Проблема внешней задолженности развивающихся стран

Одна из них связана с выполнением условий финансирования, состоящих, как правило, в осуществлении определенных мер в сфере экономической политики.

Другим следствием получения финансовых ресурсов международных организаций является повышение доверия к экономике страны-реципиента, к ее государственным и частным институтам со стороны иностранных инвесторов и кредиторов, что сопровождается увеличением притока капитала, реорганизацией имеющейся задолженности, улучшением условий предоставления займов и, в свою очередь, оказывает влияние на внешнеторговые связи, передачу технологий и другие аспекты экономической деятельности.

Таким образом, мировая финансовая система сегодня отягчена значительными долгами практически всех стран. Неспособность обслуживания долгов приводит к возникновению долговых кризисов, которые способны распространяться и которые в условиях глобализации экономики затрагивают всех участников мировой финансовой системы. В этих условиях необходима выработка более совершенных методов урегулирования задолженности, которые бы способствовали более ощутимому снижению долгового бремени. Особую роль здесь, видимо, придется сыграть международным организациям (требующим сегодня серьезной реорганизации), которые помогут найти компромиссные пути решения проблем, удовлетворяющие как кредиторов, так и заемщиков.

3. Особенности долговой проблемы в Республике Беларусь

Вместе с независимостью Республика Беларусь обрела часть внешнего долга бывшего СССР. Величина долга возрастала достаточно быстро и за два года независимости увеличилась более чем в два раза. [Приложение 1] Среди факторов, способствовавших нарастанию задолженности СССР можно выделить: нарастание кризисных тенденций в экономике страны, сокращение темпов добычи сырья и его стоимости на мировых рынках, либерализация внешнеэкономической деятельности, резкий рост доли краткосрочной задолженности, беспрецедентная концентрация платежей по обслуживанию долга на 1990-91 гг., применение плавающих процентных ставок по кредитам, привлечение в больших объемах, так называемых, "кредитов перестройки", дисбаланс в торговых отношениях со странами СЭВ.

Внешний государственный долг Республики Беларусь на 1 октября 2003 года составил 740,6 млн. долларов США, при утвержденном лимите 2 млрд. долларов США.

С начала 2003 года в республику привлечено иностранных кредитов, формирующих внешний государственный долг, на сумму 28,1 млн. долларов. За 9 месяцев 2003 года из средств республиканского бюджета исполнено платежей по погашению и обслуживанию внешнего государственного долга на сумму 56,7 млн. долларов США. Общая сумма просроченной задолженности с начала 2003 года сократилась на 7,7 млн. долларов США.

В настоящее время Беларусь получает наименьшее в Европе количество прямых иностранных инвестиций -- как в общем объеме, так и в расчете на душу населения.

Среди достаточно скромных успехов, достигнутых нашей страной в сфере инвестиций можно выделить следующие:

- частично реализованы соглашения, заключенные в конце 1995 с Европейским Союзом (получено $38,3 млн. в качестве первого транша предусмотренного займа);

- завершено оформление кредитной линии Королевства Бельгии на сумму $12 млн., реализуемой в рамках генерального соглашения между "Кредитбанком" (Бельгия) и АСК "Беларусбанк";

- проведена работа по открытию кредитной линии Турецкой Республики через Эксимбанк Турции для финансирования строительных проектов в Беларуси на сумму $20 млн.;

- подписано соглашение с ЕБРР о предоставлении для развития малого и среднего бизнеса второго транша займа ($22,5 млн.), который осуществляется через "Белвнешэкономбанк", "Приорбанк", "Белбизнесбанк" и, начиная с 1996 года, через банк "Олимп". Софинансирование в рамках указанного кредита будет предоставлено со стороны Тайваня;

- "Белвнешэкономбанк" подписал соглашение о получении прямого кредита Тайваня под гарантии правительства в размере $35 млн.;

- проработаны предложения по получению финансирования Эксимбанка Венгрии;

- проведены переговоры и намечены пути привлечения финансирования от потенциальных кредиторов для ряда крупных проектов, таких как строительство Белорусского целлюлозно-бумажного комбината.

