Условия расчетов во внешнеэкономическом контракте
Понятие и виды условий платежа. Понятие и специфические признаки, нормативно-правовые основы осуществления наличного платежа и в кредит. Экономическая сущность финансовой ренты. Графики платежей при предоставлении товара в кредит. Сравнение схем потоков.
| Рубрика | Международные отношения и мировая экономика |
| Вид | лекция |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 03.05.2011 |
| Размер файла | 21,9 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Размещено на http://www.allbest.ru/
Лекция: Условия расчетов во внешнеэкономическом контракте
платеж кредит наличный правовой
Условия платежа определяют порядок и сроки оплаты стоимости поставленного в соответствии с контрактом товара, т.е. определяют, когда производится оплата товара по отношению к его фактической поставке.
В международной практике применяются расчеты с использованием наличного платежа (немедленного - sight payment); авансового платежа; платежа в кредит (deferred payment). Кроме того, часто выделяют два дополнительных платежных условия - комбинированный платеж (mixed payment) и кредит с опционом немедленного платежа.
1 Наличный платеж
Наличный платеж (немедленный платеж) производится через банк до или против (но не позднее) передачи экспортером товарораспорядительных документов или самого товара в распоряжение покупателя. Наличный платеж предусматривает оплату товара в полной стоимости в период его готовности для экспорта до перехода в распоряжение покупателя. Он может осуществляться как единовременно, так и по частям.
Наличный единовременный платеж предполагает оплату полной стоимости товара по одному из первоначальных условий:
1. по получении телеграфного извещения экспортера о готовности товара к отгрузке
2. по получении извещения капитана судна об окончании погрузки товара на судно в порту отправления;
3. против вручения импортеру комплекта товарных документов, перечисленных в контракте;
4. против вручения комплекта товарных (отгрузочных) документов с предоставлением для оплаты нескольких льготных дней или часов;
5. против телекса банка экспортера банку импортера о приеме и отсылке отгрузочных документов.
Указанные условия приведены в определенной последовательности с точки зрения интересов экспортера. Наиболее выгодным для экспортера будет первое условие, для импортера - последнее.
Наличный платеж по частям предусматривает осуществление платежей несколькими взносами в соответствии с условиями, оговоренными в контракте. Наличный платеж может быть разбит на части по условиям поставки или по мере готовности товара.
В современных условиях в большинстве случаев товар прибывает в страну импортера раньше документов, подлежащих оплате, и покупатель может получить товар до его оплаты, как правило, под сохранную (трастовую) расписку, банковскую гарантию. Таким образом, платеж фактически производится после прибытия товара в порт назначения, за исключением платежей против извещения об отгрузке товара.
Традиционно в зависимости от договоренности контрагентов, а также специфики продаваемых товаров импортер осуществляет платеж на определенной стадии: по получении подтверждения о завершении погрузки товара в порту отправления; против комплекта товарных документов (счет-фактура, коносамент, страховой полис), иногда с правом отсрочки платежа на 5-7 дней, а по поставкам нефти - 30 дней; против приемки товара импортером в порту назначения.
Практика проведения международных расчетов такова, что при условии немедленной оплаты поставляемого товара обычно импортеру и его банку предоставляется 3-5 льготных дней для ознакомления с товаросопроводительными документами и осуществления платежа, если иные условия не оговорены в контракте и платежных инструкциях экспортера. При этом максимально допустимый срок проверки документов в банке - 7 дней. Достаточно часто происходит задержка немедленного платежа на несколько дней по различным причинам: территориальная удаленность контрагентов и их банков, необходимость осуществления платежей через третьи банки, задержка оплаты по вине импортера. Тем не менее, с банковской точки зрения наличным (немедленным) считается платеж, на совершение которого затрачено время, не большее, чем необходимо для обработки контрагентами и их банками платежных документов.
Оценивая в целом эффективность наличной формы платежей, следует отметить, что она предпочтительнее для отечественных организаций, когда они выступают как экспортеры, поскольку обеспечивает быстрое получение денежных средств за проданный товар (услуги). Для отечественных организаций - импортеров платежи наличными менее выгодны по сравнению с условием, например, рассрочки платежа (1-2 месяца) или получением длительного кредита на льготных условиях.
