Виды рисков в международных экономических отношениях и мероприятия, позволяющие их страховать

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

ФИЛИАЛ ГОСУДАРСТВЕННОГО ОБРАЗОВАТЕЛЬНОГО УЧРЕЖДЕНИЯ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ ВОЛГО-ВЯТСКОЙ АКАДЕМИИ ГОСУДАРСТВЕННОЙ СЛУЖБЫ В Г. РЫБИНСКЕ ЯРОСЛАВСКОЙ ОБЛАСТИ

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине

«Международные расчеты и валютные операции»

на тему

«Виды рисков в международных экономических отношениях и мероприятия, позволяющие их страховать»

Выполнил: студент группы ФС

Проверил: препод. Фоменко С.А.

_____________ _______________

(дата) (подпись)

Оценка

Рыбинск 2010

СОДЕРЖАНИЕ

Введение

1 Сущность и классификация рисков

2 Возможности и методы управления рисками

2.1 Процессы управления рисками

2.2 Методы управления рисками

2.2.1 Страхование рисков

2.2.2 Хеджирование

2.2.3 Формы и методы расчетно-кредитных отношений

Заключение

Список использованных источников

Приложение А

Приложение Б

ВВЕДЕНИЕ

Участники международных экономических, в том числе валютно-кредитных и финансовых, отношений подвергаются разнообразным рискам.

В общем случае под риском понимают возможность наступления некоторого неблагоприятного события, влекущего за собой различного рода потери (например, получение физической травмы, потеря имущества, получение доходов ниже ожидаемого уровня и т.д.).

В предпринимательской деятельности под «риском» принято понимать вероятность (угрозу) потери предприятием части своих ресурсов, недополучения доходов или появления дополнительных расходов в результате осуществления определенной производственной и финансовой деятельности.

Риск - это историческая и экономическая категория.

Как историческая категория, риск представляет собой осознанную человеком возможную опасность. Она свидетельствует о том, что риск исторически связан со всем ходом общественного развития.

По мере развития цивилизации появляются товарно-денежные отношения, и риск становится экономической категорией.

Как экономическая категория риск представляет собой событие, которое может произойти или не произойти. В случае совершения такого события возможны три экономических результата:

отрицательный (проигрыш, ущерб, убыток);

нулевой;

положительный (выигрыш, выгода, прибыль).

Риском можно управлять, то есть использовать различные меры, позволяющие в определенной степени прогнозировать наступление рискового события и принимать меры к снижению степени риска.

Проблема управления риском, преодоления неопределенности существует в любом секторе экономики, что объясняет ее постоянную актуальность. Любой субъект экономики на любом ее уровне неизбежно сталкивается с неординарными ситуациями, незапланированными или непредвиденными событиями, на которые необходимо адекватно реагировать, чтобы не понести убытки.

Цель данной работы - рассмотреть виды рисков в международных экономических отношениях, а также мероприятия, позволяющие их страховать.

В соответствии с поставленной целью следует решить следующие задачи:

- рассмотреть сущность и классификацию рисков,

- рассмотреть процесс управления рисками,

- определить методы управления рисками.

1 СУЩНОСТЬ И КЛАССИФИКАЦИЯ РИСКОВ

В процессе своей деятельности предприятия сталкиваются с совокупностью различных видов риска.

Как правило, все виды рисков взаимосвязаны и оказывают влияние на деятельность предприятия. При этом изменение одного вида риска может вызывать изменение большинства остальных.

Поэтому эффективная организация управления риском определяется классификацией риска.

Под классификацией риска понимается систематизация множества рисков на основании каких-то признаков и критериев, позволяющих объединить подмножества рисков в общие понятия.

Научно обоснованная классификация риска позволяет четко определить место каждого риска в их общей системе. Оно создает возможности для эффективного применения соответствующих методов, приемов управления риском. Каждому риску соответствует своя система управления риском.

Существует большое количество видов и классификаций рисков в зависимости от специфики деятельности предприятия.

Наиболее важными элементами, положенными в основу классификации рисков, являются:

- время возникновения;

- факторы возникновения;

- характер учета;

- характер последствий;

- сфера возникновения;

- последствия и другие.

По времени возникновения риски распределяются на ретроспективные, текущие и перспективные риски. Анализ ретроспективных рисков, их характера и способов снижения дает возможности более точно прогнозировать текущие и перспективные риски.

