Интегрированные структуры международного бизнеса

Размещено на http://www.allbest.ru/

ИНТЕГРИРОВАННЫЕ СТРУКТУРЫ МЕЖДУНАРОДНОГО БИЗНЕСА

международный кооперация бизнес банк

Одной из основных тенденций, характеризующих мировую экономику на современном этапе развития, является ее глобализация. При этом, во-первых, возрастает межгосударственная и межфирменная конкурентная борьба за экономические ресурсы и рынки сбыта, во-вторых - происходит поэтапное развитие межгосударственных союзов сопряженных стран, создаваемых с целью достижения глобальных преимуществ перед общими конкурентами на мировом рынке.

В современном международном бизнесе выработаны разнообразные, в том числе достаточно гибкие формы международной кооперации, к которым относятся:

- лицензионный договор - использование авторского права, товарного знака, патента;

- сопроизводство - изготовление комплексного изделия или его компонентов одним из зарубежных партнеров;

- контракт-менеджмент - передача одним из партнеров другому ноу-хау в области менеджмента;

- франчайзинг - выдача лицензии на определенную деятельность с предоставлением дополнительной управленческой, маркетинговой и технологической поддержки;

- совместное предприятие - создание новой компании юридически и экономически самостоятельными предприятиями;

- стратегический альянс - формальный союз, создаваемый с целью объединения ресурсов для решения задач реорганизации, повышения рыночной эффективности и т. д., либо достижения «эффекта масштаба», либо с другими целями.

Наиболее же «жесткие» формы международного сотрудничества сопряжены с механизмом акционерного, корпоративного участия, приводящего к возникновению многонациональных компаний.

Многонациональная компания (МНК) является одной из наиболее сложных форм международного бизнеса. Такая компания использует международный подход в поиске заграничных рынков и при размещении производства, а также комплексную глобальную философию бизнеса, предусматривающую хозяйственную деятельность как внутри страны происхождения, так и за ее пределами.

Организация, формы и структурные особенности различных МНК могут быть достаточно разнообразными. Тем не менее, можно выделить следующие основные принципы, лежащие в основе МНК и отличающие эту форму организации международного бизнеса от других вышеперечисленных форм:

- корпоративная целостность, основанная на принципе акционерного участия;

- ориентация на достижение единых для компаний МНК стратегических целей и решение общих стратегических задач;

- наличие единой управленческой вертикали (с различной степенью жесткости) и единого центра контроля в виде холдинговой компании, байка, либо группы взаимосвязанных компаний;

- бессрочный характер существования МНК.

На сегодняшний день МНК, превратившись в транснациональные группы компаний производственного, торгового, финансового и научно-исследовательского профиля, не только остаются опорой экономик развитых стран, но и превратились в одну из главных сил мирового хозяйства.

Все крупнейшие современные МНК представляют из себя международные финансово-промышленные объединения. Эти объединения включают в свою структуру головную компанию финансовой либо производственной ориентации и многочисленные, связанные с ней системой корпоративного (акционерного) участия, дочерние и ассоциированные фирмы (подразделения), работающие в сфере промышленности, логистики, торговли и маркетинга, финансов, НИОКР и т. д., расположенные как в основной стране базирования МНК, так и за границей. Такую форму интегрированной корпоративной структуры называют финансово-промышленной группой (ФПГ).

Структура и характер деятельности интегрированных объединений в различных странах обнаруживают как схожие черты, так и заметные отличия. Эти отличия обусловлены конкретными историческими обстоятельствами формирования ФПГ в той или иной стране, особенностями законодательного регулирования корпоративных отношений (в особенности - антимонопольным законодательством), степенью развития фондового рынка, ролью финансовых организаций и государства в вопросах корпоративной собственности и управления.

Большинство многонациональных компаний развитых стран Европы и Северной Америки организованы по иерархическому принципу и имеют холдинговую форму организации. Холдинговая компания является особым типом финансовой либо финансово-промышленной компании, создаваемой для владения контрольными пакетами акций (контрольными паями) других фирм с целью делового контроля над ними и управления их деятельностью. При обсуждении различных аспектов структуры и управления МНК, наряду с термином «холдинговая компания», часто используют сходные понятия «материнская», либо «головная» компания; с точки зрения распределения управленческих функций к холдинговой компании также применим термин «головная организация».

Если степень участия инвестора в лице холдинговой компании в акционерном (паевом) капитале другой фирмы достаточна, чтобы осуществлять управление ее текущими операциями, то такая фирма может быть определена как дочерняя компания. Общепринятым считается, что для контроля над предприятием необходимо владеть более чем 50 % его голосующих (обыкновенных) акций.

На практике, однако, непосредственное владение меньшей долей голосующих акций также часто оказывается достаточным для полного контроля над фирмой со стороны инвестора. Это случается, например, если значительная часть акций широко распылена между большим числом независимых мелких акционеров и вероятность консолидации решающего пакета в других руках мала. Возможно также, что холдинговая компания осуществляет контроль над фирмой, распоряжаясь ее голосующими акциями на основании договора траста или доверительного управления.

Наиболее распространены два основных вида холдинговых компаний: финансовые («чистые») и смешанные. Финансовая холдинговая компания создается с целью реализации функций финансового контроля и управления. Напротив, смешанная холдинговая компания занимается определенной предпринимательской деятельностью: промышленной, торговой, транспортно-логистической, кредитно-финансовой и т. д.