В практике международной торговли сложились определенные правила, которых придерживаются российские организации: продовольствие, ширпотреб, сырье, топливо, как правило, продаются и покупаются на условиях наличного платежа, а дорогостоящие товары и с длительным сроком эксплуатации, т.е. машины, оборудование, комплектные поставки - на условиях кредита, причем могут применяться самые различные виды кредитов (банковские, межгосударственные, коммерческие и др.).
Следует при этом отметить, что когда применяются другие, помимо коммерческих, кредиты, то для фирм-экспортеров платежи будут производиться наличными, т.е. например, банк заплатит фирме наличными, а кредитные отношения будут на уровне банков.
2. Платежи в кредит. Сроки кредита.
Рассматривая вопросы кредитования и рассрочки платежа, целесообразно выделить авансовый платеж как форму кредитования продавца и коммерческий кредит как форму кредитования покупателя.
При авансовом платеже оплата товара производится за определенный период до момента начала поставки товара или по получении документального подтверждения готовности товаров к отправке, а также возможна достаточно жесткая фиксация даты платежа в контракте до момента начала поставки и передачи импортеру товарораспорядительных документов. Авансовый платеж может быть произведен в полной стоимости товара или его части, обычно от 10 до 25% от суммы контракта. В международной торговле последнее предпочтительнее. Авансовые расчеты выгодны экспортеру и невыгодны импортеру, поскольку он не имеет гарантий получения товара и у него замедляется оборачиваемость средств.
В российской экономической литературе распространено мнение, что авансовый платеж является платежным условием. В соответствии со ст. 823 ГК РФ авансовый платеж наравне с платежом в рассрочку относится к коммерческому кредиту, предоставляемому одним контрагентом другому. Тем самым на национальном рынке авансовый платеж отнесен с большей мере к кредитной сфере, чем к расчетной.
Согласно мировой банковской практике международных расчетов авансовый платеж является специфической формой расчетов, основанной на взаимной договоренности контрагентов и предоставляющей поставщику доступ к денежным средствам. Чисто технически, авансовый платеж может быть отнесен к разновидности коммерческого кредита. Однако с точки зрения банка авансовый платеж не подразумевает возврата авансированных денежных средств. Если деньги оплачены в форме аванса, то, являясь платежом по контракту, они не будут возвращены покупателю, даже если поставщик недобросовестно выполнил свои обязательства. Таким образом, аванс рассматривается как форма расчетов.
В мировой практике авансовые платежи чаще всего используются в сочетании с другими формами расчетов. Например, в контракте оговаривается, что 10% стоимости контракта оплачивается авансом, оставшиеся 90% - с помощью аккредитива с рассрочкой платежа.
Расчеты на условиях коммерческого кредита предполагают оплату товара через некоторое время после его поставки, т.е. предусматривают рассрочку платежа, при этом коммерческий кредит может быть оформлен траттами (переводными векселями). Естественно, что такие условия расчетов наиболее выгодны импортеру.
По ряду причин покупатель склонен прибегнуть к рассрочке платежа, чем получить банковский кредит для немедленной оплаты товара. Банковский кредит осложнен множеством формальностей, часто дорог и не всегда доступен. При предоставлении коммерческого кредита в контракте устанавливаются: его вид, срок и цена; валюта получения и валюта погашения кредита; способ погашения основного долга; условия начисления и выплаты процентов; гарантии. Кроме того, в контракте оговаривается график поставки товара и график погашения основного долга и процентов.
Применяемые во внешнеэкономических связях коммерческие кредиты можно классифицировать по сроку в зависимости от длительности предоставленной рассрочки платежа:
краткосрочные - до 1 года;
среднесрочные - от 1 года до 5 лет;
долгосрочные - свыше 5 лет.
Подобная классификация является довольно обобщенной, корректируется кредитным законодательством каждой страны и зависит в первую очередь от общего уровня кредитоспособности предприятий и платежной дисциплины. Например, французское кредитное право выделяет краткосрочные - до 2 лет, среднесрочные - от 2 до 7 лет и долгосрочные - свыше 7 лет.
