Международный лизинг, опыт его применения в Казахстане

В Японии финансированием лизинга занимаются такие банки, как "Dai-Ichi Kangyo Bank", "Long-Term Credit Bank of Japan", "Bank of Tokyo" и другие, страховые компании.

Вместе с тем, общие объемы финансирования лизинговых операций в странах ЕврАзЭС со стороны таких мировых финансовых центров пока невелики. Препятствуют их увеличению несовершенство в ЕврАзЭС правовой базы финансовых отношений, высокие инвестиционные риски, связанные и с финансированием лизинга. Для преодоления таких препятствий не в последнюю очередь необходима более активная позиция центральных банков стран ЕврАзЭС в отношении формирования благоприятного инвестиционного климата, привлечения инвестиций в реальный сектор экономики, в том числе через механизм лизинга. Необходимы более эффективное использование косвенных методов содействия развитию реального сектора экономики, маневрирование процентными ставками и нормами резервирования, гибкие условия рефинансирования коммерческих банков в зависимости от адресности предоставляемых кредитов, сближение уровня доходности финансовой сферы и реального сектора экономики, оперативное использование положительного опыта, в частности, опыта Национального банка Украины, который участвовал в создании и деятельности лизингового фонда по техническому развитию в сельском хозяйстве, опыта США и ряда европейских стран по секьюритизации лизинговых активов.

При секьюритизации - в случаях, когда лизинговые компании, которые вложили собственные или заемные средства в одну или несколько лизинговых сделок, не имеют наличных денег для заключения новых контрактов, они предлагают свои действующие контракты (или контракт) по договору уступки или купли-продажи вновь созданной компании с определенным дисконтом. Таким образом, речь идет о приобретении вновь созданной компанией такого контракта и его дальнейшем использовании. Лизингополучатель, соответственно, платит лизинговые платежи вновь созданной компании. В договоре купли-продажи или уступки контракта предусматривается: право возврата этого контракта; все обеспечение по первичному договору лизинга переходит во вновь созданную компанию; сразу может быть выплачена не вся сумма, а только часть и т.д.

Для аккумулирования средств, необходимых для лизинговых контрактов, могут выпускаются облигации и можно использовать институт ипотеки. В качестве покупателей облигаций, обычно, выступают инвестиционные банки, экспортно-импортные агентства и другие организации. Обеспечением облигаций служат сами лизинговые активы.

Когда портфель лизинговых контрактов достигает достаточно крупных размеров, лизингодатель может продать его целиком или частично вновь образованной компании. Источником средств для покупки могут быть и акции или облигации, эмитируемые для приобретения лизингового портфеля. Новый собственник портфеля получает и распределяет поступления от лизинговых сделок. Инвесторы, которые приобрели ценные бумаги новой компании, получают долю от лизинговых поступлений.

В результате таких операций снижаются риски для инвесторов, если новая компания обладает определенным набором активов с достаточно предсказуемыми поступлениями в виде лизинговых платежей и если инвестиции осуществляются под конкретные, проверенные лизинговые сделки, по которым идут платежи, а не путем представления заемных средств лизинговой компании. Бывший лизингодатель за счет секьюритизации получает средства для новых лизинговых сделок, которые могут быть более выгодными по сравнению с банковскими кредитными.

Секьюритизация способствует ликвидности на рынке лизинга, увеличению объема свободных средств для среднесрочного финансирования, поскольку обеспечивается более широкий выход на лизинговый рынок инвесторов, минуя банки и посредников. Не случайно она широко используется в США, Японии, Италии, Германии, Нидерландах. (Правда, этому благоприятствовали позитивные перемены в их законодательстве, регулирующем секьюритизацию, в 1999-2000гг.)

В странах ЕврАзЭС секьюритизация может оказаться полезной многим лизинговым компаниям, которые испытывают затруднения с получением кредитов на 3-4 года. Такие компании заинтересованы в уступке прав и продаже своих контрактов.

Однако для развития названных и прочих лизинговых операций в Евразийском экономическом сообществе необходимо и более строгое определение приоритетов социально-экономического развития стран ЕврАзЭС, а также приоритетов в отдельных отраслях экономики с позиций использования лизинга. Необходимо четкое определение и тех сегментов экономики, которые, в первую очередь, будут финансироваться государством.

Должен быть на основе прогнозирования установлен и круг отраслей, в которых интеграционные процессы могут интенсифицироваться через механизм международного лизинга.

Стимулированию финансирования международного лизинга, в том числе как способа интеграции банковского и промышленного капитала, должна предшествовать разработка целостной инвестиционно-инновационной стратегии стран ЕврАзЭС, предусматривающей формирование и активное использование механизма финансового обеспечения лизинговых сделок.

При этом необходимо учитывать, что при развитии глобализации и международной интеграции в этом механизме особенно важно совершенствование практики налогообложения участников лизинговых сделок, страхования, бюджетного финансирования, что требует изменения подходов к лизингу в сфере государственной политики. Государственная позиция в отношении лизинга должна предусматривать оптимальное сочетании фискальной и кредитной политики и всесторонний учет при выработке условий получения государственных кредитов интересов всех участников лизинговой сделки.

2.2 Развитие лизинга в Республике Казахстан

Лизинг - сравнительно новая форма предпринимательской, коммерческой деятельности, бизнеса в сфере услуг и весьма динамично развивается в мировой экономике.

В странах СНГ, в том числе в России и Казахстане, имевших одинаковые стартовые условия для осуществления рыночных преобразований, формирование лизинговых структур на внутреннем рынке начинается со второй половины 1989 года. Из тех организационных форм лизинга, которые приняты за рубежом, здесь пока получили развитие только финансовые лизинговые компании и коммерческие банки, занимающиеся лизинговыми операциями.

В 1989 году в СССР коммерческие банки на полгода раньше, чем существовавшие тогда специализированные банки, начали внедрять лизинговые операции, и их участие в лизинговом бизнесе носило более активный характер. С 1 января 1990 года в проведение лизинговых операций включился Промстройбанк СССР, а со второго полугодия - Агропромбанк СССР и Жилсоцбанк СССР.

