Бреттон-Вудская мировая экономическая система

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

Мировая валютная система - совокупность мировых валют и способы организации валютных отношений между странами, формы их регулирования, закрепленные международными договорами, соглашениями; призвана обеспечивать, поддерживать расчеты меду странами, вытекающие из экономических, торговых отношений.

Мировая валютная система сложилась к середине XIX в. Характер функционирования и стабильность мировой валютной системы зависит от степени соответствия ее принципов структуре мирового хозяйства, расстановке сил и интересам ведущих стран. При изменении данных условий возникает периодический кризис мировой валютной системы, который завершается ее крушением и созданием новой валютной системы.

Существует несколько типов мировой валютной системы: Парижская валютная система (золотомонетный стандарт), Генуэзская валютная система (золотодевизный стандарт), Бреттон-Вудская валютная система, Ямайская валютная система и Европейская валютная система. В данной работе более подробно будет рассмотрена Бреттон-Вудская валютная система. Актуальность работы обусловлена большим интересом к этой теме в современной науке, а также ее недостаточной разработанностью.

Бреттон-Вудская мировая валютная система - формы организации денежных отношений и торговых расчетов, согласно которой роль мировых денег наряду с золотом выполняет доллар США.

Вследствие развития национальных и мировых экономик, Генуэзскую валютную систему в 1944 году сменила Бреттон-Вудская валютная система, выполнив поставленные задачи, с течением времени перестала эффективно действовать. В результате в1976 году она была заменена на Ямайскую валютную систему.

История создания Бреттон-Вудской системы

Закономерности развития валютной системы определяются воспроизводственным критерием, отражают основные этапы развития национального и мирового хозяйства. Данный критерий проявляется в периодическом несоответствии принципов мировой валютной системы изменениям в структуре мирового хозяйства, а также в расстановке сил между его основными центрами. В этой связи периодически возникает кризис мировой валютной системы.

При кризисе мировой валютной системы нарушается действие ее структурных принципов, и резко обостряются валютные противоречия. Острые вспышки и драматические события, связанные с валютным кризисом, не могут долго продолжаться без угрозы воспроизводству. Поэтому используются разнообразные средства для сглаживания острых форм валютного кризиса и проведения реформы мировой валютной системы.

Эволюция мировой валютной системы определяется развитием и потребностями национальной и мировой экономики, изменениями в расстановке сил в мире.

Великая депрессия 30-х годов привела к краху системы золотого стандарта. Она также подтолкнула страны к воздействию торговых барьеров, которые в значительной мере сдерживали международную торговлю. Такое же разрушительное воздействие на мировую торговлю оказала вторая мировая война. Поэтому будет справедливо сказать, что к концу этой войны мировая торговля и денежная система превратились в руины.

В целях разработки основ мировой системы с 1 по 22 июля 1944 года в Бреттон-Вудсе, штат Нью-Хэмпшир (США), была созвана международная конференция союзнических стран.

Англо-американские эксперты с самого начала отвергли идею возвращения к золотому стандарту. Они стремились разработать принципы новой мировой валютной системы, способность обеспечить экономический рост и ограничить негативные социально-экономические последствия экономических кризисов. Стремление США закрепить господствующее положение доллара в мировой валютной системе нашло отражение в плане Г, Д, Уайта (начальника отдела валютных исследований министерство финансов США).

В результате долгих дискуссий по планам Г.Д. Уайта и Дж. М. Кейнса (Великобритания) формально победил американский проект, хотя кейнсианские идеи межгосударственного валютного регулирования были также положены в основу Бреттон-Вудской системы.

Для обоих валютных проектов характерны общие черты:

- свободная торговля и движение капиталов;

- уравновешенные платежные балансы, стабильные валютные курсы и мировая валютная система в целом;

- сохранение преимущества прежней системы золотого стандарта (фиксированных валютных курсов), отметая при этом ее недостатки (сложные процессы внутренних макроэкономических преобразований)

- создание международной организации для наблюдения за функционированием мировой валютной системы, для взаимного сотрудничества и покрытия дефицита платежного баланса.

27 декабря 1945 года на конференции был создан Международный валютный фонд (МВФ) на основании соглашения (Хартии МВФ), призванный сделать новую валютную систему реальной и дееспособной. В 1945 году эта Хартия была подписана 29 государствами. МВФ начал свою деятельность 1 марта 1947 года как часть Бреттон-Вудской системы.

