Последствия перехода к единой валюте

Размещено на http://www.allbest.ru/

единый европейский валюта союз

Эссе на тему: «Последствия перехода к единой валюте»

Работу выполнила: студентка 4 к. 3 гр., ф-та экономики Репина Евгения

Введение единой европейской валюты евро называют самым грандиозным проектом конца 20 века, осуществление которого имеет глобальные экономические и политические последствия. Первые суждения о пользе общей монеты для народов Европы встречаются в ученых трактатах XIV-XV веков. Цель создания валютного союза в Европе была поставлена в 1969 году в Гааге. Попытка введения единой европейской валюты, предпринятая в 1970 году и получившая название план Вернера, оказалась неудачной из-за затяжного кризиса международной валютной системы, связанного с прекращением обратимости доллара США в золото.

В результате сложных переговоров в рамках Европейского союза в марте 1979 года была создана Европейская валютная система (ЕВС). Это международная (региональная) валютная система, представляющая собой совокупность экономических отношений, связанных с функционированием единой валюты в рамках европейской экономической интеграции. ЕВС важнейшая составная часть мировой валютной системы.

Образование экономического и валютного союза явилось логическим завершением создания внутри ЕС единого внутреннего рынка. Программа единого рынка осуществлялась в соответствии с Единым европейским актом, который вступил в силу с 1 июля 1987 года. Этот документ предусматривал, что к 1 января 1993 г. все страны ЕС полностью устранят торговые и таможенные пошлины внутри союза, а также нетарифные ограничения на пути движения товаров, услуг, капиталов и рабочей силы. К установленной дате почти все необходимые документы были приняты органами ЕС. С этого момента для создания единого рынка необходимо было совершить последний шаг ввести единую европейскую валюту.

7 февраля 1992 года был подписан Маастрихтский договор о Европейском валютном союзе, согласно которому с 1 февраля 1999 года в странах-участницах, ратифицировавших этот документ, вводится единая валюта.

Евро (euro) - денежная единица стран-участниц Европейского Экономического и валютного союза - ЭВС (EMU). Вводится в безналичное обращение с 1 января 1999, в наличное обращение с 1 января 2002. Официальный код евро по стандарту ISO-4217 - EUR. Официальное графическое обозначение евро - "эпсилон", похожий на русское "э" - только наоборот и с двумя горизонтальными линиями посередине, - это символ преемственности идей единства Европы. Еще в VII веке он был изображен на византийской монете "пентанумми", имевшей хождение от Пиренейского полуострова до Армении.

Основные цели создания валютного союза и введения евро заключаются в следующем:

- создание крупнейшего мирового экономического и финансового центра, ключевым инструментом которого становится новая валюта евро. По замыслу своих создателей ЕВС является мощным стимулом для ликвидации барьеров между западноевропейскими финансовыми рынками и должен способствовать их интеграции. В результате в Европе должен возникнуть крупнейший в мире финансовый рынок, и евро в перспективе будет претендовать на место ведущей мировой валюты;

- облегчение обменов: нестабильность обменных курсов внутри действующей европейской валютной системы приводит к тяжелым последствиям для экономик стран-участниц, которые вынуждены страховаться от обменных рисков. По мнению экспертов, евро позволит гражданам и предприятиям ежегодно экономить 8 млрд. долларов благодаря исчезновению этого риска в Западной Европе;

- создание зоны экономической стабильности при исключении фактора риска, связанного с обменными курсами предприятия получат уверенность при произведении расчетов, следствие этого явится наличие большей транспарентности и более острой конкуренции. В условиях все более жесткой глобальной конкуренции это создаст предпосылки для более низких процентных ставок, стабильности цен и -- тем самым -- для обеспечения надежных рабочих мест;

- согласование экономических политик;

- создание противовеса влиянию США, долларизации мировой экономики;

- усиление политических позиций ЕС на мировой арене.

Определяющим стал 1995 год, когда стали вырисовываться четкие перспективы будущей валюты. В декабре на заседании Европейского Совета в Мадриде было принято решение о введении с 1 января 1999 года единой валюты для ряда стран ЕЭС, которые будут удовлетворять выдвинутым требованиям. Они таковы:

- уровень инфляции не должен превышать более чем на 1,5 % средний уровень трех стран-членов ЕЭС с наиболее низким уровнем инфляции;

- государственная задолженность должна составлять менее 60 % от ВНП;

- государственный дефицит должен составлять менее 3 % от ВНП;

- не менее двух лет в стране нет девальвации валюты относительно других валют ЕС;

- ценовая, кредитная, валютная, бюджетная стабильность, стабильность платежного баланса;

- долгосрочные процентные ставки не должны превышать более чем на 2 % средний показатель для трех стран с наиболее низким уровнем инфляции.

