8

Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство образования и науки РФ

Федеральное агентство по образованию

ГОУ ВПО Всероссийский заочный финансово-экономический институт

Кафедра экономической теории

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

по дисциплине «Мировая экономика»

с использованием компьютерной обучающей программы

Вариант № 17

1. Сущность мирового рынка капиталов. Мировые инвестиции и сбережения. Определение мировой равновесной ставки процента

Международная миграция капитала - одно из характерных явлений мировой экономики, это движение капитала между странами, включающая экспорт, импорт и его функционирование за рубежом. Ее причины неоднозначно трактуются учеными различных направлений экономической мысли. Подходы к объяснению этого процесса эволюционируют с изменением экономических условий, масштабов, форм, механизма, последствий международного движения капиталов. Главная причина перемещения капитала в другую страну - это поиск более выгодных условий его вложения, которые определяются уровнем процентной ставки.

Причины миграции капитала объясняют неоклассическая и неокейнсианская тории.

Неоклассическая теория определяла главные причины перемещения капитала между странами теорией сравнительных преимуществ и теорией использования разных факторов производства. Неоклассики видели главной причиной миграции капитала его вложения в факторы производства, которые участвуют в мировой торговле.

По неокейнсианская теории главной причиной миграции капитала является превышение сбережений над инвестициями, когда более выгодным становится инвестирование в другой национальной экономике. Из теории следует, что экспорт капитала ограничивает внутренние инвестиции. В странах импортирующих капитал стимулируется рост инвестиций, что увеличивает потребление в стране и рост национального дохода.

Среди современных теорий важное место занимают теории международной корпорации. В теориях международной корпорации существенное место занимают обоснование причин выхода компании за национальные границы, а также разработка моделей прямых инвестиций.

Теория «экономики масштаба» делает акцент на эффекте, полученном от роста масштаба производства при переносе его в другие страны. Эффект достигается от снижения производственных издержек - чем масштабнее производство, тем ниже издержки.

Технологическая теория международных корпораций связывает их возникновение с технологическими преимуществами головных компаний развитых стран, сохраняющих контроль за передовой технологией. Международные корпорации являются центром ускорения процессов инноваций, проводниками новых технологий от развитых стран к менее развитым.

Теория размещения сосредоточена на выяснении причин, в силу которых фирма размещает производство одного и того же товара, а стало быть, и капитал в разных странах, не ограничиваясь одной страной. В числе этих причин называются такие, как возможность доступа к более дешевым ресурсам, более низкие транспортные расходы, создание экспортного рынка, возможность обойти таможенные барьеры и др.

Теория интернализации изучает проблему внутрифирменных связей международных корпораций, объясняет, почему они более выгодны, чем связи между разными независимыми фирмами. Это обусловливается использованием преимуществ масштабного производства единой крупной транснациональной корпорации (ТНК) по сравнению с несколькими независимыми фирмами.

Теория бегства капитала характеризует отток капитала за рубеж, причинами которого являются экономическая нестабильность страны, неблагоприятный инвестиционный климат, обесценивание национальной валюты, политическая нестабильность и криминальная деятельность в стране. Теория бегства капитала предполагает отток частных капиталов спекулятивного характера, массовый отток капиталов, ускоренный отток значительных объемов капитала вывозимых по легальным и не легальным капиталам.

Мировые инвестиции и сбережения.

Вывоз капитала - это перемещение денег за границу либо с целью извлечения предпринимательской прибыли, либо с целью получения процентов, поскольку принято различать вывоз капитала в двух формах: предпринимательской и ссудной.

Вывоз предпринимательского капитала означает инвестиции в экономику той или иной страны, т.е. вложения с целью получения доходов в форме прибыли.

Вывоз ссудного капитала - международный займы и кредиты (как правило, долгосрочные), приносящие ссудный процент стране-кредитору.

Мировой рынок капитала является частью мирового финансового рынка и призван регулировать движение долгосрочных активов в форме инвестиций.