Продолжительность кредита определяется в зависимости от того, какая стадия движения товара покрывается кредитом (краткосрочные связаны с процессом обращения, долгосрочные - с процессами производства), и в зависимости от характера поставляемого товара (краткосрочные - товары народного потребления, продукты питания, бытовая техника, срок на 5 лет - сложное оборудование, долгосрочные - комплектное дорогостоящее оборудование типа судов, обычно гарантируются государственными органами).
При оценке условий предоставляемых кредитов необходимо различать следующие понятия:
* срок использования - время, в течение которого разрешается использование кредита; так, например, по кредитам, предоставляемым на приобретение комплектного оборудования, этот срок достигает нескольких лет;
* срок погашения - время, в течение которого производится оплата основного долга по кредиту;
* льготный срок - время, начинающееся с момента окончания использования кредита и до начала погашения основного долга; в течение льготного срока производится лишь оплата процентов по кредиту;
* полный срок - время от начала использования до полного погашения кредита, т.е. включает срок использования, погашения и льготный срок;
* средний срок - :время, в течение которого заемщик пользуется полной суммой кредита; этот срок применяется для исчисления стоимости полученного кредита.
В тех случаях, когда единовременно предоставляется вся сумма кредита и единовременно она погашается, полный и средний срок совпадают.
Когда кредит предоставлен в полной сумме единовременно и погашается равномерно, но в разные отрезки времени (один раз в год, два раза в год и т.д.) средний срок кредита можно исчислить по формуле:
t = (n+1)/2,
t - средний срок кредита, n периодичность погашения основного долга.
Для поставщика коммерческий кредит не только ускоряет реализацию, но и приносит дополнительный доход в форме процента, включаемого в контрактную цену. Размер процента отражает соотношение спроса и предложения ссудного капитала, зависящее от экономической конъюнктуры, а также валютного и банковского законодательства страны-кредитора.
Размер процента зависит от размера кредита, его продолжительности, типа валюты, риска неплатежа и вида обеспечения (банковская гарантия, аккредитив). Чем длительнее срок кредита, тем обычно выше ставка годового процента, поэтому, например, цена кредита в размере 6-8% годовых может оказаться высокой для 3-месячного кредита и нормальной для 1-1,5 - годового кредита. Кроме того, если валюта кредита сильная, устойчивая, кредитные проценты будут ниже, чем в случае использования слабых валют, чей курс может быть подвержен значительным колебаниям.
В мировой практике используют следующую формулу расчета величины процентов, начисленных за коммерческий кредит:
I = L*Ir*N / (360/365 * 100%), где
I - стоимостная величина начисленных процентов,
L - величина основного долга,
Ir - годовая процентная ставка по кредиту,
N - количество дней пользования кредитом,
360/365 - количество дней в году, принятое за базу.
И наоборот, зная величину расходов за кредит в стоимостном выражении можно определить применяемую процентную ставку:
Ir = I * 360/365 100% / (L*N)
В последние время наблюдается снижение цены кредита, так с 1978 по 1982 гг. процентная ставка составляла 18% годовых, с 1982 по 1990 гг. - 10-15%, с 1990 по 2000 - 8-12% годовых в зависимости от категории получателя кредита. При этом прослеживаются следующие закономерности: обострение конкуренции вызывает снижение стоимости кредита, а инфляция - повышение.
Целесообразность закупок на условиях коммерческого кредитования определяется реальной экономической эффективностью приобретаемой продукции в сравнении с ценой кредита. Цена кредита не ограничивается лишь величиной начисленных процентов, а комплексно отражает все расходы импортера, возникшие в связи с получением рассрочки платежа. Она складывается из основных и дополнительных расходов.
К основным относятся те расходы, которые поступают в качестве дохода кредитору; к дополнительным - все те расходы, которые не составляют дохода для кредитора, а уходят в руки третьих лиц, вовлеченных в расчетную операцию. При пользовании кредитом заемщик, помимо уплачиваемых процентов за пользование кредитом, выплачивает банку определенную сумму на покрытие различных банковских расходов по оформлению кредита (в твердой ставке от суммы полученного кредита), а иногда и другие сборы. Это может быть и сумма комиссии банку, гарантирующему экспортеру своевременное погашение долга.
При оценке целесообразности покупки на условиях коммерческого кредита для импортера важно определить как абсолютную сумму расходов на коммерческий кредит, включая все единовременные и скрытые расходы, так и процентное соотношение этой суммы к цене товара. Покупателю также важно сопоставить общую сумму расходов на коммерческий кредит с расходами, возникающими в случае покупки этого же товара на условиях немедленной оплаты.