На 1 января 1992 г. банками всех регионов бывшего Советского Союза было закуплено имущества для сдачи в аренду по лизингу на сумму 286 млн. рублей. По сравнению с 1 июля 1989 г. - датой начала освоения банками лизингового бизнеса, то есть за 2,5 года, объем имущества в стоимостном выражении возрос в 220 раз, по сравнению с началом 1990 г. - в 6.2 раза и с 1991 г. - в 2,9 раза. На протяжении всего этого периода на долю коммерческих банков в общем, объеме имущества, закупленного всеми банками (коммерческими и специализированными) приходилось примерно 60-70% (на 1 января 1992 г. - 97,5%). В Казахстане объем лизинга, осуществляемою коммерческими банками на 1 июля 1989 г. составил 3,5 млн. рублей, на 1 января 1992г. - 6,8 млн. рублей.

Однако лизинговые операции еще не стали для банков традиционными, а их масштабы несоизмеримы с имеющимися возможностями. Доля имущества, приобретаемого для лизинга, не превышает 1% общей величины основных средств банков, так как операции средне и долгосрочного характера рискованны для банков. [43, с. 97]

Первые лизинговые предприятия в республике были созданы с участием коммерческих банков и снабженческо-сбытовых организаций. Они были акционерными предприятиями широкого профиля деятельности, могли заниматься и занимались как куплей-продажей, так и прокатом и лизингом технических средств. Так, в 1989 году для осуществления лизинговых операций было создано и приступило к работе акционерное предприятие «КРАМДС-лизинг», учредителями которого стали один из первых коммерческих банков республики «КРАМДС-Банк», а также «КРАМДС-снаб» и база «Казлизингсбыт». Сдача на прокат оборудования на сумму 200 тыс. рублей, принесла банку в том году доход 72 тыс. рублей. Оборот лизинговой компании на 1 июля 1990 г. составил около 5 млн. рублей. [44, с. 68]

Серьезное внимание развитию проката и лизинга в своей системе с копии 80-х годов стал уделять и Госснаб Казахской ССР. Прокат технических средств осуществлялся в этой системе еще с середины 70-х годов. Часть пунктов и отделений проката, входивших в состав предприятий оптовой торговли территориальных органов снабжения, к концу 80-х годов по мере укрупнения и укрепления их материально-технической базы были преобразованы и самостоятельные предприятия по прокату технических средств. Они наряду с краткосрочным прокатом техники (сроком до 1 года), стали проводить в разовом порядке и лизинговые операции сроком свыше одного года.

В 1990 г. Госснабом Казахской ССР была подготовлена целевая пятилетняя программа развития проката и лизинга в системе «Прокат и лизинг-95». По этой программе в территориальных органах снабжения объем проката технических средств должен был возрасти с 24 млн. рублей в 1990 г. до 50 млн. рублей в 1995 г., объем лизинговых сделок - с 5 млн. рублей до 55 млн. рублей. В последующем, к сожалению, вследствие неоднократной реорганизации этой системы сначала в Министерство материальных ресурсов, а затем в корпорацию «Казконтракт» надлежащий контроль за реализацией вышеуказанной программы был утерян.

Одним из первых лизинговых фирм в системе Госснаба Казахской ССР является Казахское совместное предприятие по лизингу технических средств «Казтехлизинг», которое действовало с 7 февраля 1990 года. Его учредители оптово-посредническая фирма «Казмашкомплект» и инвестиционный коммерческий банк оптовой торговли Госснаба Казахской ССР (Инвестснаббанк). В момент создания совместного предприятия «Казтехлизинг» его уставной фонд был предусмотрен в сумме 2 млн рублей, в нем доля ОПФ «Казмашкомплект» составила 49%, а Инвестснаббанк - 5 1 %

Оптово-посредническая фирма «Казмашкомплект», имея ежегодно ресурсов машиностроительной продукции на сумму свыше 700 млн рублей, в 1989 г. выделил пунктам проката ресурсов всего на 1,2 млн. рублей, что составляет всего 0,17 %. В 1990 году, заключив с пунктами проката договор на долевое участие в доходах, получаемых от проката технических средств, Казмашкомплект увеличил ресурсы до 2,4 млн. рублей, что также было недостаточно при имеющихся, его возможностях. Уже в 1990 году «Казтехлизинг», созданный объединением «Казмашкомплект» и Инвестснаббанком Госснаба Казахской ССР, наметил сдать в лизинг оборудования на сумму 3,0-5,0 млн. рублей, с доведением его объемов к 1995 году до 50 млн. рублей, включая оборудование зарубежных фирм, и организовать филиалы фирмы в регионах республики.

Объем лизинговых сделок за первое полугодие 1990 года по Госснабу Казахской ССР составил фактически 3,5 млн. рублей, из них сделки на сумму 2,4 млн. рублей были осуществлены совместным предприятием «Казтехлизинг», остальное - 10 главными территориальными управлениями снабжения в областях. За 1990 год предприятие «Казтехлизинг» заключило 18 лизинговых договоров на сдачу в аренду разнообразной техники (сварочное оборудование, бетоносмесители, подъемные краны, паровые котлы, ЭВМ и др.) сроком от одного года до трех лет. Наиболее крупной среди них следует считать сделку, когда СП «Казтехлизинг» в соответствии с лизинговым договором №16 от 20 ноября 1990 года предоставил Кустанайскому камвольно-суконному комбинату текстильное и общезаводское оборудование (прядильные машины марки П-75ШГ в количестве 17 штук и др.) на сумму 1 млн. 400 тыс. рублей сроком на 18 месяцев. [45, с. 36]

К середине 1992 года в негосударственном секторе экономики республики функционировало 120 коммерческих банков и 20 лизинговых фирм, в том числе такие, как «КРАМДС-лизинг», «Алма-Ататехлизинг», «Техника-лизинг», дочерняя фирма Казахского акционерного банка «Туранбанк» «Туран-лизинг», СП «Казтехлизинг» и другие.