Условия действительно жесткие, но без их выполнения, убеждены финансисты, переходить на единую валюту было бы бесполезно, ибо попросту началась бы перекачка национального богатства из более развитых стран в менее процветающие, за чем последует обесценивание и в перспективе - угроза полного краха как собственно валюты, так и экономической системы союза в целом.

В наличное обращение единая европейская валюта евро была введена с 2002 года.

Чтобы говорить о последствиях ввода новой валюты, нужно посмотреть какое влияние оказало изменение валюты на конкретные страны. Возьмем последние две страны, которые присоединились к ЕС в 2007 году, это Румыния и Болгария.

Рассмотрим экономическую ситуацию в Румынии: всеобщее разочарование - так можно оценить настроения румын, ожидавших от вступления в Евросоюз повышения уровня жизни. В 2009 году, впервые за много лет, в Румынии был зафиксировано падение ВВП на 7% - в то время как все прошлые годы, начиная с 2001, ежегодный рост составлял от 5 до 7%. За «европейские» годы существенно вырос дефицит госбюджета (с 4% до 7%), выросла безработица. Прямые инвестиции в основной капитал снизились на 27%. Реальная заработная плата снизилась на один процент, а номинальная среднемесячная упала до 1940 лей (с 2500 лей в 2004 году). Серьезно вырос объем невозвращенных и скомпрометированных коммерческих кредитов. ЕС требует повышения цены на энергоносители, прежде всего на газ, до европейского уровня, несмотря на то, что Румыния обладает возможностью обеспечить не менее 70% потребностей в газе за счет собственных источников по щадящим внутренним тарифам. За первый квартал 2010 года ВВП Румынии уменьшился на 2,4% по сравнению с прошлым годом. На 1 марта число безработных увеличилось на 284,5 тысячи человек и достигло 760 тысяч - почти 18 процентов от всех занятых в экономике. Самые серьезные увольнения зафиксированы в металлургии и машиностроении - на улицу выкинуты 183,5 тысяч рабочих. В транспорте потеряли работу 20 тысяч человек, уволены 15 тысяч преподавателей, 9 тысяч врачей и 22 тысячи функционеров в органах госуправления. Рост бюджетного дефицита не смогли остановить даже 20 миллиардов евро, которые Румыния взяла у МВФ в 2010 году. Румыния прочно сидит в долговой яме. Галопирует инфляция, которая в первом квартале выросла на 5% по сравнению с тем же периодом 2009 года. Продолжают падать доходы госбюджета

Можно выделить несколько причин кризиса в Румынии: Эйфория 2007 года, года вступления в ЕС, в Румынии вылилась в безудержный рост внешних долгов: кредиты хватали один за другим, не глядя и не думая о будущем. В 2007-2009 годах Румыния выплатила ЕС более 3 млрд. евро-членских взносов. А взамен получила лишь около 560 млн. евро инвестиций (из зарезервированных 5 млрд.евро). ЕС запретил Румынии производство картофеля, фасоли, томатов, брынзы, многих других товаров. По требованию ЕС значительно сокращены площади виноградников. В настоящее время в Румынии не обрабатываются до 2 млн. га земли или 24% от общей площади пахотных земель. Уровень мелиорации сократился до с 30 процентов в начале 90-х годов до 8 (!) процентов. Более того, румынские крестьяне по условиям Договора о вступлении Румынии в ЕС получают в 3- 4 раза меньше субсидий в расчете на 1 га, чем во Франции, Германии, Италии, Англии, в скандинавских странах. Поможет ли Европейский союз Румынии в столь трудной экономической ситуации? Если вспомнить с каким трудом и скандалами в Евросоюзе выделялась помощь для Греции, то можно предположить, что нет. Желание помогать «периферийным» странам в ЕС исчерпано: забрасывание деньгами только ухудшает ситуацию и провоцирует усиление кризиса «еврозоны», европейской валютной системы.