Общая сумма расходов по кредиту может быть представлена в процентах годовых. Для этого нужно выразить величину всех дополнительных расходов по кредиту в виде годовой процентной ставки.
Выбор вида начисления и выплаты процентов - важное условие контракта, особенно при инфляции. Используются три способа начисления и выплаты процентов: прогрессивный, регрессивный и пропорциональный [21]. При прогрессивном способе проценты начисляются с суммы очередной тратты с даты ее выставления до даты оплаты. При этом сумма процентов, выплачиваемых с первой тратты, будет самой маленькой, далее сумма выплачиваемых процентов будет возрастать.
При регрессивном способе начисление процентов будет осуществляться с остаточной суммы задолженности от даты последнего платежа. При этом с первым платежом выплачивается наибольшая сумма процентов, затем постепенно уменьшается.
Пропорциональный способ заключается в подсчете общей суммы процентов по кредиту и делении ее на число платежей (траншей). При таком способе проценты уплачиваются равными взносами.
В контракте, а также в счете-фактуре обычно строго фиксируется график оплаты основного долга и начисленных процентов.
3. Комбинированные платежи
Нередко различные условия расчетов применяются в комбинации. Например, 20% стоимости товара оплачивается авансом, а на оставшуюся часть предоставляется коммерческий кредит или она оплачивается против представления товарораспорядительных документов, или выставляется аккредитив. Таким образом, речь идет о комбинированных платежах, которые сегодня используются более чем в половине международных торговых контрактов.
При реализации дорогостоящих контрактов, связанных с сооружением промышленных и других объектов, могут применяться различные виды кредитов: часть общей стоимости контракта финансируется за счет коммерческого (более дорогого) кредита, другая часть - за счет банковского (более дешевого), а, оставшаяся часть - за счет кредита какой-то международной валютно-кредитной организации (наиболее дешевой), а может быть и на условиях безвозмездных ассигнований. Такая комбинация для заемщика (импортера) весьма выгодна и потому применяется в отношении наиболее бедных стран.
Альтернативная форма платежных условий - кредит с опционом наличного (немедленного) платежа. Если импортер воспользуется правом отсрочки платежа за купленный товар, то он лишается скидки, предоставляемой при наличной оплате. Это условие обычно оговаривается в контракте, а также в аккредитиве, если используется аккредитивная форма расчетов. Так, при открытии аккредитива с рассрочкой платежа в его условия включается пометка, что в случае осуществления немедленного платежа импортер получает скидку, размер которой специально оговаривается.
4. Понятие и виды финансовой ренты.
Современные финансово-банковские операции часто предполагают не отдельные или разовые платежи, а некоторую их последовательность во времени. Например, погашение задолженности в рассрочку, периодическое поступление доходов от инвестиций, выплата пенсий и т.д. Такие последовательности, или ряды, платежей называют потоком платежей. Заметим, что в западной финансовой литературе в аналогичном смысле применяется термин «cash flows» (буквально - потоки наличности). Отдельный элемент этого ряда назовем членом потока.
Классификация потоков. Потоки платежей могут быть регулярными и нерегулярными. В нерегулярном потоке платежей членами являются как положительные (поступления), так и отрицательные величины (выплаты), а соответствующие платежи могут производиться через разные интервалы времени.
Поток платежей, все члены которого положительные величины, а временные интервалы между платежами одинаковы, называют финансовой рентой, или просто рентой, а иногда аннуитетом (annuity) независимо oт назначения или происхождения платежей. Например, рентой является последовательность получения процентов по облигациям, платежи по потребительскому кредиту, выплаты в рассрочку страховых премий и т.д. Как видим, во всех приведенных случаях выплаты или получения денег производятся через равные промежутки времени.
Рента характеризуется следующими параметрами: член ренты (rent) - размер отдельного платежа, период ренты (rent period, payment period) - временной интервал между двумя последовательными платежами, срок ренты (term) - время от начала первого периода ренты до конца последнего периода, процентная ставка. Размер ставки не всегда прямо оговаривается в условиях финансовой ренты, вместе с тем этот параметр крайне необходим для ее анализа.