В Казахстане развитие лизинга, таким образом, шло и идет по четырем каналам через:

1 - действующие пункты и предприятия по прокату технических средств, находящиеся в ведении региональных оптово-посреднических фирм и компаний корпорации «Казконтракт» и областных и районных предприятий «Агропромтехника» в агропромышленном комплексе;

2 - лизинговые операции коммерческих банков;

3 - вновь создаваемые специализированные лизинговые фирмы:

4 - развитие форм международного экспортного, импортного, компенсационного лизинга - с участием отечественных, совместных с инофирмами предприятий и деятельность иностранных лизинговых компаний в республике. [46, с. 76]

В целом недолгую историю развития лизингового бизнеса в стране условно можно делить на 3 этапа:

Iэтап (1989-1992 гг.) - этап зарождения лизингового бизнеса в республике. В этот период были созданы первые лизинговые компании.Лизинговые фирмы и некоторые коммерческие банки осуществляли в разовом порядке и в незначительных объемах небольшие лизинговые операции;

IIэтап (1992-1994 гг.) - этап подавления лизингового бизнеса в результате складывающейся неблагоприятной экономической ситуации на внутреннем рынке;

IIIэтап (1995-2002 гг.) - этап возрождения, поворот к государственной поддержке и стимулированию лизингового бизнеса.

1992-1994 годы явились самым неблагоприятным периодом развития лизингового бизнеса в Казахстане. Внутренний экономический климат в этот период не благоприятствует вновь созданным лизинговым фирмам и коммерческим банкам в осуществлении долгосрочных операций. Так, после массовой либерализации цен с 6 января 1992 года, в условиях безудержной инфляции и взлета банковских процентных ставок, большинство специализированных лизинговых фирм практически прекратили свою деятельность либо перешли на посредничество и торговлю.

В этот период, однако, продолжали осуществляться разовые экспортно-импортные операции на лизинговой основе. Так, для того, чтобы заработать валюту на внешнем рынке, отдельными авиапредприятиями Национальной авиакомпании «Казахстан Aye Жолы» 8 единиц самолетов АН-24 со сменными экипажами были отданы в течение 1993-1994 года в лизинг Китаю, ОАО, Гвинее-Бисау и Шри-Ланке, то есть в Казахстане начал развиваться экспортный лизинг подержанных самолетов.

Казахстанская моторная компания «Астана-Моторс», работая в сотрудничестве с двумя торговыми домами Японии - «Nissan Corporation» и «Nisscho Iwai», завозила в Казахстан автомобили «Nissan», «Toyota», оборудование, запчасти. Все товары приобретались в лизинг на полном доверии без банковских гарантий.

На третьем этапе развития лизингового бизнеса в Казахстане (1995-2002 годы) было положено начало разработке нормативно-методической базы в этой области, государственной поддержке и стимулированию лизинга; созданы новые лизинговые фирмы, в частности, региональная лизинговая компания (РЛК) «Азия-лизинг» (апрель, 1995 г.), АО «Кен дала» (ноябрь, 1995 г.), АО «Агролизинг» (декабрь, 1995 г.); начата реализация ряда крупных инвестиционных проектов на лизинговой основе в аграрном секторе и внесены изменения в налоговое и таможенное законодательства с целью предоставления налоговых и таможенных льгот; у банков снова появляется заинтересованность в осуществлении лизинговых сделок.

10 октября 1994 года правительством было принято постановление о создании Национальной лизинговой компании с участием государства «Азия-Лизинг». Кабинет министров принял предложение финансово-инвестиционной корпорации «Алемсистем» о создании многопрофильной лизинговой компании. Предполагалось создать ее в форме закрытого акционерного общества с участием государства, отечественных предпринимательских структур и банков, иностранных фирм. Было определено, что Госкомимущество будет держателем государственного пакета акций, который должен быть не менее 25% уставною фонда компании. Ему совместно с другими учредителями было предписано подготовить пакет учредительных документов для регистрации.

Учредительный договор и Устав акционерного общества закрытого типа «Азия-Лизинг» были зарегистрированы 21 ноября 1994 года Министерством финансов Республики Казахстан.

На компанию возлагались следующие функции:

Обеспечение машинно-технического импорта в соответствии с экономическими потребностями республики;

Поддержание роста и оптимизации инвестиции путем расширения возможностей предприятий по капиталовложениям в производство:

Использование международного лизинга как средства привлечения масштабных инвестиций в производственную сферу.

Уставной фонд акционерного общества - 100 млн. тенге. Он поделен на 1000 акций стоимостью в 100000 тенге каждая.

Однако с учетом изменившихся обстоятельств в апреле 1995 г. «Азия-Лизинг» была зарегистрирована уже в качестве региональной компании без участия государства, которая оказывает широкий спектр лизинговых услуг, рассматривает проекты по лизингу оборудования для добывающих и перерабатывающих отраслей промышленности, мини-производств и прочих, капиталоемких отраслей, предоставляет в лизинг юридическим лицам автотехнику, бытовую аппаратуру, оргтехнику.

В течение 1995 года РЛК «Азия-Лизинг» с участием поставщика совместного казахстанско-корейского предприятия «DAEWOO-ALEM», при поручительстве «Казкоммерцбанк» осуществила коммерческий проект по лизингу транспортных средств с правом выкупа с предпринимательскими структурами на общую сумму свыше 400 тысяч долларов США.

Таблица 3. Распределение акций и вкладов учредителей в Уставный фонд АО «Азия-Лизинг»

№	Наименование учредителей	Оценочная стоимость вклада (млн. тенге)	Форма вклада	Количество получаемых акций
1.	Госкомимущества РК	25,0	Здания, сооружения, оборудование и др. имущество	250
2.	Финансово- инвестиционная компания «Алемсистем»	15,0	Здания Денежные средства	150
В том числе:
3.	АО «Астана-Холдинг»	1,0	Денежные средства	10
4.	АО «Астана-Моторс»	1,0	Денежные средства	10
5.	ТОО «Акцепт»	1,0	Денежные средства	10
6.	ТОО «Амарата»	1,0	Денежные средства	10
7.	ТОО «Бутя»	7,0	Денежные средства	70
8.	«Казкоммерцбанк»	40,0	Денежные средства	400
9.	ТОО «Лизинг-Инвест»	1,0	Имущественные права (в т.ч. на интеллектуальную собственность)	10
10.	АО «Постовалов и К°»	7,0	Денежные средства	70
11.	МЧП «Раимбек»	1,0	Денежные средства	10
	Итого:	100,0		1000

В конце апреля 1995 года Кабинет Министров принял постановление об образовании при Государственном комитете Республики Казахстан по управлению Государственным имуществом Департамента по лизингу.