Помимо проработки новых источников внешнего кредитного финансирования, Беларусь на основании прежних договоренностей, датированных 1993 - 1995 гг., получила в 1996 году возможность использования лимитов финансирования новых проектов по кредитным линиям Германии, Австрии и Швейцарии. Кроме того, было продолжено финансирование ранее утвержденных проектов по кредитным линиям Европейского банка реконструкции и развития (проект "Электросвязь Беларуси", проект реконструкции автомобильной дороги М1/Е30, проект создания оптового рынка плодоовощной продукции, проект модернизации Оршанской ТЭЦ и проект поддержки малого и среднего бизнеса), Международного банка реконструкции и развития (реабилитационный и институциональный займы, а также проект развития лесного хозяйства), Германии (проект реконструкции Мозырского НПЗ, проекты поставки оборудования для Гродненского ПО "Химволокно" и Минского мотовелозавода) и Швейцарии (финансирование контрактов ПО "МТЗ" со швейцарскими фирмами). Общий объем кредитования из-за рубежа, по которому достигнуты договоренности на 1996 год, включая неиспользованные и новые лимиты финансирования, а также открытые кредитные линии, составил порядка $600 млн. [10].

При этом реальное использование кредитных линий заметно снизилось. Предоставленные возможности (например, Германия -- DEM 100 млн.(новый лимит кредитования); Австрия - $ 470 млн. (неиспользованные средства открытой кредитной линии), Швейцария - $7 млн.; Бельгия - $12 млн.; Турция - $20 млн.) практически не были использованы. Фактически за 1996 год получено порядка $142,5 млн., в том числе $38,3 млн. - финансовый кредит ЕС; $35 млн. - прямой кредит Тайваня Белвнешэкономбанку; $10 млн. - зерновой кредит США, $58,2 млн. - финансирование инвестиционных проектов, в основном одобренных до 1996 года. (Для сравнения: в 1994 и 1995 гг. сумма составила соответственно $327,5 и $367 млн.). В рамках экспортных кредитных линий за 1996 год использовано всего $15 млн., из них только $1,2 млн.- по новым проектам, одобренным в 1996 году (а именно, по проекту КО "Пинскдрев" в рамках швейцарского кредита). В целом по валютоокупаемым проектам, погашаемым за счет средств заемщиков, включая международные организации, использовано порядка $45 млн. (не считая прямого кредита Белвнешэкономбанку).

В целом за 1991 - 1996 г.г. общая сумма фактически полученных и использованных кредитных средств с учетом технических кредитов России 1991 - 1995 гг. достигла $1863,1 млн. [10].

Кроме того, осложнились взаимоотношения Беларуси с международными финансовыми организациями. В частности, в 1996 г. не был решен вопрос о получении второй транши кредита "стэнд-бай" МВФ, выделение которой было приостановлено в 1995 г. в связи с неудовлетворительным состоянием процесса реформирования экономики. И если правительство Беларуси не изменит свою экономическую политику, то вряд ли можно ожидать активизации сотрудничества и с такими крупными организациями, как ЕБРР и Мировой банк.

Многие проблемы, связанные с обслуживанием внешнего долга, Беларусь смогла решить путем финансирования платежного баланса через задолженность России. После подписания 27 февраля 1996 года соглашения между Беларусью и Россией внешний долг Беларуси был скорректирован. Долги по техническим кредитам России в размере $470,8 млн. были официально сняты с учета при определении внешнего государственного долга Беларуси. Также была снята задолженность по зерновому кредиту под гарантии России ($134,8 млн.) [10].

Заключение

Опыт кризиса внешнего долга развивающихся стран, который является последствием использования коммерческих займов как источника капитала, должен стать хорошим уроком для новых независимых государств.

Первый из кризисов произошел в 1970 г., тогда многие из развивающихся стран глубоко погрязли в долгах и сегодня испытывают трудности в выплате и обслуживании своих долгов. К середине 80-х увеличивающиеся число развивающихся стран столкнулось с проблемами так, как большая часть их доходов уходила на обслуживание внешнего долга. По общепринятому мнению считается, что нефтяные шоки 1974 и 1979 годов стали причиной кризиса.