При характеристике отдельных видов рент необходимы дополнительные условия и параметры: число платежей в году, способ и частота начислений процентов.
В практике применяют разные по своим условиям ренты. В основу их классификации могут быть положены различные признаки. Рассмотрим некоторые из таких классификаций.
По количеству выплат членов ренты на протяжении года ренты делятся на годовые (выплата раз в году) и р-срочные (р - количество выплат в году). В анализе производственных инвестиционных процессов иногда применяют ренты с периодами, превышающими год. Перечисленные виды рент называют дискретными. В финансовой практике встречаются и с такими последовательностями платежей, которые производятся столь часто, что их практически можно рассматривать как непрерывные.
По количеству начислений процентов на протяжении года различают: ренты с ежегодным начислением, с начислением т раз в году, с непрерывным начислением. Моменты начисления процентов необязательно совпадают с моментами выплат членов ренты.
По величине своих членов ренты делятся на постоянные (с одинаковыми платежами) и переменные. Члены переменных рент изменяют свои размеры во времени, следуя какому-либо закону, например арифметической или геометрической прогрессии, либо несистематично (задаются таблицей).
По вероятности выплат ренты делятся на верные (annuity certain) и условные (contingent annuity). Верные ренты подлежат безусловной уплате, например при погашении кредита. Число членов такой ренты заранее известно. В свою очередь выплата условной ренты ставится в зависимость от наступления некоторого случайного события. Поэтому число ее членов заранее неизвестно. К такого рода рентам относятся страховые аннуитеты - различные последовательные платежи в имущественном и личном страховании. Типичным примером страхового аннуитета является пожизненная выплата пенсии.
По количеству членов различают ренты с конечным числом членов, т.е. ограниченные по срокам ренты (их срок заранее оговорен) и бесконечные, или вечные, ренты (perpetuity). С вечной рентой встречаются на практике в ряде долгосрочных операций, когда предполагается, что период функционирования анализируемой системы или срок операции весьма продолжителен и не оговаривается конкретными датами. В качестве вечной ренты логично рассматривать и выплаты процентов по облигационным займам с неограниченными сроками.
По соотношению начала срока ренты и какого-либо момента времени, упреждающего начало ренты (например, начало действия контракта или дата его заключения), ренты делятся на немедленные и отложенные, или отсроченные (deffered annuity).
Очень важным является различие рент по моменту выплат платежей в пределах периода. Если платежи осуществляются в конце периодов, то соответствующие ренты называют обыкновенными, или постнумерандо (ordinary annuity), если же платежи производятся в начале периодов, то их называют пренумерандо (annuity due). Иногда контракты предусматривают платежи или поступления денег в середине периодов.
Приведем пример. Контракт предусматривает периодическое погашение задолженности выплатой в конце каждого полугодия одинаковых погасительных платежей на протяжении фиксированного числа лет. Таким образом, предусматривается постоянная, полугодовая, верная, ограниченная рента постнумерандо. Если первая выплата в счет погашения основной суммы долга производится спустя, скажем, два года после подписания контракта (льготный период), то эта рента является отложенной относительно даты заключения договора.
5. Графики платежей при предоставлении товара в кредит.
Если товар поставляется на условиях коммерческого кредита, то требуется составить график погашения кредита. Возможные варианты:
Погашение долга единовременно в конце срока кредита с процентами (или проценты начисляются и выплачиваются в течение всего периода погашения кредита).
Равными суммами основного долга.
Равными срочными уплатами.
Льготное кредитование а расчетом грант-элемента.
Рассмотрим более подробно все варианты на конкретном примере внешнеторговой сделки.
Пусть, внешнеторговая фирма Х получила из Великобритании запрос на поставку оборудования. Фирма Х проработала условия контракта и считает обоснованной цену по контракту в 480 000 фунтов при совершении наличного платежа. Однако, для формирования гибкой системы платежей при ведении переговоров, экспортером рассматриваются и другие графики погашения задолженности при предоставлении кредита. Ставка по кредиту составляет 8% годовых. При этом экспортер согласен на поставку оборудования через 10 месяцев после подписания контракта. Поставка должна быть осуществлена в течение 2-х месяцев. Предполагается выплата аванса в течение месяца после подписания контракта в размере 80 тысяч фунтов. Это условие является обязательным. Остальная часть долга (400 тыс. фунтов) может быть погашена любым альтернативным способом.