Установлено, что Департамент по лизингу является центральным органом исполнительной власти, обеспечивающим проведение единой государственной политики в области использования лизинга как средства привлечения крупномасштабных инвестиций в производственную сферу. На него возлагалось:

Разработка основных направлений, перспективных планов и прогнозов развития лизинга в Республике Казахстан;

Участие в разработке и осуществлении Государственной политики по привлечению и использованию иностранных инвестиций и кредитов для обеспечения машинно-технического импорта;

Содействие организации сети общереспубликанских и региональных лизинговых компаний;

Координация деятельности министерств, государственных комитетов, ведомств, предприятий и организаций республики по вопросам использования и развития лизинга;

Участие в разработке законодательных и иных нормативных актов по вопросам лизинга./48/

Практически это решение означало, что правительство готово оказать лизингу поддержку на государственном уровне как одному из наиболее эффективных экономичных методов обновления машинного парка и привлечения иностранных кредитов.

К сожалению, Департамент по лизингу не успев как следует развернуть свою деятельность (он смог только подготовить проект Программы организации и развития лизинговой деятельности в Республике Казахстан на 1995-1997 годы) был ликвидирован в ходе упорядочения системы центральных исполнительных органов государственной власти.

Серьезная и реальная работа по внедрению лизинга в Казахстане и разработке его нормативно-методической основы началась лишь после выхода Указа Президента Республики Казахстан от 20 декабря 19⁽>5 г. «О дополнительных мерах по государственной поддержке села и агропромышленного комплекса страны в 1996-1997 годах» и ряда постановлений Правительства, подготовленных для реализации отдельных его положений.

В настоящее время в концептуальном плане выделяются четыре основных направления организации лизинга в Казахстане:

Государственный лизинг, т.е. лизинг, осуществляемый полностью за счет средств государственного бюджета.

Коммунальный (или муниципальный) лизинг или лизинг, финансируемый средствами местного бюджета.

Коммерческий лизинг, полностью осуществляемый банками и лизинговыми компаниями за счет собственных и заемных средств.

Смешанный лизинг или лизинг с долевым участием государства и коммерческих структур. При этом государственные и местные органы правительство, министерства и ведомства, акимы областей и районов - либо выступают в качестве гарантов либо вносят бюджетные средства для финансирования определенной части лизинговых сделок.

Межведомственный Совет по координации Программного займа Азиатского Банка Развития (АБР) для сельскохозяйственного сектора, Министерства сельского хозяйства и финансов, акционерные общества «Агро-Лизинг», «Кен дала» и уполномоченные банки второго уровня - Эксимбанк Казахстана, Казагропромбанк и Казкоммерцбанк, Государственная продовольственная контрактная корпорация в течении 1996-1997 годов провели большую работу по подготовке и реализации в аграрном секторе ряда крупных инвестиционных проектов на лизинговой основе.

Проекты, предусмотренные к осуществлению за счет средств государственного бюджета - лизингового фонда при Минсельхозе РК и Программного займа АБР для сельскохозяйственного сектора - относятся, по их сути, к государственному лизингу, имеющему свою специфику организации, исполнения и контроля за возвратностью средств, а остальные - к категории смешанного лизинга с участием государства и коммерческих структур. Некоторые из этих проектов с неизбежными в таком новом деле трудностями, упущениями были частично реализованы, другие все еще находятся на стадии подготовки и реализации. Например, в 1996 году частично были реализованы поставки на лизинговой основе комбайнов «Енисей" из Красноярского комбайнового завода. Вместо запланированных к поставке 1000 комбайнов, фактически поставлено 264. Кроме того, в схеме организации лизинговых сделок, в содержании контрактов на поставку выявлены множество упущении (завышение стоимости комбайнов против цен аналогичных комбайнов на 14-16тысяч долларов, отсутствие конкретного лизингодателя, конкретного срока и графика поставок машин в Казахстан, ответственности за их нарушение и т.д.). В соответствии с контрактом между Межгосударственной продовольственной контрактной корпорацией и японской фирмой «Канэмацу корпорейшн» и АО «Ростракторэкспорт» сельские производители Кустанайской, Кокшстауской и Северо-Казахстанской областей получили в лизинг на три года 200 зерноуборочных комбайнов из Ростсельмаша. Первоначальная оплата в размере 33% от стоимости была сделана Государственной продовольственной корпорацией, и сельские товаропроизводители уже рассчитались зa технику урожаем 1996 года. Двумя траншами было осуществлено финансирование поставок техники из лизингового фонда на общую сумму 410 млн. тенге, вместо предусмотренных первоначально 600 млн. тенге. Сельскохозяйственным товаропроизводителям 9 областей республики по лизинговым договорам на пятилетний срок были поставлены 170 тракторов, сотни прицепных орудий, закупленных у отечественных машиностроительных предприятий - АО «Павлодарский тракторный завод», АО «Целинсельмаш», АО «Казахсельмаш» и АО «Тенгиз».

Одним из наиболее крупных и масштабных проектов, реализуемых на лизинговой основе является Программный заем Азиатского Банка Развития для сельскохозяйственного сектора.

Средства займа поступают в доходную часть бюджета и расходуются целевым порядком на инвестиционные проекты развития агропромышленного комплекса, начиная с 1996 года. Заемщиком по данному займу от имени Правительства Республики Казахстан выступает Министерство финансов в лице его казначейства. Средства займа поступают в специальный валютный счет казначейства в Национальном банке Республики Казахстан.

В настоящее время по данным АО «Агро-Лизинг» из числа утвержденных Межведомственным советом инвестиционных проектов в рамках реализации первого транша займа АБР, принято к финансированию 87 проектов на общую сумму 47318270 долларов США, в том числе проекты по вводу в эксплуатацию 52 мельниц, 9 пекарен, 7 линий по переработке молока, 2 линий по переработке мяса, 11 линий по производству макарон, вермишели, 9 линий по упаковке, производству и разливу соков, томат-пасты, производству консервов. В целях реализации этих проектов заключены 85 договоров лизинга с конечными заемщиками на сумму 45118270 долларов и 84 контракта на поставку оборудования с фирмами - поставщиками на общую сумму 41878270 долларов США или соответственно 95,3% и 88,4% к принятому объему финансирования.