По факторам возникновения риски подразделяются на:

- политические риски - это риски нестабильности внутриполитической обстановки страны, оказывающей влияние на результаты деятельности предприятий, в связи с чем возрастает риск ухудшения финансового состояния фирм, вплоть до их банкротства.

Политические риски связаны со следующими факторами неопределенности: выборы различных уровней; изменения в политической ситуации; изменения в осуществляемого государством политического курса; политическое давление; административное ограничение инвестиционной деятельности; внешнеполитическое давление на государство; свобода слова; сепаратизм; ухудшение отношений между государствами, что может плохо отразиться на деятельности совместных предприятий и т.д.

Политические риски можно подразделяют на три группы:

1) риск дискриминации, национализации и экспроприации;

2) риск разрыва контракта из-за действий властей страны, в которой находится компания-контрагент;

3) риск военных действий и гражданских беспорядков.

Дискриминация состоит в предоставлении национальным предприятиям особых конкурентных преимуществ по отношению к размещенным в этой стране транснациональным корпорациям, совместным предприятиям. Это может выражаться, например, в ужесточении налогообложения, повышении лицензионных сборов, пошлин и т.п.

Под экспроприацией понимают полное лишение иностранных инвесторов права распоряжения собственностью, которой они обладали на территории данного государства. При этом возможна частичная или полная компенсация убытков иностранного инвестора.

При национализации, в отличие от экспроприации, иностранные инвесторы лишаются права собственности лишь частично (51%).

Риск разрыва контракта предусматривает ситуации, когда не помогают ни предусмотренные в договоре штрафные санкции, ни арбитраж: контракт разрывается по не зависящим от партнера причинам, например, в связи с изменением национального законодательства.

Последний из группы политических рисков - это риск военных действий и гражданских беспорядков, в результате которых предпринимательские фирмы могут понести большие потери и даже обанкротиться.

- экономические (коммерческие) риски - это риски, обусловленные неблагоприятными изменениями в экономике предприятия или в экономике страны. Под экономическими страновыми рисками понимается возможность частичной или полной неплатежеспособности страны перед нерезидентами, т.е. превышение внешних долгов страны по сравнению с международными ликвидными средствами, которыми она располагает.

Наиболее распространенным видом экономического риска, в котором сконцентрированы частные риски, являются изменения конъюнктуры рынка, несбалансированная ликвидность (невозможность своевременно выполнять платежные обязательства), изменения уровня управления и др. [2, 416]

По характеру учета риски делятся на:

- внешние риски, к которым относятся риски, непосредственно не связанные с деятельностью предприятия или его контактной аудитории (социальные группы, юридические и (или) физические лица, которые проявляют потенциальный и (или) реальный интерес к деятельности конкретного предприятия). На уровень внешних рисков влияет очень большое количество факторов - политические, экономические, демографические, социальные, географические и др.

- внутренние риски - это риски, обусловленные деятельностью самого предприятия и его контактной аудитории. На их уровень влияет деловая активность руководства предприятия, выбор оптимальной маркетинговой стратегии, политики и тактики и др. факторы: производственный потенциал, техническое оснащение, уровень специализации, уровень производительности труда, техники безопасности.

По характеру последствий риски подразделяются на:

- чистые риски (простые или статические) характеризуются тем, что они практически всегда несут в себе потери для предпринимательской деятельности. Причинами чистых рисков могут быть стихийные бедствия, войны, несчастные случаи, преступные действия, недееспособности организации и др.

- спекулятивные риски (динамические или коммерческие) характеризуются тем, что могут нести в себе как потери, так и дополнительную прибыль для предпринимателя по отношению к ожидаемому результату. Причинами спекулятивных рисков могут быть изменение конъюнктуры рынка, изменение курсов валют, изменение налогового законодательства и т.д.

Классификация рисков по сфере возникновения, в основу которой положены сферы деятельности, является самой многочисленной группой. В соответствии со сферами деятельности в мировой хозяйственной практике выделяют: производственный, коммерческий, финансовый и страховой риск.

- производственный риск связан с невыполнением предприятием своих планов и обязательств по производству продукции, товаров, услуг, других видов производственной деятельности в результате неблагоприятного воздействия внешней среды, а также неадекватного использования новой техники и технологий, основных и оборотных средств, сырья, рабочего времени. Среди наиболее важных причин возникновения производственного риска можно отметить: снижение предполагаемых объемов производства, рост материальных и/или других затрат, уплата повышенных отчислений и налогов, низкая дисциплина поставок, гибель или повреждение оборудования и др.

