высокий износ промышленного оборудования в республике. Анализ состояния основных фондов казахстанских предприятий показал, что удельный вес полностью изношенных фондов достиг 20%, в том числе по машинам и оборудованию -- более 30%. Затраты предприятий на капитальный ремонт оборудования составляют до 40% собственных инвестиционных средств. Число предприятий, которые успели обновить оборудование уже в постсоветское время, к сожалению, невелико.

Во-вторых, российским производителям (и, соответственно, банкам) важно понимать, что на казахстанских предприятиях используется, как правило, оборудование российского производства.

Казахстанский рынок сегодня является одним из наиболее емких. Экономика страны имеет значительные финансовые ресурсы, которые необходимо вкладывать в инвестиционные программы. Как я уже говорил, одно из направлений -- обновление производственных фондов. Кроме того, казахстанская экономика ориентирована на российских производителей. Использование российских технологий выгодно предприятиям Казахстана по многим параметрам.

Во-первых, персонал подготовлен к их использованию, во-вторых, российские производители лучше знают потребности потребителя на постсоветском пространстве. Плюсом для российских лизингодателей является и то, что они могут зарабатывать на хорошо знакомом рынке (де-факто этот тот же рынок, что и российский, с теми же традициями).

В ближайшие годы объем казахстанского рынка лизинговых услуг оценивается примерно в $500 млн., что сопоставимо с российским показателем объема инвестиций в основной капитал.

Лизинг сельскохозяйственной техники может составить примерно треть этой суммы: сельское хозяйство имеет в Казахстане традиционно сильные позиции, а сельхозтехника российского производства наиболее адаптирована к местным условиям работы. Вторым по объемам может стать лизинг оборудования, которое используется в горнорудной промышленности и на машиностроительных заводах. Значительная часть лизинговых сделок может быть связана с обновлением железнодорожного парка.

По прогнозам лизинговых компаний исходя из данных за 9 мес. 2004 г. уровень лизинга в нашей стране составит порядка 257 млн. Долларов США (см. график выше). В ближайшие 2-3 года объем лизинга в год достигнет уровня 600 млн. Долларов США. Это примерно 5 % в общем объеме инвестиций в основной капитал в стране. Т.е. мы достигнем уровня России. Как уже отмечалось выше в развитых странах этот показатель составляет порядка 15- 30 %. Таким образом, потенциал роста лизинга далеко не исчерпан и нам нужно использовать все средства и возможности. Кроме того, переход компаний с 2005 года на МСФО означает то, что отчетность компаний будет более транспарентной, что опять таки немаловажно для инвесторов при выборе инвестируемой компании. Общая экономическая ситуация в Казахстане, переход на МСФО, совершенная законодательная база по лизингу делают Казахстан привлекательной страной для инвестирования.

Рост объемов лизинга будет способствовать развитию конкуренции между лизинговыми компаниями, а это является ключевым моментом в повышении качества услуг, снижении ставок по лизингу.

Бурное развитие лизинга стало возможным с появлением государственной поддержки лизинга, которая была выражена появлением возможности применения коэффициента ускоренной амортизации. Развитие рынка лизинга выявило целый ряд проблем, связанных с обособленностью лизинговых компаний, отсутствием обобщенных статистических показателей, с несовершенством законодательства.

По большому счету можно сказать, что в конце 90-х годов мало кто понимал объем, динамику, тенденции присущие рынку лизинговых услуг. Можно сказать, что и на сегодня этот вопрос решен не полностью.

Можно лишь с определенной степенью вероятности говорить, что усовершенствование законодательства, повышение уровня финансовой образованности руководителей компаний, популяризация методов оптимизации инвестиций, появление на рынке дешевых долгосрочных финансовых ресурсов, наконец, стабильность политико-экономической ситуации, приведут в конечном итоге к развитию как рынка лизинга, так и всей экономики в целом.

Заключение

Таким образом, закончено написание дипломной работы на тему:«Лизинговый бизнес на современном этапе в Республике Казахстан». В данной работе в рамках изучения вопросов теории можно сделать следующее выводы:

1. Лизинг в РК - сравнительно новый вид деятельности. Лизинг является важной составляющей бизнеса и предпринимательства в развитых странах мира странах. В этой связи, можно отметить, что опыт развития лизинговых отношений в Казахстане основывается на зарубежных формах развития лизинговых отношений. В посткризисные годы рынок шел на подъем достаточно быстрыми темпами, однако в 2003- 2004 годах рынок лизинга побил все рекорды. Отмена лицензирования лизинговых компаний сняла бюрократические барьеры для создания новых компаний и осуществления лизинговых сделок, а принятие в законодательной базы и внесение изменений в Налоговый кодекс облегчили деятельность как начинающих, так и уже существующих компаний. Благодаря этим изменениям прояснилось правовое и административное поле лизинга, что было главным условием для активизации деятельности рыночно ориентированных лизинговых компаний. Лизинговые компании начали решать задачи, казавшиеся до сих пор неразрешимыми -- привлекать долгосрочное финансирование в экономику, захватывая все новые отрасли, включая и те, которые до недавнего времени вряд ли вообще могли надеяться на какое-нибудь значительное финансирование. для стимулирования инвестиций в производственную сферу, для обновления промышленного потенциала, для повышения конкурентоспособности отечественных производителей нашей стране необходимо развивать лизинговые отношения. Но для этого нужно создать соответствующие условия. Как показывает опыт других передовых стран мира, этому уделяют самое пристальное внимание: соответствующее законодательство, налоговые льготы и т.д.