По 53 проектам из 84 (или 63% от общего их количества) поставлено оборудование на сумму 8,6 млн. долларов США или 20,7% общей стоимости контрактов на поставку. Это в основном небольшие по стоимости проекты, договоры поставки, по которым заключены до 31 декабря 1996 года. Введено в эксплуатацию оборудование по 25 проектам общей стоимостью 3,1 млн. долларов./51/

Таким образом, получен первый опыт организации государственного и смешанного лизинга в Казахстане в ходе реализации ряда крупномасштабных инвестиционных проектов в сельскохозяйственном секторе экономики.

По нашим оценкам, совокупная стоимость этих осуществляемых проектов (срок реализации от 2-х до 5 лет) составляет порядка 250-260 млн. долларов США (18-19 млрд. тенге) или 8-10% от минимальной потребности АПК в инвестициях.

Развитие собственного производства в Казахстане является ключевым моментом в решении проблемы зависимости экономики Казахстана от сырьевого сектора. По разным источникам информации приводятся данные об уровне изношенности основных фондов в Казахстане от 60 до 80%, требующие замены в ближайшие несколько лет. Огромную роль в этом играет развитие лизинга, как инструмента финансирования инвестиций в основные средства.

Лизинг является важным источником среднесрочного и долгосрочного финансирования предприятий как в странах с переходной экономикой, так и в развитых странах. Особую роль он играет в качестве эффективного средства увеличения активов лизингополучателей, как действующих так и вновь созданных предприятий, играющих ключевую роль в вопросах обеспечения занятости, внедрения инноваций и развития конкуренции в этих странах. В мировой практике именно этот инструмент является одним из доступных источников финансирования для малого и среднего бизнеса.

Что требуется для развития лизинга? Благоприятный макроэкономический климат и благоприятный нормативный климат. Оба эти условия в Казахстане имеются.

Со стороны государства есть полное понимание необходимости развития лизинга и поддержка лизинга на законодательном уровне. Вступившие в силу в 2004 году изменения в Закон о финансовом лизинге, Гражданский Кодекс, налоговый кодекс позволяют сделать вывод о том, что гражданско-правовое регулирование лизинга, налогообложение являются одним из прогрессивных на всем постсоветском пространстве. Бухгалтерский учет лизинговых операций максимально приближен к международным стандартам финансовой отчетности. В настоящее время можно смело заявить, что лизинг стал интересен и коммерческим структурам и в Казахстане есть такой сектор финансового рынка как финансовый лизинг. Если в 2000 году в стране работало около 5-ти лизинговых компаний, то сейчас их насчитывается около 20-ти, из них активно работающих около 15-ти компаний. Двенадцать из них являются членами ассоциации финансистов Казахстана. Необходимо отметить, что в понятие лизинговые компании включаем и банки, занимающиеся лизингом.

2.3 Лизинговые операции АО «Альянс лизинг»

АО «Альянс Банк» из ведущих банков республики, принимая во внимание возросшую необходимость в развитии финансового лизинга в Казахстане, в 2000 году создал дочернюю лизинговую компанию Акционерное Общество "Альянс Лизинг", которая успешно работает на финансовом рынке, и уже зарекомендовала себя как надежный и профессиональный партнер.

31 марта 2005 года подписано соглашение о приобретении и подписке на акции АО "Альянс Лизинг" японской корпорацией "ORIX", Международной финансовой корпорацией (IFC), корпорацией "ORIX Лизинг Пакистан", 8 апреля 2005 г. Сумма уставного капитала компании "Альянс Лизинг" увеличилось до 1.3 млрд. тенге. 1 сентября 2005 г. Общим Собранием Акционеров АО "Альянс Лизинг" было принято решение о перемене имени компании. К имени присоединилась группа ORIX, и теперь название компании звучит как Акционерное общество "Альянс Лизинг". 28 октября 2005 года

наименование компании было оформлено официально.

На сегодняшний день компания является одной из самых крупных лизинговых компаний по размеру собственного капитала, имеющей кредитную линию от ЕБРР и долгосрочный заем, осуществляемый без привлечения банковской гарантии, что свидетельствует о высоком уровне доверия к компании АО "Альянс Лизинг".

Деятельность компании направлена на установление долгосрочных деловых взаимоотношений.

Распределение долей:

АО "Альянс Банк" - 45%, Корпорация "ORIX" (Япония) - 35%, "ORIX Лизинг Пакистан"- 10%, IFC-10%.

Рисунок 4. Организация деятельности АО «Альянс Лизинг»

АО "Альянс Лизинг" активно работает и намерена дальше наращивать свое присутствие в следующих отраслях экономики:

§ транспорт

§ строительство

§ сельское хозяйство

§ медицина

§ пищевая промышленность

§ машиностроение

§ химическая промышленность

§ обрабатывающая промышленность

Стратегическое управление компанией введется общем собранием акционеров.

Тактическое управление компанией введется президентом компанией, два Вице президента руководят две ветви организации бизнеса. Основной бизнес процесс лизинга сосредоточено в Департаменте лизинга и в Управлении Бизнес контроля.

Департамент лизинга. Данным департаментом руководит управляющий Директор.

Данное управление является самым крупным в департаменте лизинга состоит из 10 человек. Начальник управления главный менеджер, двое ведуших менеджеров, двое старших менеджеров, пять менеджеров. Данное управление занимается проектами, где предметом лизинга выступает спецтехника, сельскохозяйственная техника (трактор, комбайн) специфическая техника, (различное оборудование, например: оборудование для производства мороженого).

Управление Автолизинга - состоит из 6 человек начальнику управления и менеджеры. Данное управление занимается проектами связанными автотранспортом. В данном управлении было создано специальные программы «АВТОЛИЗИНГ», «КАМАЗ Лизинг»

Управление корпоративного бизнеса состоит из 5 человек. Управление занимается клиентами статусом VIP - клиенты как правило это клиенты повторные проекты, клиенты с хорошей репутацией

Управление регионального развития - работа данного управление сосредоточено в региональном развит. Начальнику управления подчиняется штат головного офиса в составе 3 человек, и 12 региональных представительств.