- коммерческий риск - это риск, возникающий в процессе реализации товаров и услуг, произведенных или закупленных предпринимателем. Причинами коммерческого риска являются: снижение объема реализации вследствие изменения конъюнктуры или других обстоятельств, повышение закупочной цены товаров, потери товаров в процессе обращения, повышения издержек обращения и др.

- финансовый риск связан с возможностью невыполнения фирмой своих финансовых обязательств. Основными причинами финансового риска являются: обесценивание инвестиционно-финансового портфеля вследствие изменения валютных курсов, неосуществления платежей.

- страховой риск - это риск наступления предусмотренного условиями страховых событий, в результате чего страховщик обязан выплатить страховое возмещение (страховую сумму). Результатом риска являются убытки, вызванные неэффективной страховой деятельностью как на этапе, предшествующем заключению договора страхования, так и на последующих этапах - перестрахование, формирование страховых резервов и т.п. Основными причинами страхового риска являются: неправильно определенные страховые тарифы, азартная методология страхователя.

Формируя классификацию, связанную с производственной деятельностью, можно выделить следующие риски:

- операционный риск - это риск, связанный с недостатками управления в системах и процедурах управления, поддержки и контроля. Это риск небрежных или некомпетентных действий, в результате которых может быть причинен материальный ущерб.

Операционные риски можно определить как риск прямых или косвенных потерь, вызванных ошибками или несовершенством процессов, систем в организации, ошибками или недостаточной квалификацией персонала организации или неблагоприятными внешними событиями нефинансовой природы (например, мошенничество или стихийное бедствие).

Операционные риски можно классифицировать следующим образом:

1) риск персонала - риск потерь, связанный с возможными ошибками сотрудников, мошенничеством, недостаточной квалификацией, неустойчивостью штата организации, возможностью неблагоприятных изменений в трудовом законодательстве и т.д.;

2) риск процесса - риск потерь, связанный с ошибками в процессах проведения операции и расчетов по ним, их учета, отчетности, ценообразования и т.д.;

3) риск технологий - риск потерь, обусловленных несовершенством используемых технологий - недостаточной емкостью систем, их неадекватностью проводимых операциям, грубости методов обработки данных или низкого качества или неадекватности используемых данных и т.д.;

4) риск среды - риски потерь, связанные с нефинансовыми изменениями в среде, в которой действует организация - изменениями в законодательстве, политическими изменениями, изменениями системы налогообложения и т.д.

Операционный риск относится к группе внутренних рисков, поскольку предприниматель может оказывать на данные риски непосредственное влияние и их возникновение.

- рыночные риски - это риски, связанные с нестабильностью экономической конъюнктуры: риск финансовых потерь из-за изменения цены товара, риск снижения спроса на продукцию, трансляционный валютный риск, риск потери ликвидности и пр.

- кредитные риски - риск того, что контрагент не выполнит свои обязательства по взаимным платежам, т.е. неуплата заемщиком основного долга и процентов по кредиту, причитающихся кредитору. Эти риски существуют как у банков (риск невозврата кредита), так и у предприятий, имеющих дебиторскую задолженность, и у организаций, работающих на рынке ценных бумаг.

- процентный риск - это опасность потерь, связанных с изменением рыночной процентной ставки по сравнению со ставкой, предусмотренной кредитным соглашением, в период между его подписанием и осуществлением платежа. Обычно в большей мере подвержены процентному риску банки и другие финансовые учреждения, которые обладают значительными средствами, приносящими процентный доход.

Изменения процентных ставок влекут за собой несколько разновидностей риска:

1) риск увеличения расходов по уплате процентов или снижения дохода от инвестиций до уровня ниже ожидаемого из-за колебаний общего уровня процентных ставок;

2) риск, связанный с таким изменением процентных ставок после принятия решения о взятии кредита, которое не обеспечивает наиболее низких расходов по уплате процентов;

3) риск принятия такого решения о предоставлении кредита или осуществлении вложений, которое в результате не приведет к получению наибольшего дохода из-за изменений процентных ставок, произошедших после принятия решения;

4) риск того, что сумма расходов по уплате процентов по кредиту, взятому под фиксированный процент, окажется более высокой, чем в случае кредита под плавающий процент, или наоборот. Чем больше подвижность ставки (регулярность ее изменений, их характер и размеры), тем больше процентный риск.

