Экономический анализ современного финансового кризиса и путей выхода из него

- Механизмы финансового регулирования недостаточно развиты

(серьезные недостатки в механизмах регулирования и контроля финансовых рынков)

- Существует риск обвала курса доллара

(обусловлен самим характером международной резервной системы)

Политические лидеры в самом начале кризиса приняли лишь частичные меры по борьбе с кризисом из-за неспособности осознать системные риски или полностью оценить глобальные последствия кризиса. Эти меры включали массивные вливания ликвидности в финансовую систему и поддержку некоторых ведущих финансовых организаций, позволив при этом банкротство других.

В Великобритании банки, участвующие в схеме рекапитализации, имеют право получить гарантии Правительства по любым необеспеченным долгам (в том числе по коммерческим бумагам и депозитным сертификатам) сроком погашения до 3 лет. Согласно SLS банки могут совершать своп сделки по обмену с Банком собственных неликвидных активов на стерлинги.

В Германии через Фонд стабилизации финансового рынка осуществляется рекапитализация банков посредством скупки проблемных активов (любых: различных ценных бумаг, обязательств) или через долевое участие в собственности.

В США осуществляется программа помощи проблемным активам (TARP). Согласно этому закону на осуществление программы выделяется фонд размером в 700 млрд.долл. США, которые секретарь Казначейства США имеет право направлять на выкуп проблемных активов на балансах финансовых организаций, затрудняющих осуществление ими кредитных функций. Конкретнее: могут выкупаться ипотечные кредиты на жилье и коммерческую недвижимость, осуществляется покупка финансовых активов, для которых нет в настоящий момент рынка.

Основной целью в борьбе с кризисом должно стать прерывание негативной обратной связи между финансовой системой и экономикой. Для ее достижения необходимо сфокусироваться на восстановлении доверия к институтам и рынкам и на сокращении давления на банки по уменьшению предоставления новых кредитов как части программы снижения размеров заемного капитала.

Действия по стабилизации глобальной финансовой системы должны быть скоординированы между странами, в особенности между крупнейшими финансовыми центрами.

Основные меры в рамках политики финансовой стабильности:

- Меры относительно проблемных активов

(скупка активов государством позволит переоценить их и установить рыночные цены)

- Меры по укреплению позиций капитала.

(необходимы дополнительные правительственные вливания капитала

государственное участие в программах рекапитализации финансовых институтов)

- Меры по возобновлению финансирования и усовершенствованию управления ликвидностью.

(необходимо осуществлять вложения посредством предложения Центральных Банков в нужном размере и с достаточно далеко отстоящей датой погашения кредита, причем долгосрочные меры должны быть нацелены на снижение рисков между контрагентами национальных рынков, например, посредством централизованного клиринга и договоров о погашении долга)

- Ликвидация слабых мест, выявленных кризисом

(банкам нужно переосмыслить адекватность и стабильность планов международного финансирования, также необходимо пересмотреть процедуры банкротства и несостоятельности, прояснить международные соглашения о страховании депозитов международных институтов)

Для развивающихся стран во многом приемлемы те же шаги по выводу экономик из кризиса, что и для развитых, в таких сферах, как: кризисное управление, операции по ликвидности Центрального Банка, достаточность капитала, надзор за управлением ликвидностью, страхование депозитов, ясность роли и ответственности органов власти.

Итак, дано определение современной мировой финансовой системе, изучить основные предпосылки кризиса и в общем определено мировое экономическое положение. Также, рассмотрены меры, предпринимаемые развитыми странами по выходу из кризиса, в частности, общая политика финансовой стабильности.

Следовательно, выполнены задачи данной курсовой работы, а значит достигнута цель - проанализирован сложившийся финансовый кризис и пути выхода из него.

Список литературы

1. «Основы международных валютно-финансовых и кредитных отношений» под редакцией Круглова В.В., г. Москва, «Инфра-М», 2001г.

2. http://www.forecast.ru - Центр макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования.

3. http://www.fdic.gov - Federal Deposit Insurance Corporation

4. http://www.fbk.ru - ООО «Финансовые и бухгалтерские консультанты»

5. http://www.riocenter.ru - Институт современного развития

6. http://www.imf.org - Международный Валютный Фонд

7. http://www.un.org - ООН

Размещено на Allbest.ru