2. Вопросы развития лизинговых отношений затрагивают не только лизинговые компании и финансовые институты. В первую очередь они касаются тех субъектов бизнеса, что являются пользователями лизинговых услуг, а также поставщиков оборудования, приобретаемого в лизинг. И не всегда мнения этих трех сторон по нюансам лизингового процесса совпадают.

3. Одним из наиболее существенных преимуществ лизинга стало освобождение от НДС определенного перечня основных средств, импортируемых в страну для последующей передачи в лизинг. При этом оборудование должно быть ввезено лизинговой компанией, а если его привез казахстанский поставщик-посредник (пусть и для дальнейшей передачи в лизинг), то на него эта льгота не распространяется. Это может показаться не вполне логичным поступком со стороны законодательных органов. Объяснение, очевидно, в том, что, лоббируя поправки, финансовые институты защищали в первую очередь свои интересы. А интересы всех остальных участников лизингового процесса вошли "паровозом", если вообще вошли. Тем не менее, казахстанские фирмы-посредники в поставке различного оборудования на местный рынок считают свою нишу в этом процессе по-прежнему востребованной.

4. Нашим производителям и предпринимателям нужно создать условия, при которых они стремились бы развивать этот род деятельности, для этого в первую очередь следует добиваться появления лизинговых сделок с достаточно длинными сроками действия (не менее 3-х лет). Ведь именно такие договора будут нести реальные инвестиции в экономику. Правительству необходимо прежде всего должно если не освободить, то хотя бы снизить в два и более раз налог на прибыль, полученную лизингодателями от реализации договоров по лизингу со сроком действия три и более лет. Также следует стимулировать банки предоставлять кредиты лизинговым компаниям, которые заключают длительные договора. Безусловно, вышеперечисленные меры должны способствовать развитию лизинговых компаний и операций, производимых ими.

В рамках анализа второй главы данной работы нами была изучена компания «Альянс Лизинг», которая с 2004 года специализируется на лизинге медицинского оборудования и заняла уверенное место на рынке. Компания доказала, что несмотря на все недостатки, лизинга в сфере современной казахстанской медицины набирает силу и помимо стоматологического и косметического оборудования. В рамках практической и аналитической глав данной работы (второй и третей) можно сделать следующие выводы

а) Объектами лизинговых операций становится сложное оборудование, такое как аппараты магниторезонансной и компьютерной томографии.

б)Можно с полной уверенностью сказать, что лизинг в нашей стране будет наращивать свои обороты и будет играть все более весомую роль в экономике РК в рамках Стратегии индустриально инновационного развития РК до 2015 года.

в)Причиной широкого распространения лизинга является ряд егопреимуществ по сравнению с другими формами инвестирования. Основными из них являются:

§ инвестирование в форме имущества в отличие от денежного кредитаснижает риск невозврата средств, так как за лизингодателем сохраняются права собственности на переданное имущество;

§ лизинг предполагает 100-процентное кредитование и не требуетнемедленного начала платежей, что позволяет без резкого финансовогонапряжения обновлять производственные фонды, приобретать дорогостоящее имущество;

§ часто предприятию проще получить имущество по лизингу, чем ссуду на его приобретение, так как лизинговое имущество выступает в качестве залога;

§ лизинговое соглашение более гибко, чем ссуда, так как предоставляет возможность обеим сторонам выработать удобную схему выплат. По взаимной договоренности сторон лизинговые платежи могут осуществляться после получения выручки от реализации товаров, произведенных на взятом в кредит оборудований. Ставки платежей могут быть фиксированными и плавающими;

§ для лизингополучателя уменьшается риск морального и физического износа и устаревания имущества, так как имущество не приобретается в собственность, а берется во временное пользование; так как платежи по лизингу не привязаны к нормам амортизации, то при лизинговых отношениях лизингополучатель имеет дело с ускоренной амортизацией имущества;

§ лизинговое имущество не числится у лизингополучателя на балансе, что не увеличивает его активы и освобождает от уплаты налога на это имущество;

§ лизинговые платежи относятся на издержки производства (себестоимость) лизингополучателя и соответственно снижают налогооблагаемую прибыль;

§ производитель получает дополнительные возможности сбыта продукции, так как ограниченное финансирование инвестиций часто не позволяет корпорациям своевременно обновлять технологическую систему.