Риск для заемщика имеет двойственную природу. Получая заем по фиксированной ставке, он подвергается риску из-за падения ставок, а в случае займа по свободно колеблющейся ставке он подвергается риску из-за их увеличения.

Риск для кредитора - это зеркальное отображение риска для заемщика. Чтобы получить максимальную прибыль, банк должен предоставлять кредиты по фиксированной ставке, когда ожидается падение процентных ставок, и по плавающей ставке, когда ожидается их повышение. Инвестор может помещать средства на краткосрочные депозиты или депозиты с колеблющейся процентной ставкой и получать процентный доход. Инвестор должен предпочесть фиксированную процентную ставку, когда предполагается падение процентных ставок, и колеблющуюся, когда ожидается их рост.

- юридические риски - это риски потерь, связанных с тем, что законодательство или не было учтено вообще, или изменилось в период сделки; риск несоответствия законодательств разных стран; риск некорректно составленной документации, в результате чего контрагент в состоянии не выполнять условия договора и пр.

- технико-производственные риски - риск нанесения ущерба окружающей среде (экологический риск); риск возникновения аварий, пожаров, поломок; риск нарушения функционирования объекта вследствие ошибок при проектировании и монтаже, ряд строительных рисков и пр.

Помимо вышеприведенных классификаций, риски можно классифицировать по последствиям:

- допустимый риск - это риск решения, в результате неосуществления которого, предприятию грозит потеря прибыли. В пределах этой зоны предпринимательская деятельность сохраняет свою экономическую целесообразность, т.е. потери имеют место, но они не превышают размер ожидаемой прибыли.

- критический риск - это риск, при котором предприятию грозит потеря выручки; т.е. зона критического риска характеризуется опасностью потерь, которые заведомо превышают ожидаемую прибыль и, в крайнем случае, могут привести к потере всех средств, вложенных предприятием в проект.

- катастрофический риск - риск, при котором возникает неплатежеспособность предприятия. Потери могут достигнуть величины, равной имущественному состоянию предприятия. Также к этой группе относят любой риск, связанный с прямой опасностью для жизни людей или возникновением экологических катастроф. (7)

При выходе хозяйственных субъектов на мировые отраслевые рынки, указанные виды рисков могут модифицироваться и значительно усиливаться, прежде всего, под воздействием зарубежной среды. В результате этого в мировой торговле появляются следующие виды рисков:

- хозяйственно-правовые риски. Они связаны с национальными различиями в законах и других нормативных актах, которые регулируют внешнеэкономическую деятельность;

- страновой риск - риски, связанные с инвестициями в конкретной стране и одинаковые для всех компаний: инфляционный риск, риск возникновения социальной нестабильности и т.п.

- собственно международные риски. Эти риски связаны с действиями международных экономических и финансовых организаций, которые вводят новые условия торговли, международные стандарты, режимы запретительных или поощрительных мер в международной торговле;

Наконец в самой внешней торговле каждой страны особенно при экспортно-импортных сделках, их заключении и исполнении возникают следующие риски:

- риск невыполнения условий международного контракта (сроки поставки, несоответствие количества, качества и т.д.);

- риск невыполнения обязательств по взаимным платежам или так называемый кредитный риск;

- валютный риск возникает из-за того, что в период между подписанием внешнеторгового или кредитного соглашения и осуществления платежа по нему происходит изменение курса валюты цены (займа) по отношению к валюте платежа. [2, 417]

Среди основных факторов, влияющих на курс валют, можно выделить состояние платежного баланса, уровень инфляции, межотраслевую миграцию краткосрочных капиталов. В целом на движение валютных курсов оказывает воздействие соотношение спроса и предложения каждой валюты. Помимо экономических факторов, на валютный курс влияют политические факторы.

Значительные непредвиденные колебания, отрыв валютного курса от соотношений покупательной способности усиливают напряженность в валютно-финансовой сфере, нарушают нормальный международный обмен.

Зарубежные экономисты (К. Редхэд, Дж. Маршалл) выделяют следующие группы валютных рисков:

1) расчетные (трансляционные, балансовые) валютные риски, источником которых является возможное несоответствие между активами и пассивами, выраженными в валютах разных стран.