Основными субъектами мирового рынка капиталов являются: домашнее хозяйство, частный бизнес, государства. А также институциональные инвесторы. К числу последних относят частные и государственные национальные и межнациональные финансово-кредитные учреждения и организации.

Долгосрочное кредитование - это кредиты банков, государства покупателям машин и оборудования, а также кредиты иностранных правительств и отдельных фирм.

Наиболее представительны частные инвестиции. Инвесторами в данном случае выступают частные лица, банки, страховые, инвестиционные компании и т.п.

Предпринимательский капитал, в свою очередь может быть представлен как прямыми, так и портфельными инвестициями.

Прямые иностранные инвестиции дают инвестору право контролировать управление на предприятиях заемщика. Мотивом прямых иностранных инвестиций является максимизация рынка, как правило, осуществляются в собственные зарубежные филиалы.

Портфельные инвестиции определяют совокупность ценных бумаг, представляющих портфель данной страны. Они не предполагают установление контроля со стороны инвестора. По форме это, как правило, акции и облигации, размещенные в крупных финансовых центрах.

Соотношения между прямыми и портфельными вложениями в объеме инвестиций определяется уровнем экономического развития страны. В экономику развитых стран целесообразно осуществлять портфельное инвестирование, в экономику слабо развитых стран - прямое.

В настоящее время наряду с частными инвестициями значительное развитие получили государственные инвестиции, которые осуществляются как в форме прямых капиталовложений, так и в форме межправительственных займов.

Определение мировой равновесной ставки процента.

Условием равновесия рынка капитала является равенство инвестиций и сбережений.

Мировые инвестиции складываются за счет избытка внутреннего спроса над внутренними сбережениями. Если внутренних сбережений не хватает, любая страна может занимать необходимые средства за рубежом. Такие страны будут импортерами или заемщиками капитала.

Мировые сбережения представляют собой предложение финансовых средств со стороны стран, у которых они имеются в избытке. Эти страны являются экспортерами или кредиторами.

Объем ввоза (импорт) капитала определяется разницей межу национальными инвестициями и сбережениями: CF = I - S. Эта разница (CF) в платежном балансе представлена счетом движения капитала. Если счет движения капитала положителен, то страна является заемщиком капитала, а если отрицательным - кредитором. Согласно основному тождеству национальных счетов, счет движения капитала и текущий счет платежного баланса (NX) уравновешены, т.е. (I - S)+NX = 0. Следовательно, если страна имеет положительное сальдо счета движения капитала, то ее текущий счет дефицитен и наоборот.

Интенсивность миграции капитала в значительной мере определяется степенью открытости экономики данной страны. При этом различают:

1) страны с закрытой экономикой, когда приток капитала равен нулю для любой внутренней реальной ставки процента;

2) страны с малой открытой экономикой, когда приток капитала может быть каким угодно при мировой ставке процента;

3) страны с большой открытой экономикой, когда существует положительная зависимость между притоком капитала и величиной внутренней процентной ставки.

Последняя группа стран в значительной степени определяют ситуацию на мировом инвестиционном рынке и, соответственно, равновесие мирового рынка капитала. Равновесие инвестиций и сбережений определяет мировую равновесную ставку процента. По сути, это реальная процентная ставка, преобладающая на мировом рынке капитала. Ее величина может колебаться в пределах от минимального уровня в стране кредиторе до максимального - в стране заемщике. Перелив капитала ведет к повышению доходности сбережений в вывозящей стране (так как внутренняя процентная ставка повышается до уровня мировой величины) и к снижению издержек инвестирования в ввозящей стране (так как внутренняя процентная ставка понижается до уровня мировой величины). Чем выше ставка процента, тем более привлекательными становятся условия инвестирования, тем больше средств притекает из-за рубежа. Рост процентной ставки в направлении равновесного значения указывает на превышение спроса над предложением, т.е. на нехватку сбережений. Дисбаланс между сбережениями и инвестициями объясняется тем, что бюджеты государственных властей постоянно сводятся с дефицитом.