Поэтому, несмотря на все проблемы, по мнению экспертов, в ближайшие три-четыре года объемы рынка финансовой аренды медицинского оборудования вырастут как минимум в два раза и приблизятся к показателям большинства европейских стран.

Однако со временем эти виды бизнеса прочно войдут в практику лизингодателей. Далее на смену им придут новые формы лизингового бизнеса - например, начнут применяться опционы на передачу прав собственности по договору финансовой аренды. Можно будет вносить изменения в лизинговый контракт, преждевременно закрывать сделку или, наоборот, пролонгировать ее. Пока эти формы сотрудничества между лизинговыми компаниями и их клиентами применяются только в крупных индустриально развитых странах. Тем не менее, отечественная лизинговая отрасль может достичь такого уровня совсем скоро - казахстанская экономика продолжает расти, и развитие лизингового бизнеса способно сыграть в этом не последнюю роль.

5. Современное развитие рыночных отношений в Республике Казахстан требует совершенствование механизма регулирования экономикой страны. В Стратегии-2030 Президент Республики Казахстан Н.А.Назарбаев среди приоритетных сфер выделил сельское хозяйство.

Вместе с тем лизингу присущ и ряд негативных сторон. В частности, на лизингодателя ложится риск морального старения оборудования (особенно, если договор лизинга заключается не на полный срок его амортизации), а для лизингополучателя стоимость лизинга выходит более высокой, чем цена покупки оборудования. Еще одним недостатком финансового лизинга является то, что в случае выхода из строя оборудования, платежи производятся в установленные сроки независимо от состояния оборудования.

Для стимулирования инвестиций в производственную сферу, для обновления промышленного потенциала, для повышения конкурентоспособности отечественных производителей, нужно создавать условия, при которых они стремились бы развивать лизинговые отношения. Для этого, в первую очередь, следует добиваться появления лизинговых сделок с достаточно длительными сроками действия (не менее трех лет), так как именно такие договоры будут нести реальные инвестиции в экономику. Необходимо если не освободить, то хотя бы снизить налог на прибыль, полученную лизингодателями от реализации договоров по лизингу со сроком действия три и более лет. Также следует стимулировать банки предоставлять кредиты лизинговым компаниям, которые заключают длительные договоры. Кроме этого, необходимо рассмотреть возможность снижения таможенных пошлин и налогов по товарам, ввозимым на территорию РК и являющимися объектами международного финансового лизинга.

Безусловно, вышеперечисленные меры должны способствовать развитию международных лизинговых компаний и операций, производимых ими.

Можно с полной уверенностью сказать, что лизинг в нашей стране постепенно будет все больше наращивать свои обороты и играть все более весомую роль в экономике Республики Казахстан.

В данной дипломной работе рассмотрена сущность лизинга и ее виды. Проведен анализ развития в Республике Казахстан и выявлены причины, тормозящие ее развитие.

В работе на основе изучения опыта стран с развитой экономикой и особенностей развития отечественного лизинга даны конкретные предложения по совершенствованию механизма анализов, регулирующих развитие международного лизинга в нашей стране.

Список использованной литературы

Конституция Республики Казахстан. А: «Баспа» 1995.

Гражданский кодекс Республики Казахстан. Общая часть. 27 декабря 1994.

Закон Республики Казахстан от 5 июля 2000 г. N 78-И «О финансовом лизинге » (с изменениями, внесенными Законами РК от 10,07,03г. N 483-И; от 10,03,04 г. N532-II)

4.Закон Республики Казахстан от 31 августа 1995 г. 1 2444 0 банках ибанковской деятельности в Республике Казахстан (с изменениями, внесеннымиУказом Президента РК от 10.07.03 г. 1\ 483-11)

5. Государственной программе реформирования и развития здравоохранения Республики Казахстан на 2005-2010 годы, принятой наоснове Указа Президента Республики Казахстан от 13 сентября 2004 года1438//"Казахстанская правда" от 21 сентября 2004 года 1\ 213-214

6. Абдушев Б.М. Инвестиционный климат в Казахстане и меры Правительства по его улучшению.// Саясат //июль 2000.

Айманова Л.Б., Айтекенова Р. К. Основы анализа и оценка бизнеса. -Алматы: АГУим.Абая, 2004.

Акиндинов А. Лизинг в РК в самом начале становления», НЭкономика и жизнь от 22.03.03, УЧ 12.

9.Асабаева А.Д. Компания БТА лизинг на финансовом рынкеКазахстана//Транзитная экономика 3 1 , 2005. --с. 12- 14.