Этот риск возникает при пересчете отчетов зарубежных отделений компании в валюту страны головной компании. [6, 87]

Величина расчетного валютного риска зависит от доли филиала в балансе головной компании, а также от применяемого метода пересчета активов и пассивов филиала в валюту страны головной компании. [6, 89]

2) экономические валютные риски определяются как вероятность неблагоприятного воздействия обменного валютного курса на экономическое положение компании. [6, 91]

Экономические риски возникают, если компания планирует в перспективе заключить отдельные контракты или проводить операции.

Существует два главных последствия экономического риска для компании в случае неблагоприятного изменения обменного курса:

- уменьшение прибыли по будущим операциям. Такой экономический риск называется прямым;

- потеря определенной части ценовой конкурентоспособности в сравнении с иностранными производителями. Такой экономический риск называется косвенными.

Источником прямого экономического риска являются операции, которые будут проведены в будущем. После заключения сделки прямой экономический риск трансформируется в операционный. Примером возникновения угрозы убытков может служить предложение контракта, оцененного в иностранной валюте, или представление прайс-листа в иностранной валюте. Любая компания, покупающая или продающая товар за границей, подвергается прямому экономическому риску.

К косвенному экономическому риску относится риск убытков, связанных с ухудшением конкурентоспособности данной компании в сравнении с иностранными (а может даже и внутренними) конкурентами, вызванном, вследствие движения курсов валют, относительно высокими затратами или относительно низкими ценами. [8]

3) операционные валютные риски определяются как возможность недополучить прибыль или понести убытки в результате непосредственного воздействия колебаний валютного курса на ожидаемые потоки денежных средств. [6, 91]

Операционный риск связан с торговыми операциями, а также с денежными сделками по финансовому инвестированию и дивидендным (процентным) платежам. Операционному риску подвержено как движение денежных средств, так и уровень прибыли.

Кроме этого, различают валютные риски для импортера и валютные риски для экспортера. Риск для экспортера - это падение курса иностранной валюты с момента получения или подтверждения заказа до получения платежа и во время переговоров. Риск для импортера - это повышение курса валюты в отрезок времени между датой подтверждения заказа и днем платежа.

Таким образом, при заключении контрактов необходимо учитывать возможные изменения валютных курсов. [8]

- сбытовой риск связан с колебанием спроса на экспортные и импортные товары в стране или на отдельном сегменте зарубежного рынка;

- ценовой риск возникает из-за изменяющихся мировых цен;

- коммерческий риск проявляется в недобросовестности или неплатежеспособности страны-импортера и недополучении прибыли;

- производственно-технический риск связан с невозможностью использования в производстве купленных на мировом рынке лицензий, патентов, «ноу-хау» или с невозможностью должной наладки купленного оборудования. (4)

- трансфертный риск заключается в невозможности или затруднении перевода средств в страну кредитора (экспортера). Он вызывается валютными ограничениями в стране-заемщике, которые могут относиться либо ко всем валютным ценностям, либо к их части, например, только к средствам, полученным от финансовых операций. Примером может служить ситуация, когда предприятие работает рентабельно, получая прибыль в национальной валюте, но не в состоянии перевести ее в валюту инвестора, чтобы рассчитаться за кредит. Причин может быть множество - например, принудительно длинная очередь на конвертацию. [2, 418]

Существует большое количество видов и классификаций рисков в зависимости от специфики деятельности компании. Отдельно классифицируются инвестиционные риски, риски на рынке недвижимости, риски на рынке ценных бумаг и пр.

2 ВОЗМОЖНОСТИ И МЕТОДЫ УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ

2.1 Процессы управления рисками

Управление рисками включает в себя четыре основных процесса (рис.А.1): идентификация, анализ, планирование и контроль рисков.

Первый этап - идентификация рисков. На этом шаге выявляются и описываются риски, которые могут возникнуть при реализации проекта, а также взаимосвязи рисков между собой. Выявленные риски классифицируются по группам (например, могут быть определены следующие категории рисков: финансовые, технологические, политические, профессиональные, форс-мажор и т. д.).

На этапе анализа производится оценка рисков. Здесь подсчитываются вероятности рисков и ущерба, который они могут нанести, а также определяются границы рисков. После этого риски группируются по степени важности и выделяются наиболее важные из них, которые будут тщательно отслеживаться.