Управление маркетинга - управляет маркетинговой деятельностью компании.

1. Этап привлечение

Данная стадия - процесс привлечения включает первый контакт с клиентом (встреча). В компании имеет сеть представительств по всей республике (в 12 крупных городах Казахстана). Региональные представительства имеет свой офисы, штат сотрудников, и основная цель их деятельности является привлечь клиента, в г. Алматы компания имеет штат отдела продаж, также работа по привлечению ведутся менеджерами Департамента лизинга.

2. Пакет документов

На данном этапе менеджер вместе с клиентом формирует ПТТД (пакет первичных документов) состоит в основном информации носящие бухгалтерские, финансовые и - маркетинговую деятельность компании, после формирования пакета документов - начальник ДЛ (департамента лизинга) проводит предварительную экспертизу и описывает менеджеру для проведения экспертного заключения.

3. Экспертное заключение.

После получения ППД - менеджер готовит экспертное

заключение, которая включает в себя:

§ Финансово экономическое состояние лизингополучателя, где менеджер анализирует финансовое состояние, финансовую устойчивость, лизингополучателя;

§ Окупаемость проекта;

§ Обзор рынка лизингополучателя, менеджер анализирует рынок, его перспективы как на уровне внутреннего, так и на международном аспекте;

§ Анализ Предмета лизинга (его роль и значение для лизингополучателя, повышение эффективность деятельности лизингополучателя);

§ Обзор поставщиков (данная стадия включает как поиск наиболее удобного поставщика для лизингополучателя, сравнительный анализ цен, условии поставок, сроков поставок, гарантийное, сервисное облуживание и условия bay -back.).

4 Защита проекта.

Процесс защиты проекта перед Кредитным комитетом. Где менеджер доказывает окупаемость проекта, необходимость финансирование проекта - менеджер предоставляет информации о лизингополучателе - вид деятельности, необходимости предмета лизинга для лизингополучателя.

Кредитный комитет - на защите проекта решает о возможности предоставления лизинга, необходимости в доработке проекта или отказ. В случае одобрения проекта на кредитном комитете решается ставка вознаграждения, ставка аванса, срок лизинга, льготный период.

5. Заключение договоров.

После защиты проекта менеджер работает над заключением:

Договора финансового лизинга

Договора купли продажи Процесс заключения договоров, согласование основных моментов с лизингополучателем графика погашения, с поставщиком - сроков условии поставок, в случае международных контрактов, оговаривается процесс перечисления, оплата может производиться следующим методами: БТА лизинг в процентном соотношение 80% всех сделок заключают на международном уровне, чаше всего с прямыми производителями, такими как СНГ: Минский автомобильный завод, Минский тракторный завод, ОАО КАМАЗ (г. Набережной челны), Челябинский механический завод, ЧТЗ. Китай HUYNDAI, Zooming group, PUYAN, Чанг-линг. Европа IPC Handel's, Spiro, RAS, MAN, и многие другие.

6. Финансирование.

Финансирование - процесс непосредственного получения предоплаты (аванса от лизингополучателя) и перечисление поставщику.

· прямое перечисление из расчетного счета лизинговой компании на счет Поставщика против банковской гарантии возврата предоплаты или/и оплаты

· выпуск Покупателем в пользу Поставщика (бенефициара) аккредитива (аккредитив может, имеет любую форму по согласованию сторон).

7. Контроль поставки

Контроль поставки предмета лизинга - менеджер контролирует поставку предмета лизинга, в случае международных поставок, обеспечивает въезд предмета лизинга на территорию РК, проводит таможенную очистку Предмета лизинга.

8. Акт приема передачи осуществляется по следующей цепочке: поставщик - лизингодатель - лизингополучатель.

Процесс Акта приема передачи является 3-х сторонний, в данном, процессе производится осмотр предмета лизинга, его соответствие. Подписывается с 3-х сторон и заверяется печатью.

Лизингодатель предоставляет доверенность, выписанная на сотрудника (представителя от лизинговой компанией) на право получение предмета лизинга, в процессе акта приема передачи осматривается предмет лизинга, на соответствие его согласно Договора купли продажи. Также вывалятся в случае наличие внешние явные дефекты, в случае соответствие предмета лизинга, всем его техника - эксплутационным характеристикам. Предмет лизинга принимается от поставщика и передается лизингополучателю.

Поставщик предоставляет счет - фактуру (инвойс) на предмет лизинга которая последующем сдается в бухгалтерию. Также вместе со счет - фактуру (инвойс) поставщиком с случае если это оговорено в контракте предоставляет:

инструкция по эксплуатации

сервисная книжка

сертификат соответствие

сертификат происхождения

9. Передача в УБК

После получения предмета лизинга Менеджер Департамента лизинга передает в УБК (управление бизнес контроль). Данный этап - является заключительным. Где менеджер завершает цикл.

Управление Бизнес Контроля (УБК) состоит из 6 человек гл. менеджера вед. менеджера, ст. менеджер и три менеджера. Работа управления бизнес контроля, заключатся в ежедневном мониторинге платежей, сроков оплаты, ежеквартальном мониторинге предмета лизинга, ежегодном страховании предмета лизинга. Цикл работы:

1 после получения после досье менеджер УБК - контролирует, ежемесячные платежи от лизингополучателя.

2 производит ежегодное страхование - предмета лизинга.

3 мониторинг предмет лизинга - выезжает к лизингополучателем, для осмотра технического состояния и правильности эксплуатации предмета лизинга.

4 В случае если проект является проблемным по срокам оплаты и/или несоответствие эксплуатации. Досье передается в Юридический департамент, в отдел проблемных клиентов.

5 После закрытия проекта менеджер УБК вместе с лизингополучателем, оформляют предмет лизинга нализингополучателя (передача прав собственности).

6 После закрытия проекта досье передается в Архив АО «БанкТуранАлем».

3. Перспективы и проблемы международного лизинга

3.1 Факторы, влияющие на снижение развития лизинговых операций

Развитие собственного производства в Казахстане является ключевым моментом в решении проблемы зависимости экономики Казахстана от сырьевого сектора. По разным источникам информации приводятся данные об уровне изношенности основных фондов в Казахстане от 60 до 80%, требующие замены в ближайшие несколько лет. Огромную роль в этом играет развитие лизинга, как инструмента финансирования инвестиций в основные средства.