Принципы Бреттон-Вудской системы

На валютно-финансовой конференции в Бреттон-Вудсе были приняты Статьи Соглашения (Хартия МВФ), которые определили следующие принципы Бреттон-Вудской валютной системы:

1. Введен золотодевизный стандарт, основанный на золоте и двух резервных валютных - долларе США и фунте стерлингов.

2. Бреттон-Вудское соглашение предусматривало четыре формы использование золота как основы мировой валютной системы:

а) сохранены золотые паритеты валют и введена их фиксация в МВФ;

б) золото продолжало использоваться как международное платежное и резервное средство;

в) опираясь на свой возросший валютно-экономический потенциал и золотой запас, США приравняли доллар к золоту, чтобы закрепить за ним статус главной резервной валюты;

г) с этой целью казначейство США продолжало разменивать доллар на золото иностранным центральным банкам и правительственным учреждениям по официальной цене (35 долл. за 1 тройскую унцию, равную 31,1035г.).

3. Курсовое соотношение валют и их конвертируемость стали

осуществляться на основе фиксированных валютных паритетов,

выраженных в долларах.

Девальвация Термины девальвировать и ревальвировать применяются для отображения соответственно повышения или понижения международной стоимости валюты в результате предпринимаемых государством действий. Свыше 10% допускалась только с разрешением фонда.

4. Впервые в истории созданы международные валютно-кредитные организации - Международный валютный фонд и Международный банк реконструкции и развития. МВФ предоставляет кредиты в иностранной валюте для покрытия дефицита платежных балансов в целях поддержки нестабильных валют, осуществляет контроль за соблюдением странами-членами принципов мировой валютной системы, обеспечивает валютное сотрудничество стран.

Под давление США, а рамках Бреттон-Вудской системы утвердился долларовый стандарт - мировая валютная система, основанная на господстве доллара. Доллар - единственная валюта, конвертируемая в золото, стал базой валютных паритетов, преобладающим средством международных расчетов; валютной интервенции и резервных активов. Тем самым США установили монопольную валютную гегемонию, оттеснив своего давнего конкурента - Великобританию, Фунт стерлингов стал крайне не стабильным, США использовали статус доллара как резервной валюты для покрытия национальной валютной дефицита своего платежного баланса. Однако вскоре это произвело к огромному увеличению их краткосрочной внешней задолженности в виде долларовых накоплений иностранных банков. «Долларовый голод» сменился «долларовым пресыщением». Избыток долларов обрушился то на одну, то на другую страну, вызывая валютные потрясения и бегство от доллара.

Причины кризиса Бреттон-Вудской системы

С конца 60-х годов наступил кризис Бреттон-Вудской валютной системы. Такая система могла существовать лишь до тех пор, пока золотые запасы США могли обеспечить конверсию зарубежных долларов в золото.

Сама идея использование доллара как составной части мировых валютных резервов заключала в себе зачатки дилеммы. В 0-6- годы развернулась проблема с золотом как мировыми деньгами. Проблема состояла в его количестве. Рост мировых денежных запасов зависит от объемов вновь добытого золота, из которых исключается какое-то количество, припрятанное для примышленных или ювелирных целей. К сожалению рост мировых запасов отставал от быстро расширяющихся масштабов международной торговли и финансов. Поэтому доллар приобрел возрастающую по своей важности роль мирового валютного резерва.

Доверие к доллару, как резервной валюте, постепенно падало из-за гигантского дефицита платежного баланса США. За исключением трех-четырех лет, платежный баланс США в 50-60-е годы в основном сводился с отрицательным сальдо. Этот дефицит отчасти финансировался за счет уменьшения американского золотого резерва, а отчасти за счет возрастания количество долларов у иностранных держателей, у которых они считались «такими же хорошими, как золото».

Способность США сохранять обратимость доллара в золото становилось все более сомнительной, а поэтому сомнительной была и роль доллара как общепринятой международной резервной валюты. Стали появляться новые финансовые центры (Западная Европа, Япония) и их национальные валюты начали постепенно так же использовать в качестве резервных. Это привело к утрате США своего абсолютного доминирующего положения финансовом мире.