По всем признакам Румыния прочно «села на кредитную иглу», перспективы её финансовой стабилизации остаются туманными, для погашения старых долгов необходимо будет добиваться получения новых кредитов, соглашаясь на всё более жёсткие условия. Уже в этом году Нацбанк вынужден был сократить свои валютные резервы более чем на 1 млрд. евро для предотвращения резкой девальвации национальной валюты из-за резко возросших затрат на обслуживание внешних займов и обвального сокращения валютных поступлений. Таким образом, становится очевидным, что вступление в ЕС и переход к единой валюте сказался отрицательно на экономике страны.*

Рассмотрим Болгарию, которая также как и Румыния в 2007 году присоединилась к Европейскому союзу. Вхождение Болгарии в Экономический и валютный союз на практике привело не только к снятию многочисленных валютных транзакционных расходов, различных такс и ограничений, что способствует свободному перемещению капитала, людей, товаров и услуг между Болгарией и ЕС, но также к принятию и развитию различных учреждений и правил, которые разительно отличаются от ныне существующих в стране и коренным образом изменяют проведение фискальной и денежной политики, приведя их в соответствие со стандартами ЕС. Эти новые учреждения играют значительную роль на микроуровне через валютно-кредитные механизм. Введение евро в Болгарии является одним из заключительных шагов к полному интегрированию болгарской экономики с ЕС, и в долгосрочном плане приведет к полному использованию преимуществ членства Болгарии в этом сильно развитом и динамичном экономическом союзе. **

Если говорить об отрицательных последствиях введения единой валюты, то можно учесть следующее: по данным Бундесбанка ФРГ, при переходе на евро в Германии подорожало проживание в гостиницах, выросли цены в кафе, ресторанах, парикмахерских, подорожали все продукты питания, увеличен страховой налог и налог на табак, возросли тарифы на электричество.

Аналогичная информация поступала из Франции, Италии, Нидерландов, Бельгии и других стран. Также, введение единой валюты показало, как сильно отличаются цены на одни и те же товары и услуги в различных частях зоны евро. Например, банка «Кока- колы» стоит в Финляндии в 3 раза дороже, чем в Испании, цена на стандартный автомобиль «Рено-Меган» варьируется от 12500 евро в Люксембурге до 21700 евро в Финляндии. Такие несоответствия о многом объясняются различиями в национальных системах налогообложения.

Также потери от введения единой валюты выражаются, прежде всего, в потере суверенной денежной политики как инструмента стабилизации экономики. Экономики стран Еврозоны должны следовать единой денежной политике, которая может оказывать различное воздействие на отдельные страны-члены. Это и было причиной, по которой Великобритания не приняла евро и сохранила свой денежный суверенитет. При кризисах типа греческого, едва ли не единственной монетарной возможностью преодоления его отрицательных последствий является девальвация национальной валюты. Другим минусом может стать первоначальная инфляция, обусловленная первоначальным конвертированием цен на товары и услуги в евро. Такой эффект наблюдался во всех странах, которые уже вошли в зону евро. Тем не менее, исследования показывают, что это скорее психологический эффект, чем реальность. Опровергая общее впечатление, исследования показывают, что в целом переход к евро не привел к значительным ценовым повышениям. В целом, эффект от обмена денег в среднем повлиял на цены меньше чем на 0,5%.

Введение евро сопряжено с многочисленными проблемами для стран ЭВС, наиболее значимые из них:

- Разная степень экономического развития:

В валютном союзе существуют экстремальные различия между региональным уровнем развития стран-участниц. Более того, экономика еврозоны продолжает быть неоднородной. Страны не составляют оптимальную валютную зону, поскольку находятся на разных стадиях экономического цикла.

- Конфликт экономических политик:

Слабым местом валютного союза является конфликт между общеевропейской денежной политикой и слабой, остающейся в ведении национальных органов власти фискальной экономической политикой. Передача валютной и денежно-кредитной политик в ведение органов союза лишила национальные государства главных средств антикризисного регулирования, в результате чего в условиях валютного союза циклические спады производства в отдельных странах стали более острыми, чем в его отсутствие. С другой стороны, унификация фискальной политики стран-участниц не предусмотрена, хотя ее роль может быть особенно велика в рамках фискального федерализма, подобного тому, который существует в США. Далее, ЕЦБ проводит единую денежную политику во всех странах еврозоны, хотя у каждой страны есть свои особенности. Выработать единую политику, которая будет приемлемой как для Финляндии, так и для Франции, остановит инфляционное давление в Испании и не приведет Германию снова к застою или спаду, очень трудно, поэтому нет уверенности в том, продолжится ли экономический подъем, который Европа переживала в последнее время с введением единой валюты.