Асылов А.Б. Лизинг в Казахстане//Бизнес и право 34 4, с- 12-15

Бабичева А.Ю. Финансово-кредитный словарь - М: 2000.

Бакитжанов А. Филин С. Управленческие аспекты инвестиционной политики (на примере Республики Казахстан). А., 2003.

Барнгольц СБ. Предварительная оценка платежеспособности и финансовой устойчивости ссудозаемщика. - деньги и кредит, 2, 2000.

Баянов А.К. О состоянии финансового рынка и финансовых организаций!! Банки Казахстана Г2 2, 2005.

15. Бухгалтерский, валютный и инвестиционный аспекты лизинга. М.:"Ист-сервис", 1999.

16. Газман В.Д. «Лизинг: теория, практика, комментарии», М, 2004.

17.Государственная Программа индустриально-инновационного развития Республики Казахстан на 2004 -- 2015 г.г. Астана 2004.

Данные Агентства по статистике РК. Инвестиции в Республике Казахстан. А., 2005.

Дугалов Г. Регулирование инвестиционной деятельности в Казахстане.// Внешнеэкономическая деятельность в Казахстане. №3 2004.

Кабатова Н.В «Лизинг: правовое регулирование, практика», М, «Инфра -М», 2004.

Комментарии к 1 части Гражданского кодекса РК. А., 2004 г

22. Кунакбаев А, О казахстанской банковской системе// КУРСИВ, №13 (84) 07.04.05.

Лаврушин Б.К. Деньги, Кредит, Банки. М,. 2002.

Ли B.C. Развитие лизинга в деятельности лизинговых компаний Казахстана //сайт ТОО «Центр Лизинг» 2004.

Лизинг и коммерческий кредит. М: 1999.

Маркова О.М., Сахарова Л.С. Лизинговые операции. М., 2001.

Материалы Конференции «Лизинг в Казахстане» А., 2004.

Материалы Международной конференции по развитию лизинга в РК, А., 2004 г.

Медведков СЮ. «Лизинг в экономике США», «США; политика, экономика, идеология», 2003 г., У 5.

Омаров А.Г. Лизинг в Казахстане. Состояние, проблемы, перспективы, (по состоянию на 01 октября 2004г.)//Аль-пари Г 11 2004. -- с. 35-3 8

Роберт Н. Холт Основы финансового менеджмента. Москва, 2004

Чекмарева Е. Лизинговый бизнес, Москва, «Экономика», 2000.

Абдраим Р. «Развитие финансового лизинга в Казахстане: реальность и перспективы» АльПари, 2000г., № 5.

Кулешова Н. «Правовое регулирование договора лизинга в Казахстане». Предприниматель и право, 1999г. № 10-11.

Малошин Е. «Новое о лизинге» Малое предприятие, 1999г., № 20.

Сагадиев К. А. «Лизинг в Казахстане» - Алматы: Агроуниверситет, 2000г. № 10-11.

Калгулова Р. «Лизинг - как один из методов кредитования сельскохозяйственных товаропроизводителей». Банки Казахстана, 2000г, №6.

Синько В. «Лизинг - средство подъема производства». Экономист, I999г., №3.

Куликов А.Г. «Почем фунт лизинга?». Деньги и кредит, 2000г., № 4.

Сагадиев К. А. «Лизинг в Казахстане» - Алматы: Агроуниверситет, 2000г.

Калгулова Р. «Лизинг - как один из методов кредитования сельскохозяйственных товаропроизводителей». Банки Казахстана. 2000г., №6.

Чекмарева Е.Н. «Лизинговый бизнес». Практическое пособие поорганизации и проведению лизинговых операций. - Москва: Экономика,1994г.

О внесении изменения и дополнений в некоторые законодательные акты Республики Казахстан по вопросам лизинга: Закон Республики Казахстанот 05.07.2000 №75-11., Экономика и предпринимательство, 2005г., № 15

О порядке и условиях организации лизинга в сельском хозяйстве. Положение: Утверждено Постановлением Правительства РК № 341. Собрание актов Президента и Правительства РК. 1998г., Ст. 12

О финансовом лизинге: Закон Республики Казахстан от 5 июля 2000 года № 78 - 2 Файл бухгалтера, 2000., №5.

Ильясова К. «Права и обязанности сторон при договоре лизинга».Предприниматель и право, 2001г., № 6.

Смагулов А. «Лизинг». Учебное пособие - Алматы: Балауса, 1996г.

Газман В. «Лизинг в малом предпринимательстве: организационно-правовое обеспечение». Хозяйство и право, 1998г., № 7.

Ильясова К. «Договор лизинга». Предприниматель и право, 2001 г. № 5

Чекмарева Е.Н. «Лизинговый бизнес». Практическое пособие по организации и проведению лизинговых операций. Москва: Экономика, 1994г.

Размещено на Allbest.ru