Отчетливо проблемы данной системы были сформулированы в дилемме (парадоксе) Триффина. Эмиссия ключевой валюты должна соответствовать золотому запасу страны - эмитента. Чрезмерная эмиссия, не обеспеченная золотым запасом, может подорвать обратимость ключевой валюты в золото, что вызовет недоверие к нему. Но ключевая валюта должна выпускаться в том количестве, обслуживания возрастающего количества международных сделок. Поэтому ее эмиссия должна происходить, не взирая на размер ограниченного золотого запаса страны - эмитента.

Помимо коренного противоречия, имелись и другие причины кризиса:

1. Неустойчивость и противоречия экономики. Начало валютного кризиса 1967 году совпало замедлением экономического роста.

2. Усиление инфляции отрицательно влияло на мировые цены и конкурентоспособность фирм, поощряло спекулятивные перемещения «горячих» денег. Различные темпы инфляции в разных сранах оказывали влияние на динамику курса валют, а снижение покупательной способности денег создавало условия для «курсовых перекосов»

3. Нестабильность национальных платежных балансов. Хронический дефицит у одних стран (особенно США, Великобритания) и положительное сальдо других (ФРГ, Япония) усиливали резкое колебания курса валют.

Таким образом, столкнувшись с устойчивым и растущим дефицитом платежного баланса США, президент Р. Никсон 15 августа 1971 г. Приостановил конвертируемость доллара в золото. Эта приостановка явилась концом политики обмена золота на доллары, коротая, просуществовала 37 лет. Ее структурные принципы, установленные в 1944 году, перестали соответствовать условия производства, мировой торговли и изменившемуся соотношению сил в мире.

Сущность кризиса Бреттон-Вудской системы заключается в противоречии между интернациональным характером международных экономических отношений и использованием для этого национальных валют (преимущественно доллара). Подверженных обесценению.

Формы проявления кризиса Бреттон-Вудской валютной системы

Проявление кризиса Бреттон-Вудской системы принимали следующие формы:

1. «валютная лихорадка» перемещение «горячих» денег, массовая продажа не устойчивых валют в ожидании их девальвации и скупка валют - кандидатов на ревальвацию

2. «золотая лихорадка» бегство от нестабильных валют к золоту и периодическое повышение его цены;

3. паника на фондовых биржах и падение курса ценных бумаг в ожидании изменения курса валют;

4. обострение проблемы мездународной валютной ликвидности;

5. массовые девальвации и ревальвации валют (официальные и неофициальные)

6. резкие колебания официальных золотовалютных резервов;

7. использование иностранных кредитов и заимствований в МВФ для поддержки валют;

8. нарушение структурных принципов Бреттон-Вудской системы.

История кризиса Бреттон-Вудской системы

Валютный кризис развивался волнообразно, поражая то одну, то другую страну в разное время и с разной силой. Развитие кризиса Браттон-Вудской системы условно можно разделить на следующие ключевые этапы:

1. 18 ноября 1967 года. В связи с ухудшением валютно-экономического положения страны золотое содержание и курс фунта стерлингов были понижены на 14,3%. В след за Великобританией двадцать пядь стран провели девальвации своих валют в разных пропорциях.

2. 17 марта 1968год. Установлен двойной рынок золота. Цена на золото на частных рынках устанавливается свободно в соответствии со спросом и предложением. По официальным сделкам для центральных банков стран сохраняется обратимость доллара в золото по официальному курсу 35 долларов за одну тройскую унцию.

3. 15 августа 1971 года. Президент США Ричард Никсон объявил о временном запрете конвертации доллара в золота по официальному курсу для центральных банков.

4. 17 декабря 1971 года. Девальвация доллара по отношению к золоту на 7,89%. И повышение официальной цены золота с 35 до 38 долларов за одну тройскую унция.

5. 13 февраля 1973 года. Была проведена повторная девальвация доллара на 10% и повышена официальная цена доллара на 11,1% (с 38 до 42,22 доллара на одну тройскую унцию). Массовая продажа долларов привела к закрытию ведущих валютных рынков (со 2 по 9 марта). Новый консенсус - переход к плавающим валютным курсам с марта 1973 года - выправил «курсовые перекосы» и снял напряжение не валютных рынках.

Особенности и социально-экономические последствия кризиса Бреттон-Вудской системы

Структурный кризис мировой валютной системы охватил все страны, принял затяжной характер и привел к нарушению ее принципов.