- Угроза инфляции:

С введением фиксированных обменных курсов внутри валютного союза для его наиболее слабых регионов единственным механизмом поддержания международной конкурентоспособности является политика гибких цен и зарплат. Здесь действуют такие же механизмы, как и в случае валютного союза между ФРГ и ГДР, -- увеличение безработицы и снижение зарплаты. Так, вследствие создания валютного союза увеличилась конкуренция между европейскими предприятиями, что заставляет их постоянно искать возможности снижения издержек, одной из которых является уменьшение количества рабочих мест. Увеличивающаяся безработица связана и с последствиями удовлетворения странами-участницами критериев вступления в валютный союз, в частности, с критерием относительно государственных финансов: необходимость балансировать бюджет ведет к сокращению государственных расходов, в том числе, и к сокращению финансирования программ занятости, т.е. государство перестает создавать дополнительные рабочие места. С критерием слияния относительно дефицита госбюджета связан также и негативный долговой парадокс. Вследствие снижения государственных расходов снижается совокупный спрос в экономике, а также и налоговые сборы, что ведет к дефляционной спирали. Таким образом, доходы государства еще более уменьшаются, а расходы еще более возрастают из-за дополнительно увеличивающегося количества безработных.

Основные преимущества введения единой валюты:

- преодоление раздробленности рынков, положительный эффект масштаба, снижение средних издержек производства, повышение темпов экономического роста;

- устранение трансакционных издержек, связанных с конвертацией валюты из одной страны в другую и с бюрократическими процедурами при пересечении национальных границ;

- устранение валютных рисков при внутриевропейских операциях;

- улучшение условий заимствования на рынках ссудного капитала, появление большого рынка еврозаймов;

- устранение разницы в процентных ставках, которая основывается на ожиданиях изменения курсов;

- повышение конкурентоспособности всех агентов европейского финансового рынка, в том числе банков, тенденция к образованию крупных универсальных банков, способных противостоять американским банкам; укрупнение и повышение ликвидности частного долгового рынка в связи с установлением единых ориентиров в евро для процентных ставок; рост фондового рынка для акций, номинированных в евро;

- уменьшение межстрановой дифференциации цен на потребительские товары и услуги, расширение ассортимента товаров и возможности выбора, повышение качества товаров в силу возросшей конкуренции производителей, - устранение издержек валютной конвертации для граждан ( до 8 млрд. в год);

- усиление бюджетной дисциплины, уменьшение государственных заимствований на рынке и снижение ставки кредита для бизнеса.

Вместе с тем, в условиях валютного союза ограничиваются возможности государственного регулирования национальной экономики: только фискальная политика и политика на рынке труда, утрачивается возможность управления валютными курсами и возможности для изменения национальных инвестиций и объема производства соответственно переменам во внешнеэкономической среде. *

Переход к единой европейской валюте, можно считать новой страницей в развитии мировой валютно-финансовой системы. Введение и использование евро создало мощные предпосылки для развития экономики разных стран и усилило необходимость структурных изменений на финансовых рынках.

К сожалению, в нашей стране ни государство, ни банковская система не уделили должного внимания появлению единой европейской валюты. Введение евро поначалу воспринималось как чисто технический вопрос, который может быть разрешен в рабочем порядке. В результате появились проблемы, сдерживающие развитие евро на российском рынке.

Еще задолго до появления евро аналитики пытались предугадать возможные сценарии развития единой европейской валюты на мировых рынках, спрогнозировать последствия для мировой экономики. И большинство их сходятся в одном: объединенная Европа - это действительно та сила, которая сможет составить реальную конкуренцию США, а евро - та валюта, которая составит конкуренцию доллару. Для России данный тезис является особенно актуальным. И это связано с неоправданно большой нишей, которую занимает доллар в нашей экономике. Масштаб этой ниши не адекватен ни географии внешней торговли, ни географии долгов. Единственное, чему он соответствует - это тому, что только доллар в России имеет имидж надежного средства накопления и платежа. Изменить сложившуюся ситуацию, по крайней мере, сейчас, может только европейская валюта, конечно, при наличии определенных усилий с нашей стороны. * *

Источники:

* Мировая экономика: учебное пособие/ авт. - сост. А. Я. Линьков - СПБ, изд. РГПУ им. А. И. Герцена,2009 г.

* «Инвестгазета» /статья от 14.05.2009г.

* Румыния, кризис «еврозоны» и МВФ: мрачные прогнозы // Коммунист, 11 июня 2010 г. (http://comunist.md/ru/?p=864)

* Плюсы и минусы от вхождения Болгарии в Еврозону// 13 июня 2010 г. (http://forum.masterforex-v.org/index.php?showtopic=17806)

Размещено на Allbest.ru