После идентификации и анализа рисков на стадии планирования разрабатываются мероприятия по предотвращению рисков и устранению их последствий, если они все же произойдут. Соответствующие документы включают в себя описание действий по реагированию на возникновение каждой из возможных проблем и перечень лиц, ответственных за осуществление соответствующих действий по их нейтрализации.

Задачей этапа контроля является мониторинг выявленных рисков и осуществление планово-предупредительных мероприятий. На основании данных такого мониторинга происходит инициирование ответной реакции на проблемную ситуацию в случае выявления таковой. Правильно организованный контроль обеспечивает руководство компании качественной и своевременной информацией для принятия решений по предотвращению рисков. (5)

2.2 Методы управления рисками

Эффективное управление рисками требует внимательного наблюдения за размером риска, а также стратегии минимизации убытков.

Однако существует проблема управления рисками во внешнеэкономической деятельности предприятия, которая заключается в том, что наступление рисков не зависит от усилий предприятий, так как они являются внешними.

Для борьбы с рисками применяются следующие группы методов (рис.Б.1), которые направлены на уменьшение возможных убытков, вызываемых этими рисками:

1) Страхование

2) Хеджирование как метод использования биржевых фьючерсных контрактов и опционов.

3) Применение различных форм и методов расчетно-кредитных отношений, сводящих к минимуму риск неплатежа за поставленные товары, или неполучения товаров против их оплаты. Например, подтвержденный документарный аккредитив, различные банковские гарантии, авалирование, залог и др.

4) Анализ и прогнозирование конъюнктуры (спроса, предложения, цены) на внешнем рынке, планирование и своевременная разработка мероприятий с целью избежать возможных убытков, вызванных неблагоприятными конъюнктурными изменениями.

5) Другие методы (уклонение от риска, компенсация риска и его последствий, локализация риска, распределение (диссипация) риска). (5)

2.2.1 Страхование рисков

Среди методов управления рисками во внешнеэкономической деятельности значительное место отводят страхованию.

Страхование - это форма предварительного резервирования ресурсов, предназначенных для компенсации ущерба от ожидаемого проявления различных рисков, а также передача риска. Стороной, принимающей финансовые риски в данном случае, выступает страховая компания.

Цель страхования - защита от финансовых последствий (имущественного ущерба) вследствие наступления неблагоприятных событий.

Экономическая сущность страхования заключается в создании резервного (страхового) фонда, отчисления в который для отдельного страхователя устанавливаются на уровне, значительно меньшем сумм ожидаемого убытка и, как следствие, страхового возмещения. (5)

Неотъемлемой частью внешнеэкономической деятельности и гибким инструментом государственного регулирования в развитых странах является страхование коммерческих и политических рисков внешнеторговых операций.

Лидером в сфере коммерческого страхования внешнеторговых операций является ОСАО «Ингосстрах», которая предоставляет услуги по страхованию экспортных кредитов в России в сотрудничестве с ведущими мировыми страховыми компаниями, специализирующимися в области кредитных и политических рисков, таких, как «СКОР», «Юнистрат Ассь-юранс», «Сент Пол», синдикаты «Ллойда» и др.

А в последние годы на российском страховом рынке появились и другие страховщики, предлагающие страхование в сфере внешнеторговой деятельности, в том числе страховые компании «Итерма», «Альфа-страхование», «АИГ» и др. (9)

2.2.2 Хеджирование

Наряду со страхованием применяют также другие методы управления рисками. Для управления рисками, связанными с падением цен на биржевые товары, фондовые ценности, а также неблагоприятным падением курса валют, широко применяются различные методы хеджирования. Контракт, который служит для страховки от рисков изменения курсов (цен), носит название «хедж». Рассмотрим эти контракты. Существуют две операции хеджирования: хеджирование на повышение (применяется, когда необходимо застраховаться от повышения цены); хеджирование на понижение (когда необходимо застраховаться от понижения цены).

К механизмам страхования на случай неблагоприятных колебаний валютных курсов относят:

- форвардные контракты на покупку валюты;

- валютные опционы;

Валютный опцион - это право покупателя купить и обязательство для продавца продать определенное количество одной валюты в обмен на другую по фиксированному курсу в заранее согласованную дату или в течение согласованного периода времени.