Кризис Бреттон-Вудской системы имеет ряд особенностей:

1. Переплетение циклического и специального валютных кризисов. Кризис Бреттон-Вудской валютной системы сочетался не только с мировыми экономическими кризисами, но и с периодическим оживлением и подъемом экономики.

2. активная роль ТНК в развитии валютного кризиса. ТНК сосредоточили 40% промышленного производства, 60% внешней торговли, 80% разрабатываемой технологии Запада. Крупные валютные активы и масштабы евровалютных, особенно евродолларовых, операций ТНК придали кризису Бреттон-Вудской системы огромный размах и глубину

3. Дезорганизующая роль США. Используя привилегированное положение доллара как резервной валюты для покрытия дефицита своего платежного баланса, США наводнили долларами страны Западной Европы и Японию, вызывая нарушения в их экономике, усиление инфляции, нестабильность валют, что углубило межгосударственные противоречия.

4. возникновение трех центров силы. Структурные принципы Бреттон-Вудской системы, установленные в период безраздельного господства США, перестали соответствовать новой расстановке сил в мире. Страны Западной Европы, особенно ЕС, создают собственный центр валютной силы в противовес гегемонии доллара, а Япония использует иену как резервную валюту в азиатском регионе.

5. Волнообразное развитие валютного кризиса, о чем свидетельствуют рассмотренные выше этапы его развития.

6. Структурный характер кризиса мировой валютной системы. С крушением Бреттон-Вудской системы были отменены официальная цена золота и золотые паритеты, прекращены межгосударственные расчеты золотом, введен режим плавающих валютных курсов, доллар и фунт стерлингов официального утратили статус резервных валют. На эту роль стали выдвигаться марка ФРГ и японская иена.

7. Влияние государственного валютного регулирования. С одной страны, оно способствует обострению противоречий и валютной сфере; с другой сферой регулирования на национальном межгосударственном уровнях с целью смягчения последствий валютного кризиса и поиска выхода из него путем валютной реформы.

Валютный кризис, дезорганизуя экономику, затрудняя внешнюю торговлю, усиливая нестабильность валют, порождает тяжелые социально-экономические последствия. Это проявляется в увеличение безработицы, замораживании заработной платы, росте дороговизны. Ревальвация сопровождается уменьшением занятости в экспортных отраслях, а девальвация, удорожая импорт, способствует росту цен в стране. Программы валютной стабилизации сводят, в конечном счете, к жесткой экономики за счет трудящихся и ориентации производства на экспорт.

бреттон вудский мировой валютный

Заключение

В основе Бреттоно-Вудской системы было, прежде всего, совместное регулирование валютных курсов, фиксированных и взаимосвязанных. Для управления системой был образован Международный валютный фонд, первоначально состоящий из 44 стран. Каждый член организации определял золотое содержание своей валюты и на этой базе фиксировал курс в валютах других стран-участниц.

Международным резервным средством наряду с золотом стал американский доллар - единственная формально обратимая в метал национальная валюта. Официальная цена золота составляла 35 долларов за тройскую унцию. Английский фунт стерлингов объявлялся «второй» резервной валютой.

Созданная в Бреттон-Вудсе валютная система была эффективной около 15 лет. Потеря доверия к доллару приходится на ранние 70-е гг. в 1971году США заявили об отходе от конвертируемости доллара в золото.

В январе 1976года в Кингстонском соглашении по пересмотру устава МВФ (иногда именуется Ямайским) был закреплен отказ от основополагающих принципов Бреттон-Вудской системы. Были отменены золотой стандарт и система твердой фиксации курсов, наложен запрет на использование золота в качестве основы валютных паритетов.

Список литературы

1. Бреттон-Вудская система. Материал из Векипедии - свободной энциклопедии http://ru.wikipedia.org/wiki/Бреттон-Вудская_система.

2. Красавина Л.Н. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения. Финансы и статистика, 1994.

3. Макконелл К.Р., Брю С.Л. Экономик-с. ИНФРА-М, 1999.

4. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Старобубцева Е.Б. Современный экономический словарь. 5-е изд., перераб. и доп. ИНФРА-М, 2007.

5. Шмырева А.И., Колесников В.И., Климов А.Ю. Международные валютно-кредитные отношения 2002.

Размещено на Allbest.ru