Стимулирующая фискальная политика ( увеличение государственных расходов и снижение налогов) сокращает объем сбережений и уменьшает объем предложения капитала. Равновесное значение процентной ставки увеличивается. Это ведет к уменьшению инвестиций и увеличению притока капитала в страну, т.е. происходит вытеснение национальных инвестиций зарубежными. Осуществление политики сдерживания, увеличивая объем предложения, сокращает величину процентной ставки. Следствием является рост национальных инвестиций и уменьшение зарубежных.

Контрольные тестовые задания

1. Основной компонент в российском экспорте в настоящее время -- это:

а) бытовая техника;

б) автомобили;

в) промышленное оборудование;

г) топливно-сырьевые ресурсы;

д) сельскохозяйственная продукция;

е) одежда и обувь;

ж) фармацевтическая продукция.

Обоснование ответа:

Топливно-сырьевые ресурсы являются основным компонентом в российском экспорте в настоящее время. Природа щедро наделила нашу страну топливно-сырьевыми ресурсами. Она располагает примерно четвертью всех топливно-энергетическими ресурсами планеты: 45% мировых запасов газа, 13% нефти, 30% угля, 14% урана и т.д. Это приносит основную долю доходов экспорта, что обеспечивает и исполнение бюджета, и возможности инвестиций.

2. В условиях золотого (золотомонетного) стандарта:

а) государство регулировало международные расчеты;

б) платежный баланс регулировался стихийно;

в) английский фунт стерлингов и доллар США, наряду с золотом,

осуществляли функции международного валютного резерва;

г) цена золота была неизменной и составляла 35 долл. за 31,1 грамма.

Обоснование ответа:

Твердые курсы валют Золотого Стандарта способствовали развитию мировой торговли, а фиксированные курсы снижали не определенности и риски в международных экономических отношения. Стихийное регулирование платежного баланса осуществлялось за счет переливов золота из одних стран в другие через частные каналы. Это является отрицательным моментом в условиях золотого стандарта. Государство не регулировало международные расчеты, официальные резервы были главным регулятором несбалансированности платежного баланса.

Задача

Ситуация на рынке труда в странах А и B определяется показателями, представленными в таблице:

Здесь WA и WB -- реальная заработная плата (ден. ед./час) в странах A и B соответственно.

1. Найдите равновесный уровень реальной заработной платы и объем занятости в обеих странах.

2. Каково потенциальное направление миграции рабочей силы и почему?

Решение:

1. Равновесный уровень реальной заработной платы достигается при равенстве предложения и спроса D_L = S_L. Значит в стране А :

капитал миграция инвестиция ставка

1000 - 5W_A = 200 +3W_A

800 = 8W_A

W_A = 100 ден. ед/час.

Объем занятости в стране А:

D_L = 1000 - 5*100 = 500.

S_L = 200 + 3*100 = 500.

Реальная заработная плата в стране B:

1500 - 3W_B = 300 + 5W_B

1200 = 8W_B

W_B = 150

Объем занятости в стране В:

D_L = 1500 - 3*150 = 1050

S_L = 300 + 5*150 = 1050.

2. Потенциальное направление миграции рабочей силы.

В стране А уровень реальной заработной платы меньше, чем в стране В.

Поэтому рабочая сила будет ехать в страну В на заработки, чем в страну А.

Список литературы

1. Мировая экономика: Учебное пособие для вузов - Под. ред. И.П.Николаевой. - М.: ЮНИТИ, 2002.

2. Мировая экономика в вопросах и ответах: Учебное пособие для вузов. - Под. ред. И.П.Николаевой. - М.: ЮНИТИ, 2006.

3.http://62.117.66.200/repository/%7B8EC3CB2D-90B2-4641-BFE4-910E335BB890%7D/main2.htm

4 Мировая экономика. Учебное пособие. Под ред. Николаевой И.П. - М., Финстатинформ, 1999 г.

Размещено на Allbest.ru