Рассмотрим возможные план-графики погашения задолженности по кредиту Для этого введем следующие обозначения:
D - сумма задолженности;
Y - Срочная уплата;
I-Проценты по займу (фунты);
R - Расходы по погашению основного долга;
g - Ставка процента по займу;
n - Общий срок займа (в годах);
L - Продолжительность льготного периода;
i-Рыночная ставка процента.
А) Погашение долга единовременным платежом
Можно предложить импортеру погасить кредит единовременно в обусловленный момент времени, т.е. через 3, 4, …….8 лет. (В раздаточном материале это варианты 1, 2, 3…….6 соответственно). При этом считаем, что ставка дисконта, применяемая фирмой Х также равна 8% годовых. Варианты этой схемы см. таблицу 3.1. и 3.2. раздаточного материала.
Данная схема крайне опасна для экспортера, поэтому в контракте может появиться условие о создании погасительного фонда - фонда из последовательных взносов импортера на специальный счет в банке до накопления суммы контракта к моменту его оплаты. Для экспортера создание такого фонда снизит риск неплатежеспособности покупателя, а для импортера его создание выгодно, если на средства погасительного фонда начисляются проценты выше по ставке, чем ставка кредита. Взносы могут быть как постоянными, так и последовательными.
Размер отчислений в погасительный фонд рассчитывается по формуле:
Y=D*g+(D*i)/((1+i)n-1)
Б) Погашение долга равными суммами основного долга
Здесь изменяемыми параметрами могут быть срок погашения кредита и размер годовой суммы погашения основного долга.
Погашение кредита равными суммами, в том числе со льготным периодом см. РМ.
Формула для расчета срочной уплаты:
Yt=Dt*g+d d=D/n
В колонке 6 показан план погашения кредита соответствующего варианта Данные этого столбца могут служить исходной информацией для платежных документов.
Этот метод называется методом амортизации задолженности.
Его плюс - простота расчета., а минус для импортера существенен - срочные уплаты в начале срока погашения выше, чем в конце срока.
В) Погашение долга равными срочными уплатами
задан срок погашения кредита (см. Таблицу РМ)
Формула для расчета:
Y=D*g
1 - (1+g)-n или Y=D/an;g an;g=1 - (1+g)-n
где g - - коэффициент приведения годовой ренты со ставкой g и сроком n.
Этот коэффициент характеризует сумму платежей, равных единице, дисконтированных на момент начала ренты (кредита), показывает во сколько раз современная величина ренты больше ее члена (годового платежа) Значение коэффициента при разных g и n затабулированы и легко доступны.
Этот вариант погашения кредита наиболее распространен. Здесь расходы должника постоянны в течение всего периода времени. Из общей суммы расходов часть выделяется на выплату процентов, остаток идет на погашение основного долга.
Так же, как и в предыдущем методе, величина долга здесь последовательно сокращается, в связи с этим уменьшаются процентные платежи и увеличиваются платежи по погашению основного долга.
Этот метод погашения задолженности называется прогрессивным.
задан размер срочных уплат (см. Таблицу РМ)
В этом случае возникает задача расчета срока погашения кредита, Чаще всего число лет будет дробной величиной, поэтому в последнем платеже сумма выплаты обычно увеличивается.
Г) Расчет грант-элементов при предоставлении финансовой помощи импортеру
Для увеличения объема продаж экспортер может пойти на предоставление более льготных условий кредитования импортера и в этом случае g < i.
Фирма экспортер при этом обязана рассчитать величину потерь, которую он несет, если бы товар был продан на среднерыночных условиях, а не льготных (грант-элемент). Иногда при этом снижая процентную ставку по кредиту экспортер поднимает цену контракта до предельного (критического) значения цены и тем самым не имеет потерь вовсе.
Для расчета грант - элементов используется формула:
W=D-G=D-Yan;i=D*(1-an;i/an;g)
W=1-an;i/an;g i>g
План погашения льготных кредитов и соответствующих грант-элементов представлен в РМ.