Срочный (форвардный) контракт представляет собой взаимное обязательство сторон произвести валютную конвертацию по фиксированному курсу в заранее согласованную дату.

Преимущество хеджирования - возможность оперативного принятия решений, сравнительно невысокая стоимость.

К недостаткам следует отнести относительно узкий спектр действия (только ценовые параметры сделок на товары, фондовые ценности и валюту), сложность используемых приемов, которые требуют высокого уровня квалификации специалистов. Это позволяет использовать этот метод, как правило, на крупных предприятиях и при больших объемах внешнеэкономических операций. (5)

2.2.3 Формы и методы расчетно-кредитных отношений

Отдельная область управления рисками во внешнеэкономической деятельности связана с расчетно-кредитными отношениями и предполагает использование довольно большого разнообразия форм и методов. К основным из них относятся:

- применение безотзывного подтвержденного документарного аккредитива при расчетах за поставку товара;

- использование банковских гарантий (например, авалирование переводных векселей - тратт и др.).

Преимущество данного механизма снижения рисков - простота и доступность использования для участников внешнеэкономической деятельности, недостаток - относительная дороговизна данного типа услуг.

Перечисленные способы не в состоянии обеспечить абсолютную защиту от возможных рисков, хотя и могут существенно их уменьшить. В значительной мере риски могут быть предотвращены путем эффективного внутрифирменного управления (например, диверсификацией деятельности). Наибольший эффект может быть достигнут за счет сочетания, комбинации различных методов управления рисками: страхованием, хеджированием, применением современных методов управления, форм и методов расчета во внешнеэкономических операциях. (5)

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В курсовой работе мы рассмотрели причины возникновения рисков, сущность и классификацию рисков.

Выяснили, что управление рисками включает в себя четыре основных процесса: идентификацию, анализ, планирование и контроль рисков. А эффективное управление рисками требует внимательного наблюдения за размером риска, а также стратегии минимизации убытков.

Определили, что для борьбы с рисками организации применяют группы методов, которые направлены на уменьшение возможных убытков, вызываемых этими рисками. К ним относят: страхование, хеджирование, формы и методы расчетно-кредитных отношений, анализ и прогнозирование конъюнктуры (спроса, предложения, цены) на внешнем рынке, планирование и разработку мероприятий во избежание возможных убытков, которые вызваны неблагоприятными конъюнктурными изменениями, а также другие методы (уклонение от риска, компенсация риска и его последствий, локализация риска, распределение риска).

Таким образом, видно, что потребность компаний в выходе на международный рынок сегодня очень большая и риск является неотъемлемой частью хозяйственной деятельности. Поэтому ключевыми задачами, которые должны быть решены при управлении рисками, являются выявление и оценка рисков, а также собственно управление выявленными и оцененными рисками.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Внешнеэкономическая деятельность предприятия: Учебник для вузов / Л.Е. Стровский, С.Е. Казанцев и др.; под ред. Л.Е. Стровского. - 2-е изд., перераб. и доп. - М: ЮНИТИ, 1999. - 823 с.

2. Инвестиции: Учебник / Под ред. В.В. Ковалева, В.В. Иванова, В.А. Лялина - М.: ООО «ТК Велби», 2003. - 440 с.

3. Костерина Т.М. Кредитная политика и кредитные риски / Московская финансово-промышленная академия - М.: МФПА, 2005. - 104 с.

4. Лидванова Л.И. Международный маркетинг: Методические указания к практическим занятиям. - СПб: БИИЯМС, БИЭПП, 2000.

5. Романов В.С. Торговая компания «Элком» Статья опубликована в сборнике: «Моделирование и Анализ Безопасности, Риска и Качества в Сложных Системах», СПб. - НПО «Омега», 2001.

6. Суэтин А.А. Международные валютно-финансовые отношения: учебник / А.А. Суэтин. - 3-е изд. испр. и доп. - М.: КНОРУС, 2006. - 360 с.

7. http://www.is-con.ru - Публикация Елены Афанасьевой, Генеральный директор ИСКОН.

8. http://www.risk24.ru.

9. http://www.anvertical.ru.

ПРИЛОЖЕНИЕ А

Рисунок А.1 - Процессы управления рисками

ПРИЛОЖЕНИЕ Б

Рисунок Б.1 - Методы управления рисками