Лизинг является важным источником среднесрочного и долгосрочного финансирования предприятий как в странах с переходной экономикой, так и в развитых странах. Особую роль он играет в качестве эффективного средства увеличения активов лизингополучателей, как действующих так и вновь созданных предприятий, играющих ключевую роль в вопросах обеспечения занятости, внедрения инноваций и развития конкуренции в этих странах.

В структуре инвестиций в основной капитал доля лизинга в развитых странах составляет порядка 20-3 0%, в странах с переходной экономикой около 10-20%. В Казахстане данный показатель по итогам 2006 года составил всего 1%, за 9 месяцев 2007 г. -- 2%. В России данный показатель составляет 5%.

Отрасль лизинга в Казахстане вполне молодая. Точкой отсчета ее истории как реальной индустрии можно считать принятие Закона РК "О финансовом лизинге" в июле 2000 года. Именно после этого многие банки стали рассматривать лизинг в качестве нового финансового инструмента и для его эффективного использования приступили к созданию дочерних лизинговых компаний. Специфика их создания при материнских банках, располагающих финансами для осуществления проектов, характерна для всех начинающих лизинговых рынков. Казахстан в этом смысле не является исключением. Сегодня в стране около двух десятков лизинговых компаний. Большая их часть принадлежит банкам, имеется всего несколько исключений, таких как государственная компания "Казагрофинанс", созданная для развития сельскохозяйственной отрасли, или "Астана-финанс", образовавшая в прошлом году собственный лизинговый департамент.

В Казахстане доля лизинга в общем объеме инвестиций в основной капитал в прошедшем году составила всего лишь около 1%. В развивающихся странах этот показатель составляет 5-15% (в России - около 5%), а в развитых странах 20-30%. Если учесть, что до 80% основных средств в казахстанской промышленности изношены, устарели морально и физически и требуют замены, то общий потенциал лизинговых операций может быть очень значительным и измеряться в миллиардах долларов.

Диаграмма 1. Лизинговые компании в РК

Таким образом, предприятия, имеющие доступ к кредитным линиям банка и для которых вопрос залога не является критичным, по-прежнему предпочитают пользоваться кредитом, а не лизингом. Изменить ситуацию коренным образом, по мнению г-жи Асабаевой, могли бы два основных преимущества: введение двойных (лизинговые компании даже не говорят о тройных - как в России) норм ускоренной амортизации основных средств на весь срок лизинга или хотя бы первые три года и более дешевые средства, которые позволили бы лизинговым компаниям предлагать конкурентные процентные ставки. Конкурентные ставки лизингодатели смогли бы предложить, получая финансирование от международных инвесторов напрямую, минуя материнские банки. Одним из таких международных инвесторов намеревается выступить IFC. В текущем году корпорация намерена инвестировать в лизинговые проекты в Казахстане 15-20 млн долларов, а всего на Центральную Азию, включая Кыргызстан, Таджикистан и Узбекистан, выделяется портфель в 40 млн долларов.

Впрочем, лизингодатели могут и самостоятельно использовать некоторые инструменты для удешевления получаемых от материнских банков средств, например, страхование финансовых рисков международных инвесторов государственными страховыми обществами. Например, АО «Банк Центр Кредит» получая кредитные линии от зарубежных банков, таких как Commerzbank, Deutchbank, Bank Geseley.e.haft, для финансирования лизинговых сделок, страхует их риски в немецком государственном страховом обществеЕи1ег Hermes, что позволяет банку получать более дешевые длинные ресурсы.

Таким образом, мы сегодня добились того, что у нас есть специальная программа по комбайнам фирмы Claas (известный немецкий производитель, занимающий 60% рынка Германии), которые мы завозим в Казахстан для местных лизингополучателей под 10% годовых. Также устанавливаем партнерские отношения с голландским, датским, итальянским, польским страховыми обществами. Ведутся переговоры с чешским страховым обществом.

По этим проектам мы сможем финансировать лизингополучателей под 12% годовых на срок до пяти лет. Правда, некоторые из этих партнеров выдвигают условие, что сумма сделки должна быть не менее 500 тыс, евро, что для наших лизингополучателей может быть сдерживающим фактором. Также наш банк получил кредитную линию для финансирования лизинговых сделок от корейских партнеров. В Южной Корее функции страхового общества выполняет Экспортно-импортный банк (так же как в Японии и США). По этому проекту наши лизингополучатели смогут рассчитывать на инвестиции в общем объеме 5 млн долларов под 12% годовых. Первая сделка на покупку 30 автобусов уже заключена.

Действительно, процентные ставки в 10-12% годовых выглядят вполне конкурентоспособными, многие лизингодатели до сих пор предлагают ставки в 23-25% годовых, а нормой сегодня является 18-20%.

В международной практике лизинг никогда не был более дешевым, чем кредит, инструментом финансирования. Более доступным - да, но его доступность заключается в лояльном, менее формализованном отношении лизингодателя к заемщику в отличие от банка и, самое главное, в ненужности залога, даже предприятию, располагающему активами, подходящими банку в качестве залога, для покупки основных средств лучше пользоваться лизингом, а с'помощью кредитов пополнять свои оборотные средства. Имея незаложенные активы, предприятие более мобильно при привлечении краткосрочного финансирования. Лизинг динамично развивается. В 2007 году объемы лизинга выросли в 4 раза по сравнению с 2006 г. и составили порядка 85 млн. долларов США. За 9 месяцев 2007 данный показатель увеличился в три раза по сравнению с аналогичным периодом 2005г и составил порядка 156 млн. долларов США.



Диаграмма 2. Динамика развития лизинга в РК (млн. долл.)

Ведущими лизинговыми компаниями (в т.ч. банки, занимающиеся лизингом) по результатам работы за 9 мес. 2007 года (без учета ЗАО «Казагрофинанс») по объему переданных в лизинг основных средств являются (по убыванию) Астана Финанс, БТА Лизинг, Халык Лизинг, Центр Лизинг, Вираж Лизинг. По результатам работы за 2006 год ситуация выглядела следующим образом: Астана финанс, Валют Транзит Банк, Халык Лизинг, Альянс Лизинг, БТА Лизинг.