6. Сравнение схем потоков платежей по кредиту
Преобладающее большинство внешнеторговых операций осуществляется при предоставлении покупателю кредита в той или иной форме. Соответственно финансовые условия сделки в целом могут быть в полной мере оценены с учетом цены товара и условий кредитования (ставки процента, срока, продолжительности льготного периода, суммы авансового платежа и т.д.).
В случае если имеется несколько поставщиков товара, каждый из которых предлагает различные условия сделки (цену и условия кредитования), то для покупателя возникает проблема выбора между ними. Данная методика сравнения условий приведена у Четыркина В.М. [см., например, Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. - М.: «Дело Лтд», 1995. - 320 с.].
В целом различают несколько подходов к решению подобного рода задач:
сравнение современных величин платежей, предусматриваемых контрактами и выбор минимального из них по величине (с точки зрения импортера) - это задача Клаузберга, известная нам как формула NPV.
При расчете NPV проблемой является выбор ставки дисконтирования (барьерной ставки). Она должна быть больше максимальнгой ставки по контрактам, или меньше минимальной ставки по анализируемым контрактам. В противном случае нельзя будет сравнивать полученные расчеты.
2) Расчет предельных (барьерных) значений контракта (ставки процента или суммы контракта) и сравнение их с предлагаемыми экспортерами. (см. Четыркина)
Размещено на Allbest.ru
Подобные документы
Обязанности импортера и экспортера в международной торговле. Преимущества экспортера при авансовом методе платежа. Описание его рисков при расчете открытым счетом. Документарное инкассо против платежа/акцепта. Рассмотрение схем аккредитива и гарантии.
презентация [81,9 K], добавлен 03.11.2011Фиксирование цены в валюте при заключении контрактов международной купли-продажи. Влияние торговых обычаев при установлении цен. Способы фиксации цен в контракте. Условия и способы платежа, формы расчетов. Правовое регулирование заключения контрактов.
презентация [36,0 K], добавлен 19.02.2014Виды международных кредитов, направления их предоставления, сроки и порядок обеспечения платежей. Условия государственного кредитования внешнеэкономической деятельности. Виды банковского кредитования, механизм и стоимость факторинга и форфейтинга.
контрольная работа [91,7 K], добавлен 01.12.2009Международный контракт. Предмет и объект контракта. Контракт купли-продажи. Базисные условия поставки. Цена товара. Условия платежа. Упаковка и маркировка товара. Контрактные условия транспортировки товаров или грузов.
курсовая работа [62,8 K], добавлен 26.07.2007Кредитование в международной внешнеторговой практике. Кредит поставщика. Чистый коммерческий кредит. Факторинг и форфейтинг. Кредит импортера. Акцептно-рамбурсный кредит. Стоимость внешнеторгового кредита. Классификация елементов стоимости кредита.
реферат [22,3 K], добавлен 15.11.2008Международный кредит: сущность, принципы и функции. Понятие, причины и способы обслуживания внешнего долга, его структура. Механизмы регулирования внешней задолженности. Роль международных финансовых организаций. Проблема финансовой нестабильности.
курсовая работа [57,0 K], добавлен 01.05.2015Международный кредит как экономическая категория. Валютно-финансовые и платежные условия внешнеторговых сделок и их элементы. Сущность, функции и структура мирового финансового рынка. Риски в международных валютно-кредитных и финансовых отношениях.
реферат [38,5 K], добавлен 29.11.2014Понятие международного кредита, его основные разновидности и формы. Экономия издержек обращения. Ускорение концентрации капитала. Обслуживание товарооборота. Роль кредитной системы в экономическом развитии каждой страны и мирового воспроизводства в целом.
реферат [22,9 K], добавлен 11.05.2014Контракт о покупке татуировочных машинок "Dragonfly Rotary". Общая сумма договора. Сроки и дата доставки товара. Условия платежа по контракту. Особенности упаковки и маркировки товара. Гарантии качества и рекламации. Арбитраж, санкции, форс-мажор.
презентация [412,9 K], добавлен 07.05.2012Валютно-финансовые условия внешнеторговых контрактов. Основные принципы и этапы развития мировой валютно-финансовой системы. Сущность и виды международных расчетов. Понятие формы расчетов во внешней торговле, оценка достоинств, недостатков разных методов.
контрольная работа [256,3 K], добавлен 17.03.2010