Смешанные холдинги типичны в качестве головных компаний («штаб-квартир») большинства МНК, представляющих собой промышленные концерны либо конгломераты, характеризующиеся большей степенью диверсификации и ослаблением функциональных связей между компаниями группы. Однако в последние десятилетия наблюдается рост числа финансовых холдинговых компаний, объединяющих финансовые и нефинансовые фирмы в многонациональные групповые структуры.

Будучи финансовыми организациями, такие холдинговые компании имеют ряд функциональных отличий от других финансовых институтов - банков, инвестиционных фондов. В отличие от банков холдинговые компании не ограничены законодательством в осуществлении прямых инвестиций в нефинансовые предприятия, т. е. промышленные, торговые, строительные и прочие фирмы. При наличии соответствующих лицензий холдинговая компания может заниматься и определенной финансовой деятельностью, за исключением собственно банковской. Данное различие существенно в тех государствах, где введены значительные законодательные ограничения на участие банков в капиталах компаний нефинансового сектора (как, например, в США). В некоторых других странах (например, в Германии) подобных ограничений нет, поэтому грань между банками и холдинговыми компаниями не столь очевидна.

В отличие же от инвестиционных фондов холдинговые компании не ограничиваются международными портфельными инвестициями, т. е. диверсифицированными вложениями в акции компаний различных стран. Целью холдинговой компании является получение контроля над акционерным капиталом, что позволяет эффективно осуществлять управленческие функции.

Таким образом, основным отличием финансовой холдинговой компании от других финансовых институтов является выработка и реализация инвестиционной стратегии, ставящей целью установление делового контроля над уже существующими или вновь созданными фирмами, находящимися в поле ее интересов.

Далеко не все современные МНК представляют собой интегрированные структуры, организованные по иерархическому принципу. В наше время многие компании входят в многочисленные альянсы с другими фирмами, при этом бывает затруднительно определить, какую компанию считать вышестоящей, а какую - подчиненной. Аналогичная ситуация возможна при создании совместных предприятий. Тогда возникает неиерархическая структура МНК, или этархия.

Возникновение таких структур МНК характерно для финансово-промышленных групп в Японии. Развитие японских ФПГ, выросших впоследствии в крупнейшие многонациональные компании, было вызвано демонополизацией промышленности после Второй мировой войны, проходившей под контролем оккупационных сил союзников, государства и банков. В противоположность США, где универсальные банки не могут заниматься прямыми инвестициями в производственную деятельность, в Японии - в силу слабости и незрелости фондового рынка - процесс концентрации осуществлялся через банки и правительственные учреждения.

Тенденция взаимоучастия при реализации крупных либо высокорисковых проектов прослеживается и при создании зарубежных дочерних предприятий японских МНК.

В результате складывается ситуация, когда роль головной компании МНК выполняет не одна доминирующая фирма, а ядро из нескольких фирм, действующих каждая в своей области и осуществляющих свои функции в группе, при этом основной банк группы играет роль системообразующего центра. В подобной интегрированной структуре прибыль и риск распределяются по всей группе взаимосвязанных промышленных, торговых и финансовых компаний, что предопределяет коллективное поведение. Финансово-промышленная группа должна быть достаточно велика для взаимодействия нескольких фирм, и в то же время ее размер ограничен необходимостью поддержания системы взаимного контроля.

Международная интегрированная структура, выстроенная по неиерархическому принципу, отличается сетевой активностью, что обусловлено:

- тесным переплетением взаимных владений акциями и обязательств;

- доминированием основного банка в качестве управленческого, контрольного и финансово-инвестиционного центра ФПГ;

- взаимным представительством высших менеджеров в органах управления компаний ФПГ;

- обширной внутренней торговлей;

- созданием групповых норм менеджмента.

К числу наиболее заметных интегрированных структур в международном бизнесе относятся группы, образованные международными банками. Таким термином обычно определяют крупные банки, имеющие банковские офисы (подразделения) во многих странах и занимающиеся обширной международной деловой активностью. Деятельность международных банков тесно связана с бизнесом МНК: международные банки предоставляют зарубежным компаниям МНК необходимые финансовые услуги, тем самым способствуя их развитию. Кроме того, международные банки сами по себе являются многонациональными предприятиями.

Международные банки совмещают в своей деятельности традиционные услуги и процедуры с новыми финансовыми инструментами, выработанными для большей конкурентоспособности в мировом масштабе. Среди направлений деятельности международных банков выделим следующие:

- финансирование международных импортно-экспортных операций;

- торговля иностранной валютой;

- операции с иностранными ценными бумагами, включая еврооблигации;

- привлечение займов и предоставление кредитов на рынке евровалют;

- организация и участие в международных синдицированных кредитах;

- проектное финансирование;

- международные переводы;

- кредитно-депозитные операции в местных валютах;

- консультирование своих клиентов, в особенности из числа МНК.

Некоторые из международных банков стремятся выполнять все перечисленные операции. Другие, напротив, считают целесообразным специализироваться на некоторых направлениях международной деятельности. Специализация или универсализация международного банка зависит от его финансовых ресурсов, а также во многом от того, какого рода финансовые услуги за рубежом необходимы его основным клиентам.

Размещено на Allbest.ru