Рейтинг компаний по размеру лизингового портфеля на 01 октября 2007г. выглядит следующим образом: Астана Финанс, БТА Лизинг, Альянс Лизинг, Халык Лизинг, Валют Транзит банк. Лизинг становится все более доступным для малого и среднего бизнеса: снижаются минимальные лимиты по сумме сделок, не совсем заметно, но ставки по лизингу также снижаются.

Диаграмма 3. Минимальные ставки по лизингу в зависимости от источника финансирования

Выявлена динамика развития лизинговой отрасли как составляющей казахстанской экономики. Проведенный анализ сегодняшнего состояния лизинговой отрасли позволяет утверждать, что данный сегмент казахстанской экономики еще недостаточно развит, но в то же время прослеживается тенденция к постепенному увеличению объемов лизинговых сделок, заключенных казахстанскими предприятиями, растет число лизинговых компаний. Однако все еще существуют факторы, тормозящие развитие отрасли, такие как:

низкая доступность долгосрочного финансирования;

неразвитость системы защиты прав собственника в суде;

низкий уровень знаний о лизинге потенциальных лизингополучателей;

неразвитость вторичных рынков оборудования.

Преодоление данных факторов является совместной задачей как государственных институтов, так и непосредственно специалистов лизингового сектора.

Следует заметить, что, несмотря на отмену лицензирования лизинговой деятельности, повышается не только количество лизинговых компаний, но и растет профессиональная подготовка сотрудников компаний, все-таки повышается общий уровень экономического образования руководителей отечественных предприятий, и понятие "лизинг" уже не путается с "клирингом". Все это говорит о перспективах развития отрасли, что и подтверждается в работе анализом послекризисного развития сектора лизинговых услуг.

В разрезе секторов экономики, с которыми работают лизинговые компании преобладает сельское хозяйство (52% от всего объема лизинга) что связано с деятельностью государственной лизинговой компании «Казагрофинанс».



Диаграмма 4. Структура имущества, передаваемого в лизинг в разрезе инвестирования в отрасли экономики

Ситуация по лизингу в Казахстане выглядит значительно лучше в сравнении с другими странами Центральной Азии, где этот рынок находится на стадии зарождения (Диаграмма 5).

Диаграмма 5. Объемы лизинга в Центральной Азии (млн. долл.США)

Необходимо отметить, что интерес коммерческих лизинговых компаний к сельскому хозяйству также возрос. Из 80 млн, долларов, вложенных в сельское хозяйство почти 53% приходится на их долю. Коммерческие лизинговые компании также предпочитают работать в транспортной отрасли и строительстве, на долю которых приходится соответственно 18% и 11 % всего рынка лизинга (Диаграмма 4).

Диаграмма 6. Структура имущества передаваемого в лизинг в Европе

В Казахстане в 2004 году структура передаваемого в лизинг имущества имеет тенденцию к увеличению доли производственного оборудования, как результат предоставления льготы по НДС при импорте оборудования по лизингу. Однако это увеличение незначительное и составляет всего лишь 6% против 5% в 2003 году. В структуре имущества, передаваемого в лизинг европейскими лизинговыми компаниями, по данным ассоциации Leaseurope, доля производственного оборудования составляет около 23% (Диаграмма 6).

3.2 Направления развития финансового лизинга в Республике Казахстан

Огромной проблемой является вопрос привлечения инвестиций лизинговыми компаниями. Норматив АФН РК, устанавливающий максимальный размер риска на одно заёмщика (так называемый КЗ), препятствует кредитованию банками лизинговых компаний в необходимом объеме. Необходимость повышения этого лимита для лизинговых компаний является весьма актуальным вопросом, поскольку большинство лизинговых компаний создано при банках и кредитуется в банках. Решение данного вопроса будет способствовать росту предложения лизинговых услуг на рынке и соответственно снижению ставок для лизингополучателя.

Следующей немаловажной проблемой, особенно для мелких крестьянских хозяйств является вопрос развития сублизинга. Необходимо отметить, что изменения в Закон о финансовом лизинге, четко определили сублизинг как разновидность финансового лизинга, однако применение норм налогового законодательства, предусмотренного для финансового лизинга не в полной мере распространяется на отношения сублизинга и сдерживают его развитие.

Немаловажным в вопросе привлечения инвестиций в страну является вопрос развития международного лизинга. Внесенные предложения МФК и АФК в законопроект по внесению изменений в НК, а именно освобождение международного лизинга от налога у источника выплаты, будут способствовать развитию данного вида лизинга.

Одним из отличительных признаков финансового лизинга является то, что право собственности на имущество, передаваемое в лизинг остается у лизингодателя (лизинговой компании), а лизингополучателю до момента выполнения им всех предусмотренных договором финансового лизинга обязательств передается только право владения и пользования. Сложность разделения составляющих права собственности вызывает неодназночные подходы при регистрации транспортных средств, являющихся предметами лизинга.

На практике регистрация транспортных средств, являющихся предметами договора лизинга производится и на лизингополучателя и на лизингодателя. При этом оба варианта имеют недостатки, связанные с наличием риска снятия с учета автотранспорта лизингополучателем или сложностью процедур регистрации.

Также для дальнейшего развития лизинга в Казахстане года на рынке лизинговых услуг республики появился еще один участник - ТОО "ЦентрЛизинг". Менеджмент компании старается создать для клиента наиболее приемлемые условия лизинга в каждом индивидуальном случае, а также придерживаться грамотной сервисной стратегии. Здесь не навязывают клиенту тех поставщиков, с которыми у компании налажены связи, однако проведут полный сравнительный анализ цен и технических характеристик всего спектра интересующего клиента оборудования, предлагаемого различными поставщиками, и составят предложение на максимально выгодных для клиента условиях.

Рынок лизинга набирает темпы и также растет портфель лизинговых сделок нашей компании. Сегодня лизинг востребован. Лизинг способствует внутренним частным инвестициям в реальный сектор. Лизинг - своего рода барометр, показывающий погоду в деловом мире Казахстана, И сегодня, надо сказать, несмотря на некоторые неувязки в отечественном законодательстве, барометр показывает "ясно".