В 1974 году, когда были резко подняты цены на нефть, у стран-экспортеров нефти появился излишек капитала. Не будучи в состоянии выгодно вложить “нефтедоллары” в свою экономику, они поместили их в коммерческие банки. Увеличение объема капитала стимулировало выдачу кредитов развивающимся странам. Последние рассматривались платежеспособными, так как их экономика развивалась быстрыми темпами, и долги не казались значительными по сравнению с доходами. Однако в результате нефтяного шока 1979 года, приведшего к стагфляции во всем мире, спрос на экспорт развивающихся стран значительно спал, и поток ПИИ в развивающийся мир уменьшился. Соответственно, странам-должникам все сложнее было обслуживать свои долги. Все это вместе привело к ухудшающемуся долговому кризису, в котором многие из развивающихся стран все еще находятся.

Кроме того факта, что было слишком много взято в долг, страны не обеспечили эффективное использование кредитных ресурсов. Коррумпированных правителей недавно деколонизированных стран мало заботила эффективность проектов. Представители финансовых организаций также не прослеживали использование кредитов, общественность же зачастую была изолирована от принятия решений. Таким образом, международные займы и кредиты не только не принесли пользы, а стали причиной того, что недавно освободившиеся нации в течение одного десятилетия попали в долговую кабалу.

Можно отметить, что критика в адрес либерализации экономики со стороны авторов - сторонников структуралистской теории - обоснована. Таким образом, появляется необходимость в альтернативном решении, с помощью которого двоякая цель - выплата кредитов и сохранение достойного уровня жизни - будет достигнута. Опыт показывает, что такие попытки стоили ошибок, негативно отразившихся на развивающихся странах, поэтому задача новых развивающихся стран, получивших урок и не повторивших совершенных ошибок, - найти свой путь к поставленной цели.

Список использованных источников

А. Лори, А. Гагалес. Беларусь: обзор. М.-1994 c. 61.

Никифоров В.И. Торговый баланс РБ за 2003 г. (предварительные данные) // Финансы, учет, аудит 2004 №2 c. 37.

Дадалко В.А., Максимович О.Е. Особенности внешнеэкономической политики РБ. М. -2002 c. 52.

Денисов К.М. Внешняя торговля РБ // Министерство финансов. М.-2002.

Федякина Л.Н. Мировая задолженность: теория и практика урегулирования. М.-1998 c.79.

Тилин А. Об исполнении бюджета за 9 месяцев 2003 г. //Финансы, учёт, аудит. 2003 г. №11 c. 31.

Корбут Н. Уверен, в 2004 запланированные параметры бюджетов будут выполнены //Финансы, учёт, аудит. 2004 г. №2 c. 24.

Лещенко П.С. Парижский клуб - механизмы реструктуризации долгов - БИКИ - М., 1999, №8 c. 52.

http://mfa.gov.by/macro/stats.html.

http://bdg.minsk.by/analitycs.html.

http://belmarket.minsk.by/inex.html.

Joan E. Spero, Jeffrey A. Hart, The Politics of International Economic Relations, 1997, St. Martin's Press c. 177-189.

http://worldbook.com\belarus.htm.

Г. Мэнкью Принципы экономикс. М. Питер. 2002 c. 359.

http://pravo2004.by.ru/allbase/y2001/m07/doc11778.shtm.

Киреев А. Международная экономика. В 2-х частях. Часть I. - М.: Международные отношения, 1997 c. 155.

Линдерт П. Экономика мирохозяйственных связей. М. Прогресс, 1992. Гл. 24, 25 с. 320.

Дубовик М.Э. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения. //М. Финансы и статистика, 1994 №8 c. 59.

Хасбулатов Р. И. Мировая экономика. М.: ИНСАН, 1994 с. 120.

Перьев К.П. Регулирование иностранных инвестиций. Сборник нормативных документов. //Рынок ценных бумаг. М., 1995 c. 130.

Коссой А.С. К вопросу о роли иностранных инвестиций в современном инновационном процессе//Внешнеэкономический бюллетень. - 2002 - №3.

http://www.un.org/russian/conferen/ffd/media/presskit4.htm.

ПРИЛОЖЕНИЕ А

Таблица 1 - Внешние долговые обязательства РБ и платежи по обслуживанию долга, млн. долл. США